de Cahuzac
Déposant 1 : OSEO financement Société Anonyme
Numéro de SIREN : 483790069
Mandataire 1 : Raymond QUENIN Directeur des Affaires Juridiques de la S.A. OSEO financement
Bénéficiare 1 : OSEO SA
Déposant 1 : OSEO Etablissement Public à Caractère Industriel et Commercial
Déposant 2 : CONSEIL REGIONAL D'AQUITAINE Collectivité Territoriale
Numéro de SIREN : 483790069
Mandataire 1 : INLEX CONSEIL
Bénéficiare 1 : BPI GROUPE EPIC
Déposant 1 : OSEO Etablissement Public à Caractère Industriel et Commercial
Numéro de SIREN : 483790069
Mandataire 1 : EPIC OSEO Monsieur Michel CLAVIER Directeur Général Délégué
Bénéficiare 1 : BPI GROUPE EPIC
Déposant 1 : OSEO Etablissement Public à Caractère Industriel et Commercial
Numéro de SIREN : 483790069
Mandataire 1 : EPIC OSEO Monsieur Michel CLAVIER Directeur Général Délégué
Bénéficiare 1 : BPI GROUPE EPIC
Déposant 1 : OSEO Etablissement Public à Caractère Industriel et Commercial
Numéro de SIREN : 483790069
Mandataire 1 : EPIC OSEO Monsieur Michel CLAVIER Directeur Général Délégué
Bénéficiare 1 : BPI GROUPE EPIC
Déposant 1 : OSEO Etablissement Public à Caractère Industriel et Commercial
Numéro de SIREN : 483790069
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Numéro de SIREN : 483790069
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Numéro de SIREN : 483790069
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Bénéficiare 1 : BPI GROUPE EPIC
Déposant 1 : OSEO Etablissement Public à Caractère Industriel et Commercial
Numéro de SIREN : 483790069
Mandataire 1 : EPIC OSEO Monsieur Michel CLAVIER Directeur Général Délégué
Bénéficiare 1 : BPI GROUPE EPIC
Déposant 1 : OSEO Etablissement Public à Caractère Industriel et Commercial
Numéro de SIREN : 483790069
Mandataire 1 : EPIC OSEO Monsieur Michel CLAVIER Directeur Général Délégué
Bénéficiare 1 : BPI GROUPE EPIC
Déposant 1 : OSEO, Etablissement Public à Caractère Industriel et Commercial
Numéro de SIREN : 483790069
Adresse :
27/31, avenue du Général Leclerc
94710 MAISONS ALFORT cedex
FR
Mandataire 1 : OSEO EPIC
Adresse :
27/31, avenue du Général Leclerc
94710 MAISONS ALFORT cedex
FR
Bénéficiare 1 : OSEO Services
Bénéficiare 1 : OSEO
Bénéficiare 1 : BPI GROUPE EPIC
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
BH | Autres immobilisations financières | 668 803 400 | 668 803 400 | 638 632 300 | |
BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BZ | Autres créances | 13 819 500 | 13 819 500 | 4 164 100 | |
CF | Disponibilités | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CJ | TOTAL (II) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DI | RESULTAT DE L’EXERCICE (bénéfice ou perte) | 132 629 700 | 347 510 800 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices (X) | -11 798 200 | -4 853 300 | ||
HL | TOTAL DES PRODUITS (I + III + V +VII) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
HM | TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X) | 59 354 400 | 72 256 500 | ||
HN | BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges) | 132 629 700 | 347 510 800 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
BH | Autres immobilisations financières | 668 803 400 | 668 803 400 | 638 632 300 | |
BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BZ | Autres créances | 13 819 500 | 13 819 500 | 4 164 100 | |
CF | Disponibilités | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CJ | TOTAL (II) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices | -11 798 200 | -4 853 300 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
BH | Autres immobilisations financières | 668 803 400 | 668 803 400 | 638 632 300 | |
BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BZ | Autres créances | 13 819 500 | 13 819 500 | 4 164 100 | |
CF | Disponibilités | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CJ | TOTAL (II) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DI | RESULTAT DE L’EXERCICE (bénéfice ou perte) | 132 629 700 | 347 510 800 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices (X) | -11 798 200 | -4 853 300 | ||
HL | TOTAL DES PRODUITS (I + III + V +VII) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
HM | TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X) | 59 354 400 | 72 256 500 | ||
HN | BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges) | 132 629 700 | 347 510 800 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
BH | Autres immobilisations financières | 668 803 400 | 668 803 400 | 638 632 300 | |
BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BZ | Autres créances | 13 819 500 | 13 819 500 | 4 164 100 | |
CF | Disponibilités | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CJ | TOTAL (II) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices | -11 798 200 | -4 853 300 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
BH | Autres immobilisations financières | 668 803 400 | 668 803 400 | 638 632 300 | |
BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BZ | Autres créances | 13 819 500 | 13 819 500 | 4 164 100 | |
CF | Disponibilités | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CJ | TOTAL (II) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DI | RESULTAT DE L’EXERCICE (bénéfice ou perte) | 132 629 700 | 347 510 800 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices (X) | -11 798 200 | -4 853 300 | ||
HL | TOTAL DES PRODUITS (I + III + V +VII) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
HM | TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X) | 59 354 400 | 72 256 500 | ||
HN | BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges) | 132 629 700 | 347 510 800 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
BH | Autres immobilisations financières | 668 803 400 | 668 803 400 | 638 632 300 | |
BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BZ | Autres créances | 13 819 500 | 13 819 500 | 4 164 100 | |
CF | Disponibilités | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CJ | TOTAL (II) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
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Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
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Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices | -11 798 200 | -4 853 300 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
BH | Autres immobilisations financières | 668 803 400 | 668 803 400 | 638 632 300 | |
BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BZ | Autres créances | 13 819 500 | 13 819 500 | 4 164 100 | |
CF | Disponibilités | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CJ | TOTAL (II) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DI | RESULTAT DE L’EXERCICE (bénéfice ou perte) | 132 629 700 | 347 510 800 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
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Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices (X) | -11 798 200 | -4 853 300 | ||
HL | TOTAL DES PRODUITS (I + III + V +VII) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
HM | TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X) | 59 354 400 | 72 256 500 | ||
HN | BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges) | 132 629 700 | 347 510 800 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
BH | Autres immobilisations financières | 668 803 400 | 668 803 400 | 638 632 300 | |
BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BZ | Autres créances | 13 819 500 | 13 819 500 | 4 164 100 | |
CF | Disponibilités | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CJ | TOTAL (II) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
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Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
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Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
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Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices | -11 798 200 | -4 853 300 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
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Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
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Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
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Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices | -11 798 200 | -4 853 300 |
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Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
BH | Autres immobilisations financières | 668 803 400 | 668 803 400 | 638 632 300 | |
BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BZ | Autres créances | 13 819 500 | 13 819 500 | 4 164 100 | |
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Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DI | RESULTAT DE L’EXERCICE (bénéfice ou perte) | 132 629 700 | 347 510 800 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices (X) | -11 798 200 | -4 853 300 | ||
HL | TOTAL DES PRODUITS (I + III + V +VII) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
HM | TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X) | 59 354 400 | 72 256 500 | ||
HN | BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges) | 132 629 700 | 347 510 800 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
BH | Autres immobilisations financières | 668 803 400 | 668 803 400 | 638 632 300 | |
BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BZ | Autres créances | 13 819 500 | 13 819 500 | 4 164 100 | |
CF | Disponibilités | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CJ | TOTAL (II) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices | -11 798 200 | -4 853 300 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
CS | Participations évaluées - mise en équivalence | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BF | Prêts | 1 899 045 900 | 1 899 045 900 | 1 766 551 800 | |
BH | Autres immobilisations financières | 668 803 400 | 668 803 400 | 638 632 300 | |
BJ | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
BZ | Autres créances | 13 819 500 | 13 819 500 | 4 164 100 | |
CF | Disponibilités | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CJ | TOTAL (II) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DH | Report à nouveau | 912 973 400 | 623 170 200 | ||
DI | RESULTAT DE L’EXERCICE (bénéfice ou perte) | 132 629 700 | 347 510 800 | ||
DL | TOTAL (I) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 13 963 000 | 320 563 600 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 1 885 082 900 | 1 445 988 200 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 474 800 | 497 800 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 7 756 900 | 9 203 700 | ||
DZ | Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 1 489 749 100 | 1 540 749 100 | ||
EA | Autres dettes | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 47 117 400 | 57 427 000 | ||
EC | TOTAL (IV) | 6 294 512 | 7 489 939 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 2 147 483 647 | 2 147 483 647 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 2 908 300 | 4 344 700 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -2 908 300 | -4 344 700 | ||
GP | Total des produits financiers (V) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | -44 647 200 | -46 129 000 | ||
GU | Total des charges financières (VI) | 44 647 200 | 46 129 000 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | 147 336 200 | 373 637 500 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | 144 427 900 | 352 364 100 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices (X) | -11 798 200 | -4 853 300 | ||
HL | TOTAL DES PRODUITS (I + III + V +VII) | 191 983 400 | 419 766 500 | ||
HM | TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X) | 59 354 400 | 72 256 500 | ||
HN | BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges) | 132 629 700 | 347 510 800 |
5 juin 2013 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°67 |
EPIC BPI GROUPE
(Anciennement EPIC OSEO)
Établissement public à caractère industriel ou commercial au capital de 1 350 839 592 €
Siège social : 27-31 Avenue du Général Leclerc 94710 Maisons Alfort Cedex
483 790 069 R.C.S Créteil
Comptes annuels approuvés par le conseil d'administration du 29 mars 2013
A. – Comptes individuels au 31 décembre 2012
Actif |
Notes |
Brut |
Amortissements dépréciations |
31/12/2012 Net |
31/12/2011 Net |
---|---|---|---|---|---|
Actif immobilisé |
|
2 994 623,8 |
0,0 |
2 994 623,8 |
2 438 615,4 |
Immobilisations incorporelles |
3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
654,8 |
Concessions, brevets, licences, logiciels |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
654,8 |
Immobilisations incorporelles en cours |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Immobilisations financières |
|
2 994 623,8 |
0,0 |
2 994 623,8 |
2 437 960,6 |
Participations |
4 |
1 350 839,6 |
0,0 |
1 350 839,6 |
985 497,1 |
Prêts |
5 |
1 643 784,2 |
0,0 |
1 643 784,2 |
1 452 463,5 |
Actif circulant |
|
948 727,6 |
0,0 |
948 727,6 |
1 094 998,4 |
Autres créances |
6 |
17 838,3 |
0,0 |
17 838,3 |
20 940,1 |
Disponibilités |
7 |
930 889,3 |
0,0 |
930 889,3 |
1 074 058,3 |
Total de l’actif |
|
3 943 351,4 |
0,0 |
3 943 351,4 |
3 533 613,8 |
Passif |
Notes |
31/12/2012 |
31/12/2011 |
---|---|---|---|
Capitaux propres |
8 |
1 407 316,5 |
1 030 111,9 |
Capital souscrit |
|
1 350 839,6 |
985 497,1 |
Report à nouveau |
|
44 614,8 |
37 887,1 |
Résultat de l'exercice |
|
11 862,1 |
6 727,7 |
Dettes financières |
|
1 643 784,2 |
1 452 463,4 |
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit |
9 |
327 849,9 |
329 679,6 |
Emprunts et dettes financières diverses |
10 |
1 315 934,3 |
1 122 783,8 |
Dettes d'exploitation |
|
850 079,5 |
1 036 677,0 |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
11 |
368,5 |
79,6 |
Dettes fiscales et sociales |
12 |
55,3 |
186,3 |
Autres dettes |
13 |
849 655,7 |
1 036 411,1 |
Produits constatés d'avance |
|
42 171,2 |
14 361,5 |
Produits constatés d'avance |
14 |
42 171,2 |
14 361,5 |
Total du passif |
|
3 943 351,4 |
3 533 613,8 |
Hors-bilan |
Note |
31/12/2012 |
31/12/2011 |
---|---|---|---|
Engagements donnés |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements en faveur d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements en faveur de la clientèle |
|
|
|
Engagements de garantie |
15 |
11 189 200,0 |
8 075 200,0 |
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
|
4 875 200,0 |
4 875 200,0 |
Engagements de garantie |
|
6 314 000,0 |
3 200 000,0 |
Engagements d'ordre de la clientèle |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres acquis avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements donnés |
|
|
|
Engagements reçus |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements reçus Etat |
|
|
|
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres vendus avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements reçus |
|
|
|
(En milliers d'euros.) |
Notes |
31/12/2012 |
31/12/2011 |
---|---|---|---|
Produits d'exploitation |
|
0,0 |
-21,8 |
Subventions d'exploitation |
|
0,0 |
-21,8 |
Autres produits |
|
0,0 |
0,0 |
Charges d'exploitation |
16 |
-599,5 |
29,6 |
Charges externes |
|
-343,0 |
-341,2 |
Impôts et taxes |
|
61,8 |
716,3 |
Dotations aux amortissements sur immobilisations |
|
-318,3 |
-345,5 |
Résultat d'exploitation |
|
-599,5 |
7,8 |
Produits financiers |
|
61 633,8 |
44 735,1 |
Dividendes |
17 |
10 022,4 |
4 115,5 |
Intérêts et produits assimilés |
18 |
51 611,4 |
40 619,6 |
Charges financières |
|
-48 453,9 |
-39 206,8 |
Intérêts et charges assimilées |
19 |
-48 453,9 |
-39 206,8 |
Résultat financier |
|
13 179,9 |
5 528,3 |
Produits exceptionnels |
20 |
336,5 |
0,0 |
Produits de cessions d'éléments d'actifs |
|
336,5 |
0,0 |
Charges exceptionnelles |
20 |
-336,5 |
0,0 |
Valeurs comptables des éléments d'actifs |
|
-336,5 |
0,0 |
Résultat exceptionnel |
|
0,0 |
0,0 |
Résultat courant avant impôts |
|
12 580,4 |
5 536,1 |
Impôts sur les bénéfices |
21 |
-718,3 |
1 191,6 |
Résultat de l'exercice |
|
11 862,1 |
6 727,7 |
Note 1. – Faits significatifs et événements postérieurs à la clôture
Augmentation de capital
L’Assemblée Générale Extraordinaire de la SA OSEO du 2 mars 2012 a décidé de réaliser une augmentation de capital en deux opérations successives de 500 millions d'euros chacune. Sur la première opération l’EPIC BPI-Groupe (Ex EPIC OSEO) a souscrit à hauteur de 365,3 millions d'euros au 30 juin 2012 représentant 13 227 461 nouvelles actions au prix de 27,62 €, prime d’émission incluse.
Pour les besoins de cette souscription l’état a donc augmenté les fonds propres de l’EPIC BPI-Groupe. En conséquence son capital passe donc de 985,5 millions d'euros à 1 350,8 millions d'euros (cf. note 8 - capitaux propres).
Évènements postérieurs à la clôture
Le 31 décembre 2012 la loi n° 2012-1559 relative à la création de la Banque publique d’investissement vient modifier l’ordonnance n° 2005-722 du 29 juin 2005 relative à la création de l’EPIC BPI-Groupe. L’article 2 de cette loi remplace la dénomination de l’établissement public OSEO par établissement public BPI-Groupe.
Note 2. – Règles de présentation et d’évaluation
Les comptes annuels de l’EPIC BPI-Groupe sont établis et présentés conformément aux dispositions du Plan Comptable Général et du règlement CRC n° 99-03 modifiés.
Bilan
Les créances et dettes rattachées sont regroupées avec les postes d'actif ou de passif à raison desquels les intérêts correspondants sont acquis ou sont dus.
Dans le poste « Immobilisations Financières », les participations recensent les titres détenus dans des entreprises contrôlées de manière exclusive, évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'usage. Cette dernière est déterminée notamment en fonction de la valeur de l'actif net ou des perspectives d’activité.
Les immobilisations incorporelles sont enregistrées conformément au code du commerce. Ces immobilisations sont inscrites au bilan, soit pour leur coût d’acquisition, soit pour leur valeur d’apport.
Elles font l’objet d’un amortissement annuel calculé sur le mode linéaire en fonction de leur durée de vie soit de 1 à 5 ans pour les logiciels.
Compte de résultat
Les produits et les charges sont classés par catégorie.
Les intérêts, dividendes et commissions sont enregistrés en résultat financier selon la méthode des produits et charges courus.
Les éléments d'actif et de passif en devises sont convertis en euros au cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes.
Les différences résultant de la réévaluation des positions de change sont constatées dans le résultat financier.
Note 3. – Immobilisations incorporelles
(En milliers d'euros.) |
Immobilisations incorporelles |
---|---|
Montant brut au 31/12/2011 |
2 107,4 |
Acquisitions |
0,0 |
Cessions |
0,0 |
Sorties (*) |
-2 107,4 |
Montant brut au 31/12/2012 |
0,0 |
Cumul des amortissements au 31/12/2011 |
-1 452,6 |
Dotation aux amortissements |
-318,3 |
Reprises d'amortissements (*) |
1 770,9 |
Amortissements cumulés au 31/12/2012 |
0,0 |
Montant net au 31/12/2012 |
0,0 |
(*) Cession, en 2012, de l’ensemble des immobilisations à la SA OSEO à la valeur nette comptable. |
Note 4. – Participations
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Montant brut |
1 350 839,6 |
985 497,1 |
Participation SA OSEO |
1 350 839,6 |
985 497,1 |
Dépréciation SA OSEO |
0,0 |
0,0 |
Montant net |
1 350 839,6 |
985 497,1 |
Filiales et participations
Raison sociale |
Immatriculation au RCS de Créteil |
% de capital détenu directement |
|
Capital social |
Total des capitaux propres avant résultat |
Résultat courant avant impôts |
Résultat net |
CA HT exercice 2012 |
Prêts et avances consentis et non remboursés |
Montant des cautions et aval donnés par la société |
Dividendes encaissés au cours de l'exercice | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Brute |
Nette | |||||||||||
Filiales et participations |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SA OSEO |
320 252 489 |
62,81 % |
1 350 840 |
1 350 840 |
750 861 |
1 954 291 |
58 037 |
12 835 |
1 853 727 |
1 643 784 |
11 189 200 |
10 022 |
OSEO Industrie |
751 170 556 |
0,00 % |
0 |
0 |
1 000 000 |
1 000 000 |
-3 968 |
-3 968 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Note 5. – Prêts
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Prêt en livres Sterling (1) (2) |
24 408,7 |
26 233,8 |
Prêts (2) |
1 600 000,0 |
1 408 000,0 |
Créances rattachées |
19 375,5 |
18 229,7 |
Total (1) |
1 643 784,2 |
1 452 463,5 |
(1) La variation de valeur est liée à la variation des cours de change et à l'amortissement du prêt. (2) Prêts consentis à la SA OSEO. |
Ventilation des prêts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2012
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
---|---|---|---|
Encours |
0,0 |
300 000,0 |
1 324 408,7 |
1 624 408,7 |
Note 6. – Autres créances
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Dotation PPMTR |
17 000,0 |
5 000,0 |
Subventions exploitation à recevoir |
28,5 |
28,5 |
Autres produits à recevoir |
0,0 |
14 720,0 |
Etat Carry Back |
473,3 |
1 191,6 |
Autres créances diverses |
336,5 |
0,0 |
Total |
17 838,3 |
20 940,1 |
Ventilation des créances selon la durée restant à courir au 31 décembre 2012
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
---|---|---|---|
Encours |
365,0 |
17 473,3 |
0,0 |
17 838,3 |
Note 7. – Disponibilités (créances rattachées incluses)
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Compte Banque BRED |
202,2 |
311,3 |
Compte courant SA OSEO |
95 922,5 |
40 251,6 |
Compte courant Etat - Agence France Trésor |
130 309,9 |
119 464,5 |
Compte courant Etat - Agence France Trésor Invest. Avenir |
704 454,7 |
914 030,9 |
Total |
930 889,3 |
1 074 058,3 |
Note 8. – Capitaux propres
(En milliers d'euros.) |
2011 |
Augmentation de capital |
Affectation du résultat |
Résultat 2012 |
2012 |
---|---|---|---|---|---|
Capital |
985 497,1 |
365 342,5 |
|
|
1 350 839,6 |
Report à nouveau |
37 887,1 |
|
6 727,7 |
|
44 614,8 |
Résultat de l'exercice |
6 727,7 |
|
-6 727,7 |
11 862,1 |
11 862,1 |
Total |
1 030 111,9 |
365 342,5 |
0,0 |
11 862,1 |
1 407 316,5 |
Le capital correspond à l’apport de l’Etat pour un montant de 1 350 839,6 milliers d'euros.
Note 9. – Emprunts et dettes assimilées
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Emprunt en livres Sterling (Banque Européenne Investissement) |
24 408,7 |
26 233,8 |
Emprunt Codevi (BPCE) |
300 000,0 |
300 000,0 |
Dettes rattachées |
3 441,2 |
3 445,8 |
Total |
327 849,9 |
329 679,6 |
Ventilation des emprunts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2012
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
---|---|---|---|
Encours |
0,0 |
300 000,0 |
24 408,7 |
324 408,7 |
Note 10. – Emprunts et dettes financières diverses
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Emprunts auprès de l’État |
1 300 000,0 |
1 108 000,0 |
Dettes rattachées |
15 934,3 |
14 783,8 |
Total |
1 315 934,3 |
1 122 783,8 |
Ventilation des emprunts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2012
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
---|---|---|---|
Encours |
0,0 |
0,0 |
1 300 000,0 |
1 300 000,0 |
Note 11. – Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
Note 12. – Dettes fiscales et sociales
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
Note 13. – Autres dettes
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Ressources Publiques Investissements d'avenir |
704 454,8 |
914 030,9 |
Autres ressources Publiques d'intervention |
91 626,4 |
91 626,4 |
Fonds Modernisation de la restauration |
53 574,5 |
30 753,8 |
Total |
849 655,7 |
1 036 411,1 |
Ventilation des dettes selon la durée restant à courir au 31 décembre 2012
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
---|---|---|---|
Encours |
849 655,7 |
0,0 |
0,0 |
849 655,7 |
Note 14. – Produits constatés d’avance
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Commissions de garantie SA OSEO à étaler sur la durée de la garantie |
42 171,2 |
14 361,5 |
Total |
42 171,2 |
14 361,5 |
Note 15. – Hors bilan
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Engagements donnés |
|
|
Engagements de financement |
|
|
Engagements en faveur de la SA OSEO |
0,0 |
0,0 |
Engagements de garantie |
11 189 200,0 |
8 075 200,0 |
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
4 875 200,0 |
4 875 200,0 |
KFW |
100 000,0 |
100 000,0 |
BEI |
150 000,0 |
240 000,0 |
BPCE |
255 200,0 |
265 200,0 |
Caisse des Dépôts |
3 450 000,0 |
3 450 000,0 |
Banque Postale |
720 000,0 |
720 000,0 |
Conseil de l'Europe |
200 000,0 |
100 000,0 |
Engagements de garantie donnés |
6 314 000,0 |
3 200 000,0 |
Programme EMTN |
3 814 000,0 |
1 200 000,0 |
Certificats de Dépôts |
2 500 000,0 |
2 000 000,0 |
Engagements reçus |
|
|
Engagements reçus de l'Etat |
0,0 |
0,0 |
Note 16. – Charges d’exploitation
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Refacturations des Sociétés du Groupe |
-182,4 |
-178,5 |
Autres charges externes |
-160,6 |
-162,7 |
Sous total |
-343,0 |
-341,2 |
Impôts et taxes |
61,8 |
716,3 |
Dotations aux amortissements sur immobilisations |
-318,3 |
-345,5 |
Sous total |
-256,5 |
370,8 |
Total |
-599,5 |
29,6 |
Note 17. – Dividendes
Il s’agit des dividendes versés par la SA OSEO pour un montant de 10 022,4 milliers d'euros.
Note 18. – Intérêts et produits assimilés
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Compte à vue |
98,4 |
1 054,4 |
Fonds replacés auprès d'OSEO |
48 453,6 |
39 206,7 |
Prêts (en euros) |
48 217,6 |
38 980,9 |
Prêts (en devises) |
236,0 |
225,8 |
Commissions |
3 059,4 |
358,5 |
Commissions de garantie SA OSEO |
3 059,4 |
358,5 |
Total |
51 611,4 |
40 619,6 |
Note 19. – Intérêts et charges assimilées
(En milliers d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Emprunt (Banque Européenne d'investissement) |
-235,9 |
-225,8 |
Emprunt (BPCE) |
-8 250,0 |
-7 752,7 |
Emprunt Etat |
-39 967,6 |
-31 228,2 |
Compte à vue |
-0,4 |
-0,1 |
Total |
-48 453,9 |
-39 206,8 |
Note 20. – Produits et charges exceptionnels
Les produits et charges exceptionnels constatés en 2012 résultent de la cession des immobilisations incorporelles à la SA OSEO pour la valeur nette comptable pour un montant de 336,5 milliers d'euros.
Note 21. – Impôt sur les bénéfices
La comptabilisation de l’impôt s’effectue selon la méthode de l’impôt exigible. L’EPIC BPI-Groupe bénéficie du régime mère/fille pour les dividendes reçus de la SA OSEO.
Le résultat fiscal s’élève à 2 964,6 milliers d'euros ; après imputation des déficits reportables la base imposable est de 2 127,4 milliers d'euros.
En 2011, un carry back a été constaté pour 1 269,5 milliers d'euros dont 77,9 milliers d'euros ont été imputé sur l’impôt dû au titre de 2011 et 709 milliers d'euros ont été imputé en 2012, le solde du carry back est de 473,2 milliers d'euros.
Note 22. – Les parties liées sur la SA OSEO
Postes du bilan (en milliers d'euros.) |
2012 |
---|---|
Actif |
|
Prêts |
1 643 784,2 |
Autres créances |
336,5 |
Disponibilités |
95 922,5 |
Titres |
1 350 839,6 |
Passif |
|
Charges à payer |
282,3 |
Produits constatés d'avance |
42 171,2 |
Postes du compte de résultat |
|
Charges externes |
282,3 |
Intérêts et produits assimilés |
48 518,4 |
Dividendes |
10 022,4 |
Commissions |
3 059,4 |
Exercice clos le 31 décembre 2012
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Conseil d’administration, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2012, sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
1. – Opinion sur les comptes annuels
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de l’EPIC à la fin de cet exercice.
2. – Justification des appréciations
En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations auxquelles nous avons procédé ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués et sur la présentation d’ensemble des comptes.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
3. – Vérifications et informations spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’administration et dans les documents adressés aux administrateurs sur la situation financière et les comptes annuels.
Fait à Paris La Défense et à Courbevoie, le 24 avril 2013
Les commissaires aux comptes
KPMG Audit FS I |
MAZARS |
Marie-Christine Jolys |
Virginie Chauvin |
Associée |
Associée |
Philippe Saint-Pierre |
|
Associé |
|
B. – Comptes consolidés
Actif (En millions d'euros.) |
Notes |
31/12/2012 |
31/12/2011 |
---|---|---|---|
Caisse, banques centrales |
6.1 |
115,0 |
81,5 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
6.2 |
81,5 |
65,4 |
Instruments dérivés de couverture |
6.3 |
503,9 |
394,2 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
6.4 |
472,0 |
1 037,8 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
6.5 |
394,7 |
257,9 |
Prêts et créances sur la clientèle |
6.6 |
16 391,8 |
10 060,0 |
Opérations de location financement et assimilées |
6.7 |
4 821,8 |
4 293,4 |
Aides au financement de l'innovation |
6.8 |
645,4 |
601,0 |
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
486,0 |
339,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
6.9 |
5 349,3 |
8 231,7 |
Actifs d'impôts courants et différés |
6.10 |
56,0 |
50,9 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
6.11 |
1 291,5 |
1 329,5 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
7,7 |
7,2 |
Immeubles de placement |
6.12 |
12,3 |
12,6 |
Immobilisations corporelles |
6.13 |
80,7 |
81,9 |
Immobilisations incorporelles |
6.13 |
41,4 |
36,6 |
Ecarts d'acquisition |
6.14 |
4,6 |
4,6 |
Total de l’actif |
|
30 755,6 |
26 885,2 |
Passif |
Notes |
31/12/2012 |
31/12/2011 |
---|---|---|---|
Banques centrales |
6.1 |
3,0 |
81,4 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
6.2 |
5,1 |
4,9 |
Instruments dérivés de couverture |
6.3 |
593,4 |
481,9 |
Dettes envers les établissements de crédit |
6.15 |
10 672,9 |
10 600,1 |
Dettes envers la clientèle |
6.16 |
2 153,2 |
1 817,3 |
Dettes représentées par un titre |
6.17 |
5 572,6 |
3 065,7 |
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
412,1 |
266,1 |
Passifs d'impôts courants et différés |
6.10 |
1,8 |
1,4 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
6.11 |
3 646,4 |
3 425,4 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Provisions |
6.18 |
1 759,8 |
1 702,7 |
Ressources nettes d'intervention à l'innovation |
6.19 |
951,4 |
945,9 |
Fonds de garantie publics |
6.20 |
2 212,7 |
2 328,3 |
Dettes subordonnées |
6.21 |
14,7 |
41,2 |
Capitaux propres |
|
2 756,5 |
2 122,9 |
Capitaux propres part du Groupe |
|
1 735,4 |
1 306,3 |
Capital et réserves liées |
|
1 350,8 |
985,5 |
Réserves consolidées |
|
310,3 |
244,8 |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
|
10,9 |
12,8 |
Résultat |
|
63,4 |
63,2 |
Intérêts minoritaires |
|
1 021,1 |
816,6 |
Réserves |
|
982,6 |
774,9 |
Résultat |
|
38,5 |
41,7 |
Total du passif |
|
30 755,6 |
26 885,2 |
(En millions d'euros.) |
Notes |
Exercice 2012 |
Exercice 2011 |
---|---|---|---|
Intérêts et produits assimilés |
7.1 |
1 502,5 |
1 232,2 |
Intérêts et charges assimilées |
7.1 |
-1 076,6 |
-887,6 |
Commissions (produits) |
|
14,2 |
10,8 |
Commissions (charges) |
|
-0,4 |
-0,3 |
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat |
7.2 |
1,7 |
4,1 |
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
7.3 |
4,6 |
10,7 |
Produits des autres activités |
7.4 |
120,6 |
152,6 |
Charges des autres activités |
7.4 |
-57,6 |
-84,4 |
Produit net bancaire |
|
509,0 |
438,1 |
Charges générales d'exploitation |
7.5 |
-270,8 |
-244,9 |
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles |
7.6 |
-19,3 |
-17,3 |
Résultat brut d'exploitation |
|
218,9 |
175,9 |
Coût du risque |
7.7 |
-64,7 |
-24,0 |
Résultat d'exploitation |
|
154,2 |
151,9 |
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence |
|
0,7 |
0,6 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
|
0,0 |
0,2 |
Variations de valeur des écarts d'acquisition |
|
0,0 |
0,4 |
Résultat avant impôt |
|
154,9 |
153,1 |
Impôts sur les bénéfices |
7.8 |
-53,0 |
-48,2 |
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
|
0,0 |
0,0 |
Résultat net |
|
101,9 |
104,9 |
Intérêts minoritaires |
|
38,5 |
41,7 |
Résultat net - part du groupe |
|
63,4 |
63,2 |
(En millions d'euros.) |
31/12/2012 |
31/12/2011 |
---|---|---|
Résultat net |
101,9 |
104,9 |
Ecarts de conversion |
0,0 |
0,0 |
Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente |
-3,2 |
-4,9 |
Réévaluation des instruments dérivés de couverture |
0,0 |
0,0 |
Réévaluation des immobilisations |
0,0 |
0,0 |
Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies |
0,0 |
0,0 |
Quote-part de gains ou pertes latents ou différés sur entreprises mises en équivalence |
0,0 |
0,0 |
Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-3,2 |
-4,9 |
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
98,7 |
100,0 |
Dont part du groupe |
61,5 |
60,8 |
Dont part des intérêts minoritaires |
37,2 |
39,2 |
Variation des capitaux propres (part du groupe)
(En millions d'euros.) |
Capital et réserves liées |
Réserves |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
Affectation |
Total |
---|---|---|---|---|---|
Situation au 31 décembre 2010 |
985,5 |
216,7 |
15,3 |
0,0 |
1 217,5 |
Résultat 2010 |
|
|
|
31,6 |
31,6 |
Résultat affecté aux réserves |
0,0 |
31,6 |
0,0 |
-31,6 |
0,0 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-2,5 |
0,0 |
-2,5 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-2,1 |
0,0 |
-2,1 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
0,0 |
0,0 |
-0,4 |
0,0 |
-0,4 |
Acquisition/cession titres d'autocontrôle |
|
6,2 |
|
|
6,2 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
|
-5,8 |
|
|
-5,8 |
Réduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme |
|
-4,1 |
|
|
-4,1 |
Intérêts fonds de réserve |
0,0 |
0,2 |
0,0 |
0,0 |
0,2 |
Situation au 31 décembre 2011 |
985,5 |
244,8 |
12,8 |
0,0 |
1 243,1 |
Résultat 2011 |
|
|
|
63,2 |
63,2 |
Résultat affecté aux réserves |
0,0 |
63,2 |
0,0 |
-63,2 |
0,0 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-1,9 |
0,0 |
-1,9 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-1,1 |
0,0 |
-1,1 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
0,0 |
0,0 |
-0,8 |
0,0 |
-0,8 |
Acquisition/cession titres d'autocontrôle |
|
0,7 |
|
|
0,7 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
|
25,9 |
|
|
25,9 |
Augmentation de capital SA OSEO |
|
-26,7 |
|
|
-26,7 |
Réduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme |
|
2,4 |
|
|
2,4 |
Augmentation de capital EPIC BPI-Groupe |
365,3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
365,3 |
Situation au 31 décembre 2012 |
1 350,8 |
310,3 |
10,9 |
0,0 |
1 672,0 |
Résultat 2012 |
|
|
|
63,4 |
63,4 |
Variation des intérêts minoritaires
(En millions d'euros.) |
|
---|---|
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2010 |
782,5 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
5,8 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-1,7 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
-0,2 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
-1,5 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-2,5 |
Acquisition/cession titres d'autocontrôle |
3,9 |
Réduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme |
-13,2 |
Intérêts fonds de réserve |
0,1 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2011 |
41,7 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2011 |
816,6 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
-25,7 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-1,3 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
-0,1 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
-1,2 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-6,1 |
Acquisition/cession titres d'autocontrôle |
0,4 |
Réduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme |
-1,6 |
Augmentation de capital SA OSEO |
200,3 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2012 |
38,5 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2012 |
1 021,1 |
Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode indirecte.
Les activités opérationnelles sont représentatives des activités génératrices de produits du groupe y compris les actifs recensés dans le portefeuille de placements détenus jusqu’à l’échéance.
Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles.
Les activités d’investissement représentent les flux de trésorerie pour l’acquisition et la cession de participations dans les entreprises consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles et des immeubles de placement. Les titres de participation stratégiques inscrits dans le portefeuille « Actifs financiers disponibles à la vente » sont compris dans ce compartiment.
Les activités de financement résultent des changements liés aux opérations de structure financière concernant les capitaux propres et les emprunts à long terme.
La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et dettes auprès des banques centrales ainsi que les comptes (actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de crédit.
Tableau des flux de trésorerie
(En millions d'euros.) |
31/12/2012 |
31/12/2011 |
---|---|---|
Résultat avant impôts |
154,9 |
153,1 |
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles |
19,6 |
17,6 |
Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations |
0,0 |
-0,4 |
Dotations nettes aux provisions |
-205,7 |
-137,3 |
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence |
-0,7 |
-0,6 |
Perte nette/gain net des activités d'investissement |
1,0 |
-0,3 |
Autres mouvements |
-89,0 |
-401,0 |
Autres mouvements (spécifiques aux fonds de garantie) |
378,2 |
366,6 |
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements |
103,4 |
-155,4 |
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit |
7,4 |
1 215,8 |
Flux liés aux opérations avec la clientèle |
-6 564,1 |
-910,2 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers |
3 427,4 |
-821,1 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers |
115,5 |
-969,6 |
Flux liés aux autres opérations affectant l'activité de l'innovation |
-38,9 |
416,7 |
Impôts versés |
-15,3 |
-25,4 |
Diminution/(augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles |
-3 068,0 |
-1 093,8 |
Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) |
-2 809,7 |
-1 096,1 |
Flux liés aux actifs financiers et aux participations |
1,5 |
15,8 |
Flux liés aux immeubles de placement |
0,0 |
0,0 |
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles |
-22,9 |
-21,4 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) |
-21,4 |
-5,6 |
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires |
534,0 |
-34,3 |
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement |
2 480,4 |
1 057,4 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) |
3 014,4 |
1 023,1 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B + C + D) |
183,3 |
-78,6 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) |
-2 809,7 |
-1 096,1 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) |
-21,4 |
-5,6 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) |
3 014,4 |
1 023,1 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture |
198,9 |
277,5 |
Caisse, banques centrales (actif & passif) |
0,1 |
15,8 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
198,8 |
261,7 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
382,2 |
198,9 |
Caisse, banques centrales (actif & passif) |
112,0 |
0,1 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
270,2 |
198,8 |
Variation de la trésorerie nette |
183,3 |
-78,6 |
Note 1. – Faits significatifs et événements postérieurs à la clôture
1.1. – Faits significatifs
Augmentation de capital et création d’OSEO Industrie
L’Assemblée Générale Extraordinaire de la SA OSEO du 2 mars 2012 a décidé de réaliser une augmentation de capital en deux opérations successives de 500 millions d'euros chacune. A l’occasion de la première opération, l’EPIC BPI-Groupe (ex EPIC OSEO) a souscrit, à hauteur de 365,3 millions d'euros, 13 227 461 nouvelles actions au prix de 27,62 €, prime d’émission incluse.
Pour les besoins de cette souscription, l’Etat a augmenté les fonds propres de l’EPIC BPI-Groupe. En conséquence son capital passe de 985,5 millions d'euros à 1 350,8 millions d'euros.
Concomitamment, la SA OSEO a souscrit à 124 999 993 actions d’un nominal de 8 €, libérées pour moitié lors de la création d’OSEO Industrie le 12 avril 2012.
Cession d’une partie du portefeuille d’actifs financiers détenus jusqu’à échéance
Dans le cadre de la poursuite de la politique de mutualisation des trésoreries publiques, et compte tenu des échanges visant l’application de cette politique, intervenus entre la SA OSEO et le Ministère de l’Economie, des Finances et de l’Industrie, la cession avant échéance d’une partie du portefeuille d’actifs financiers détenus jusqu’à échéance de certains fonds de garantie dotés par l’Etat s’est imposée à la SA OSEO.
Suite au reclassement d’une partie de ce portefeuille en actifs financiers disponibles à la vente, intervenue au 30 juin 2012, la SA OSEO a procédé, en octobre 2012, à sa cession pour un prix de 2 875,5 millions d'euros correspondant à une valeur comptable de 2 661,2 millions d'euros soit une plus-value de 214,3 millions d'euros. La trésorerie issue de ces cessions a été centralisée auprès de l’Agence France Trésor.
1.2. – Evènements postérieurs à la clôture
Le 31 décembre 2012 la loi n° 2012-1559 relative à la création de la Banque publique d’investissement vient modifier l’ordonnance n° 2005-722 du 29 juin 2005 relative à la création de l’EPIC BPI-Groupe. L’article 2 de cette loi remplace la dénomination de l’établissement public OSEO par établissement public BPI-Groupe. Cette loi sera mise en oeuvre en 2013.
Note 2. – Principes d'élaboration des comptes consolidés
L’EPIC BPI-Groupe, n'émettant pas d'actions ni de titres de créances sur un marché réglementé, n'a pas l'obligation de produire ses comptes consolidés selon le référentiel IFRS.
Toutefois, le groupe a décidé d'adopter le nouveau référentiel IFRS de manière volontaire, dans un souci de transparence et de comparabilité avec les autres établissements bancaires.
Il est par ailleurs précisé que le sous-groupe OSEO, qui constitue l’essentiel des données du groupe, est dans l'obligation de produire ses comptes consolidés en IFRS, en tant qu'émetteur de titres de créances.
2.1. – Principes de consolidation
Principe général
Les états financiers consolidés du groupe regroupent l’ensemble des entreprises sous contrôle exclusif, hormis celles dont la consolidation présente un caractère négligeable pour l’établissement des comptes consolidés du Groupe.
En application de ce principe général et des dispositions prévues par les normes IAS 27 « Etats financiers consolidés et individuels », IAS 28 « Participations dans les entreprises associées » et IAS 31 « Participations dans les co-entreprises », le caractère matériel de cet impact peut notamment être apprécié au travers de divers critères tels que l’importance du résultat ou des capitaux propres de la société à consolider par rapport au résultat ou aux capitaux propres de l’ensemble consolidé.
Notion de contrôle
Le contrôle exclusif s'apprécie par le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entreprise et résulte soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote, soit de la désignation de la majorité des membres des organes de direction ou du droit d'exercer une influence dominante en vertu d'un contrat de gestion ou de clauses statutaires.
Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une entité entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. Les décisions financières et opérationnelles stratégiques nécessitent l'accord unanime des parties participant au contrôle.
L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financières et opérationnelles d'une entreprise sans en détenir le contrôle. Elle peut notamment résulter d'une représentation dans les organes de direction ou de surveillance, de la participation aux décisions stratégiques, de l'existence d'opérations interentreprises importantes, de l'échange de personnel de direction, de liens de dépendance technique. La situation d'influence notable est présumée lorsque le Groupe détient, directement ou indirectement, au moins 20 % des droits de vote.
Pour apprécier la nature du contrôle exercé par le Groupe sur une entité, le périmètre des droits de vote à prendre en considération intègre les droits de vote potentiels, dès lors qu'ils sont à tout moment exerçables ou convertibles. Ces droits de vote potentiels peuvent résulter, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché, ou de la conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles, ou encore de bons de souscription d'actions attachés à d'autres instruments financiers. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt.
Cas particulier de l'activité de capital-risque
Les participations minoritaires détenues par les entités de capital-risque du Groupe sont exclues du périmètre de consolidation compte tenu du caractère négligeable de ces participations sur les comptes consolidés de l'ensemble.
Elles sont comptabilisées dans la catégorie des « Actifs financiers à la juste valeur par le résultat ».
2.2. – Méthode de consolidation
Les méthodes de consolidation résultent de la nature du contrôle exercé par le Groupe sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité.
Les comptes des entreprises sous contrôle exclusif, y compris les entreprises à structure de comptes différente, sont consolidés par la méthode de l'intégration globale.
Les comptes des entreprises que le Groupe contrôle conjointement avec un co investisseur sont consolidés par la méthode de l'intégration proportionnelle.
Les comptes des entreprises sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolidés par la méthode de la mise en équivalence.
2.3. – Présentation des états financiers et date de clôture
Présentation des comptes consolidés
La présentation des états de synthèse utilisée est conforme à celle proposée par la recommandation n° 2009-R-04 du 2 juillet 2009 du Conseil National de la Comptabilité relative au format des états de synthèse des établissements de crédit et des entreprises d’investissement sous référentiel comptable international, faisant suite à la révision de la norme IAS 1.
Date de clôture
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes annuels à la date du 31 décembre.
2.4. – Retraitements et éliminations
Les retraitements nécessaires à l’harmonisation des méthodes d’évaluation des sociétés consolidées sont effectués.
Les créances, les dettes et les engagements réciproques ainsi que les charges et produits réciproques sont éliminés dans leur totalité pour les entreprises intégrées de manière globale. Les dividendes intragroupes, les provisions sur titres consolidés, les plus-values d’opérations de cession interne et les amortissements dérogatoires sont neutralisés en totalité.
2.5. – Écarts d'acquisition
Le coût d’acquisition est égal au total des justes valeurs, à la date d’acquisition, des actifs remis, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis pour obtenir le contrôle de la société acquise. Les coûts directement afférents à l'opération entrent dans le coût d'acquisition.
Les actifs, passifs, passifs éventuels et éléments de hors-bilan identifiables des entités acquises sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Cette évaluation initiale peut être affinée dans un délai de douze mois à compter de la date d'acquisition.
L’écart positif entre le coût d’acquisition de l’entité et la quote-part acquise de l’actif net ainsi réévalué est inscrit à l’actif du bilan consolidé, sous la rubrique « Écarts d’acquisition » lorsque l’entité acquise est intégrée globalement ou proportionnellement, au sein de la rubrique « Participations dans les entreprises mises en équivalence » lorsque l’entreprise acquise est mise en équivalence. Lorsque l’écart est négatif, il est immédiatement enregistré en résultat.
Dans le cas d’une augmentation du pourcentage d’intérêt du Groupe dans une entité déjà contrôlée, l’acquisition complémentaire des titres donne lieu à la comptabilisation d’un écart d’acquisition complémentaire déterminé en comparant le prix d’acquisition des titres et la quote-part d’actif net acquise.
Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, une dépréciation irréversible de l'écart d'acquisition est enregistrée en résultat.
Note 3. – Normes comptables applicables
Normes comptables applicables au 31 décembre 2012
Les états financiers consolidés 2012 sont établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté par l’Union européenne et applicable au 31 décembre 2012.
Par ailleurs, le groupe n'applique pas les normes, interprétations et amendements dont l'application n'est qu'optionnelle à ce jour.
Normes comptables applicables à partir du 1er janvier 2013
L’Union Européenne a adopté de nouvelles normes qui entreront en vigueur de manière obligatoire à partir du 1er janvier 2013. Elles ne sont pas appliquées de manière anticipée par le Groupe au 31 décembre 2012.
L’application de ces nouvelles dispositions ne devrait pas avoir d’incidence matérielle sur les comptes consolidés.
Note 4. – Périmètre de consolidation
Le périmètre de consolidation du groupe au 31 décembre 2012 est modifié par rapport à l’arrêté des comptes consolidés du 31 décembre 2011. Il intègre les comptes de la société OSEO Industrie, société créée au cours du 1er semestre 2012 et consolidée depuis le 30 juin 2012 par intégration globale.
Le tableau ci-dessous identifie les entreprises consolidées, la fraction de leur capital détenu directement et indirectement et leur méthode de consolidation.
Liste des sociétés consolidées |
31/12/2012 |
31/12/2012 |
31/12/2011 |
---|---|---|---|
Intégration globale |
|
|
|
> EPIC BPI-Groupe |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO SA |
62,83 |
62,83 |
61,59 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO industrie |
62,83 |
100,00 |
0,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO régions |
32,98 |
52,49 |
52,49 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Auxi-Conseil |
62,83 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Auxi-Finances |
62,83 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Avenir Entreprises Investissement |
46,00 |
73,22 |
73,22 |
Compartiment n° 1 du FCPR AED |
|
|
|
137 rue de l'Université - 75007 Paris |
|
|
|
> Avenir Tourisme |
36,56 |
58,19 |
58,19 |
Compartiment n° 2 du FCPR AED |
|
|
|
137 rue de l'Université - 75007 Paris |
|
|
|
> FCT Proximité PME |
31,41 |
50,00 |
50,00 |
41 rue Délizy - 93500 Pantin |
|
|
|
> Compagnie Auxiliaire OSEO |
62,83 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
Mise en équivalence |
|
|
|
> Alsabail |
25,56 |
40,69 |
40,68 |
7 Place Brant - 67000 Strasbourg |
|
|
|
Note 5. – Principes comptables et méthodes d'évaluation
5.1. – Détermination de la juste valeur des instruments financiers
Les actifs et passifs financiers de la catégorie « juste valeur par résultat » et les actifs de la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués et comptabilisés à leur juste valeur. Celle-ci correspond au montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. Lors de sa comptabilisation initiale, la valeur d’un instrument financier est normalement le prix de négociation (c’est-à-dire la valeur de la contrepartie versée ou reçue).
Les trois niveaux de juste valeur
La norme définit trois niveaux de juste valeur selon que l’instrument est côté sur un marché actif (niveau 1), que son évaluation fait appel à des techniques de valorisation s’appuyant sur des données de marché observables (niveau 2) ou s’appuyant sur des données non observables (niveau 3).
Cas particulier des actions non cotées
La valeur de marché des actions non cotées est déterminée par comparaison avec des transactions récentes portant sur le capital de la société concernée, réalisée avec un tiers indépendant et dans des conditions normales de marché. En l’absence d’une telle référence, la valorisation est opérée, soit à partir de techniques communément utilisées (multiples d’EBIT ou d’EBITDA), soit sur la base de la quote-part d’actif net revenant au Groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.
Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût
Les montants de juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût représentent les estimations effectuées à la date d’arrêté. Celles-ci sont susceptibles de changer dans d’autres périodes en raison de l’évolution des conditions de marché ou d’autres facteurs.
Les calculs effectués se basent sur un certain nombre d’hypothèses.
Dans la pratique, et dans une logique de continuité de l’activité, l’ensemble de ces instruments financiers ne fera pas l’objet d’une réalisation immédiate pour la valeur estimée.
La meilleure estimation correspond au prix de marché de l’instrument lorsque celui-ci est traité sur un marché actif (cours cotés et diffusés).
En l’absence de marché, la juste valeur est déterminée par une méthode appropriée conforme aux méthodologies d’évaluations pratiquées sur les marchés financiers, principalement l’actualisation des flux futurs estimés.
Par ailleurs, dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se rapprochent de la valeur comptable. Il s’agit notamment :
5.2. – Actifs et passifs financiers
Les actifs et passifs financiers sont traités selon les dispositions de la norme IAS 39 telle qu’adoptée par l'Union européenne le 19 novembre 2004 (CE n° 2086/2004) et complétée par le règlement du 15 novembre 2005 (CE n° 1864/2005) relatif à l’utilisation de l’option de la juste valeur.
Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l’instrument financier.
Les prêts et emprunts sont comptabilisés au bilan à la date de règlement. Tous les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation.
5.2.1. – Prêts et créances
Les prêts et créances qui ne sont pas détenus à des fins de transaction ou qui ne sont pas destinés à la vente dès leur acquisition ou leur octroi sont enregistrés au bilan parmi les « prêts et créances sur les établissements de crédit » ou les « prêts et créances sur la clientèle » suivant la nature de la contrepartie. Ils sont évalués après leur comptabilisation initiale au coût amorti sur la base du taux d’intérêt effectif et peuvent faire l’objet, le cas échéant, d’une dépréciation.
Les intérêts courus sur les créances sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dépréciation des créances
Les créances sont dépréciées lorsqu’il existe, après la mise en place du prêt, un ou plusieurs indices objectifs de dépréciation, dont l’impact sur les flux de trésorerie futurs peut être mesuré de manière fiable.
L’appréciation du caractère avéré du risque s’effectue sur base individuelle. Un risque est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l’existence de garantie ou de caution. Les critères retenus pour considérer un encours présentant un risque de crédit avéré correspondent aux situations suivantes :
La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable de l’actif et la valeur actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine des flux futurs de trésorerie estimés recouvrables, en tenant compte de l’effet des garanties. Le montant de cette dépréciation est comptabilisé en « coût du risque » au compte de résultat, et la valeur de l’actif financier est réduite par la constitution d’une dépréciation.
Les contreparties non dépréciées sur base individuelle font l’objet d’une analyse par portefeuilles homogènes. L’existence d’un risque de crédit sur un ensemble homogène de créances donne lieu à l’enregistrement d’une dépréciation, sans attendre que le risque ait individuellement affecté une ou plusieurs créances.
La méthodologie mise en place par le groupe repose principalement sur l’analyse des notations internes de l’ensemble du portefeuille.
Le montant de la dépréciation collective est calculé en fonction des pertes.
Au 30 juin 2012, de nouvelles modalités de calcul de la dépréciation sur base collective des encours sains de financement ont été mises en place.
Le modèle d’estimation des dépréciations collectives est désormais basé sur des simulations de scénarii stochastiques qui associent à chaque contrepartie une date éventuelle de défaut et un taux de perte en cas de défaut ; antérieurement, les dépréciations collectives faisaient l’objet d’un provisionnement selon des taux de pertes par produits issus des pratiques de place.
L’impact de ce changement d’estimation comptable sur le montant de 350 millions d'euros de cette dépréciation collective était alors une reprise de 2,7 millions d'euros.
5.2.2. – Actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat
Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction
Les actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction sont évalués à leur juste valeur en date d’arrêté et portés au bilan dans la rubrique « Actifs ou Passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les variations de juste valeur sont enregistrées dans le résultat de la période dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Actifs et passifs financiers évalués en juste valeur sur option
Aux actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction s’ajoutent les actifs et passifs financiers que le Groupe a désignés dès l’origine pour être évalués en juste valeur en contrepartie du compte de résultat en application de l’option ouverte par la norme IAS 39. L’application par le Groupe de l’option juste valeur a pour objet :
5.2.3. – Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
La catégorie des « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » comprend les titres à revenu fixe ou déterminable, à échéance fixe, que le Groupe a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à leur échéance. Les opérations de couverture du risque de taux d’intérêt éventuellement mises en place sur cette catégorie de titres ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39.
Les titres classés dans cette catégorie sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
5.2.4. – Actifs financiers disponibles à la vente
La catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente » comprend les titres à revenu fixe ou à revenu variable qui ne relèvent pas des portefeuilles précédents.
Les titres disponibles à la vente sont initialement comptabilisés à leur prix d'acquisition, frais de transaction et coupon couru inclus. En date d’arrêté, ils sont évalués à leur juste valeur et les variations de celle-ci, hors revenus courus, sont présentées sous une rubrique spécifique des capitaux propres (« Gains ou pertes latents ou différés »). Lors de la cession ou de la dépréciation des titres (en cas de dépréciation durable), ces gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat sous la rubrique « Gains ou pertes net sur actifs financiers disponibles à la vente ».
Les revenus courus sur les titres à revenu fixe sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
Les revenus des titres à revenu variable sont enregistrés dans le poste « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente ».
5.2.5. – Opérations de pensions
Les titres cédés temporairement dans le cas d’une mise en pension restent comptabilisés au bilan du Groupe dans leur portefeuille d’origine. Le passif correspondant est comptabilisé sous la rubrique de « Dettes » appropriée.
Les titres acquis temporairement dans le cas d’une prise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan du Groupe. La créance correspondante est comptabilisée sous la rubrique « Prêts et créances ».
5.3. – Dettes
Les dettes émises par le Groupe et qui ne sont pas classées comme des passifs financiers évalués en contrepartie du compte de résultat sont enregistrées initialement à leur coût qui correspond à la juste valeur des montants empruntés nette des frais de transaction. Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif et sont enregistrées au bilan en « Dettes envers les établissements de crédit », en « Dettes envers la clientèle » ou en « Dettes représentées par un titre ».
Dettes envers les établissements de crédit et Dettes envers la clientèle
Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d’après leur durée initiale ou la nature de ces dettes : dettes à vue (emprunts au jour le jour, comptes ordinaires) et emprunts à terme pour les établissements de crédit ; emprunts à terme, dépôts de garantie et comptes ordinaires pour la clientèle.
Les intérêts courus sur ces dettes sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dettes représentées par un titre
Les dettes représentées par un titre sont ventilées par supports : titres du marché interbancaire, titres de créances négociables et emprunts obligataires, à l’exclusion des titres subordonnés classés parmi les « Dettes subordonnées ».
Les intérêts courus attachés à ces titres sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties selon la méthode du taux d’intérêt effectif sur la durée de vie des emprunts concernés. La charge correspondante est inscrite en « Intérêts et charges assimilées » au compte de résultat.
5.4. – Dettes subordonnées
Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les titres subordonnés remboursables et à durée indéterminée sont notamment comptabilisés dans cette rubrique.
Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif. Le cas échéant, les intérêts courus attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Ce poste regroupe également les dépôts de garantie à caractère mutuel.
5.5. – Décomptabilisation d'actifs et de passifs financiers
Le groupe décomptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels de recevoir les flux de trésorerie liés à l’actif financier ont expiré, ou que ces droits contractuels ainsi que la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l’actif ont été transférés. Les droits et obligations créés ou conservés lors du transfert sont, le cas échéant, comptabilisés séparément en actifs ou passifs.
Lors de la décomptabilisation d’un actif financier dans son intégralité, un gain ou une perte de cession est enregistré dans le compte de résultat pour un montant égal à la différence entre la valeur comptable de cet actif et la valeur de la contrepartie reçue, corrigée le cas échéant de tout profit ou perte latent qui aurait été antérieurement comptabilisé directement en capitaux propres.
Le groupe décomptabilise un passif financier seulement lorsque ce passif financier est éteint, c’est-à-dire lorsque l’obligation précisée au contrat est éteinte, est annulée ou est arrivée à expiration.
5.6. – Instruments financiers dérivés et comptabilité de couverture
Les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à la juste valeur. A chaque arrêté comptable, quelle que soit l’intention de gestion qui préside à leur détention (transaction ou couverture), ils sont évalués à leur juste valeur.
A l’exception des dérivés qualifiés comptablement de couverture de flux de trésorerie, les variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat de la période.
Les instruments financiers dérivés sont classés en deux catégories :
Dérivés de transaction
Les dérivés de transaction sont inscrits au bilan dans la rubrique « actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les gains et pertes réalisés et latents sont portés au compte de résultat dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Dérivés de couverture
Afin de pouvoir qualifier comptablement un instrument dérivé d’instrument de couverture, il est nécessaire de documenter dès l’initiation la relation de couverture (stratégie de couverture, nature du risque couvert, désignation et caractéristiques de l’élément couvert et de l’instrument de couverture). Par ailleurs, l’efficacité de la couverture doit être démontrée à l’origine et vérifiée rétrospectivement à chaque arrêté comptable.
Les dérivés conclus dans le cadre de relations de couverture sont désignés en fonction de l’objectif poursuivi. A ce jour, le groupe n'applique que la comptabilité de couverture de juste valeur.
La couverture de juste valeur a pour objectif de réduire le risque de variation de juste valeur d’un actif ou d’un passif du bilan ou d’un engagement ferme (notamment, couverture du risque de taux des actifs et passifs à taux fixe).
La réévaluation de l’élément couvert est inscrite en résultat symétriquement à la réévaluation du dérivé. L’éventuelle inefficacité de la couverture apparaît ainsi directement en résultat.
Les intérêts courus du dérivé de couverture sont portés en compte de résultat symétriquement aux intérêts courus de l’élément couvert.
S’agissant de la couverture d’un actif ou d’un passif identifié, la réévaluation de la composante couverte est rattachée au bilan par nature à l’élément couvert.
En cas d’interruption de la relation de couverture (non-respect des critères d’efficacité ou vente du dérivé ou de l’élément couvert avant échéance), le dérivé de couverture est transféré en portefeuille de transaction. Le montant de la réévaluation inscrit au bilan au titre de l’élément couvert est amorti sur la période restant à courir par rapport à la durée de vie initiale de la couverture, tant que l'ancien élément couvert reste comptabilisé au bilan.
Le Groupe privilégie l’application des dispositions de la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne (dite « carve-out ») pour les opérations de macro-couverture réalisées dans le cadre de la gestion actif-passif des positions à taux fixe.
Ces dispositions permettent de couvrir le risque de taux associé aux crédits avec la clientèle ou à des portefeuilles de titres et d'emprunts. Les instruments de macro-couverture sont, pour l’essentiel, des swaps de taux désignés en couverture de juste valeur des emplois à taux fixe ou des ressources à taux fixe et à taux révisable du groupe.
Le traitement comptable des dérivés de couverture globale cantonnée se fait selon les mêmes principes que ceux décrits précédemment dans le cadre de la couverture de juste valeur. Toutefois, la réévaluation de la composante couverte est portée globalement dans le poste « Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux ». L’efficacité des couvertures est assurée prospectivement par le fait que tous les dérivés en date de leur mise en place doivent avoir pour effet de réduire le risque de taux du portefeuille de sous-jacents couverts.
Dérivés incorporés
Un dérivé incorporé est la composante d'un contrat « hybride », financier ou non, qui répond à la définition d'un produit dérivé. Il doit être extrait du contrat hôte et comptabilisé séparément dès lors que l'instrument hybride n'est pas évalué en juste valeur par résultat et que les caractéristiques économiques et les risques associés du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés au contrat hôte.
5.7. – Dépréciations des titres
Les titres, autres que ceux qui sont classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat », sont dépréciés dès lors qu'il existe un indice objectif de dépréciation.
Les indicateurs de dépréciation pour les titres de dette sont, quel que soit leur portefeuille de destination, identiques à ceux retenus dans l'appréciation du risque avéré pour la dépréciation des créances sur base individuelle.
Cas particulier des « actifs financiers disponibles à la vente »
Dès lors qu’il existe une indication objective de dépréciation durable d’un actif financier disponible à la vente, une dépréciation est constatée en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’une diminution non durable de la juste valeur d’un actif financier disponible à la vente a été comptabilisée directement dans la ligne spécifique des capitaux propres intitulée « Gains ou pertes latents ou différés » et qu’il existe par la suite une indication objective d’une dépréciation durable de cet actif, le groupe inscrit en compte de résultat la perte latente cumulée comptabilisée antérieurement en capitaux propres. Elle est comptabilisée en « coût du risque » pour les instruments de dettes et dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » pour les titres à revenu variable.
Le montant de cette perte cumulée est égal à la différence entre le coût d’acquisition (net de tout remboursement en principal et de tout amortissement) et la juste valeur actuelle, diminuée éventuellement de toute perte de valeur sur cet actif financier préalablement comptabilisée en résultat.
Les pertes de valeur comptabilisées en résultat relatives à un instrument de capitaux propres classé comme disponible à la vente ne sont pas reprises en résultat. Dès lors qu’un instrument de capitaux propres a été déprécié, toute perte de valeur complémentaire constitue une dépréciation additionnelle. En revanche, pour les instruments de dettes, les pertes de valeur font l’objet de reprises par résultat en cas d’appréciation ultérieure de leur valeur. Pour les instruments de capitaux propres, des dépréciations sont constatées en cas de perte de valeur du titre de plus de 30 % ou sur une période de plus de 12 mois. Pour les instruments de dettes, les critères de dépréciations sont les mêmes que ceux s’appliquant aux dépréciations des prêts et créances au niveau individuel.
5.8. – Engagements de financement donnés et reçus
Les engagements de financement vis-à-vis de la clientèle ne figurent pas au bilan.
Sur la période d'engagement, une provision de passif est comptabilisée en cas de probabilité de défaillance de la contrepartie.
5.9. – Distinction entre dettes et capitaux propres
Les instruments financiers émis sont qualifiés d'instruments de dettes ou de capitaux propres selon qu'il existe ou non une obligation contractuelle pour l'émetteur de délivrer de la trésorerie aux détenteurs des titres.
Titres subordonnés à durée indéterminée
Au regard des conditions fixées par la norme IAS 32 pour analyser la substance de ces instruments, et compte tenu de leurs caractéristiques intrinsèques, les titres subordonnés à durée indéterminée émis par le Groupe sont qualifiés d'instruments de dettes.
Fonds de réserve
Le fonds de réserve a été constitué par les actionnaires de l’ex OSEO garantie ; cette avance a pour vocation d’assurer la couverture des encours de prêts garantis qui lui sont adossés.
Compte tenu du caractère discrétionnaire de la décision de verser un intérêt aux porteurs, ainsi que de leur remboursement sur décision des actionnaires, les fonds de réserve sont qualifiés d’instruments de capitaux propres.
5.10. – Opérations en devises
Les règles d'enregistrement comptable dépendent du caractère monétaire ou non monétaire des éléments concourant aux opérations en devises réalisées par le Groupe.
Actifs et passifs monétaires libellés en devises
Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis au cours de clôture dans la monnaie de fonctionnement du Groupe, qui est l'euro. Les écarts de change sont comptabilisés en résultat. Cette règle comporte toutefois deux exceptions :
Actifs non monétaires libellés en devises
Les actifs non monétaires comptabilisés au coût amorti sont évalués au cours de change du jour de la transaction. Les actifs non monétaires comptabilisés à la juste valeur sont évalués au cours de change à la date de clôture. Les écarts de change sur éléments non monétaires sont comptabilisés en résultat si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en résultat, en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres.
5.11. – Opérations de location financement et assimilées
Les opérations de location sont qualifiées d’opérations de location financement lorsqu’elles ont en substance pour effet de transférer au locataire les risques et avantages liés à la propriété du bien loué. A défaut, elles sont qualifiées de location simple.
Les créances de location financement figurent au bilan dans le poste « Opérations de location financement et assimilées » et représentent l’investissement net du Groupe dans le contrat de location, égal à la valeur actualisée au taux implicite du contrat des paiements minimaux à recevoir du locataire augmentés de toute valeur résiduelle non garantie.
Les opérations de location financement sont enregistrées au bilan à la date de règlement livraison.
Les intérêts compris dans les loyers sont enregistrés en « Intérêts et produits assimilés » au compte de résultat de façon à dégager un taux de rentabilité périodique constant sur l’investissement net. En cas de baisse des valeurs résiduelles non garanties retenues pour le calcul de l’investissement brut du bailleur dans le contrat de location financement, une charge est enregistrée afin de corriger le montant des produits financiers déjà constatés.
Les Immobilisations Temporairement Non Louées (ITNL) issues d'opérations de location financement sont assimilées à des stocks et sont comptabilisées à l'actif du bilan dans la rubrique « Comptes de régularisation et actifs divers ». Elles sont évaluées à la valeur nette financière à la date de résiliation, nette des éventuelles dépréciations constatées lorsque la valeur de recouvrement est inférieure à la valeur nette financière à la date de résiliation.
5.12. – Immobilisations corporelles et incorporelles
Conformément aux normes IAS 16 et IAS 38, une immobilisation corporelle ou incorporelle est comptabilisée en tant qu’actif si :
Les immobilisations sont enregistrées pour leur coût d'acquisition, éventuellement augmenté des frais d'acquisition qui leur sont directement attribuables.
Le groupe applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants à l'ensemble de ses immeubles.
Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les immobilisations sont amorties en fonction de la durée de consommation des avantages économiques attendus, qui correspond en général à la durée de vie du bien. Lorsqu'un ou plusieurs composants d'une immobilisation ont une durée d'utilisation différente ou procurent des avantages économiques différents, ces composants sont amortis selon leur propre durée d'utilité.
Les durées d'amortissement suivantes ont été retenues :
Les immobilisations font l'objet d'un test de dépréciation lorsqu'à la date de clôture d'éventuels indices de pertes de valeur sont identifiés. Dans l'affirmative, la nouvelle valeur recouvrable de l'actif est comparée à la valeur nette comptable de l'immobilisation. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en résultat.
Cette dépréciation est reprise en cas de modification de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de perte de valeur.
5.13. – Immeubles de placement
Conformément à la norme IAS 40, un bien immobilier est comptabilisé en « immeubles de placement » dès lors qu’il est détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital. Les immeubles de placement sont évalués selon la méthode du coût.
Les plus ou moins-values de cession d’immobilisations de placement sont inscrites en résultat sur les lignes « Produits des autres activités » ou « Charges des autres activités » de même que les autres produits et charges afférents (loyers et dotations aux amortissements notamment).
La juste valeur des immeubles de placement communiquée à titre d'information est quant à elle estimée « à dire d'expert ».
5.14. – Avantages au personnel
Le groupe accorde à ses salariés différents types d’avantages classés en quatre catégories :
Avantages à court terme
Les avantages à court terme recouvrent principalement les salaires, congés, intéressement, participation, primes payées dans les douze mois de la clôture de l’exercice et se rattachant à cet exercice.
Ils sont comptabilisés en charge de l’exercice, y compris pour les montants restant dus à la clôture.
Avantages à long terme
Les avantages à long terme sont des avantages généralement liés à l’ancienneté, versés à des salariés en activité et payés au-delà de douze mois de la clôture de l’exercice. Il s’agit en particulier des primes pour médaille du travail.
Ces engagements font l’objet d’une provision correspondant à la valeur des engagements à la clôture. Ils sont évalués selon la même méthode actuarielle que celle appliquée aux avantages postérieurs à l’emploi.
Indemnités de fin de contrat de travail
Il s’agit des indemnités accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail avant le départ en retraite, que ce soit en cas de licenciement ou d’acceptation d’un plan de départ volontaire. Les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une provision. Celles qui sont versées plus de douze mois après la date de clôture donnent lieu à actualisation.
Avantages postérieurs à l’emploi
Les avantages au personnel postérieurs à l’emploi recouvrent les indemnités de départ en retraite et les compléments de retraite bancaire.
Ces avantages peuvent être classés en deux catégories : les régimes à cotisations définies (non représentatifs d’un engagement à provisionner pour l’entreprise) et les régimes à prestations définies (représentatifs d’un engagement à la charge de l’entreprise et donnant lieu à évaluation et provisionnement).
Les engagements sociaux du groupe qui ne sont pas couverts par des cotisations passées en charge et versées à des fonds de retraite ou d’assurance sont provisionnés au passif du bilan.
Les engagements sont évalués selon une méthode actuarielle tenant compte d’hypothèses démographiques et financières telles que l’âge, l’ancienneté, la probabilité de présence à la date d’attribution de l’avantage et le taux d’actualisation. Ce calcul opère une répartition de la charge dans le temps en fonction de la période d’activité des membres du personnel (méthode des unités de crédits projetés). La comptabilisation des engagements tient compte de la valeur des actifs constitués en couverture des engagements et des éléments actuariels.
Les écarts actuariels des avantages postérieurs à l’emploi, représentatifs des différences liées aux hypothèses de calcul (départs anticipés, taux d’actualisation, …) ou constatées entre les hypothèses actuarielles et la réalité (rendement des actifs de couverture, …) sont comptabilisés directement en résultat.
La charge annuelle au titre des régimes à prestations définies comprend le coût des services rendus de l’année, le coût financier lié à l’actualisation des engagements, les rendements attendus des actifs de couverture et éventuellement les éléments des écarts actuariels et du coût des services passés résultant des éventuelles modifications de régimes, ainsi que des conséquences des réductions et des liquidations éventuelles de régimes.
5.15. – Provisions
Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un évènement passé et lorsque le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable. Le montant de cette obligation est actualisé pour déterminer le montant de la provision, dès lors que cette actualisation présente un caractère significatif.
5.16. – Impôts courants, différés et situation fiscale
Impôt courant
La charge d’impôt sur le bénéfice exigible est déterminée sur la base des règles et taux en vigueur en France, les sociétés du groupe étant exclusivement situées en France.
Impôt différé
Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu’existent des différences temporelles observées entre la valeur comptable et la valeur fiscale d'un actif ou d'un passif.
La méthode du calcul global, qui consiste à appréhender tous les décalages temporaires quelle que soit la date à laquelle l'impôt deviendra exigible ou récupérable, est retenue pour le calcul des impôts différés.
Le taux d'impôt et les règles fiscales retenus pour le calcul des impôts différés sont ceux résultant des textes fiscaux en vigueur et qui seront applicables lorsque l'impôt deviendra récupérable et exigible.
Les impositions différées sont compensées entre elles au niveau de chaque entité fiscale du Groupe consolidé. Les actifs d'impôts différés ne sont pris en compte que s'il est probable que l'entité concernée a une perspective de récupération sur un horizon déterminé.
Les impôts différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d'impôt dans le compte de résultat, à l'exception de ceux afférents aux gains et pertes latents sur les actifs disponibles à la vente et aux variations de valeur des dérivés désignés en couverture des flux de trésorerie, pour lesquels les impôts différés correspondants sont imputés sur les capitaux propres.
Situation fiscale
La SA OSEO, filiale de l’EPIC BPI-Groupe, est la société mère d’un groupe d’intégration fiscale comprenant les sociétés Auxiconseil, Auxifinances, et Compagnie Auxiliaire OSEO.
5.17. – Produits et charges d'intérêts
Conformément à la recommandation du CNC n° 2009-R-04 du 2 juillet 2009, les postes « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » enregistrent les intérêts des titres à revenu fixe comptabilisés dans la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente », les intérêts sur les prêts/emprunts et créances/dettes sur les établissements de crédit et sur la clientèle (y compris sur les opérations de location financement et assimilées). Ce poste enregistre également les intérêts sur les « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » et sur les « Instruments dérivés de couverture ».
Les revenus et les charges relatifs aux instruments financiers évalués au coût amorti et aux actifs à revenu fixe classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont comptabilisés au compte de résultat en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif.
5.18. – Commissions
Les modalités de comptabilisation des commissions reçues rattachées à des services ou à des instruments financiers dépendent de la finalité des services rendus et du mode de comptabilisation des instruments financiers auquel le service est attaché.
Les commissions rémunérant une prestation de service immédiate sont enregistrées en produits dès l’achèvement de la prestation.
Les commissions perçues dans le cadre d’une prestation de service continue telles que les commissions de garantie et les commissions de gestion sont étalées prorata temporis sur la durée de la prestation.
Les commissions faisant partie intégrante du rendement effectif d’un instrument telles que les commissions d’engagements de financement donnés ou les commissions d’octroi de crédits sont comptabilisées et amorties comme un ajustement du rendement effectif du prêt sur la durée de vie estimée de celui-ci, lorsqu'elles celles-ci sont jugées significatives. Ces commissions figurent donc en « Intérêts et produits assimilés » et non au poste « Commissions ».
5.19. – Gains ou pertes nets sur instruments financiersà la juste valeur par résultat
Ce poste enregistre les gains et pertes sur actifs et passifs à la juste valeur par résultat qu’ils soient qualifiés de transaction ou de juste valeur sur option. Il comprend donc essentiellement les variations de juste valeur des dérivés, intérêts inclus, non affectés à de la couverture. Il en est de même pour les variations de juste valeur des instruments dérivés affectés à de la couverture de juste valeur, intérêts exclus.
5.20. – Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente
Les gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente comprennent essentiellement les résultats de cession des titres et les pertes de valeur sur titres à revenu variable. Les pertes de valeur des titres à revenu fixe sont comptabilisées en coût du risque.
5.21. – Frais de personnel
Les frais de personnel comprennent les salaires et traitements ainsi que des avantages au personnel.
5.22. – Coût du risque
Les dotations nettes de reprises des dépréciations et des provisions, les créances passées en perte sur l’exercice, les récupérations sur créances amorties constituent la charge du risque sur opérations de crédit.
L'ensemble est comptabilisé dans la rubrique « Coût du risque » au compte de résultat. Ce poste incorpore également les pertes de valeur des « Actifs financiers disponibles à la vente » des titres à revenu fixe.
5.23. – Activité de garantie
5.23.1. – Les engagements de garantie
Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à l’émetteur d’effectuer des paiements spécifiés pour rembourser le titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié.
L'essentiel des engagements de garantie du groupe sont portés par la SA OSEO et OSEO Régions et sont adossés à des fonds de garantie. Les informations sur l’évolution du risque de crédit dont dispose OSEO lui sont principalement fournies par ses partenaires bancaires.
Lorsqu’OSEO est informé par une banque partenaire d’une échéance impayée, les encours sont classés en douteux. Une provision est calculée à partir des données statistiques d’évaluation de la perte avérée.
Le dispositif d’identification des engagements douteux s’appuie sur le déclassement des créances chez les banques partenaires, et applique le principe de contagion des encours en défaut aux engagements de garantie.
Lorsqu’OSEO est informé de la mise en jeu de sa garantie, pour déchéance du terme ou survenance d’une procédure collective, les encours sont classés en douteux compromis et une provision est comptabilisée. Celle-ci fait l’objet d’ajustements pour tenir compte du potentiel de récupération sur la base d’observations statistiques.
Les contrats de garantie financière sont, conformément à la norme IAS 39, évalués initialement à la juste valeur. Puis, conformément aux dispositions de la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », les contentieux non avérés sont provisionnés. La juste valeur des garanties est évaluée à partir des modèles internes de sinistralité pour les garanties de prêts bancaires ou à partir d’un taux d’indemnisation maximum pour les opérations de garantie de fonds propres. A l’exception des risques sur les opérations de fonds propres, cette évaluation est actualisée afin de tenir compte de l'effet temps.
Il n'est pas fait application de la norme IFRS 4 sur les contrats d'assurance.
La juste valeur des garanties est comptabilisée au passif du bilan dans la rubrique « Provisions », au même titre que le risque avéré associé aux encours classés en douteux compromis.
L'impact sur le résultat du groupe est nul tant que les fonds de garanties associés ne sont pas épuisés, les contentieux futurs et non avérés étant imputés sur les fonds de garantie.
5.23.2. – Les fonds de garantie
Les fonds de garantie sont assimilés à des éléments de dettes remboursables dont la juste valeur est évaluée par déduction des pertes attendues au titre des garanties délivrées par OSEO. Par ailleurs, la dette représentative du fonds de garantie à capital préservé est évaluée à partir d’un taux de placement équivalent permettant la comptabilisation dans les fonds de garantie de produits financiers futurs destinés à faire face aux contentieux sur les générations de productions à venir.
Compte tenu de leur spécificité et de leur importance pour le groupe, ils sont classés au passif du bilan dans une rubrique spécifique intitulée « Fonds de garantie publics ».
L'évaluation des fonds de garantie tient également compte :
Tous les flux associés aux fonds de garantie sont comptabilisés en produits et en charges, sans impact toutefois sur le résultat du groupe.
Cas particulier des titres adossés aux fonds de garantie et classés en « actifs financiers disponibles à la vente ».
Par principe, les titres classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués à la juste valeur, les variations de juste valeur d'un exercice sur l'autre étant comptabilisées en capitaux propres recyclables.
Toutefois, comme 90 % des revenus tirés des titres reviennent par convention aux fonds de garantie, seuls 10 % de ces variations de juste valeur est comptabilisée dans les capitaux propres recyclables du groupe, les 90 % restant étant comptabilisés dans une rubrique spécifique du bilan passif, dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers ».
5.24. – Activité d’innovation
L'activité d'innovation consiste à attribuer des subventions ou des avances remboursables pour le compte de l'Etat ou de partenaires publics. Cette activité est intégralement financée par :
Ces dotations sont comptabilisés dans la ligne « ressources nettes d’intervention à l’innovation ».
Ces aides prennent la forme de subventions à perte (non remboursées ultérieurement à l’activité d’innovation) ou d'avances remboursables en cas de réussite du projet, dont l'effet en compte de résultat est compensé par la reprise de la dotation d'intervention. En outre, dans les deux cas, l’activité innovation n'est pas rémunérée au titre de cette activité d'intermédiaire.
Au total, tant par le mode de ressources, que par l'absence de rémunération ainsi que par le mode de fonctionnement retenu des dépréciations, le compte d'exploitation de l’activité d’innovation devrait être équilibré, traduisant le fait que la totalité du risque est porté par l’État ou les collectivités publiques.
Ainsi, la norme IAS 20 : « Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l'aide publique » est adaptée aux opérations d'innovation.
Les avances remboursables sont comptabilisées dans le poste « Aides au financement de l’innovation » à l'actif du bilan. Celles non décaissées ne sont pas comptabilisées au bilan, elles figurent dans les engagements de hors-bilan.
Au titre d’IAS 20, les produits et charges affectés aux Fonds de garantie sont compensés au sein du compte de résultat au sein de la rubrique « Charges des autres activités ». Figure en note 6.19, le montant des charges et produits concernés.
Les subventions sont comptabilisées directement en charges dans le poste « Charges des autres activités ». Celles accordées aux entreprises mais non encore décaissées figurent au passif du bilan dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers » ou sont enregistrées en hors-bilan tant que leur octroi n’a pas été contractualisé.
Les dotations d'intervention (Etat et financements partenaires) sont comptabilisées au passif du bilan dans le poste « Ressources nettes d’intervention à l’innovation » dès la signature des conventions par l’État ou par les autres partenaires. Elles servent à financer les subventions et les avances remboursables et sont reprises en résultat au fur et à mesure du versement des subventions aux bénéficiaires et de la survenance de constats d'échecs ou de la comptabilisation de dépréciations sur les avances remboursables.
Des dépréciations individuelles sont comptabilisées en diminution des avances remboursables dès lors qu'il apparaît un risque avéré de non recouvrement de tout ou partie des engagements souscrits par la contrepartie.
Des dépréciations collectives sont par ailleurs calculées sur la production d'avances remboursables financées sur la dotation d'intervention de l’État, lesquelles correspondent à un indicateur financier permettant d'apprécier ce que pourrait être le montant des avances remboursables susceptibles de passer en charges dans les comptes de résultat futurs. Lorsque le risque devient avéré, un reclassement est opéré entre la dépréciation collective et la dépréciation individuelle.
Les dépréciations individuelles et collectives ainsi constituées sont comptabilisées en charges au compte de résultat (« Charges des autres activités »). Symétriquement la dotation d'intervention de l’État et des financements partenaires est reprise en contrepartie de ce poste.
Les reprises des dépréciations individuelles et collectives interviennent :
Dans le cas d'une reprise de dépréciation, le passif est reconstitué à due concurrence.
5.25. – Trésorerie et équivalents de trésorerie
La rubrique trésorerie et équivalents de trésorerie comprend les fonds en caisse et dépôts à vue, les placements à court terme (inférieurs à 3 mois), très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Les équivalents de trésorerie sont détenus dans le but de faire face aux engagements de trésorerie à court terme.
Les équivalents de trésorerie sont composés des comptes à vue, des emprunts et prêts au jour le jour, des comptes de caisse et banque centrale.
5.26. – Utilisation d'estimations dans la préparation des états financiers
La préparation des états financiers exige la formulation d'hypothèses et d'estimations qui comportent des incertitudes quant à leur réalisation dans le futur. Ces estimations utilisant les informations disponibles à la date de clôture font appel à l'exercice du jugement des gestionnaires. Les réalisations futures dépendent de nombreux facteurs : fluctuation des taux d'intérêt et de change, conjoncture économique, modification de la réglementation ou de la législation, …
Les évaluations suivantes nécessitent entre autre la formulation d'hypothèses et d'estimations :
Note 6. – Notes relatives au bilan
Pour certaines catégories comptables du bilan (en particulier sur celles regroupant des instruments financiers), des informations sur les termes contractuels sont communiquées sous les références « courant » et « non courant ».
Par référence à la norme IAS 1 « Présentation des états financiers », la ventilation entre « courant » et « non courant » s'effectue au regard des maturités résiduelles contractuelles ainsi que de l'intention de gestion.
Ainsi un actif ou passif est classé en « courant » pour les réalisations ou les règlements qui s'effectueront notamment dans les douze mois à compter de la date de clôture. A l'inverse les réalisations et les règlements qui s'effectueront plus de douze mois après la date de clôture sont classés en « non courant ».
6.1. – Caisse et banques centrales (actif et passif)
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Actif |
|
|
Caisse, Banques centrales |
115,0 |
81,5 |
Total actif |
115,0 |
81,5 |
Passif |
|
|
Banques centrales |
3,0 |
81,4 |
Total passif |
3,0 |
81,4 |
6.2. – Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Actifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
2,0 |
1,8 |
Actions et autres titres à revenu variable |
79,5 |
63,6 |
Autres actifs financiers |
0,0 |
0,0 |
Total actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
81,5 |
65,4 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat (*) |
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers à la juste valeur par résultat |
81,5 |
65,4 |
(*) Ne faisant pas l'objet d'une comptabilité de couverture. |
Ventilation des actifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Courant |
1,9 |
0,0 |
Non courant |
79,6 |
65,4 |
Total |
81,5 |
65,4 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
---|---|---|---|---|
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
|
|
2,0 |
2,0 |
Actions et autres titres à revenu variable |
|
0,6 |
78,9 |
79,5 |
Total actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,6 |
80,9 |
81,5 |
Total des actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
0,6 |
80,9 |
81,5 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
Dettes envers la clientèle |
0,0 |
0,0 |
Autres passifs financiers |
0,0 |
0,0 |
Total passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
5,1 |
4,9 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
5,1 |
4,9 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
5,1 |
4,9 |
Ventilation des passifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Courant |
0,0 |
0,0 |
Non courant |
5,1 |
4,9 |
Total |
5,1 |
4,9 |
Risque de crédit associé aux passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
Valeur comptable |
Montant cumulé des variations de juste valeur attribuables au risque de crédit |
Différence entre la valeur comptable et le montant contractuellement dû à l'échéance |
---|---|---|---|
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
5,1 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
5,1 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
5,1 |
0,0 |
0,0 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
5,1 |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
---|---|---|---|---|
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
|
|
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
|
5,1 |
|
5,1 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,0 |
5,1 |
0,0 |
5,1 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
5,1 |
0,0 |
5,1 |
6.3. – Instruments dérivés de couverture (actif et passif)
Instruments dérivés de couverture actif
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
503,9 |
394,2 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
503,9 |
394,2 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (actif) |
503,9 |
394,2 |
Instruments dérivés de couverture |
503,9 |
394,2 |
Couverture individuelle |
0,0 |
0,0 |
Dont couverture de juste valeur |
0,0 |
0,0 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture globale cantonnée de juste valeur) |
503,9 |
394,2 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (actif) |
503,9 |
394,2 |
Instruments dérivés de couverture actif par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
---|---|---|---|---|
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
503,9 |
|
503,9 |
Total instruments dérivés de couverture (actif) |
0,0 |
503,9 |
0,0 |
503,9 |
Total des instruments dérivés de couverture (actif) |
0,0 |
503,9 |
0,0 |
503,9 |
Instruments dérivés de couverture passif
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
593,4 |
481,9 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
593,4 |
481,9 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (passif) |
593,4 |
481,9 |
Instruments dérivés de couverture |
593,4 |
481,9 |
Couverture individuelle |
0,0 |
0,0 |
Dont couverture de juste valeur |
0,0 |
0,0 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture globale cantonnée de juste valeur) |
593,4 |
481,9 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (passif) |
593,4 |
481,9 |
Ventilation de l'inefficacité de la couverture en juste valeur
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Variation de juste valeur de l'élément couvert |
0,6 |
1,8 |
Variation de juste valeur de l'instrument de couverture |
0,0 |
0,0 |
Total |
0,6 |
1,8 |
Instruments dérivés de couverture passif par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
---|---|---|---|---|
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
593,4 |
|
593,4 |
Total instruments dérivés de couverture (passif) |
0,0 |
593,4 |
0,0 |
593,4 |
Total des instruments dérivés de couverture (passif) |
0,0 |
593,4 |
0,0 |
593,4 |
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Titres de créances négociables |
312,2 |
292,1 |
Obligations |
108,8 |
692,8 |
Obligations d’État |
107,2 |
691,2 |
Autres obligations |
1,6 |
1,6 |
Actions et autres titres à revenu variable |
39,9 |
43,9 |
Titres de participation non consolidés |
21,6 |
21,8 |
Dépréciation sur actifs disponibles à la vente |
-10,5 |
-12,8 |
Total des actifs financiers disponibles à la vente |
472,0 |
1 037,8 |
Tableau de variation des dépréciations
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Solde au 1er janvier |
12,8 |
16,6 |
Dépréciation de l'exercice |
-2,3 |
-3,8 |
Charge de dépréciation |
1,2 |
0,2 |
Reprise de dépréciation |
-3,5 |
-4,0 |
Solde au 31 décembre |
10,5 |
12,8 |
Ventilation des actifs financiers disponibles à la vente entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Courant |
334,4 |
997,9 |
Non courant |
137,6 |
39,9 |
Total |
472,0 |
1 037,8 |
Actifs financiers disponibles à la vente par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
---|---|---|---|---|
Titres de créances négociables |
|
312,2 |
|
312,2 |
Obligations d’État |
107,2 |
|
|
107,2 |
Autres obligations |
|
1,6 |
|
1,6 |
Actions et autres titres à revenu variable |
|
|
51,0 |
51,0 |
Total actifs financiers disponibles à la vente |
107,2 |
313,8 |
51,0 |
472,0 |
6.5. – Prêts et créances sur les établissements de crédit
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Comptes ordinaires débiteurs |
275,9 |
202,7 |
Prêts à terme |
118,5 |
54,8 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Créances rattachées |
0,3 |
0,4 |
Total des prêts et créances sur les établissements de crédit |
394,7 |
257,9 |
Juste valeur des prêts et créances sur les établissements de crédit |
395,5 |
259,4 |
Ventilation des prêts et créances sur les établissements de crédit entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Courant |
303,5 |
213,0 |
Non courant |
91,2 |
44,9 |
Total |
394,7 |
257,9 |
6.6. – Prêts et créances sur la clientèle
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Comptes ordinaires débiteurs, avances sur TAP |
15,6 |
17,0 |
Crédits de trésorerie |
933,1 |
712,3 |
Crédits à moyen et long terme |
7 072,2 |
5 820,2 |
Prêts subordonnés |
161,7 |
121,2 |
Autres crédits |
3 157,7 |
2 199,6 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
-226,7 |
-206,4 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
-368,4 |
-284,0 |
Créances rattachées |
31,3 |
25,9 |
Comptes ouverts auprès de l'Etat - Agence France Trésor |
5 615,3 |
1 654,2 |
Total des prêts et créances sur la clientèle |
16 391,8 |
10 060,0 |
Juste valeur des prêts et créances sur la clientèle |
16 934,6 |
10 410,0 |
Tableaux de variation des dépréciations individuelles
(En millions d'euros.) |
2012 | |||
---|---|---|---|---|
PLMT (1) |
FCT (2) |
Autres |
Total | |
Solde au 1er janvier |
188,5 |
17,2 |
0,7 |
206,4 |
Dépréciation de l'exercice |
17,7 |
2,6 |
0,0 |
20,3 |
Charge de dépréciation individuelle |
25,3 |
1,9 |
0,1 |
27,3 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-19,8 |
-2,1 |
-0,1 |
-22,0 |
Effet de désactualisation |
-1,3 |
0,0 |
0,0 |
-1,3 |
Autres mouvements (3) |
13,5 |
2,8 |
0,0 |
16,3 |
Solde au 31 décembre |
206,2 |
19,8 |
0,7 |
226,7 |
(1) Activité de cofinancement Prêts à Moyen et Long Terme. (2) Activité de Financement Court Terme. (3) Les autres mouvements concernent principalement les fonds de garantie affectés. |
(En millions d'euros.) |
2011 | |||
---|---|---|---|---|
PLMT (1) |
FCT (2) |
Autres |
Total | |
Solde au 1er janvier |
159,8 |
14,0 |
0,6 |
174,4 |
Dépréciation de l'exercice |
28,7 |
3,2 |
0,1 |
32,0 |
Charge de dépréciation individuelle |
13,5 |
2,2 |
0,1 |
15,8 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-17,7 |
-2,4 |
0,0 |
-20,1 |
Effet de désactualisation |
-1,5 |
0,0 |
0,0 |
-1,5 |
Autres mouvements (3) |
34,4 |
3,4 |
0,0 |
37,8 |
Solde au 31 décembre |
188,5 |
17,2 |
0,7 |
206,4 |
Tableaux de variation des dépréciations collectives
(En millions d'euros.) |
2012 | |||
---|---|---|---|---|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total | |
Solde au 1er janvier |
284,0 |
0,0 |
0,0 |
284,0 |
Dépréciation de l'exercice |
69,3 |
15,1 |
0,0 |
84,4 |
Dotation aux dépréciations nettes des reprises disponibles |
59,4 |
4,7 |
0,0 |
64,1 |
Reprise de dépréciation collective |
-23,3 |
-2,4 |
0,0 |
-25,7 |
Autres mouvements |
33,2 |
12,8 |
0,0 |
46,0 |
Solde au 31 décembre |
353,3 |
15,1 |
0,0 |
368,4 |
(En millions d'euros.) |
2011 | |||
---|---|---|---|---|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total | |
Solde au 1er janvier |
233,9 |
0,0 |
0,0 |
233,9 |
Dépréciation de l'exercice |
50,1 |
0,0 |
0,0 |
50,1 |
Dotation aux dépréciations nettes des reprises disponibles |
21,2 |
0,0 |
0,0 |
21,2 |
Reprise de dépréciation collective |
-8,0 |
0,0 |
0,0 |
-8,0 |
Autres mouvements |
36,9 |
0,0 |
0,0 |
36,9 |
Solde au 31 décembre |
284,0 |
0,0 |
0,0 |
284,0 |
Ventilation des prêts et créances sur la clientèle entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Courant |
7 683,0 |
3 226,7 |
Non courant |
8 708,8 |
6 833,3 |
Total |
16 391,8 |
10 060,0 |
6.7. – Opérations de location financement et assimilées
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Crédit-bail immobilier (CBI) et opérations assimilées |
3 463,2 |
3 065,7 |
Crédit-bail mobilier (CBM) et opérations assimilées |
1 482,0 |
1 355,4 |
Créances rattachées |
22,7 |
24,2 |
Dépréciations individuelles |
-49,9 |
-48,8 |
Dépréciations collectives |
-96,2 |
-103,1 |
Total des opérations de location financement et assimilées |
4 821,8 |
4 293,4 |
Juste valeur des opérations de location financement et assimilées |
5 113,6 |
4 490,9 |
Tableau de variation des dépréciations individuelles
(En millions d'euros.) |
2012 | ||
---|---|---|---|
CBI |
CBM |
Total | |
Solde au 1er janvier |
20,6 |
28,2 |
48,8 |
Dépréciation de l'exercice |
3,4 |
-2,3 |
1,1 |
Charge de dépréciation individuelle |
8,5 |
10,4 |
18,9 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-4,2 |
-12,6 |
-16,8 |
Autres mouvements (1) |
-0,9 |
-0,1 |
-1,0 |
Solde au 31 décembre |
24,0 |
25,9 |
49,9 |
(1) Les autres mouvements concernent principalement les fonds de garantie affectés. |
(En millions d'euros.) |
2011 | ||
---|---|---|---|
CBI |
CBM |
Total | |
Solde au 1er janvier |
22,5 |
31,5 |
54,0 |
Dépréciation de l'exercice |
-1,9 |
-3,3 |
-5,2 |
Charge de dépréciation individuelle |
5,2 |
12,2 |
17,4 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-9,0 |
-15,6 |
-24,6 |
Autres mouvements (1) |
1,9 |
0,1 |
2,0 |
Solde au 31 décembre |
20,6 |
28,2 |
48,8 |
Tableau de variation des dépréciations collectives
(En millions d'euros.) |
2012 | ||
---|---|---|---|
CBI |
CBM |
Total | |
Solde au 1er janvier |
88,9 |
14,2 |
103,1 |
Dépréciation de l'exercice |
-14,9 |
8,0 |
-6,9 |
Dotation aux dépréciations nettes des reprises disponibles |
-8,5 |
11,9 |
3,4 |
Reprise de dépréciation collective |
-6,4 |
-3,9 |
-10,3 |
Solde au 31 décembre |
74,0 |
22,2 |
96,2 |
(En millions d'euros.) |
2011 | ||
---|---|---|---|
CBI |
CBM |
Total | |
Solde au 1er janvier |
82,3 |
15,8 |
98,1 |
Dépréciation de l'exercice |
6,6 |
-1,6 |
5,0 |
Dotation aux dépréciations nettes des reprises disponibles |
5,3 |
2,1 |
7,4 |
Reprise de dépréciation collective |
1,3 |
-3,7 |
-2,4 |
Solde au 31 décembre |
88,9 |
14,2 |
103,1 |
Ventilation des opérations de location financement entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Courant |
729,5 |
668,7 |
Non courant |
4 092,3 |
3 624,7 |
Total |
4 821,8 |
4 293,4 |
6.8. – Aides au financement de l’innovation
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Avances remboursables innovation |
1 351,6 |
1 319,0 |
Dépréciations individuelles |
-249,0 |
-200,7 |
Dépréciations collectives |
-457,2 |
-517,3 |
Total des aides au financement de l'innovation |
645,4 |
601,0 |
Juste valeur des aides au financement de l'innovation |
645,4 |
601,0 |
6.9. – Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Titres de créances négociables |
282,0 |
1 285,2 |
Obligations |
5 067,3 |
6 946,5 |
Obligations d'Etat |
4 743,8 |
4 895,9 |
Autres obligations |
323,5 |
2 050,6 |
Dépréciations sur actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
5 349,3 |
8 231,7 |
Juste valeur des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
5 848,8 |
8 395,6 |
Ventilation des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Courant |
415,8 |
2 101,9 |
Non courant |
4 933,5 |
6 129,8 |
Total |
5 349,3 |
8 231,7 |
6.10. – Actifs et passifs d’impôts courants et différés
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Impôts courants |
54,2 |
39,8 |
Impôts différés |
1,8 |
11,1 |
Total des actifs d'impôts courants et différés |
56,0 |
50,9 |
Impôts courants |
1,8 |
1,4 |
Impôts différés |
0,0 |
0,0 |
Total des passifs d'impôts courants et différés |
1,8 |
1,4 |
6.11. – Comptes de régularisation, actifs et passifs divers
Comptes de régularisation actif
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Valeur actualisée des commissions à recevoir revenant aux fonds de garantie (activité garantie) |
147,5 |
124,5 |
Charges constatées d'avance |
7,0 |
2,4 |
Autres produits à recevoir |
6,6 |
9,1 |
Prélèvements automatiques en cours |
0,8 |
97,6 |
Autres |
43,8 |
43,1 |
Total des comptes de régularisation actif |
205,7 |
276,7 |
Autres actifs
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres |
0,7 |
0,7 |
Marges de garantie versées sur opérations de pension livrée et contrats d'échanges de taux d'intérêt |
224,2 |
186,6 |
Créances Etat et Partenaires innovation |
748,2 |
753,8 |
Fonds de garantie à recevoir |
14,4 |
56,4 |
Autres débiteurs divers |
87,4 |
44,3 |
Comptes de stocks et emplois divers |
10,9 |
11,0 |
Total des autres actifs |
1 085,8 |
1 052,8 |
Comptes de régularisation passif
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Subventions à verser (innovation) |
599,9 |
546,7 |
Autres produits constatés d'avance |
20,0 |
45,0 |
Charges fiscales et sociales à payer |
55,0 |
47,6 |
Autres charges à payer |
7,0 |
6,5 |
Autres |
81,5 |
59,4 |
Total des comptes de régularisation passif |
763,4 |
705,2 |
Autres passifs
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Versements restant à effectuer sur titres non libérés |
6,9 |
8,9 |
Dépôts de garantie reçus |
4,0 |
4,1 |
Autres garanties reçues |
175,9 |
98,0 |
Contentieux à payer s/risques avérés relatifs aux engagements de garantie |
1 208,5 |
974,1 |
Fonds publics affectés - Avances du FDES |
10,2 |
24,3 |
Factures à payer sur opérations de crédit-bail |
49,6 |
43,1 |
Fonds de garantie à capital préservé (activité garantie) |
495,1 |
479,0 |
Autres dettes fiscales et sociales |
13,4 |
9,7 |
Créditeurs divers |
124,5 |
73,5 |
Avance de l’État à l'EPIC BPI-Groupe |
794,9 |
1 005,5 |
Total des autres passifs |
2 883,0 |
2 720,2 |
6.12. – Immeubles de placement
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Immeubles de placement |
|
|
Valeur brute des terrains et constructions |
17,7 |
17,7 |
Amortissements et dépréciations |
-5,4 |
-5,1 |
Total des immeubles de placement |
12,3 |
12,6 |
Juste valeur des immeubles de placement |
15,4 |
16,5 |
6.13. – Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts d'acquisition)
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
1 - Immobilisations corporelles |
|
|
1.1 - Terrains et constructions |
123,4 |
120,5 |
Amortissements et dépréciations |
-47,7 |
-43,9 |
Montant net |
75,7 |
76,6 |
1.2 - Autres immobilisations corporelles |
19,9 |
21,2 |
Amortissements et dépréciations |
-14,9 |
-15,9 |
Montant net |
5,0 |
5,3 |
Total des immobilisations corporelles |
80,7 |
81,9 |
2 - Immobilisations incorporelles |
|
|
2.1 - Logiciels |
121,1 |
104,8 |
Amortissements et dépréciations |
-80,9 |
-69,4 |
Montant net |
40,2 |
35,4 |
2.2 - Autres immobilisations incorporelles |
1,2 |
1,2 |
Amortissements et dépréciations |
0,0 |
0,0 |
Montant net |
1,2 |
1,2 |
Total des immobilisations incorporelles |
41,4 |
36,6 |
(En millions d'euros.) |
Immobilisations corporelles |
Immobilisations incorporelles | ||
---|---|---|---|---|
Terrains et constructions |
Autres immobilisations corporelles |
Logiciels |
Autres immobilisations incorporelles | |
Montant brut au 31/12/2011 |
120,5 |
21,2 |
104,8 |
1,2 |
Acquisitions |
3,2 |
1,8 |
18,8 |
0,0 |
Sorties |
-1,2 |
-3,1 |
-2,5 |
0,0 |
Autres mouvements |
0,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Montant brut au 31/12/2012 |
123,4 |
19,9 |
121,1 |
1,2 |
Amortissements cumulés au 31/12/2012 |
-47,7 |
-14,9 |
-80,9 |
0,0 |
Montant net au 31/12/2012 |
75,7 |
5,0 |
40,2 |
1,2 |
6.14. – Écarts d'acquisition
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 | ||
---|---|---|---|---|
Montants bruts |
Dépréciations |
Montants nets |
Montants nets | |
Groupe OSEO SA |
4,6 |
0,0 |
4,6 |
4,6 |
Total des écarts d'acquisitions |
4,6 |
0,0 |
4,6 |
4,6 |
6.15. – Dettes envers les établissements de crédit
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Dettes à vue et au jour le jour |
5,6 |
4,0 |
Dépôts et comptes ordinaires |
5,6 |
4,0 |
Emprunts et comptes au jour le jour |
0,0 |
0,0 |
Dettes à terme |
10 590,5 |
10 491,6 |
Emprunts et comptes à terme |
6 967,3 |
7 583,2 |
Dont ressources Codevi/Livret Développement Durable |
4 701,0 |
5 761,1 |
Dont ressources BEI, KfW et BDCE |
900,0 |
940,0 |
Dont refinancement auprès de la Banque Centrale Européenne |
500,0 |
0,0 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
3 623,2 |
2 908,4 |
Dettes rattachées |
76,8 |
104,5 |
Total des dettes envers les établissements de crédit |
10 672,9 |
10 600,1 |
Juste valeur des dettes envers les établissements de crédit |
10 714,8 |
10 641,6 |
Ventilation des dettes envers les établissements de crédit entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Courant |
4 241,9 |
4 274,1 |
Non courant |
6 431,0 |
6 326,0 |
Total |
10 672,9 |
10 600,1 |
6.16. – Dettes envers la clientèle
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Dettes à vue et au jour le jour |
57,2 |
47,6 |
Dépôts et comptes ordinaires |
57,2 |
47,6 |
Comptes et emprunts au jour le jour |
0,0 |
0,0 |
Dettes à terme |
1 780,1 |
1 452,9 |
Emprunts et comptes à terme |
1 757,5 |
1 392,2 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
22,6 |
60,7 |
Dettes rattachées |
15,9 |
14,8 |
Avance d'actionnaire de l’État |
300,0 |
300,0 |
Dettes rattachées de l'avance d'actionnaire |
0,0 |
2,0 |
Total des dettes envers la clientèle |
2 153,2 |
1 817,3 |
Juste valeur des dettes envers la clientèle |
2 285,8 |
1 934,7 |
Ventilation des dettes envers la clientèle entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Courant |
320,0 |
282,4 |
Non courant |
1 833,2 |
1 534,9 |
Total |
2 153,2 |
1 817,3 |
6.17. – Dettes représentées par un titre
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Émissions obligataires |
4 243,2 |
1 639,2 |
Emprunt obligataire OSEO 1995 PIBOR échéance 20/11/2015 |
61,0 |
61,0 |
EMTN (*) 2011 |
1 200,0 |
1 200,0 |
EMTN (*) 2012 |
2 613,9 |
0,0 |
Réévaluation des emprunts micro-couverts (net des frais d'émission) |
-31,7 |
-21,8 |
FCT Proximité PME décembre 2010 Euribor échéance 25/12/2025 |
200,0 |
200,0 |
FCT Proximité PME mars 2011 Euribor échéance 25/12/2025 |
200,0 |
200,0 |
Titres de créances négociables |
1 293,4 |
1 414,8 |
Dettes rattachées |
36,0 |
11,7 |
Total des dettes représentées par un titre |
5 572,6 |
3 065,7 |
Juste valeur des dettes représentées par un titre |
5 572,6 |
3 065,7 |
(*) En complément de l'emprunt obligataire échéance 20/11/2015 de 61 millions d'euros, OSEO SA a mis en place un programme d'EMTN (Euro Medium Term Notes) pour un montant de 8 milliards d'euros, visé par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) en juillet 2011, mis à jour le 21 juin 2012. Les émissions de titres réalisées dans ce cadre bénéficient de la notation Aa1 au 31/12/2012, accordée par l'agence Moody's. |
Ventilation des dettes représentées par un titre entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Courant |
1 328,9 |
1 424,5 |
Non courant |
4 243,7 |
1 641,2 |
Total |
5 572,6 |
3 065,7 |
6.18. – Dépréciations et provisions
Provisions
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Provisions pour risques de crédit |
3,1 |
3,0 |
Provisions pour restructuration |
2,7 |
2,4 |
Provisions pour autres engagements sociaux |
15,1 |
16,3 |
Juste valeur des garanties données |
1 424,8 |
1 330,3 |
Engagements hors bilan innovation |
296,1 |
335,7 |
Autres |
18,0 |
15,0 |
Total des provisions |
1 759,8 |
1 702,7 |
Tableau de flux des dépréciations et des provisions
(En millions d'euros.) |
Dépréciations et provisions au 31/12/2011 |
Dotations aux dépréciations et provisions |
Reprises de dépréciations et provisions disponibles |
Reprises de dépréciations et provisions utilisées (1) |
Autres variations (2) |
Dépréciations et provisions au 31/12/2012 |
Risques imputés sur les Fonds de garantie |
Créances irrécupérables non couvertes par des provisions |
Récupérations |
Impact |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Dépréciations et provisions pour créances douteuses et risques de crédit - Juste valeur des garanties données |
1 976,9 |
1 187,6 |
538,2 |
266,8 |
-189,1 |
2 170,4 |
588,3 |
9,1 |
5,5 |
-64,7 |
Dépréciations pour créances douteuses |
256,5 |
46,2 |
17,5 |
21,3 |
14,0 |
277,9 |
0,0 |
8,7 |
5,5 |
-31,9 |
Prêts interbancaires |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Crédits à la clientèle |
206,4 |
27,3 |
3,2 |
18,8 |
15,0 |
226,7 |
0,0 |
6,1 |
2,9 |
-27,3 |
Opérations de crédit-bail (hors intérêts) |
48,8 |
18,9 |
14,3 |
2,5 |
-1,0 |
49,9 |
0,0 |
2,6 |
2,6 |
-4,6 |
Opérations sur titres |
1,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Débiteurs divers |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Provisions pour risques de crédit |
3,0 |
979,4 |
484,7 |
245,5 |
-249,1 |
3,1 |
493,8 |
0,4 |
0,0 |
-1,3 |
Juste valeur des garanties |
1 330,3 |
94,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 424,8 |
94,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations collectives |
387,1 |
67,5 |
36,0 |
0,0 |
46,0 |
464,6 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-31,5 |
Provisions pour risques et charges divers d'exploitation |
15,0 |
12,3 |
8,1 |
1,2 |
0,0 |
18,0 |
|
|
|
|
Dépréciations aides au financement de l'innovation |
718,0 |
83,1 |
148,7 |
0,0 |
53,8 |
706,2 |
|
|
|
|
Provisions pour engagements d'aides à l'innovation |
335,7 |
0,2 |
34,2 |
0,0 |
-5,6 |
296,1 |
|
|
|
|
Autres provisions |
18,7 |
3,7 |
0,3 |
4,3 |
0,0 |
17,8 |
|
|
|
|
Provisions pour restructuration |
2,4 |
1,3 |
0,0 |
1,0 |
0,0 |
2,7 |
|
|
|
|
Provisions pour engagements sociaux |
16,3 |
2,4 |
0,3 |
3,3 |
0,0 |
15,1 |
|
|
|
|
(1) Les reprises correspondent à des passages en pertes. (2) Variations de périmètre, de change et reclassements de provisions. (3) -/+ Dotations ou reprises nettes. + Risques imputés sur les fonds de garantie. - Créances irrécupérables. + Récupérations sur créances amorties. |
6.19. – Ressources nettes d’intervention à l’innovation
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Aides à l'innovation ISI (Innovation Stratégie Industrielle) |
206,2 |
111,7 |
PMII - ISI 2008 (Programme Mobilisateur pour l'Innovation Industrielle) |
58,5 |
39,3 |
FUI (Fonds Unique Interministériel) |
86,4 |
108,9 |
Aides sur financement partenaires |
295,5 |
317,9 |
FRGI (Fonds Régionaux de Garantie de l'Innovation) |
14,5 |
0,0 |
PSPC (Projets Structurants des Pôles de Compétitivité) |
247,2 |
299,5 |
Filières stratégiques |
43,1 |
68,6 |
Total des ressources nettes d'intervention à l'innovation |
951,4 |
945,9 |
Ressources nettes d'intervention à l'innovation
(En millions d'euros.) |
|
---|---|
Ressources nettes d'intervention à l'innovation au 31/12/2011 |
945,9 |
Dotations 2012 (solde net) |
385,3 |
Remboursements et redéploiements |
-0,4 |
Subventions |
-314,6 |
Provisions, pertes et constats d'échec |
-67,1 |
Produits et charges financiers |
0,1 |
Produits divers |
10,5 |
Expertises et charges diverses |
-8,3 |
Ressources nettes d'intervention à l'innovation au 31/12/2012 |
951,4 |
6.20. – Fonds de garantie publics
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Fonds de réserve |
888,2 |
868,2 |
AFT (Agence France Trésor) |
852,5 |
1 045,0 |
CDC |
24,3 |
36,2 |
Actifs cantonnés |
24,6 |
7,3 |
Autres Fonds |
158,5 |
136,3 |
Fonds OSEO régions |
264,6 |
235,3 |
Total des fonds de garantie publics |
2 212,7 |
2 328,3 |
Fonds de garantie publics
(En millions d'euros.) |
|
---|---|
Fonds de garantie publics au 31/12/2011 |
2 328,3 |
Dotations aux fonds de garantie 2012 (solde net) |
168,9 |
Remboursements des fonds de garantie |
-67,9 |
Commissions de garantie |
97,5 |
Produits financiers et récupérations |
283,9 |
Coût du risque |
-541,2 |
Actualisation des provisions |
-56,8 |
Fonds de garantie publics au 31/12/2012 |
2 212,7 |
6.21. – Dettes subordonnées
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Dettes subordonnées à durée indéterminée |
0,0 |
26,3 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
14,7 |
14,7 |
Dettes rattachées |
0,0 |
0,2 |
Total des dettes subordonnées |
14,7 |
41,2 |
Juste valeur des dettes subordonnées (1) |
14,7 |
41,2 |
(1) Les dettes subordonnées à durée indéterminée ont vocation à être remboursées à court terme au pair. Leur juste valeur est ainsi égale à leur valeur en bilan. |
Ventilation des dettes subordonnées entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Courant |
14,3 |
14,6 |
Non courant |
0,4 |
26,6 |
Total |
14,7 |
41,2 |
Les dettes subordonnées sont composées de titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) qui sont éligibles aux fonds propres complémentaires des capitaux responsables prudentiels tels que définis par les textes réglementaires et internationaux.
Ces titres subordonnés sont assimilables à des créances de dernier rang dont le remboursement, en cas de liquidation de la société, n’interviendrait qu’après désintéressement complet des autres créanciers. L’amortissement anticipé des emprunts subordonnés, par rachat en bourse ou par exercice d’une option définie par le contrat, nécessite l’accord préalable de l’Autorité de Contrôle Prudentiel.
S’agissant des emprunts subordonnés perpétuels, l’émetteur peut décider de différer le paiement des intérêts lorsque l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires statuant sur les comptes aura constaté qu’il n’existe pas de bénéfice distribuable.
Au cours de l’exercice 2012, tous les TSDI ont fait l’objet d’un remboursement.
6.22. – Contre-valeur en euros des opérations en devises
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Actif |
1,6 |
14,5 |
Passif |
24,4 |
64,6 |
Ces positions nettes de bilan sont couvertes par des instruments financiers négociés de gré à gré (swaps de devises et change terme).
Note 7. – Notes relatives au compte de résultat
7.1. – Produits et charges d'intérêts
Intérêts et produits assimilés
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Opérations avec les établissements de crédit |
27,5 |
16,5 |
Opérations avec la clientèle |
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
0,1 |
1,1 |
Crédits de trésorerie |
22,6 |
25,4 |
Crédits à moyen et long terme |
223,4 |
193,7 |
Crédits divers |
261,8 |
234,8 |
Créances subordonnées |
5,9 |
5,0 |
Variation des commissions de garantie futures actualisées |
22,9 |
-1,1 |
Sous total opérations avec la clientèle |
536,7 |
458,9 |
Opérations de location financement |
|
|
Loyers |
887,4 |
843,5 |
Dotations aux amortissements |
-632,9 |
-601,6 |
Dotations aux dépréciations spéciales (Art. 64 et Art. 57) |
-78,4 |
-72,1 |
Mouvements nets sur dépréciations des indemnités de résiliation |
-8,5 |
-18,0 |
Autres produits |
97,3 |
101,6 |
Sous total opérations de location-financement |
264,9 |
253,4 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Actifs financiers disponibles à la vente |
67,8 |
44,7 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
187,0 |
195,6 |
Plus-value de cession de titres adossés aux fonds de garantie (cf. note 1.1 - Faits significatifs) |
214,3 |
0,0 |
Dérivés de couverture |
203,9 |
263,1 |
Sous total opérations sur instruments financiers |
673,0 |
503,4 |
Autres intérêts et produits assimilés |
0,4 |
0,0 |
Total des intérêts et produits assimilés |
1 502,5 |
1 232,2 |
Intérêts et charges assimilées
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Opérations avec les établissements de crédit |
-204,1 |
-251,6 |
Opérations avec la clientèle |
-154,2 |
-118,5 |
Dont affectation du résultat des commissions aux fonds de garantie |
-97,0 |
-74,4 |
Opérations de location financement |
|
|
Dotations aux dépréciations (hors Art. 64 et Art. 57) |
0,0 |
0,0 |
Autres charges |
-96,4 |
-90,7 |
Sous-total opérations de location financement |
-96,4 |
-90,7 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Dettes représentées par un titre |
-74,4 |
-42,2 |
Dettes subordonnées |
-0,2 |
-0,4 |
Dérivés de couverture |
-248,5 |
-280,9 |
Sous-total opérations sur instruments financiers |
-323,1 |
-323,5 |
Autres intérêts et charges assimilées |
-298,8 |
-103,3 |
Dont produits financiers affectés aux fonds de garantie |
-274,6 |
-91,7 |
Total des intérêts et charges assimilées |
-1 076,6 |
-887,6 |
7.2. – Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Résultat net sur portefeuille de transaction |
0,0 |
0,0 |
Résultat net sur portefeuille à la juste valeur sur option |
0,8 |
2,0 |
Résultat net sur instruments dérivés et réévaluation des éléments couverts |
0,9 |
2,0 |
Couverture individuelle (inefficacité) |
0,6 |
1,8 |
Couverture globale cantonnée |
0,0 |
0,0 |
Swaps isolés |
0,0 |
0,0 |
Autres |
0,3 |
0,2 |
Résultat net des opérations de change |
0,0 |
0,1 |
Total des gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat |
1,7 |
4,1 |
7.3. – Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Dividendes |
0,9 |
1,0 |
Résultats de cession |
4,8 |
9,7 |
Plus-values de cession |
4,7 |
8,0 |
Moins-values de cession |
-3,3 |
-1,8 |
Reprises de dépréciation |
3,4 |
3,5 |
Pertes de valeur des titres à revenu variable |
-1,1 |
0,0 |
Total des gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
4,6 |
10,7 |
7.4. – Produits et charges des autres activités
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Produits |
|
|
Dotations d'intervention des partenaires - (activité innovation) |
35,1 |
62,3 |
Dotations de fonctionnement - (activité innovation) |
37,7 |
41,6 |
Charges refacturées |
2,2 |
1,4 |
Immeubles de placement |
2,1 |
2,0 |
Commissions de recouvrement et intéressement assurance |
5,1 |
3,7 |
Plus-value de cession sur stocks |
2,4 |
1,2 |
Autres produits |
36,0 |
40,4 |
Total des produits des autres activités |
120,6 |
152,6 |
Charges |
|
|
Subventions versées pour compte de partenaires |
-28,6 |
-59,1 |
Subventions versées sur fonds propres |
0,1 |
0,2 |
Provisions et pertes sur aides à l'innovation |
-5,9 |
-2,5 |
Immeubles de placement |
-0,3 |
-0,3 |
Dont dotations aux amortissements |
-0,3 |
-0,3 |
Moins-value de cession sur stocks |
-6,4 |
-5,7 |
Autres charges |
-16,5 |
-17,0 |
Total des charges des autres activités |
-57,6 |
-84,4 |
7.5. – Charges générales d'exploitation
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Charges de personnel |
-162,5 |
-154,1 |
Impôts et taxes |
-23,6 |
-14,3 |
Autres charges d'exploitation |
-83,4 |
-76,1 |
Coûts liés aux restructurations |
-1,3 |
-0,4 |
Total des charges générales d'exploitation |
-270,8 |
-244,9 |
7.6. – Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Dotations aux amortissements |
-19,3 |
-17,3 |
Dotations pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Reprises pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Total des dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles |
-19,3 |
-17,3 |
7.7. – Coût du risque
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 | |||
---|---|---|---|---|---|
Dépréciations individuelles |
Dépréciations collectives |
Autres passifs |
Total |
Total | |
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations et aux provisions |
-28,7 |
-31,5 |
-0,9 |
-61,1 |
-21,9 |
Pertes non provisionnées |
-8,7 |
0,0 |
-0,4 |
-9,1 |
-8,0 |
Récupérations des créances amorties |
5,5 |
0,0 |
0,0 |
5,5 |
5,9 |
Total coût du risque |
-31,9 |
-31,5 |
-1,3 |
-64,7 |
-24,0 |
7.8. – Impôts
Impôt sur les bénéfices
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Impôt sur les sociétés |
-41,4 |
-15,3 |
Impôts différés |
-11,6 |
-32,9 |
Total de l'impôt sur les bénéfices |
-53,0 |
-48,2 |
Analyse de la charge d'impôt
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Résultat net part du groupe |
63,4 |
63,2 |
Résultat net part des minoritaires |
38,5 |
41,7 |
Charge nette d'impôt comptabilisée |
53,0 |
48,2 |
Résultat avant impôt (A) |
154,9 |
153,1 |
Taux d'imposition de droit commun français (B) |
34,43 |
34,43 |
Charge d'impôt théorique totale (C) = (A*B) |
53,3 |
52,7 |
Éléments en rapprochement : |
|
|
Plus-values et résultats taxés aux taux réduits ou exonérés |
-1,5 |
-4,0 |
Autres différences permanentes |
-1,5 |
1,1 |
Consommation ou création des déficits reportables |
1,1 |
0,0 |
Crédits d'impôt nés du carry-back |
0,0 |
-1,3 |
Contribution exceptionnelle 5 % pour 2011 et 2012 |
2,0 |
1,2 |
Autres éléments |
-0,4 |
-1,5 |
Total des éléments en rapprochement (D) |
-0,3 |
-4,5 |
Charge nette d'impôt comptabilisée (C) + (D) |
53,0 |
48,2 |
8.1. – Organisation générale de la gestion des risques
Cette note présente les principaux risques associés aux actifs et passifs financiers et la manière dont le groupe les gère.
Les principaux risques inhérents à l'activité bancaire du groupe sont :
D'une manière générale, les différents départements et filiales du groupe exercent leur activité dans le cadre de procédures qui s'insèrent dans les corpus de règles édictées au niveau du groupe : les référentiels des risques de crédit et le mémorandum des activités financières. Les contrôleurs permanents vérifient le respect des procédures et instructions.
La filière Risques s’articule autour :
Le Comité des Risques a pour rôle de s’assurer de l’existence d’un dispositif de limites adapté, de veiller au respect des limites et de leur révision périodique et d’évaluer le niveau des risques encourus. Le Comité des Risques, regroupant le Président, les Directeurs Généraux, l’Inspection Générale, le Secrétariat Général, les Directions de la Gestion Clients, des Opérations financières, des Capitaux et Bilan, de la Comptabilité, le Contrôle Permanent Risques ainsi que deux directeurs du réseau, se réunit trimestriellement.
La gestion de ces risques est fondée sur une approche différenciée par types de risques.
Exposition, gestion et mesure des risques de l’activité d’aides à l’innovation
Financé sur dotations publiques, principalement de l’État, des Régions et de l'Europe, le groupe intervient dans le financement et l'accompagnement des entreprises innovantes. Investi d'une mission d'intérêt général dans le cadre de la politique économique menée par l’État français pour promouvoir et développer l'investissement dans la recherche et l'innovation, elle octroie des subventions et des avances remboursables aux entreprises.
Ainsi, les particularités de ses interventions et de son mode de financement ont pour effet de rendre inapplicables au sein du groupe les normes IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » et d'IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir ».
De ce fait, la description de l'exposition, de la gestion et de la mesure de ses risques est inadaptée.
8.2. – Risques de crédit
8.2.1. – Dispositif de sélection des opérations
Pour chaque type de concours, des critères d'éligibilité sont définis dans le cadre de la mise en production. Ils peuvent concerner l'âge de l'entreprise bénéficiaire, le secteur d'activité, la nature du projet, la durée de l'opération, le partage avec un établissement bancaire.
L'octroi de crédit fait l'objet d'une instruction annuelle qui précise la politique de risque pour l'exercice, validée par le Comité Exécutif.
Elle s'appuie, pour chaque analyse d'opération, sur des notations de la contrepartie, du projet et de la transaction.
Les caractéristiques de la transaction portent essentiellement sur les modalités et la qualité des sûretés et garanties prévues pour réduire l'exposition au risque de crédit. Les sûretés et garanties sont celles habituellement retenues en fonction de la nature et de la durée des opérations de crédit : cessions de créances, hypothèques, nantissements, garanties bancaires et adossement à des fonds de garantie.
La Direction des engagements procède, pour l’ensemble des activités de financement, de garantie et d’innovation, à la contre-analyse des dossiers excédant le niveau de délégation des Directions de Réseau et dont la décision relève du Comité des Engagements.
8.2.2. – Dispositif de mesure et de surveillance des risques
La surveillance et la maîtrise des engagements sur la clientèle comportent un dispositif de limites tenant compte des fonds propres et des encours du groupe.
Ces limites s’appliquent au montant total constitué des encours, des accords notifiés non encore utilisés (que le contrat soit signé ou non) et des accords internes non encore notifiés.
Elles doivent être respectées lors de l’octroi de toute nouvelle opération ainsi que lors de toute décision de transfert d’encours et s’ajoutent aux règles éventuelles de plafond propres à certains produits.
Toute décision d’octroi entraînant un dépassement de ces limites est présentée au Comité des Engagements et est de la compétence du Comité Exécutif.
Limites par groupe bénéficiaire
La première limite est globale et concerne tous les engagements sur un même groupe bénéficiaire. Elle est exprimée en montant net après prise en compte des contre-garanties bancaires et est fixée en fonction de la notation du groupe bénéficiaire par un pourcentage des fonds propres d’OSEO.
A l’intérieur de la limite ci-dessus, il est fixé des limites particulières relatives à certains groupes de produits au niveau de chaque groupe bénéficiaire.
En matière de garantie, la capacité d’intervention de chaque fonds constitue également une limite. Celle-ci est directement suivie par la Direction Capitaux et Bilan.
Limite sectorielle
Elle concerne l’activité de financement.
Cette limite s’applique à chaque secteur d’activité, défini par les codes NAF qui lui sont rattachés selon la répartition établie par la Direction des Engagements dans son suivi sectoriel.
Elle est déterminée par rapport à un poids relatif dans l’encours brut du groupe en financement Moyen Long Terme (MLT) et Court Terme (CT) et est fonction du degré de risque estimé, à dires d’expert, par la Direction des Engagements, pour chaque secteur (risque faible, modéré ou fort).
La surveillance du respect de ces limites est de la responsabilité de la Direction des Engagements qui met en oeuvre un dispositif d’alerte du Comité Exécutif lorsque cette limite est proche d’être atteint (encours > 90 % de la limite).
Toute décision d’octroi entraînant un dépassement de ces limites est présentée au Comité des Engagements et est de la compétence du Comité Exécutif.
Suivi et analyse de la qualité des engagements de crédit
Ces limites sont suivies trimestriellement par le Comité des Risques et revues au moins une fois par an par le Comité Exécutif. Une présentation annuelle est faite au Comité d’Audit et des Risques.
L'analyse de la qualité de l'encours de crédit est réalisée mensuellement par un exercice de renotation. Un reporting trimestriel est présenté au Comité des Risques.
Contrôles de second niveau
Le contrôle a posteriori (de second niveau) de toutes les décisions (déléguées et centralisées) de l’ensemble des métiers (financement, garantie et innovation) est effectué par la direction du Contrôle Permanent Risques.
Les contrôleurs vérifient le respect des procédures et instructions. Les vérifications faites sur pièces et par sondage, concernent l’ensemble des dossiers issus des métiers du groupe (financement, garantie et innovation) et sont étendues au contrôle de la mise en oeuvre et du respect des décisions du Comité des engagements.
8.2.3. – Risque de concentration
Une revue des grands encours (représentant 31 % de l'encours MLT et 14 % de l'encours CT) est réalisée trimestriellement et présentée au Comité des Risques.
Cette analyse fait l'objet d'une présentation annuelle au Comité d'Audit et des Risques.
8.2.4. – Système de notation interne au titre du risque de crédit
Le système de notation interne du risque de crédit, « Outil d'Aide à la Décision » (O.A.D.) est utilisé pour toutes opérations de financement MLT et CT, ainsi que pour les opérations de garantie non déléguées.
Le système est géré par le Domaine « Supports et Process » au sein de la Direction des Engagements en tant qu’application propriétaire.
Ce Domaine est chargé de la conception des systèmes de notation relatifs aux risques de crédit à la clientèle du groupe, de leur évolution et de leur performance, pour la partie qualitative.
La Direction Capitaux et Bilan est en charge de l'élaboration des modèles statistiques et du rapport annuel de backtesting sur le suivi des modèles
La notion de « backtesting des modèles » vise l'ensemble des techniques de surveillance des modèles de risque de défaut et plus particulièrement les méthodes statistiques, l’analyse des taux de défaut observés par rapport aux probabilités de défaut prévues et le benchmarking des modèles de notation.
Par ailleurs, une procédure de validation des nouveaux modèles a été mise en oeuvre depuis 2009.
Elle repose sur un comité technique qui élabore un projet de décision incluant l'avis du Contrôleur Permanent Risques, soumis pour validation au Comité Exécutif qui décide du déploiement opérationnel des modèles.
8.2.5. – Suivi des opérations contentieuses
Des critères stricts encadrent les procédures de prise en charge par la Direction du Contentieux, ainsi que le traitement des dossiers par cette même direction.
S’agissant de la prise en charge, elle intervient soit dans le cadre de process automatiques, soit sur décision du Comité des engagements.
Le traitement opérationnel des dossiers est assuré dans le cadre de règles de procédures qui permettent à la fois de veiller à l’efficacité des mesures de recouvrement ou de recommercialisation, de chiffrer les estimations de recouvrement et de valider les dépréciations.
Un schéma délégataire fixe des limites de compétence en fonction de la nature des décisions.
Les estimations de recouvrement sont examinées à chaque événement du dossier et selon une périodicité au moins annuelle. Pour chaque type de produit, les encours les plus importants font l’objet d’une révision quadrimestrielle assurée par le Comité du Contentieux composé du Directeur de la Gestion Clients ou son représentant, du Directeur du Contentieux, du Responsable de service opérationnel concerné, du Responsable des Fonctions Supports.
8.3. – Risque de contrepartie sur activités financières
8.3.1. – Exposition au risque de contrepartie
Origine
L’exposition au risque de contrepartie sur activités financières prend son origine dans trois types d’opérations :
Mesure
Le risque sur un prêt est égal au capital restant dû, le risque sur un titre est égal au nominal du titre et le risque sur un produit dérivé est évalué à 0,75 % par année restant à courir du nominal du sous-jacents, après abattement de 67 % pour tenir compte des mécanismes de remise en garantie d’espèces. Ce calcul fournit une évaluation du risque qui se rapproche de la méthode d’évaluation réglementaire au prix de marché.
8.3.2. – Politique de risque
Compte tenu de la nature et de la durée de ces opérations et dans un souci de diversification des risques, les opérations financières sont quasi-exclusivement effectuées avec des établissements de crédit et des administrations publiques.
En raison du caractère public de la majorité des fonds gérés, l’accent est mis sur la recherche de la plus grande sécurité des opérations :
8.3.3. – Méthode de gestion
La gestion du risque de contrepartie est effectuée par un dispositif de limites fondées sur les notations attribuées à chaque contrepartie par les agences de notation spécialisées. Les contreparties sont classées en 8 catégories et à chacune d’entre elles sont associées :
1) Une limite en montant d’engagements calculée, à partir d’un modèle interne, sur la base :
Le suivi de l’évolution de la qualité des contreparties est effectué par la Direction des Opérations Financières à un double niveau : entités juridiques et groupes économiques. Pour chaque contrepartie et chaque groupe, il est défini par le Comité des Risque de Contrepartie des limites, qui sont distinctes pour les métiers « Financement » et « Garantie ».
2) Une limite en durée d’engagements définie par référence à la consommation de fonds propres au titre du ratio de solvabilité, en méthode standard, pour une contrepartie bancaire,
Ces différents paramètres peuvent faire l’objet d’actualisations en fonction de l’évolution de l’environnement ou de la politique de risque de l’établissement.
8.3.4. – Contrôle et comptes rendus
La Direction des Opérations Financières rend compte des limites et de leur utilisation et établit quotidiennement un compte rendu des entrées, sorties et variations de dépassements enregistrées par contrepartie. Les destinataires sont les responsables de la Direction des Opérations Financières, de la Direction Capitaux et Bilan, et les opérateurs de la salle des marchés.
Il est produit également un tableau mensuel qui rend compte des principales évolutions. Il est diffusé aux membres de la Direction Générale ainsi qu’aux membres du Comité financier.
8.4. – Analyses quantitatives des risques de crédit et de contrepartie sur activités financières
Exposition maximum au risque de crédit
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
81,5 |
65,4 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
503,9 |
394,2 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
472,0 |
1 037,8 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
394,7 |
257,9 |
Prêts et créances envers la clientèle |
16 391,8 |
10 060,0 |
Opérations de location financement |
4 821,8 |
4 293,4 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
5 349,3 |
8 231,7 |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
12 079,5 |
12 133,4 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
3 911,3 |
3 397,7 |
Total |
44 005,8 |
39 871,5 |
Informations quantitatives sur le risque de crédit
Conformément à la norme IFRS 7, il a été défini, au sein des catégories comptables d’instruments financiers d’IAS 39, des classes d’actifs adaptées à l’activité et au mode de reporting interne. Ainsi, à la catégorie « Prêts et créances envers la clientèle » correspond les classes d’actifs suivantes :
La catégorie « Opérations de location financement » se détaille selon les classes d’actifs suivantes :
Nature des prêts et créances envers la clientèle (en millions d'euros.) |
2012 |
2011 | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
PLMT |
FCT |
Autres |
Total | ||
Prêts et créances envers la clientèle |
9 849,7 |
900,2 |
(1) 5 641,9 |
16 391,8 |
7 685,7 |
697,6 |
(1) 1 676,7 |
10 060,0 | |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
1 269,9 |
1 746,1 |
10,1 |
3 026,1 |
936,6 |
1 665,8 |
10,0 |
2 612,4 | |
(1) Dont comptes ouverts auprès de l’État - Agence France Trésor. |
Nature des opérations de location financement (en millions d'euros.) |
2012 |
2011 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total |
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total | |
Opérations de location financement |
3 380,4 |
1 441,4 |
4 821,8 |
2 972,8 |
1 320,6 |
4 293,4 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
464,4 |
420,8 |
885,2 |
439,4 |
345,9 |
785,3 |
Concentration des risques par secteur d'activité économique
L'activité du groupe OSEO est exclusivement concentrée sur le territoire français.
Secteurs d'activité économique (en millions d'euros.) |
2012 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total | |
Prêts et créances envers la clientèle |
2 332,2 |
2 911,2 |
9 734,9 |
616,9 |
796,6 |
16 391,8 |
PLMT |
2 246,8 |
2 716,1 |
3 766,9 |
326,0 |
793,9 |
9 849,7 |
FCT |
85,4 |
195,0 |
327,3 |
290,9 |
1,6 |
900,2 |
Autres |
0,0 |
0,1 |
* 5 640,7 |
0,0 |
1,1 |
5 641,9 |
Opérations de location financement |
917,8 |
2 397,0 |
1 076,5 |
62,6 |
367,9 |
4 821,8 |
CBI |
524,2 |
1 879,9 |
604,0 |
36,3 |
336,0 |
3 380,4 |
CBM |
393,6 |
517,1 |
472,5 |
26,3 |
31,9 |
1 441,4 |
Total |
3 250,0 |
5 308,2 |
10 811,4 |
679,5 |
1 164,5 |
21 213,6 |
* Dont comptes ouverts auprès de l’État - Agence France Trésor - pour 5 615,3 millions d'euros. |
Secteurs d'activité économique (en millions d'euros.) |
2011 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total | |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 928,4 |
2 094,5 |
4 783,7 |
549,9 |
703,5 |
10 060,0 |
PLMT |
1 845,5 |
1 940,4 |
2 911,8 |
290,3 |
697,7 |
7 685,7 |
FCT |
82,9 |
153,9 |
196,5 |
259,6 |
4,7 |
697,6 |
Autres |
0,0 |
0,2 |
* 1 675,4 |
0,0 |
1,1 |
1 676,7 |
Opérations de location financement |
851,4 |
2 138,5 |
931,1 |
58,6 |
313,8 |
4 293,4 |
CBI |
491,4 |
1 663,0 |
499,0 |
32,5 |
286,9 |
2 972,8 |
CBM |
360,0 |
475,5 |
432,1 |
26,1 |
26,9 |
1 320,6 |
Total |
2 779,8 |
4 233,0 |
5 714,8 |
608,5 |
1 017,3 |
14 353,4 |
* Dont comptes ouverts auprès de l’État - Agence France Trésor - pour 1 654,2 millions d'euros. |
Secteurs d'activité économique (en millions d'euros.) |
2012 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total | |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
2 225,6 |
2 548,9 |
5 226,5 |
851,9 |
1 226,6 |
12 079,5 |
Secteurs d'activité économique (en millions d'euros.) |
2011 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total | |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
2 375,0 |
2 720,6 |
5 832,4 |
890,2 |
315,2 |
12 133,4 |
Concentration des risques par type de contrepartie
Type de contrepartie/émetteur (en millions d'euros.) |
2012 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Administrations centrales |
Établissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total | |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
0,6 |
0,0 |
80,9 |
0,0 |
81,5 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
503,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
503,9 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
107,2 |
322,4 |
6,6 |
35,8 |
0,0 |
472,0 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
394,7 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
394,7 |
Prêts et créances envers la clientèle |
5 621,2 |
0,0 |
0,0 |
10 580,4 |
190,2 |
16 391,8 |
PLMT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
9 663,6 |
186,1 |
9 849,7 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
900,2 |
0,0 |
900,2 |
Autres |
5 621,2 |
0,0 |
0,0 |
16,6 |
4,1 |
5 641,9 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
4 821,8 |
0,0 |
4 821,8 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3 380,4 |
0,0 |
3 380,4 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 441,4 |
0,0 |
1 441,4 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
4 839,9 |
492,6 |
16,8 |
0,0 |
0,0 |
5 349,3 |
Total |
10 568,3 |
1 714,2 |
23,4 |
15 518,9 |
190,2 |
28 015,0 |
Type de contrepartie/émetteur (en millions d'euros.) |
2011 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Administrations centrales |
Établissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total | |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
1,6 |
0,0 |
63,8 |
0,0 |
65,4 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
394,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
394,2 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
691,2 |
284,4 |
0,0 |
62,2 |
0,0 |
1 037,8 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
257,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
257,9 |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 654,2 |
0,0 |
0,0 |
8 186,4 |
219,4 |
10 060,0 |
PLMT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7 470,9 |
214,8 |
7 685,7 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
697,6 |
0,0 |
697,6 |
Autres |
1 654,2 |
0,0 |
0,0 |
17,9 |
4,6 |
1 676,7 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
4 293,4 |
0,0 |
4 293,4 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 972,8 |
0,0 |
2 972,8 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 320,6 |
0,0 |
1 320,6 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
5 160,6 |
3 042,7 |
0,0 |
28,4 |
0,0 |
8 231,7 |
Total |
7 506,0 |
3 980,8 |
0,0 |
12 634,2 |
219,4 |
24 340,4 |
Type de contrepartie/émetteur (en millions d'euros.) |
2012 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Administrations centrales |
Établissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total | |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
315,6 |
11 763,9 |
12 079,5 |
Type de contrepartie/émetteur (en millions d'euros.) |
2011 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Administrations centrales |
Établissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total | |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
279,3 |
11 854,1 |
12 133,4 |
Informations quantitatives sur les encours sains, les encours en souffrance et les encours dépréciés
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total |
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total | ||
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
394,7 |
0,0 |
0,0 |
394,7 |
257,9 |
0,0 |
0,0 |
257,9 | |
Prêts et créances envers la clientèle |
16 153,6 |
144,8 |
93,4 |
16 391,8 |
9 901,2 |
101,3 |
57,5 |
10 060,0 | |
PLMT |
9 695,7 |
71,8 |
82,2 |
9 849,7 |
7 574,0 |
62,2 |
49,5 |
7 685,7 | |
FCT |
818,5 |
73,0 |
8,7 |
900,2 |
652,8 |
39,1 |
5,7 |
697,6 | |
Autres |
5 639,4 |
0,0 |
2,5 |
5 641,9 |
1 674,4 |
0,0 |
2,3 |
1 676,7 | |
Opérations de location financement |
4 602,6 |
191,7 |
27,5 |
4 821,8 |
4 096,3 |
170,1 |
27,0 |
4 293,4 | |
CBI |
3 204,2 |
161,7 |
14,5 |
3 380,4 |
2 827,9 |
133,8 |
11,1 |
2 972,8 | |
CBM |
1 398,4 |
30,0 |
13,0 |
1 441,4 |
1 268,4 |
36,3 |
15,9 |
1 320,6 | |
Total |
21 150,9 |
336,5 |
120,9 |
21 608,3 |
14 255,4 |
271,4 |
84,5 |
14 611,3 |
Notation interne (En millions d'euros.) |
2012 | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement | ||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total | |
Sans risque (1) |
0,0 |
0,0 |
5621,2 |
5 621,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risque faible |
4 963,1 |
148,3 |
0,0 |
5 111,4 |
1 590,3 |
750,1 |
2 340,4 |
Risque moyen |
2 921,8 |
537,3 |
0,0 |
3 459,1 |
1 125,3 |
528,6 |
1 653,9 |
Risque élevé |
485,6 |
117,2 |
0,0 |
602,8 |
151,3 |
52,4 |
203,7 |
Non noté |
1 325,2 |
15,7 |
18,2 |
1 359,1 |
337,3 |
67,3 |
404,6 |
Total |
9 695,7 |
818,5 |
5 639,4 |
16 153,6 |
3 204,2 |
1 398,4 |
4 602,6 |
(1) Comptes ouverts auprès de l’État - Agence France Trésor. |
Notation interne (en millions d'euros.) |
2011 | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement | ||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total | |
Sans risque (1) |
0,0 |
0,0 |
1654,2 |
1 654,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risque faible |
3 581,5 |
139,4 |
0,0 |
3 720,9 |
1 264,8 |
599,6 |
1 864,4 |
Risque moyen |
2 507,8 |
400,6 |
0,0 |
2 908,4 |
825,9 |
514,0 |
1 339,9 |
Risque élevé |
357,4 |
101,7 |
0,0 |
459,1 |
190,7 |
73,1 |
263,8 |
Non noté |
1 127,3 |
11,1 |
20,2 |
1 158,6 |
546,5 |
81,7 |
628,2 |
Total |
7 574,0 |
652,8 |
1 674,4 |
9 901,2 |
2 827,9 |
1 268,4 |
4 096,3 |
(1) Comptes ouverts auprès de l’État - Agence France Trésor. |
Notation (en millions d'euros.) |
2012 | ||||
---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total | |
Aaa |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
181,5 |
181,5 |
Aa3 à Aa1 |
0,0 |
107,2 |
1,6 |
4 873,1 |
4 981,9 |
A3 à A1 |
0,0 |
313,0 |
216,9 |
294,7 |
824,6 |
<A3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Non notés |
81,5 |
47,8 |
176,2 |
0,0 |
305,5 |
Total des actifs sains |
81,5 |
468,0 |
394,7 |
5 349,3 |
6 293,5 |
Notation (en millions d'euros.) |
2011 | ||||
---|---|---|---|---|---|
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total | |
Aaa |
0,2 |
691,2 |
2,2 |
6 168,4 |
6 862,0 |
Aa3 à Aa1 |
0,2 |
130,1 |
20,6 |
791,7 |
942,6 |
A3 à A1 |
0,0 |
162,4 |
141,2 |
1 266,7 |
1 570,3 |
<A3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
4,7 |
4,7 |
Non notés |
65,0 |
48,4 |
93,9 |
0,2 |
207,5 |
Total des actifs sains |
65,4 |
1 032,1 |
257,9 |
8 231,7 |
9 587,1 |
(En millions d'euros.) |
2012 | ||||
---|---|---|---|---|---|
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total | |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
20,0 |
13,1 |
21,5 |
90,2 |
144,8 |
PLMT |
12,5 |
11,4 |
18,4 |
29,5 |
71,8 |
FCT |
7,5 |
1,7 |
3,1 |
60,7 |
73,0 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Opérations de location financement |
68,3 |
21,1 |
15,0 |
87,3 |
191,7 |
CBI |
56,9 |
18,7 |
9,2 |
76,9 |
161,7 |
CBM |
11,4 |
2,4 |
5,8 |
10,4 |
30,0 |
Total |
88,3 |
34,2 |
36,5 |
177,5 |
336,5 |
(En millions d'euros.) |
2011 | ||||
---|---|---|---|---|---|
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total | |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
24,9 |
16,3 |
9,6 |
50,5 |
101,3 |
PLMT |
16,2 |
12,4 |
7,7 |
25,9 |
62,2 |
FCT |
8,7 |
3,9 |
1,9 |
24,6 |
39,1 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Opérations de location financement |
59,5 |
19,4 |
9,6 |
81,6 |
170,1 |
CBI |
47,0 |
15,5 |
7,6 |
63,7 |
133,8 |
CBM |
12,5 |
3,9 |
2,0 |
17,9 |
36,3 |
Total |
84,4 |
35,7 |
19,2 |
132,1 |
271,4 |
Secteurs d'activité (en millions d'euros.) |
2012 | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle | |||||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total | |||||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net | |
Commerce |
0,0 |
0,0 |
51,6 |
14,8 |
2,5 |
0,3 |
0,0 |
0,0 |
54,1 |
15,1 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
77,6 |
22,0 |
4,2 |
2,3 |
0,1 |
0,1 |
81,9 |
24,4 |
Services |
0,0 |
0,0 |
120,7 |
34,5 |
4,8 |
1,0 |
1,7 |
1,3 |
127,2 |
36,8 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
20,3 |
5,8 |
17,0 |
5,1 |
0,0 |
0,0 |
37,3 |
10,9 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
18,2 |
5,1 |
0,0 |
0,0 |
1,4 |
1,1 |
19,6 |
6,2 |
Total |
0,0 |
0,0 |
288,4 |
82,2 |
28,5 |
8,7 |
3,2 |
2,5 |
320,1 |
93,4 |
Secteurs d'activité (en millions d'euros.) |
2012 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Opérations de location financement | ||||||
CBI |
CBM |
Total | ||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net | |
Commerce |
6,0 |
2,4 |
4,6 |
1,6 |
10,6 |
4,0 |
Industrie |
21,5 |
7,8 |
20,1 |
6,2 |
41,6 |
14,0 |
Services |
6,7 |
2,6 |
12,1 |
4,5 |
18,8 |
7,1 |
BTP |
0,4 |
0,2 |
1,7 |
0,5 |
2,1 |
0,7 |
Tourisme |
3,9 |
1,5 |
0,4 |
0,2 |
4,3 |
1,7 |
Total |
38,5 |
14,5 |
38,9 |
13,0 |
77,4 |
27,5 |
Secteurs d'activité (en millions d'euros.) |
2011 | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle | |||||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total | |||||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net | |
Commerce |
0,0 |
0,0 |
43,1 |
4,0 |
1,6 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
44,7 |
4,1 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
67,7 |
12,0 |
2,6 |
0,9 |
0,3 |
0,1 |
70,6 |
13,0 |
Services |
0,0 |
0,0 |
80,6 |
25,6 |
4,1 |
0,9 |
1,7 |
1,3 |
86,4 |
27,8 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
14,3 |
4,5 |
14,6 |
3,8 |
0,0 |
0,0 |
28,9 |
8,3 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
32,2 |
3,4 |
0,0 |
0,0 |
1,1 |
0,9 |
33,3 |
4,3 |
Total |
0,0 |
0,0 |
237,9 |
49,5 |
22,9 |
5,7 |
3,1 |
2,3 |
263,9 |
57,5 |
Secteurs d'activité (en millions d'euros.) |
2011 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Opérations de location financement | ||||||
CBI |
CBM |
Total | ||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net | |
Commerce |
5,3 |
1,9 |
6,1 |
0,8 |
11,4 |
2,7 |
Industrie |
17,8 |
6,2 |
24,6 |
10,6 |
42,4 |
16,8 |
Services |
5,2 |
1,8 |
9,4 |
2,9 |
14,6 |
4,7 |
BTP |
0,3 |
0,1 |
3,4 |
1,4 |
3,7 |
1,5 |
Tourisme |
3,1 |
1,1 |
0,6 |
0,2 |
3,7 |
1,3 |
Total |
31,7 |
11,1 |
44,1 |
15,9 |
75,8 |
27,0 |
Information quantitative relative aux garanties détenues
L'effet financier des garanties détenues sur opérations de crédit avec la clientèle (hors activité innovation) est mesuré par le montant des sûretés (garanties et collatéraux) éligibles au sens du dispositif Bâle 2 plafonné au montant restant dû. Certaines sûretés de type hypothèques, nantissements et cessions de créances, notamment, ne sont pas comprises dans ce montant.
Le montant des sûretés s'élève à 6 470 millions d'euros au 31 décembre 2012 contre 5 550 millions d'euros au 31 décembre 2011.
8.5. – Risques de marché
Les risques financiers sont définis comme les risques de pertes de valeur économique provoqués par l’évolution défavorable des paramètres de marché, affectant l’ensemble du bilan. Les paramètres de marché auxquels est soumis le groupe sont principalement les taux d’intérêt et les cours de change. Les risques attachés à l’emploi de la trésorerie des fonds de garantie sont gérés séparément.
8.5.1. – Objectifs de la politique de gestion des risques financiers
La gestion financière conduite par le groupe vise à assurer le maintien des équilibres financiers en termes de liquidité, de taux d’intérêt et de position de change. Afin d’optimiser l’emploi de ses moyens financiers, la banque s’inscrit dans une démarche de limitation des risques inhérents aux marchés financiers, minimisant son exposition aux risques qui ne sont pas dans son coeur de métier, comme les risques financiers, le risque de contrepartie et le risque opérationnel. Il est à noter que, dans ce cadre, il n’y a pas de trading book au sens réglementaire.
8.5.2. – Acteurs intervenant dans la gestion des risques financiers
La Direction Générale prend des décisions relatives à la gestion des risques financiers dans le cadre des pouvoirs qui lui sont dévolus par le Conseil d’administration. Elle décide également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ces dépassements.
Le Comité ALM et le Comité de gestion financière réunissant la Direction Générale et les responsables concernés examinent les risques de taux d’intérêt et de change et s’assure également du respect des limites fixées.
En dehors de ces réunions périodiques, le Comité ALM peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
8.5.3. – Centralisation de la gestion des risques financiers
Le bilan est géré de façon à ce que sa structure soit globalement équilibrée en taux et change. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers. Les risques de taux et de change sont mesurés globalement chaque mois et encadrés par un système de limites. La couverture des risques de taux et de change est obtenue via des instruments financiers à terme négociés sur les marchés organisés et de gré à gré (principalement contrat d’échange de taux d’intérêt et de devises) ou par des opérations sur titres d’État.
8.5.4. – Mesure des risques et limites
Bien que les risques financiers soient présentés de façon agrégée, et conformément à la demande de l’État, la spécificité des missions d’intérêt général menées dans le cadre des fonds de garantie exige une gestion cantonnée et spécifique des risques financiers des fonds de garantie.
Le risque de taux
Le risque de taux est géré globalement : l’ensemble des positions de taux est suivi en macro couverture au niveau du domaine ALM bancaire de la Direction des capitaux et du bilan. A ce titre, les instruments de couverture sont logés dans un portefeuille de gestion globale et l’évaluation de leur contribution à la réduction du risque de taux de l’établissement est intégrée au dispositif de suivi.
Le risque de taux de l’établissement est apprécié à travers les variations de deux indicateurs, sensibilité de la marge d’intérêt à court terme dans le cas du risque de revenu et sensibilité de la situation nette du bilan dans le cas du risque de prix. Les graphiques des impasses par maturité complètent ce dispositif.
Une variation de 100 points de base des taux d’intérêt à la date de clôture aurait eu pour conséquence une hausse (diminution) du résultat à hauteur des montants indiqués ci-dessous. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables sont supposées rester constantes. Pour rappel, l’analyse similaire, sur cette même base, est présentée au titre de 2011.
(En millions d'euros.) |
Hausse de 100 points |
Baisse de 100 points |
---|---|---|
31 décembre 2012 |
|
|
Risque de revenu 2012 |
1,0 |
-1,0 |
Risque de prix 2012 |
-80,5 |
82,8 |
31 décembre 2011 |
|
|
Risque de revenu 2011 |
8,9 |
-8,9 |
Risque de prix 2011 |
-38,7 |
41,8 |
Le risque de change
Compte tenu des caractéristiques de ses concours aux entreprises, le groupe n’intervient que ponctuellement sur le marché des changes. Les limites fixées visent à insensibiliser l’établissement au risque de variation des cours des devises.
Pour une devise, la mesure du risque de change est la perte de change due à une variation immédiate de +/-15 % du cours de la devise (hors impact de la position structurelle). Le risque de change global est la somme des risques par devise. Il n’est pas tenu compte d’éventuelles corrélations entre devises.
Une augmentation de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu pour conséquence une diminution (augmentation) du résultat à hauteur de 0,046 million d'euros. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables, en particulier les taux d’intérêt, sont supposés rester constants.
Une diminution de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu les mêmes impacts, mais de sens contraire, que ceux présentés précédemment, en faisant l’hypothèse que toutes les autres variables restent constantes.
8.6. – Risques de liquidité
Le risque de liquidité correspond à l’incapacité de la banque d’honorer ses obligations à un prix acceptable en un endroit et devise donnés. Ce risque peut survenir en cas de non concomitance dans les cash flows. Le risque de refinancement (faisant partie intégrante du risque de liquidité) survient lorsque les fonds nécessaires pour financer des actifs non liquides ne peuvent être obtenus dans des délais et à des prix acceptables.
Le risque de liquidité du groupe est suivi dans le cadre d’une politique de gestion du risque de liquidité validée par le Comité ALM. Celle-ci repose sur des principes de gestion définis pour s’appliquer en situation courante, sur la base du maintien d’une avance permanente de liquidité destinée à faire face à d’éventuelles difficultés d’accès à la liquidité de marché. La situation de liquidité du groupe est appréciée à partir de normes internes, d’indicateurs d’alerte et de ratios réglementaires.
8.6.1. – Objectifs de la politique de gestion du risque de liquidité
Sous l’angle de la gestion de la liquidité, l’activité financière du groupe consiste à recruter les ressources nécessaires et à les gérer au mieux au regard des emplois dans le cadre d’un objectif général d’équilibre de l’exploitation et de préservation de ses fonds propres. Elle vise enfin à satisfaire les normes imposées par le superviseur bancaire français.
L’établissement mesure globalement son besoin de financement à moyen et long terme sur la base de l’échéancier des opérations, d’hypothèses d’activité nouvelle et de conventions d’écoulement pour les opérations sans échéance.
Sur ces bases, l’impasse de financement est extériorisée, laquelle est exprimée en stock et en flux. Les prévisions du besoin de financement avec activité nouvelle sont réactualisées chaque mois, sur une base mensuelle sur les douze mois à venir, puis sur une base annuelle au-delà de cet horizon.
Les limites portent sur les coefficients de liquidité à un mois, la couverture des emplois à moyen et long terme par les ressources à moyen et long terme.
8.6.2. – Acteurs intervenant dans la gestion du risque de liquidité
Le Comité Exécutif prend des décisions relatives à la gestion du risque de liquidité dans le cadre des pouvoirs qui lui sont dévolus par le Conseil d’administration. Il décide également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ses dépassements.
Le Comité ALM réunissant le Comité Exécutif et les responsables concernés examine le risque de liquidité et s’assure également du respect des limites fixées. Ce Comité, qui se réunit mensuellement, fait des propositions en matière de gestion des risques financiers à partir de dossiers préparés par le domaine ALM bancaire de la Direction des capitaux et du bilan.
En dehors de ces réunions périodiques, le Comité ALM peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
8.6.3. – Principe fondamental de la politique de liquidité
L’établissement mesure globalement les risques de liquidité. Un dispositif de limites est défini.
L’organisation du pôle finances est fondée sur le principe de séparation des fonctions d’opérations de marché, de celles de planification, de contrôle et de reporting puisque :
8.6.4. – Sources de refinancement
Le bilan est géré de façon à ce que sa structure soit globalement équilibrée en liquidité. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers.
La SA OSEO intervient sur les marchés financiers, notamment sur le marché obligataire domestique. OSEO dispose également d’un accès aux ressources LDD centralisées à la Caisse des Dépôts. OSEO nourrit un portefeuille de titres d’Etat dont la mise en pension sécurise l’accès à la liquidité interbancaire dans les meilleures conditions de taux.
8.7. – Risques financiers et risques de liquidité des fonds de garantie
8.7.1. – Objectifs de la gestion financière des fonds de garantie
Les dotations reçues sont cantonnées dans des fonds de garantie qui sont eux-mêmes regroupés dans des blocs de gestion financière dont le critère de différenciation s’établit désormais en fonction du bailleur des fonds. Les blocs de gestion financière correspondent à des portefeuilles d’actifs financiers gérés de manière semblable. On distingue quatre principaux blocs de gestion financière :
Il est à noter que d’autres blocs de gestion financière existent dans les procédures. Ainsi, les fonds de garantie régionaux sont gérés de manière comparable avec deux blocs de gestion financière.
8.7.2. – Acteurs intervenant dans la gestion financière des fonds de garantie
Le Comité Métier financement garantie
Le Comité métier financement garantie rapporte au Comité d’audit. Son rôle est de valider les orientations générales et les modalités de gestion des actifs en matière de placement des fonds de garantie et des fonds propres.
Le Comité de Gestion Financière
Sur la base des orientations prises par le Comité métier financement garantie, le Comité de Gestion Financière se réunit trimestriellement pour mettre en œuvre la politique de gestion des fonds de garantie.
8.7.3. – Mesure des indicateurs de la gestion financière des fonds de garantie
La gestion financière des fonds de garantie consiste à analyser, pour le portefeuille adossé à l’activité des fonds de garantie et des fonds propres, l’activité financière de la période, la liquidité des portefeuilles, leurs performances comptables et financières et les risques financiers qui y sont attachés.
L’évolution des portefeuilles
L’évolution des portefeuilles inventorie toutes les opérations et trace l’évolution de la composition du portefeuille au cours de la période considérée. Les titres sont classés conformément aux textes réglementaires en vigueur.
La liquidité
Les fonds de garantie sont pour l’essentiel répartis en quatre blocs (bloc AFT, « Autres fonds », CDC et « Actifs cantonnés ») dont le critère de différenciation s’établit en fonction du bailleur des fonds. L’analyse de la liquidité consiste à s’assurer que les actifs disponibles d’un bloc de gestion financière (capital et intérêt des titres) sont supérieurs aux indemnisations attendues.
Les performances comptables et financières
Les tableaux d’analyse des performances ont pour but de rendre compte de la rentabilité comptable et financière des portefeuilles au cours de la période considérée et de comparer leurs performances financières avec les taux et indices de marché.
Les performances sont analysées en classant les titres en portefeuille selon les normes comptables et selon des normes internes (risque obligataire, Etat, monétaire, autres).
Les risques financiers
Le risque de taux des actifs en emploi des fonds de garantie et des fonds propres est mesuré à l’aide de deux indicateurs :
8.8. – Flux de trésorerie payables par le groupe relatifs à ses dettes financières ventilées par maturité contractuelle résiduelle
Flux annuels (en millions d'euros.) |
2012 | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans | |
Remboursement des emprunts à terme |
13 062 |
-10 891 |
-42 |
-54 |
-211 |
-4 518 |
-6 065 |
Livret de Développement Durable |
4 744 |
-5 349 |
0 |
-37 |
-36 |
-2 592 |
-2 684 |
Emprunts obligataires garantis par l’État |
3 879 |
-471 |
0 |
0 |
-23 |
-447 |
0 |
TSDI |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Emprunts et comptes à terme établissements de crédit |
1 950 |
-3 370 |
0 |
-8 |
-133 |
-891 |
-2 338 |
Emprunts et comptes à terme clientèle |
2 490 |
-1 702 |
-42 |
-8 |
-19 |
-589 |
-1 043 |
Remboursement des refinancements court terme |
5 156 |
-5 324 |
-239 |
-4 711 |
-373 |
-1 |
0 |
Comptes ordinaires |
159 |
-159 |
-159 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Emprunts JJ |
80 |
-80 |
-80 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Certificats de dépôts et BMTN |
1 294 |
-1 354 |
0 |
-980 |
-373 |
-1 |
0 |
Titres donnés en pension livrée |
3 623 |
-3 731 |
0 |
-3 731 |
0 |
0 |
0 |
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
0 |
-3 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-3 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
6 |
57 |
0 |
7 |
0 |
50 |
0 |
Dérivés de couverture : flux sortants |
0 |
-58 |
0 |
-26 |
-18 |
-14 |
0 |
Dérivés de couverture : flux entrants |
20 |
3 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 |
Flux annuels (en millions d'euros.) |
2011 | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans | |
Remboursement des emprunts à terme |
10 783 |
-11 273 |
-32 |
-762 |
-771 |
-3 352 |
-6 356 |
Livret de Développement Durable |
5 816 |
-7 507 |
0 |
-720 |
-505 |
-1 734 |
-4 549 |
Emprunts obligataires garantis par l’État |
1 249 |
-252 |
0 |
0 |
-38 |
-214 |
0 |
TSDI |
26 |
-37 |
0 |
0 |
-1 |
-4 |
-33 |
Emprunts et comptes à terme établissements de crédit |
1 500 |
-1 088 |
0 |
-38 |
-180 |
-754 |
-116 |
Emprunts et comptes à terme clientèle |
2 190 |
-2 389 |
-32 |
-5 |
-48 |
-647 |
-1 658 |
Remboursement des refinancements court terme |
4 479 |
-2 990 |
-92 |
-2 273 |
-623 |
-2 |
0 |
Comptes ordinaires |
92 |
-92 |
-92 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Emprunts JJ |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Certificats de dépôts et BMTN |
1 416 |
-886 |
0 |
-737 |
-147 |
-2 |
0 |
Titres donnés en pension livrée |
2 971 |
-2 012 |
0 |
-1 536 |
-476 |
0 |
0 |
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
4 |
38 |
0 |
0 |
2 |
31 |
4 |
Dérivés de couverture : flux sortants |
0 |
-113 |
0 |
-14 |
-30 |
-55 |
-14 |
Dérivés de couverture : flux entrants |
21 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Les engagements de financement donnés de 3,9 milliards d'euros à fin 2012 contre 3,4 milliards d'euros à fin 2011 n’ont pas d’échéancier contractuel. Après signature du contrat, ils sont décaissables à la demande du client. Les engagements de garantie donnés (12,1 milliards d'euros à fin 2012 comme à fin 2011) peuvent se matérialiser par des flux de décaissement si l’entreprise bénéficiaire du prêt garanti est défaillante et au terme du processus de recouvrement opéré par l’établissement garanti.
Face à ces passifs financiers, le groupe dispose d’un encours de titres mobilisables, soit auprès de la BCE, soit par mise en pension livrée, selon les conditions de taux les plus favorables.
Note 9. – Avantages au personnel et autres rémunérations
9.1. – Charges de personnel
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Salaires et traitements |
-100,5 |
-100,7 |
Autres charges sociales |
-37,1 |
-33,5 |
Charges fiscales |
-9,0 |
-8,0 |
Charges de retraite à cotisations définies |
-10,6 |
-10,1 |
Charges de retraite à prestations définies |
0,0 |
0,0 |
Intéressement et participation |
-6,5 |
-6,2 |
Dotations/reprises provisions pour engagements vis-à-vis du personnel |
1,2 |
4,4 |
Total des charges de personnel |
-162,5 |
-154,1 |
9.2. – Effectif moyen
L’effectif moyen payé, exprimé en équivalent temps plein, s’établit à 1 655 agents en 2012 (contre 1 641 en 2011), dont 81 % de cadres.
Le solde des droits acquis au titre du DIF (Droit Individuel à la Formation) s’élève à 26 681 jours à fin décembre 2012.
9.3. – Engagements sociaux
Avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies
Les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies sont calculés conformément à la norme IAS 19 : « Avantages du personnel » et sont couverts par des provisions ou des contrats d’assurance groupe.
Les taux d’actualisation retenus de 2,50 % et 1,00 %, proches du taux des obligations de première catégorie, ont été déterminés en fonction de la durée de portage des engagements concernés. Une variation des taux de + 0,5 % conduirait à une diminution de l’engagement d’1,4 million d'euros.
En 2010, les engagements contractés au titre de l’ancienneté acquise par le personnel étaient couverts par un contrat d’assurance Groupe pour le personnel de l’UES groupe OSEO financement et par une provision pour celui d’OSEO innovation. A compter de 2011, tous les engagements sont couverts par l’assurance groupe. Ils ont été estimés à partir :
Le groupe s’est appuyé sur la pyramide des âges des salariés, leur date d’entrée dans la vie active et sur une première approche de la politique sociale qui pourrait se dessiner au vu des dispositions de la loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites, de l’accord de branche de la Fédération Bancaire Française du 29 mars 2005 et de la loi de Financement de la Sécurité Sociale en vigueur. Ces hypothèses devront être revues en fonction de la pratique constatée.
Les salariés du groupe se voient octroyer des primes pour l’obtention de médailles d’honneur du travail. Ces engagements sont provisionnés sur la base de l’accord signé le 15 décembre 2011.
Les engagements évalués au titre des frais de santé des retraités ont été provisionnés conformément à l’accord du 20 décembre 2006 relatif à la prévoyance santé au sein du groupe.
Autres engagements sociaux
L’accord professionnel AFB du 13 septembre 1993 sur la réforme des régimes de retraite de la profession bancaire s’applique au personnel de la SA OSEO.
Le paiement d’un complément de pension bancaire et d’abattements non pris en charge par les caisses d’accueil au titre des droits acquis par ce personnel au 31 décembre 1993 est assuré par un fonds de réserve dont le montant est suffisant pour couvrir les besoins de l’espèce.
Au titre d’accords de départs anticipés, le groupe est engagé vis-à-vis de son personnel au versement de pensions. Les engagements contractés sont provisionnés.
Variation des engagements
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin |
Médailles |
Frais |
Total |
---|---|---|---|---|
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2011 |
20,6 |
1,9 |
2,4 |
24,9 |
Coût des services rendus de l'année |
0,8 |
0,1 |
0,0 |
0,9 |
Coût de l'actualisation |
0,7 |
0,1 |
0,1 |
0,8 |
Prestations versées |
-2,1 |
-0,5 |
-0,2 |
-2,8 |
Écarts actuariels |
2,6 |
-0,2 |
0,1 |
2,6 |
Écarts actuariels de la période liés à l'expérience |
0,6 |
-0,2 |
0,0 |
0,4 |
Écarts actuariels de la période liés aux changements d'hypothèses |
2,0 |
0,0 |
0,2 |
2,2 |
Coût des services passés |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Services passés non amortis |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2012 |
22,6 |
1,5 |
2,4 |
26,5 |
Évolution des fonds constitués en couverture des engagements
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
---|---|---|---|---|
Valeur de marché au 31 décembre 2011 |
18,2 |
0,0 |
0,0 |
18,2 |
Dotations de l'exercice |
2,4 |
0,0 |
0,0 |
2,4 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prestations versées |
-2,1 |
0,0 |
0,0 |
-2,1 |
Gains et (pertes) actuariels |
2,2 |
0,0 |
0,0 |
2,2 |
Valeur de marché au 31 décembre 2012 |
20,7 |
0,0 |
0,0 |
20,7 |
Coût net de l’exercice 2012 comptabilisé en résultat
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles |
Frais |
Total |
---|---|---|---|---|
Coût des services rendus de l'année |
0,8 |
0,1 |
0,0 |
0,9 |
Coût de l'actualisation |
0,7 |
0,1 |
0,1 |
0,8 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Amortissement des écarts actuariels et du coût des services passés |
0,4 |
-0,2 |
0,1 |
0,4 |
Coût net de l'exercice 2012 |
1,9 |
0,0 |
0,2 |
2,1 |
Variation des provisions et charges à payer
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles |
Frais |
Total |
---|---|---|---|---|
Provisions au 31 décembre 2011 |
2,5 |
1,9 |
2,4 |
6,8 |
Coût net de l'exercice 2012 |
1,9 |
0,0 |
0,2 |
2,1 |
Prestations versées |
-2,4 |
-0,5 |
-0,2 |
-3,1 |
Provisions au 31 décembre 2012 |
2,0 |
1,5 |
2,4 |
5,9 |
Les stocks d’écarts actuariels et du coût des services passés non comptabilisés au 31 décembre 2012 sont nuls.
9.4. – Rémunérations allouées aux membres des organes de direction et de surveillance
Les rémunérations versées au cours de l’exercice aux mandataires sociaux se sont élevées à 1 175 milliers d'euros.
Aucun jeton de présence n’a été versé aux administrateurs.
Note 10. – Information sectorielle
Le groupe exerce principalement les métiers suivants :
Dans la rubrique « Autres » figurent notamment les activités de capital-investissement réalisées par l'intermédiaire des Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR Avenir Entreprises Développement, Avenir Entreprises Mezzanine) et les produits des participations.
(En millions d'euros.) |
2012 | ||||
---|---|---|---|---|---|
Financement |
Garantie |
Innovation |
Autres |
Total | |
PNB |
347,3 |
104,8 |
47,3 |
9,6 |
509,0 |
Frais généraux |
-161,9 |
-53,2 |
-74,6 |
-0,4 |
-290,1 |
Coût du risque |
-64,8 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
-64,7 |
Résultat d'exploitation |
120,6 |
51,7 |
-27,3 |
9,2 |
154,2 |
|
2011 | ||||
---|---|---|---|---|---|
Financement |
Garantie |
Innovation |
Autres |
Total | |
PNB |
271,4 |
97,4 |
55,6 |
13,7 |
438,1 |
Frais généraux |
-147,2 |
-49,3 |
-65,6 |
-0,1 |
-262,2 |
Coût du risque |
-24,4 |
0,4 |
0,0 |
0,0 |
-24,0 |
Résultat d'exploitation |
99,8 |
48,5 |
-10,0 |
13,6 |
151,9 |
(En millions d'euros.) |
Encours bruts | |
---|---|---|
2012 |
2011 | |
Cofinancement |
15 377,1 |
12 603,5 |
Financement court terme |
935,1 |
714,8 |
Aides au financement de l'innovation |
645,4 |
601,0 |
Garanties données |
12 079,5 |
12 133,4 |
Pour mémoire : Les fonds de garantie s’élèvent à 2 212,7 millions d'euros en 2012 contre 2 328,3 millions d'euros en 2011.
Les subventions accordées au titre de l’activité innovation s’élèvent à 314,6 millions d'euros en 2012 contre 262,9 millions d'euros en 2011.
Note 11. – Engagements de financement et de garantie
(En millions d'euros.) |
2012 |
2011 |
---|---|---|
Engagements donnés |
16 785,9 |
16 443,2 |
Engagements de financement |
3 911,3 |
3 397,7 |
En faveur des établissements de crédit |
10,0 |
10,0 |
En faveur de la clientèle |
3 901,3 |
3 387,7 |
Engagements de financement d'aides à l'innovation |
795,1 |
912,1 |
Engagements de garantie |
12 079,5 |
12 133,4 |
En faveur des établissements de crédit |
17,3 |
16,0 |
En faveur de la clientèle |
12 062,2 |
12 117,4 |
Engagements sur titres (titres à livrer) |
0,0 |
0,0 |
Engagements reçus |
2 091,2 |
905,4 |
Engagements de financement reçus des établissements de crédit |
1 182,0 |
106,1 |
Engagements de financement reçus de l'Etat |
0,0 |
0,0 |
Engagements de garantie reçus des établissements de crédit |
908,2 |
799,3 |
Engagements sur titres (titres à recevoir) |
1,0 |
0,0 |
Note 12. – Autres informations
12.1. – Parties liées
Les parties liées au groupe sont les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation présenté en note 4, ainsi que les participations non consolidées.
Informations relatives aux sociétés liées
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation sont toutes consolidées par intégration globale, sauf pour Alsabail consolidée par mise en équivalence.
Les transactions communes aux sociétés intégrées globalement se trouvent éliminées dans les comptes consolidés.
Les transactions avec les sociétés intégrées par mise en équivalence sont reprises dans la colonne « entreprises associées ».
Les transactions avec d'autres entités liées non consolidées sont reprises dans la colonne « Autres parties liées ».
Bilan
(En millions d'euros.) |
Entreprises associées 2012 |
Parties liées 2012 |
Total 2012 |
Entreprises associées 2011 |
Parties liées 2011 |
Total 2011 |
---|---|---|---|---|---|---|
Actif |
|
|
|
|
|
|
Prêts et avances |
60,3 |
0,0 |
60,3 |
32,0 |
0,0 |
32,0 |
Instruments de capitaux propres |
5,4 |
83,9 |
89,3 |
0,0 |
68,8 |
68,8 |
Autres créances |
0,0 |
1,0 |
1,0 |
0,0 |
0,5 |
0,5 |
Total des actifs |
65,7 |
84,9 |
150,6 |
32,0 |
69,3 |
101,3 |
Passif |
|
|
|
|
|
|
Dépôts |
0,0 |
0,2 |
0,2 |
0,0 |
0,2 |
0,2 |
Emprunts à terme |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Autres passifs |
0,0 |
6,9 |
6,9 |
0,0 |
8,9 |
8,9 |
Total des passifs |
0,0 |
7,1 |
7,1 |
0,0 |
9,1 |
9,1 |
Informations diverses |
|
|
|
|
|
|
Garanties émises par le groupe |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Garanties reçues par le groupe |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations des créances douteuses |
0,0 |
0,1 |
0,1 |
0,0 |
0,1 |
0,1 |
Compte de résultat
(En millions d'euros.) |
Entreprises associées 2012 |
Parties liées 2012 |
Total 2012 |
Entreprises associées 2011 |
Parties liées 2011 |
Total 2011 |
---|---|---|---|---|---|---|
Total des charges |
0,0 |
0,7 |
0,7 |
0,0 |
0,6 |
0,6 |
Total des produits dont |
1,1 |
0,8 |
1,9 |
0,2 |
1,7 |
1,9 |
Produits d'intérêts |
1,0 |
0,0 |
1,0 |
0,2 |
0,0 |
0,2 |
Honoraires et commissions |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prestations de services données |
0,0 |
0,7 |
0,7 |
0,0 |
0,2 |
0,2 |
Produits de dividendes |
0,1 |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
0,2 |
0,2 |
Autres |
0,0 |
0,1 |
0,1 |
0,0 |
1,3 |
1,3 |
Autres informations |
|
|
|
|
|
|
Charges de l'exercice au titre des créances douteuses |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
12.2. – Honoraires versés aux commissaires aux comptes et aux membres de leurs réseaux
(En milliers d'euros.) |
Mazars |
KPMG Audit |
Picarle - Ernst & Young | ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Montant HT |
% |
Montant HT |
% |
Montant HT |
% | ||||||||
2012 |
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
2011 | ||
Audit |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Epic OSEO |
19 |
18 |
4 % |
4 % |
19 |
18 |
5 % |
6 % |
- |
- |
0 % |
0 % | |
Filiales intégrées globalement |
377 |
349 |
90 % |
88 % |
314 |
280 |
89 % |
86 % |
30 |
36 |
6 % |
26 % | |
Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire aux comptes |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % | |
Filiales intégrées globalement |
24 |
31 |
6 % |
8 % |
20 |
26 |
6 % |
8 % |
- |
12 |
0 % |
9 % | |
Sous-total audit |
420 |
397 |
100 % |
100 % |
352 |
324 |
100 % |
100 % |
30 |
48 |
6 % |
35 % | |
Autres prestations |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Juridique, fiscal, social |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % | |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % | |
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % | |
Filiales intégrées globalement (*) |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
466 |
90 |
94 % |
65 % | |
Sous-total autres prestations |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
466 |
90 |
94 % |
65 % | |
Total |
420 |
397 |
100 % |
100 % |
352 |
324 |
100 % |
100 % |
495 |
138 |
100 % |
100 % | |
(*) Dont 450 milliers d'euros de travaux de préparation, coordination et expertise réalisés dans le cadre du concours national d'aide à la création d'entreprises de technologies innovantes et 16 milliers d'euros de conseil en actuariat. |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d’administration, nous vous présentons notre rapport, relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2012, sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
1. – Opinion sur les comptes consolidés
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS, tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
2. – Justification des appréciations
En application des dispositions de l’article L. 823-9 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Règles et principes comptables
Règles et principes comptables relatifs aux actifs et passifs financiers et aux activités de garantie et d’innovation :
Les notes 5.1 à 5.7 de l’annexe aux comptes consolidés exposent les méthodes comptables relatives aux actifs et passifs financiers, et les notes 5.23 et 5.24 exposent les méthodes comptables relatives aux activités de garantie et d’innovation.
Dans le cadre de notre appréciation des principes comptables suivis par votre groupe, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables visées ci-dessus et des informations fournies dans les notes annexes et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
Cession de titres détenus jusqu’à l’échéance :
Comme exposé dans la note 1.1 « Faits significatifs » de l’annexe aux comptes consolidés, votre groupe a cédé au cours de l’exercice une partie du portefeuille de titres détenus jusqu’à échéance de certains Fonds de Garantie. Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre groupe et précisés dans la note 5.2.3 « Actifs financiers détenus jusqu’à échéance », nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables, notamment celles applicables au cas particulier des cessions partielles de portefeuille. Nous avons également vérifié les informations correspondantes fournies dans les notes de l’annexe et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
Estimations comptables
Provisionnement du risque de crédit :
Votre groupe constitue des dépréciations destinées à couvrir le risque de crédit inhérent à ses activités, tel que décrit dans la note 5.2.1 « Prêts et créances » de l’annexe aux comptes consolidés. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi du risque de crédit, à l’appréciation du risque de non recouvrement et à sa couverture à l’actif par des dépréciations déterminées sur base individuelle et collective.
Valorisation des instruments financiers :
Votre groupe détient des positions sur instruments financiers. La note 5.1 « Détermination de la juste valeur des instruments financiers » de l’annexe aux comptes consolidés expose les méthodes d’évaluation relatives aux instruments financiers. Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour la valorisation de ces positions et nous avons vérifié le caractère approprié des informations fournies dans les notes annexes.
Provisionnement des engagements sociaux :
Votre groupe constitue des provisions pour couvrir ses engagements sociaux. Nous avons examiné la méthodologie d’évaluation de ces engagements ainsi que les hypothèses et paramètres utilisés et nous avons vérifié le caractère approprié de l’information fournie dans les notes 5.14 et 9.3 de l’annexe aux comptes consolidés.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
3. – Vérification spécifique
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Paris La Défense et à Courbevoie, le 24 avril 2013
Les commissaires aux comptes
KPMG Audit FS I |
MAZARS |
Marie-Christine Jolys |
Virginie Chauvin |
Associée |
Associée |
Philippe Saint-Pierre |
|
Associé |
|
Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au greffe du tribunal de commerce de Créteil.
1303015
25 juin 2012 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°76 |
OSEO
Etablissement public à caractère industriel ou commercial au capital de 985 497 119 €
Siège social : 27-31 Avenue du Général Leclerc 94710 Maisons Alfort Cedex
483 790 069 R.C.S. Créteil
Comptes annuels approuvés par l'assemblée générale du 14 mai 2012
Actif |
Notes |
Brut |
Amortissements - dépréciations |
31/12/2011 Net |
31/12/2010 Net |
Actif immobilisé |
|
2 440 068,0 |
1 452,6 |
2 438 615,4 |
1 817 539,1 |
Immobilisations incorporelles |
2 |
2 107,4 |
1 452,6 |
654,8 |
1 000,3 |
Concessions, brevets, licences, logiciels |
|
2 107,4 |
1 452,6 |
654,8 |
1 000,3 |
Immobilisations incorporelles en cours |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Immobilisations financières |
|
2 437 960,6 |
0,0 |
2 437 960,6 |
1 816 538,8 |
Participations |
3 |
985 497,1 |
0,0 |
985 497,1 |
985 497,1 |
Prêts |
4 |
1 452 463,5 |
0,0 |
1 452 463,5 |
831 041,7 |
Actif circulant |
|
1 094 998,4 |
0,0 |
1 094 998,4 |
2 213 907,0 |
Autres créances |
5 |
20 940,1 |
0,0 |
20 940,1 |
10 557,2 |
Disponibilités |
6 |
1 074 058,3 |
0,0 |
1 074 058,3 |
2 203 349,8 |
Total de l'actif |
|
3 535 066,4 |
1 452,6 |
3 533 613,8 |
4 031 446,1 |
Passif |
Notes |
31/12/2011 |
31/12/2010 |
Capitaux propres |
7 |
1 030 111,9 |
1 023 384,2 |
Capital souscrit |
|
985 497,1 |
985 497,1 |
Report à nouveau |
|
37 887,1 |
34 148,6 |
Résultat de l'exercice |
|
6 727,7 |
3 738,5 |
Dettes financières |
|
1 452 463,5 |
831 041,7 |
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit |
8 |
329 679,6 |
330 586,1 |
Emprunts et dettes financières diverses |
9 |
1 122 783,8 |
500 455,6 |
Dettes d'exploitation |
|
1 036 677,0 |
2 177 020,2 |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
10 |
79,6 |
712,2 |
Dettes fiscales et sociales |
11 |
186,3 |
99,7 |
Autres dettes |
12 |
1 036 411,1 |
2 176 208,3 |
Produits constatés d'avance |
|
14 361,5 |
0,0 |
Produits constatés d'avance |
13 |
14 361,5 |
0,0 |
Total du passif |
|
3 533 613,8 |
4 031 446,1 |
Hors-bilan |
Note |
31/12/2011 |
31/12/2010 |
Engagements donnés |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements en faveur d'établissements de crédit |
|
0,0 |
500 000,0 |
Engagements en faveur de la clientèle |
|
|
|
Engagements de garantie |
21 |
8 075 200,0 |
4 470 200,0 |
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
|
4 875 200,0 |
4 470 200,0 |
Engagements de garantie |
|
3 200 000,0 |
0,0 |
Engagements d'ordre de la clientèle |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres acquis avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements donnés |
|
|
|
Engagements reçus |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements reçus Etat |
|
0,0 |
500 000,0 |
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres vendus avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements reçus |
|
|
|
|
Notes |
31/12/2011 |
31/12/2010 |
Produits d'exploitation |
|
-21,8 |
804,6 |
Subventions d'exploitation |
14 |
-21,8 |
804,6 |
Autres produits |
|
0,0 |
0,0 |
Charges d'exploitation |
15 |
29,6 |
-4 790,4 |
Charges externes |
|
-341,2 |
-3 536,6 |
Impôts et taxes |
|
716,3 |
-896,6 |
Dotations aux amortissements sur immobilisations |
|
-345,5 |
-357,2 |
Résultat d'exploitation |
|
7,8 |
-3 985,8 |
Produits financiers |
|
44 735,1 |
14 255,1 |
Dividendes |
16 |
4 115,5 |
6 289,2 |
Intérêts et produits assimilés |
17 |
40 619,6 |
7 965,9 |
Charges financières |
|
-39 206,8 |
-6 530,8 |
Intérêts et charges assimilées |
18 |
-39 206,8 |
-6 530,8 |
Résultat financier |
|
5 528,3 |
7 724,3 |
Produits exceptionnels |
19 |
0,0 |
84 279,8 |
Produits de cessions d'éléments d'actifs |
|
0,0 |
84 279,8 |
Charges exceptionnelles |
19 |
0,0 |
-84 279,8 |
Valeurs comptables des éléments d'actifs |
|
0,0 |
-84 279,8 |
Résultat exceptionnel |
|
0,0 |
0,0 |
Résultat courant avant impôts |
|
5 536,1 |
3 738,5 |
Impôts sur les bénéfices |
20 |
1 191,6 |
0,0 |
Résultat de l'exercice |
|
6 727,7 |
3 738,5 |
Les comptes annuels de l’Epic OSEO sont établis et présentés conformément aux dispositions du plan comptable général et du règlement CRC n° 99-03 modifiés.
Bilan
Les créances et dettes rattachées sont regroupées avec les postes d'actif ou de passif à raison desquels les intérêts correspondants sont acquis ou sont dus.
Dans le poste « immobilisations financières », les participations recensent les titres détenus dans des entreprises contrôlées de manière exclusive, évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'usage. Cette dernière est déterminée notamment en fonction de la valeur de l'actif net ou des perspectives d’activité.
Les immobilisations incorporelles sont enregistrées conformément au code du commerce.
Ces immobilisations sont inscrites au bilan, soit pour leur coût d’acquisition, soit pour leur valeur d’apport.
Elles font l’objet d’un amortissement annuel calculé sur le mode linéaire en fonction de leur durée de vie soit de 1 à 5 ans pour les logiciels.
Compte de résultat
Les produits et les charges sont classés par catégorie.
Les intérêts, dividendes et commissions sont enregistrés en résultat financier selon la méthode des produits et charges courus.
Les éléments d'actif et de passif en devises sont convertis en euros au cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes.
Les différences résultant de la réévaluation des positions de change sont constatées dans le résultat financier.
(En milliers d'euros.) |
Immobilisations incorporelles |
Montant brut au 01/01/2011 |
2 107,4 |
Autres acquisitions |
0,0 |
Immobilisations en cours |
0,0 |
Sorties |
0,0 |
Montant brut au 31/12/2011 |
2 107,4 |
Amortissement au 31/12/2010 |
-1 107,1 |
Dotation aux amortissements |
-345,5 |
Amortissements cumulés au 31/12/2011 |
-1 452,6 |
Montant net au 31/12/2011 |
654,8 |
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Montant brut |
985 497,1 |
985 497,1 |
Participation OSEO SA |
985 497,1 |
985 497,1 |
Dépréciation OSEO SA |
0,0 |
0,0 |
Montant net |
985 497,1 |
985 497,1 |
Eléments concernant les parties liées et les participations sur OSEO SA.
Postes du bilan (en milliers d'euros.) |
|
Actif |
|
Prêts |
1 452 463,5 |
Autres créances |
14 720,0 |
Disponibilités |
40 251,6 |
Passif |
|
Produits constatés d'avance |
14 361,5 |
Postes du compte de résultat |
|
Charges externes |
272,04 |
Intérêts et produits assimilés |
39 831,9 |
Filiales et participations (en milliers d'euros.)
Raison sociale |
Immatri- culation au registre du commerce de Créteil |
% de capital détenu |
Valeur des titres détenus par la société |
Capital social |
Total des capitaux propres avant résultat |
Résultat courant avant impôts |
Résultat net |
CA HT exercice 2011 |
Prêts et avances consentis et non rembour- sés |
Montant des cautions et avals donnés par la société |
Dividendes encaissés au cours de l'exercice |
|
Directe- ment |
Brute |
Nette |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Filiales et participations |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO |
320 252 489 |
61,51% |
985 497 |
985 497 |
594 778 |
1 421 287 |
22 961 |
3 756 |
1 711 483 |
1 452 463 |
8 075 200 |
4 116 |
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Prêt en livres Sterling (1)(2) |
26 233,8 |
27 770,1 |
Prêts(2) |
1 408 000,0 |
800 000,0 |
Créances rattachées |
18 229,7 |
3 271,6 |
Total (1) |
1 452 463,5 |
831 041,7 |
(1) La variation de valeur est liée à la variation des cours de change. (2) Prêts consentis à OSEO SA. |
Ventilation des prêts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2011.
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
300 000,0 |
1 134 233,8 |
1 434 233,8 |
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Avance fonds de modernisation de la restauration |
0,0 |
5 000,0 |
Dotation PPMTR |
5 000,0 |
5 000,0 |
Subventions exploitation à recevoir |
28,5 |
529,8 |
Autres produits à recevoir |
* 14 720,0 |
27,4 |
Etat Carry Back |
1 191,6 |
0,0 |
Total |
20 940,1 |
10 557,2 |
Commission de garantie de l’EMTN due par OSEO SA.
Ventilation des créances selon la durée restant à courir au 31 décembre 2011.
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
14 748,5 |
6 191,6 |
0,0 |
20 940,1 |
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Compte Banque BRED |
311,3 |
1 342,1 |
Compte courant OSEO |
40 251,6 |
299 482,9 |
Compte courant Etat- SCBCM |
119 464,5 |
102 508,2 |
Compte courant Etat- SCBCM Investissements Avenir |
914 030,9 |
1 800 016,6 |
Total |
1 074 058,3 |
2 203 349,8 |
(En milliers d'euros.) |
2010 |
Affectation du résultat |
Résultat 2011 |
2011 |
Capital |
985 497,1 |
|
|
985 497,1 |
Report à nouveau |
34 148,6 |
3 738,5 |
|
37 887,1 |
Résultat de l'exercice |
3 738,5 |
-3 738,5 |
6 727,7 |
6 727,7 |
Total |
1 023 384,2 |
0,0 |
6 727,7 |
1 030 111,9 |
Le capital correspond à l’apport de l’Etat pour un montant de 985 497,1 milliers d’euros.
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Emprunt en livres Sterling (Banque Européenne Investissement) |
26 233,8 |
27 770,1 |
Emprunt Codevi (BPCE) |
300 000,0 |
300 000,0 |
Dettes rattachées |
3 445,8 |
2 816,0 |
Total |
329 679,6 |
330 586,1 |
Ventilation des emprunts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2011
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
300 000,0 |
26 233,8 |
|
326 233,8 |
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Emprunts auprès de l'Etat |
1 108 000,0 |
500 000,0 |
Dettes rattachées |
14 783,8 |
455,6 |
Total |
1 122 783,8 |
500 455,6 |
Ventilation des emprunts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2011.
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
0,0 |
1 108 000,0 |
1 108 000,0 |
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Ressources publiques investissements d'avenir |
914 030,9 |
1 800 016,7 |
Autre ressources publiques d'intervention |
91 626,4 |
361 626,4 |
Fonds modernisation de la restauration |
30 753,8 |
14 565,2 |
Total |
1 036 411,1 |
2 176 208,3 |
Ventilation des dettes selon la durée restant à courir au 31 décembre 2011
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
1 036 411,1 |
0,0 |
0,0 |
1 036 411,1 |
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Commissions de garantie SA OSEO à étaler sur la durée de la garantie |
14 361,5 |
0,0 |
Total |
14 361,5 |
0,0 |
Il s’agit de subventions reçues de régions pour financer l’activité d’OSEO en ligne, activité assumée désormais par la SA OSEO.
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Refacturations des sociétés du groupe |
-178,5 |
-2 297,0 |
Autres charges externes |
-162,7 |
-1 239,6 |
Sous-total |
-341,2 |
-3 536,6 |
Impôts et taxes * |
716,3 |
-896,6 |
Dotations aux amortissements sur immobilisations |
-345,5 |
-357,2 |
Sous-total |
370,8 |
-1 253,8 |
Total |
29,6 |
-4 790,4 |
* En 2011, la contribution pour frais de contrôle de l’autorité de contrôle Prudentiel (ACP), pour la part payée en 2010 par l’Epic OSEO et due au titre de l’activité de la SA OSEO, a été refacturée à cette dernière en 2011. |
Il s’agit des dividendes versés par OSEO SA pour un montant de 4 115,5 milliers d’euros.
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Compte à vue |
1 054,4 |
1 435,4 |
Fonds replacés auprès d'OSEO |
39 206,7 |
6 530,5 |
Prêts (en €) |
38 980,9 |
6 329,5 |
Prêts (en devises) |
225,8 |
201,0 |
Commissions |
358,5 |
0,0 |
Commissions de garantie OSEO SA |
358,5 |
0,0 |
Total |
40 619,6 |
7 965,9 |
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Emprunt (Banque Européenne d'investissement) |
-225,8 |
-201,0 |
Emprunt (BPCE) |
-7 752,7 |
-5 874,0 |
Emprunt ETAT |
-31 228,2 |
-455,6 |
Compte à vue |
0,0 |
-0,2 |
Total |
-39 206,7 |
-6 530,8 |
La comptabilisation de l’impôt s’effectue selon la méthode de l’impôt exigible. L’Epic OSEO bénéficie du régime mère/fille pour les dividendes reçus d’OSEO.
Le résultat fiscal s’élève à 1 621,4 milliers d’euros ; après imputation des déficits reportables la base imposable est de 248,6 milliers d’euros. Le déficit restant à reporter s’élève à 879,2 milliers d’euros.
En 2011, un carry back a été constaté pour 1 269,5 milliers d’euros dont 77,9 milliers d’euros ont été imputé sur l’impôt dû au titre de 2011.
Les produits et charges exceptionnels constatés en 2010 résultaient de l’échange des titres OSEO innovation contre les titres OSEO SA.
Les engagements de garantie donnés concernent des emprunts contractés par OSEO SA pour lesquels l’Epic OSEO s’est porté caution.
(En milliers d'euros.) |
2011 |
2010 |
Engagements donnés |
|
|
Engagements de financement |
|
|
Engagements en faveur d'OSEO |
0,0 |
500 000,0 |
Engagements de garantie |
8 075 200,0 |
4 470 200,0 |
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
4 875 200,0 |
4 470 200,0 |
KFW |
100 000,0 |
100 000,0 |
BEI |
240 000,0 |
270 000,0 |
BPCE |
265 200,0 |
280 200,0 |
Caisse des Dépôts |
3 450 000,0 |
3 000 000,0 |
Banque Postale |
720 000,0 |
720 000,0 |
Conseil de l'Europe |
100 000,0 |
100 000,0 |
Engagements de garantie donnés |
3 200 000,0 |
0,0 |
Programme EMTN |
1 200 000,0 |
0,0 |
Certificats de Dépôts |
2 000 000,0 |
0,0 |
Engagements reçus |
|
|
Engagements reçus de l'Etat |
0,0 |
500 000,0 |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Conseil d’administration, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2011, sur :
le contrôle des comptes annuels de l’EPIC OSEO, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la justification de nos appréciations ;
les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de l’EPIC à la fin de cet exercice.
En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations auxquelles nous avons procédé ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués, sur le caractère raisonnable des estimations significatives retenues et sur la présentation d’ensemble des comptes.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’administration et dans les documents adressés aux administrateurs sur la situation financière et les comptes annuels.
Paris La Défense, le 25/04/2012
KPMG AuditKPMG Audit FS IKPMG Audit FS I |
Mazars |
Marie-Christine Jolys |
Virginie Chauvin |
Actif (En millions d'euros.) |
Notes |
31/12/2011 |
31/12/2010 |
Caisse, banques centrales |
6.1 |
81,5 |
67,1 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
6.2 |
65,4 |
53,1 |
Instruments dérivés de couverture |
6.3 |
394,2 |
373,9 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
6.4 |
1 037,8 |
1 914,3 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
6.5 |
257,9 |
314,3 |
Prêts et créances sur la clientèle |
6.6 |
10 060,0 |
9 045,7 |
Opérations de location financement et assimilées |
6.7 |
4 293,4 |
3 828,6 |
Aides au financement de l'innovation |
6.8 |
601,0 |
546,3 |
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
339,0 |
125,5 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
6.9 |
8 231,7 |
6 410,7 |
Actifs d'impôts courants et différés |
6.10 |
50,9 |
64,6 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
6.11 |
1 329,5 |
1 188,8 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
7,2 |
0,0 |
Immeubles de placement |
6.12 |
12,6 |
13,0 |
Immobilisations corporelles |
6.13 |
81,9 |
84,2 |
Immobilisations incorporelles |
6.13 |
36,6 |
30,3 |
Ecarts d'acquisition |
6.14 |
4,6 |
5,4 |
Total de l'actif |
|
26 885,2 |
24 065,8 |
Passif (En millions d'euros.) |
Notes |
31/12/2011 |
31/12/2010 |
Banques centrales |
6.1 |
81,4 |
51,4 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
6.2 |
4,9 |
8,9 |
Instruments dérivés de couverture |
6.3 |
481,9 |
319,5 |
Dettes envers les établissements de crédit |
6.15 |
10 600,1 |
9 377,8 |
Dettes envers la clientèle |
6.16 |
1 817,3 |
1 152,7 |
Dettes représentées par un titre |
6.17 |
3 065,7 |
1 991,7 |
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
266,1 |
142,1 |
Passifs d'impôts courants et différés |
6.10 |
1,4 |
1,3 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
6.11 |
3 425,4 |
4 327,2 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Provisions |
6.18 |
1 702,7 |
1 741,0 |
Ressources nettes d'intervention à l'innovation |
6.19 |
945,9 |
474,5 |
Fonds de garantie publics |
6.20 |
2 328,3 |
2 388,0 |
Dettes subordonnées |
6.21 |
41,2 |
58,1 |
Capitaux propres |
|
2 122,9 |
2 031,6 |
Capitaux propres part du groupe |
|
1 306,3 |
1 249,1 |
Capital et réserves liées |
|
985,5 |
985,5 |
Réserves consolidées |
|
244,8 |
216,7 |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
|
12,8 |
15,3 |
Résultat |
|
63,2 |
31,6 |
Intérêts minoritaires |
|
816,6 |
782,5 |
Réserves |
|
774,9 |
757,8 |
Résultat |
|
41,7 |
24,7 |
Total du passif |
|
26 885,2 |
24 065,8 |
(En millions d'euros.) |
Notes |
Exercice 2011 |
Exercice 2010 |
Intérêts et produits assimilés |
7.1 |
1 232,2 |
1 086,1 |
Intérêts et charges assimilées |
7.1 |
-887,6 |
-785,0 |
Commissions (produits) |
|
10,8 |
8,7 |
Commissions (charges) |
|
-0,3 |
-0,2 |
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur |
|
|
|
par résultat |
7.2 |
4,1 |
0,2 |
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
7.3 |
10,7 |
9,2 |
Produits des autres activités |
7.4 |
152,6 |
653,8 |
Charges des autres activités |
7.4 |
-84,4 |
-587,7 |
Produit net bancaire |
|
438,1 |
385,1 |
Charges générales d'exploitation |
7.5 |
-244,9 |
-234,5 |
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations |
|
|
|
corporelles et incorporelles |
7.6 |
-17,3 |
-15,9 |
Résultat brut d'exploitation |
|
175,9 |
134,7 |
Coût du risque |
7.7 |
-24,0 |
-52,0 |
Résultat d'exploitation |
|
151,9 |
82,7 |
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence |
|
0,6 |
0,0 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
|
0,2 |
0,0 |
Variations de valeur des écarts d'acquisition |
|
0,4 |
0,0 |
Résultat avant impôt |
|
153,1 |
82,7 |
Impôts sur les bénéfices |
7.8 |
-48,2 |
-26,4 |
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
|
0,0 |
0,0 |
Résultat net |
|
104,9 |
56,3 |
Intérêts minoritaires |
|
41,7 |
24,7 |
Résultat net - part du groupe |
|
63,2 |
31,6 |
(En millions d'euros.) |
31/12/2011 |
31/12/2010 |
Résultat net |
104,9 |
56,3 |
Ecarts de conversion |
0,0 |
0,0 |
Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente |
-4,9 |
-3,9 |
Réévaluation des instruments dérivés de couverture |
0,0 |
0,0 |
Réévaluation des immobilisations |
0,0 |
0,0 |
Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies |
0,0 |
0,0 |
Quote-part de gains ou pertes latents ou différés sur entreprises mises en équivalence |
0,0 |
0,0 |
Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-4,9 |
-3,9 |
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
100,0 |
52,4 |
Dont part du groupe |
60,8 |
29,2 |
Dont part des intérêts minoritaires |
39,2 |
23,2 |
(En millions d'euros.) |
Capital et réserves liées |
Réserves |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
Affectation |
Total |
Situation au 31 décembre 2009 |
547,4 |
202,0 |
15,7 |
|
765,1 |
Résultat 2009 |
|
|
|
20,4 |
20,4 |
Résultat affecté aux réserves |
0,0 |
20,4 |
0,0 |
-20,4 |
0,0 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
0,0 |
-2,0 |
-0,4 |
0,0 |
-2,4 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
-2,0 |
-1,2 |
0,0 |
-3,2 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
0,0 |
0,0 |
0,8 |
0,0 |
0,8 |
Augmentation de capital Epic OSEO |
438,1 |
|
|
|
438,1 |
Transfert de situation nette |
|
183,1 |
|
|
183,1 |
Augmentation de capital de la SA OSEO |
|
-167,0 |
|
|
-167,0 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
|
-19,1 |
|
|
-19,1 |
Distribution de dividendes |
|
-0,9 |
|
|
-0,9 |
Réduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme |
|
0,9 |
|
|
0,9 |
Intérêts fonds de réserve |
0,0 |
-0,7 |
0,0 |
0,0 |
-0,7 |
Situation au 31 décembre 2010 |
985,5 |
216,7 |
15,3 |
0,0 |
1 217,5 |
Résultat 2010 |
|
|
|
31,6 |
31,6 |
Résultat affecté aux réserves |
0,0 |
31,6 |
0,0 |
-31,6 |
0,0 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-2,5 |
0,0 |
-2,5 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-2,1 |
0,0 |
-2,1 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
0,0 |
0,0 |
-0,4 |
0,0 |
-0,4 |
Acquisition/cession titres d'autocontrôle |
|
6,2 |
|
|
6,2 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
|
-5,8 |
|
|
-5,8 |
Distribution de dividendes |
|
|
|
|
0,0 |
Réduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme |
|
-4,1 |
|
|
-4,1 |
Intérêts fonds de réserve |
|
0,2 |
0,0 |
0,0 |
0,2 |
Situation au 31 décembre 2011 |
985,5 |
244,8 |
12,8 |
0,0 |
1 243,1 |
Résultat 2011 |
|
|
|
63,2 |
63,2 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2009 |
766,6 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
17,7 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-1,5 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
-2,5 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
1,0 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-4,4 |
Transfert de situation nette |
-181,9 |
Augmentation de capital de la SA OSEO |
167,0 |
Réduction de capital avenir entreprises & avenir tourisme |
-5,2 |
Intérêts fonds de réserve |
-0,5 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2010 |
24,7 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2010 |
782,5 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
5,8 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-1,7 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
-0,2 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
-1,5 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-2,5 |
Acquisition/cession titres d'autocontrôle |
3,9 |
Réduction de capital avenir entreprises & avenir tourisme |
-13,2 |
Intérêts fonds de réserve |
0,1 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2011 |
41,7 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2011 |
816,6 |
Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode indirecte.
Les activités opérationnelles sont représentatives des activités génératrices de produits du groupe OSEO y compris les actifs recensés dans le portefeuille de placements détenus jusqu’à l’échéance.
Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles.
Les activités d’investissement représentent les flux de trésorerie pour l’acquisition et la cession de participations dans les entreprises consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles et des immeubles de placement. Les titres de participation stratégiques inscrits dans le portefeuille « actifs financiers disponibles à la vente » sont compris dans ce compartiment.
Les activités de financement résultent des changements liés aux opérations de structure financière concernant les capitaux propres et les emprunts à long terme.
La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et dettes auprès des banques centrales ainsi que les comptes (actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de crédit.
(En millions d'euros.) |
31/12/2011 |
31/12/2010 |
Résultat avant impôts |
153,1 |
82,7 |
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et |
|
|
incorporelles |
17,6 |
16,2 |
Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations |
-0,4 |
0,0 |
Dotations nettes aux provisions |
-137,3 |
-97,4 |
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence |
-0,6 |
0,0 |
Perte nette/gain net des activités d'investissement |
-0,3 |
0,4 |
Autres mouvements |
-401,0 |
154,4 |
Autres mouvements (spécifiques aux fonds de garantie) |
366,6 |
667,0 |
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements |
-155,4 |
740,6 |
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit |
1 215,8 |
629,8 |
Flux liés aux opérations avec la clientèle |
-910,2 |
-2 364,5 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers |
-821,1 |
-1 115,7 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers |
-969,6 |
1 329,0 |
Flux liés aux autres opérations affectant l'activité de l'innovation |
416,7 |
-411,4 |
Impôts versés |
-25,4 |
-38,7 |
Diminution/(augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles |
-1 093,8 |
-1 971,5 |
Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) |
-1 096,1 |
-1 148,2 |
Flux liés aux actifs financiers et aux participations |
15,8 |
11,5 |
Flux liés aux immeubles de placement |
0,0 |
0,3 |
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles |
-21,4 |
-16,4 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) |
-5,6 |
-4,6 |
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires |
-34,3 |
415,9 |
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement |
1 057,4 |
340,5 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) |
1 023,1 |
756,4 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C+D) |
-78,6 |
-396,4 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) |
-1 096,1 |
-1 148,2 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) |
-5,6 |
-4,6 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) |
1 023,1 |
756,4 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture |
277,5 |
673,9 |
Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) |
15,8 |
292,7 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
261,7 |
381,2 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
198,9 |
277,5 |
Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) |
0,1 |
15,8 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
198,8 |
261,7 |
Variation de la trésorerie nette |
-78,6 |
-396,4 |
L’EPIC OSEO, n'émettant pas d'actions ni de titres de créances sur un marché réglementé, n'a pas l'obligation de produire ses comptes consolidés selon le référentiel IFRS.
Toutefois, à compter de l'exercice clos le 31 décembre 2007, le groupe constitué autour de l’EPIC OSEO a décidé d'adopter le nouveau référentiel IFRS de manière volontaire, dans un souci de transparence et de comparabilité avec les autres établissements bancaires.
Il est par ailleurs précisé que le sous-groupe OSEO, qui constitue l’essentiel des données du groupe de l’EPIC OSEO, est dans l'obligation de produire ses comptes consolidés en IFRS, en tant qu'émetteur de titres de créances.
Principe général
Les états financiers consolidés du Groupe OSEO regroupent l’ensemble des entreprises sous contrôle exclusif, hormis celles dont la consolidation présente un caractère négligeable pour l’établissement des comptes consolidés du groupe.
En application de ce principe général et des dispositions prévues par les normes IAS 27 « états financiers consolidés et individuels », IAS 28 « participations dans les entreprises associées » et IAS 31 « participations dans les co-entreprises », le caractère matériel de cet impact peut notamment être apprécié au travers de divers critères tels que l’importance du résultat ou des capitaux propres de la société à consolider par rapport au résultat ou aux capitaux propres de l’ensemble consolidé.
Notion de contrôle
Le contrôle exclusif s'apprécie par le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entreprise et résulte soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote, soit de la désignation de la majorité des membres des organes de direction ou du droit d'exercer une influence dominante en vertu d'un contrat de gestion ou de clauses statutaires.
Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une entité entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. Les décisions financières et opérationnelles stratégiques nécessitent l'accord unanime des parties participant au contrôle.
L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financières et opérationnelles d'une entreprise sans en détenir le contrôle. Elle peut notamment résulter d'une représentation dans les organes de direction ou de surveillance, de la participation aux décisions stratégiques, de l'existence d'opérations interentreprises importantes, de l'échange de personnel de direction, de liens de dépendance technique. La situation d'influence notable est présumée lorsque le groupe détient, directement ou indirectement, au moins 20 % des droits de vote.
Pour apprécier la nature du contrôle exercé par le groupe sur une entité, le périmètre des droits de vote à prendre en considération intègre les droits de vote potentiels, dès lors qu'ils sont à tout moment exerçables ou convertibles. Ces droits de vote potentiels peuvent résulter, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché, ou de la conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles, ou encore de bons de souscription d'actions attachés à d'autres instruments financiers. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt.
Cas particulier de l'activité de capital-risque
Les participations minoritaires détenues par les entités de capital-risque du groupe sont exclues du périmètre de consolidation compte tenu du caractère négligeable de ces participations sur les comptes consolidés de l'ensemble.
Elles sont comptabilisées dans la catégorie des « Actifs financiers à la juste valeur par le résultat ».
Les méthodes de consolidation résultent de la nature du contrôle exercé par le groupe sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité.
Les comptes des entreprises sous contrôle exclusif, y compris les entreprises à structure de comptes différente, sont consolidés par la méthode de l'intégration globale.
Les comptes des entreprises que le groupe contrôle conjointement avec un Co investisseur sont consolidés par la méthode de l'intégration proportionnelle.
Les comptes des entreprises sur lesquelles le groupe exerce une influence notable sont consolidés par la méthode de la mise en équivalence.
Présentation des comptes consolidés
La présentation des états de synthèse utilisée est conforme à celle proposée par la recommandation n° 2009-R-04 du 2 juillet 2009 du Conseil National de la Comptabilité relative au format des états de synthèse des établissements de crédit et des entreprises d’investissement sous référentiel comptable international, faisant suite à la révision de la norme IAS 1.
Date de clôture
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes annuels à la date du 31 décembre.
Les retraitements nécessaires à l’harmonisation des méthodes d’évaluation des sociétés consolidées sont effectués.
Les créances, les dettes et les engagements réciproques ainsi que les charges et produits réciproques sont éliminés dans leur totalité pour les entreprises intégrées de manière globale. Les dividendes intragroupes, les provisions sur titres consolidés, les plus-values d’opérations de cession interne et les amortissements dérogatoires sont neutralisés en totalité.
Le coût d’acquisition est égal au total des justes valeurs, à la date d’acquisition, des actifs remis, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis pour obtenir le contrôle de la société acquise. Les coûts directement afférents à l'opération entrent dans le coût d'acquisition.
Les actifs, passifs, passifs éventuels et éléments de hors-bilan identifiables des entités acquises sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Cette évaluation initiale peut être affinée dans un délai de douze mois à compter de la date d'acquisition.
L’écart positif entre le coût d’acquisition de l’entité et la quote-part acquise de l’actif net ainsi réévalué est inscrit à l’actif du bilan consolidé, sous la rubrique « Ecarts d’acquisition » lorsque l’entité acquise est intégrée globalement ou proportionnellement, au sein de la rubrique « Participations dans les entreprises mises en équivalence » lorsque l’entreprise acquise est mise en équivalence. Lorsque l’écart est négatif, il est immédiatement enregistré en résultat.
Dans le cas d’une augmentation du pourcentage d’intérêt du groupe dans une entité déjà contrôlée, l’acquisition complémentaire des titres donne lieu à la comptabilisation d’un écart d’acquisition complémentaire déterminé en comparant le prix d’acquisition des titres et la quote-part d’actif net acquise.
Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, une dépréciation irréversible de l'écart d'acquisition est enregistrée en résultat.
Normes comptables applicables au 31 décembre 2011
Les états financiers consolidés 2011 sont établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté par l’Union européenne et applicable au 31 décembre 2011.
Par ailleurs, le groupe OSEO n'applique pas les normes, interprétations et amendements dont l'application n'est qu'optionnelle à ce jour.
Normes comptables applicables à partir du 1er janvier 2012
L’IASB a publié des normes adoptées par l’Union Européenne au 31 décembre 2011 qui entreront en vigueur de manière obligatoire à partir du 1er janvier 2012. Elles ne sont donc pas appliquées par le Groupe au 31 décembre 2011.
L’application de ces nouvelles dispositions ne devrait pas avoir d’incidence matérielle sur les comptes consolidés de l’EPIC OSEO.
Le tableau ci-dessous identifie les entreprises consolidées, la fraction de leur capital détenu directement et indirectement et leur méthode de consolidation. Il intègre les comptes de la société ALSABAIL par mise en équivalence, société alsacienne de crédit-bail immobilier acquise au cours du 1er semestre 2011.
Liste des sociétés consolidées |
2011 % d'intérêt |
2011 % de contrôle |
2010 % de contrôle |
Intégration globale |
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> Epic OSEO |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO |
61,56 |
61,59 |
62,12 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO régions |
32,31 |
52,49 |
52,49 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Auxi-Conseil |
61,56 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Auxi-Finances |
61,56 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Avenir Entreprises Investissement |
45,07 |
73,22 |
73,22 |
Compartiment n° 1 du FCPR AED |
|
|
|
137 rue de l'Université - 75007 Paris |
|
|
|
> Avenir Tourisme |
35,82 |
58,19 |
56,10 |
Compartiment n° 2 du FCPR AED |
|
|
|
137 rue de l'Université - 75007 Paris |
|
|
|
> FCT Proximité PME |
30,78 |
50,00 |
50,00 |
41 rue Délizy - 93500 Pantin |
|
|
|
> Compagnie Auxiliaire OSEO |
61,56 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
Mise en équivalence |
|
|
|
> ALSABAIL |
25,04 |
40,68 |
0,00 |
7 Place Brant - 67000 Strasbourg |
|
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|
Les actifs et passifs financiers de la catégorie « juste valeur par résultat » et les actifs de la catégorie « actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués et comptabilisés à leur juste valeur. Celle-ci correspond au montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. Lors de sa comptabilisation initiale, la valeur d’un instrument financier est normalement le prix de négociation (c’est-à-dire la valeur de la contrepartie versée ou reçue).
Les trois niveaux de juste valeur (amendement IFRS 7)
La norme définit trois niveaux de juste valeur selon que l’instrument est côté sur un marché actif (niveau 1), que son évaluation fait appel à des techniques de valorisation s’appuyant sur des données de marché observables (niveau 2) ou s’appuyant sur des données non observables (niveau 3).
Cas particulier des actions non cotées
La valeur de marché des actions non cotées est déterminée par comparaison avec des transactions récentes portant sur le capital de la société concernée, réalisée avec un tiers indépendant et dans des conditions normales de marché. En l’absence d’une telle référence, la valorisation est opérée, soit à partir de techniques communément utilisées (multiples d’EBIT ou d’EBITDA), soit sur la base de la quote-part d’actif net revenant au groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.
Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût
Les montants de juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût représentent les estimations effectuées à la date d’arrêté. Celles-ci sont susceptibles de changer dans d’autres périodes en raison de l’évolution des conditions de marché ou d’autres facteurs.
Les calculs effectués se basent sur un certain nombre d’hypothèses.
Dans la pratique, et dans une logique de continuité de l’activité, l’ensemble de ces instruments financiers ne fera pas l’objet d’une réalisation immédiate pour la valeur estimée.
La meilleure estimation correspond au prix de marché de l’instrument lorsque celui-ci est traité sur un marché actif (cours cotés et diffusés).
En l’absence de marché, la juste valeur est déterminée par une méthode appropriée conforme aux méthodologies d’évaluations pratiquées sur les marchés financiers, principalement l’actualisation des flux futurs estimés.
Par ailleurs, dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se rapprochent de la valeur comptable. Il s’agit notamment :
des actifs ou des passifs à taux variables pour lesquels les changements d’intérêts n’ont pas d’influence notable sur la juste valeur, car les taux de ces instruments s’ajustent fréquemment aux taux de marché ;
des actifs ou passifs à court terme pour lesquels nous considérons que la valeur de remboursement est proche de la valeur de marché ;
des opérations pour lesquelles il n’existe pas de données fiables observables.
Les actifs et passifs financiers sont traités selon les dispositions de la norme IAS 39 telle qu’adoptée par l'Union européenne le 19 novembre 2004 (CE n° 2086/2004) et complétée par le règlement du 15 novembre 2005 (CE n° 1864/2005) relatif à l’utilisation de l’option de la juste valeur.
Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l’instrument financier.
OSEO comptabilise les prêts et emprunts au bilan à la date de règlement. Les engagements de financement reçus et donnés figurent dans la note 11. Tous les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation.
Les prêts et créances qui ne sont pas détenus à des fins de transaction ou qui ne sont pas destinés à la vente dès leur acquisition ou leur octroi sont enregistrés au bilan parmi les « Prêts et créances sur les établissements de crédit » ou les « Prêts et créances sur la clientèle » suivant la nature de la contrepartie. Ils sont évalués après leur comptabilisation initiale au coût amorti sur la base du taux d’intérêt effectif et peuvent faire l’objet, le cas échéant, d’une dépréciation.
Les intérêts courus sur les créances sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dépréciation des créances
Les créances sont dépréciées lorsqu’il existe, après la mise en place du prêt, un ou plusieurs indices objectifs de dépréciation, dont l’impact sur les flux de trésorerie futurs peut être mesuré de manière fiable.
Dépréciation sur base individuelle
L’appréciation du caractère avéré du risque s’effectue sur base individuelle. Un risque est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l’existence de garantie ou de caution. Les critères retenus pour considérer un encours présentant un risque de crédit avéré correspondent aux situations suivantes :
il existe un ou plusieurs impayés depuis trois mois au moins (trois mois pour le crédit et le crédit-bail mobilier, six mois pour le crédit-bail immobilier) ;
l'établissement a connaissance de la situation financière dégradée de la contrepartie, laquelle se traduit par un risque de non recouvrement ;
il existe des procédures contentieuses entre l'établissement et sa contrepartie.
La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable de l’actif et la valeur actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine des flux futurs de trésorerie estimés recouvrables, en tenant compte de l’effet des garanties. Le montant de cette dépréciation est comptabilisé en « Coût du risque » au compte de résultat, et la valeur de l’actif financier est réduite par la constitution d’une dépréciation.
Dépréciation sur base collective
Les contreparties non dépréciées sur base individuelle font l’objet d’une analyse par portefeuilles homogènes. L’existence d’un risque de crédit sur un ensemble homogène de créances donne lieu à l’enregistrement d’une dépréciation, sans attendre que le risque ait individuellement affecté une ou plusieurs créances.
La méthodologie mise en place par le groupe pour identifier les populations présentant une dégradation du risque de crédit depuis l’octroi repose principalement sur l’analyse des notations. Cette approche est éventuellement complétée d’une analyse sectorielle, reposant généralement sur une appréciation « à dire d’expert » considérant une combinaison des facteurs économiques à la population analysée. Cette dépréciation couvre notamment le risque de dégradation de solvabilité de clients intervenant sur des secteurs d’activité particulièrement exposés.
Le montant de la dépréciation collective est calculé en fonction des pertes attendues sur les assiettes ainsi déterminées.
Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction
Les actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction sont évalués à leur juste valeur en date d’arrêté et portés au bilan dans la rubrique « Actifs ou Passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les variations de juste valeur sont enregistrées dans le résultat de la période dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Actifs et passifs financiers évalués en juste valeur sur option
Aux actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction s’ajoutent les actifs et passifs financiers que le groupe a désignés dès l’origine pour être évalués en juste valeur en contrepartie du compte de résultat en application de l’option ouverte par la norme IAS 39. L’application par le groupe de l’option juste valeur a pour objet :
d’une part l’élimination ou la réduction significative de décalages entre les traitements comptables de certains actifs et passifs financiers ;
d’autre part l’évaluation en juste valeur de certains instruments financiers hybrides sans séparation des dérivés incorporés. Sont notamment concernées les obligations convertibles en actions détenues par le groupe.
La catégorie des « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » comprend les titres à revenu fixe ou déterminable, à échéance fixe, que le groupe a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à leur échéance. Les opérations de couverture du risque de taux d’intérêt éventuellement mises en place sur cette catégorie de titres ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39.
Les titres classés dans cette catégorie sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
La catégorie des « actifs financiers disponibles à la vente » comprend les titres à revenu fixe ou à revenu variable qui ne relèvent pas des portefeuilles précédents.
Les titres disponibles à la vente sont initialement comptabilisés à leur prix d'acquisition, frais de transaction et coupon couru inclus. En date d’arrêté, ils sont évalués à leur juste valeur et les variations de celle-ci, hors revenus courus, sont présentées sous une rubrique spécifique des capitaux propres (« gains ou pertes latents ou différés »). Lors de la cession ou de la dépréciation des titres (en cas de dépréciation durable), ces gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat sous la rubrique «Gains ou pertes net sur actifs financiers disponibles à la vente».
Les revenus courus sur les titres à revenu fixe sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
Les revenus des titres à revenu variable sont enregistrés dans le poste « gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente ».
Les titres cédés temporairement dans le cas d’une mise en pension restent comptabilisés au bilan du groupe dans leur portefeuille d’origine. Le passif correspondant est comptabilisé sous la rubrique de « dettes » appropriée.
Les titres acquis temporairement dans le cas d’une prise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan du groupe. La créance correspondante est comptabilisée sous la rubrique « prêts et créances ».
Les dettes émises par le groupe et qui ne sont pas classées comme des passifs financiers évalués en contrepartie du compte de résultat sont enregistrées initialement à leur coût qui correspond à la juste valeur des montants empruntés nette des frais de transaction. Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif et sont enregistrées au bilan en « dettes envers les établissements de crédit », en « dettes envers la clientèle » ou en « dettes représentées par un titre ».
Dettes envers les établissements de crédit et Dettes envers la clientèle
Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d’après leur durée initiale ou la nature de ces dettes : dettes à vue (emprunts au jour le jour, comptes ordinaires) et emprunts à terme pour les établissements de crédit ; emprunts à terme, dépôts de garantie et comptes ordinaires pour la clientèle.
Les intérêts courus sur ces dettes sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dettes représentées par un titre
Les dettes représentées par un titre sont ventilées par supports : titres du marché interbancaire, titres de créances négociables et emprunts obligataires, à l’exclusion des titres subordonnés classés parmi les « dettes subordonnées ».
Les intérêts courus attachés à ces titres sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties selon la méthode du taux d’intérêt effectif sur la durée de vie des emprunts concernés. La charge correspondante est inscrite en « intérêts et charges assimilées » au compte de résultat.
Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les titres subordonnés remboursables et à durée indéterminée sont notamment comptabilisés dans cette rubrique.
Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif. Le cas échéant, les intérêts courus attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Ce poste regroupe également les dépôts de garantie à caractère mutuel.
Le groupe OSEO décomptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels de recevoir les flux de trésorerie liés à l’actif financier ont expiré, ou que ces droits contractuels ainsi que la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l’actif ont été transférés. Les droits et obligations créés ou conservés lors du transfert sont, le cas échéant, comptabilisés séparément en actifs ou passifs.
Lors de la décomptabilisation d’un actif financier dans son intégralité, un gain ou une perte de cession est enregistrée dans le compte de résultat pour un montant égal à la différence entre la valeur comptable de cet actif et la valeur de la contrepartie reçue, corrigée le cas échéant de tout profit ou perte latent qui aurait été antérieurement comptabilisé directement en capitaux propres.
Le groupe décomptabilise un passif financier seulement lorsque ce passif financier est éteint, c’est-à-dire lorsque l’obligation précisée au contrat est éteinte, est annulée ou est arrivée à expiration.
Les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à la juste valeur. A chaque arrêté comptable, quelle que soit l’intention de gestion qui préside à leur détention (transaction ou couverture), ils sont évalués à leur juste valeur.
A l’exception des dérivés qualifiés comptablement de couverture de flux de trésorerie, les variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat de la période.
Les instruments financiers dérivés sont classés en deux catégories :
Dérivés de transaction
Les dérivés de transaction sont inscrits au bilan dans la rubrique « actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les gains et pertes réalisés et latents sont portés au compte de résultat dans la rubrique « gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Dérivés de couverture
Afin de pouvoir qualifier comptablement un instrument dérivé d’instrument de couverture, il est nécessaire de documenter dès l’initiation la relation de couverture (stratégie de couverture, nature du risque couvert, désignation et caractéristiques de l’élément couvert et de l’instrument de couverture). Par ailleurs, l’efficacité de la couverture doit être démontrée à l’origine et vérifiée rétrospectivement à chaque arrêté comptable.
Les dérivés conclus dans le cadre de relations de couverture sont désignés en fonction de l’objectif poursuivi. A ce jour, le groupe OSEO n'applique que la comptabilité de couverture de juste valeur.
Couverture de juste valeur
La couverture de juste valeur a pour objectif de réduire le risque de variation de juste valeur d’un actif ou d’un passif du bilan ou d’un engagement ferme (notamment, couverture du risque de taux des actifs et passifs à taux fixe).
La réévaluation de l’élément couvert est inscrite en résultat symétriquement à la réévaluation du dérivé. L’éventuelle inefficacité de la couverture apparaît ainsi directement en résultat.
Les intérêts courus du dérivé de couverture sont portés en compte de résultat symétriquement aux intérêts courus de l’élément couvert.
S’agissant de la couverture d’un actif ou d’un passif identifié, la réévaluation de la composante couverte est rattachée au bilan par nature à l’élément couvert.
En cas d’interruption de la relation de couverture (non-respect des critères d’efficacité ou vente du dérivé ou de l’élément couvert avant échéance), le dérivé de couverture est transféré en portefeuille de transaction. Le montant de la réévaluation inscrit au bilan au titre de l’élément couvert est amorti sur la période restant à courir par rapport à la durée de vie initiale de la couverture, tant que l'ancien élément couvert reste comptabilisé au bilan.
Couverture globale cantonnée
Le groupe privilégie l’application des dispositions de la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne (dite « carve-out ») pour les opérations de macro-couverture réalisées dans le cadre de la gestion actif-passif des positions à taux fixe.
Ces dispositions permettent de couvrir le risque de taux associé aux crédits avec la clientèle ou à des portefeuilles de titres et d'emprunts. Les instruments de macro-couverture sont, pour l’essentiel, des swaps de taux désignés en couverture de juste valeur des emplois à taux fixe ou des ressources à taux fixe et à taux révisable du groupe.
Le traitement comptable des dérivés de couverture globale cantonnée se fait selon les mêmes principes que ceux décrits précédemment dans le cadre de la couverture de juste valeur. Toutefois, la réévaluation de la composante couverte est portée globalement dans le poste « Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux ». L’efficacité des couvertures est assurée prospectivement par le fait que tous les dérivés en date de leur mise en place doivent avoir pour effet de réduire le risque de taux du portefeuille de sous-jacents couverts.
Dérivés incorporés
Un dérivé incorporé est la composante d'un contrat « hybride », financier ou non, qui répond à la définition d'un produit dérivé. Il doit être extrait du contrat hôte et comptabilisé séparément dès lors que l'instrument hybride n'est pas évalué en juste valeur par résultat et que les caractéristiques économiques et les risques associés du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés au contrat hôte.
Les titres, autres que ceux qui sont classés en « actifs financiers à la juste valeur par résultat », sont dépréciés dès lors qu'il existe un indice objectif de dépréciation.
Les indicateurs de dépréciation pour les titres de dette sont, quel que soit leur portefeuille de destination, identiques à ceux retenus dans l'appréciation du risque avéré pour la dépréciation des créances sur base individuelle.
Cas particulier des « Actifs financiers disponibles à la vente »
Dès lors qu’il existe une indication objective de dépréciation durable d’un actif financier disponible à la vente, une dépréciation est constatée en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’une diminution non durable de la juste valeur d’un actif financier disponible à la vente a été comptabilisée directement dans la ligne spécifique des capitaux propres intitulée « gains ou pertes latents ou différés » et qu’il existe par la suite une indication objective d’une dépréciation durable de cet actif, le groupe inscrit en compte de résultat la perte latente cumulée comptabilisée antérieurement en capitaux propres. Elle est comptabilisée en « coût du risque » pour les instruments de dettes et dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » pour les titres à revenu variable.
Le montant de cette perte cumulée est égal à la différence entre le coût d’acquisition (net de tout remboursement en principal et de tout amortissement) et la juste valeur actuelle, diminuée éventuellement de toute perte de valeur sur cet actif financier préalablement comptabilisée en résultat.
Les pertes de valeur comptabilisées en résultat relatives à un instrument de capitaux propres classé comme disponible à la vente ne sont pas reprises en résultat. Dès lors qu’un instrument de capitaux propres a été déprécié, toute perte de valeur complémentaire constitue une dépréciation additionnelle. En revanche, pour les instruments de dettes, les pertes de valeur font l’objet de reprises par résultat en cas d’appréciation ultérieure de leur valeur. Pour les instruments de capitaux propres, des dépréciations sont constatées en cas de perte de valeur du titre de plus de 30 % ou sur une période de plus de 12 mois. Pour les instruments de dettes, les critères de dépréciations sont les mêmes que ceux s’appliquant aux dépréciations des prêts et créances au niveau individuel.
Les engagements de financement vis-à-vis de la clientèle ne figurent pas au bilan.
Sur la période d'engagement, une provision de passif est comptabilisée en cas de probabilité de défaillance de la contrepartie.
Les instruments financiers émis sont qualifiés d'instruments de dettes ou de capitaux propres selon qu'il existe ou non une obligation contractuelle pour l'émetteur de délivrer de la trésorerie aux détenteurs des titres.
Titres subordonnés à durée indéterminée
Au regard des conditions fixées par la norme IAS 32 pour analyser la substance de ces instruments, et compte tenu de leurs caractéristiques intrinsèques, les titres subordonnés à durée indéterminée émis par le groupe sont qualifiés d'instruments de dettes.
Fonds de réserve d'OSEO
Le fonds de réserve a été constitué par les actionnaires de l’ex OSEO garantie ; cette avance a pour vocation d’assurer la couverture des encours de prêts garantis qui lui sont adossés.
Compte tenu du caractère discrétionnaire de la décision de verser un intérêt aux porteurs, ainsi que de leur remboursement sur décision des actionnaires, les fonds de réserve d'OSEO sont qualifiés d’instruments de capitaux propres.
Les règles d'enregistrement comptable dépendent du caractère monétaire ou non monétaire des éléments concourant aux opérations en devises réalisées par le groupe.
Actifs et passifs monétaires libellés en devises
Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis au cours de clôture dans la monnaie de fonctionnement du groupe, qui est l'euro. Les écarts de change sont comptabilisés en résultat. Cette règle comporte toutefois deux exceptions :
seule la composante de l'écart de change calculée sur le coût amorti des actifs financiers disponibles à la vente est comptabilisée en résultat, le complément est enregistré en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ;
les écarts de change sur les éléments monétaires désignés comme couverture de flux de trésorerie ou faisant partie d'un investissement net dans une entité étrangère sont comptabilisés en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres.
Actifs non monétaires libellés en devises
Les actifs non monétaires comptabilisés au coût amorti sont évalués au cours de change du jour de la transaction. Les actifs non monétaires comptabilisés à la juste valeur sont évalués au cours de change à la date de clôture. Les écarts de change sur éléments non monétaires sont comptabilisés en résultat si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en résultat, en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres.
Les opérations de location sont qualifiées d’opérations de location financement lorsqu’elles ont en substance pour effet de transférer au locataire les risques et avantages liés à la propriété du bien loué. A défaut, elles sont qualifiées de location simple.
Les créances de location financement figurent au bilan dans le poste « opérations de location financement et assimilées » et représentent l’investissement net du groupe dans le contrat de location, égal à la valeur actualisée au taux implicite du contrat des paiements minimaux à recevoir du locataire augmentés de toute valeur résiduelle non garantie.
Les opérations de location financement sont enregistrées au bilan à la date de règlement livraison.
Les intérêts compris dans les loyers sont enregistrés en « Intérêts et produits assimilés » au compte de résultat de façon à dégager un taux de rentabilité périodique constant sur l’investissement net. En cas de baisse des valeurs résiduelles non garanties retenues pour le calcul de l’investissement brut du bailleur dans le contrat de location financement, une charge est enregistrée afin de corriger le montant des produits financiers déjà constatés.
Les immobilisations temporairement non louées (ITNL) issues d'opérations de location financement sont assimilées à des stocks et sont comptabilisées à l'actif du bilan dans la rubrique « comptes de régularisation et actifs divers ». Elles sont évaluées à la valeur nette financière à la date de résiliation, nette des éventuelles dépréciations constatées lorsque la valeur de recouvrement est inférieure à la valeur nette financière à la date de résiliation.
Conformément aux normes IAS 16 et IAS 38, une immobilisation corporelle ou incorporelle est comptabilisée en tant qu’actif si :
il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront à l’entreprise ;
le coût de cet actif peut être évalué de manière fiable.
Les immobilisations sont enregistrées pour leur coût d'acquisition, éventuellement augmenté des frais d'acquisition qui leur sont directement attribuables.
Le groupe OSEO applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants à l'ensemble de ses immeubles.
Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les immobilisations sont amorties en fonction de la durée de consommation des avantages économiques attendus, qui correspond en général à la durée de vie du bien. Lorsqu'un ou plusieurs composants d'une immobilisation ont une durée d'utilisation différente ou procurent des avantages économiques différents, ces composants sont amortis selon leur propre durée d'utilité.
Les durées d'amortissement suivantes ont été retenues :
logiciels : de 1 à 5 ans ;
immeubles : de 25 à 55 ans ;
agencement, mobilier et matériel de bureau : de 4 à 10 ans ;
matériel informatique : 4 ans.
Les immobilisations font l'objet d'un test de dépréciation lorsqu'à la date de clôture d'éventuels indices de pertes de valeur sont identifiés. Dans l'affirmative, la nouvelle valeur recouvrable de l'actif est comparée à la valeur nette comptable de l'immobilisation. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en résultat.
Cette dépréciation est reprise en cas de modification de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de perte de valeur.
Conformément à la norme IAS 40, un bien immobilier est comptabilisé en « immeubles de placement » dès lors qu’il est détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital. Les immeubles de placement sont évalués selon la méthode du coût.
Les plus ou moins-values de cession d’immobilisations de placement sont inscrites en résultat sur les lignes « produits des autres activités » ou « charges des autres activités » de même que les autres produits et charges afférents (loyers et dotations aux amortissements notamment).
La juste valeur des immeubles de placement communiquée à titre d'information est quant à elle estimée « à dire d'expert ».
Le groupe OSEO accorde à ses salariés différents types d’avantages classés en quatre catégories :
Avantages à court terme
Les avantages à court terme recouvrent principalement les salaires, congés, intéressement, participation, primes payées dans les douze mois de la clôture de l’exercice et se rattachant à cet exercice.
Ils sont comptabilisés en charge de l’exercice, y compris pour les montants restant dus à la clôture.
Avantages à long terme
Les avantages à long terme sont des avantages généralement liés à l’ancienneté, versés à des salariés en activité et payés au-delà de douze mois de la clôture de l’exercice. Il s’agit en particulier des primes pour médaille du travail.
Ces engagements font l’objet d’une provision correspondant à la valeur des engagements à la clôture. Ils sont évalués selon la même méthode actuarielle que celle appliquée aux avantages postérieurs à l’emploi.
Indemnités de fin de contrat de travail
Il s’agit des indemnités accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail avant le départ en retraite, que ce soit en cas de licenciement ou d’acceptation d’un plan de départ volontaire. Les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une provision. Celles qui sont versées plus de douze mois après la date de clôture donnent lieu à actualisation.
Avantages postérieurs à l’emploi
Les avantages au personnel postérieurs à l’emploi recouvrent les indemnités de départ en retraite et les compléments de retraite bancaire.
Ces avantages peuvent être classés en deux catégories : les régimes à cotisations définies (non représentatifs d’un engagement à provisionner pour l’entreprise) et les régimes à prestations définies (représentatifs d’un engagement à la charge de l’entreprise et donnant lieu à évaluation et provisionnement).
Les engagements sociaux du groupe qui ne sont pas couverts par des cotisations passées en charge et versées à des fonds de retraite ou d’assurance sont provisionnés au passif du bilan.
Les engagements sont évalués selon une méthode actuarielle tenant compte d’hypothèses démographiques et financières telles que l’âge, l’ancienneté, la probabilité de présence à la date d’attribution de l’avantage et le taux d’actualisation. Ce calcul opère une répartition de la charge dans le temps en fonction de la période d’activité des membres du personnel (méthode des unités de crédits projetés). La comptabilisation des engagements tient compte de la valeur des actifs constitués en couverture des engagements et des éléments actuariels.
Les écarts actuariels des avantages postérieurs à l’emploi, représentatifs des différences liées aux hypothèses de calcul (départs anticipés, taux d’actualisation, …) ou constatées entre les hypothèses actuarielles et la réalité (rendement des actifs de couverture, …) sont comptabilisés directement en résultat.
La charge annuelle au titre des régimes à prestations définies comprend le coût des services rendus de l’année, le coût financier lié à l’actualisation des engagements, les rendements attendus des actifs de couverture et éventuellement les éléments des écarts actuariels et du coût des services passés résultant des éventuelles modifications de régimes, ainsi que des conséquences des réductions et des liquidations éventuelles de régimes.
Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un évènement passé et lorsque le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable. Le montant de cette obligation est actualisé pour déterminer le montant de la provision, dès lors que cette actualisation présente un caractère significatif.
Impôt courant
La charge d’impôt sur le bénéfice exigible est déterminée sur la base des règles et taux en vigueur en France, les sociétés du groupe OSEO étant exclusivement situées en France.
Impôt différé
Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu’existent des différences temporelles observées entre la valeur comptable et la valeur fiscale d'un actif ou d'un passif.
La méthode du calcul global, qui consiste à appréhender tous les décalages temporaires quelle que soit la date à laquelle l'impôt deviendra exigible ou récupérable, est retenue pour le calcul des impôts différés.
Le taux d'impôt et les règles fiscales retenus pour le calcul des impôts différés sont ceux résultant des textes fiscaux en vigueur et qui seront applicables lorsque l'impôt deviendra récupérable et exigible.
Les impositions différées sont compensées entre elles au niveau de chaque entité fiscale du groupe consolidé. Les actifs d'impôts différés ne sont pris en compte que s'il est probable que l'entité concernée a une perspective de récupération sur un horizon déterminé.
Les impôts différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d'impôt dans le compte de résultat, à l'exception de ceux afférents aux gains et pertes latents sur les actifs disponibles à la vente et aux variations de valeur des dérivés désignés en couverture des flux de trésorerie, pour lesquels les impôts différés correspondants sont imputés sur les capitaux propres.
Situation fiscale
OSEO, filiale de l’EPIC OSEO, est la société mère d’un groupe d’intégration fiscale comprenant les sociétés Auxiconseil, Auxifinances, et Compagnie Auxiliaire OSEO.
Conformément à la recommandation du CNC n° 2009-R-04 du 2 juillet 2009, les postes « intérêts et produits assimilés » et « intérêts et charges assimilées » enregistrent les intérêts des titres à revenu fixe comptabilisés dans la catégorie « actifs financiers disponibles à la vente », les intérêts sur les prêts/emprunts et créances/dettes sur les établissements de crédit et sur la clientèle (y compris sur les opérations de location financement et assimilées). Ce poste enregistre également les intérêts sur les « actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » et sur les « Instruments dérivés de couverture ».
Les revenus et les charges relatifs aux instruments financiers évalués au coût amorti et aux actifs à revenu fixe classés en « actifs financiers disponibles à la vente » sont comptabilisés au compte de résultat en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif.
Les modalités de comptabilisation des commissions reçues rattachées à des services ou à des instruments financiers dépendent de la finalité des services rendus et du mode de comptabilisation des instruments financiers auquel le service est attaché.
Les commissions rémunérant une prestation de service immédiate sont enregistrées en produits dès l’achèvement de la prestation.
Les commissions perçues dans le cadre d’une prestation de service continue telles que les commissions de garantie et les commissions de gestion sont étalées prorata temporis sur la durée de la prestation.
Les commissions faisant partie intégrante du rendement effectif d’un instrument telles que les commissions d’engagements de financement donnés ou les commissions d’octroi de crédits sont comptabilisées et amorties comme un ajustement du rendement effectif du prêt sur la durée de vie estimée de celui-ci, lorsqu'elles celles-ci sont jugées significatives. Ces commissions figurent donc en « intérêts et produits assimilés » et non au poste « commissions ».
Ce poste enregistre les gains et pertes sur actifs et passifs à la juste valeur par résultat qu’ils soient qualifiés de transaction ou de juste valeur sur option. Il comprend donc essentiellement les variations de juste valeur des dérivés, intérêts inclus, non affectés à de la couverture. Il en est de même pour les variations de juste valeur des instruments dérivés affectés à de la couverture de juste valeur, intérêts exclus.
Les gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente comprennent essentiellement les résultats de cession des titres et les pertes de valeur sur titres à revenu variable. Les pertes de valeur des titres à revenu fixe sont comptabilisées en coût du risque.
Les frais de personnel comprennent les salaires et traitements ainsi que des avantages au personnel.
Les dotations nettes de reprises des dépréciations et des provisions, les créances passées en perte sur l’exercice, les récupérations sur créances amorties constituent la charge du risque sur opérations de crédit.
L'ensemble est comptabilisé dans la rubrique « coût du risque » au compte de résultat. Ce poste incorpore également les pertes de valeur des « actifs financiers disponibles à la vente » des titres à revenu fixe.
Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à l’émetteur d’effectuer des paiements spécifiés pour rembourser le titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié.
L'essentiel des engagements de garantie du groupe sont portés par la SA OSEO et OSEO régions et sont adossés à des fonds de garantie. Les informations sur l’évolution du risque de crédit dont dispose OSEO lui sont principalement fournies par ses partenaires bancaires.
Lorsque OSEO est informé par une banque partenaire d’une échéance impayée, les encours sont classés en douteux. Une provision est calculée à partir des données statistiques d’évaluation de la perte avérée.
Le dispositif d’identification des engagements douteux s’appuie sur le déclassement des créances chez les banques partenaires, et applique le principe de contagion des encours en défaut aux engagements de garantie.
Lorsqu’OSEO est informée de la mise en jeu de sa garantie, pour déchéance du terme ou survenance d’une procédure collective, les encours sont classés en douteux compromis et une provision est comptabilisée. Celle-ci fait l’objet d’ajustements pour tenir compte du potentiel de récupération sur la base d’observations statistiques.
Les contrats de garantie financière sont, conformément à la norme IAS 39, évalués initialement à la juste valeur. Puis, conformément aux dispositions de la norme IAS 37 « provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », les contentieux non avérés sont provisionnés. La juste valeur des garanties est évaluée à partir des modèles internes de sinistralité pour les garanties de prêts bancaires ou à partir d’un taux d’indemnisation maximum pour les opérations de garantie de fonds propres. A l’exception des risques sur les opérations de fonds propres, cette évaluation est actualisée afin de tenir compte de l'effet temps.
Il n'est pas fait application de la norme IFRS 4 sur les contrats d'assurance.
La juste valeur des garanties est comptabilisée au passif du bilan dans la rubrique « provisions », au même titre que le risque avéré associé aux encours classés en douteux compromis.
L'impact sur le résultat du groupe OSEO est nul tant que les fonds de garanties associés ne sont pas épuisés, les contentieux futurs et non avérés étant imputés sur les fonds de garantie.
Les fonds de garantie sont assimilés à des éléments de dettes remboursables dont la juste valeur est évaluée par déduction des pertes attendues au titre des garanties délivrées par OSEO. Par ailleurs, la dette représentative du fonds de garantie à capital préservé est évaluée à partir d’un taux de placement équivalent permettant la comptabilisation dans les fonds de garantie de produits financiers futurs destinés à faire face aux contentieux sur les générations de productions à venir.
Compte tenu de leur spécificité et de leur importance pour le groupe, ils sont classés au passif du bilan dans une rubrique spécifique intitulée « Fonds de garantie publics ».
L'évaluation des fonds de garantie tient également compte :
de l'évaluation des contentieux futurs et non avérés représentatifs de la juste valeur des garanties, ces derniers étant imputés sur les fonds de garantie jusqu'à leur épuisement ;
de l'actualisation des commissions à recevoir ;
des impacts IFRS sur l'évaluation des titres à revenu fixe adossés aux fonds de garantie. Classés pour l'essentiel en « actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance », l'évaluation au coût amorti de ces titres conduit en effet à des écarts par rapport au référentiel en normes françaises. Cet impact est imputé sur les fonds de garantie, puisque, par convention, 90 % des produits et des charges associés à ces titres reviennent aux fonds de garantie.
Tous les flux associés aux fonds de garantie sont comptabilisés en produits et en charges, sans impact toutefois sur le résultat du groupe.
Cas particulier des titres adossés aux fonds de garantie et classés en « actifs financiers disponibles à la vente »
Par principe, les titres classés en « actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués à la juste valeur, les variations de juste valeur d'un exercice sur l'autre étant comptabilisées en capitaux propres recyclables.
Toutefois, comme 90 % des revenus tirés des titres reviennent par convention aux fonds de garantie, seule 10 % de ces variations de juste valeur est comptabilisée dans les capitaux propres recyclables du groupe, les 90 % restant étant comptabilisés dans une rubrique spécifique du bilan passif, dans le poste « comptes de régularisation et passifs divers ».
L'activité d'innovation consiste à attribuer des subventions ou des avances remboursables pour le compte de l'Etat ou de partenaires publics. Cette activité est intégralement financée par :
une dotation dite « dotation d'intervention » de l'Etat structurée en fonds de garantie d’innovation depuis 2011 ;
des dotations des collectivités publiques.
Ces dotations sont comptabilisés dans la ligne « Ressources nettes d’intervention à l’innovation ».
Ces aides prennent la forme de subventions à perte (non remboursées ultérieurement à l’activité d’innovation) ou d'avances remboursables en cas de réussite du projet, dont l'effet en compte de résultat est compensé par la reprise de la dotation d'intervention. En outre, dans les deux cas, l’activité innovation n'est pas rémunérée au titre de cette activité d'intermédiaire.
Au total, tant par le mode de ressources, que par l'absence de rémunération ainsi que par le mode de fonctionnement retenu des dépréciations, le compte d'exploitation de l’activité d’innovation devrait être équilibré, traduisant le fait que la totalité du risque est porté par l'Etat ou les collectivités publiques.
Ainsi, la norme IAS 20 : « Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l'aide publique » est adaptée aux opérations d'innovation.
Les avances remboursables sont comptabilisées dans le poste « aides au financement de l’innovation » à l'actif du bilan. Celles non décaissées ne sont pas comptabilisées au bilan, elles figurent dans les engagements de hors-bilan décrits en note 11.
Au titre d’IAS 20, les produits et charges affectés aux Fonds de garantie sont compensés au sein du compte de résultat au sein de la rubrique « charges des autres activités ». Figure en note 6.19, le montant des charges et produits concernés.
Les subventions sont comptabilisées directement en charges dans le poste « charges des autres activités ». Celles accordées aux entreprises mais non encore décaissées figurent au passif du bilan dans le poste « comptes de régularisation et passifs divers » ou sont enregistrées en hors-bilan tant que leur octroi n’a pas été contractualisé.
Les dotations d'intervention (Etat et financements partenaires) sont comptabilisées au passif du bilan dans le poste « ressources nettes d’intervention à l’innovation » dès la signature des conventions par l'Etat ou par les autres partenaires. Elles servent à financer les subventions et les avances remboursables et sont reprises en résultat au fur et à mesure du versement des subventions aux bénéficiaires et de la survenance de constats d'échecs ou de la comptabilisation de dépréciations sur les avances remboursables.
Des dépréciations individuelles sont comptabilisées en diminution des avances remboursables dès lors qu'il apparaît un risque avéré de non recouvrement de tout ou partie des engagements souscrits par la contrepartie.
Des dépréciations collectives sont par ailleurs calculées sur la production d'avances remboursables financées sur la dotation d'intervention de l'Etat, lesquelles correspondent à un indicateur financier permettant d'apprécier ce que pourrait être le montant des avances remboursables susceptibles de passer en charges dans les comptes de résultat futurs. Lorsque le risque devient avéré, un reclassement est opéré entre la dépréciation collective et la dépréciation individuelle.
Les dépréciations individuelles et collectives ainsi constituées sont comptabilisées en charges au compte de résultat (« charges des autres activités »). Symétriquement la dotation d'intervention de l'Etat et des financements partenaires est reprise en contrepartie de ce poste.
Les reprises des dépréciations individuelles et collectives interviennent :
lorsque les avances remboursables dépréciées deviennent définitivement irrécupérables et sont comptabilisées en charges ;
lorsque la reprise de la dépréciation est motivée par un remboursement de l'avance.
Dans le cas d'une reprise de dépréciation, le passif est reconstitué à due concurrence.
La rubrique trésorerie et équivalents de trésorerie comprend les fonds en caisse et dépôts à vue, les placements à court terme (inférieurs à 3 mois), très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Les équivalents de trésorerie sont détenus dans le but de faire face aux engagements de trésorerie à court terme.
Les équivalents de trésorerie sont composés des comptes à vue, des emprunts et prêts au jour le jour, des comptes de caisse et banque centrale.
La préparation des états financiers exige la formulation d'hypothèses et d'estimations qui comportent des incertitudes quant à leur réalisation dans le futur. Ces estimations utilisant les informations disponibles à la date de clôture font appel à l'exercice du jugement des gestionnaires. Les réalisations futures dépendent de nombreux facteurs : fluctuation des taux d'intérêt et de change, conjoncture économique, modification de la réglementation ou de la législation, …
Les évaluations suivantes nécessitent entre autre la formulation d'hypothèses et d'estimations :
la juste valeur des instruments financiers, notamment celle relative aux actions non cotées classées en « actifs financiers disponibles à la vente » et celle relative aux instruments négociés de gré à gré classés en « actifs ou passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat » (swaps de taux notamment) ;
les contentieux futurs et non avérés associées aux garanties financières données par OSEO et OSEO régions ;
les dépréciations de l'activité crédit calculées sur base individuelle qui sont estimées sur base actualisée en fonction d'un certain nombre de paramètres (estimation d'un échéancier de recouvrement par exemple) ou de facteurs économiques,
les dépréciations de l'activité crédit calculées sur base collective qui font notamment appel à des estimations de probabilité de défaillance et au jugement d'expert ;
les calculs relatifs aux charges liées aux prestations de retraite et avantages sociaux futurs sont établis en se fondant sur des hypothèses de taux d'actualisation, de taux de rotation du personnel, d'évolution des salaires. Les taux de rendements des actifs en couverture des engagements sociaux sont également fondés sur des estimations ;
les provisions font également par nature l'objet d'estimations, s'agissant de passifs dont l'échéance ou le montant ne sont pas fixés de façon précise ;
le montant des impôts différés, un actif d’impôt différé n'étant comptabilisé qu'à la condition que soit jugée probable la disponibilité future d’un bénéfice imposable sur lequel ces actifs d'impôts différés pourront être imputés.
Pour certaines catégories comptables du bilan (en particulier sur celles regroupant des instruments financiers), des informations sur les termes contractuels sont communiquées sous les références « courant » et « non courant ».
Par référence à la norme IAS 1 « présentation des états financiers », la ventilation entre « courant » et « non courant » s'effectue au regard des maturités résiduelles contractuelles ainsi que de l'intention de gestion.
Ainsi un actif ou passif est classé en « courant » pour les réalisations ou les règlements qui s'effectueront notamment dans les douze mois à compter de la date de clôture. A l'inverse les réalisations et les règlements qui s'effectueront plus de douze mois après la date de clôture sont classés en « non courant ».
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Actif |
|
|
Caisse, banques centrales |
81,5 |
67,1 |
Total actif |
81,5 |
67,1 |
Passif |
|
|
Banques centrales |
81,4 |
51,4 |
Total passif |
81,4 |
51,4 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Actifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
1,8 |
4,2 |
Actions et autres titres à revenu variable |
63,6 |
48,9 |
Autres actifs financiers |
0,0 |
0,0 |
Total actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
65,4 |
53,1 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat (*) |
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers à la juste valeur par résultat |
65,4 |
53,1 |
(*) Ne faisant pas l'objet d'une comptabilité de couverture. |
Ventilation des actifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Courant |
0,0 |
0,4 |
Non courant |
65,4 |
52,7 |
Total |
65,4 |
53,1 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
|
|
1,8 |
1,8 |
Actions et autres titres à revenu variable |
|
0,4 |
63,2 |
63,6 |
Total actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,4 |
65,0 |
65,4 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat (*) |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
|
|
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
0,4 |
65,0 |
65,4 |
(*) Ne faisant pas l'objet d'une comptabilité de couverture. |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
Dettes envers la clientèle |
0,0 |
0,0 |
Autres passifs financiers |
0,0 |
0,0 |
Total passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,0 |
0,9 |
Instruments dérivés de cours de change |
4,9 |
8,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
4,9 |
8,9 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
4,9 |
8,9 |
Ventilation des passifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Courant |
0,0 |
0,9 |
Non courant |
4,9 |
8,0 |
Total |
4,9 |
8,9 |
Risque de crédit associé aux passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
Valeur comptable |
Montant cumulé des variations de juste valeur attribuables au risque de crédit |
Différence entre la valeur comptable et le montant contractuellement dû à l'échéance |
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
4,9 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
4,9 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
4,9 |
0,0 |
0,0 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
4,9 |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
|
|
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
|
4,9 |
|
4,9 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,0 |
4,9 |
0,0 |
4,9 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
4,9 |
0,0 |
4,9 |
Instruments dérivés de couverture actif
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
394,2 |
373,9 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
394,2 |
373,9 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (actif) |
394,2 |
373,9 |
Instruments dérivés de couverture |
394,2 |
373,9 |
Couverture individuelle |
0,0 |
0,3 |
Dont couverture de juste valeur |
0,0 |
0,3 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture globale cantonnée de juste valeur) |
394,2 |
373,6 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (actif) |
394,2 |
373,9 |
Instruments dérivés de couverture actif par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
394,2 |
|
394,2 |
Total instruments dérivés de couverture (actif) |
0,0 |
394,2 |
0,0 |
394,2 |
Total des instruments dérivés de couverture (actif) |
0,0 |
394,2 |
0,0 |
394,2 |
Instruments dérivés de couverture passif
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
481,9 |
319,5 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
481,9 |
319,5 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (passif) |
481,9 |
319,5 |
Instruments dérivés de couverture |
481,9 |
319,5 |
Couverture individuelle |
0,0 |
0,0 |
Dont couverture de juste valeur |
0,0 |
0,0 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture globale cantonnée de juste valeur) |
481,9 |
319,5 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (passif) |
481,9 |
319,5 |
Ventilation de l'inefficacité de la couverture en juste valeur
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Variation de juste valeur de l'élément couvert |
1,8 |
2,5 |
Variation de juste valeur de l'instrument de couverture |
0,0 |
0,0 |
Total |
1,8 |
2,5 |
Instruments dérivés de couverture passif par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
481,9 |
|
481,9 |
Total instruments dérivés de couverture (passif) |
0,0 |
481,9 |
0,0 |
481,9 |
Total des instruments dérivés de couverture (passif) |
0,0 |
481,9 |
0,0 |
481,9 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Titres de créances négociables |
292,1 |
803,1 |
Obligations |
692,8 |
1 060,2 |
Obligations d'Etat |
691,2 |
783,8 |
Autres obligations |
1,6 |
276,4 |
Titres subordonnés |
0,0 |
0,0 |
Actions et autres titres à revenu variable |
43,9 |
51,3 |
Titres de participation non consolidés |
21,8 |
16,3 |
Dépréciation sur actifs disponibles à la vente |
-12,8 |
-16,6 |
Total des actifs financiers disponibles à la vente |
1 037,8 |
1 914,3 |
Tableau de variation des dépréciations
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Solde au 1er janvier |
16,6 |
18,6 |
Dépréciation de l'exercice |
-3,8 |
-2,0 |
Charge de dépréciation |
0,2 |
1,4 |
Reprise de dépréciation |
-4,0 |
-3,4 |
Solde au 31 décembre |
12,8 |
16,6 |
Ventilation des actifs financiers disponibles à la vente entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Courant |
997,9 |
1 147,8 |
Non courant |
39,9 |
766,5 |
Total |
1 037,8 |
1 914,3 |
Actifs financiers disponibles à la vente par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Titres de créances négociables |
|
292,1 |
|
292,1 |
Obligations d'Etat |
691,2 |
|
|
691,2 |
Autres obligations |
|
1,6 |
|
1,6 |
Actions et autres titres à revenu variable |
|
|
52,9 |
52,9 |
Total actifs financiers disponibles à la vente |
691,2 |
293,7 |
52,9 |
1 037,8 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Comptes ordinaires débiteurs |
202,7 |
215,0 |
Prêts au jour le jour |
0,0 |
50,0 |
Prêts à terme |
54,8 |
48,9 |
Valeurs reçues en pension |
0,0 |
0,0 |
Prêts participatifs |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Créances rattachées |
0,4 |
0,4 |
Total des prêts et créances sur les établissements de crédit |
257,9 |
314,3 |
Juste valeur des prêts et créances sur les établissements de crédit |
259,4 |
317,0 |
Ventilation des prêts et créances sur les établissements de crédit entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Courant |
213,0 |
293,4 |
Non courant |
44,9 |
20,9 |
Total |
257,9 |
314,3 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Comptes ordinaires débiteurs, avances sur TAP |
17,0 |
18,0 |
Crédits de trésorerie |
712,3 |
554,0 |
Crédits à moyen et long terme |
5 820,2 |
4 631,2 |
Prêts subordonnés |
121,2 |
90,8 |
Autres crédits |
2 199,6 |
1 491,4 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
-206,4 |
-174,4 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
-284,0 |
-233,9 |
Créances rattachées |
25,9 |
17,8 |
Comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM |
1 654,2 |
2 650,8 |
Total des prêts et créances sur la clientèle |
10 060,0 |
9 045,7 |
Juste valeur des prêts et créances sur la clientèle |
10 410,0 |
9 265,9 |
Tableaux de variation des dépréciations individuelles
(En millions d'euros.) |
2011 |
|||
|
PLMT (1) |
FCT (2) |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
159,8 |
14,0 |
0,6 |
174,4 |
Dépréciation de l'exercice |
28,7 |
3,2 |
0,1 |
32,0 |
Charge de dépréciation individuelle |
13,5 |
2,2 |
0,1 |
15,8 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-17,7 |
-2,4 |
0,0 |
-20,1 |
Effet de désactualisation |
-1,5 |
0,0 |
0,0 |
-1,5 |
Autres mouvements |
34,4 |
3,4 |
0,0 |
37,8 |
Solde au 31 décembre |
188,5 |
17,2 |
0,7 |
206,4 |
(1) Activité de cofinancement prêts à moyen et long terme. (2) Activité de financement court terme. |
(En millions d'euros.) |
2010 |
|||
|
PLMT (1) |
FCT (2) |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
139,4 |
14,3 |
1,2 |
154,9 |
Dépréciation de l'exercice |
20,4 |
-0,3 |
-0,6 |
19,5 |
Charge de dépréciation individuelle |
20,1 |
1,3 |
0,2 |
21,6 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-18,9 |
-3,5 |
-0,8 |
-23,2 |
Effet de désactualisation |
-1,8 |
0,0 |
0,0 |
-1,8 |
Autres mouvements |
21,0 |
1,9 |
0,0 |
22,9 |
Solde au 31 décembre |
159,8 |
14,0 |
0,6 |
174,4 |
Tableaux de variation des dépréciations collectives
(En millions d'euros.) |
2011 |
|||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
233,9 |
0,0 |
0,0 |
233,9 |
Dépréciation de l'exercice |
50,1 |
0,0 |
0,0 |
50,1 |
Charge de dépréciation collective |
21,2 |
0,0 |
0,0 |
21,2 |
Reprise de dépréciation collective |
-8,0 |
0,0 |
0,0 |
-8,0 |
Autres mouvements |
36,9 |
0,0 |
0,0 |
36,9 |
Solde au 31 décembre |
284,0 |
0,0 |
0,0 |
284,0 |
(En millions d'euros.) |
2010 |
|||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
190,4 |
0,8 |
0,0 |
191,2 |
Dépréciation de l'exercice |
43,5 |
-0,8 |
0,0 |
42,7 |
Charge de dépréciation collective |
43,8 |
0,6 |
0,0 |
44,4 |
Reprise de dépréciation collective |
-14,9 |
-0,8 |
0,0 |
-15,7 |
Autres mouvements |
14,6 |
-0,6 |
0,0 |
14,0 |
Solde au 31 décembre |
233,9 |
0,0 |
0,0 |
233,9 |
Ventilation des prêts et créances sur la clientèle entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Courant |
3 226,7 |
4 058,5 |
Non courant |
6 833,3 |
4 987,2 |
Total |
10 060,0 |
9 045,7 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Crédit-bail immobilier (CBI) et opérations assimilées |
3 065,7 |
2 669,5 |
Crédit-bail mobilier (CBM) et opérations assimilées |
1 355,4 |
1 295,4 |
Créances rattachées |
24,2 |
15,8 |
Dépréciations individuelles |
-48,8 |
-54,0 |
Dépréciations collectives |
-103,1 |
-98,1 |
Total des opérations de location financement et assimilées |
4 293,4 |
3 828,6 |
Juste valeur des opérations de location financement et assimilées |
4 490,9 |
3 961,2 |
Tableau de variation des dépréciations individuelles
(En millions d'euros.) |
2011 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
22,5 |
31,5 |
54,0 |
Dépréciation de l'exercice |
-1,9 |
-3,3 |
-5,2 |
Charge de dépréciation individuelle |
5,2 |
12,2 |
17,4 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-9,0 |
-15,6 |
-24,6 |
Autres mouvements |
1,9 |
0,1 |
2,0 |
Solde au 31 décembre |
20,6 |
28,2 |
48,8 |
(En millions d'euros.) |
2010 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
24,7 |
25,0 |
49,7 |
Dépréciation de l'exercice |
-2,2 |
6,5 |
4,3 |
Charge de dépréciation individuelle |
4,6 |
14,1 |
18,7 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-5,8 |
-11,1 |
-16,9 |
Autres mouvements |
-1,0 |
3,5 |
2,5 |
Solde au 31 décembre |
22,5 |
31,5 |
54,0 |
Tableau de variation des dépréciations collectives
(En millions d'euros.) |
2011 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
82,3 |
15,8 |
98,1 |
Dépréciation de l'exercice |
6,6 |
-1,6 |
5,0 |
Charge de dépréciation collective |
5,3 |
2,1 |
7,4 |
Reprise de dépréciation collective |
1,3 |
-3,7 |
-2,4 |
Solde au 31 décembre |
88,9 |
14,2 |
103,1 |
(En millions d'euros.) |
2010 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
75,5 |
16,8 |
92,3 |
Dépréciation de l'exercice |
6,8 |
-1,0 |
5,8 |
Charge de dépréciation collective |
6,8 |
6,3 |
13,1 |
Reprise de dépréciation collective |
0,0 |
-7,3 |
-7,3 |
Solde au 31 décembre |
82,3 |
15,8 |
98,1 |
Ventilation des opérations de location financement entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Courant |
668,7 |
637,1 |
Non courant |
3 624,7 |
3 191,5 |
Total |
4 293,4 |
3 828,6 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Avances remboursables OSEO innovation |
1 319,0 |
1 213,3 |
Dépréciations individuelles |
-200,7 |
-160,3 |
Dépréciations collectives |
-517,3 |
-506,7 |
Total des aides au financement de l'innovation |
601,0 |
546,3 |
Juste valeur des aides au financement de l'innovation |
601,0 |
546,3 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Titres de créances négociables |
1 285,2 |
49,5 |
Obligations |
6 946,5 |
6 361,2 |
Obligations d'Etat |
4 895,9 |
3 120,8 |
Autres obligations |
2 050,6 |
3 240,4 |
Dépréciations sur actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
8 231,7 |
6 410,7 |
Juste valeur des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
8 395,6 |
6 527,9 |
Ventilation des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Courant |
2 101,9 |
2 249,4 |
Non courant |
6 129,8 |
4 161,3 |
Total |
8 231,7 |
6 410,7 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Impôts courants |
39,8 |
22,4 |
Impôts différés |
11,1 |
42,2 |
Total des actifs d'impôts courants et différés |
50,9 |
64,6 |
Impôts courants |
1,4 |
1,3 |
Impôts différés |
0,0 |
0,0 |
Total des passifs d'impôts courants et différés |
1,4 |
1,3 |
Comptes de régularisation actif
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Valeur actualisée des commissions à recevoir revenant aux |
|
|
fonds de garantie (OSEO garantie) |
124,5 |
119,7 |
Charges constatées d'avance |
2,4 |
1,8 |
Autres produits à recevoir |
9,1 |
13,9 |
Prélèvements automatiques en cours |
97,6 |
0,5 |
Autres |
43,1 |
38,6 |
Total des comptes de régularisation actif |
276,7 |
174,5 |
Autres actifs
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres |
0,7 |
0,7 |
Marges de garantie versées sur opérations de pension |
|
|
livrée et contrats d'échanges de taux d'intérêt |
186,6 |
122,8 |
Créances Etat et Partenaires innovation |
753,8 |
384,6 |
Avances sur contentieux à payer |
|
1,2 |
Fonds de garantie à recevoir |
56,4 |
450,1 |
Autres débiteurs divers |
44,3 |
42,1 |
Comptes de stocks et emplois divers |
11,0 |
12,8 |
Total des autres actifs |
1 052,8 |
1 014,3 |
Comptes de régularisation passif
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Subventions à verser (innovation) |
546,7 |
552,0 |
Autres produits constatés d'avance |
45,0 |
36,8 |
Charges fiscales et sociales à payer |
47,6 |
39,6 |
Autres charges à payer |
6,5 |
8,1 |
Autres |
59,4 |
56,6 |
Total des comptes de régularisation passif |
705,2 |
693,1 |
Autres passifs
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Versements restant à effectuer sur titres non libérés |
8,9 |
10,9 |
Dépôts de garantie reçus |
4,1 |
4,6 |
Autres garanties reçues |
98,0 |
126,4 |
Contentieux à payer sur risques avérés relatifs aux engagements de garantie |
974,1 |
726,5 |
Fonds publics affectés - Avances du FDES |
24,3 |
25,4 |
Factures à payer sur opérations de crédit-bail |
43,1 |
41,8 |
Fonds de garantie à capital préservé (activité garantie) |
479,0 |
458,8 |
Autres dettes fiscales et sociales |
9,7 |
13,0 |
Créditeurs divers |
73,5 |
65,1 |
Avance de l'Etat à l'Epic OSEO |
1 005,5 |
2 161,6 |
Total des autres passifs |
2 720,2 |
3 634,1 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Immeubles de placement |
|
|
Valeur brute des terrains et constructions |
17,7 |
17,7 |
Amortissements et dépréciations |
-5,1 |
-4,7 |
Total des immeubles de placement |
12,6 |
13,0 |
Juste valeur des immeubles de placement |
16,5 |
16,5 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
1 - Immobilisations corporelles |
|
|
1.1 - Terrains et constructions |
120,5 |
119,3 |
Amortissements et dépréciations |
-43,9 |
-40,2 |
Montant net |
76,6 |
79,1 |
1.2 - Autres immobilisations corporelles |
21,2 |
18,8 |
Amortissements et dépréciations |
-15,9 |
-13,7 |
Montant net |
5,3 |
5,1 |
Total des immobilisations corporelles |
81,9 |
84,2 |
2 - Immobilisations incorporelles |
|
|
2.1 - Logiciels |
104,8 |
87,1 |
Amortissements et dépréciations |
-69,4 |
-58,0 |
Montant net |
35,4 |
29,1 |
2.2 - Autres immobilisations incorporelles |
1,2 |
1,2 |
Amortissements et dépréciations |
0,0 |
0,0 |
Montant net |
1,2 |
1,2 |
Total des immobilisations incorporelles |
36,6 |
30,3 |
(En millions d'euros.) |
Immobilisations corporelles |
Immobilisations incorporelles |
||
|
Terrains et constructions |
Autres immobilisations corporelles |
Logiciels |
Autres immobilisations incorporelles |
Montant brut au 31/12/2010 |
119,3 |
18,8 |
87,1 |
1,2 |
Acquisitions |
1,5 |
2,4 |
17,8 |
0,0 |
Sorties |
-0,3 |
0,0 |
-0,1 |
0,0 |
Autres mouvements |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Montant brut au 31/12/2011 |
120,5 |
21,2 |
104,8 |
1,2 |
Amortissements cumulés au 31/12/2011 |
-43,9 |
-15,9 |
-69,4 |
0,0 |
Montant net au 31/12/2011 |
76,6 |
5,3 |
35,4 |
1,2 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
||
|
Montants bruts |
Dépréciations |
Montants nets |
Montants nets |
OSEO SA (ex OSEO Bretagne) |
0,8 |
-0,8 |
0,0 |
0,8 |
Groupe OSEO |
4,6 |
0,0 |
4,6 |
4,6 |
Total des écarts d'acquisitions |
5,4 |
-0,8 |
4,6 |
5,4 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Dettes à vue et au jour le jour |
4,0 |
3,3 |
Dépôts et comptes ordinaires |
4,0 |
3,3 |
Emprunts et comptes au jour le jour |
0,0 |
0,0 |
Dettes à terme |
10 491,6 |
9 256,7 |
Emprunts et comptes à terme |
7 583,2 |
7 760,4 |
Dont ressources Codevi/Livret Développement Durable |
5 761,1 |
6 240,3 |
Dont ressources BEI, KfW et BDCE |
940,0 |
1 070,0 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
2 908,4 |
1 496,3 |
Dettes rattachées |
104,5 |
117,8 |
Total des dettes envers les établissements de crédit |
10 600,1 |
9 377,8 |
Juste valeur des dettes envers les établissements de crédit |
10 641,6 |
9 375,8 |
Ventilation des dettes envers les établissements de crédit entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Courant |
4 274,1 |
2 324,2 |
Non courant |
6 326,0 |
7 053,6 |
Total |
10 600,1 |
9 377,8 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Dettes à vue et au jour le jour |
47,6 |
59,8 |
Dépôts et comptes ordinaires |
47,6 |
59,8 |
Comptes et emprunts au jour le jour |
0,0 |
0,0 |
Dettes à terme |
1 452,9 |
791,4 |
Emprunts et comptes à terme |
1 392,2 |
723,5 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
60,7 |
67,9 |
Dettes rattachées |
14,8 |
0,5 |
Avance d'actionnaire de l'Etat à l'ex OSEO innovation |
300,0 |
300,0 |
Dettes rattachées de l'avance d'actionnaire |
2,0 |
1,0 |
Total des dettes envers la clientèle |
1 817,3 |
1 152,7 |
Juste valeur des dettes envers la clientèle |
1 934,7 |
1 155,5 |
Ventilation des dettes envers la clientèle entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Courant |
282,4 |
277,2 |
Non courant |
1 534,9 |
875,5 |
Total |
1 817,3 |
1 152,7 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Emissions obligataires |
1 639,2 |
1 200,4 |
OSEO juin 1999 4,375 % échéance 25/04/2011 |
0,0 |
873,3 |
OSEO août 1996 6,70 % échéance 19/08/2011 |
0,0 |
61,0 |
OSEO novembre 1995 PIBOR échéance 20/11/2015 |
61,0 |
61,0 |
Réévaluation des emprunts micro-couverts (net des frais d'émission) |
-21,8 |
5,1 |
EMTN (*) 3,125 % échéance 26/09/2023 |
1 200,0 |
0,0 |
FCT Proximité PME décembre 2010 Euribor échéance 25/12/2025 |
200,0 |
200,0 |
FCT Proximité PME mars 2011 Euribor échéance 25/12/2025 |
200,0 |
0,0 |
Titres de créances négociables |
1 414,8 |
762,9 |
Dettes rattachées |
11,7 |
28,4 |
Total des dettes représentées par un titre |
3 065,7 |
1 991,7 |
Juste valeur des dettes représentées par un titre |
3 065,7 |
1 991,7 |
(*) OSEO SA a mis en place un programme d'EMTN (Euro Medium Term Notes) pour un montant de 4 milliards d'euros, visé par : - l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) en juillet 2011. - les émissions de titres réalisées dans ce cadre bénéficient de la garantie de l'EPIC OSEO et de la notation Aaa au 31/12/2011, accordée par l'agence Moody's. Ce programme a été utilisé à hauteur de 1,2 milliard en 2011. |
Ventilation des Dettes représentées par un titre entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Courant |
1 424,5 |
1 726,7 |
Non courant |
1 641,2 |
265,0 |
Total |
3 065,7 |
1 991,7 |
Provisions
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Provisions pour risques de crédit |
3,0 |
3,6 |
Provisions pour restructuration |
2,4 |
3,6 |
Provisions pour autres engagements sociaux |
16,3 |
20,8 |
Juste valeur des garanties données |
1 330,3 |
1 329,0 |
Engagements hors-bilan innovation |
335,7 |
360,8 |
Autres |
15,0 |
23,2 |
Total des provisions |
1 702,7 |
1 741,0 |
Tableau de flux des dépréciations et des provisions
(En millions d'euros.) |
Dépréciations et provisions au 31/12/10 |
Dotations aux dépréciations et Provisions |
Reprises de dépréciations et provisions disponibles |
Reprises de dépréciations et provisions utilisées (1) |
Autres variations (2) |
Dépréciations et provisions au 31/12/11 |
Risques imputés sur les fonds de garantie |
Créances irrécupé- rables non couvertes par des provisions |
Récupéra- tions sur créances amorties |
Impact sur le résultat (3) |
Dépréciations et provisions pour créances douteuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et risques de crédit - Juste valeur des garanties données |
1 894,6 |
881,2 |
431,7 |
159,0 |
-208,2 |
1 976,9 |
427,6 |
8,0 |
5,9 |
-24,0 |
Dépréciations pour créances douteuses |
230,0 |
33,4 |
29,9 |
15,3 |
38,3 |
256,5 |
0,0 |
7,9 |
5,9 |
-5,5 |
Prêts Interbancaires |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Crédits à la clientèle |
174,4 |
15,8 |
6,0 |
14,1 |
36,3 |
206,4 |
0,0 |
3,7 |
4,0 |
-9,5 |
Opérations de crédit-bail (hors intérêts) |
54,0 |
17,4 |
23,4 |
1,2 |
2,0 |
48,8 |
0,0 |
4,2 |
1,9 |
3,7 |
Opérations sur titres |
1,5 |
0,2 |
0,5 |
0,0 |
0,0 |
1,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,3 |
Débiteurs divers |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Provisions pour risques de crédit |
3,6 |
817,8 |
391,4 |
143,7 |
-283,3 |
3,0 |
426,3 |
0,1 |
0,0 |
-0,2 |
Juste valeur des garanties |
1 329,0 |
1,3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 330,3 |
1,3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations collectives |
332,0 |
28,7 |
10,4 |
0,0 |
36,8 |
387,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-18,3 |
Provisions pour risques et charges divers d'exploitation |
23,2 |
3,5 |
11,7 |
0,0 |
0,0 |
15,0 |
|
|
|
|
Dépréciations aides au financement de l'innovation |
667,0 |
154,0 |
168,5 |
0,0 |
65,5 |
718,0 |
|
|
|
|
Provisions pour engagements d'aides à l'innovation |
360,8 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-25,1 |
335,7 |
|
|
|
|
Autres provisions |
24,4 |
4,1 |
5,0 |
4,8 |
0,0 |
18,7 |
|
|
|
|
Provisions pour restructuration |
3,6 |
0,4 |
0,0 |
1,6 |
0,0 |
2,4 |
|
|
|
|
Provisions pour engagements sociaux |
20,8 |
3,7 |
5,0 |
3,2 |
0,0 |
16,3 |
|
|
|
|
(1) Les reprises correspondent à des passages en pertes. (2) Variations de périmètre, de change et reclassements de provisions. (3) -/+ Dotations ou reprises nettes. + Risques imputés sur les fonds de garantie. - Créances irrécupérables. |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Aides à l'innovation ISI |
111,7 |
76,3 |
PMII - ISI 2008 |
39,3 |
0,6 |
FUI |
108,9 |
74,6 |
Aides sur financement partenaires |
317,9 |
323,0 |
PSPC |
299,5 |
0,0 |
Filières stratégiques |
68,6 |
0,0 |
Total des ressources nettes d'intervention à l'innovation |
945,9 |
474,5 |
Ressources nettes d'intervention à l'innovation
(En millions d'euros.) |
|
Ressources nettes d'intervention à l'innovation au 31/12/2010 |
474,5 |
Dotations 2011 (solde net) |
853,8 |
Remboursements et redéploiements |
0,0 |
Subventions |
-263,0 |
Provisions, pertes et constats d'échec |
-119,4 |
Produits et charges financiers |
2,6 |
Produits divers |
5,4 |
Expertises et charges diverses |
-8,0 |
Ressources nettes d'intervention à l'innovation au 31/12/2011 |
945,9 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
OSEO |
|
|
Fonds de garantie majeur |
265,4 |
415,5 |
Fonds de garantie de réserve |
868,2 |
866,8 |
Fonds de garantie à capital préservé |
160,7 |
170,0 |
Fonds spécifiques |
657,0 |
602,8 |
Fonds en gestion extinctive |
5,4 |
24,8 |
Autres Fonds |
136,3 |
97,9 |
Total OSEO |
2 093,0 |
2 177,8 |
OSEO régions |
235,3 |
210,2 |
Total des fonds de garantie publics |
2 328,3 |
2 388,0 |
Fonds de garantie publics d'OSEO
(En millions d'euros.) |
|
Fonds de garantie publics au 31/12/2010 |
2 388,0 |
Dotations aux fonds de garantie 2011 (solde net) |
202,5 |
Remboursements des fonds de garantie |
-1,0 |
Commissions de garantie |
74,8 |
Produits financiers et récupérations |
101,1 |
Coût du risque |
-451,0 |
Actualisation des provisions |
13,9 |
Fonds de garantie publics au 31/12/2011 |
2 328,3 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Dettes subordonnées à durée indéterminée |
26,3 |
42,5 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
14,7 |
15,3 |
Dettes rattachées |
0,2 |
0,3 |
Total des dettes subordonnées |
41,2 |
58,1 |
Juste valeur des dettes subordonnées (1) |
41,2 |
58,1 |
(1) Les dettes subordonnées à durée indéterminée ont vocation à être remboursées à court terme au pair. Leur juste valeur est ainsi égale à leur valeur en bilan. |
Ventilation des dettes subordonnées entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Courant |
14,6 |
14,4 |
Non courant |
26,6 |
43,7 |
Total |
41,2 |
58,1 |
Les dettes subordonnées d’OSEO sont composées de titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) qui sont éligibles aux fonds propres complémentaires des capitaux responsables prudentiels tels que définis par les textes réglementaires et internationaux.
Ces titres subordonnés sont assimilables à des créances de dernier rang dont le remboursement, en cas de liquidation de la société, n’interviendrait qu’après désintéressement complet des autres créanciers. L’amortissement anticipé des emprunts subordonnés, par rachat en bourse ou par exercice d’une option définie par le contrat, nécessite l’accord préalable de l’Autorité de Contrôle Prudentiel.
S’agissant des emprunts subordonnés perpétuels, l’émetteur peut décider de différer le paiement des intérêts lorsque l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires statuant sur les comptes aura constaté qu’il n’existe pas de bénéfice distribuable.
L’encours en capital de la dette subordonnée à durée indéterminée est de 26,3 millions d’euros au 31 décembre 2011. Le tableau ci-dessous précise les principales caractéristiques de ces emprunts, notamment la prochaine année d’exercice de l’option de remboursement anticipé.
(En millions d'euros.) |
Dettes subordonnées à durée indéterminée d'OSEO |
|||
|
Emission |
Taux |
Option |
Montant |
TSDI 50 M. USD |
1993 |
Variable |
02/04/2012 |
26,3 |
Total |
|
|
|
26,3 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Actif |
14,5 |
2,0 |
Passif |
64,6 |
65,5 |
Ces positions nettes de bilan sont couvertes par des instruments financiers négociés de gré à gré (swaps de devises et change terme).
Intérêts et produits assimilés
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Opérations avec les établissements de crédit |
16,5 |
3,7 |
Opérations avec la clientèle |
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
1,1 |
3,4 |
Crédits de trésorerie |
25,4 |
19,6 |
Crédits à moyen et long terme |
193,7 |
150,3 |
Crédits divers |
234,8 |
204,1 |
Créances subordonnées |
5,0 |
3,1 |
Variation des commissions futures actualisées OSEO garantie |
-1,1 |
18,4 |
Sous total opérations avec la clientèle |
458,9 |
398,9 |
Opérations de location financement |
|
|
Loyers |
843,5 |
782,2 |
Dotations aux amortissements |
-601,6 |
-575,2 |
Dotations aux dépréciations spéciales (Art. 64 et Art. 57) |
-72,1 |
-47,1 |
Mouvements nets sur dépréciations des indemnités de résiliation |
-18,0 |
-11,9 |
Autres produits |
101,6 |
85,4 |
Sous total opérations de location-financement |
253,4 |
233,4 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Actifs financiers disponibles à la vente |
44,7 |
53,3 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
195,6 |
136,9 |
Dérivés de couverture |
263,1 |
259,9 |
Sous total opérations sur instruments financiers |
503,4 |
450,1 |
Total des intérêts et produits assimilés |
1 232,2 |
1 086,1 |
Intérêts et charges assimilées
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Opérations avec les établissements de crédit |
-251,6 |
-241,9 |
Opérations avec la clientèle |
-118,5 |
-97,8 |
Dont affectation du résultat des commissions aux fonds de garantie |
-74,4 |
-2,5 |
Opérations de location financement |
|
|
Dotations pour dépréciations (hors Art. 64 et Art. 57) |
0,0 |
0,0 |
Autres charges |
-90,7 |
-90,9 |
Sous-total opérations de location financement |
-90,7 |
-90,9 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Dettes représentées par un titre |
-42,2 |
-47,9 |
Dettes subordonnées |
-0,4 |
-1,3 |
Dérivés de couverture |
-280,9 |
-234,1 |
Sous-total opérations sur instruments financiers |
-323,5 |
-283,3 |
Autres intérêts et charges assimilées |
-103,3 |
-71,1 |
Dont produits financiers affectés aux fonds de garantie |
-91,7 |
-70,8 |
Total des intérêts et charges assimilées |
-887,6 |
-785,0 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Résultat net sur portefeuille de transaction |
0,0 |
0,0 |
Résultat net sur portefeuille à la juste valeur sur option |
2,0 |
-1,9 |
Résultat net sur instruments dérivés et réévaluation des élémentscouverts |
2,0 |
2,1 |
Couverture individuelle (inefficacité) |
1,8 |
2,5 |
Couverture globale cantonnée |
0,0 |
0,0 |
Swaps isolés |
0,0 |
-0,4 |
Autres |
0,2 |
0,0 |
Résultat net des opérations de change |
0,1 |
0,0 |
Total des gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat |
4,1 |
0,2 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Dividendes |
1,0 |
0,7 |
Résultats de cession |
9,7 |
9,0 |
Plus-values de cession |
8,0 |
8,5 |
Moins-values de cession |
-1,8 |
-2,3 |
Reprises de dépréciation |
3,5 |
2,8 |
Pertes de valeur des titres à revenu variable |
0,0 |
-0,5 |
Total des gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
10,7 |
9,2 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Produits |
|
|
Dotations d'intervention de l'Etat - (activité innovation) |
0,0 |
(*) 480,3 |
Dotations d'intervention des partenaires - (activité innovation) |
62,3 |
78,8 |
Dotations de fonctionnement - (activité innovation) |
41,6 |
42,8 |
Charges refacturées |
1,4 |
1,9 |
Immeubles de placement |
2,0 |
2,0 |
Commissions de recouvrement et intéressement assurance |
3,7 |
3,9 |
Plus-value de cession sur stocks |
1,2 |
0,9 |
Autres produits |
40,4 |
43,2 |
Total des produits des autres activités |
152,6 |
653,8 |
Charges |
|
|
Subventions versées |
0,0 |
(*) -260,8 |
Subventions versées pour compte de partenaires |
-59,1 |
-72,7 |
Subventions versées sur fonds propres |
0,2 |
0,3 |
Provisions et pertes sur aides à l'innovation |
-2,5 |
(*) -226,0 |
Immeubles de placement |
-0,3 |
-0,3 |
Dont dotations aux amortissements |
-0,3 |
-0,3 |
Moins-value de cession sur stocks |
-5,7 |
-5,5 |
Autres charges |
-17,0 |
-22,7 |
Total des charges des autres activités |
-84,4 |
-587,7 |
(*) Activité compensée en 2011 au titre des fonds de garantie d'innovation. |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Charges de personnel |
-154,1 |
-149,7 |
Impôts et taxes |
-14,3 |
-9,6 |
Autres charges d'exploitation |
-76,1 |
-74,1 |
Coûts liés aux restructurations |
-0,4 |
-1,1 |
Total des charges générales d'exploitation |
-244,9 |
-234,5 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Dotations aux amortissements |
-17,3 |
-15,9 |
Dotations pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Reprises pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Total des dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles |
-17,3 |
-15,9 |
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
|||
|
Dépréciations individuelles |
Dépréciations collectives |
Autres Passifs |
Total |
Total |
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations et aux provisions |
-3,4 |
-18,3 |
-0,2 |
-21,9 |
-53,1 |
Pertes non provisionnées |
-8,0 |
0,0 |
0,0 |
-8,0 |
-5,7 |
Récupérations des créances amorties |
5,9 |
0,0 |
0,0 |
5,9 |
6,8 |
Total coût du risque |
-5,5 |
-18,3 |
-0,2 |
-24,0 |
-52,0 |
Impôt sur les bénéfices
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Impôt sur les sociétés |
-15,3 |
-25,3 |
Impôts différés |
-32,9 |
-1,1 |
Total de l'impôt sur les bénéfices |
-48,2 |
-26,4 |
Analyse de la charge d'impôt
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Résultat net part du groupe |
63,2 |
31,6 |
Résultat net part des minoritaires |
41,7 |
24,7 |
Charge nette d'impôt comptabilisée |
48,2 |
26,4 |
Résultat avant impôt (A) |
153,1 |
82,7 |
Taux d'imposition de droit commun français (B) |
34,43 |
34,43 |
Charge d'impôt théorique totale (C)=(A*B) |
52,7 |
28,5 |
Eléments en rapprochement : |
|
|
Plus-values et résultats taxés aux taux réduits ou exonérés |
-4,0 |
-2,6 |
Autres différences permanentes |
1,1 |
0,2 |
Consommation ou création des déficits reportables |
0,0 |
0,7 |
Crédits d'impôt nés du carry-back |
-1,3 |
0,0 |
Contribution exceptionnelle 5 % pour 2011 et 2012 |
1,2 |
0,0 |
Autres éléments |
-1,5 |
-0,4 |
Total des éléments en rapprochement (D) |
-4,5 |
-2,1 |
Charge nette d'impôt comptabilisée (C) + (D) |
48,2 |
26,4 |
Cette note présente les principaux risques associés aux actifs et passifs financiers et la manière dont le groupe OSEO les gère.
Les principaux risques inhérents à l'activité bancaire du groupe sont :
les risques de crédit et de contrepartie : risques de perte dus à l'incapacité d'une contrepartie à faire face à ses obligations financières ;
les risques de marché : risques de perte dus aux changements dans les prix et taux de marché ;
les risques de liquidité : risques pour le groupe de ne pas pouvoir faire face à ses engagements suivant leur échéance.
D'une manière générale, les différents départements et filiales du groupe OSEO exercent leur activité dans le cadre de procédures qui s'insèrent dans les corpus de règles édictées au niveau du groupe : les référentiels des risques de crédit et le mémorandum des activités financières. Les contrôleurs permanents vérifient le respect des procédures et instructions.
La filière Risques s’articule autour :
d’une coordination par la direction du contrôle permanent risques (les directions métiers assurant la maitrise opérationnelle des risques) ;
d’un comité des risques, en charge de la surveillance globale des risques du Groupe.
Le comité des risques a pour rôle de s’assurer de l’existence d’un dispositif de limites adapté, de veiller au respect des limites et de leur révision périodique et d’évaluer le niveau des risques encourus. Le comité des Risques, regroupant le Président, les Directeurs Généraux, l’Inspection Générale, le Secrétariat Général, les Directions de la Gestion Clients, des Opérations financières, des Capitaux et Bilan, de la Comptabilité, le Contrôle Permanent Risques ainsi que deux directeurs du réseau, se réunit trimestriellement.
La gestion de ces risques est fondée sur une approche différenciée par types de risques.
Exposition, gestion et mesure des risques de l’activité d’aides à l’innovation
Financé sur dotations publiques, principalement de l'Etat, des Régions et de l'Europe, OSEO intervient dans le financement et l'accompagnement des entreprises innovantes. Investi d'une mission d'intérêt général dans le cadre de la politique économique menée par l'Etat français pour promouvoir et développer l'investissement dans la recherche et l'innovation, elle octroie des subventions et des avances remboursables aux entreprises.
Ainsi, les particularités de ses interventions et de son mode de financement ont pour effet de rendre inapplicables chez OSEO les normes IAS 39 « instruments financiers : comptabilisation et évaluation » et d'IFRS 7 « instruments financiers : informations à fournir ».
De ce fait, la description de l'exposition, de la gestion et de la mesure de ses risques est inadaptée.
Pour chaque type de concours, des critères d'éligibilité sont définis dans le cadre de la mise en production. Ils peuvent concerner l'âge de l'entreprise bénéficiaire, le secteur d'activité, la nature du projet, la durée de l'opération, le partage avec un établissement bancaire.
L'octroi de crédit fait l'objet d'une instruction annuelle qui précise la politique de risque pour l'exercice, validée par le comité exécutif.
Elle s'appuie, pour chaque analyse d'opération, sur des notations de la contrepartie, du projet et de la transaction.
Les caractéristiques de la transaction portent essentiellement sur les modalités et la qualité des sûretés et garanties prévues pour réduire l'exposition au risque de crédit. Les sûretés et garanties sont celles habituellement retenues en fonction de la nature et de la durée des opérations de crédit : cessions de créances, hypothèques, nantissements, garanties bancaires et adossement à des fonds de garantie.
La Direction des engagements procède, pour l’ensemble des activités de financement, de garantie et d’innovation, à la contre-analyse des dossiers excédant le niveau de délégation des Directions de Réseau et dont la décision relève du Comité des Engagements.
La surveillance et la maîtrise des engagements sur la clientèle comportent un dispositif de limites tenant compte des fonds propres et des encours d’OSEO.
Ces limites s’appliquent au montant total constitué des encours, des accords notifiés non encore utilisés (que le contrat soit signé ou non) et des accords internes non encore notifiés.
Elles doivent être respectées lors de l’octroi de toute nouvelle opération ainsi que lors de toute décision de transfert d’encours et s’ajoutent aux règles éventuelles de plafond propres à certains produits.
Toute décision d’octroi entraînant un dépassement de ces limites est présentée au Comité des Engagements et est de la compétence du Comité Exécutif.
Limites par groupe bénéficiaire
La première limite est globale et concerne tous les engagements sur un même groupe bénéficiaire. Elle est exprimée en montant net après prise en compte des contre-garanties bancaires et est fixée en fonction de la notation du groupe bénéficiaire par un pourcentage des fonds propres d’OSEO.
A l’intérieur de la limite ci-dessus, il est fixé des limites particulières relatives à certains groupes de produits au niveau de chaque groupe bénéficiaire.
En matière de garantie, la capacité d’intervention de chaque fonds constitue également une limite. Celle-ci est directement suivie par la Direction Capitaux et Bilan.
Limite sectorielle
Elle concerne l’activité de financement.
Cette limite s’applique à chaque secteur d’activité, défini par les codes NAF qui lui sont rattachés selon la répartition établie par la direction des engagements dans son suivi sectoriel.
Elle est déterminée par rapport à un poids relatif dans l’encours brut OSEO en financement moyen long terme (MLT) et court terme (CT) et est fonction du degré de risque estimé, à dires d’expert, par la direction des engagements, pour chaque secteur (risque faible, modéré ou fort).
La surveillance du respect de ces limites est de la responsabilité de la Direction des Engagements qui met en oeuvre un dispositif d’alerte du Comité Exécutif lorsque cette limite est proche d’être atteinte (encours > 90 % de la limite).
Toute décision d’octroi entraînant un dépassement de ces limites est présentée au comité des engagements et est de la compétence du comité exécutif.
Suivi et analyse de la qualité des engagements de crédit
Ces limites sont suivies trimestriellement par le comité des risques et revues au moins une fois par an par le comité exécutif. Une présentation annuelle est faite au comité d’audit et des risques.
L'analyse de la qualité de l'encours de crédit est réalisée mensuellement par un exercice de renotation. Un reporting trimestriel est présenté au comité des risques.
Contrôles de second niveau
Le contrôle a posteriori (de second niveau) de toutes les décisions (déléguées et centralisées) de l’ensemble des métiers (financement, garantie et innovation) est effectué par la direction du contrôle permanent risques, depuis 2011.
Les contrôleurs vérifient le respect des procédures et instructions. Les vérifications faites sur pièces et par sondage, concernent l’ensemble des dossiers issus des métiers d’OSEO (financement, garantie et innovation) et sont étendues au contrôle de la mise en oeuvre et du respect des décisions du Comité des engagements.
Une revue des grands encours (représentant 31 % de l'encours MLT et 14 % de l'encours CT) est réalisée trimestriellement et présentée au comité des risques.
Cette analyse fait l'objet d'une présentation annuelle au comité d'audit et des risques.
Le système de notation interne du risque de crédit, « outil d'aide à la décision » (OAD) est utilisé pour toutes opérations de financement MLT et CT, ainsi que pour les opérations de garantie non déléguées.
Le système est géré par le domaine « supports et process » au sein de la direction des engagements en tant qu’application propriétaire.
Ce domaine est chargé de la conception des systèmes de notation relatifs aux risques de crédit à la clientèle d'OSEO, de leur évolution et de leur performance, pour la partie qualitative.
La direction capitaux et bilan est en charge de l'élaboration des modèles statistiques et du rapport annuel de backtesting sur le suivi des modèles
La notion de « backtesting des modèles » vise l'ensemble des techniques de surveillance des modèles de risque de défaut et plus particulièrement les méthodes statistiques, l’analyse des taux de défaut observés par rapport aux probabilités de défaut prévues et le benchmarking des modèles de notation.
Par ailleurs, une procédure de validation des nouveaux modèles a été mise en oeuvre depuis 2009.
Elle repose sur un comité technique qui élabore un projet de décision incluant l'avis du contrôleur permanent risques, soumis pour validation au comité exécutif qui décide du déploiement opérationnel des modèles
Des critères stricts encadrent les procédures de prise en charge par la Direction du Contentieux, ainsi que le traitement des dossiers par cette même direction.
S’agissant de la prise en charge, elle intervient soit dans le cadre de process automatiques, soit sur décision du comité des engagements.
Le traitement opérationnel des dossiers est assuré dans le cadre de règles de procédures qui permettent à la fois de veiller à l’efficacité des mesures de recouvrement ou de recommercialisation, de chiffrer les estimations de recouvrement et de valider les dépréciations.
Un schéma délégataire fixe des limites de compétence en fonction de la nature des décisions.
Les estimations de recouvrement sont examinées à chaque événement du dossier et selon une périodicité au moins annuelle. Pour chaque type de produit, les encours les plus importants font l’objet d’une révision quadrimestrielle assurée par le comité du contentieux composé du directeur de la gestion clients ou son représentant, du directeur du contentieux, du responsable de service opérationnel concerné, du responsable des fonctions supports.
Origine
L’exposition d’OSEO au risque de contrepartie sur activités financières prend son origine dans trois types d’opérations :
1°) Les opérations de placement des fonds de garantie,
2°) Les opérations de gestion à long terme de la position de liquidité et de taux sur les activités de prêts,
3°) Les opérations de replacement à court terme de la trésorerie du groupe OSEO temporairement disponible.
Mesure
Le risque sur un prêt est égal au capital restant dû, le risque sur un titre est égal au nominal du titre et le risque sur un produit dérivé est égal à 0,75 % par année restant à courir du nominal du sous-jacents, après abattement de 67 % pour tenir compte des mécanismes de remise en garantie d’espèces. Ce calcul fournit une évaluation du risque qui se rapproche de la méthode d’évaluation réglementaire au prix de marché.
Compte tenu de la nature et de la durée de ces opérations et dans un souci de diversification des risques, les opérations financières sont quasi-exclusivement effectuées avec des établissements de crédit et des administrations publiques.
En raison du caractère public de la majorité des fonds gérés, l’accent est mis sur la recherche de la plus grande sécurité des opérations :
les contreparties autorisées bénéficient au moins d’une notation de niveau A des agences spécialisées ;
les opérations sur instruments financiers font systématiquement l’objet de conventions de collatéral ;
les opérations en numéraire sont régies par des règles strictes de durées.
La gestion du risque de contrepartie est effectuée par un dispositif de limites fondées sur les notations attribuées à chaque contrepartie par les agences de notation spécialisées. Les contreparties sont classées en 8 catégories et à chacune d’entre elles sont associées :
1°) Une limite en montant d’engagements calculée, à partir d’un modèle interne, sur la base :
a) d’une allocation théorique de fonds propres d’OSEO à la couverture globale de ses risques de contrepartie,
b) du besoin de fonds propres correspondant à la probabilité de défaut de la contrepartie,
c) d’une règle de division des risques limitant l’exposition sur une même signature,
d) d’une prise en compte du montant des fonds propres de base de la contrepartie.
Le suivi de l’évolution de la qualité des contreparties est effectué par la direction des opérations financières à un double niveau : entités juridiques et groupes économiques. Pour chaque contrepartie et chaque groupe, il est défini par le Comité des risque de contrepartie des limites, qui sont distinctes pour les métiers « financement » et « garantie ».
2°) Une limite en durée d’engagements définie par référence à la consommation de fonds propres au titre du ratio de solvabilité, en méthode standard, pour une contrepartie bancaire,
Ces différents paramètres peuvent faire l’objet d’actualisations en fonction de l’évolution de l’environnement ou de la politique de risque de l’établissement
La direction des opérations financières rend compte des limites et de leur utilisation et établit quotidiennement un compte rendu des entrées, sorties et variations de dépassements enregistrées par contrepartie. Les destinataires sont les responsables de la direction des opérations financières, de la direction capitaux et bilan, et les opérateurs de la salle des marchés.
Il est produit également un tableau mensuel qui rend compte des principales évolutions. Il est diffusé aux membres de la direction générale d’OSEO ainsi qu’aux membres du comité financier.
Exposition maximum au risque de crédit
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
65,4 |
53,1 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
394,2 |
373,9 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
1 037,8 |
1 914,3 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
257,9 |
314,3 |
Prêts et créances envers la clientèle |
10 060,0 |
9 045,7 |
Opérations de location financement |
4 293,4 |
3 828,6 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
8 231,7 |
6 410,7 |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
12 133,4 |
12 336,3 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
3 397,7 |
3 148,1 |
Total |
39 871,5 |
37 425,0 |
Informations quantitatives sur le risque de crédit
Conformément à la norme IFRS 7, OSEO a défini au sein des catégories comptables d’instruments financiers d’IAS 39, des classes d’actifs adaptées à son activité et à son mode de reporting interne.
Ainsi, à la catégorie « prêts et créances envers la clientèle » correspond les classes d’actifs suivantes :
PLMT (Prêts à Long et Moyen Terme) ;
FCT (Financement Court Terme) ;
autres.
La catégorie « opérations de location financement » se détaille selon les classes d’actifs suivantes :
CBI (Crédit Bail Immobilier) ;
CBM (Crédit Bail Mobilier).
Ventilation par nature des crédits
Nature des prêts et créances envers la clientèle (en millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
||||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
Prêts et créances envers la clientèle |
7 685,7 |
697,6 |
(1) 1 676,7 |
10 060,0 |
5 827,9 |
542,2 |
(1)2 675,6 |
9 045,7 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
936,6 |
1 665,8 |
10,0 |
2 612,4 |
956,3 |
1 595,3 |
0,0 |
2 551,6 |
(1) Dont comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM. |
Nature des opérations de location financement (en millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
||||
|
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total |
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total |
Opérations de location financement |
2 972,8 |
1 320,6 |
4 293,4 |
2 573,6 |
1 255,0 |
3 828,6 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
439,4 |
345,9 |
785,3 |
417,3 |
179,2 |
596,5 |
Concentration des risques par secteur d'activité économique
L'activité du groupe OSEO est exclusivement concentrée sur le territoire français.
Secteurs d'activité économique (en millions d'euros.) |
2011 |
|||||
|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 928,4 |
2 094,5 |
4 783,7 |
549,9 |
703,5 |
10 060,0 |
PLMT |
1 845,5 |
1 940,4 |
2 911,8 |
290,3 |
697,7 |
7 685,7 |
FCT |
82,9 |
153,9 |
196,5 |
259,6 |
4,7 |
697,6 |
Autres |
0,0 |
0,2 |
(*) 1 675,4 |
0,0 |
1,1 |
1 676,7 |
Opérations de location financement |
851,4 |
2 138,5 |
931,1 |
58,6 |
313,8 |
4 293,4 |
CBI |
491,4 |
1 663,0 |
499,0 |
32,5 |
286,9 |
2 972,8 |
CBM |
360,0 |
475,5 |
432,1 |
26,1 |
26,9 |
1 320,6 |
Total |
2 779,8 |
4 233,0 |
5 714,8 |
608,5 |
1 017,3 |
14 353,4 |
* Dont comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM - pour 1 654,2 millions d'euros. |
Secteurs d'activité économique (en millions d'euros.) |
2010 |
|||||
|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 621,7 |
1 328,8 |
5 026,1 |
438,4 |
630,7 |
9 045,7 |
PLMT |
1 549,4 |
1 215,5 |
2 204,6 |
234,4 |
624,0 |
5 827,9 |
FCT |
72,3 |
113,2 |
148,5 |
204,0 |
4,2 |
542,2 |
Autres |
0,0 |
0,1 |
(*) 2 673,0 |
0,0 |
2,5 |
2 675,6 |
Opérations de location financement |
874,9 |
1 572,6 |
1 144,2 |
73,5 |
163,4 |
3 828,6 |
CBI |
562,7 |
1 125,3 |
708,4 |
33,6 |
143,6 |
2 573,6 |
CBM |
312,2 |
447,3 |
435,8 |
39,9 |
19,8 |
1 255,0 |
Total |
2 496,6 |
2 901,4 |
6 170,3 |
511,9 |
794,1 |
12 874,3 |
* Dont comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM - pour 2 650,8 millions d'euros. |
Secteurs d'activité économique (en millions d'euros.) |
2011 |
|||||
|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
2 375,0 |
2 720,6 |
5 832,4 |
890,2 |
315,2 |
12 133,4 |
Secteurs d'activité économique (en millions d'euros.) |
2010 |
|||||
|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
2 535,8 |
3 005,1 |
5 572,8 |
915,3 |
307,3 |
12 336,3 |
Concentration des risques par type de contrepartie
Type de contrepartie/émetteur (en millions d'euros.) |
2011 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
1,6 |
0,0 |
63,8 |
0,0 |
65,4 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
394,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
394,2 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
691,2 |
284,4 |
0,0 |
62,2 |
0,0 |
1 037,8 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
257,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
257,9 |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 654,2 |
0,0 |
0,0 |
8 186,4 |
219,4 |
10 060,0 |
PLMT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7 470,9 |
214,8 |
7 685,7 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
697,6 |
0,0 |
697,6 |
Autres |
1 654,2 |
0,0 |
0,0 |
17,9 |
4,6 |
1 676,7 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
4 293,4 |
0,0 |
4 293,4 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 972,8 |
0,0 |
2 972,8 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 320,6 |
0,0 |
1 320,6 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
5 160,6 |
3 042,7 |
0,0 |
28,4 |
0,0 |
8 231,7 |
Total |
7 506,0 |
3 980,8 |
0,0 |
12 634,2 |
219,4 |
24 340,4 |
Type de contrepartie/émetteur (en millions d'euros.) |
2010 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
0,3 |
0,0 |
52,8 |
0,0 |
53,1 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
373,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
373,9 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
788,9 |
1 072,7 |
0,0 |
52,7 |
0,0 |
1 914,3 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
314,3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
314,3 |
Prêts et créances envers la clientèle |
2 650,8 |
0,0 |
0,0 |
6 147,4 |
247,5 |
9 045,7 |
PLMT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
5 586,2 |
241,7 |
5 827,9 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
542,2 |
0,0 |
542,2 |
Autres |
2 650,8 |
0,0 |
0,0 |
19,0 |
5,8 |
2 675,6 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3 828,6 |
0,0 |
3 828,6 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 573,6 |
0,0 |
2 573,6 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 255,0 |
0,0 |
1 255,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
3 302,7 |
3 076,0 |
0,0 |
32,0 |
0,0 |
6 410,7 |
Total |
6 742,4 |
4 837,2 |
0,0 |
10 113,5 |
247,5 |
21 940,6 |
Type de contrepartie/émetteur (en millions d'euros.) |
2011 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
279,3 |
11 854,1 |
12 133,4 |
Type de contrepartie/émetteur (en millions d'euros.) |
2010 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
254,1 |
12 082,2 |
12 336,3 |
Informations quantitatives sur les encours sains, les encours en souffrance et les encours dépréciés
Ventilation des prêts et créances par qualité des crédits
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
||||||
|
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total |
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
257,9 |
0,0 |
0,0 |
257,9 |
312,9 |
0,0 |
0,0 |
312,9 |
Prêts et créances envers la clientèle |
9 901,2 |
101,3 |
57,5 |
10 060,0 |
8 885,3 |
85,6 |
74,8 |
9 045,7 |
PLMT |
7 574,0 |
62,2 |
49,5 |
7 685,7 |
5 709,6 |
50,1 |
68,2 |
5 827,9 |
FCT |
652,8 |
39,1 |
5,7 |
697,6 |
502,4 |
35,5 |
4,3 |
542,2 |
Autres |
1 674,4 |
0,0 |
2,3 |
1 676,7 |
2 673,3 |
0,0 |
2,3 |
2 675,6 |
Opérations de location financement |
4 096,3 |
170,1 |
27,0 |
4 293,4 |
3 666,2 |
132,4 |
30,0 |
3 828,6 |
CBI |
2 827,9 |
133,8 |
11,1 |
2 972,8 |
2 463,3 |
98,9 |
11,4 |
2 573,6 |
CBM |
1 268,4 |
36,3 |
15,9 |
1 320,6 |
1 202,9 |
33,5 |
18,6 |
1 255,0 |
Total |
14 255,4 |
271,4 |
84,5 |
14 611,3 |
12 864,4 |
218,0 |
104,8 |
13 187,2 |
Ventilation des prêts et créances sains par classes d'instruments financiers (non dépréciés, ni en souffrance)
(En millions d'euros.) Notation interne |
2011 |
||||||
|
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement |
|||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
Sans risque (1) |
0,0 |
0,0 |
1654,2 |
1 654,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risque faible |
3 581,5 |
139,4 |
0,0 |
3 720,9 |
1 264,8 |
599,6 |
1 864,4 |
Risque moyen |
2 507,8 |
400,6 |
0,0 |
2 908,4 |
825,9 |
514,0 |
1 339,9 |
Risque élevé |
357,4 |
101,7 |
0,0 |
459,1 |
190,7 |
73,1 |
263,8 |
Non noté |
1 127,3 |
11,1 |
20,2 |
1 158,6 |
546,5 |
81,7 |
628,2 |
Total |
7 574,0 |
652,8 |
1 674,4 |
9 901,2 |
2 827,9 |
1 268,4 |
4 096,3 |
(1) Comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM. |
Notation interne (en millions d'euros.) |
2010 |
||||||
|
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement |
|||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
Sans risque (1) |
0,0 |
0,0 |
2671,7 |
2 671,7 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risque faible |
2 757,8 |
94,7 |
0,0 |
2 852,5 |
1 170,7 |
605,3 |
1 776,0 |
Risque moyen |
1 934,6 |
327,1 |
0,0 |
2 261,7 |
786,4 |
494,1 |
1 280,5 |
Risque élevé |
357,9 |
70,1 |
0,0 |
428,0 |
209,8 |
64,5 |
274,3 |
Non noté |
659,3 |
10,5 |
1,6 |
671,4 |
296,4 |
39,0 |
335,4 |
Total |
5 709,6 |
502,4 |
2 673,3 |
8 885,3 |
2 463,3 |
1 202,9 |
3 666,2 |
(1) Comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM. |
Ventilation des autres actifs sains par catégories comptables (non dépréciés, ni en souffrance)
Notation Echelle Moody's (en millions d'euros.) |
2011 |
||||
|
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total |
Aaa |
0,2 |
691,2 |
2,2 |
6 168,4 |
6 862,0 |
Aa3 à Aa1 |
0,2 |
130,1 |
20,6 |
791,7 |
942,6 |
A3 à A1 |
0,0 |
162,4 |
141,2 |
1 266,7 |
1 570,3 |
<A3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
4,7 |
4,7 |
Non notés |
65,0 |
48,4 |
93,9 |
0,2 |
207,5 |
Total des actifs sains |
65,4 |
1 032,1 |
257,9 |
8 231,7 |
9 587,1 |
Notation Echelle Moody's (en millions d'euros.) |
2010 |
||||
|
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total |
Aaa |
0,2 |
874,5 |
2,2 |
4 729,2 |
5 606,1 |
Aa3 à Aa1 |
0,9 |
806,7 |
85,7 |
1 186,6 |
2 079,9 |
A3 à A1 |
0,0 |
180,6 |
145,8 |
494,9 |
821,3 |
<A3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Non notés |
52,0 |
45,8 |
80,6 |
0,0 |
178,4 |
Total des actifs sains |
53,1 |
1 907,6 |
314,3 |
6 410,7 |
8 685,7 |
Actifs financiers en souffrance non dépréciés par antériorité de défaut
(En millions d'euros.) |
2011 |
||||
|
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
24,9 |
16,3 |
9,6 |
50,5 |
101,3 |
PLMT |
16,2 |
12,4 |
7,7 |
25,9 |
62,2 |
FCT |
8,7 |
3,9 |
1,9 |
24,6 |
39,1 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Opérations de location financement |
59,5 |
19,4 |
9,6 |
81,6 |
170,1 |
CBI |
47,0 |
15,5 |
7,6 |
63,7 |
133,8 |
CBM |
12,5 |
3,9 |
2,0 |
17,9 |
36,3 |
Total |
84,4 |
35,7 |
19,2 |
132,1 |
271,4 |
(En millions d'euros.) |
2010 |
||||
|
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
21,6 |
6,1 |
10,0 |
47,9 |
85,6 |
PLMT |
10,3 |
2,7 |
7,1 |
30,0 |
50,1 |
FCT |
11,3 |
3,4 |
2,9 |
17,9 |
35,5 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Opérations de location financement |
29,9 |
14,5 |
26,1 |
61,9 |
132,4 |
CBI |
23,7 |
11,2 |
24,0 |
40,0 |
98,9 |
CBM |
6,2 |
3,3 |
2,1 |
21,9 |
33,5 |
Total |
51,5 |
20,6 |
36,1 |
109,8 |
218,0 |
Actifs financiers individuellement dépréciés par secteur d'activité économique
Secteurs d'activité (en millions d'euros.) |
2011 |
|||||||||
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle |
|||||||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
||||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
0,0 |
0,0 |
43,1 |
4,0 |
1,6 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
44,7 |
4,1 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
67,7 |
12,0 |
2,6 |
0,9 |
0,3 |
0,1 |
70,6 |
13,0 |
Services |
0,0 |
0,0 |
80,6 |
25,6 |
4,1 |
0,9 |
1,7 |
1,3 |
86,4 |
27,8 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
14,3 |
4,5 |
14,6 |
3,8 |
0,0 |
0,0 |
28,9 |
8,3 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
32,2 |
3,4 |
0,0 |
0,0 |
1,1 |
0,9 |
33,3 |
4,3 |
Total |
0,0 |
0,0 |
237,9 |
49,5 |
22,9 |
5,7 |
3,1 |
2,3 |
263,9 |
57,5 |
Secteurs d'activité (en millions d'euros.) |
2011 |
|||||
Opérations de location financement |
||||||
CBI |
CBM |
Total |
||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
5,3 |
1,9 |
6,1 |
0,8 |
11,4 |
2,7 |
Industrie |
17,8 |
6,2 |
24,6 |
10,6 |
42,4 |
16,8 |
Services |
5,2 |
1,8 |
9,4 |
2,9 |
14,6 |
4,7 |
BTP |
0,3 |
0,1 |
3,4 |
1,4 |
3,7 |
1,5 |
Tourisme |
3,1 |
1,1 |
0,6 |
0,2 |
3,7 |
1,3 |
Total |
31,7 |
11,1 |
44,1 |
15,9 |
75,8 |
27,0 |
Secteurs d'activité (en millions d'euros.) |
2010 |
|||||||||
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle |
|||||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|||||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
0,0 |
0,0 |
43,2 |
10,1 |
1,8 |
0,3 |
0,0 |
0,0 |
45,0 |
10,4 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
82,0 |
27,3 |
1,6 |
0,2 |
0,0 |
0,0 |
83,6 |
27,5 |
Services |
0,0 |
0,0 |
65,1 |
22,3 |
4,6 |
1,0 |
1,9 |
1,4 |
71,6 |
24,7 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
12,2 |
4,4 |
10,4 |
2,8 |
0,0 |
0,0 |
22,6 |
7,2 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
25,4 |
4,1 |
0,0 |
0,0 |
1,1 |
0,9 |
26,5 |
5,0 |
Total |
0,0 |
0,0 |
227,9 |
68,2 |
18,4 |
4,3 |
3,0 |
2,3 |
249,3 |
74,8 |
Secteurs d'activité (en millions d'euros.) |
2010 |
|||||
Opérations de location financement |
||||||
CBI |
CBM |
Total |
||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
7,5 |
2,6 |
8,2 |
1,9 |
15,7 |
4,5 |
Industrie |
14,8 |
4,9 |
25,2 |
9,7 |
40,0 |
14,6 |
Services |
9,2 |
3,1 |
10,9 |
4,6 |
20,1 |
7,7 |
BTP |
0,4 |
0,1 |
5,2 |
2,1 |
5,6 |
2,2 |
Tourisme |
1,9 |
0,7 |
0,5 |
0,3 |
2,4 |
1,0 |
Total |
33,8 |
11,4 |
50,0 |
18,6 |
83,8 |
30,0 |
Information quantitative relative aux garanties détenues
L'effet financier des garanties détenues sur opérations de crédit avec la clientèle (hors activité innovation) est mesuré par le montant des sûretés (garanties et collatéraux) éligibles au sens du dispositif Bâle 2 plafonné au montant restant dû. Certaines sûretés de type hypothèques, nantissements et cessions de créances, notamment, ne sont pas comprises dans ce montant.
Le montant des sûretés s'élève à 5 550 millions d'euros au 31 décembre 2011 contre 4 518 millions d'euros au 31 décembre 2010.
Les risques financiers sont définis comme les risques de pertes de valeur économique provoqués par l’évolution défavorable des paramètres de marché, affectant l’ensemble du bilan. Les paramètres de marché auxquels est soumis le groupe OSEO sont principalement les taux d’intérêt et les cours de change. Les risques attachés à l’emploi de la trésorerie des fonds de garantie sont gérés séparément.
La gestion financière conduite par OSEO vise à assurer le maintien des équilibres financiers en termes de liquidité, de taux d’intérêt et de position de change. Afin d’optimiser l’emploi de ses moyens financiers, la banque s’inscrit dans une démarche de limitation des risques inhérents aux marchés financiers, minimisant son exposition aux risques qui ne sont pas dans son coeur de métier, comme les risques financiers, le risque de contrepartie et le risque opérationnel. Il est à noter que, dans ce cadre, OSEO n’a pas de trading book au sens réglementaire.
La direction générale prend des décisions relatives à la gestion des risques financiers dans le cadre des pouvoirs qui leur sont dévolus par le Conseil d’administration. Ils décident également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ces dépassements.
Le comité ALM et le comité de gestion financière réunissant la direction générale et les responsables concernés examinent les risques de taux d’intérêt et de change et s’assure également du respect des limites fixées.
En dehors de ces réunions périodiques, le comité ALM peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
OSEO gère son bilan de telle sorte que sa structure soit globalement équilibrée en taux et change. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers. Les risques de taux et de change sont mesurés globalement chaque mois et encadrés par un système de limites. La couverture des risques de taux et de change est obtenue via des instruments financiers à terme négociés sur les marchés organisés et de gré à gré (principalement contrat d’échange de taux d’intérêt et de devises) ou par des opérations sur titres d’Etat.
A compter de 2011, compte tenu de la fusion juridique, les risques financiers sont présentée de façon agrégée.
Cependant, compte tenu de la spécificité des missions d’intérêt général menées dans le cadre des fonds de garantie et conformément à la demande de l’Etat (loi OSEO, conventions de gestion), les risques financiers sur les fonds de garantie sont gérés de manière cantonnés et spécifiques.
Le risque de taux
OSEO gère globalement le risque de taux : l’ensemble des positions de taux est suivi en macro couverture au niveau du domaine ALM bancaire de la Direction des capitaux et du bilan. A ce titre, les instruments de couverture sont logés dans un portefeuille de gestion globale et l’évaluation de leur contribution à la réduction du risque de taux de l’établissement est intégrée au dispositif de suivi.
Le risque de taux de l’établissement est apprécié à travers les variations de deux indicateurs, marge d’intérêt dans le cas du risque de revenu et valeur actuelle nette des positions dans le cas du risque de prix. Les graphiques des impasses par maturité complètent ce dispositif.
Le risque de revenu est un indicateur de perte instantanée. A chaque arrêté, l’établissement calcule la variation de revenu des douze prochains mois en cas d’évolution immédiate et durable des taux. La mesure s’appuie sur un scénario d’évolution corrélée des taux courts de marché et des taux révisables (taux de base bancaire). En raison de la spécificité de la variation du taux des LDD (ex. Codevi), les positions à taux LDD font l’objet d’un suivi distinct des autres positions.
La mesure du risque de prix comporte deux volets. Le premier, fondé sur le calcul de la valeur actuelle nette du portefeuille d’opérations (flux de capitaux et d’intérêts) à taux fixe, a pour objet de suivre l’évolution de son prix en cas d’évolution des taux. Le second fondé sur la seule valorisation des flux de capitaux de cette position permet d’apprécier le risque de transformation.
Les mesures de risque de taux sont établies avant prise en compte d’hypothèses de production nouvelle.
Les risques de revenu et de prix sont mesurés dans le cadre de plusieurs scénarii d’évolution des taux d’intérêt. Il est fixé annuellement les limites de risque. Celles-ci s’établissent actuellement à 1,5 % et 5,0 % des fonds propres de base pour les risques de revenu et de prix.
Analyse de sensibilité des flux de trésorerie
Une variation de 100 points de base des taux d’intérêt à la date de clôture aurait eu pour conséquence une hausse (diminution) du résultat à hauteur des montants indiqués ci-dessous. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables sont supposées rester constantes. Pour rappel, l’analyse similaire, sur cette même base, est présentée au titre de 2010.
(En millions d'euros.) |
Hausse de 100 points de base |
Baisse de 100 points de base |
31 décembre 2011 |
|
|
Risque de revenu 2011 |
8,9 |
-8,9 |
Risque de prix 2011 |
-38,7 |
41,8 |
31 décembre 2010 |
|
|
Risque de revenu 2010 |
9,7 |
-9,7 |
Risque de prix 2010 |
-30,6 |
32,5 |
Le risque de change
Compte tenu des caractéristiques de ses concours aux entreprises, OSEO n’intervient que ponctuellement sur le marché des changes. Les limites fixées visent à insensibiliser l’établissement au risque de variation des cours des devises.
Pour une devise, la mesure du risque de change est la perte de change due à une variation immédiate de +/-15 % du cours de la devise (hors impact de la position structurelle). Le risque de change global est la somme des risques par devise. Il n’est pas tenu compte d’éventuelles corrélations entre devises.
La limite par devise est égale à 0,15 % des fonds propres de base à la clôture de l’exercice précédent. En termes de position de change, la limite s’établit donc à 0,60 % des fonds propres de base à la clôture de l’exercice précédent.
Les positions propres sont clôturées dès que la perte latente atteint 0,05 % des fonds propres de base.
Le résultat est apprécié comme la variation de valeur des positions, net des coûts de portage.
Analyse de sensibilité
Une augmentation de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu pour conséquence une diminution (augmentation) du résultat à hauteur de 0,034 million d'euros. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables, en particulier les taux d’intérêt, sont supposées rester constantes.
Une diminution de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu les mêmes impacts, mais de sens contraire, que ceux présentés précédemment, en faisant l’hypothèse que toutes les autres variables restent constantes.
Le risque de liquidité correspond à l’incapacité de la banque d’honorer ses obligations à un prix acceptable en un endroit et devise donnés. Ce risque peut survenir en cas de non concomitance dans les cash flows. Le risque de refinancement (faisant partie intégrante du risque de liquidité) survient lorsque les fonds nécessaires pour financer des actifs non liquides ne peuvent être obtenus dans des délais et à des prix acceptables.
Le risque de liquidité du groupe est suivi dans le cadre d’une politique de gestion du risque de liquidité validée par le Comité ALM. Celle-ci repose sur des principes de gestion définis pour s’appliquer en situation courante, sur la base du maintien d’une avance permanente de liquidité destinée à faire face à d’éventuelles difficultés d’accès à la liquidité de marché. La situation de liquidité du groupe OSEO est appréciée à partir de normes internes, d’indicateurs d’alerte et de ratios réglementaires.
Sous l’angle de la gestion de la liquidité, l’activité financière d’OSEO consiste à recruter les ressources nécessaires et à les gérer au mieux au regard des emplois dans le cadre d’un objectif général d’équilibre de l’exploitation d’OSEO et de préservation de ses fonds propres. Elle vise enfin à satisfaire les normes imposées par le superviseur bancaire français.
L’établissement mesure globalement son besoin de financement à moyen et long terme sur la base de l’échéancier des opérations, d’hypothèses d’activité nouvelle et de conventions d’écoulement pour les opérations sans échéance.
Sur ces bases, l’impasse de financement est extériorisée, laquelle est exprimée en stock et en flux.
Les prévisions du besoin de financement avec activité nouvelle sont réactualisées chaque mois, sur une base mensuelle sur les douze mois à venir, puis sur une base annuelle au-delà de cet horizon.
Les limites portent sur les coefficients de liquidité à un mois, la couverture des emplois à moyen et long terme par les ressources à moyen et long terme et sur la trésorerie disponible.
Le Comité Exécutif prend des décisions relatives à la gestion du risque de liquidité dans le cadre des pouvoirs qui leur sont dévolus par le Conseil d’administration. Ils décident également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ses dépassements.
Le Comité ALM réunissant le Comité Exécutif et les responsables concernés examine le risque de liquidité et s’assure également du respect des limites fixées. Ce Comité, qui se réunit mensuellement, fait des propositions en matière de gestion des risques financiers à partir de dossiers préparés par le domaine ALM bancaire de la Direction des capitaux et du bilan.
En dehors de ces réunions périodiques, le Comité ALM peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
L’établissement mesure globalement les risques de liquidité. Un dispositif de limites est défini.
L’organisation du pôle finances est fondée sur le principe de séparation des fonctions d’opérations de marché, de celles de planification, de contrôle et de reporting puisque :
les fonctions opérationnelles sont assurées par la direction des opérations financières d’OSEO, via le département des Marchés, seul habilité à intervenir sur les marchés de capitaux pour le compte de l’ensemble du groupe OSEO ;
les fonctions de pilotage et de suivi sont exercées par la direction des capitaux et du bilan ;
OSEO gère son bilan de telle sorte que sa structure soit globalement équilibrée en liquidité. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers.
OSEO intervient sur les marchés financiers, notamment sur le marché obligataire domestique. OSEO dispose également d’un accès aux ressources LDD centralisées à la caisse des dépôts (circuit du trésor). OSEO nourrit un portefeuille de titres d’Etat dont la mise en pension sécurise l’accès à la liquidité interbancaire dans les meilleures conditions de taux.
Les dotations reçues des pouvoirs publics sont cantonnées dans des fonds de garantie qui sont eux-mêmes regroupés dans des blocs de gestion financière dont la politique de gestion s’opère en fonction des caractéristiques des fonds de garantie constitutifs.
Ainsi, la gestion actif passif se décline en cinq blocs indépendants :
le fonds développement « à capital préservé » dont le mode de fonctionnement (adossé aux produits financiers d’une dette envers l’Etat) lui est propre : il suit une stratégie de placement déterminée au lancement du fonds ;
les fonds qui ont en commun une très difficile modélisation des flux futurs sont regroupés au sein du bloc « fonds spécifiques ». Les dotations perçues restent majoritairement investis à court terme (trésorerie et certificats de dépôts) et de façon marginale à moyen terme ;
les fonds gérés par OSEO régions (abondés par les Régions) font l’objet d’une gestion dédiée et sont également intégrés dans des blocs ALM avec des politiques de placement dédiés. Au final, les fonds sont investis à court et moyen terme ;
les fonds dits « du bloc majeur » font l’objet d’une gestion actif-passif selon un principe d’adossement des maturités d’investissement de l’actif à celles des décaissements attendus sur les engagements de garantie au passif. Ainsi, à chaque horizon de temps, les actifs investis arrivant à échéance doivent permettre de couvrir les décaissements attendus du stock d’encours de risques porté, augmenté d’une année de production nouvelle, simulés dans un scénario à 99 % ;
le fond de réserve a été créé dans le cadre d’une restructuration des fonds de garantie dont l’actif est entièrement constitué de titres transférés « du bloc majeur » et investis à court, moyen et long terme. La politique d’investissement du fonds de réserve peut s’opérer dans une logique complémentaire à celle « du bloc majeur ».
Le comité métier financement garantie
Le Comité métier financement garantie rapporte au comité d’audit d’OSEO. Son rôle est de valider les orientations générales et les modalités de gestion des actifs en matière de placement des fonds de garantie et des fonds propres.
Le comité de gestion financière
Sur la base des orientations prises par le Comité métier financement garantie, le Comité de Gestion Financière se réunit trimestriellement pour mettre en oeuvre la politique de gestion des fonds de garantie.
La gestion financière des fonds de garantie consiste à analyser, pour le portefeuille adossé à l’activité des fonds de garantie et des fonds propres, l’activité financière de la période, la liquidité des portefeuilles, leurs performances comptables et financières et les risques financiers qui y sont attachés.
L’évolution des portefeuilles
L’évolution des portefeuilles inventorie toutes les opérations et trace l’évolution de la composition du portefeuille au cours de la période considérée. Les titres sont classés conformément aux textes réglementaires en vigueur.
La liquidité
Les fonds de garantie sont répartis en cinq blocs (bloc majeur, fonds spécifiques, fonds de réserve, fonds de garantie à capital préservé, OSEO régions) en fonction de leur modalité et de l’origine de leurs dotations. L’analyse de la liquidité consiste à s’assurer que les actifs disponibles d’un bloc de gestion financière (capital et intérêt des titres) sont supérieurs aux indemnisations attendues.
Les performances comptables et financières
Les tableaux d’analyse des performances ont pour but de rendre compte de la rentabilité comptable et financière des portefeuilles au cours de la période considérée et de comparer leurs performances financières avec les taux et indices de marché.
Les performances sont analysées en classant les titres en portefeuille selon les normes comptables et selon des normes internes (risque obligataire, monétaire, autres).
Les risques financiers
Le risque de taux des actifs en emploi des fonds de garantie et des fonds propres est mesuré à l’aide de deux indicateurs :
le risque de prix : perte de valeur du portefeuille d’actifs à taux fixe en cas de hausse des taux de 1 % ;
la sensibilité des produits financiers aux évolutions de taux au cours des douze prochains mois : perte de produits financiers des actifs en cas de baisse des taux de 1 %.
Flux annuels (en millions d'euros.) |
2011 |
||||||
|
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans |
Remboursement des emprunts à terme |
10 783 |
-11 273 |
-32 |
-762 |
-771 |
-3 352 |
-6 356 |
Livret de développement durable |
5 816 |
-7 507 |
|
-720 |
-505 |
-1 734 |
-4 549 |
Emprunts obligataires garantis par l'Etat |
1 249 |
-252 |
|
0 |
-38 |
-214 |
|
TSDI |
26 |
-37 |
|
|
-1 |
-4 |
-33 |
Emprunts et comptes à terme établissements de crédit |
1 500 |
-1 088 |
|
-38 |
-180 |
-754 |
-116 |
Emprunts et comptes à terme clientèle |
2 190 |
-2 389 |
-32 |
-5 |
-48 |
-647 |
-1 658 |
Remboursement des refinancements court terme |
4 479 |
-2 990 |
-92 |
-2 273 |
-623 |
-2 |
0 |
Comptes ordinaires |
92 |
-92 |
-92 |
|
|
|
|
Emprunts JJ |
|
|
|
|
|
|
|
Certificats de dépôts et BMTN |
1 416 |
-886 |
|
-737 |
-147 |
-2 |
|
Titres donnés en pension livrée |
2 971 |
-2 012 |
|
-1 536 |
-476 |
|
|
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
|
0 |
|
|
0 |
0 |
0 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
4 |
38 |
0 |
0 |
2 |
31 |
4 |
Dérivés de couverture : flux sortants |
|
-113 |
0 |
-14 |
-30 |
-55 |
-14 |
Dérivés de couverture : flux entrants |
21 |
0 |
|
0 |
0 |
|
0 |
Flux annuels (en millions d'euros.) |
2010 |
||||||
|
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans |
Remboursement des emprunts à terme |
9 949 |
-11 330 |
-23 |
-543 |
-1 327 |
-3 524 |
-5 913 |
Livret de Développement Durable |
6 295 |
-7 380 |
|
-526 |
-140 |
-2 372 |
-4 342 |
Emprunts obligataires garantis par l'Etat |
1 050 |
-1 069 |
|
-0,2 |
-1 005 |
-64 |
|
TSDI |
43 |
-60 |
|
|
-1 |
-6 |
-53 |
Emprunts et comptes à terme établissements de crédit |
1 202 |
-1 244 |
|
-10 |
-155 |
-874 |
-205 |
Emprunts et comptes à terme clientèle |
1 358 |
-1 577 |
-23 |
-7 |
-26 |
-209 |
-1 313 |
Remboursement des refinancements court terme |
2 691 |
-2 696 |
-363 |
-1 808 |
-522 |
-4 |
0 |
Comptes ordinaires |
363 |
-363 |
-363 |
|
|
|
|
Emprunts JJ |
|
|
|
|
|
|
|
Certificats de dépôts et BMTN |
764 |
-766 |
|
-429 |
-333 |
-4 |
|
Titres donnés en pension livrée |
1 565 |
-1 567 |
|
-1 379 |
-189 |
|
|
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
|
-15 |
|
|
-2 |
-8 |
-5 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
3,5 |
4 |
|
4 |
|
|
|
Dérivés de couverture : flux sortants |
|
-10 |
|
|
|
-10 |
|
Dérivés de couverture : flux entrants |
26 |
32 |
|
3 |
12 |
|
16 |
Les engagements de financement donnés de 3,4 milliards d’euros à fin 2011 contre 3,1 milliards à fin 2010 n’ont pas d’échéancier contractuel. Après signature du contrat, ils sont décaissables à la demande du client. Les engagements de garantie donnés (12,1 milliards d’euros à fin 2011 contre 12,3 milliards d’euros à fin 2010) peuvent se matérialiser par des flux de décaissement si l’entreprise bénéficiaire du prêt garanti est défaillante et au terme du processus de recouvrement opéré par l’établissement garanti.
Face à ces passifs financiers, le groupe OSEO dispose d’un encours de titres mobilisables, soit auprès de la BCE, soit par mise en pension livrée, selon les conditions de taux les plus favorables.
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Salaires et traitements |
-100,7 |
-91,6 |
Autres charges sociales |
-33,5 |
-33,7 |
Charges fiscales |
-8,0 |
-7,2 |
Charges de retraite à cotisations définies |
-10,1 |
-9,2 |
Charges de retraite à prestations définies |
0,0 |
0,0 |
Intéressement et participation |
-6,2 |
-6,3 |
Dotations/reprises provisions pour engagements vis-à-vis du personnel |
4,4 |
-1,7 |
Total des charges de personnel |
-154,1 |
-149,7 |
L’effectif moyen payé, exprimé en équivalent temps plein, s’établit à 1 641 agents en 2011 (comme en 2010), dont 79 % de cadres.
Le solde des droits acquis au titre du DIF (Droit Individuel à la Formation) s’élève à 26 426 jours à fin décembre 2011.
Avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies
Les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies sont calculés conformément à la norme IAS 19 : « avantages du personnel » et sont couverts par des provisions ou des contrats d’assurance groupe.
Les taux d’actualisation retenus de 3,25 % et 1,75 %, proches du taux des obligations de première catégorie, ont été déterminés en fonction de la durée de portage des engagements concernés. Une variation des taux de + 0,5 % conduirait à une diminution de l’engagement d’1,1 million d’euros.
Indemnités de fin de carrière
En 2010, les engagements contractés au titre de l’ancienneté acquise par le personnel étaient couverts par un contrat d’assurance Groupe pour le personnel de l’UES groupe OSEO financement et par une provision pour celui d’OSEO innovation. A compter de 2011, tous les engagements sont couverts par l’assurance groupe. Ils ont été estimés à partir :
des engagements actés pour les salariés ayant opté pour un congé de fin de carrière ;
d’hypothèses relatives aux modalités de départ en retraite pour les autres salariés.
Le groupe OSEO s’est appuyé sur la pyramide des âges des salariés, leur date d’entrée dans la vie active et sur une première approche de la politique sociale qui pourrait se dessiner au vu des dispositions de la loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites, de l’accord de branche de la Fédération Bancaire Française du 29 mars 2005 et de la loi de Financement de la Sécurité Sociale pour 2008 et 2009. Ces hypothèses devront être revues en fonction de la pratique constatée.
Prime de médaille d’honneur du travail
Les salariés du groupe OSEO se voient octroyer des primes pour l’obtention de médailles d’honneur du travail.
Ces engagements sont provisionnés sur la base de l’accord signé le 15 décembre 2011.
Frais de santé des retraités
Les engagements évalués au titre des frais de santé des retraités ont été provisionnés conformément à l’accord du 20 décembre 2006 relatif à la prévoyance santé au sein du groupe OSEO.
Autres engagements sociaux
Retraite complémentaire
L’accord professionnel AFB du 13 septembre 1993 sur la réforme des régimes de retraite de la profession bancaire s’applique au personnel d’OSEO.
Le paiement d’un complément de pension bancaire et d’abattements non pris en charge par les caisses d’accueil au titre des droits acquis par ce personnel au 31 décembre 1993 est assuré par un fonds de réserve dont le montant est suffisant pour couvrir les besoins de l’espèce.
Accords de départs anticipés
Au titre d’accords de départs anticipés, le groupe OSEO est engagé vis-à-vis de son personnel au versement de pensions. Les engagements contractés sont provisionnés.
Variation des engagements
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2010 |
20,3 |
4,3 |
2,5 |
27,1 |
Coût des services rendus de l'année |
0,8 |
0,3 |
0,0 |
1,1 |
Coût de l'actualisation |
0,6 |
0,2 |
0,1 |
0,9 |
Prestations versées |
-1,9 |
-0,6 |
-0,2 |
-2,7 |
Ecarts actuariels |
0,8 |
0,0 |
0,0 |
0,8 |
Ecarts actuariels de la période liés à l'expérience |
0,7 |
0,0 |
0,0 |
0,7 |
Ecarts actuariels de la période liés aux changements d'hypothèses |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
Coût des services passés |
0,0 |
-2,3 |
0,0 |
-2,3 |
Services passés non amortis |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2011 |
20,6 |
1,9 |
2,4 |
24,9 |
Evolution des fonds constitués en couverture des engagements
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Valeur de marché au 31 décembre 2010 |
17,3 |
0,0 |
0,0 |
17,3 |
Dotations de l'exercice |
3,2 |
0,0 |
0,0 |
3,2 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
0,7 |
0,0 |
0,0 |
0,7 |
Prestations versées |
-1,9 |
0,0 |
0,0 |
-1,9 |
Gains et (pertes) actuariels |
-1,1 |
0,0 |
0,0 |
-1,1 |
Valeur de marché au 31 décembre 2011 |
18,2 |
0,0 |
0,0 |
18,2 |
Coût net de l’exercice 2011 comptabilisé en résultat
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Coût des services rendus de l'année |
0,8 |
0,3 |
0,0 |
1,1 |
Coût de l'actualisation |
0,7 |
0,2 |
0,1 |
1,0 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
-0,7 |
0,0 |
0,0 |
-0,7 |
Amortissement des écarts actuariels et du coût des services passés |
1,9 |
-2,3 |
0,0 |
-0,4 |
Coût net de l'exercice 2011 |
2,7 |
-1,8 |
0,1 |
1,0 |
Variation des provisions et charges à payer
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Provision au 31 décembre 2010 |
3,0 |
4,3 |
2,5 |
9,8 |
Coût net de l'exercice 2011 |
2,7 |
-1,8 |
0,1 |
1,0 |
Prestations versées |
-3,2 |
-0,6 |
-0,2 |
-4,0 |
Provisions au 31 décembre 2011 |
2,5 |
1,9 |
2,4 |
6,8 |
Les stocks d’écarts actuariels et du coût des services passés non comptabilisés au 31 décembre 2011 sont nuls.
Les rémunérations versées au cours de l’exercice aux mandataires sociaux se sont élevées à 1 134 milliers d’euros.
Aucun jeton de présence n’a été versé aux administrateurs.
Le groupe OSEO exerce principalement les métiers suivants :
le cofinancement : il s'agit de financements à long et moyen terme sous forme de prêts directs, de crédit-bail mobilier et immobilier et de location financière ;
le financement court terme regroupe notamment les opérations de financement des créances publiques en métropole et dans les DOM-TOM, soit directement, soit par signature ;
les interventions en garantie couvrent les banques et les organismes d’intervention en fonds propres, des risques de défaillance des bénéficiaires de financement ;
les aides au financement de l’innovation sous forme d’avances remboursables ou de subventions.
Dans la rubrique « autres » figurent notamment les activités de capital-investissement réalisées par l'intermédiaire des fonds communs de placement à risques (FCPR Avenir Entreprises Développement, Avenir Entreprises Mezzanine) et les produits des participations.
2011 (en millions d'euros.) |
Financement |
Garantie |
Innovation |
Autres |
Total |
PNB |
271,4 |
97,4 |
55,6 |
13,7 |
438,1 |
Frais généraux |
-147,2 |
-49,3 |
-65,6 |
-0,1 |
-262,2 |
Coût du risque |
-24,4 |
0,4 |
0,0 |
0,0 |
-24,0 |
Résultat d'exploitation |
99,8 |
48,5 |
-10,0 |
13,6 |
151,9 |
2010 (en millions d'euros.) |
Financement |
Garantie |
Innovation |
Autres |
Total |
PNB |
224,2 |
87,5 |
60,8 |
12,6 |
385,1 |
Frais généraux |
-121,6 |
-43,7 |
-53,5 |
-31,6 |
-250,4 |
Coût du risque |
-53,3 |
0,6 |
0,1 |
0,6 |
-52,0 |
Résultat d'exploitation |
49,3 |
44,4 |
7,4 |
-18,4 |
82,7 |
Encours bruts (en millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Cofinancement |
12 603,5 |
10 202,3 |
Financement court terme |
714,8 |
556,2 |
Aides au financement de l'innovation |
601,0 |
546,3 |
Garanties données |
12 133,4 |
12 336,3 |
Pour mémoire : les fonds de garanties s’élèvent à 2 328,3 millions d’euros en 2011 contre 2 373,5 millions d’euros en 2010.
Les subventions accordées au titre de l’activité innovation s’élèvent à 262,9 millions d’euros en 2011 contre 335,1 millions d’euros en 2010.
(En millions d'euros.) |
2011 |
2010 |
Engagements donnés |
16 443,2 |
16 425,4 |
Engagements de financement |
3 397,7 |
3 148,1 |
En faveur des établissements de crédit |
10,0 |
0,0 |
En faveur de la clientèle |
3 387,7 |
3 148,1 |
Engagements de financement d'aides à l'innovation |
912,1 |
941,0 |
Engagements de garantie |
12 133,4 |
12 336,3 |
En faveur des établissements de crédit |
16,0 |
0,1 |
En faveur de la clientèle |
12 117,4 |
12 336,2 |
Engagements sur titres (titres à livrer) |
0,0 |
0,0 |
Engagements reçus |
905,4 |
1 419,3 |
Engagements de financement reçus des établissements de crédit |
106,1 |
137,6 |
Engagements de financement reçus de l'Etat |
0,0 |
500,0 |
Engagements de garantie reçus des établissements de crédit |
799,3 |
781,7 |
Engagements sur titres (titres à recevoir) |
0,0 |
0,0 |
Les parties liées au groupe OSEO sont les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation présenté en note 4, ainsi que les participations non consolidées.
Informations relatives aux sociétés liées
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation d'OSEO sont toutes consolidées par intégration globale, sauf pour ALSABAIL consolidée par mise en équivalence.
Les transactions communes aux sociétés intégrées globalement se trouvent éliminées dans les comptes consolidés.
Les transactions avec les sociétés intégrées par mise en équivalence sont reprises dans la colonne « entreprises associées ».
Les transactions avec d'autres entités liées non consolidées sont reprises dans la colonne « autres parties liées ».
Bilan
(En millions d'euros.) |
Entreprises associées 2011 |
Parties liées 2011 |
Total 2011 |
Parties liées 2010 |
Actif |
|
|
|
|
Prêts et avances |
32,0 |
0,0 |
32,0 |
0,0 |
Instruments de capitaux propres |
0,0 |
68,8 |
68,8 |
53,3 |
Autres créances |
0,0 |
0,5 |
0,5 |
0,7 |
Total des actifs |
32,0 |
69,3 |
101,3 |
54,0 |
Passif |
|
|
|
|
Dépôts |
0,0 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
Emprunts à terme |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Autres passifs |
0,0 |
8,9 |
8,9 |
10,9 |
Total des passifs |
0,0 |
9,1 |
9,1 |
11,1 |
Informations diverses |
|
|
|
|
Garanties émises par le groupe |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Garanties reçues par le groupe |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations des créances douteuses |
0,0 |
0,1 |
0,1 |
0,2 |
Compte de résultat
(En millions d'euros.) |
Entreprises associées 2011 |
Parties liées 2011 |
Total 2011 |
Parties liées 2010 |
Total des charges |
0,0 |
0,6 |
0,6 |
1,8 |
Total des produits dont |
0,2 |
1,7 |
1,9 |
1,0 |
Produits d'intérêts |
0,2 |
0,0 |
0,2 |
0,1 |
Honoraires et commissions |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prestations de services données |
0,0 |
0,2 |
0,2 |
0,8 |
Produits de dividendes |
0,0 |
0,2 |
0,2 |
0,0 |
Autres |
0,0 |
1,3 |
1,3 |
0,1 |
Autres informations |
|
|
|
|
Charges de l'exercice au titre des créances douteuses |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,2 |
(En milliers d'euros.) |
Mazars |
KPMG Audit |
||||||
|
Montant HT |
% |
Montant HT |
% |
||||
|
2011 |
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
2010 |
Audit |
|
|
|
|
|
|
|
|
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
18 |
20 |
4 % |
4 % |
18 |
- |
6 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
349 |
509 |
88 % |
93 % |
280 |
370 |
86 % |
100 % |
Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire aux comptes |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
31 |
17 |
8 % |
3 % |
26 |
- |
8 % |
0 % |
Sous-total audit |
397 |
546 |
100 % |
100 % |
324 |
370 |
100 % |
100 % |
Autres prestations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Juridique, fiscal, social |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement (*) |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Sous-total autres prestations |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Total |
397 |
546 |
100 % |
100 % |
324 |
370 |
100 % |
100 % |
(*) Dont 47 milliers d'euros d'expertises réalisées dans le cadre du concours national d'aide à la création d'entreprises de technologies innovantes et 43 milliers d'euros de conseil en actuariat. |
(En milliers d'euros.) |
Picarle - Ernst & Young |
PricewaterhouseCoopers Audit |
||||||
|
Montant HT |
% |
Montant HT |
% |
||||
|
2011 |
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
2010 |
2011 |
2010 |
Audit |
|
|
|
|
|
|
|
|
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
39 |
0 % |
30 % |
- |
- |
- |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
36 |
89 |
26 % |
70 % |
- |
48 |
- |
100 % |
Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire aux comptes |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
- |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
12 |
- |
9 % |
0 % |
- |
- |
- |
0 % |
Sous-total audit |
48 |
128 |
35 % |
100 % |
- |
48 |
- |
100 % |
Autres prestations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Juridique, fiscal, social |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
- |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
- |
0 % |
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
- |
0 % |
Filiales intégrées globalement (*) |
90 |
- |
65 % |
0 % |
- |
- |
- |
0 % |
Sous-total autres prestations |
90 |
- |
65 % |
0 % |
- |
- |
- |
0 % |
Total |
138 |
128 |
100 % |
100 % |
- |
48 |
- |
100 % |
(*) Dont 47 milliers d'euros d'expertises réalisées dans le cadre du concours national d'aide à la création d'entreprises de technologies innovantes et 43 milliers d'euros de conseil en actuariat. |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d’administration, nous vous présentons notre rapport, relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2011, sur :
le contrôle des comptes consolidés du groupe EPIC OSEO, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la justification de nos appréciations ;
la vérification spécifique prévue par la loi.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS, tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
En application des dispositions de l’article L. 823-9 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Règles et principes comptables
Les notes 5.1 à 5.7 de l’annexe aux comptes consolidés exposent les méthodes comptables relatives aux actifs et passifs financiers, et les notes 5.23 et 5.24 exposent les méthodes comptables relatives aux activités de garantie et d’innovation.
Dans le cadre de notre appréciation des principes comptables suivis par votre groupe, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables visées ci-dessus et des informations fournies dans les notes annexes et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
Estimations comptables
Dépréciation du risque de crédit :
Votre groupe constitue des dépréciations destinées à couvrir le risque de crédit inhérent à ses activités, tel que décrit dans la note 5.2.1 « Prêts et créances » de l’annexe aux comptes consolidés.
Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi du risque de crédit, à l’appréciation du risque de non recouvrement et à sa couverture à l’actif par des dépréciations déterminées sur base individuelle et collective.
Valorisation des instruments financiers :
Votre groupe détient des positions sur instruments financiers. La note 5.1 « Détermination de la juste valeur des instruments financiers » de l’annexe aux comptes consolidés expose les méthodes d’évaluation relatives aux instruments financiers.
Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour la valorisation de ces positions.
Provisionnement des engagements sociaux :
Votre groupe constitue également des provisions pour couvrir ses engagements sociaux.
Nous avons examiné la méthodologie d’évaluation de ces engagements ainsi que les hypothèses et paramètres utilisés et nous avons vérifié le caractère approprié de l’information fournie dans les notes 5.14 et 9.3 de l’annexe aux comptes consolidés.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Paris La Défense et à Courbevoie, le 25 avril 2012
Les Commissaires aux Comptes,
KPMG Audit FS I |
MAZARS |
Marie-Christine Jolys Philippe Saint-Pierre |
Virginie CHAUVIN |
Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au greffe du tribunal de commerce de Créteil.
20 juin 2011 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°73 |
OSEO
Etablissement public à caractère industriel ou commercial au capital de 985 497 119 €
Siège social : 27-31 Avenue du Général Leclerc 94710 Maisons Alfort Cedex
483 790 069 R.C.S. Créteil – Code APE 8413Z
Actif |
Notes |
Brut |
Amortissements provisions |
31/12/2010 net |
31/12/2009 net |
Actif Immobilisé |
|
1 818 646,2 |
1 107,1 |
1 817 539,1 |
879 914,8 |
Immobilisations incorporelles |
3 |
2 107,4 |
1 107,1 |
1 000,3 |
1 148,7 |
Concessions, brevets, licences, logiciels |
|
2 107,4 |
1 107,1 |
1 000,3 |
1 132,2 |
Immobilisations incorporelles en cours |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
16,5 |
Immobilisations financières |
|
1 816 538,8 |
0,0 |
1 816 538,8 |
878 766,1 |
Participations |
4 |
985 497,1 |
0,0 |
985 497,1 |
547 415,3 |
Prêts |
5 |
831 041,7 |
0,0 |
831 041,7 |
331 350,8 |
Actif circulant |
|
2 213 907,0 |
0,0 |
2 213 907,0 |
583 198,2 |
Autres créances |
6 |
10 557,2 |
0,0 |
10 557,2 |
3 732,3 |
Disponibilités |
7 |
2 203 349,8 |
0,0 |
2 203 349,8 |
579 465,9 |
Total de l'actif |
|
4 032 553,2 |
1 107,1 |
4 031 446,1 |
1 463 113,0 |
Passif |
Notes |
31/12/2010 |
31/12/2009 |
Capitaux propres |
8 |
1 023 384,2 |
581 563,9 |
Capital souscrit |
|
985 497,1 |
547 415,3 |
Report à nouveau |
|
34 148,6 |
28 737,7 |
Résultat de l'exercice |
|
3 738,5 |
5 410,9 |
Dettes financières |
|
831 041,7 |
331 350,8 |
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédits |
9 |
330 586,1 |
331 350,8 |
Emprunts et dettes financières diverses |
10 |
500 455,6 |
0,0 |
Dettes d'exploitation |
|
2 177 020,3 |
550 198,3 |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
11 |
712,2 |
439,6 |
Dettes fiscales et sociales |
12 |
99,7 |
115,8 |
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés |
|
0,0 |
16,5 |
Autres dettes |
13 |
2 176 208,3 |
549 626,4 |
Total du passif |
|
4 031 446,1 |
1 463 113,0 |
Hors-bilan |
Note |
31/12/2010 |
31/12/2009 |
Engagements donnés |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements en faveur d'établissements de crédit |
21 |
500 000,0 |
0,0 |
Engagements en faveur de la clientèle |
|
|
|
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
21 |
4 470 200,0 |
4 490 200,0 |
Engagements d'ordre de la clientèle |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres acquis avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements donnés |
|
|
|
Engagements reçus |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements reçus Etat |
21 |
500 000,0 |
0,0 |
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres vendus avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements reçus |
|
|
|
(En milliers d'euros.) |
Notes |
31/12/2010 |
31/12/2009 |
Produits d'exploitation |
|
804,5 |
1 070,2 |
Subventions d'exploitation |
14 |
804,5 |
1 070,2 |
Autres produits |
|
0,0 |
0,0 |
Charges d'exploitation |
15 |
-4 790,4 |
-7 408,6 |
Charges externes |
|
-3 536,6 |
-7 000,1 |
Impôts et taxes |
|
-896,6 |
-38,6 |
Dotations aux amortissements sur immobilisations |
|
-357,2 |
-369,9 |
Résultat d'exploitation |
|
-3 985,9 |
-6 338,4 |
Produits financiers |
|
14 255,1 |
19 697,5 |
Dividendes |
16 |
6 289,2 |
6 289,2 |
Intérêts et produits assimilés |
17 |
7 965,9 |
10 138,6 |
Reprise pour dépréciation des titres |
|
0,0 |
3 269,7 |
Charges financières |
|
-6 530,8 |
-7 948,2 |
Intérêts et charges assimilées |
18 |
-6 530,8 |
-7 948,2 |
Résultat financier |
|
7 724,3 |
11 749,3 |
Produits exceptionnels |
|
84 279,8 |
0,0 |
Produits de cessions d'éléments d'actifs |
19 |
84 279,8 |
0,0 |
Charges exceptionnelles |
|
-84 279,8 |
0,0 |
Valeurs comptables des éléments d'actifs |
19 |
-84 279,8 |
0,0 |
Résultat exceptionnel |
|
0,0 |
|
Résultat courant avant impôts |
|
3 738,4 |
5 410,9 |
Impôts sur les bénéfices |
20 |
0,0 |
0,0 |
Résultat de l'exercice |
|
3 738,4 |
5 410,9 |
Les comptes annuels de l’Epic OSEO sont établis et présentés conformément aux dispositions du Plan Comptable Général et du règlement CRC n° 99-03 modifiés.
Bilan
Les créances et dettes rattachées sont regroupées avec les postes d'actif ou de passif à raison desquels les intérêts correspondants sont acquis ou sont dus.
Dans le poste « Immobilisations Financières », les participations recensent les titres détenus dans des entreprises contrôlées de manière exclusive, évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'usage. Cette dernière est déterminée notamment en fonction de la valeur de l'actif net ou des perspectives d’activité.
Le portefeuille titres est ventilé en fonction de la nature des titres qui le compose : obligations et autres titres à revenu fixe.
Les immobilisations incorporelles sont enregistrées conformément au code du commerce.
Ces immobilisations sont inscrites au bilan, soit pour leur coût d’acquisition, soit pour leur valeur d’apport.
Elles font l’objet d’un amortissement annuel calculé sur le mode linéaire en fonction de leur durée de vie soit de 1 à 5 ans pour les logiciels.
Compte de résultat
Les produits et les charges sont classés par catégorie.
Les intérêts, dividendes et commissions sont enregistrés en résultat financier selon la méthode des produits et charges courus.
Les éléments d'actif et de passif sont convertis en euros au cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes.
Les différences résultant de la réévaluation des positions de change sont constatées dans le résultat financier.
Augmentation du capital de l’Epic OSEO
L’Etat a renforcé les fonds propres de l’Epic OSEO de 438 082 milliers d’euros, 140 000 milliers d’euros en provenance du programme d’investissements d’avenir, le solde par affectation du produit de la taxe exceptionnelle sur les bonus des opérateurs financiers.
Fusion des sociétés OSEO financement, OSEO garantie, OSEO innovation et OSEO bretagne
Afin de simplifier ses structures juridiques et comme l’a prévu la loi de régulation bancaire et financière, le Groupe OSEO a regroupé les entités opérationnelles qui le composent.
L’Assemblée générale extraordinaire du 7 décembre 2010 a décidé la fusion absorption, par OSEO financement au 31 décembre 2010 avec un effet rétroactif sur le plan comptable et fiscal au 1er janvier 2010, des sociétés OSEO garantie, OSEO innovation et OSEO bretagne.
Les apports de ces sociétés ont été évalués à leur valeur nette comptable.
L’Epic OSEO a apporté les actions qu’il détenait dans OSEO innovation et a reçu 3 977 273 actions d’OSEO financement, qui a pris la dénomination sociale d’OSEO.
Augmentation de capital de la SA OSEO
L’Assemblée générale extraordinaire du 7 décembre 2010 d’OSEO financement a approuvé les modalités de l’augmentation de son capital de 438,1 millions d’euros, souscrite par l’Epic OSEO, soit 16 594 009 actions nouvelles d’une valeur nominale de 8 euros émises au prix de 26,4 euros, prime d’émission incluse.
Programme d’investissements d’Avenir
Au titre de ce programme, l’Etat a également octroyé à l’Epic OSEO 2,3 milliards d’euros de ressources pour financer les interventions d’OSEO envers les entreprises.
(En milliers d'euros.) |
Immobilisations incorporelles |
Montant brut au 01/01/2010 |
1 882,2 |
Autres acquisitions |
225,2 |
Immobilisations en cours |
0,0 |
Sorties |
0,0 |
Montant brut au 31/12/2010 |
2 107,4 |
Amortissement au 31/12/2009 |
-750,0 |
Dotation aux amortissements |
-357,1 |
Amortissements cumulés au 31/12/2010 |
-1 107,1 |
Montant net au 31/12/2010 |
1 000,3 |
(En milliers d'euros.) |
2009 |
Augmentation de capital |
Fusion OSEO innovation |
2010 |
OSEO |
463 135,5 |
438 081,8 |
84 279,8 |
985 497,1 |
OSEO innovation |
84 279,8 |
|
-84 279,8 |
0,0 |
Total |
547 415,3 |
438 081,8 |
0,0 |
985 497,1 |
Filiales et participations (en milliers d'euros)
Raison sociale |
Immatriculation au registre du commerce de Créteil |
% de capital détenu directement |
Valeur des titres détenus par la Sté |
Capital social |
Total des capitaux propres avant résultat |
Résultat courant avant impôts |
Résultat net |
CA HT exercice 2 010 |
Prêts et avances consentis et non remboursés |
Montant des cautions et avals donnés par la société |
Dividendes encaissés au cours de l'exercice |
|
|
|
|
Brute |
Nette |
|
|
|
|
|
|
|
|
Filiales et participations |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO |
320 252 489 |
62,12 % |
985 497 |
985 497 |
594 778 |
1 324 465 |
125 342 |
99 066 |
1 614 176 |
831 042 |
4 470 200 |
6 289 |
(En milliers d'euros.) |
2010 |
2009 |
Prêt en livres Sterling (1) (2) |
27 770,1 |
29 159,8 |
Prêts (2) |
800 000,0 |
300 000,0 |
Créances rattachées |
3 271,6 |
2 191,0 |
Total (1) |
831 041,7 |
331 350,8 |
(1) La variation de valeur est liée à la variation des cours de change. (2) Prêts consentis à OSEO. |
Ventilation des prêts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31/12/2010
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 3 m. |
3m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
827 770,1 |
827 770,1 |
(En milliers d'euros.) |
2010 |
2009 |
Avance Fonds de modernisation de la restauration |
5 000,00 |
0 |
Dotation PPMTR |
5 000,00 |
0 |
Fournisseurs Avance - Avoirs |
0 |
3,1 |
Subventions exploitation à recevoir |
529,8 |
522,6 |
Autres produits à recevoir |
27,4 |
0 |
Etat acomptes Impôts Société |
0 |
3 206,60 |
Total |
10 557,20 |
3 732,30 |
Ventilation des créances selon la durée restant à courir au 31/12/2010
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
D > à 1 an |
Encours |
5 557,2 |
5 000,0 |
10 557,2 |
(En milliers d'euros.) |
2010 |
2009 |
Compte Banque BRED |
1 342,1 |
1 852,2 |
Compte courant OSEO |
299 482,9 |
345 069,0 |
Compte courant Etat - SCBCM |
102 508,2 |
232 544,7 |
Compte courant Etat - SCBCM Investissements Avenir |
1 800 016,6 |
0,0 |
Total |
2 203 349,8 |
579 465,9 |
Le capital correspond à l’apport de l’Etat pour un montant de 985 497,1 milliers d’euros.
(En milliers d'euros.) |
2009 |
Affectation du résultat |
Augmentation de capital |
Résultat 2010 |
2010 |
Capital |
547 415,3 |
|
438 081,8 |
|
985 497,1 |
Report à nouveau |
28 737,7 |
5 410,9 |
|
|
34 148,6 |
Résultat de l'exercice |
5 410,9 |
-5 410,9 |
|
3 738,5 |
3 738,5 |
Total |
581 563,9 |
0,0 |
438 081,8 |
3 738,5 |
1 023 384,2 |
(En milliers d'euros.) |
2010 |
2009 |
Emprunt en livres Sterling (Banque Européenne Investissement) |
27 770,1 |
29 159,8 |
Emprunt Codevi (BPCE) |
300 000,0 |
300 000,0 |
Dettes rattachées |
2 816,0 |
2 191,0 |
Total |
330 586,1 |
331 350,8 |
Ventilation des emprunts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre /2010
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 3 m. |
3m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
327 770,1 |
327 770,1 |
(En milliers d'euros.) |
2010 |
2009 |
Emprunts auprès de l'Etat |
500 000,0 |
0,0 |
Dettes rattachées |
455,6 |
0,0 |
Total |
500 455,6 |
0,0 |
Ventilation des emprunts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2010
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 3 m. |
3m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
500 000,0 |
500 000,0 |
(En milliers d'euros.) |
2010 |
2009 |
Autres |
712,2 |
439,6 |
Total |
712,2 |
439,6 |
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
(En milliers d'euros.) |
2010 |
2009 |
Ressources publiques investissements d'avenir |
1 800 016,7 |
0,0 |
Ressources publiques d'intervention |
361 626,4 |
549 626,4 |
Fonds modernisation de la restauration |
14 565,2 |
0,0 |
Total |
2 176 208,3 |
549 626,4 |
Ventilation des dettes selon la durée restant à courir au 31/12/2010
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
2 176 208,3 |
0,0 |
0,0 |
2 176 208,3 |
Il s’agit de subventions reçues de Régions pour financer l’activité d’OSEO en ligne.
(En milliers d'euros.) |
2010 |
2009 |
Refacturations des Sociétés du Groupe |
-2 297,0 |
-2 318,7 |
Autres charges externes |
-1 239,6 |
-4 681,4 |
Total |
-3 536,6 |
-7 000,1 |
Il s’agit des dividendes versés par OSEO pour un montant de 6 289,2 milliers d’euros.
(En milliers d'euros.) |
2010 |
2009 |
Compte à vue(*) |
1 435,4 |
2 191,3 |
Fonds replacés auprès d'OSEO |
6 530,5 |
7 947,3 |
Prêts (en €) |
6 329,5 |
7 258,9 |
Prêts (en devises) |
201,0 |
688,4 |
Total |
7 965,9 |
10 138,6 |
(*) Dont intérêts Etat-SCBCM 398,3 milliers d'euros en 2010 et 1 884,3 milliers d'euros en 2009. |
(En milliers d'euros.) |
2010 |
2009 |
Emprunt (Banque Européenne d'investissement) |
-201,0 |
-688,4 |
Emprunt (BPCE) |
-5 874,0 |
-7 258,9 |
Emprunt ETAT |
-455,6 |
|
Compte à vue |
-0,2 |
-0,9 |
Total |
-6 530,8 |
-7 948,2 |
Les produits et charges exceptionnels résultent de l’échange des titres OSEO innovation contre des titres OSEO SA suite à la fusion (cf. note - 2 Faits significatifs).
La comptabilisation de l’impôt s’effectue selon la méthode de l’impôt exigible.
L’Epic OSEO bénéficie du régime mère/fille pour les dividendes reçus d’OSEO.
Les engagements de garantie donnés concernent des emprunts contractés par OSEO pour lesquels l’Epic OSEO s’est porté caution.
(En milliers d'euros.) |
2010 |
2009 |
Engagements donnés |
|
|
Engagements de financement |
|
|
Engagements en faveur d'OSEO |
500 000,0 |
0,0 |
Engagements de garantie |
|
|
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
4 470 200,0 |
4 490 200,0 |
KFW |
100 000,0 |
100 000,0 |
BEI |
270 000,0 |
270 000,0 |
BPCE |
280 200,0 |
300 200,0 |
Caisse des Dépôts |
3 000 000,0 |
3 000 000,0 |
Banque Postale |
720 000,0 |
720 000,0 |
Conseil de l'Europe |
100 000,0 |
100 000,0 |
Engagements reçus |
|
|
Engagements reçus de l'Etat |
500 000,0 |
0,0 |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d’administration, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2010, sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de l'Etablissement public à la fin de cet exercice.
En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Estimations comptables
Dans le cadre de l'arrêté des comptes, votre établissement public procède, selon les modalités décrites dans la note 1, à des estimations comptables portant notamment sur la valorisation des titres de participation. Nous avons revu les approches et hypothèses retenues et vérifié que ces estimations comptables s'appuient sur des méthodes documentées conformes aux principes décrits dans les règles de présentation et d'évaluation de l'annexe. Nous avons procédé à l'évaluation du caractère raisonnable de ces estimations.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans sur la situation financière et les comptes annuels.
Courbevoie et Paris-La Défense, le 10 mai 2011
Les Commissaires aux Comptes
Mazars |
Ernst & Young Audit |
Virginie Chauvin |
Marc Charles |
Actif |
Notes |
31/12/2010 |
31/12/2009 |
Caisse, banques centrales |
6.1 |
67,1 |
292,7 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
6.2 |
53,1 |
67,6 |
Instruments dérivés de couverture |
6.3 |
373,9 |
423,0 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
6.4 |
1 914,3 |
2 096,1 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
6.5 |
314,3 |
470,0 |
Prêts et créances sur la clientèle |
6.6 |
9 045,7 |
6 538,5 |
Opérations de location financement et assimilées |
6.7 |
3 828,6 |
3 491,5 |
Aides au financement de l'innovation |
6.8 |
546,3 |
204,6 |
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
125,5 |
130,8 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
6.9 |
6 410,7 |
5 108,0 |
Actifs d'impôts courants et différés |
6.10 |
64,6 |
54,6 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
6.11 |
1 188,8 |
635,0 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
0,0 |
0,0 |
Immeubles de placement |
6.12 |
13,0 |
13,6 |
Immobilisations corporelles |
6.13 |
84,2 |
87,0 |
Immobilisations incorporelles |
6.13 |
30,3 |
26,9 |
Ecarts d'acquisition |
6.14 |
5,4 |
5,4 |
Total de l'actif |
|
24 065,8 |
19 645,3 |
Passif |
Notes |
31/12/2010 |
31/12/2009 |
Banques centrales |
6.1 |
51,4 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
6.2 |
8,9 |
36,9 |
Instruments dérivés de couverture |
6.3 |
319,5 |
341,5 |
Dettes envers les établissements de crédit |
6.15 |
9 377,8 |
8 784,2 |
Dettes envers la clientèle |
6.16 |
1 152,7 |
684,7 |
Dettes représentées par un titre |
6.17 |
1 991,7 |
1 653,4 |
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
142,1 |
100,3 |
Passifs d'impôts courants et différés |
6.10 |
1,3 |
11,2 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
6.11 |
4 327,2 |
2 358,3 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Provisions |
6.18 |
1 741,0 |
1 415,0 |
Ressources nettes d'intervention à l'innovation |
6.19 |
474,5 |
544,3 |
Fonds de garantie publics |
6.20 |
2 388,0 |
2 106,9 |
Dettes subordonnées |
6.21 |
58,1 |
56,5 |
Capitaux propres |
|
2 031,6 |
1 552,1 |
Capitaux propres part du Groupe |
|
1 249,1 |
785,5 |
Capital et réserves liées |
|
985,5 |
547,4 |
Réserves consolidées |
|
216,7 |
202,0 |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
|
15,3 |
15,7 |
Résultat |
|
31,6 |
20,4 |
Intérêts minoritaires |
|
782,5 |
766,6 |
Réserves |
|
757,8 |
745,1 |
Résultat |
|
24,7 |
21,5 |
Total du passif |
|
24 065,8 |
19 645,3 |
(En millions d'euros.) |
Notes |
Exercice 2010 |
Exercice 2009 |
Intérêts et produits assimilés |
7.1 |
1 086,1 |
1 135,3 |
Intérêts et charges assimilées |
7.1 |
-785,0 |
-843,2 |
Commissions (produits) |
|
8,7 |
6,1 |
Commissions (charges) |
|
-0,2 |
-0,4 |
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur |
|
|
|
par résultat |
7.2 |
0,2 |
-4,6 |
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
7.3 |
9,2 |
0,8 |
Produits des autres activités |
7.4 |
653,8 |
583,2 |
Charges des autres activités |
7.4 |
-587,7 |
-504,5 |
Produit net bancaire |
|
385,1 |
372,7 |
Charges générales d'exploitation |
7.5 |
-234,5 |
-228,1 |
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations |
|
|
|
corporelles et incorporelles |
7.6 |
-15,9 |
-14,7 |
Résultat brut d'exploitation |
|
134,7 |
129,9 |
Coût du risque |
7.7 |
-52,0 |
-63,8 |
Résultat d'exploitation |
|
82,7 |
66,1 |
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence |
|
0,0 |
0,0 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
|
0,0 |
-0,1 |
Variations de valeur des écarts d'acquisition |
|
0,0 |
0,0 |
Résultat avant impôt |
|
82,7 |
66,0 |
Impôts sur les bénéfices |
7.8 |
-26,4 |
-24,1 |
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
|
0,0 |
0,0 |
Résultat net |
|
56,3 |
41,9 |
Intérêts minoritaires |
|
24,7 |
21,5 |
Résultat net - part du groupe |
|
31,6 |
20,4 |
(En millions d'euros.) |
31/12/2010 |
31/12/2009 |
Résultat net |
56,3 |
41,9 |
Ecarts de conversion |
0,0 |
0,0 |
Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente |
-3,9 |
6,4 |
Réévaluation des instruments dérivés de couverture |
0,0 |
0,0 |
Réévaluation des immobilisations |
0,0 |
0,0 |
Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies |
0,0 |
0,0 |
Quote-part de gains ou pertes latents ou différés sur entreprises mises en équivalence |
0,0 |
0,0 |
Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-3,9 |
6,4 |
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
52,4 |
48,3 |
Dont part du groupe |
29,2 |
23,7 |
Dont part des intérêts minoritaires |
23,2 |
24,6 |
(En millions d'euros.) |
Capital et réserves liées |
Réserves |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
Affectation |
Total |
Situation au 31 décembre 2008 |
547,4 |
173,8 |
12,4 |
|
733,6 |
Résultat 2008 |
|
|
|
28,2 |
28,2 |
Résultat affecté aux réserves |
0,0 |
28,2 |
0,0 |
-28,2 |
0,0 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
3,3 |
0,0 |
3,3 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
4,0 |
0,0 |
4,0 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
0,0 |
0,0 |
-0,7 |
0,0 |
-0,7 |
Situation au 31 décembre 2009 |
547,4 |
202,0 |
15,7 |
0,0 |
765,1 |
Résultat 2009 |
|
|
|
20,4 |
20,4 |
Résultat affecté aux réserves |
0,0 |
20,4 |
0,0 |
-20,4 |
0,0 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
0,0 |
-2,0 |
-0,4 |
0,0 |
-2,4 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
-2,0 |
-1,2 |
0,0 |
-3,2 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
0,0 |
0,0 |
0,8 |
0,0 |
0,8 |
Augmentation de capital Epic OSEO |
438,1 |
|
|
|
438,1 |
Transfert de situation nette |
|
183,1 |
|
|
183,1 |
Augmentation de capital de la SA OSEO |
|
-167,0 |
|
|
-167,0 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
|
-19,1 |
|
|
-19,1 |
Distribution de dividendes |
|
-0,9 |
|
|
-0,9 |
Réduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme |
|
0,9 |
|
|
0,9 |
Intérêts fonds de réserve |
0,0 |
-0,7 |
0,0 |
0,0 |
-0,7 |
Situation au 31 décembre 2010 |
985,5 |
216,7 |
15,3 |
0,0 |
1 217,5 |
Résultat 2010 |
|
|
|
31,6 |
31,6 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2008 |
752,5 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-6,4 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
3,1 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
4,9 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
-1,8 |
Réduction de capital Avenir Entreprises |
-4,0 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2009 |
21,5 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2009 |
766,6 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
17,7 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-1,5 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
-2,5 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
1,0 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-4,4 |
Transfert de situation nette |
-181,9 |
Augmentation de capital de la SA OSEO |
167,0 |
Réduction de capital Avenir Entreprises & Avenir Tourisme |
-5,2 |
Intérêts fonds de réserve |
-0,5 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2010 |
24,7 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2010 |
782,5 |
Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode indirecte.
Les activités opérationnelles sont représentatives des activités génératrices de produits du groupe OSEO y compris les actifs recensés dans le portefeuille de placements détenus jusqu’à l’échéance.
Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles.
Les activités d’investissement représentent les flux de trésorerie pour l’acquisition et la cession de participations dans les entreprises consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles et des immeubles de placement. Les titres de participation stratégiques inscrits dans le portefeuille « Actifs financiers disponibles à la vente » sont compris dans ce compartiment.
Les activités de financement résultent des changements liés aux opérations de structure financière concernant les capitaux propres et les emprunts à long terme.
La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et dettes auprès des banques centrales ainsi que les comptes (actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de crédit.
(En millions d'euros.) |
31/12/2010 |
31/12/2009 |
Résultat avant impôts |
82,7 |
66,0 |
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et |
|
|
incorporelles |
16,2 |
15,1 |
Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations |
0,0 |
0,0 |
Dotations nettes aux provisions |
-97,4 |
-78,2 |
Perte nette/gain net des activités d'investissement |
0,4 |
5,7 |
Autres mouvements |
154,4 |
459,5 |
Autres mouvements (spécifiques aux fonds de garantie) |
667,0 |
226,9 |
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements |
740,6 |
629,0 |
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit |
629,8 |
1 390,9 |
Flux liés aux opérations avec la clientèle |
-2 364,5 |
-587,8 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers |
-1 115,7 |
-310,4 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers |
1 329,0 |
97,2 |
Flux liés aux autres opérations affectant l'activité de l'innovation |
-411,4 |
-106,4 |
Impôts versés |
-38,7 |
-40,5 |
Diminution/(augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles |
-1 971,5 |
443,0 |
Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) |
-1 148,2 |
1 138,0 |
Flux liés aux actifs financiers et aux participations |
11,5 |
0,1 |
Flux liés aux immeubles de placement |
0,3 |
0,2 |
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles |
-16,4 |
-19,5 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) |
-4,6 |
-19,2 |
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires |
415,9 |
-10,3 |
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement |
340,5 |
-565,6 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) |
756,4 |
-575,9 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent |
|
|
de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C+D) |
-396,4 |
542,9 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) |
-1 148,2 |
1 138,0 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) |
-4,6 |
-19,2 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) |
756,4 |
-575,9 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent |
|
|
de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture |
673,9 |
131,0 |
Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) |
292,7 |
-19,8 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements |
|
|
de crédit |
381,2 |
150,8 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
277,5 |
673,9 |
Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) |
15,8 |
292,7 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements |
|
|
de crédit |
261,7 |
381,2 |
Variation de la trésorerie nette |
-396,4 |
542,9 |
L’EPIC OSEO, n'émettant pas d'actions ni de titres de créances sur un marché réglementé, n'a pas l'obligation de produire ses comptes consolidés selon le référentiel IFRS.
Toutefois, à compter de l'exercice clos le 31 décembre 2007, le groupe constitué autour de l’EPIC OSEO a décidé d'adopter le nouveau référentiel IFRS de manière volontaire, dans un souci de transparence et de comparabilité avec les autres établissements bancaires.
Il est par ailleurs précisé que le sous-groupe OSEO, qui constitue l’essentiel des données du groupe de l’EPIC OSEO, est dans l'obligation de produire ses comptes consolidés en IFRS, en tant qu'émetteur de titres de créances.
2.1. – Principes de consolidation
Principe général
Les états financiers consolidés du Groupe OSEO regroupent l’ensemble des entreprises sous contrôle exclusif, hormis celles dont la consolidation présente un caractère négligeable pour l’établissement des comptes consolidés du Groupe.
En application de ce principe général et des dispositions prévues par les normes IAS 27 « Etats financiers consolidés et individuels », IAS 28 « Participations dans les entreprises associées » et IAS 31 « Participations dans les co-entreprises », le caractère matériel de cet impact peut notamment être apprécié au travers de divers critères tels que l’importance du résultat ou des capitaux propres de la société à consolider par rapport au résultat ou aux capitaux propres de l’ensemble consolidé.
Notion de contrôle
Le contrôle exclusif s'apprécie par le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entreprise et résulte soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote, soit de la désignation de la majorité des membres des organes de direction ou du droit d'exercer une influence dominante en vertu d'un contrat de gestion ou de clauses statutaires.
Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une entité entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. Les décisions financières et opérationnelles stratégiques nécessitent l'accord unanime des parties participant au contrôle.
L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financières et opérationnelles d'une entreprise sans en détenir le contrôle. Elle peut notamment résulter d'une représentation dans les organes de direction ou de surveillance, de la participation aux décisions stratégiques, de l'existence d'opérations interentreprises importantes, de l'échange de personnel de direction, de liens de dépendance technique. La situation d'influence notable est présumée lorsque le groupe détient, directement ou indirectement, au moins 20 % des droits de vote.
Pour apprécier la nature du contrôle exercé par le groupe sur une entité, le périmètre des droits de vote à prendre en considération intègre les droits de vote potentiels, dès lors qu'ils sont à tout moment exerçables ou convertibles. Ces droits de vote potentiels peuvent résulter, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché, ou de la conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles, ou encore de bons de souscription d'actions attachés à d'autres instruments financiers. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt.
Cas particulier de l'activité de capital-risque
Les participations minoritaires détenues par les entités de capital-risque du groupe sont exclues du périmètre de consolidation compte tenu du caractère négligeable de ces participations sur les comptes consolidés de l'ensemble.
Elles sont comptabilisées dans la catégorie des « Actifs financiers à la juste valeur par le résultat ».
2.2. – Méthode de consolidation
Les méthodes de consolidation résultent de la nature du contrôle exercé par le groupe sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité.
Les comptes des entreprises sous contrôle exclusif, y compris les entreprises à structure de comptes différente, sont consolidés par la méthode de l'intégration globale.
Les comptes des entreprises que le groupe contrôle conjointement avec un coinvestisseur sont consolidés par la méthode de l'intégration proportionnelle.
Les comptes des entreprises sur lesquelles le groupe exerce une influence notable sont consolidés par la méthode de la mise en équivalence.
Toutes les entités du groupe OSEO sont consolidées par la méthode de l'intégration globale.
2.3. – Présentation des états financiers et date de clôture
Présentation des comptes consolidés
La présentation des états de synthèse utilisée est conforme à celle proposée par la recommandation n° 2009-R-04 du 2 juillet 2009 du Conseil National de la Comptabilité relative au format des états de synthèse des établissements de crédit et des entreprises d’investissement sous référentiel comptable international, faisant suite à la révision de la norme IAS 1.
Date de clôture
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes annuels à la date du 31 décembre.
2.4. – Retraitements et éliminations
Les retraitements nécessaires à l’harmonisation des méthodes d’évaluation des sociétés consolidées sont effectués.
Les créances, les dettes et les engagements réciproques ainsi que les charges et produits réciproques sont éliminés dans leur totalité pour les entreprises intégrées de manière globale. Les dividendes intragroupes, les provisions sur titres consolidés, les plus values d’opérations de cession interne et les amortissements dérogatoires sont neutralisés en totalité.
2.5. – Ecarts d'acquisition
Le coût d’acquisition est égal au total des justes valeurs, à la date d’acquisition, des actifs remis, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis pour obtenir le contrôle de la société acquise. Les coûts directement afférents à l'opération entrent dans le coût d'acquisition.
Les actifs, passifs, passifs éventuels et éléments de hors-bilan identifiables des entités acquises sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Cette évaluation initiale peut être affinée dans un délai de douze mois à compter de la date d'acquisition.
L’écart positif entre le coût d’acquisition de l’entité et la quote-part acquise de l’actif net ainsi réévalué est inscrit à l’actif du bilan consolidé, sous la rubrique « Ecarts d’acquisition » lorsque l’entité acquise est intégrée globalement ou proportionnellement, au sein de la rubrique « Participations dans les entreprises mises en équivalence » lorsque l’entreprise acquise est mise en équivalence. Lorsque l’écart est négatif, il est immédiatement enregistré en résultat.
Dans le cas d’une augmentation du pourcentage d’intérêt du groupe dans une entité déjà contrôlée, l’acquisition complémentaire des titres donne lieu à la comptabilisation d’un écart d’acquisition complémentaire déterminé en comparant le prix d’acquisition des titres et la quote-part d’actif net acquise.
Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, une dépréciation irréversible de l'écart d'acquisition est enregistrée en résultat.
Augmentation de capital de l’EPIC OSEO
L’Etat a renforcé les fonds propres de l’EPIC OSEO de 438,1 million d’euros, 0,1 million d’euros en provenance du programme d’investissements d’avenir, le solde par affectation du produit de la taxe exceptionnelle sur les bonus des opérateurs financiers.
Augmentation de capital d’OSEO
L’Assemblée générale extraordinaire du 7 décembre 2010 d’OSEO financement a approuvé les modalités de l’augmentation de capital de 438,1 millions d’euros, apportés par l’Etat à travers l’EPIC OSEO, soit 16 594 009 actions nouvelles d’une valeur nominale de 8 € émises au prix de 26,4 €, prime d’émission incluse (cf. note « variation des capitaux propres »).
Fusion
Afin de simplifier ses structures juridiques et comme prévu par la loi de régulation bancaire et financière, le Groupe OSEO a regroupé les entités opérationnelles qui le composent.
L’Assemblée générale extraordinaire du 7 décembre 2010 a décidé la fusion absorption, par OSEO financement au 31 décembre 2010 avec un effet rétroactif sur le plan comptable et fiscal au 1er janvier 2010, des sociétés OSEO garantie, OSEO innovation et OSEO bretagne.
Les apports de ces sociétés ont été évalués à leur valeur nette comptable.
OSEO financement a pris, au 31 décembre 2010, la dénomination sociale OSEO.
Les sociétés OSEO innovation, OSEO garantie et OSEO bretagne étaient déjà consolidées par intégration globale, cette fusion n’a pas d’incidence significative sur les comptes consolidés.
Programme d’investissements d’Avenir
Au titre de ce programme, l’Etat a également octroyé à l’EPIC OSEO 2,3 milliards d’euros de ressources pour financer les interventions d’OSEO envers les entreprises.
Aucun fait significatif et aucun évènement postérieur à la clôture des comptes consolidés ne sont à signaler.
Le tableau ci-dessous identifie les entreprises consolidées, la fraction de leur capital détenu directement et indirectement et leur méthode de consolidation.
Liste des sociétés consolidées |
2010 |
2010 |
2009 |
Intégration globale |
|
|
|
> Epic OSEO |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO innovation |
0,00 |
0,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO |
61,89 |
62,12 |
54,31 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO garantie |
0,00 |
0,00 |
59,92 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO garantie régions |
32,49 |
52,49 |
52,49 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Auxi-Conseil |
61,89 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Auxi-Finances |
61,89 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Avenir Entreprises Investissement |
45,31 |
73,22 |
73,22 |
Compartiment n° 1 du FCPR AED |
|
|
|
137 rue de l'Université - 75007 Paris |
|
|
|
> Avenir Tourisme |
34,72 |
56,10 |
56,10 |
Compartiment n° 2 du FCPR AED |
|
|
|
137 rue de l'Université - 75007 Paris |
|
|
|
> FCT Proximité PME |
30,94 |
50,00 |
0,00 |
41 rue Délizy - 93500 Pantin |
|
|
|
> OSEO bretagne |
0,00 |
0,00 |
89,57 |
6 Place de Bretagne - 35044 Rennes |
|
|
|
> Compagnie Auxiliaire OSEO |
61,89 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
5.1. – Normes comptables applicables
Normes comptables applicables au 31 décembre 2010
Les états financiers consolidés 2010 sont établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté par l’Union européenne et applicable au 31 décembre 2010.
Les normes IFRS 3 révisée « regroupements d’entreprises » et IAS 27 révisée « états financiers consolidés et individuels », adoptées par l’Union Européenne au 31 décembre 2009 et entrées en vigueur de manière obligatoire à compter du 1er janvier 2010, n’ont pas d’incidence significative sur les comptes consolidés.
Par ailleurs, le groupe OSEO n'applique pas les normes, interprétations et amendements dont l'application n'est qu'optionnelle à ce jour.
Normes comptables applicables à partir du 1er janvier 2011
L’IASB a publié des normes adoptées par l’Union Européenne au 31 décembre 2010 qui entreront en vigueur de manière obligatoire à partir du 1er janvier 2011. Elles ne sont donc pas appliquées par le Groupe au 31 décembre 2010.
L’application de ces nouvelles dispositions ne devrait pas avoir d’incidence matérielle sur les comptes consolidés de l’EPIC OSEO.
5.2. – Détermination de la juste valeur des instruments financiers
Les actifs et passifs financiers de la catégorie « juste valeur par résultat » et les actifs de la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués et comptabilisés à leur juste valeur. Celle-ci correspond au montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. Lors de sa comptabilisation initiale, la valeur d’un instrument financier est normalement le prix de négociation (c’est-à-dire la valeur de la contrepartie versée ou reçue).
Les trois niveaux de juste valeur (amendement IFRS 7)
La norme définit trois niveaux de juste valeur selon que l’instrument est côté sur un marché actif (niveau 1), que son évaluation fait appel à des techniques de valorisation s’appuyant sur des données de marché observables (niveau 2) ou s’appuyant sur des données non observables (niveau 3).
Cas particulier des actions non cotées
La valeur de marché des actions non cotées est déterminée par comparaison avec des transactions récentes portant sur le capital de la société concernée, réalisée avec un tiers indépendant et dans des conditions normales de marché. En l’absence d’une telle référence, la valorisation est opérée, soit à partir de techniques communément utilisées (multiples d’EBIT ou d’EBITDA), soit sur la base de la quote-part d’actif net revenant au groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.
Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût
Les montants de juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût représentent les estimations effectuées à la date d’arrêté. Celles-ci sont susceptibles de changer dans d’autres périodes en raison de l’évolution des conditions de marché ou d’autres facteurs.
Les calculs effectués se basent sur un certains nombre d’hypothèses.
Dans la pratique, et dans une logique de continuité de l’activité, l’ensemble de ces instruments financiers ne fera pas l’objet d’une réalisation immédiate pour la valeur estimée.
La meilleure estimation correspond au prix de marché de l’instrument lorsque celui-ci est traité sur un marché actif (cours cotés et diffusés).
En l’absence de marché, la juste valeur est déterminée par une méthode appropriée conforme aux méthodologies d’évaluations pratiquées sur les marchés financiers, principalement l’actualisation des flux futurs estimés.
Par ailleurs, dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se rapprochent de la valeur comptable. Il s’agit notamment :
5.3. – Actifs et passifs financiers
Les actifs et passifs financiers sont traités selon les dispositions de la norme IAS 39 telle qu’adoptée par l'Union européenne le 19 novembre 2004 (CE n° 2086/2004) et complétée par le règlement du 15 novembre 2005 (CE n° 1864/2005) relatif à l’utilisation de l’option de la juste valeur.
Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l’instrument financier.
OSEO comptabilise les prêts et emprunts au bilan à la date de règlement. Les engagements de financement reçus et donnés figurent dans la note 11. Tous les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation.
5.3.1. – Prêts et créances
Les prêts et créances qui ne sont pas détenus à des fins de transaction ou qui ne sont pas destinés à la vente dès leur acquisition ou leur octroi sont enregistrés au bilan parmi les « Prêts et créances sur les établissements de crédit » ou les « Prêts et créances sur la clientèle » suivant la nature de la contrepartie. Ils sont évalués après leur comptabilisation initiale au coût amorti sur la base du taux d’intérêt effectif et peuvent faire l’objet, le cas échéant, d’une dépréciation.
Les intérêts courus sur les créances sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dépréciation des créances
Les créances sont dépréciées lorsqu’il existe, après la mise en place du prêt, un ou plusieurs indices objectifs de dépréciation, dont l’impact sur les flux de trésorerie futurs peut être mesuré de manière fiable.
L’appréciation du caractère avéré du risque s’effectue sur base individuelle. Un risque est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l’existence de garantie ou de caution. Les critères retenus pour considérer un encours présentant un risque de crédit avéré correspondent aux situations suivantes :
La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable de l’actif et la valeur actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine des flux futurs de trésorerie estimés recouvrables, en tenant compte de l’effet des garanties. Le montant de cette dépréciation est comptabilisé en « Coût du risque » au compte de résultat, et la valeur de l’actif financier est réduite par la constitution d’une dépréciation.
Les contreparties non dépréciées sur base individuelle font l’objet d’une analyse par portefeuilles homogènes. L’existence d’un risque de crédit sur un ensemble homogène de créances donne lieu à l’enregistrement d’une dépréciation, sans attendre que le risque ait individuellement affecté une ou plusieurs créances.
La méthodologie mise en place par le groupe pour identifier les populations présentant une dégradation du risque de crédit depuis l’octroi repose principalement sur l’analyse des notations. Cette approche est éventuellement complétée d’une analyse sectorielle, reposant généralement sur une appréciation « à dire d’expert » considérant une combinaison des facteurs économiques à la population analysée. Cette dépréciation couvre notamment le risque de dégradation de solvabilité de clients intervenant sur des secteurs d’activité particulièrement exposés.
Le montant de la dépréciation collective est calculé en fonction des pertes attendues sur les assiettes ainsi déterminées.
5.3.2. – Actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat
Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction
Les actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction sont évalués à leur juste valeur en date d’arrêté et portés au bilan dans la rubrique « Actifs ou Passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les variations de juste valeur sont enregistrées dans le résultat de la période dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Actifs et passifs financiers évalués en juste valeur sur option
Aux actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction s’ajoutent les actifs et passifs financiers que le groupe a désignés dès l’origine pour être évalués en juste valeur en contrepartie du compte de résultat en application de l’option ouverte par la norme IAS 39. L’application par le groupe de l’option juste valeur a pour objet :
5.3.3. – Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
La catégorie des « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » comprend les titres à revenu fixe ou déterminable, à échéance fixe, que le groupe a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à leur échéance. Les opérations de couverture du risque de taux d’intérêt éventuellement mises en place sur cette catégorie de titres ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39.
Les titres classés dans cette catégorie sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
5.3.4. – Actifs financiers disponibles à la vente
La catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente » comprend les titres à revenu fixe ou à revenu variable qui ne relèvent pas des portefeuilles précédents.
Les titres disponibles à la vente sont initialement comptabilisés à leur prix d'acquisition, frais de transaction et coupon couru inclus. En date d’arrêté, ils sont évalués à leur juste valeur et les variations de celle-ci, hors revenus courus, sont présentées sous une rubrique spécifique des capitaux propres (« Gains ou pertes latents ou différés »). Lors de la cession ou de la dépréciation des titres (en cas de dépréciation durable), ces gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat sous la rubrique «Gains ou pertes net sur actifs financiers disponibles à la vente».
Les revenus courus sur les titres à revenu fixe sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
Les revenus des titres à revenu variable sont enregistrés dans le poste « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente ».
5.3.5. – Opérations de pensions
Les titres cédés temporairement dans le cas d’une mise en pension restent comptabilisés au bilan du groupe dans leur portefeuille d’origine. Le passif correspondant est comptabilisé sous la rubrique de « Dettes » appropriée.
Les titres acquis temporairement dans le cas d’une prise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan du groupe. La créance correspondante est comptabilisée sous la rubrique « Prêts et Créances ».
5.4. Dettes
Les dettes émises par le groupe et qui ne sont pas classées comme des passifs financiers évalués en contrepartie du compte de résultat sont enregistrées initialement à leur coût qui correspond à la juste valeur des montants empruntés nette des frais de transaction. Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif et sont enregistrées au bilan en « Dettes envers les établissements de crédit », en « Dettes envers la clientèle » ou en « Dettes représentées par un titre ».
Dettes envers les établissements de crédit et Dettes envers la clientèle
Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d’après leur durée initiale ou la nature de ces dettes : dettes à vue (emprunts au jour le jour, comptes ordinaires) et emprunts à terme pour les établissements de crédit ; emprunts à terme, dépôts de garantie et comptes ordinaires pour la clientèle.
Les intérêts courus sur ces dettes sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dettes représentées par un titre
Les dettes représentées par un titre sont ventilées par supports : titres du marché interbancaire, titres de créances négociables et emprunts obligataires, à l’exclusion des titres subordonnés classés parmi les « Dettes subordonnées ».
Les intérêts courus attachés à ces titres sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties selon la méthode du taux d’intérêt effectif sur la durée de vie des emprunts concernés. La charge correspondante est inscrite en « Intérêts et charges assimilées » au compte de résultat.
5.5. – Dettes subordonnées
Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les titres subordonnés remboursables et à durée indéterminée sont notamment comptabilisés dans cette rubrique.
Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif. Le cas échéant, les intérêts courus attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Ce poste regroupe également les dépôts de garantie à caractère mutuel.
5.6. – Décomptabilisation d'actifs et de passifs financiers
Le groupe OSEO décomptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels de recevoir les flux de trésorerie liés à l’actif financier ont expiré, ou que ces droits contractuels ainsi que la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l’actif ont été transférés. Les droits et obligations créés ou conservés lors du transfert sont, le cas échéant, comptabilisés séparément en actifs ou passifs.
Lors de la décomptabilisation d’un actif financier dans son intégralité, un gain ou une perte de cession est enregistrée dans le compte de résultat pour un montant égal à la différence entre la valeur comptable de cet actif et la valeur de la contrepartie reçue, corrigée le cas échéant de tout profit ou perte latent qui aurait été antérieurement comptabilisé directement en capitaux propres.
Le groupe décomptabilise un passif financier seulement lorsque ce passif financier est éteint, c’est-à-dire lorsque l’obligation précisée au contrat est éteinte, est annulée ou est arrivée à expiration.
5.7. – Instruments financiers dérivés et comptabilité de couverture
Les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à la juste valeur. A chaque arrêté comptable, quelle que soit l’intention de gestion qui préside à leur détention (transaction ou couverture), ils sont évalués à leur juste valeur.
A l’exception des dérivés qualifiés comptablement de couverture de flux de trésorerie, les variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat de la période.
Les instruments financiers dérivés sont classés en deux catégories :
Dérivés de transaction
Les dérivés de transaction sont inscrits au bilan dans la rubrique « Actifs ou Passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les gains et pertes réalisés et latents sont portés au compte de résultat dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Dérivés de couverture
Afin de pouvoir qualifier comptablement un instrument dérivé d’instrument de couverture, il est nécessaire de documenter dès l’initiation la relation de couverture (stratégie de couverture, nature du risque couvert, désignation et caractéristiques de l’élément couvert et de l’instrument de couverture). Par ailleurs, l’efficacité de la couverture doit être démontrée à l’origine et vérifiée rétrospectivement à chaque arrêté comptable.
Les dérivés conclus dans le cadre de relations de couverture sont désignés en fonction de l’objectif poursuivi. A ce jour, le groupe OSEO n'applique que la comptabilité de couverture de juste valeur.
La couverture de juste valeur a pour objectif de réduire le risque de variation de juste valeur d’un actif ou d’un passif du bilan ou d’un engagement ferme (notamment, couverture du risque de taux des actifs et passifs à taux fixe).
La réévaluation de l’élément couvert est inscrite en résultat symétriquement à la réévaluation du dérivé. L’éventuelle inefficacité de la couverture apparaît ainsi directement en résultat.
Les intérêts courus du dérivé de couverture sont portés en compte de résultat symétriquement aux intérêts courus de l’élément couvert.
S’agissant de la couverture d’un actif ou d’un passif identifié, la réévaluation de la composante couverte est rattachée au bilan par nature à l’élément couvert.
En cas d’interruption de la relation de couverture (non-respect des critères d’efficacité ou vente du dérivé ou de l’élément couvert avant échéance), le dérivé de couverture est transféré en portefeuille de transaction. Le montant de la réévaluation inscrit au bilan au titre de l’élément couvert est amorti sur la période restant à courir par rapport à la durée de vie initiale de la couverture, tant que l'ancien élément couvert reste comptabilisé au bilan.
Le groupe privilégie l’application des dispositions de la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne (dite « carve-out ») pour les opérations de macro-couverture réalisées dans le cadre de la gestion actif-passif des positions à taux fixe.
Ces dispositions permettent de couvrir le risque de taux associé aux crédits avec la clientèle ou à des portefeuilles de titres et d'emprunts. Les instruments de macro-couverture sont, pour l’essentiel, des swaps de taux désignés en couverture de juste valeur des emplois à taux fixe ou des ressources à taux fixe et à taux révisable du groupe.
Le traitement comptable des dérivés de couverture globale cantonnée se fait selon les mêmes principes que ceux décrits précédemment dans le cadre de la couverture de juste valeur. Toutefois, la réévaluation de la composante couverte est portée globalement dans le poste « Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux ». L’efficacité des couvertures est assurée prospectivement par le fait que tous les dérivés en date de leur mise en place doivent avoir pour effet de réduire le risque de taux du portefeuille de sous-jacents couverts.
Dérivés incorporés
Un dérivé incorporé est la composante d'un contrat « hybride », financier ou non, qui répond à la définition d'un produit dérivé. Il doit être extrait du contrat hôte et comptabilisé séparément dès lors que l'instrument hybride n'est pas évalué en juste valeur par résultat et que les caractéristiques économiques et les risques associés du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés au contrat hôte.
5.8. – Dépréciations des titres
Les titres, autres que ceux qui sont classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat », sont dépréciés dès lors qu'il existe un indice objectif de dépréciation.
Les indicateurs de dépréciation pour les titres de dette sont, quel que soit leur portefeuille de destination, identiques à ceux retenus dans l'appréciation du risque avéré pour la dépréciation des créances sur base individuelle.
Cas particulier des « Actifs financiers disponibles à la vente »
Dès lors qu’il existe une indication objective de dépréciation durable d’un actif financier disponible à la vente, une dépréciation est constatée en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’une diminution non durable de la juste valeur d’un actif financier disponible à la vente a été comptabilisée directement dans la ligne spécifique des capitaux propres intitulée « Gains ou pertes latents ou différés » et qu’il existe par la suite une indication objective d’une dépréciation durable de cet actif, le groupe inscrit en compte de résultat la perte latente cumulée comptabilisée antérieurement en capitaux propres. Elle est comptabilisée en « Coût du risque » pour les instruments de dettes et dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » pour les titres à revenu variable.
Le montant de cette perte cumulée est égal à la différence entre le coût d’acquisition (net de tout remboursement en principal et de tout amortissement) et la juste valeur actuelle, diminuée éventuellement de toute perte de valeur sur cet actif financier préalablement comptabilisée en résultat.
Les pertes de valeur comptabilisées en résultat relatives à un instrument de capitaux propres classé comme disponible à la vente ne sont pas reprises en résultat. Dès lors qu’un instrument de capitaux propres a été déprécié, toute perte de valeur complémentaire constitue une dépréciation additionnelle. En revanche, pour les instruments de dettes, les pertes de valeur font l’objet de reprises par résultat en cas d’appréciation ultérieure de leur valeur. Pour les instruments de capitaux propres, des dépréciations sont constatées en cas de perte de valeur du titre de plus de 30 % ou sur une période de plus de 12 mois. Pour les instruments de dettes, les critères de dépréciations sont les mêmes que ceux s’appliquant aux dépréciations des prêts et créances au niveau individuel.
5.9. – Engagements de financement donnés et reçus
Les engagements de financement vis-à-vis de la clientèle ne figurent pas au bilan.
Sur la période d'engagement, une provision de passif est comptabilisée en cas de probabilité de défaillance de la contrepartie.
5.10. – Distinction entre dettes et capitaux propres
Les instruments financiers émis sont qualifiés d'instruments de dettes ou de capitaux propres selon qu'il existe ou non une obligation contractuelle pour l'émetteur de délivrer de la trésorerie aux détenteurs des titres.
Titres subordonnés à durée indéterminée
Au regard des conditions fixées par la norme IAS 32 pour analyser la substance de ces instruments, et compte tenu de leurs caractéristiques intrinsèques, les titres subordonnés à durée indéterminée émis par le groupe sont qualifiés d'instruments de dettes.
Fonds de réserve d'OSEO
Le fonds de réserve a été constitué par les actionnaires de l’ex OSEO garantie ; cette avance a pour vocation d’assurer la couverture des encours de prêts garantis qui lui sont adossés.
Compte tenu du caractère discrétionnaire de la décision de verser un intérêt aux porteurs, ainsi que de leur remboursement sur décision des actionnaires, les fonds de réserve d'OSEO sont qualifiés d’instruments de capitaux propres.
5.11. – Opérations en devises
Les règles d'enregistrement comptable dépendent du caractère monétaire ou non monétaire des éléments concourant aux opérations en devises réalisées par le groupe.
Actifs et passifs monétaires libellés en devises
Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis au cours de clôture dans la monnaie de fonctionnement du groupe, qui est l'euro. Les écarts de change sont comptabilisés en résultat. Cette règle comporte toutefois deux exceptions :
Actifs non monétaires libellés en devises
Les actifs non monétaires comptabilisés au coût amorti sont évalués au cours de change du jour de la transaction. Les actifs non monétaires comptabilisés à la juste valeur sont évalués au cours de change à la date de clôture. Les écarts de change sur éléments non monétaires sont comptabilisés en résultat si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en résultat, en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres.
5.12. – Opérations de location financement et assimilées
Les opérations de location sont qualifiées d’opérations de location financement lorsqu’elles ont en substance pour effet de transférer au locataire les risques et avantages liés à la propriété du bien loué. A défaut, elles sont qualifiées de location simple.
Les créances de location financement figurent au bilan dans le poste « Opérations de location financement et assimilées » et représentent l’investissement net du groupe dans le contrat de location, égal à la valeur actualisée au taux implicite du contrat des paiements minimaux à recevoir du locataire augmentés de toute valeur résiduelle non garantie.
Les opérations de location financement sont enregistrées au bilan à la date de règlement livraison.
Les intérêts compris dans les loyers sont enregistrés en « Intérêts et produits assimilés » au compte de résultat de façon à dégager un taux de rentabilité périodique constant sur l’investissement net. En cas de baisse des valeurs résiduelles non garanties retenues pour le calcul de l’investissement brut du bailleur dans le contrat de location financement, une charge est enregistrée afin de corriger le montant des produits financiers déjà constatés.
Les Immobilisations Temporairement Non Louées (ITNL) issues d'opérations de location financement sont assimilées à des stocks et sont comptabilisées à l'actif du bilan dans la rubrique « Comptes de régularisation et actifs divers ». Elles sont évaluées à la valeur nette financière à la date de résiliation, nette des éventuelles dépréciations constatées lorsque la valeur de recouvrement est inférieure à la valeur nette financière à la date de résiliation.
5.13. – Immobilisations corporelles et incorporelles
Conformément aux normes IAS 16 et IAS 38, une immobilisation corporelle ou incorporelle est comptabilisée en tant qu’actif si :
Les immobilisations sont enregistrées pour leur coût d'acquisition, éventuellement augmenté des frais d'acquisition qui leur sont directement attribuables.
Le groupe OSEO applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants à l'ensemble de ses immeubles.
Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les immobilisations sont amorties en fonction de la durée de consommation des avantages économiques attendus, qui correspond en général à la durée de vie du bien. Lorsqu'un ou plusieurs composants d'une immobilisation ont une durée d'utilisation différente ou procurent des avantages économiques différents, ces composants sont amortis selon leur propre durée d'utilité.
Les durées d'amortissement suivantes ont été retenues :
Les immobilisations font l'objet d'un test de dépréciation lorsqu'à la date de clôture d'éventuels indices de pertes de valeur sont identifiés. Dans l'affirmative, la nouvelle valeur recouvrable de l'actif est comparée à la valeur nette comptable de l'immobilisation. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en résultat.
Cette dépréciation est reprise en cas de modification de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de perte de valeur.
5.14. – Immeubles de placement
Conformément à la norme IAS 40, un bien immobilier est comptabilisé en « Immeubles de placement » dès lors qu’il est détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital. Les immeubles de placement sont évalués selon la méthode du coût.
Les plus ou moins values de cession d’immobilisations de placement sont inscrites en résultat sur les lignes « Produits des autres activités » ou « Charges des autres activités » de même que les autres produits et charges afférents (loyers et dotations aux amortissements notamment).
La juste valeur des immeubles de placement communiquée à titre d'information est quant à elle estimée « à dire d'expert ».
5.15. – Avantages au personnel
Le groupe OSEO accorde à ses salariés différents types d’avantages classés en quatre catégories :
Avantages à court terme
Les avantages à court terme recouvrent principalement les salaires, congés annuels, intéressement, participation, primes payées dans les douze mois de la clôture de l’exercice et se rattachant à cet exercice.
Ils sont comptabilisés en charge de l’exercice, y compris pour les montants restant dus à la clôture.
Avantages à long terme
Les avantages à long terme sont des avantages généralement liés à l’ancienneté, versés à des salariés en activité et payés au-delà de douze mois de la clôture de l’exercice. Il s’agit en particulier des primes pour médaille du travail.
Ces engagements font l’objet d’une provision correspondant à la valeur des engagements à la clôture. Ils sont évalués selon la même méthode actuarielle que celle appliquée aux avantages postérieurs à l’emploi.
Indemnités de fin de contrat de travail
Il s’agit des indemnités accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail avant le départ en retraite, que ce soit en cas de licenciement ou d’acceptation d’un plan de départ volontaire. Les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une provision. Celles qui sont versées plus de douze mois après la date de clôture donnent lieu à actualisation.
Avantages postérieurs à l’emploi
Les avantages au personnel postérieurs à l’emploi recouvrent les indemnités de départ en retraite et les compléments de retraite bancaire.
Ces avantages peuvent être classés en deux catégories : les régimes à cotisations définies (non représentatifs d’un engagement à provisionner pour l’entreprise) et les régimes à prestations définies (représentatifs d’un engagement à la charge de l’entreprise et donnant lieu à évaluation et provisionnement).
Les engagements sociaux du groupe qui ne sont pas couverts par des cotisations passées en charge et versées à des fonds de retraite ou d’assurance sont provisionnés au passif du bilan.
Les engagements sont évalués selon une méthode actuarielle tenant compte d’hypothèses démographiques et financières telles que l’âge, l’ancienneté, la probabilité de présence à la date d’attribution de l’avantage et le taux d’actualisation. Ce calcul opère une répartition de la charge dans le temps en fonction de la période d’activité des membres du personnel (méthode des unités de crédits projetés). La comptabilisation des engagements tient compte de la valeur des actifs constitués en couverture des engagements et des éléments actuariels.
Les écarts actuariels des avantages postérieurs à l’emploi, représentatifs des différences liées aux hypothèses de calcul (départs anticipés, taux d’actualisation, …) ou constatées entre les hypothèses actuarielles et la réalité (rendement des actifs de couverture, …) sont comptabilisés directement en résultat.
La charge annuelle au titre des régimes à prestations définies comprend le coût des services rendus de l’année, le coût financier lié à l’actualisation des engagements, les rendements attendus des actifs de couverture et éventuellement les éléments des écarts actuariels et du coût des services passés résultant des éventuelles modifications de régimes, ainsi que des conséquences des réductions et des liquidations éventuelles de régimes.
5.16. – Provisions
Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un évènement passé et lorsque le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable. Le montant de cette obligation est actualisé pour déterminer le montant de la provision, dès lors que cette actualisation présente un caractère significatif.
5.17. – Impôts courants, différés et situation fiscale
Impôt courant
La charge d’impôt sur le bénéfice exigible est déterminée sur la base des règles et taux en vigueur en France, les sociétés du groupe OSEO étant exclusivement situées en France.
Impôt différé
Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu'existent des différences temporelles observées entre la valeur comptable et la valeur fiscale d'un actif ou d'un passif.
La méthode du calcul global, qui consiste à appréhender tous les décalages temporaires quelle que soit la date à laquelle l'impôt deviendra exigible ou récupérable, est retenue pour le calcul des impôts différés.
Le taux d'impôt et les règles fiscales retenus pour le calcul des impôts différés sont ceux résultant des textes fiscaux en vigueur et qui seront applicables lorsque l'impôt deviendra récupérable et exigible.
Les impositions différées sont compensées entre elles au niveau de chaque entité fiscale du groupe consolidé. Les actifs d'impôts différés ne sont pris en compte que s'il est probable que l'entité concernée a une perspective de récupération sur un horizon déterminé.
Les impôts différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d'impôt dans le compte de résultat, à l'exception de ceux afférents aux gains et pertes latents sur les actifs disponibles à la vente et aux variations de valeur des dérivés désignés en couverture des flux de trésorerie, pour lesquels les impôts différés correspondants sont imputés sur les capitaux propres.
Situation fiscale
OSEO, filiale de l’EPIC OSEO, est la société mère d’un groupe d’intégration fiscale comprenant les sociétés Auxiconseil, Auxifinances, Compagnie Auxiliaire OSEO et Finac.
5.18. – Produits et charges d'intérêts
Conformément à la recommandation du CNC n° 2009-R-04 du 2 juillet 2009, les postes « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » enregistrent les intérêts des titres à revenu fixe comptabilisés dans la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente », les intérêts sur les prêts/emprunts et créances/dettes sur les établissements de crédit et sur la clientèle (y compris sur les opérations de location financement et assimilées). Ce poste enregistre également les intérêts sur les « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » et sur les « Instruments dérivés de couverture ».
Les revenus et les charges relatifs aux instruments financiers évalués au coût amorti et aux actifs à revenu fixe classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont comptabilisés au compte de résultat en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif.
5.19. – Commissions
Les modalités de comptabilisation des commissions reçues rattachées à des services ou à des instruments financiers dépendent de la finalité des services rendus et du mode de comptabilisation des instruments financiers auquel le service est attaché.
Les commissions rémunérant une prestation de service immédiate sont enregistrées en produits dès l’achèvement de la prestation.
Les commissions perçues dans le cadre d’une prestation de service continue telles que les commissions de garantie et les commissions de gestion sont étalées prorata temporis sur la durée de la prestation.
Les commissions faisant partie intégrante du rendement effectif d’un instrument telles que les commissions d’engagements de financement donnés ou les commissions d’octroi de crédits sont comptabilisées et amorties comme un ajustement du rendement effectif du prêt sur la durée de vie estimée de celui-ci, lorsqu'elles celles-ci sont jugées significatives. Ces commissions figurent donc en « Intérêts et produits assimilés » et non au poste « Commissions ».
5.20. – Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
Ce poste enregistre les gains et pertes sur actifs et passifs à la juste valeur par résultat qu’ils soient qualifiés de transaction ou de juste valeur sur option. Il comprend donc essentiellement les variations de juste valeur des dérivés, intérêts inclus, non affectés à de la couverture. Il en est de même pour les variations de juste valeur des instruments dérivés affectés à de la couverture de juste valeur, intérêts exclus.
5.21. – Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente
Les gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente comprennent essentiellement les résultats de cession des titres et les pertes de valeur sur titres à revenu variable. Les pertes de valeur des titres à revenu fixe sont comptabilisées en coût du risque.
5.22. – Frais de personnel
Les frais de personnel comprennent les salaires et traitements ainsi que des avantages au personnel.
5.23. – Coût du risque
Les dotations nettes de reprises des dépréciations et des provisions, les créances passées en perte sur l’exercice, les récupérations sur créances amorties constituent la charge du risque sur opérations de crédit.
L'ensemble est comptabilisé dans la rubrique « Coût du risque » au compte de résultat. Ce poste incorpore également les pertes de valeur des « Actifs financiers disponibles à la vente » des titres à revenu fixe.
5.24. – Activité de garantie
5.24.1. – Les engagements de garantie
Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à l’émetteur d’effectuer des paiements spécifiés pour rembourser le titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié.
L'essentiel des engagements de garantie du groupe sont portés par la SA OSEO et OSEO garantie régions et sont adossés à des fonds de garantie. Les informations sur l’évolution du risque de crédit dont dispose OSEO lui sont principalement fournies par ses partenaires bancaires.
Lorsque OSEO est informée par une banque partenaire d’une échéance impayée, les encours sont classés en douteux. Une provision est calculée à partir des données statistiques d’évaluation de la perte avérée.
En 2010, OSEO a complété son dispositif d’identification des engagements douteux :
Ainsi une dotation nette aux provisions de 115 millions d’euros a été comptabilisée pour couvrir ces engagements.
Lorsque OSEO est informée de la mise en jeu de sa garantie, pour déchéance du terme ou survenance d’une procédure collective, les encours sont classés en douteux compromis et une provision est comptabilisée. Celle-ci fait l’objet d’ajustements pour tenir compte du potentiel de récupération sur la base d’observations statistiques.
Les contrats de garantie financière sont, conformément à la norme IAS 39, évalués initialement à la juste valeur. Puis, conformément aux dispositions de la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », les contentieux non avérés sont provisionnés. La juste valeur des garanties est évaluée à partir des modèles internes de sinistralité pour les garanties de prêts bancaires ou à partir d’un taux d’indemnisation maximum pour les opérations de garantie de fonds propres. A l’exception des risques sur les opérations de fonds propres, cette évaluation est actualisée afin de tenir compte de l'effet temps.
Il n'est pas fait application de la norme IFRS 4 sur les contrats d'assurance.
La juste valeur des garanties est comptabilisée au passif du bilan dans la rubrique « Provisions », au même titre que le risque avéré associé aux encours classés en douteux compromis.
L'impact sur le résultat du groupe OSEO est nul tant que les fonds de garanties associés ne sont pas épuisés, les contentieux futurs et non avérés étant imputés sur les fonds de garantie.
5.24.2. – Les fonds de garantie
Les fonds de garantie sont assimilés à des éléments de dettes remboursables dont la juste valeur est évaluée par déduction des pertes attendues au titre des garanties délivrées par OSEO. Par ailleurs, la dette représentative du fonds de garantie à capital préservé est évaluée à partir d’un taux de placement équivalent permettant la comptabilisation dans les fonds de garantie de produits financiers futurs destinés à faire face aux contentieux sur les générations de productions à venir.
Compte tenu de leur spécificité et de leur importance pour le groupe, ils sont classés au passif du bilan dans une rubrique spécifique intitulée « Fonds de garantie publics ».
L'évaluation des fonds de garantie tient également compte :
Tous les flux associés aux fonds de garantie sont comptabilisés en produits et en charges, sans impact toutefois sur le résultat du groupe.
Cas particulier des titres adossés aux fonds de garantie et classés en « Actifs financiers disponibles à la vente »
Par principe, les titres classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués à la juste valeur, les variations de juste valeur d'un exercice sur l'autre étant comptabilisées en capitaux propres recyclables.
Toutefois, comme 90 % des revenus tirés des titres reviennent par convention aux fonds de garantie, seule 10 % de ces variations de juste valeur est comptabilisée dans les capitaux propres recyclables du groupe, les 90 % restant étant comptabilisés dans une rubrique spécifique du bilan passif, dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers ».
5.25. – Activité d’innovation
5.25.1. – Principe général
Bien qu'intégrant des actifs et passifs financiers, les opérations économiques comptabilisées au bilan, et constituant le coeur de métier de l’activité innovation, ainsi que les revenus et charges attachés ne peuvent être évalués selon IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » dont l'objectif est de déterminer un résultat comptable proche d'un résultat économique. En effet, le principe général inhérent à son modèle financier conduit à ne pas dégager de résultat significatif.
L'activité d'innovation consiste à attribuer des subventions ou des avances remboursables pour le compte de l'Etat ou de partenaires publics. Cette activité est intégralement financée par une dotation dite « dotation d'intervention » de l'Etat aux Fonds de garantie d’innovation et par des dotations des collectivités publiques. Ces dotations sont comptabilisés dans la ligne « Ressources nettes d’intervention à l’innovation ».
Ces aides prennent la forme de subventions à perte (non remboursées ultérieurement à l’activité d’innovation) ou d'avances remboursables en cas de réussite du projet, dont l'effet en compte de résultat est compensé par la reprise de la dotation d'intervention. En outre, dans les deux cas, l’activité innovation n'est pas rémunérée au titre de cette activité d'intermédiaire.
Au total, tant par le mode de ressources, que par l'absence de rémunération ainsi que par le mode de fonctionnement retenu des dépréciations, le compte d'exploitation de l’activité d’innovation devrait être équilibré, traduisant le fait que la totalité du risque est porté par l'Etat ou les collectivités publiques.
Ainsi, la norme IAS 20 : « Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l'aide publique » est adaptée aux opérations d'innovation.
5.25.2. – Principes comptables
Les avances remboursables sont comptabilisées dans le poste « Aides au financement de l’innovation » à l'actif du bilan. Celles non décaissées ne sont pas comptabilisées au bilan, elles figurent dans les engagements de hors-bilan décrits en note 11.
Les subventions sont comptabilisées directement en charges dans le poste « Charges des autres activités ». Celles accordées aux entreprises mais non encore décaissées figurent au passif du bilan dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers » ou sont enregistrées en hors-bilan tant que leur octroi n’a pas été contractualisé.
Les dotations d'intervention (Etat et financements partenaires) sont comptabilisées au passif du bilan dans le poste « Ressources nettes d’intervention à l’innovation » dès la signature des conventions par l'Etat ou par les autres partenaires. Elles servent à financer les subventions et les avances remboursables et sont reprises en résultat dans le poste « Produits des autres activités » au fur et à mesure du versement des subventions aux bénéficiaires et de la survenance de constats d'échecs ou de la comptabilisation de dépréciations sur les avances remboursables.
Des dépréciations individuelles sont comptabilisées en diminution des avances remboursables dès lors qu'il apparaît un risque avéré de non recouvrement de tout ou partie des engagements souscrits par la contrepartie.
Des dépréciations collectives sont par ailleurs calculées sur la production d'avances remboursables financées sur la dotation d'intervention de l'Etat, lesquelles correspondent à un indicateur financier permettant d'apprécier ce que pourrait être le montant des avances remboursables susceptibles de passer en charges dans les comptes de résultat futurs. Lorsque le risque devient avéré, un reclassement est opéré entre la dépréciation collective et la dépréciation individuelle.
Les dépréciations individuelles et collectives ainsi constituées sont comptabilisées en charges au compte de résultat (« Charges des autres activités »). Symétriquement la dotation d'intervention de l'Etat et des financements partenaires est reprise en contrepartie de ce poste.
Les reprises des dépréciations individuelles et collectives interviennent :
Dans le cas d'une reprise de dépréciation, le passif est reconstitué à due concurrence.
5.26. – Trésorerie et équivalents de trésorerie
La rubrique trésorerie et équivalents de trésorerie comprend les fonds en caisse et dépôts à vue, les placements à court terme (inférieurs à 3 mois), très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Les équivalents de trésorerie sont détenus dans le but de faire face aux engagements de trésorerie à court terme.
Les équivalents de trésorerie sont composés des comptes à vue, des emprunts et prêts au jour le jour, des comptes de caisse et banque centrale.
5.27. – Utilisation d'estimations dans la préparation des états financiers
La préparation des états financiers exige la formulation d'hypothèses et d'estimations qui comportent des incertitudes quant à leur réalisation dans le futur. Ces estimations utilisant les informations disponibles à la date de clôture font appel à l'exercice du jugement des gestionnaires. Les réalisations futures dépendent de nombreux facteurs : fluctuation des taux d'intérêt et de change, conjoncture économique, modification de la réglementation ou de la législation, ….
Les évaluations suivantes nécessitent entre autre la formulation d'hypothèses et d'estimations :
Pour certaines catégories comptables du bilan (en particulier sur celles regroupant des instruments financiers), des informations sur les termes contractuels sont communiquées sous les références « Courant » et « Non courant ».
Par référence à la norme IAS 1 « Présentation des états financiers », la ventilation entre « Courant » et « Non courant » s'effectue au regard des maturités résiduelles contractuelles ainsi que de l'intention de gestion.
Ainsi un actif ou passif est classé en « Courant » pour les réalisations ou les règlements qui s'effectueront notamment dans les douze mois à compter de la date de clôture. A l'inverse les réalisations et les règlements qui s'effectueront plus de douze mois après la date de clôture sont classés en « Non courant ».
6.1. – Caisse et banques centrales (actif et passif)
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Actif |
|
|
Caisse, Banques centrales |
67,1 |
292,7 |
Total actif |
67,1 |
292,7 |
Passif |
|
|
Banques centrales |
51,4 |
0,0 |
Total passif |
51,4 |
0,0 |
6.2. – Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Actifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
4,2 |
27,8 |
Actions et autres titres à revenu variable |
48,9 |
39,8 |
Autres actifs financiers |
0,0 |
0,0 |
Total actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
53,1 |
67,6 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat (*) |
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers à la juste valeur par résultat |
53,1 |
67,6 |
(*) Ne faisant pas l'objet d'une comptabilité de couverture. |
Ventilation des actifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Courant |
0,4 |
2,3 |
Non courant |
52,7 |
65,3 |
Total |
53,1 |
67,6 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
0,2 |
|
4,0 |
4,2 |
Actions et autres titres à revenu variable |
|
1,6 |
47,3 |
48,9 |
Total actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,2 |
1,6 |
51,3 |
53,1 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat (*) |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
|
|
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,2 |
1,6 |
51,3 |
53,1 |
(*) Ne faisant pas l'objet d'une comptabilité de couverture. |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
Dettes envers la clientèle |
0,0 |
0,0 |
Autres passifs financiers |
0,0 |
0,0 |
Total passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,9 |
2,1 |
Instruments dérivés de cours de change |
8,0 |
34,8 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
8,9 |
36,9 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
8,9 |
36,9 |
Ventilation des Passifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Courant |
0,9 |
35,9 |
Non courant |
8,0 |
1,0 |
Total |
8,9 |
36,9 |
Risque de crédit associé aux passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
Valeur comptable |
Montant cumulé des variations de juste valeur attribuables au risque de crédit |
Différence entre la valeur comptable et le montant contractuellement dû à l'échéance |
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
8,9 |
0,0 |
0,1 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,9 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
8,0 |
0,0 |
0,1 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
8,9 |
0,0 |
0,1 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
8,9 |
0,0 |
0,1 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
0,9 |
|
0,9 |
Instruments dérivés de cours de change |
|
8,0 |
|
8,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,0 |
8,9 |
0,0 |
8,9 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
8,9 |
0,0 |
8,9 |
6.3. – Instruments dérivés de couverture (actif et passif)
Instruments dérivés de couverture actif
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
373,9 |
423,0 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
373,9 |
423,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (actif) |
373,9 |
423,0 |
Instruments dérivés de couverture |
373,9 |
423,0 |
Couverture individuelle |
0,3 |
0,6 |
Dont couverture de juste valeur |
0,3 |
0,6 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture globale cantonnée de juste valeur) |
373,6 |
422,4 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (actif) |
373,9 |
423,0 |
Instruments dérivés de couverture actif par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
373,9 |
|
373,9 |
Total instruments dérivés de couverture (actif) |
0,0 |
373,9 |
0,0 |
373,9 |
Total des instruments dérivés de couverture (actif) |
0,0 |
373,9 |
0,0 |
373,9 |
Instruments dérivés de couverture passif
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
319,5 |
341,5 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
319,5 |
341,5 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (passif) |
319,5 |
341,5 |
Instruments dérivés de couverture |
319,5 |
341,5 |
Couverture individuelle |
0,0 |
0,0 |
Dont couverture de juste valeur |
0,0 |
0,0 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture globale cantonnée de juste valeur) |
319,5 |
341,5 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (passif) |
319,5 |
341,5 |
Ventilation de l'inefficacité de la couverture en juste valeur
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Variation de juste valeur de l'élément couvert |
2,5 |
2,6 |
Variation de juste valeur de l'instrument de couverture |
0,0 |
-0,3 |
Total |
2,5 |
2,3 |
Instruments dérivés de couverture passif par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
319,5 |
|
319,5 |
Total instruments dérivés de couverture (passif) |
0,0 |
319,5 |
0,0 |
319,5 |
Total des instruments dérivés de couverture (passif) |
0,0 |
319,5 |
0,0 |
319,5 |
6.4. – Actifs financiers disponibles à la vente
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Titres de créances négociables |
803,1 |
307,7 |
Obligations |
1 060,2 |
1 696,1 |
Obligations d'Etat |
783,8 |
816,9 |
Autres obligations |
276,4 |
879,2 |
Titres subordonnés |
0,0 |
0,0 |
Actions et autres titres à revenu variable |
51,3 |
96,0 |
Titres de participation non consolidés |
16,3 |
14,9 |
Dépréciation sur actifs disponibles à la vente |
-16,6 |
-18,6 |
Total des actifs financiers disponibles à la vente |
1 914,3 |
2 096,1 |
Tableau de variation des dépréciations
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Solde au 1er janvier |
18,6 |
12,7 |
Dépréciation de l'exercice |
-2,0 |
5,9 |
Charge de dépréciation |
1,4 |
6,5 |
Reprise de dépréciation |
-3,4 |
-0,6 |
Solde au 31 décembre |
16,6 |
18,6 |
Ventilation des Actifs financiers disponibles à la vente entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Courant |
1 147,8 |
1 110,2 |
Non courant |
766,5 |
985,9 |
Total |
1 914,3 |
2 096,1 |
Actifs financiers disponibles à la vente par niveau de juste valeur
(En millions d'euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Titres de créances négociables |
|
803,1 |
|
803,1 |
Obligations d'Etat |
783,8 |
|
|
783,8 |
Autres obligations |
276,4 |
|
|
276,4 |
Actions et autres titres à revenu variable |
|
|
51,0 |
51,0 |
Total actifs financiers disponibles à la vente |
1 060,2 |
803,1 |
51,0 |
1 914,3 |
6.5. – Prêts et créances sur les établissements de crédit
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Comptes ordinaires débiteurs |
215,0 |
416,6 |
Prêts au jour le jour |
50,0 |
0,0 |
Prêts à terme |
48,9 |
52,8 |
Valeurs reçues en pension |
0,0 |
0,0 |
Prêts participatifs |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Créances rattachées |
0,4 |
0,6 |
Total des prêts et créances sur les établissements de crédit |
314,3 |
470,0 |
Juste valeur des prêts et créances sur les établissements de crédit |
317,0 |
473,7 |
Ventilation des Prêts et créances sur les établissements de crédit entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Courant |
293,4 |
438,0 |
Non courant |
20,9 |
32,0 |
Total |
314,3 |
470,0 |
6.6. – Prêts et créances sur la clientèle
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Comptes ordinaires débiteurs, avances sur TAP |
18,0 |
24,1 |
Crédits de trésorerie |
554,0 |
560,8 |
Crédits à moyen et long terme |
4 631,2 |
4 192,3 |
Prêts subordonnés |
90,8 |
64,4 |
Autres crédits |
1 491,4 |
916,6 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
-174,4 |
-154,9 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
-233,9 |
-191,2 |
Créances rattachées |
17,8 |
14,4 |
Comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM |
2 650,8 |
1 112,0 |
Total des prêts et créances sur la clientèle |
9 045,7 |
6 538,5 |
Juste valeur des prêts et créances sur la clientèle |
9 265,9 |
6 660,1 |
Tableaux de variation des dépréciations individuelles
(En millions d'euros.) |
2010 |
|||
|
PLMT (1) |
FCT (2) |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
139,4 |
14,3 |
1,2 |
154,9 |
Dépréciation de l'exercice |
20,4 |
-0,3 |
-0,6 |
19,5 |
Charge de dépréciation individuelle |
20,1 |
1,3 |
0,2 |
21,6 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-18,9 |
-3,5 |
-0,8 |
-23,2 |
Effet de désactualisation |
-1,8 |
0,0 |
0,0 |
-1,8 |
Autres mouvements |
21,0 |
1,9 |
0,0 |
22,9 |
Solde au 31 décembre |
159,8 |
14,0 |
0,6 |
174,4 |
(1) Activité de cofinancement Prêts à Moyen et Long Terme. (2) Activité de Financement Court Terme. |
(En millions d'euros.) |
2009 |
|||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
119,2 |
16,2 |
1,6 |
137,0 |
Dépréciation de l'exercice |
20,2 |
-1,9 |
-0,4 |
17,9 |
Charge de dépréciation individuelle |
27,9 |
0,9 |
0,1 |
28,9 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-13,6 |
-2,7 |
-0,5 |
-16,8 |
Effet de désactualisation |
-2,0 |
0,0 |
0,0 |
-2,0 |
Autres mouvements |
7,9 |
-0,1 |
0,0 |
7,8 |
Solde au 31 décembre |
139,4 |
14,3 |
1,2 |
154,9 |
Tableaux de variation des dépréciations collectives
(En millions d'euros.) |
2010 |
|||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
190,4 |
0,8 |
0,0 |
191,2 |
Dépréciation de l'exercice |
43,5 |
-0,8 |
0,0 |
42,7 |
Charge de dépréciation collective |
43,8 |
0,6 |
0,0 |
44,4 |
Reprise de dépréciation collective |
-14,9 |
-0,8 |
0,0 |
-15,7 |
Autres mouvements |
14,6 |
-0,6 |
0,0 |
14,0 |
Solde au 31 décembre |
233,9 |
0,0 |
0,0 |
233,9 |
(En millions d'euros.) |
2009 |
|||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
159,9 |
2,1 |
0,0 |
162,0 |
Dépréciation de l'exercice |
30,5 |
-1,3 |
0,0 |
29,2 |
Charge de dépréciation collective |
54,8 |
1,1 |
0,0 |
55,9 |
Reprise de dépréciation collective |
-24,3 |
-1,5 |
0,0 |
-25,8 |
Autres mouvements |
0,0 |
-0,9 |
0,0 |
-0,9 |
Solde au 31 décembre |
190,4 |
0,8 |
0,0 |
191,2 |
Ventilation des prêts et créances sur la clientèle entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Courant |
4 058,5 |
2 504,5 |
Non courant |
4 987,2 |
4 034,0 |
Total |
9 045,7 |
6 538,5 |
6.7. – Opérations de location financement et assimilées
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Crédit-bail immobilier (CBI) et opérations assimilées |
2 669,5 |
2 273,5 |
Crédit-bail mobilier (CBM) et opérations assimilées |
1 295,4 |
1 340,3 |
Créances rattachées |
15,8 |
19,7 |
Dépréciations individuelles |
-54,0 |
-49,7 |
Dépréciations collectives |
-98,1 |
-92,3 |
Total des opérations de location financement et assimilées |
3 828,6 |
3 491,5 |
Juste valeur des opérations de location financement et assimilées |
3 961,2 |
3 570,3 |
Tableau de variation des dépréciations individuelles
|
2010 |
||
(En millions d'euros.) |
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
24,7 |
25,0 |
49,7 |
Dépréciation de l'exercice |
-2,2 |
6,5 |
4,3 |
Charge de dépréciation individuelle |
4,6 |
14,1 |
18,7 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-5,8 |
-11,1 |
-16,9 |
Autres mouvements |
-1,0 |
3,5 |
2,5 |
Solde au 31 décembre |
22,5 |
31,5 |
54,0 |
(En millions d'euros.) |
2009 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
23,3 |
20,0 |
43,3 |
Dépréciation de l'exercice |
1,4 |
5,0 |
6,4 |
Charge de dépréciation individuelle |
8,4 |
13,1 |
21,5 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-5,9 |
-5,8 |
-11,7 |
Autres mouvements |
-1,1 |
-2,3 |
-3,4 |
Solde au 31 décembre |
24,7 |
25,0 |
49,7 |
Tableau de variation des dépréciations collectives
(En millions d'euros.) |
2010 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
75,5 |
16,8 |
92,3 |
Dépréciation de l'exercice |
6,8 |
-1,0 |
5,8 |
Charge de dépréciation collective |
6,8 |
6,3 |
13,1 |
Reprise de dépréciation collective |
0,0 |
-7,3 |
-7,3 |
Solde au 31 décembre |
82,3 |
15,8 |
98,1 |
(En millions d'euros.) |
2009 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
69,9 |
25,1 |
95,0 |
Dépréciation de l'exercice |
5,6 |
-8,3 |
-2,7 |
Charge de dépréciation collective |
10,8 |
1,5 |
12,3 |
Reprise de dépréciation collective |
-5,2 |
-9,8 |
-15,0 |
Solde au 31 décembre |
75,5 |
16,8 |
92,3 |
Ventilation des Opérations de location financement entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Courant |
637,1 |
601,2 |
Non courant |
3 191,5 |
2 890,3 |
Total |
3 828,6 |
3 491,5 |
6.8. – Aides au financement de l’innovation
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Avances remboursables OSEO innovation |
1 213,3 |
1 068,1 |
Dépréciations individuelles |
-160,3 |
-148,4 |
Dépréciations collectives |
-506,7 |
-715,1 |
Total des aides au financement de l'innovation |
546,3 |
204,6 |
Juste valeur des aides au financement de l'innovation |
546,3 |
204,6 |
Tableaux de variation des dépréciations individuelles
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Solde au 1er janvier |
148,4 |
141,8 |
Dépréciation de l'exercice |
11,9 |
6,6 |
Charge de dépréciation individuelle |
71,8 |
65,0 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-59,9 |
-58,4 |
Autres mouvements |
0,0 |
0,0 |
Solde au 31 décembre |
160,3 |
148,4 |
Tableaux de variation des dépréciations collectives
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Solde au 1er janvier |
715,1 |
578,4 |
Dépréciation de l'exercice |
-208,4 |
136,7 |
Charge de dépréciation collective |
257,8 |
235,9 |
Reprise de dépréciation collective |
-105,4 |
-99,2 |
Autres mouvements |
-360,8 |
0,0 |
Solde au 31 décembre |
506,7 |
715,1 |
6.9. – Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Titres de créances négociables |
49,5 |
1 375,1 |
Obligations |
6 361,2 |
3 732,9 |
Obligations d'Etat |
3 120,8 |
2 351,0 |
Autres obligations |
3 240,4 |
1 381,9 |
Dépréciations sur actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
6 410,7 |
5 108,0 |
Juste valeur des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
6 527,9 |
5 224,2 |
Ventilation des Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Courant |
2 249,4 |
2 012,0 |
Non courant |
4 161,3 |
3 096,0 |
Total |
6 410,7 |
5 108,0 |
6.10. – Créances et dettes d'impôts
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Impôts courants |
22,4 |
14,5 |
Impôts différés |
42,2 |
40,1 |
Total des actifs d'impôts courants et différés |
64,6 |
54,6 |
Impôts courants |
1,3 |
11,2 |
Impôts différés |
0,0 |
0,0 |
Total des passifs d'impôts courants et différés |
1,3 |
11,2 |
6.11. – Comptes de régularisation, actifs et passifs divers
Comptes de régularisation actif
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Valeur actualisée des commissions à recevoir revenant aux fonds de garantie (OSEO garantie) |
119,7 |
107,2 |
Charges constatées d'avance |
1,8 |
4,5 |
Autres produits à recevoir |
13,9 |
8,5 |
Prélèvements automatiques en cours |
0,5 |
0,3 |
Autres |
38,6 |
26,4 |
Total des comptes de régularisation actif |
174,5 |
146,9 |
Autres actifs
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres |
0,7 |
0,7 |
Marges de garantie versées sur opérations de pension livrée et contrats d'échanges de taux d'intérêt |
122,8 |
109,9 |
Créances Etat et Partenaires innovation |
384,6 |
250,3 |
Avances sur contentieux à payer |
1,2 |
1,3 |
Fonds de garantie à recevoir |
450,1 |
65,1 |
Autres débiteurs divers |
42,1 |
51,4 |
Comptes de stocks et emplois divers |
12,8 |
9,4 |
Total des autres actifs |
1 014,3 |
488,1 |
Comptes de régularisation passif
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Subventions à verser (innovation) |
552,0 |
467,8 |
90 % revenus des titres adossés aux fonds de garantie OSEO garantie (cf. note 5.24.3) |
0,0 |
0,4 |
Autres produits constatés d'avance |
36,8 |
34,3 |
Charges fiscales et sociales à payer |
39,6 |
36,8 |
Autres charges à payer |
8,1 |
8,3 |
Autres |
56,6 |
49,7 |
Total des comptes de régularisation passif |
693,1 |
597,3 |
Autres passifs
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Versements restant à effectuer sur titres non libérés |
10,9 |
15,0 |
Dépôts de garantie reçus |
4,6 |
4,3 |
Autres garanties reçues |
126,4 |
154,0 |
Contentieux à payer sur risques avérés relatifs aux engagts de garantie |
726,5 |
462,5 |
Fonds publics affectés - Avances du FDES |
25,4 |
29,9 |
Factures à payer sur opérations de crédit-bail |
41,8 |
42,7 |
Fonds de garantie à capital préservé (activité garantie) |
458,8 |
435,5 |
Autres dettes fiscales et sociales |
13,0 |
13,3 |
Créditeurs divers |
65,1 |
54,2 |
Avance de l'Etat à l'Epic OSEO |
2 161,6 |
549,6 |
Total des autres passifs |
3 634,1 |
1 761,0 |
6.12. – Immeubles de placement
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Immeubles de placement |
|
|
Valeur brute des terrains et constructions |
17,7 |
17,7 |
Amortissements et dépréciations |
-4,7 |
-4,1 |
Total des immeubles de placement |
13,0 |
13,6 |
Juste valeur des immeubles de placement |
16,5 |
16,8 |
6.13. – Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts d'acquisition)
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
1 - Immobilisations corporelles |
|
|
1.1 - Terrains et constructions |
119,3 |
118,9 |
Amortissements et dépréciations |
-40,2 |
-37,1 |
Montant net |
79,1 |
81,8 |
1.2 - Autres immobilisations corporelles |
18,8 |
17,7 |
Amortissements et dépréciations |
-13,7 |
-12,5 |
Montant net |
5,1 |
5,2 |
Total des immobilisations corporelles |
84,2 |
87,0 |
2 - Immobilisations incorporelles |
|
|
2.1 - Logiciels |
87,1 |
74,6 |
Amortissements et dépréciations |
-58,0 |
-47,7 |
Montant net |
29,1 |
26,9 |
2.2 - Autres immobilisations incorporelles |
1,2 |
0,0 |
Amortissements et dépréciations |
0,0 |
0,0 |
Montant net |
1,2 |
0,0 |
Total des immobilisations incorporelles |
30,3 |
26,9 |
|
Immobilisations corporelles |
Immobilisations incorporelles |
||
(En millions d'euros.) |
Terrains et constructions |
Autres immobilisations corporelles |
Logiciels |
Autres immobilisations incorporelles |
Montant brut au 31/12/2009 |
118,9 |
17,7 |
74,6 |
0,0 |
Acquisitions |
0,8 |
2,0 |
14,3 |
1,2 |
Sorties |
-0,8 |
-0,5 |
-1,9 |
0,0 |
Autres mouvements |
0,4 |
-0,4 |
0,1 |
0,0 |
Montant brut au 31/12/2010 |
119,3 |
18,8 |
87,1 |
1,2 |
Amortissements cumulés au 31/12/2010 |
-40,2 |
-13,7 |
-58,0 |
0,0 |
Montant net au 31/12/2010 |
79,1 |
5,1 |
29,1 |
1,2 |
* Mali technique de fusion. |
6.14. – Ecarts d'acquisition
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 montants nets |
||
|
Montants bruts |
Dépréciations |
Montants nets |
|
OSEO SA (ex OSEO bretagne) |
0,8 |
0,0 |
0,8 |
0,8 |
Groupe OSEO |
4,6 |
0,0 |
4,6 |
4,6 |
Total des écarts d'acquisitions |
5,4 |
0,0 |
5,4 |
5,4 |
6.15. – Dettes envers les établissements de crédit
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Dettes à vue et au jour le jour |
3,3 |
35,5 |
Dépôts et comptes ordinaires |
3,3 |
5,5 |
Emprunts et comptes au jour le jour |
0,0 |
30,0 |
Dettes à terme |
9 256,7 |
8 607,5 |
Emprunts et comptes à terme |
7 760,4 |
7 998,9 |
Dont ressources Codevi/Livret Développement Durable |
6 240,3 |
6 609,4 |
Dont ressources BEI, KfW et BDCE |
1 070,0 |
993,4 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
1 496,3 |
608,6 |
Dettes rattachées |
117,8 |
141,2 |
Total des dettes envers les établissements de crédit |
9 377,8 |
8 784,2 |
Juste valeur des dettes envers les établissements de crédit |
9 375,8 |
8 796,3 |
Ventilation des dettes envers les établissements de crédit entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Courant |
2 324,2 |
1 703,3 |
Non courant |
7 053,6 |
7 080,9 |
Total |
9 377,8 |
8 784,2 |
6.16. – Dettes envers la clientèle
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Dettes à vue et au jour le jour |
59,8 |
53,2 |
Dépôts et comptes ordinaires |
59,8 |
53,2 |
Comptes et emprunts au jour le jour |
0,0 |
0,0 |
Dettes à terme |
791,4 |
329,6 |
Emprunts et comptes à terme |
723,5 |
176,8 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
67,9 |
152,8 |
Dettes rattachées |
0,5 |
0,1 |
Avance d'actionnaire de l'Etat à l'ex OSEO innovation |
300,0 |
300,0 |
Dettes rattachées de l'avance d'actionnaire |
1,0 |
1,8 |
Total des dettes envers la clientèle |
1 152,7 |
684,7 |
Juste valeur des dettes envers la clientèle |
1 155,5 |
684,8 |
Ventilation des dettes envers la clientèle entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Courant |
277,2 |
332,7 |
Non courant |
875,5 |
352,0 |
Total |
1 152,7 |
684,7 |
6.17. – Dettes représentées par un titre
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Emissions obligataires |
1 200,4 |
1 041,6 |
OSEO juin 1999 – 4,375 % échéance 25/04/11 |
873,3 |
900,0 |
OSEO août 1996 – 6,70 % échéance 19/08/11 |
61,0 |
61,0 |
OSEO novembre 1995 – PIBOR échéance 20/11/15 |
61,0 |
61,0 |
Réévaluation des emprunts micro-couverts (net des frais d'émission) |
5,1 |
19,6 |
FCT Proximité PME décembre 2010 – Euribor échéance 25/12/25 |
200,0 |
0,0 |
Titres de créances négociables |
762,9 |
582,9 |
Dettes rattachées |
28,4 |
28,9 |
Total des dettes représentées par un titre |
1 991,7 |
1 653,4 |
Juste valeur des dettes représentées par un titre |
1 991,7 |
1 653,4 |
Ventilation des dettes représentées par un titre entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Courant |
1 726,7 |
653,9 |
Non courant |
265,0 |
999,5 |
Total |
1 991,7 |
1 653,4 |
6.18. – Dépréciations et provisions
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Provisions pour risques de crédit |
3,6 |
4,3 |
Provisions pour restructuration |
3,6 |
6,5 |
Provisions pour autres engagements sociaux |
20,8 |
19,1 |
Juste valeur des garanties données |
1 329,0 |
1 350,8 |
Engagements hors-bilan innovation |
360,8 |
0,0 |
Autres |
23,2 |
34,3 |
Total des provisions |
1 741,0 |
1 415,0 |
Tableau de flux des dépréciations et des provisions
Comptes consolid?s
Rapport Annuel EPIC OSEO 2010 ? (En millions d'euros.)
|
Dépréciations et provisions au 31/1220/09 |
Dotations aux dépréciations et provisions |
Reprises de dépréciations et provisions disponibles |
Reprises de dépréciations et provisions utilisées (1) |
Autres variations (2) |
Dépréciations et provisions au 31/12/2010 |
Risques imputés sur les Fonds de garantie |
Créances irrécupérables non couvertes par des provisions |
Récupérations sur créances amorties |
Impact sur le résultat (3) |
Dépréciations et provisions pour créances douteuses et risques de crédit - Juste valeur des garanties données |
1 844,1 |
724,1 |
268,1 |
150,8 |
-254,8 |
1 894,5 |
402,9 |
5,7 |
6,8 |
-52,0 |
Dépréciations pour créances douteuses |
205,5 |
41,2 |
23,2 |
17,5 |
23,9 |
229,9 |
0,0 |
5,1 |
6,8 |
-16,3 |
Prêts Interbancaires |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Crédits à la clientèle |
154,9 |
21,6 |
6,5 |
16,7 |
21,1 |
174,4 |
0,0 |
4,3 |
4,4 |
-15,0 |
Opérations de crédit-bail (hors intérêts) |
49,7 |
18,7 |
16,1 |
0,8 |
2,5 |
54,0 |
0,0 |
0,8 |
2,4 |
-1,0 |
Opérations sur titres |
0,9 |
0,9 |
0,5 |
0,0 |
0,2 |
1,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-0,4 |
Débiteurs divers |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
Provisions pour risques de crédit |
4,3 |
608,4 |
221,9 |
133,3 |
-253,9 |
3,6 |
385,9 |
0,6 |
0,0 |
-1,2 |
Juste valeur des garanties |
1 350,8 |
17,0 |
0,0 |
0,0 |
-38,8 |
1 329,0 |
17,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations collectives |
283,5 |
57,5 |
23,0 |
0,0 |
14,0 |
332,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-34,5 |
Provisions pour risques et charges divers d'exploitation |
34,3 |
16,2 |
13,1 |
0,1 |
-14,1 |
23,2 |
|
|
|
|
Dépréciations aides au financement de l'innovation |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
667,0 |
667,0 |
|
|
|
|
Provisions pour engagements d'aides à l'innovation |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
360,8 |
360,8 |
|
|
|
|
Autres provisions |
25,6 |
4,6 |
0,7 |
4,4 |
-0,7 |
24,4 |
|
|
|
|
Provisions pour restructuration |
6,5 |
1,1 |
0,1 |
3,1 |
-0,8 |
3,6 |
|
|
|
|
Provisions pour engagements sociaux |
19,1 |
3,5 |
0,6 |
1,3 |
0,1 |
20,8 |
|
|
|
|
(1) Les reprises correspondent à des passages en pertes. (2) Variations de périmètre, de change et reclassements de provisions. (3) -/+ Dotations ou reprises nettes. + Risques imputés sur les fonds de garantie. - Créances irrécupérables. + Récupérations sur créances amorties. |
6.19. – Ressources nettes d’intervention à l’innovation
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Fonds de garantie Innovation |
151,5 |
192,3 |
Autres ressources publiques |
323,0 |
352,0 |
Total des ressources nettes d'intervention à l'innovation |
474,5 |
544,3 |
6.20. – Fonds de garantie publics
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
OSEO |
|
|
Fonds du noyau dur |
415,5 |
411,0 |
Fonds de garantie de réserve |
866,8 |
860,5 |
Fonds de garantie à capital préservé |
170,0 |
181,9 |
Fonds à paramètre individuel |
192,2 |
186,1 |
Fonds spécifiques |
410,6 |
161,6 |
Fonds en gestion extinctive |
24,8 |
23,6 |
Autres Fonds |
97,9 |
70,2 |
Total OSEO |
2 177,8 |
1 894,9 |
OSEO garantie régions |
210,2 |
212,0 |
Total des fonds de garantie publics |
2 388,0 |
2 106,9 |
Fonds de garantie publics d'OSEO
(En millions d'euros.) |
|
Fonds de garantie publics au 31/12/2009 |
2 106,9 |
Dotations aux fonds de garantie 2010 (solde net) |
517,5 |
Remboursements des fonds de garantie |
-0,2 |
Commissions de garantie |
92,5 |
Produits financiers et récupérations |
83,3 |
Coût du risque |
-408,0 |
Actualisation des provisions |
-4,0 |
Fonds de garantie publics au 31/12/2010 |
2 388,0 |
6.21. – Dettes subordonnées
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Dettes subordonnées à durée indéterminée |
42,5 |
39,8 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
15,3 |
16,4 |
Dettes rattachées |
0,3 |
0,3 |
Total des dettes subordonnées |
58,1 |
56,5 |
Juste valeur des dettes subordonnées (1) |
58,1 |
56,5 |
(1) Les dettes subordonnées à durée indéterminée ont vocation à être remboursées à court terme au pair. Leur juste valeur est ainsi égale à leur valeur en bilan. |
Ventilation des dettes subordonnées entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Courant |
14,4 |
15,4 |
Non courant |
43,7 |
41,1 |
Total |
58,1 |
56,5 |
Les dettes subordonnées d’OSEO sont composées de titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) qui sont éligibles aux fonds propres complémentaires des capitaux responsables prudentiels tels que définis par les textes réglementaires et internationaux.
Ces titres subordonnés sont assimilables à des créances de dernier rang dont le remboursement, en cas de liquidation de la société, n’interviendrait qu’après désintéressement complet des autres créanciers. L’amortissement anticipé des emprunts subordonnés, par rachat en bourse ou par exercice d’une option définie par le contrat, nécessite l’accord préalable de la Commission Bancaire.
S’agissant des emprunts subordonnés perpétuels, l’émetteur peut décider de différer le paiement des intérêts lorsque l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires statuant sur les comptes aura constaté qu’il n’existe pas de bénéfice distribuable.
L’encours en capital de la dette subordonnée à durée indéterminée est de 42,5 millions d’euros au 31 décembre 2010. Le tableau ci-dessous précise les principales caractéristiques de ces emprunts, notamment la prochaine année d’exercice de l’option de remboursement anticipé.
(En millions d'euros.) |
Dettes subordonnées à durée indéterminée d'OSEO |
|||
|
Emission |
Taux |
Option |
Montant |
TSDI 50 M. USD |
1993 |
Variable |
01/04/2011 |
37,4 |
TSDI 10 M. DEM |
1993 |
Variable |
19/05/2011 |
5,1 |
Total |
|
|
|
42,5 |
6.22. – Contre-valeur en euros des opérations en devises
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Actif |
2,0 |
2,5 |
Passif |
65,5 |
137,6 |
Ces positions nettes de bilan sont couvertes par des instruments financiers négociés de gré à gré (swaps de devises et change terme).
7.1. – Produits et charges d'intérêts
Intérêts et produits assimilés
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Opérations avec les établissements de crédit |
3,7 |
5,8 |
Opérations avec la clientèle |
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
3,4 |
8,1 |
Crédits de trésorerie |
19,6 |
22,8 |
Crédits à moyen et long terme |
150,3 |
149,5 |
Crédits divers |
204,1 |
152,6 |
Créances subordonnées |
3,1 |
2,2 |
Variation des commissions futures actualisées OSEO garantie |
18,4 |
9,7 |
Sous total opérations avec la clientèle |
398,9 |
344,9 |
Opérations de location financement |
|
|
Loyers |
782,2 |
794,1 |
Dotations aux amortissements |
-575,2 |
-574,9 |
Dotations aux dépréciations spéciales (Art. 64 et Art. 57) |
-47,1 |
-54,6 |
Mouvements nets sur dépréciations des indemnités de résiliation |
-11,9 |
-11,7 |
Autres produits |
85,4 |
102,7 |
Sous total opérations de location-financement |
233,4 |
255,6 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Actifs financiers disponibles à la vente |
53,3 |
77,6 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
136,9 |
141,9 |
Dérivés de couverture |
259,9 |
309,5 |
Sous total opérations sur instruments financiers |
450,1 |
529,0 |
Total des intérêts et produits assimilés |
1 086,1 |
1 135,3 |
Intérêts et charges assimilées
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Opérations avec les établissements de crédit |
-241,9 |
-265,2 |
Opérations avec la clientèle |
-97,8 |
-62,9 |
Dont affectation du résultat des commissions aux fonds de garantie |
-2,5 |
-57,7 |
Opérations de location financement |
|
|
Dotations pour dépréciations (hors Art. 64 et Art. 57) |
0,0 |
-0,2 |
Autres charges |
-90,9 |
-97,3 |
Sous-total opérations de location financement |
-90,9 |
-97,5 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Dettes représentées par un titre |
-47,9 |
-58,6 |
Dettes subordonnées |
-1,3 |
-1,9 |
Dérivés de couverture |
-234,1 |
-260,1 |
Sous-total opérations sur instruments financiers |
-283,3 |
-320,6 |
Autres intérêts et charges assimilées |
-71,1 |
-97,0 |
Dont produits financiers affectés aux fonds de garantie |
-70,8 |
-93,6 |
Total des intérêts et charges assimilées |
-785,0 |
-843,2 |
7.2. – Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Résultat net sur portefeuille de transaction |
0,0 |
0,0 |
Résultat net sur portefeuille à la juste valeur sur option |
-1,9 |
-0,2 |
Résultat net sur instruments dérivés et réévaluation des éléments couverts |
2,1 |
-4,7 |
Couverture individuelle (inefficacité) |
2,5 |
2,3 |
Couverture globale cantonnée |
0,0 |
0,0 |
Swaps isolés |
-0,4 |
-6,3 |
Autres |
0,0 |
-0,7 |
Résultat net des opérations de change |
0,0 |
0,3 |
Total des gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat |
0,2 |
-4,6 |
7.3. – Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Dividendes |
0,7 |
2,1 |
Résultats de cession |
9,0 |
4,9 |
Plus-values de cession |
8,5 |
5,0 |
Moins-values de cession |
-2,3 |
-0,7 |
Reprises de dépréciation |
2,8 |
0,6 |
Pertes de valeur des titres à revenu variable |
-0,5 |
-6,2 |
Total des gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
9,2 |
0,8 |
7.4. – Produits et charges des autres activités
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Produits |
|
|
Dotations d'intervention de l'Etat - (activité innovation) |
480,3 |
414,5 |
Dotations d'intervention des partenaires - (activité innovation) |
78,8 |
65,3 |
Dotations de fonctionnement - (activité innovation) |
42,8 |
44,9 |
Charges refacturées |
1,9 |
1,2 |
Immeubles de placement |
2,0 |
2,0 |
Commissions de recouvrement et intéressement assurance |
3,9 |
3,8 |
Plus-value de cession sur stocks |
0,9 |
1,4 |
Autres produits |
43,2 |
50,1 |
Total des produits des autres activités |
653,8 |
583,2 |
Charges |
|
|
Subventions versées - (activité innovation) |
-260,8 |
-202,7 |
Subventions versées pour compte de partenaires - (activité innovation) |
-72,7 |
-57,4 |
Subventions versées sur fonds propres - (activité innovation) |
0,3 |
0,0 |
Provisions et pertes sur aides à l'innovation |
-226,0 |
-217,2 |
Immeubles de placement |
-0,3 |
-0,3 |
Dont dotations aux amortissements |
-0,3 |
-0,3 |
Moins-value de cession sur stocks |
-5,5 |
-4,0 |
Autres charges |
-22,7 |
-22,9 |
Total des charges des autres activités |
-587,7 |
-504,5 |
7.5. – Charges générales d'exploitation
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Charges de personnel |
-149,7 |
-146,0 |
Impôts et taxes |
-9,6 |
-8,6 |
Autres charges d'exploitation |
-74,1 |
-71,2 |
Coûts liés aux restructurations |
-1,1 |
-2,3 |
Total des charges générales d'exploitation |
-234,5 |
-228,1 |
7.6. – Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Dotations aux amortissements |
-15,9 |
-14,7 |
Dotations pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Reprises pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Total des dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles |
-15,9 |
-14,7 |
7.7. – Coût du risque
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
|||
|
Dépréciations individuelles |
Dépréciations collectives |
Autres passifs |
Total |
|
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations et aux provisions |
-18,0 |
-34,5 |
-0,6 |
-53,1 |
-62,3 |
Pertes non provisionnées |
-5,1 |
0,0 |
-0,6 |
-5,7 |
-7,5 |
Récupérations des créances amorties |
6,8 |
0,0 |
0,0 |
6,8 |
6,0 |
Total coût du risque |
-16,3 |
-34,5 |
-1,2 |
-52,0 |
-63,8 |
7.8. – Impôts
Impôt sur les bénéfices
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Impôt sur les sociétés |
-25,3 |
-38,7 |
Impôts différés |
-1,1 |
14,6 |
Total de l'impôt sur les bénéfices |
-26,4 |
-24,1 |
Analyse de la charge d'impôt
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Résultat net part du groupe |
31,6 |
20,4 |
Résultat net part des minoritaires |
24,7 |
21,5 |
Charge nette d'impôt comptabilisée |
26,4 |
24,1 |
Résultat avant impôt (A) |
82,7 |
66,0 |
Taux d'imposition de droit commun français (B) |
34,43 |
34,43 |
Charge d'impôt théorique totale (C) = (A*B) |
28,5 |
22,7 |
Eléments en rapprochement |
|
|
Plus-values et résultats taxés aux taux réduits ou exonérés |
-2,6 |
-0,2 |
Autres différences permanentes |
0,2 |
0,1 |
Consommation ou création des déficits reportables |
0,7 |
0,0 |
Redressements fiscaux |
0,0 |
1,3 |
Imputation sur dotation d'intervention |
0,0 |
1,0 |
Autres éléments |
-0,4 |
-0,8 |
Total des éléments en rapprochement (D) |
-2,1 |
1,4 |
Charge nette d'impôt comptabilisée (C) + (D) |
26,4 |
24,1 |
8.1. – Organisation générale de la gestion des risques
Cette note présente les principaux risques associés aux actifs et passifs financiers et la manière dont le groupe OSEO les gère.
Les principaux risques inhérents à l'activité bancaire du groupe sont :
D'une manière générale, les différents départements et filiales du groupe OSEO exercent leur activité dans le cadre de procédures qui s'insèrent dans les corpus de règles édictées au niveau du groupe : les référentiels des risques de crédit et le mémorandum des activités financières.
La gestion de ces risques est fondée sur une approche différenciée par types de risques.
Exposition, gestion et mesure des risques de l’activité d’aides à l’innovation
Financé sur dotations publiques, principalement de l'Etat, des Régions et de l'Europe, OSEO innovation intervient dans le financement et l'accompagnement des entreprises innovantes. Investi d'une mission d'intérêt général dans le cadre de la politique économique menée par l'Etat français pour promouvoir et développer l'investissement dans la recherche et l'innovation, elle octroie des subventions et des avances remboursables aux entreprises.
Ainsi, les particularités de ses interventions et de son mode de financement ont pour effet de rendre inapplicables chez OSEO innovation les normes IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » et d'IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir ».
De ce fait, la description de l'exposition, de la gestion et de la mesure de ses risques est inadaptée.
8.2. – Risques de crédit
8.2.1. – Cadre d’intervention
Les risques de crédit sont définis comme les risques de défaillance des contreparties ou groupes bénéficiaires. Selon les activités concernées, ces derniers peuvent être appréciés à partir d’un système de notation interne ou externe et/ou des méthodes de suivi des risques adaptés à la spécificité des activités développées.
La Direction des engagements est en charge de la sélection et du suivi des risques de crédit à la clientèle d’OSEO.
8.2.2. – Gestion et mesure des risques de crédit
Procédures de décisions et de sélection des risques
Une instruction définit annuellement les orientations de la politique de risque par type de crédit en fonction du système de notation en vigueur et des garanties et sûretés associées.
Les décisions d'engagement de crédit d'OSEO pour la classe d'actifs « Corporate » se fondent sur un système de notation interne qui tient compte à la fois des caractéristiques de la contrepartie, du projet et de celles relatives à la transaction.
La note de contrepartie est une mesure du risque de crédit « intrinsèque » reposant sur les fondamentaux de l'entreprise.
Les caractéristiques de la transaction portent essentiellement sur les modalités et la qualité des sûretés et garanties prévues pour réduire l'exposition au risque de crédit. Les sûretés et garanties sont celles habituellement retenues en fonction de la nature et de la durée des opérations de crédit : cessions de créances, hypothèques, nantissements, garanties bancaires et adossement à des fonds de garantie.
La mesure du risque de crédit est effectuée sur la base d'une probabilité de défaut à un an.
Les organes de décision d’octroi de crédits et de garanties sont le Directoire, le Comité des engagements, la Direction des engagements et les Directions de Réseau.
Le schéma délégataire fixe des limites de compétences à chaque niveau, en fonction de la finalité du projet étudié, du type de produit, de la note de contrepartie, du montant de la demande et du montant global des engagements du groupe avec la contrepartie concernée.
Ces délégations peuvent faire l’objet de subdélégations de la part des Directeurs du Réseau, après avis conforme du Directeur des Financements et des Risques et du Directeur du Réseau.
Surveillance et reporting des risques
Les contrôleurs permanents vérifient le respect des procédures et instructions d’octroi et plus généralement le respect des instructions en matière de politique de crédit.
Le département « Gestion des risques de crédit » produit des analyses de risques sur les encours de crédit sur la base des systèmes de notation interne actualisés périodiquement.
Le comité des grands encours (selon le montant des engagements contractés) examine, sous la présidence de la Direction Générale, annuellement :
Des critères stricts encadrent les procédures de prise en charge par la Direction du Contentieux, ainsi que le traitement des dossiers par cette même direction.
S’agissant de la prise en charge, elle intervient soit dans le cadre de process automatiques, soit sur décision du Comité des engagements.
Le traitement opérationnel des dossiers est assuré dans le cadre de règles de procédures qui permettent à la fois de veiller à l’efficacité des mesures de recouvrement ou de recommercialisation, de chiffrer les espérances de recouvrement et de valider les dépréciations.
Un schéma délégataire fixe des limites de compétence en fonction de la nature des décisions.
Les espérances de recouvrement sont examinées à chaque événement du dossier et selon une périodicité au moins annuelle et qui dépend du montant de l’encours contentieux. Pour chaque type de produit, les encours les plus importants sont examinés deux fois par an par le Directeur du Contentieux, le responsable de service opérationnel, le responsable des Fonctions Supports et le gestionnaire du dossier.
Un comité de suivi des risques et de leur couverture, regroupant les Directeurs Généraux, l’Inspecteur Général, les Directeurs des Financements, du Contrôle de Gestion, du Contentieux, des Engagements, du Développement, des Etudes et de l’Evaluation, de la Comptabilité, des filières métiers, se réunit semestriellement.
Il examine les analyses de risques sur les encours de crédit sains, l’évolution de la sinistralité, la couverture des risques et leur impact sur le coût du risque.
8.3. – Risque de contrepartie sur activités financières
8.3.1. – Exposition au risque de contrepartie
Au cours de l’exercice 2010, les risques et les limites du risque de contrepartie ont continué d’être gérés par entité sociale. C’est cette gestion qui est décrite dans les paragraphes ci-dessous.
Il est à noter qu’à compter de 2011 ces risques seront présentés de façon agrégée. Cependant, compte tenu de la spécificité des missions d’intérêt général menées pour le compte des pouvoirs publics, le suivi dédié aux risques sur les fonds de garantie sera maintenu.
Origine
L’exposition d’OSEO au risque de contrepartie sur activités financières prend son origine dans trois types d’opérations :
Mesure
Le risque sur un prêt est égal au capital restant dû, le risque sur un titre est égal au nominal du titre et le risque sur un produit dérivé est égal à 0,75 % par année restant à courir du nominal du sous-jacents, après abattement de 67 % pour tenir compte des mécanismes de remise en garantie d’espèces. Ce calcul fournit une évaluation du risque qui se rapproche de la méthode d’évaluation réglementaire au prix de marché.
8.3.2. – Politique de risque
Compte tenu de la nature et de la durée de ces opérations et dans un souci de diversification des risques, les opérations financières sont quasi-exclusivement effectuées avec des établissements de crédit et des administrations publiques.
En raison du caractère public de la majorité des fonds gérés, l’accent est mis sur la recherche de la plus grande sécurité des opérations :
8.3.3. – Méthode de gestion
La gestion du risque de contrepartie est effectuée par un dispositif de limites fondées sur les notations attribuées par les agences spécialisées à chaque contrepartie. Les contreparties sont classées en huit catégories et à chacune d’entre elles sont associées :
1) Une limite en montant d’engagements calculée, à partir d’un modèle interne, sur la base :
a) d’une allocation théorique de fonds propres d’OSEO à la couverture globale de ses risques de contrepartie,
b) du besoin de fonds propres correspondant à la probabilité de défaut de la contrepartie,
c) d’une règle de division des risques limitant l’exposition sur une même signature,
d) d’une prise en compte du montant des fonds propres de base de la contrepartie.
Le suivi de l’évolution de la qualité des contreparties est effectué par la Direction des Activités Financières par entités juridiques et par groupes économiques. Pour chaque contrepartie et chaque groupe, il est défini par le Comité des Risques de Contreparties des limites, qui sont distinctes pour les métiers financement et garantie.
2) Une limite en durée d’engagements calculée par référence à la consommation de fonds propres au titre du ratio de solvabilité, en méthode standard, pour une contrepartie bancaire,
Ces différents paramètres peuvent faire l’objet d’actualisations en fonction de l’évolution de l’environnement ou de la politique de risques de l’établissement.
8.3.4. – Contrôle et comptes-rendus
La Direction de la Gestion Actif Passif et des Opérations Structurées établit quotidiennement un compte rendu de la consommation des limites mises à jour, des entrées, sorties et variations de dépassements enregistrées par contrepartie. Les destinataires sont les responsables de la Direction des Activités Financières, de la Direction de la Gestion Actif Passif et des Opérations Structurées et les opérateurs de la salle de marché.
Il est produit également un tableau mensuel qui rend compte des principales évolutions. Il est diffusé aux membres de la Direction Générale d’OSEO ainsi qu’aux membres du Comité financier.
8.4. – Analyses quantitatives des risques de crédit et de contrepartie sur activités financières
Exposition maximum au risque de crédit
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
53,1 |
67,6 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
373,9 |
423,0 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
1 914,3 |
2 096,1 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
314,3 |
470,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
9 045,7 |
6 538,5 |
Opérations de location financement |
3 828,6 |
3 491,5 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
6 410,7 |
5 108,0 |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
12 336,3 |
10 659,1 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
3 148,1 |
2 834,0 |
Total |
37 425,0 |
31 687,8 |
Informations quantitatives sur le risque de crédit
Conformément à la norme IFRS 7, OSEO a défini au sein des catégories comptables d’instruments financiers d’IAS 39, des classes d’actifs adaptées à son activité et à son mode de reporting interne.
Ainsi, à la catégorie « Prêts et créances envers la clientèle » correspond les classes d’actifs suivantes :
La catégorie « Opérations de location financement » se détaille selon les classes d’actifs suivantes :
Ventilation par nature des crédits
Nature des prêts et créances envers la clientèle |
2010 |
2009 |
||||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
Prêts et créances envers la clientèle |
5 827,9 |
542,2 |
(1) 2 675,6 |
9 045,7 |
4 846,4 |
547,8 |
(1) 1 144,3 |
6 538,5 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
956,3 |
1 595,3 |
0,0 |
2 551,6 |
842,9 |
1 488,9 |
0,0 |
2 331,8 |
(1) Dont comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM. |
Nature des opérations de location financement |
2010 |
2009 |
||||
|
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total |
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total |
Opérations de location financement |
2 573,6 |
1 255,0 |
3 828,6 |
2 185,3 |
1 306,2 |
3 491,5 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
417,3 |
179,2 |
596,5 |
299,5 |
202,7 |
502,2 |
Concentration des risques par secteur d'activité économique
L'activité du groupe OSEO est exclusivement concentrée sur le territoire français.
Secteurs d'activité économique |
2010 |
|||||
|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 621,7 |
1 328,8 |
5 026,1 |
438,4 |
630,7 |
9 045,7 |
PLMT |
1 549,4 |
1 215,5 |
2 204,6 |
234,4 |
624,0 |
5 827,9 |
FCT |
72,3 |
113,2 |
148,5 |
204,0 |
4,2 |
542,2 |
Autres |
0,0 |
0,1 |
* 2 673,0 |
0,0 |
2,5 |
2 675,6 |
Opérations de location financement |
874,9 |
1 572,6 |
1 144,2 |
73,5 |
163,4 |
3 828,6 |
CBI |
562,7 |
1 125,3 |
708,4 |
33,6 |
143,6 |
2 573,6 |
CBM |
312,2 |
447,3 |
435,8 |
39,9 |
19,8 |
1 255,0 |
Total |
2 496,6 |
2 901,4 |
6 170,3 |
511,9 |
794,1 |
12 874,3 |
* Dont comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM - pour 2 650,8 millions d'euros. |
Secteurs d'activité économique |
2009 |
|||||
|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 528,7 |
1 063,1 |
2 938,7 |
402,0 |
606,0 |
6 538,5 |
PLMT |
1 448,9 |
943,6 |
1 646,4 |
210,2 |
597,3 |
4 846,4 |
FCT |
79,8 |
119,4 |
151,2 |
191,8 |
5,6 |
547,8 |
Autres |
0,0 |
0,1 |
* 1 141,1 |
0,0 |
3,1 |
1 144,3 |
Opérations de location financement |
869,9 |
1 276,2 |
1 112,7 |
93,7 |
139,0 |
3 491,5 |
CBI |
565,7 |
810,4 |
651,8 |
34,8 |
122,6 |
2 185,3 |
CBM |
304,2 |
465,8 |
460,9 |
58,9 |
16,4 |
1 306,2 |
Total |
2 398,6 |
2 339,3 |
4 051,4 |
495,7 |
745,0 |
10 030,0 |
* Dont comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM - pour 1 112,0 millions d'euros. |
Secteurs d'activité économique |
2010 |
|||||
|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
2 535,8 |
3 005,1 |
5 572,8 |
915,3 |
307,3 |
12 336,3 |
Secteurs d'activité économique |
2009 |
|||||
|
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
2 148,2 |
2 633,7 |
4 787,3 |
830,1 |
259,8 |
10 659,1 |
Concentration des risques par type de contrepartie
Type de contrepartie/émetteur |
2010 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
0,3 |
0,0 |
52,8 |
0,0 |
53,1 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
373,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
373,9 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
788,9 |
1 072,7 |
0,0 |
52,7 |
0,0 |
1 914,3 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
314,3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
314,3 |
Prêts et créances envers la clientèle |
2 650,8 |
0,0 |
0,0 |
6 147,4 |
247,5 |
9 045,7 |
PLMT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
5 586,2 |
241,7 |
5 827,9 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
542,2 |
0,0 |
542,2 |
Autres |
2 650,8 |
0,0 |
0,0 |
19,0 |
5,8 |
2 675,6 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3 828,6 |
0,0 |
3 828,6 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 573,6 |
0,0 |
2 573,6 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 255,0 |
0,0 |
1 255,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
3 302,7 |
3 076,0 |
0,0 |
32,0 |
0,0 |
6 410,7 |
Total |
6 742,4 |
4 837,2 |
0,0 |
10 113,5 |
247,5 |
21 940,6 |
Type de contrepartie/émetteur |
2009 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
25,5 |
0,0 |
42,1 |
0,0 |
67,6 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
423,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
423,0 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
829,6 |
1 212,8 |
0,0 |
53,7 |
0,0 |
2 096,1 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
470,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
470,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 121,8 |
0,0 |
0,0 |
5 150,3 |
266,4 |
6 538,5 |
PLMT |
8,6 |
0,0 |
0,0 |
4 579,1 |
258,7 |
4 846,4 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
547,8 |
0,0 |
547,8 |
Autres |
1 113,2 |
0,0 |
0,0 |
23,4 |
7,7 |
1 144,3 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3 491,5 |
0,0 |
3 491,5 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 185,3 |
0,0 |
2 185,3 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 306,2 |
0,0 |
1 306,2 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
2 681,5 |
2 374,9 |
0,0 |
51,6 |
0,0 |
5 108,0 |
Total |
4 632,9 |
4 506,2 |
0,0 |
8 789,2 |
266,4 |
18 194,7 |
Type de contrepartie/émetteur |
2010 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
254,1 |
12 082,2 |
12 336,3 |
Type de contrepartie/émetteur |
2009 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
257,0 |
10 402,0 |
10 659,1 |
Informations quantitatives sur les encours sains, les encours en souffrance et les encours dépréciés
Ventilation des prêts et créances par qualité des crédits
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
||||||
|
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total |
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
312,9 |
0,0 |
0,0 |
312,9 |
470,0 |
0,0 |
0,0 |
470,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
8 885,3 |
85,6 |
74,8 |
9 045,7 |
6 398,2 |
65,4 |
74,9 |
6 538,5 |
PLMT |
5 709,6 |
50,1 |
68,2 |
5 827,9 |
4 732,0 |
45,7 |
68,7 |
4 846,4 |
FCT |
502,4 |
35,5 |
4,3 |
542,2 |
524,7 |
19,6 |
3,5 |
547,8 |
Autres |
2 673,3 |
0,0 |
2,3 |
2 675,6 |
1 141,5 |
0,1 |
2,7 |
1 144,3 |
Opérations de location financement |
3 666,2 |
132,4 |
30,0 |
3 828,6 |
3 327,6 |
124,4 |
39,5 |
3 491,5 |
CBI |
2 463,3 |
98,9 |
11,4 |
2 573,6 |
2 087,0 |
81,7 |
16,6 |
2 185,3 |
CBM |
1 202,9 |
33,5 |
18,6 |
1 255,0 |
1 240,6 |
42,7 |
22,9 |
1 306,2 |
Total |
12 864,4 |
218,0 |
104,8 |
13 187,2 |
10 195,8 |
189,8 |
114,4 |
10 500,0 |
Ventilation des prêts et créances sains par classes d'instruments financiers (non dépréciés, ni en souffrance)
Notation interne |
2010 |
||||||
|
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement |
|||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
Sans risque (1) |
0,0 |
0,0 |
2671,7 |
2 671,7 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risque faible |
2 757,8 |
94,7 |
0,0 |
2 852,5 |
1 170,7 |
605,3 |
1 776,0 |
Risque moyen |
1 934,6 |
327,1 |
0,0 |
2 261,7 |
786,4 |
494,1 |
1 280,5 |
Risque élevé |
357,9 |
70,1 |
0,0 |
428,0 |
209,8 |
64,5 |
274,3 |
Non noté |
659,3 |
10,5 |
1,6 |
671,4 |
296,4 |
39,0 |
335,4 |
Total |
5 709,6 |
502,4 |
2 673,3 |
8 885,3 |
2 463,3 |
1 202,9 |
3 666,2 |
(1) Comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM. |
Notation interne |
2009 |
||||||
|
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement |
|||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
Sans risque (1) |
0,0 |
0,0 |
1 112,0 |
1 112,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risque faible |
2 241,9 |
55,0 |
0,0 |
2 296,9 |
946,3 |
644,4 |
1 590,7 |
Risque moyen |
1 595,2 |
348,6 |
0,0 |
1 943,8 |
651,9 |
495,4 |
1 147,3 |
Risque élevé |
146,5 |
70,0 |
0,0 |
216,5 |
75,9 |
32,7 |
108,6 |
Non noté |
748,4 |
51,1 |
29,5 |
829,0 |
412,9 |
68,1 |
481,0 |
Total |
4 732,0 |
524,7 |
1 141,5 |
6 398,2 |
2 087,0 |
1 240,6 |
3 327,6 |
(1) Comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM. |
Ventilation des autres actifs sains par catégories comptables (non dépréciés, ni en souffrance)
Notation
|
2010 |
||||
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total |
|
Aaa |
0,2 |
874,5 |
2,2 |
4 729,2 |
5 606,1 |
Aa3 à Aa1 |
0,9 |
806,7 |
85,7 |
1 186,6 |
2 079,9 |
A3 à A1 |
0,0 |
180,6 |
145,8 |
494,9 |
821,3 |
<A3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Non notés |
52,0 |
45,8 |
80,6 |
0,0 |
178,4 |
Total des actifs sains |
53,1 |
1 907,6 |
314,3 |
6 410,7 |
8 685,7 |
Notation
|
2009 |
||||
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total |
|
Aaa |
23,4 |
1 042,0 |
3,0 |
3 594,0 |
4 662,4 |
Aa3 à Aa1 |
2,0 |
768,4 |
56,6 |
1 124,4 |
1 951,4 |
A3 à A1 |
0,0 |
192,2 |
346,1 |
389,6 |
927,9 |
<A3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Non notés |
42,2 |
89,0 |
64,3 |
0,0 |
195,5 |
Total des actifs sains |
67,6 |
2 091,6 |
470,0 |
5 108,0 |
7 737,1 |
Actifs financiers en souffrance non dépréciés par antériorité de défaut
(En millions d'euros.) |
2010 |
||||
|
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
21,6 |
6,1 |
10,0 |
47,9 |
85,6 |
PLMT |
10,3 |
2,7 |
7,1 |
30,0 |
50,1 |
FCT |
11,3 |
3,4 |
2,9 |
17,9 |
35,5 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Opérations de location financement |
29,9 |
14,5 |
26,1 |
61,9 |
132,4 |
CBI |
23,7 |
11,2 |
24,0 |
40,0 |
98,9 |
CBM |
6,2 |
3,3 |
2,1 |
21,9 |
33,5 |
Total |
51,5 |
20,6 |
36,1 |
109,8 |
218,0 |
(En millions d'euros.) |
2009 |
||||
|
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
16,7 |
4,7 |
8,8 |
35,2 |
65,4 |
PLMT |
12,1 |
2,8 |
5,4 |
25,4 |
45,7 |
FCT |
4,6 |
1,9 |
3,3 |
9,8 |
19,6 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
0,1 |
Opérations de location financement |
32,3 |
19,3 |
30,5 |
42,3 |
124,4 |
CBI |
19,7 |
9,3 |
19,9 |
32,8 |
81,7 |
CBM |
12,6 |
10,0 |
10,6 |
9,5 |
42,7 |
Total |
49,0 |
24,0 |
39,3 |
77,5 |
189,8 |
Actifs financiers individuellement dépréciés par secteur d'activité économique
Secteurs d'activité |
2010 |
|||||||||
|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle |
||||||||
|
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|||||
|
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Commerce |
0,0 |
0,0 |
43,2 |
10,1 |
1,8 |
0,3 |
0,0 |
0,0 |
45,0 |
10,4 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
82,0 |
27,3 |
1,6 |
0,2 |
0,0 |
0,0 |
83,6 |
27,5 |
Services |
0,0 |
0,0 |
65,1 |
22,3 |
4,6 |
1,0 |
1,9 |
1,4 |
71,6 |
24,7 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
12,2 |
4,4 |
10,4 |
2,8 |
0,0 |
0,0 |
22,6 |
7,2 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
25,4 |
4,1 |
0,0 |
0,0 |
1,1 |
0,9 |
26,5 |
5,0 |
Total |
0,0 |
0,0 |
227,9 |
68,2 |
18,4 |
4,3 |
3,0 |
2,3 |
249,3 |
74,8 |
Secteurs d'activité |
2010 |
|||||||
|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Opérations de location financement |
||||||
|
|
CBI |
CBM |
Total |
||||
|
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Commerce |
0,0 |
0,0 |
7,5 |
2,6 |
8,2 |
1,9 |
15,7 |
4,5 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
14,8 |
4,9 |
25,2 |
9,7 |
40,0 |
14,6 |
Services |
0,0 |
0,0 |
9,2 |
3,1 |
10,9 |
4,6 |
20,1 |
7,7 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
0,4 |
0,1 |
5,2 |
2,1 |
5,6 |
2,2 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
1,9 |
0,7 |
0,5 |
0,3 |
2,4 |
1,0 |
Total |
0,0 |
0,0 |
33,8 |
11,4 |
50,0 |
18,6 |
83,8 |
30,0 |
Secteurs d'activité |
2009 |
|||||||||
|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle |
||||||||
|
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|||||
|
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Commerce |
0,0 |
0,0 |
52,0 |
17,7 |
1,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
53,5 |
17,7 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
61,4 |
19,6 |
2,6 |
0,4 |
0,0 |
0,0 |
64,0 |
20,0 |
Services |
0,0 |
0,0 |
52,0 |
16,8 |
4,3 |
0,9 |
1,9 |
1,4 |
58,2 |
19,1 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
8,8 |
3,0 |
9,3 |
2,2 |
0,0 |
0,0 |
18,1 |
5,2 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
33,9 |
11,6 |
0,0 |
0,0 |
2,0 |
1,3 |
35,9 |
12,9 |
Total |
0,0 |
0,0 |
208,1 |
68,7 |
17,7 |
3,5 |
3,9 |
2,7 |
229,7 |
74,9 |
Secteurs d'activité |
2009 |
|||||||
|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Opérations de location financement |
||||||
|
|
CBI |
CBM |
Total |
||||
|
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Commerce |
0,0 |
0,0 |
8,9 |
3,2 |
10,2 |
4,2 |
19,1 |
7,4 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
18,0 |
7,9 |
23,5 |
11,3 |
41,5 |
19,2 |
Services |
0,0 |
0,0 |
8,4 |
3,1 |
11,3 |
6,0 |
19,7 |
9,1 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
0,5 |
0,2 |
2,3 |
1,0 |
2,8 |
1,2 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
5,5 |
2,2 |
0,6 |
0,4 |
6,1 |
2,6 |
Total |
0,0 |
0,0 |
41,3 |
16,6 |
47,9 |
22,9 |
89,2 |
39,5 |
Informations sur la juste valeur des garanties détenues sur les actifs en souffrance et dépréciés
Nature des garanties |
2010 |
||||||
|
Prêts et créances envers la clientèle |
Location financement |
|||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
Actifs en souffrance |
50,1 |
35,5 |
0,0 |
85,6 |
98,7 |
29,7 |
128,4 |
Garanties « risque tiers » (1) |
19,9 |
6,3 |
0,0 |
26,2 |
20,7 |
0,2 |
20,9 |
Sûretés |
30,2 |
0,0 |
0,0 |
30,2 |
78,0 |
29,5 |
107,5 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
29,2 |
0,0 |
29,2 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Actifs dépréciés individuellement |
68,2 |
4,3 |
0,0 |
72,5 |
11,4 |
18,6 |
30,0 |
Garanties « risque tiers » (1) |
49,0 |
3,3 |
0,0 |
52,3 |
3,0 |
4,5 |
7,5 |
Sûretés |
19,2 |
0,0 |
0,0 |
19,2 |
8,4 |
14,1 |
22,5 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
1,0 |
0,0 |
1,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total (3) |
118,3 |
39,8 |
0,0 |
158,1 |
110,1 |
48,3 |
158,4 |
(1) Les garanties « risque tiers » regroupent les contregaranties bancaires et les garanties Etat. (2) Les autres garanties concernent principalement l'activité de FCT (gage espèces et valeur des créances cédées). (3) Les normes IAS 39 et IFRS 7 ne s'appliquent pas à l'activité « Aide à l'innovation ». |
Nature des garanties |
2009 |
||||||
|
Prêts et créances envers la clientèle |
Location financement |
|||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
Actifs en souffrance |
45,0 |
19,6 |
0,0 |
64,6 |
75,6 |
42,7 |
118,3 |
Garanties « risque tiers » (1) |
16,0 |
0,8 |
0,0 |
16,8 |
17,8 |
0,2 |
18,0 |
Sûretés |
29,0 |
0,0 |
0,0 |
29,0 |
57,8 |
42,5 |
100,3 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
18,8 |
0,0 |
18,8 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Actifs dépréciés individuellement |
67,4 |
3,4 |
0,0 |
70,8 |
16,6 |
18,0 |
34,6 |
Garanties « risque tiers » (1) |
45,3 |
1,4 |
0,0 |
46,7 |
0,0 |
3,1 |
3,1 |
Sûretés |
22,1 |
0,0 |
0,0 |
22,1 |
16,6 |
14,9 |
31,5 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
2,0 |
0,0 |
2,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total (3) |
112,4 |
23,0 |
0,0 |
135,4 |
92,2 |
60,7 |
152,9 |
(1) Les garanties « risque tiers » regroupent les contregaranties bancaires et les garanties Etat. (2) Les autres garanties concernent principalement l'activité de FCT (gage espèces et valeur des créances cédées). (3) Les normes IAS 39 et IFRS 7 ne s'appliquent pas à l'activité « Aide à l'innovation ». |
8.5. – Risques de marché d’OSEO
Le risque de marché est défini comme le risque de pertes de valeur économique provoqué par l’évolution défavorable des paramètres de marché, affectant l’ensemble du bilan. Les paramètres de marché auxquels est soumis le groupe OSEO sont principalement les taux d’intérêt et les cours de change. Les risques attachés à l’emploi de la trésorerie des fonds de garantie sont gérés séparément.
8.5.1. – Objectifs de la politique de gestion du risque de marché
La gestion financière conduite par OSEO vise à assurer le maintien des équilibres financiers en termes de liquidité, de taux d’intérêt et de position de change. Afin d’optimiser l’emploi de ses moyens financiers, la banque s’inscrit dans une démarche de limitation des risques inhérents aux marchés financiers, minimisant son exposition aux risques qui ne sont pas dans son coeur de métier, comme les risques de marché, le risque de contrepartie et le risque opérationnel.
8.5.2. – Acteurs intervenant dans la gestion du risque de marché
La Direction Générale e prennent des décisions relatives à la gestion du risque de marché dans le cadre des pouvoirs qui leur sont dévolus par le Conseil de surveillance. Ils décident également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ces dépassements.
Le Comité financier réunissant la Direction Générale et les responsables concernés examine les risques de taux d’intérêt et de change et s’assure également du respect des limites fixées. Le responsable du Département des Marchés participe au Comité à titre consultatif.
En dehors de ces réunions périodiques, le Comité financier peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
8.5.3. – Centralisation de la gestion du risque de marché
OSEO gère son bilan de telle sorte que sa structure soit globalement équilibrée en taux et change. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers. Les risques de taux et de change sont mesurés globalement chaque mois et encadrés par un système de limites. La couverture des risques de taux et de change est obtenue via des instruments financiers à terme négociés sur les marchés organisés et de gré à gré (principalement contrat d’échange de taux d’intérêt et de devises) ou par des opérations sur titres d’Etat.
A titre accessoire, OSEO peut intervenir à titre didactique sur les marchés pour compte propre. Cette activité s’exerce alors dans des conditions rigoureusement encadrées en termes de risque. Compte tenu de son objet et de ses caractéristiques, l’activité de marche pour compte propre ne constitue pas un centre de profit, même si elle se doit d’être au moins à l’équilibre.
8.5.4. – Mesure des risques et limites
Au cours de l’exercice 2010, les risques et les limites du risque de contrepartie ont continué d’être gérés par entité sociale. C’est cette gestion qui est décrite dans les paragraphes ci-dessous.
Il est à noter qu’à compter de 2011 ces risque seront présentés de façon agrégée. Cependant, compte tenu de la spécificité des missions d’intérêt général menées pour le compte des pouvoirs publics, le suivi dédié aux risques sur les fonds de garantie sera maintenu.
Le risque de taux
OSEO gère globalement le risque de taux : l’ensemble des positions de taux est suivi en macro couverture au niveau du domaine ALM bancaire de la Direction des capitaux et du bilan. A ce titre, les instruments de couverture sont logés dans un portefeuille de gestion globale et l’évaluation de leur contribution à la réduction du risque de taux de l’établissement est intégrée au dispositif de suivi.
Le risque de taux de l’établissement est apprécié à travers les variations de deux indicateurs, marge d’intérêt dans le cas du risque de revenu et valeur actuelle nette des positions dans le cas du risque de prix. Les graphiques des impasses par maturité complètent ce dispositif.
Le risque de revenu est un indicateur de perte instantanée. A chaque arrêté, l’établissement calcule la variation de revenu des douze prochains mois en cas d’évolution immédiate et durable des taux. La mesure s’appuie sur un scénario d’évolution corrélée des taux courts de marché et des taux révisables (taux de base bancaire). En raison de la spécificité de la variation du taux des LDD (ex. Codevi), les positions à taux LDD font l’objet d’un suivi distinct des autres positions.
La mesure du risque de prix comporte deux volets. Le premier, fondé sur le calcul de la valeur actuelle nette du portefeuille d’opérations (flux de capitaux et d’intérêts) à taux fixe, a pour objet de suivre l’évolution de son prix en cas d’évolution des taux. Le second fondé sur la seule valorisation des flux de capitaux de cette position permet d’apprécier le risque de transformation.
Les mesures de risque de taux sont établies avant prise en compte d’hypothèses de production nouvelle.
Les risques de revenu et de prix sont mesurés dans le cadre de plusieurs scénarii d’évolution des taux d’intérêt. Il est fixé annuellement les limites de risque. Celles-ci s’établissent actuellement à 1,5 % et 5,0 % des fonds propres de base pour les risques de revenu et de prix.
Analyse de sensibilité des flux de trésorerie
Une variation de 100 points de base des taux d’intérêt à la date de clôture aurait eu pour conséquence une hausse (diminution) du résultat à hauteur des montants indiqués ci-dessous. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables sont supposées rester constantes. Pour rappel, l’analyse similaire, sur cette même base, est présentée au titre de 2009.
(En millions d'euros.) |
Hausse de 100 points de base |
Baisse de 100 points de base |
31 décembre 2010 |
|
|
Risque de revenu 2010 |
9,7 |
-9,7 |
Risque de prix 2010 |
-30,6 |
32,5 |
31 décembre 2009 |
|
|
Risque de revenu 2009 |
5,7 |
-5,7 |
Risque de prix 2009 |
-21,4 |
22,6 |
Le risque de change
Compte tenu des caractéristiques de ses concours aux entreprises, OSEO n’intervient que ponctuellement sur le marché des changes. Les limites fixées visent à insensibiliser l’établissement au risque de variation des cours des devises.
Pour une devise, la mesure du risque de change est la perte de change due à une variation immédiate de +/-15 % du cours de la devise (hors impact de la position structurelle). Le risque de change global est la somme des risques par devise. Il n’est pas tenu compte d’éventuelles corrélations entre devises.
La limite par devise est égale à 0,15 % des fonds propres de base à la clôture de l’exercice précédent. En termes de position de change, la limite s’établit donc à 0,60 % des fonds propres de base à la clôture de l’exercice précédent.
Les positions propres sont clôturées dès que la perte latente atteint 0,05 % des fonds propres de base.
Le résultat est apprécié comme la variation de valeur des positions, net des coûts de portage.
Analyse de sensibilité
Une augmentation de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu pour conséquence une diminution (augmentation) du résultat à hauteur de 0,034 million d'euros. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables, en particulier les taux d’intérêt, sont supposées rester constantes.
Une diminution de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu les mêmes impacts, mais de sens contraire, que ceux présentés précédemment, en faisant l’hypothèse que toutes les autres variables restent constantes.
8.6. – Risques de liquidité d’OSEO
Le risque de liquidité correspond à l’incapacité de la banque d’honorer ses obligations à un prix acceptable en un endroit et devise donnés. Ce risque peut survenir en cas de non concomitance dans les cash flows. Le risque de refinancement (faisant partie intégrante du risque de liquidité) survient lorsque les fonds nécessaires pour financer des actifs non liquides ne peuvent être obtenus dans des délais et à des prix acceptables.
Le risque de liquidité du groupe est suivi dans le cadre d’une politique de gestion du risque de liquidité validée par le Comité financier. Celle-ci repose sur des principes de gestion définis pour s’appliquer en situation courante, sur la base du maintien d’une avance permanente de liquidité destinée à faire face à d’éventuelles difficultés d’accès à la liquidité de marché. La situation de liquidité du groupe OSEO est appréciée à partir de normes internes, d’indicateurs d’alerte et de ratios réglementaires.
8.6.1. – Objectifs de la politique de gestion du risque de liquidité
Sous l’angle de la gestion de la liquidité, l’activité financière d’OSEO consiste à recruter les ressources nécessaires et à les gérer au mieux au regard des emplois dans le cadre d’un objectif général d’équilibre de l’exploitation d’OSEO et de préservation de ses fonds propres. Elle vise enfin à satisfaire les normes imposées par le superviseur bancaire français.
L’établissement mesure globalement son besoin de financement à moyen et long terme sur la base de l’échéancier des opérations, d’hypothèses d’activité nouvelle et de conventions d’écoulement pour les opérations sans échéance.
Sur ces bases, l’impasse de financement est extériorisée, laquelle est exprimée en stock et en flux.
Les prévisions du besoin de financement avec activité nouvelle sont réactualisées chaque mois, sur une base mensuelle sur les douze mois à venir, puis sur une base annuelle au-delà de cet horizon.
Les limites portent sur les coefficients de liquidité à un mois, la couverture des emplois à moyen et long terme par les ressources à moyen et long terme et sur la trésorerie disponible.
8.6.2. – Acteurs intervenant dans la gestion du risque de liquidité
Le Président du Directoire et les membres du Directoire prennent des décisions relatives à la gestion du risque de liquidité dans le cadre des pouvoirs qui leur sont dévolus par le Conseil de surveillance. Ils décident également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ses dépassements.
Le Comité financier réunissant le Directoire et les responsables concernés examine le risque de liquidité et s’assure également du respect des limites fixées. Ce Comité, qui se réunit mensuellement, fait des propositions en matière de gestion des risques financiers à partir de dossiers préparés par le domaine ALM bancaire de la Direction de la Gestion Actif Passif et des Opérations Structurées.
En dehors de ces réunions périodiques, le Comité financier peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
8.6.3. – Principe fondamental de la politique de liquidité
L’établissement mesure globalement, sur un rythme mensuel, les risques de liquidité. Un dispositif de limites est défini.
L’organisation du pôle financier est fondée sur le principe de séparation des fonctions d’opérations de marché, de celles de planification, de contrôle et de reporting puisque :
8.6.4. – Sources de refinancement
OSEO gère son bilan de telle sorte que sa structure soit globalement équilibrée en liquidité. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers.
OSEO intervient sur les marchés financiers, notamment sur le marché obligataire domestique. OSEO dispose également d’un accès aux ressources LDD centralisées à la Caisse des Dépôts. OSEO nourrit un portefeuille de titres d’Etat dont la mise en pension sécurise l’accès à la liquidité interbancaire dans les meilleures conditions de taux.
8.7. – Risques de marché et de liquidité d’OSEO garantie
8.7.1. – Objectifs de la gestion financière d’OSEO garantie
La gestion financière d’OSEO garantie porte d’une part sur la gestion des fonds de garantie et d’autre part sur la gestion des fonds propres de l’établissement.
Les dotations reçues des pouvoirs publics sont cantonnées dans des fonds de garantie qui sont eux-mêmes regroupés dans des blocs de gestion financière dont la politique de gestion s’opère en fonction des caractéristiques des fonds de garantie constitutifs.
Ainsi, la gestion Actif Passif se décline en cinq blocs indépendants :
La gestion financière des fonds propres d’OSEO garantie consiste à placer les fonds selon une politique de risque validée par le Comité Financier et le Conseil d’Administration d’OSEO garantie.
8.7.2. – Acteurs intervenant dans la gestion financière d’OSEO garantie
Le Comité Financier
Le Comité Financier rapporte au Conseil d’Administration. Il est présidé par le Président du Conseil d’Administration d’OSEO garantie et composé d’administrateurs et de mandataires sociaux. Son rôle est de valider les orientations générales et les modalités de gestion des actifs en matière de placement des fonds de garantie et des fonds propres.
Le Comité de Gestion Financière
Sur la base des orientations prises par le Comité Financier, le Comité de Gestion Financière se réunit trimestriellement pour mettre en oeuvre la politique de gestion des fonds de garantie et des fonds propres. Le Comité de Gestion Financière réunit les mandataires sociaux d’OSEO garantie, d’OSEO financement, l’inspection générale ainsi que les représentants des Directions opérationnelles en charge du suivi des risques, de la gestion Actif Passif et des affaires financières.
8.7.3. – Mesure des indicateurs de la gestion financière d’OSEO garantie
La gestion financière d’OSEO garantie consiste à analyser, pour le portefeuille adossé à l’activité des fonds de garantie et des fonds propres, l’activité financière de la période, la liquidité des portefeuilles, leurs performances comptables et financières et les risques financiers qui y sont attachés.
L’évolution des portefeuilles
L’évolution des portefeuilles inventorie toutes les opérations et trace l’évolution de la composition du portefeuille au cours de la période considérée. Les titres sont classés conformément aux textes réglementaires en vigueur.
La liquidité
Les fonds de garantie sont répartis en cinq blocs (noyau dur, fonds spécifiques, Fonds de réserve, Fonds de Garantie à Capital Préservé, OSEO garantie régions) en fonction de leur modalité et de l’origine de leurs dotations. L’analyse de la liquidité consiste à s’assurer que les actifs disponibles d’un bloc de gestion financière (capital et intérêt des titres) sont supérieurs aux indemnisations attendues.
Les performances comptables et financières
Les tableaux d’analyse des performances ont pour but de rendre compte de la rentabilité comptable et financière des portefeuilles au cours de la période considérée et de comparer leurs performances financières avec les taux et indices de marché.
Les performances sont analysées en classant les titres en portefeuille selon les normes comptables et selon des normes internes (risque obligataire, monétaire, autres).
Les risques financiers
Le risque de taux des actifs en emploi des fonds de garantie et des fonds propres est mesuré à l’aide de deux indicateurs :
8.8. – Flux de trésorerie payables par le groupe OSEO relatifs à ses dettes financières ventilées par maturité contractuelle résiduelle
Flux annuels |
2010 |
||||||
|
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans |
Remboursement des emprunts à terme |
9 949 |
-11 330 |
-23 |
-543 |
-1 327 |
-3 524 |
-5 913 |
Livret de Développement Durable |
6 295 |
-7 380 |
|
-526 |
-140 |
-2 372 |
-4 342 |
Emprunts obligataires garantis par l'Etat |
1 050 |
-1 069 |
|
-0,2 |
-1 005 |
-64 |
|
TSDI |
43 |
-60 |
|
|
-1 |
-6 |
-53 |
Emprunts et comptes à terme établissements de crédit |
1 202 |
-1 244 |
|
-10 |
-155 |
-874 |
-205 |
Emprunts et comptes à terme clientèle |
1 358 |
-1 577 |
-23 |
-7 |
-26 |
-209 |
-1 313 |
Remboursement des refinancements court terme |
2 691 |
-2 696 |
-363 |
-1 808 |
-522 |
-4 |
0 |
Comptes ordinaires |
363 |
-363 |
-363 |
|
|
|
|
Emprunts JJ |
|
|
|
|
|
|
|
Certificats de dépôts et BMTN |
764 |
-766 |
|
-429 |
-333 |
-4 |
|
Titres donnés en pension livrée |
1 565 |
-1 567 |
|
-1 379 |
-189 |
|
|
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
|
-15 |
|
|
-2 |
-8 |
-5 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
3,5 |
4 |
|
4 |
|
|
|
Dérivés de couverture : flux sortants |
|
-10 |
|
|
|
-10 |
|
Dérivés de couverture : flux entrants |
26 |
32 |
|
3 |
12 |
|
16 |
Flux annuels |
2009 |
||||||
|
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans |
Remboursement des emprunts à terme |
9 391 |
-10 433 |
-19 |
-892 |
-266 |
-4 519 |
-4 737 |
Livret de Développement Durable |
7 058 |
-8 035 |
|
-880 |
-125 |
-2 695 |
-4 335 |
Emprunts obligataires garantis par l'Etat |
1 092 |
-1 112 |
|
0 |
-44 |
-1 006 |
-61 |
TSDI |
40 |
-56 |
|
|
-1 |
-5 |
-50 |
Emprunts et comptes à terme établissements de crédit |
1 145 |
-1 172 |
|
-8 |
-91 |
-801 |
-272 |
Emprunts et comptes à terme clientèle |
56 |
-58 |
-19 |
-5 |
-5 |
-11 |
-18 |
Remboursement des refinancements court terme |
1 871 |
-1 872 |
-526 |
-992 |
-348 |
-6 |
0 |
Comptes ordinaires |
496 |
-496 |
-496 |
|
|
|
|
Emprunts JJ |
30 |
-30 |
-30 |
|
|
|
|
Certificats de dépôts et BMTN |
583 |
-584 |
|
-386 |
-192 |
-6 |
|
Titres donnés en pension livrée |
762 |
-762 |
|
-606 |
-157 |
|
|
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
|
1 |
|
1 |
0,2 |
0,3 |
0,2 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés de couverture : flux sortants |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés de couverture : flux entrants |
341 |
251 |
|
46 |
25 |
79 |
102 |
Les engagements de financement donnés de 3,1 milliards d’euros à fin 2010 contre 2,8 milliards à fin 2009 n’ont pas d’échéancier contractuel. Après signature du contrat, ils sont décaissables à la demande du client. Les engagements de garantie donnés (12,3 milliards d’euros à fin 2010 contre 10,7 milliards d’euros à fin 2009) peuvent se matérialiser par des flux de décaissement si l’entreprise bénéficiaire du prêt garanti est défaillante et au terme du processus de recouvrement opéré par l’établissement garanti.
Face à ces passifs financiers, le groupe OSEO dispose d’un encours de titres mobilisables, soit auprès de la BCE, soit par mise en pension livrée, selon les conditions de taux les plus favorables. En outre, l’EPIC OSEO bénéficie en 2010 d’un droit de tirage d’emprunts de 500 millions d’euros auprès de l’Etat.
9.1. – Charges de personnel
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Salaires et traitements |
-91,6 |
-91,7 |
Autres charges sociales |
-33,7 |
-32,8 |
Charges fiscales |
-7,2 |
-6,8 |
Charges de retraite à cotisations définies |
-9,2 |
-9,0 |
Charges de retraite à prestations définies |
0,0 |
0,0 |
Intéressement et participation |
-6,3 |
-4,7 |
Dotations/reprises provisions pour engagements vis-à-vis du personnel |
-1,7 |
-1,0 |
Total des charges de personnel |
-149,7 |
-146,0 |
9.2. – Effectif moyen
L’effectif moyen payé, exprimé en équivalent temps plein, s’établit à 1 641 agents en 2010 (contre 1 633 agents en 2009), dont 77 % de cadres.
Le solde des droits acquis au titre du DIF (Droit Individuel à la Formation) s’élève à 26 584 jours à fin décembre 2010.
9.3. – Engagements sociaux
Avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies
Les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies sont calculés conformément à la norme IAS 19 : « avantages du personnel » et sont couverts par des provisions ou des contrats d’assurance groupe.
Les taux d’actualisation retenus de 3,25 % et 1,25 %, proches du taux des obligations de première catégorie, ont été déterminés en fonction de la durée de portage des engagements concernés. Une variation des taux de + 0,5 % conduirait à une diminution de l’engagement d’1,1 million d’euros.
Les engagements contractés au titre de l’ancienneté acquise par le personnel sont couverts par un contrat d’assurance Groupe pour le personnel de l’UES groupe OSEO financement et par une provision pour celui d’OSEO innovation. A compter de 2011, tous les engagements sont couverts par l’assurance groupe. Ils ont été estimés à partir :
Le groupe OSEO s’est appuyé sur la pyramide des âges des salariés, leur date d’entrée dans la vie active et sur une première approche de la politique sociale qui pourrait se dessiner au vu des dispositions de la loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites, de l’accord de branche de la Fédération Bancaire Française du 29 mars 2005 et de la loi de Financement de la Sécurité Sociale pour 2008 et 2009. Ces hypothèses devront être revues en fonction de la pratique constatée.
Les salariés du groupe OSEO se voient octroyer des primes pour l’obtention de médailles d’honneur du travail.
Ces engagements sont provisionnés sur la base de l’accord signé le 1er février 2002.
Les engagements évalués au titre des frais de santé des retraités ont été provisionnés conformément à l’accord du 20 décembre 2006 relatif à la prévoyance santé au sein du groupe OSEO.
Autres engagements sociaux
L’accord professionnel AFB du 13 septembre 1993 sur la réforme des régimes de retraite de la profession bancaire s’applique au personnel d’OSEO.
Le paiement d’un complément de pension bancaire et d’abattements non pris en charge par les caisses d’accueil au titre des droits acquis par ce personnel au 31 décembre 1993 est assuré par un fonds de réserve dont le montant est suffisant pour couvrir les besoins de l’espèce.
Au titre d’accords de départs anticipés, le groupe OSEO est engagé vis-à-vis de son personnel au versement de pensions. Les engagements contractés sont provisionnés.
Variation des engagements
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2009 |
22,2 |
3,4 |
2,4 |
28,1 |
Coût des services rendus de l'année |
0,9 |
0,2 |
0,0 |
1,1 |
Coût de l'actualisation |
0,9 |
0,1 |
0,1 |
1,1 |
Prestations versées |
-3,1 |
-0,3 |
-0,2 |
-3,6 |
Ecarts actuariels |
-0,6 |
-0,3 |
0,2 |
-0,8 |
Ecarts actuariels de la période liés à l'expérience |
0,8 |
-0,1 |
0,0 |
0,7 |
Ecarts actuariels de la période liés aux changements d'hypothèses |
-1,5 |
-0,2 |
0,2 |
-1,5 |
Coût des services passés |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Services passés non amortis |
0,0 |
1,2 |
0,0 |
1,2 |
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2010 |
20,3 |
4,3 |
2,5 |
27,1 |
Evolution des fonds constitués en couverture des engagements
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Valeur de marché au 31 décembre 2009 |
18,3 |
0,0 |
0,0 |
18,3 |
Dotations de l'exercice |
0,7 |
0,0 |
0,0 |
0,7 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
0,7 |
0,0 |
0,0 |
0,7 |
Prestations versées |
-2,9 |
0,0 |
0,0 |
-2,9 |
Gains et (pertes) actuariels |
0,5 |
0,0 |
0,0 |
0,5 |
Valeur de marché au 31 décembre 2010 |
17,3 |
0,0 |
0,0 |
17,3 |
Coût net de l’exercice 2010 comptabilisé en résultat
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Coût des services rendus de l'année |
0,9 |
0,2 |
0,0 |
1,1 |
Coût de l'actualisation |
0,9 |
0,1 |
0,1 |
1,1 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
-0,7 |
0,0 |
0,0 |
-0,7 |
Amortissement des écarts actuariels et du coût des services passés |
-1,1 |
0,9 |
0,2 |
-0,1 |
Coût net de l'exercice 2010 |
0,0 |
1,3 |
0,3 |
1,5 |
Variation des provisions et charges à payer
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Provision au 31 décembre 2009 |
3,9 |
3,4 |
2,4 |
9,8 |
Coût net de l'exercice 2010 |
0,0 |
1,3 |
0,3 |
1,5 |
Prestations versées |
-0,9 |
-0,3 |
-0,2 |
-1,4 |
Provisions au 31 décembre 2010 |
3,0 |
4,3 |
2,5 |
9,8 |
Les stocks d’écarts actuariels et du coût des services passés non comptabilisés au 31 décembre 2010 sont nuls.
9.4. – Rémunérations allouées aux membres des organes de direction et de surveillance
Les rémunérations versées au cours de l’exercice aux mandataires sociaux se sont élevées à 1 129 milliers d’euros.
Aucun jeton de présence n’a été versé aux administrateurs.
Le groupe OSEO exerce principalement les métiers suivants :
Dans la rubrique « Autres » figurent notamment les activités de capital-investissement réalisées par l'intermédiaire des Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR Avenir Entreprises Développement, Avenir Entreprises Mezzanine) et les produits des participations. Par convention, les produits de placement des fonds propres sont imputés dans cette rubrique.
La ventilation du résultat par secteur d’activité est réalisée sur la base du nouveau périmètre, c’est-à-dire qu’il regroupe les données de résultat de l’activité d’innovation. Les charges ont été réparties analytiquement.
2010 |
Financement |
Garantie |
Innovation |
Autres |
Total |
PNB |
224,2 |
87,5 |
60,8 |
12,6 |
385,1 |
Frais généraux |
-121,6 |
-43,7 |
-53,5 |
-31,6 |
-250,4 |
Coût du risque |
-53,3 |
0,6 |
0,1 |
0,6 |
-52,0 |
Résultat d'exploitation |
49,3 |
44,4 |
7,4 |
-18,4 |
82,7 |
2009 |
Financement |
Garantie |
Innovation |
Autres |
Total |
PNB |
214,6 |
79,4 |
71,4 |
7,3 |
372,7 |
Frais généraux |
-144,3 |
-41,1 |
-50,0 |
-7,4 |
-242,8 |
Coût du risque |
-64,3 |
0,3 |
0,0 |
0,2 |
-63,8 |
Résultat d'exploitation |
6,0 |
38,6 |
21,4 |
0,0 |
66,1 |
Encours bruts |
2010 |
2009 |
Cofinancement |
10 202,3 |
8 809,7 |
Financement court terme |
556,2 |
562,9 |
Aides au financement de l'innovation |
546,3 |
0,0 |
Garanties données |
12 336,3 |
10 659,1 |
Pour mémoire : Les fonds de garanties s’élèvent à 2 373,5 millions d’euros en 2010 contre 2 106,9 millions d’euros en 2009.
Les subventions accordées au titre de l’activité innovation s’élèvent à 335,1 millions d’euros en 2010 contre 259,7 millions d’euros en 2009.
(En millions d'euros.) |
2010 |
2009 |
Engagements donnés |
16 425,4 |
14 177,0 |
Engagements de financement |
3 148,1 |
2 834,0 |
En faveur des établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
En faveur de la clientèle |
3 148,1 |
2 834,0 |
Engagements de financement d'aides à l'innovation |
941,0 |
683,9 |
Engagements de garantie |
12 336,3 |
10 659,1 |
En faveur des établissements de crédit |
0,1 |
0,0 |
En faveur de la clientèle |
12 336,2 |
10 659,1 |
Engagements sur titres (titres à livrer) |
0,0 |
0,0 |
Engagements reçus |
1 419,3 |
1 667,2 |
Engagements de financement reçus des établissements de crédit |
137,6 |
789,2 |
Engagements de financement reçus de l'Etat |
500,0 |
0,0 |
Engagements de garantie reçus des établissements de crédit |
781,7 |
828,0 |
Engagements sur titres (titres à recevoir) |
0,0 |
50,0 |
12.1. – Parties liées
Les parties liées au groupe OSEO sont les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation présenté en note 5, ainsi que les participations non consolidées.
Informations relatives aux sociétés liées
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation d'OSEO sont toutes consolidées par intégration globale et les transactions communes se trouvent ainsi éliminées dans les comptes consolidés.
Les transactions avec d'autres entités liées non consolidées sont reprises dans la colonne « Parties liées ».
Bilan
(En millions d'euros.) |
Parties liées 2010 |
Parties liées 2009 |
Actif |
|
|
Prêts et avances |
0,0 |
0,1 |
Instruments de capitaux propres |
53,3 |
43,4 |
Autres créances |
0,7 |
0,2 |
Total des actifs |
54,0 |
43,7 |
Passif |
|
|
Dépôts |
0,2 |
0,2 |
Emprunts à terme |
0,0 |
0,0 |
Autres passifs |
10,9 |
15,0 |
Total des passifs |
11,1 |
15,2 |
Informations diverses |
|
|
Garanties émises par le groupe |
0,0 |
0,0 |
Garanties reçues par le groupe |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations des créances douteuses |
0,2 |
0,0 |
Compte de résultat
(En millions d'euros.) |
Parties liées 2010 |
Parties liées 2009 |
Total des charges |
1,8 |
2,7 |
Total des produits dont |
1,0 |
0,3 |
Produits d'intérêts |
0,1 |
0,2 |
Honoraires et commissions |
0,0 |
0,0 |
Prestations de services données |
0,8 |
0,1 |
Produits de dividendes |
0,0 |
0,0 |
Autres |
0,1 |
0,0 |
Autres informations |
|
|
Charges de l'exercice au titre des créances douteuses |
0,2 |
0,0 |
12.2. – Honoraires versés aux commissaires aux comptes et aux membres de leurs réseaux
(En milliers d'euros.) |
Mazars |
Picarle - Ernst & Young |
||||||
|
Montant HT |
% |
Montant HT |
% |
||||
|
2010 |
2009 |
2010 |
2009 |
2010 |
2009 |
2010 |
2009 |
Audit |
|
|
|
|
|
|
|
|
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
20 |
20 |
4 % |
4 % |
39 |
20 |
30 % |
3 % |
Filiales intégrées globalement |
509 |
500 |
93 % |
93 % |
89 |
143 |
70 % |
20 % |
Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire aux comptes |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
17 |
17 |
3 % |
3 % |
- |
32 |
0 % |
5 % |
Sous-total Audit |
546 |
537 |
100 % |
100 % |
128 |
194 |
100 % |
28 % |
Autres prestations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Juridique, fiscal, social |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement (*) |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
506 |
0 % |
72 % |
Sous-total autres prestations |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
506 |
0 % |
72 % |
Total |
546 |
537 |
100 % |
100 % |
128 |
700 |
100 % |
100 % |
(*) Travaux de préparation, coordination et expertise réalisés dans le cadre du concours national d'aide à la création d'entreprises de technologies innovantes. |
(En milliers d'euros.) |
PricewaterhouseCoopers Audit |
KPMG Audit |
||||||
|
Montant HT |
% |
Montant HT |
% |
||||
|
2010 |
2009 |
2010 |
2009 |
2010 |
2009 |
2010 |
2009 |
Audit |
|
|
|
|
|
|
|
|
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
48 |
87 |
100 % |
100 % |
370 |
252 |
100 % |
100 % |
Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire aux comptes |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Sous-total Audit |
48 |
87 |
100 % |
100 % |
370 |
252 |
100 % |
100 % |
Autres prestations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Juridique, fiscal, social |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
Epic OSEO |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement (*) |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Sous-total autres prestations |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Total |
48 |
87 |
100 % |
100 % |
370 |
252 |
100 % |
100 % |
(*) Travaux de préparation, coordination et expertise réalisés dans le cadre du concours national d'aide à la création d'entreprises de technologies innovantes. |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Conseil d’Administration, nous vous présentons notre rapport, relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2010, sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS, tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
En application des dispositions de l’article L. 823-9 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Règles et principes comptables
Les notes 5.3 à 5.8 de l’annexe aux comptes consolidés exposent les méthodes comptables relatives aux actifs et passifs financiers.
Dans le cadre de notre appréciation des principes comptables suivis par votre groupe, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables visées ci-dessus et des informations fournies dans les notes annexes et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
Estimations comptables
Dépréciation du risque de crédit
Votre groupe constitue des dépréciations destinées à couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités, tel que décrit dans la note 5.3.1 « Prêts et créances » de l’annexe aux comptes consolidés. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, à l’appréciation des risques de non recouvrement et à leur couverture à l’actif par des dépréciations déterminées sur base individuelle et collective.
Valorisation des instruments financiers
Votre groupe détient des positions sur instruments financiers. La note 5.2. « Détermination de la juste valeur des instruments financiers » de l’annexe aux comptes consolidés expose les méthodes d’évaluation relatives aux instruments financiers. Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour la valorisation de ces positions dans le contexte décrit ci-dessus.
Provisionnement des engagements sociaux
Votre groupe constitue des provisions pour couvrir ses engagements sociaux. Nous avons examiné la méthodologie d’évaluation de ces engagements ainsi que les hypothèses et paramètres utilisés et nous avons vérifié le caractère approprié de l’information fournie dans les notes 5.15 et 9.3 de l’annexe aux comptes consolidés.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Paris La Défense et à Courbevoie, le 10 mai 2011
Les Commissaires aux Comptes
Ernst & Young Audit |
Mazars |
Marc Charles |
Virginie Chauvin |
Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au greffe du tribunal de commerce de Créteil.
18 juin 2010 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°73 |
OSEO
Etablissement public à caractère industriel et commercial
Siège social : 27-31 Avenue du Général Leclerc 94710 MAISONS ALFORT CEDEX
483 790 069 R.C.S. Créteil – Code APE 8413Z
Actif |
Notes |
Brut |
Amortissements provisions |
31/12/2009 |
31/12/2008 |
Actif Immobilisé |
|
880 664,8 |
750,0 |
879 914,8 |
905 394,1 |
Immobilisations incorporelles |
2 |
1 898,7 |
750,0 |
1 148,7 |
956,1 |
Concessions, brevets, licences, logiciels |
|
1 882,2 |
750,0 |
1 132,2 |
951,1 |
Immobilisations incorporelles en cours |
|
16,5 |
0,0 |
16,5 |
5,0 |
Immobilisations financières |
|
878 766,1 |
0,0 |
878 766,1 |
904 438,0 |
Participations |
3 |
547 415,3 |
0,0 |
547 415,3 |
544 145,5 |
Prêts |
4 |
331 350,8 |
0,0 |
331 350,8 |
360 292,5 |
Actif circulant |
|
583 198,2 |
0,0 |
583 198,2 |
461 203,8 |
Autres créances |
5 |
3 732,3 |
0,0 |
3 732,3 |
50 516,9 |
Disponibilités |
6 |
579 465,9 |
0,0 |
579 465,9 |
410 686,9 |
Total de l'actif |
|
1 463 863,0 |
750,0 |
1 463 113,0 |
1 366 597,9 |
Passif |
Notes |
31/12/2009 |
31/12/2008 |
Capitaux propres |
7 |
581 563,9 |
576 153,0 |
Capital souscrit |
|
547 415,3 |
547 415,3 |
Report à nouveau |
|
28 737,7 |
4 979,8 |
Résultat de l'exercice |
|
5 410,9 |
23 757,9 |
Dettes |
|
881 549,1 |
790 444,9 |
Emprunts et dettes assimilés |
8 |
331 350,8 |
360 292,5 |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
9 |
439,6 |
729,2 |
Dettes fiscales et sociales |
10 |
115,8 |
4 363,7 |
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés |
10 |
16,5 |
5,0 |
Autres dettes |
11 |
549 626,4 |
425 054,5 |
Total du passif |
|
1 463 113,0 |
1 366 597,9 |
Hors-bilan |
Note 19 |
31/12/2009 |
31/12/2008 |
Engagements donnés |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements en faveur d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements en faveur de la clientèle |
|
|
|
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
|
4 490 200,0 |
4 240 200,0 |
Engagements d'ordre de la clientèle |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres acquis avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements donnés |
|
|
|
Engagements reçus |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres vendus avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements reçus |
|
|
|
|
Notes |
31/12/2009 |
31/12/2008 |
Produits d'exploitation |
|
1 070,2 |
786,9 |
Subventions d'Exploitation |
12 |
1 070,2 |
652,2 |
Autres produits |
|
0,0 |
134,7 |
Charges d'exploitation |
|
-7 408,6 |
-6 577,5 |
Charges externes |
13 |
-7 000,1 |
-5 936,9 |
Impôts et Taxes |
|
-38,6 |
-71,6 |
Quote-part sur opérations |
|
0,0 |
-303,1 |
Dotations aux Amortissements sur Immobilisations |
|
-369,9 |
-265,9 |
Résultat d'exploitation |
|
-6 338,4 |
-5 790,6 |
Produits financiers |
|
19 697,5 |
50 329,5 |
Dividendes |
14 |
6 289,2 |
6 289,2 |
Intérêts et produits assimilés |
15 |
10 138,6 |
42 279,7 |
Reprise pour dépréciation des titres |
16 |
3 269,7 |
1 760,6 |
Charges financières |
|
-7 948,2 |
-16 516,1 |
Intérêts et charges assimilées |
17 |
-7 948,2 |
-16 516,1 |
Résultat financier |
|
11 749,3 |
33 813,4 |
Résultat courant avant impôts |
|
5 410,9 |
28 022,8 |
Impôts sur les bénéfices |
18 |
0,0 |
-4 264,9 |
Résultat de l'exercice |
|
5 410,9 |
23 757,9 |
Les comptes annuels d'OSEO sont établis et présentés conformément aux dispositions du Code de commerce, décret du 29 novembre 1983.
Bilan
Les créances et dettes rattachées sont regroupées avec les postes d'actif ou de passif à raison desquels les intérêts correspondants sont acquis ou sont dus.
Dans le poste « Immobilisations Financières », les participations recensent les titres détenus dans des entreprises contrôlées de manière exclusive, évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'usage. Cette dernière est déterminée notamment en fonction de la valeur de l'actif net ou des perspectives d’activité.
Le portefeuille titres est ventilé en fonction de la nature des titres qui le compose : obligations et autres titres à revenu fixe.
Les immobilisations incorporelles sont enregistrées conformément au code du commerce.
Ces immobilisations sont inscrites au bilan, soit pour leur coût d’acquisition, soit pour leur valeur d’apport.
Elles font l’objet d’un amortissement annuel calculé sur le mode linéaire en fonction de leur durée de vie soit de 1 à 5 ans pour les logiciels.
Compte de résultat
Les produits et les charges sont classés par catégorie.
Les intérêts, dividendes et commissions sont enregistrés en résultat financier selon la méthode des produits et charges courus.
Les éléments d'actif et de passif sont convertis en euros au cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes.
Les différences résultant de la réévaluation des positions de change sont constatées dans le résultat financier.
(En milliers d'euros.) |
Immobilisations incorporelles |
Montant brut au 31/12/2008 |
1 336,2 |
Autres acquisitions |
546,0 |
Immobilisations en cours |
16,5 |
Sorties |
0,0 |
Montant brut au 31/12/2009 |
1 898,7 |
Amortissement au 31/12/2008 |
-380,1 |
Dotation aux amortissements |
-369,9 |
Amortissements cumulés au 31/12/2009 |
-750,0 |
Montant net au 31/12/2008 |
1 148,7 |
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
Montant brut |
547 415,3 |
547 415,3 |
Participation OSEO financement |
463 135,5 |
463 135,5 |
Participation OSEO innovation |
84 279,8 |
84 279,8 |
Dépréciation OSEO innovation |
0,0 |
-3 269,7 |
Montant net |
547 415,3 |
544 145,6 |
Filiales et participations (en milliers d'euros)
Raison sociale |
Immatriculation au registre du commerce de Créteil |
% de capital détenu directement |
Valeur des titres détenus par la Sté |
Capital social |
Total des capitaux propres avant résultat |
Résultat courant avant impôts |
Résultat net |
CA HT exercice 2009 |
Prêts et avances consentis et non remboursés |
Montant des cautions et avals donnés par la société |
Dividendes encaissés au cours de l'exercice |
|
Brute |
Nette |
|||||||||||
Filiales et participations |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO financement |
320 252 489 |
53,35 % |
463 136 |
463 136 |
377 230 |
636 888 |
38 540 |
18 900 |
1 357 437 |
331 350 |
4 490 200 |
6 289 |
OSEO innovation |
692 005 432 |
100,00 % |
84 280 |
84 280 |
70 000 |
81 010 |
21 415 |
14 034 |
51 329 |
0 |
0 |
0 |
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
Prêt en livres Sterling (2) |
29 159,8 |
29 280,5 |
Prêt en US Dollars |
0,0 |
25 363,8 |
Prêt |
300 000,0 |
300 000,0 |
Créances rattachées |
2 191,0 |
5 648,2 |
Total (1) |
331 350,8 |
360 292,5 |
(1) Prêts consentis à OSEO financement. (2) La variation de valeur est liée à la variation des cours de change. |
Ventilation des prêts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2009
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 3 mois |
3 mois < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
329 159,8 |
329 159,8 |
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
Autres débiteurs |
0,0 |
208,3 |
Fournisseurs avance - Avoirs |
3,1 |
4,4 |
Subventions exploitation à recevoir |
522,6 |
288,2 |
Fonds à recevoir INPI |
0,0 |
50 000,0 |
Autres produits à recevoir |
0,0 |
16,0 |
Etat acomptes impôts société |
3 206,6 |
0,0 |
Total |
3 732,3 |
50 516,9 |
Ventilation des créances selon la durée restant à courir au 31/12/09
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
D > à 1 an |
Encours |
3 732,3 |
0,0 |
3 732,3 |
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
Compte Banque BRED |
1 852,3 |
2 236,1 |
Compte courant OSEO Financement |
345 069,0 |
8 016,1 |
Compte courant Etat-SCBCM |
232 544,7 |
400 434,7 |
Total |
579 466,0 |
410 686,9 |
Le capital correspond à l’apport de l’Etat pour un montant de 547 415,3 milliers d’euros. L’apport est constitué des titres d’OSEO financement et des titres d’OSEO innovation figurant à l’actif.
(En milliers d'euros.) |
2008 |
Affectation du résultat |
Résultat 2009 |
2009 |
Capital |
547 415,3 |
|
|
547 415,3 |
Report à nouveau |
4 979,8 |
23 757,9 |
|
28 737,7 |
Résultat de l'exercice |
23 757,9 |
-23 757,9 |
5 410,9 |
5 410,9 |
Total |
576 153,0 |
0,0 |
5 410,9 |
581 563,9 |
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
Emprunt en livres Sterling (BEI) |
29 159,8 |
29 280,5 |
Emprunt en US dollars (BEI) |
0,0 |
25 363,8 |
Emprunt Codevi (CNCEP) |
300 000,0 |
300 000,0 |
Dettes rattachées |
2 191,0 |
5 648,2 |
Total |
331 350,8 |
360 292,5 |
Ventilation des emprunts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31/12/2009
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 3 mois |
3 mois < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
329 159,8 |
329 159,8 |
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
Pacte PME |
0,0 |
200,0 |
OSEO garantie |
0,0 |
56,9 |
Autres |
439,6 |
472,3 |
Total |
439,6 |
729,2 |
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
Ressources publiques d'intervention |
549 626,4 |
425 054,5 |
Total |
549 626,4 |
425 054,5 |
Ventilation des dettes selon la durée restant à courir au 31/12/09
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
549 626,4 |
0,0 |
0,0 |
549 626,4 |
Il s’agit de subventions reçues de Régions pour financer l’activité d’OSEO en ligne.
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
Refacturations des sociétés du Groupe |
-2 318,7 |
-2 082,0 |
Autres charges externes |
-4 681,4 |
-3 854,9 |
Total |
-7 000,1 |
-5 936,9 |
Il s’agit des dividendes versés par OSEO financement pour un montant de 6 289,2 milliers d’euros.
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
Compte à vue(*) |
2 191,3 |
26 689,5 |
Fonds replacés auprès d'OSEO financement |
7 947,3 |
15 590,2 |
Prêts (en euros) |
7 258,9 |
12 495,9 |
Prêts (en devises) |
688,4 |
2 917,7 |
Titres de placement |
0,0 |
176,6 |
Total |
10 138,6 |
42 279,7 |
(*) Dont intérêts Etat-SCBCM 1 884,3 milliers d'euros en 2009. (*) Dont intérêts Etat-SCBCM 26 406,6 milliers d'euros en 2008. |
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
Reprise dépréciation des titres OSEO innovation |
3 269,7 |
1 760,6 |
Total |
3 269,7 |
1 760,6 |
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
Emprunt (Banque Européenne d'investissement) BEI |
-688,4 |
-2 917,7 |
Emprunt CNCEP |
-7 258,9 |
-12 495,9 |
Compte à vue |
-0,9 |
-1 102,5 |
Total |
-7 948,2 |
-16 516,1 |
La comptabilisation de l’impôt s’effectue selon la méthode de l’impôt exigible.
OSEO bénéficie du régime mère/fille pour les dividendes reçus d’OSEO financement.
Les engagements de garantie donnés concernent des emprunts contractés par OSEO financement pour lesquels OSEO s’est porté caution.
(En milliers d'euros.) |
2009 |
2008 |
KFW |
100 000,0 |
100 000,0 |
BEI |
270 000,0 |
270 000,0 |
CNCEP |
300 200,0 |
300 200,0 |
Caisse des Dépôts |
3 000 000,0 |
2 750 000,0 |
Banque Postale |
720 000,0 |
720 000,0 |
Conseil de l'Europe |
100 000,0 |
100 000,0 |
Total |
4 490 200,0 |
4 240 200,0 |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d'administration, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2009, sur :
— le contrôle des comptes annuels de l'établissement public OSEO, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
— la justification de nos appréciations ;
— les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de l'établissement public à la fin de cet exercice.
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Estimations comptables
Dans le cadre habituel de l'arrêté des comptes, l'Etablissement public procède à des estimations comptables portant notamment sur la valorisation des titres de participation. Nous avons revu les approches et hypothèses retenues et vérifié que ces estimations comptables s'appuient sur des méthodes documentées conformes aux principes décrits dans les règles de présentation et d'évaluation de l'annexe aux comptes annuels. Nous avons procédé à l'évaluation du caractère raisonnable de ces estimations.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les documents adressés aux administrateurs sur la situation financière et les comptes annuels.
Paris-La Défense, le 6 mai 2010
Les Commissaires aux Comptes
Mazars |
Ernst & Young Audit |
|
Charles de Boisriou |
Virginie Chauvin |
Marc Charles |
Actif |
Notes |
31/12/2009 |
31/12/2008 |
Caisse, banques centrales |
6.1 |
292,7 |
17,2 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
6.2 |
67,6 |
69,5 |
Instruments dérivés de couverture |
6.3 |
423,0 |
344,9 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
6.4 |
2 096,1 |
2 771,5 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
6.5 |
470,0 |
228,9 |
Prêts et créances sur la clientèle |
6.6 |
6 538,5 |
6 125,6 |
Opérations de location financement et assimilées |
6.7 |
3 491,5 |
3 280,0 |
Aides au financement de l'innovation |
6.8 |
204,6 |
202,3 |
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
130,8 |
96,1 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
6.9 |
5 108,0 |
4 121,3 |
Actifs d'impôts courants et différés |
6.10 |
54,6 |
35,0 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
6.11 |
635,0 |
580,6 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
0,0 |
0,0 |
Immeubles de placement |
6.12 |
13,6 |
14,1 |
Immobilisations corporelles |
6.13 |
87,0 |
87,9 |
Immobilisations incorporelles |
6.13 |
26,9 |
21,3 |
Ecarts d'acquisition |
6.14 |
5,4 |
5,4 |
Total de l'actif |
|
19 645,3 |
18 001,6 |
Passif |
Notes |
31/12/2009 |
31/12/2008 |
Banques centrales |
6.1 |
0,0 |
37,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
6.2 |
36,9 |
48,6 |
Instruments dérivés de couverture |
6.3 |
341,5 |
255,8 |
Dettes envers les établissements de crédit |
6.15 |
8 784,2 |
7 382,6 |
Dettes envers la clientèle |
6.16 |
684,7 |
652,8 |
Dettes représentées par un titre |
6.17 |
1 653,4 |
2 217,9 |
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
100,3 |
11,5 |
Passifs d'impôts courants et différés |
6.10 |
11,2 |
11,5 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
6.11 |
2 358,3 |
2 128,7 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Provisions |
6.18 |
1 415,0 |
990,3 |
Ressources nettes d'intervention à l'innovation |
6.19 |
544,3 |
648,3 |
Fonds de garantie publics |
6.20 |
2 106,9 |
2 044,7 |
Dettes subordonnées |
6.21 |
56,5 |
57,6 |
Capitaux propres |
|
1 552,1 |
1 514,3 |
Capitaux propres part du Groupe |
|
785,5 |
761,8 |
Capital et réserves liées |
|
547,4 |
547,4 |
Réserves consolidées |
|
202,0 |
173,8 |
Gains ou pertes latents ou différés |
|
15,7 |
12,4 |
Résultat |
|
20,4 |
28,2 |
Intérêts minoritaires |
|
766,6 |
752,5 |
Réserves |
|
745,1 |
728,6 |
Résultat |
|
21,5 |
23,9 |
Total du passif |
|
19 645,3 |
18 001,6 |
(En millions d’euros.) |
Notes |
Exercice 2009 |
Exercice 2008 |
Intérêts et produits assimilés |
7.1 |
1 135,3 |
1 415,0 |
Intérêts et charges assimilées |
7.1 |
-843,2 |
-1 114,5 |
Commissions (produits) |
|
6,1 |
5,2 |
Commissions (charges) |
|
-0,4 |
-0,1 |
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur |
|
|
|
par résultat |
7.2 |
-4,6 |
-10,4 |
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
7.3 |
0,8 |
22,0 |
Produits des autres activités |
7.4 |
583,2 |
782,0 |
Charges des autres activités |
7.4 |
-504,5 |
-726,5 |
Produit net bancaire |
|
372,7 |
372,7 |
Charges générales d'exploitation |
7.5 |
-228,1 |
-217,7 |
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles |
7.6 |
-14,7 |
-13,1 |
Résultat brut d'exploitation |
|
129,9 |
141,9 |
Coût du risque |
7.7 |
-63,8 |
-57,5 |
Résultat d'exploitation |
|
66,1 |
84,4 |
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence |
|
0,0 |
0,0 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
|
-0,1 |
-0,1 |
Variations de valeur des écarts d'acquisition |
|
0,0 |
0,0 |
Résultat avant impôt |
|
66,0 |
84,3 |
Impôts sur les bénéfices |
7.8 |
-24,1 |
-32,2 |
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
|
0,0 |
0,0 |
Résultat net |
|
41,9 |
52,1 |
Intérêts minoritaires |
|
21,5 |
23,9 |
Résultat net - part du groupe |
|
20,4 |
28,2 |
(En millions d’euros.) |
31/12/2009 |
31/12/2008 |
Résultat net |
41,9 |
52,1 |
Ecarts de conversion |
0,0 |
0,0 |
Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente |
6,4 |
-26,1 |
Réévaluation des instruments dérivés de couverture |
0,0 |
0,0 |
Réévaluation des immobilisations |
0,0 |
0,0 |
Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies |
0,0 |
0,0 |
Quote-part de gains ou pertes latents ou différés sur entreprises mises en équivalence |
0,0 |
0,0 |
Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
6,4 |
-26,1 |
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
48,3 |
26,0 |
Dont part du groupe |
23,7 |
16,1 |
Dont part des intérêts minoritaires |
24,6 |
9,9 |
(En millions d’euros.) |
Capital et réserves liées |
Réserves |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
Affectation |
Total |
Situation au 31 décembre 2007 |
547,4 |
127,4 |
25,0 |
|
699,8 |
Résultat 2007 |
|
|
|
45,4 |
45,4 |
Résultat affecté aux réserves |
0,0 |
45,4 |
0,0 |
-45,4 |
0,0 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-12,1 |
0,0 |
-12,1 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-8,3 |
0,0 |
-8,3 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
0,0 |
0,0 |
-3,8 |
0,0 |
-3,8 |
Réduction de capital Avenir Entreprises Inv. |
0,0 |
0,5 |
-0,5 |
0,0 |
0,0 |
Intérêts fonds de réserve |
0,0 |
0,5 |
0,0 |
0,0 |
0,5 |
Situation au 31 décembre 2008 |
547,4 |
173,8 |
12,4 |
0,0 |
733,6 |
Résultat 2008 |
|
|
|
28,2 |
28,2 |
Résultat affecté aux réserves |
0,0 |
28,2 |
0,0 |
-28,2 |
0,0 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
3,3 |
0,0 |
3,3 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
4,0 |
0,0 |
4,0 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
0,0 |
0,0 |
-0,7 |
0,0 |
-0,7 |
Intérêts fonds de réserve |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Situation au 31 décembre 2009 |
547,4 |
202,0 |
15,7 |
0,0 |
765,1 |
Résultat 2009 |
|
|
|
20,4 |
20,4 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2007 |
754,0 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-6,3 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
-14,0 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
-6,7 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
-7,3 |
Intérêts fonds de réserve |
1,0 |
Réduction de capital Avenir Tourisme et Avenir Enreprises Inv. |
-6,1 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2008 |
23,9 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2008 |
752,5 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
-6,4 |
Variation gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
3,1 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
4,9 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportés au résultat |
-1,8 |
Réduction de capital Avenir Entreprises |
-4,0 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2009 |
21,5 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2009 |
766,6 |
Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode indirecte.
Les activités opérationnelles sont représentatives des activités génératrices de produits du groupe OSEO y compris les actifs recensés dans le portefeuille de placements détenus jusqu’à l’échéance.
Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles.
Les activités d’investissement représentent les flux de trésorerie pour l’acquisition et la cession de participations dans les entreprises consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles et des immeubles de placement. Les titres de participation stratégiques inscrits dans le portefeuille « Actifs financiers disponibles à la vente » sont compris dans ce compartiment.
Les activités de financement résultent des changements liés aux opérations de structure financière concernant les capitaux propres et les emprunts à long terme.
La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et dettes auprès des banques centrales ainsi que les comptes (actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de crédit.
(En millions d’euros.) |
31/12/2009 |
31/12/2008 |
Résultat avant impôts |
66,0 |
84,3 |
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles |
15,1 |
13,5 |
Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations |
0,0 |
0,0 |
Dotations nettes aux provisions |
-78,2 |
-56,5 |
Perte nette/gain net des activités d'investissement |
5,7 |
0,1 |
Autres mouvements |
459,5 |
187,0 |
Autres mouvements (spécifiques aux fonds de garantie) |
226,9 |
453,7 |
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements |
629,0 |
597,8 |
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit |
1 390,9 |
834,3 |
Flux liés aux opérations avec la clientèle |
-587,8 |
-494,1 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers |
-310,4 |
-929,6 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers |
97,2 |
12,6 |
Flux liés aux autres opérations affectant l'activité de l'innovation |
-106,4 |
-320,1 |
Impôts versés |
-40,5 |
-18,8 |
Diminution/(augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles |
443,0 |
-915,7 |
Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (a) |
1 138,0 |
-233,6 |
Flux liés aux actifs financiers et aux participations |
0,1 |
9,1 |
Flux liés aux immeubles de placement |
0,2 |
-0,3 |
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles |
-19,5 |
-14,4 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (b) |
-19,2 |
-5,6 |
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires |
-10,3 |
-20,3 |
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement |
-565,6 |
145,7 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (c) |
-575,9 |
125,4 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C+D) |
542,9 |
-113,8 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) |
1 138,0 |
-233,6 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) |
-19,2 |
-5,6 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) |
-575,9 |
125,4 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture |
131,0 |
244,8 |
Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) |
-19,8 |
-77,3 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
150,8 |
322,1 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
673,9 |
131,0 |
Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) |
292,7 |
-19,8 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
381,2 |
150,8 |
Variation de la trésorerie nette |
542,9 |
-113,8 |
OSEO, n'émettant pas d'actions ni de titres de créances sur un marché réglementé, n'a pas l'obligation de produire ses comptes consolidés selon le référentiel IFRS.
Toutefois, à compter de l'exercice clos le 31 décembre 2007, le groupe OSEO a décidé d'adopter le nouveau référentiel IFRS de manière volontaire, dans un souci de transparence et de comparabilité avec les autres établissements bancaires.
Il est par ailleurs précisé que le sous-groupe OSEO financement est dans l'obligation de produire ses comptes consolidés en IFRS, en tant qu'émetteur de titres de créances.
2.1. – Principes de consolidation
Principe général
Les états financiers consolidés incluent les comptes d'OSEO et de toutes les filiales et participations contrôlées ou sous influence notable dont la consolidation a un impact significatif sur les comptes consolidés de l'ensemble.
En application de ce principe général et des dispositions prévues par les normes IAS 27 « Etats financiers consolidés et individuels », IAS 28 « Participations dans les entreprises associées » et IAS 31 « Participations dans les co-entreprises », le caractère significatif de cet impact peut notamment être apprécié au travers de divers critères tels que l’importance du résultat ou des capitaux propres de la société à consolider par rapport au résultat ou aux capitaux propres de l’ensemble consolidé.
Notion de contrôle
Le contrôle exclusif s'apprécie par le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entreprise et résulte soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote, soit de la désignation de la majorité des membres des organes de direction ou du droit d'exercer une influence dominante en vertu d'un contrat de gestion ou de clauses statutaires.
Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une entité entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. Les décisions financières et opérationnelles stratégiques nécessitent l'accord unanime des parties participant au contrôle.
L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financières et opérationnelles d'une entreprise sans en détenir le contrôle. Elle peut notamment résulter d'une représentation dans les organes de direction ou de surveillance, de la participation aux décisions stratégiques, de l'existence d'opérations interentreprises importantes, de l'échange de personnel de direction, de liens de dépendance technique. La situation d'influence notable est présumée lorsque le groupe détient, directement ou indirectement, au moins 20 % des droits de vote.
Pour apprécier la nature du contrôle exercé par le groupe sur une entité, le périmètre des droits de vote à prendre en considération intègre les droits de vote potentiels, dès lors qu'ils sont à tout moment exerçables ou convertibles. Ces droits de vote potentiels peuvent résulter, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché, ou de la conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles, ou encore de bons de souscription d'actions attachés à d'autres instruments financiers. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt.
Cas particulier de l'activité de capital-risque
Les participations minoritaires détenues par les entités de capital-risque du groupe sont exclues du périmètre de consolidation compte tenu du caractère non significatif de ces participations sur les comptes consolidés de l'ensemble.
Elles sont comptabilisées dans la catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente », avec une évaluation à la juste valeur.
2.2. – Méthode de consolidation
Les méthodes de consolidation résultent de la nature du contrôle exercé par le groupe sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité.
Les comptes des entreprises sous contrôle exclusif, y compris les entreprises à structure de comptes différente, sont consolidés par la méthode de l'intégration globale.
Les comptes des entreprises que le groupe contrôle conjointement avec un coinvestisseur sont consolidés par la méthode de l'intégration proportionnelle.
Les comptes des entreprises sur lesquelles le groupe exerce une influence notable sont consolidés par la méthode de la mise en équivalence.
Toutes les entités du groupe OSEO sont consolidées par la méthode de l'intégration globale.
2.3. – Présentation des états financiers et date de clôture
Présentation des comptes consolidés
La présentation des états de synthèse utilisée est conforme à celle proposée par la recommandation n° 2009-R-04 du 2 juillet 2009 du Conseil National de la Comptabilité relative au format des états de synthèse des établissements de crédit et des entreprises d’investissement sous référentiel comptable international, faisant suite à la révision de la norme IAS 1.
Date de clôture
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes annuels à la date du 31 décembre.
2.4. – Retraitements et éliminations
Les retraitements significatifs nécessaires à l’harmonisation des méthodes d’évaluation des sociétés consolidées sont effectués.
Les créances, les dettes et les engagements réciproques ainsi que les charges et produits réciproques d’importance significative sont éliminés dans leur totalité pour les entreprises intégrées de manière globale. Les dividendes intragroupes, les provisions sur titres consolidés, les plus values d’opérations de cession interne et les amortissements dérogatoires sont neutralisés en totalité.
2.5. – Ecarts d'acquisition
Le coût d’acquisition est égal au total des justes valeurs, à la date d’acquisition, des actifs remis, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis pour obtenir le contrôle de la société acquise. Les coûts directement afférents à l'opération entrent dans le coût d'acquisition.
Les actifs, passifs, passifs éventuels et éléments de hors-bilan identifiables des entités acquises sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Cette évaluation initiale peut être affinée dans un délai de douze mois à compter de la date d'acquisition.
L’écart positif entre le coût d’acquisition de l’entité et la quote-part acquise de l’actif net ainsi réévalué est inscrit à l’actif du bilan consolidé, sous la rubrique « Ecarts d’acquisition » lorsque l’entité acquise est intégrée globalement ou proportionnellement, au sein de la rubrique « Participations dans les entreprises mises en équivalence » lorsque l’entreprise acquise est mise en équivalence. Lorsque l’écart est négatif, il est immédiatement enregistré en résultat.
Dans le cas d’une augmentation du pourcentage d’intérêt du groupe dans une entité déjà contrôlée, l’acquisition complémentaire des titres donne lieu à la comptabilisation d’un écart d’acquisition complémentaire déterminé en comparant le prix d’acquisition des titres et la quote-part d’actif net acquise.
Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, une dépréciation irréversible de l'écart d'acquisition est enregistrée en résultat.
Aucun fait significatif et aucun évènement postérieur à la clôture des comptes consolidés ne sont à signaler.
Le tableau ci-dessous identifie les entreprises consolidées, la fraction de leur capital détenu directement et indirectement et leur méthode de consolidation.
Liste des sociétés consolidées |
2009 |
2009 |
2008 |
Intégration globale |
|
|
|
OSEO |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
OSEO innovation |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
OSEO financement |
53,87 |
54,31 |
54,31 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
OSEO garantie |
32,28 |
59,92 |
59,87 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
OSEO garantie régions |
16,94 |
52,49 |
52,49 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
Auxi-Conseil |
53,87 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
Auxi-Finances |
53,87 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
Avenir Entreprises Investissement |
39,44 |
73,22 |
73,22 |
Compartiment n° 1 du FCPR AED |
|
|
|
137 rue de l'Université - 75007 Paris |
|
|
|
Avenir Tourisme |
30,22 |
56,10 |
56,10 |
Compartiment n° 2 du FCPR AED |
|
|
|
137 rue de l'Université - 75007 Paris |
|
|
|
OSEO Bretagne |
48,24 |
89,57 |
89,57 |
6 Place de Bretagne - 35044 Rennes |
|
|
|
Compagnie Auxiliaire OSEO |
53,87 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
5.1. – Normes comptables applicables
Les états financiers consolidés 2009 sont établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté par l’Union européenne et applicable au 31 décembre 2009.
Normes comptables applicables au 31 décembre 2009
Les nouvelles normes et amendements applicables au groupe OSEO de manière obligatoire au 1er janvier 2009 sont les suivantes :
— IAS 1 révisée, relative à la nouvelle présentation des états de synthèse, avec notamment l’introduction de la notion de résultat global intégrant l’état du résultat net et des gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres ;
— IFRS 8, « segments opérationnels », relative à l’information sectorielle à présenter dans les notes annexes ;
— Amendement IFRS 7, « instruments financiers : informations à fournir », relatif à la juste valeur et à la liquidité.
Conformément aux normes IAS 1 révisée et IFRS 8, le comparatif au 31 décembre 2008 a été retraité.
L’application de ces nouvelles dispositions n’a pas d’incidence significative sur les comptes consolidés.
Le groupe OSEO n'applique pas les normes, interprétations et amendements dont l'application n'est qu'optionnelle à ce jour.
Normes comptables applicables à partir du 1er janvier 2010
L’IASB a publié des normes adoptées par l’Union Européenne au 31 décembre 2009 qui entreront en vigueur de manière obligatoire à partir du 1er janvier 2010. Elles ne sont donc pas appliquées par le Groupe au 31 décembre 2009.
IFRS 3 révisée, « regroupements d’entreprises »,
IAS27 révisée, « états financiers consolidés et individuels »,
IFRS 1 révisée, « première adoption des normes internationales d’information financière ».
L’application de ces nouvelles dispositions ne devrait pas avoir d’incidence significative sur les comptes consolidés.
5.2. – Détermination de la juste valeur des instruments financiers
Les actifs et passifs financiers de la catégorie « juste valeur par résultat » et les actifs de la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués et comptabilisés à leur juste valeur. Celle-ci correspond au montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. Lors de sa comptabilisation initiale, la valeur d’un instrument financier est normalement le prix de négociation (c’est-à-dire la valeur de la contrepartie versée ou reçue).
Les trois niveaux de juste valeur (amendement IFRS 7)
La norme définit trois niveaux de juste valeur selon que l’instrument est côté sur un marché actif (niveau 1), que son évaluation fait appel à des techniques de valorisation s’appuyant sur des données de marché observables (niveau 2) ou s’appuyant sur des données non observables (niveau 3).
Cas particulier des actions non cotées
La valeur de marché des actions non cotées est déterminée par comparaison avec des transactions récentes portant sur le capital de la société concernée, réalisée avec un tiers indépendant et dans des conditions normales de marché. En l’absence d’une telle référence, la valorisation est opérée, soit à partir de techniques communément utilisées (multiples d’EBIT ou d’EBITDA), soit sur la base de la quote-part d’actif net revenant au groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.
Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût
Les montants de juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût représentent les estimations effectuées à la date d’arrêté. Celles-ci sont susceptibles de changer dans d’autres périodes en raison de l’évolution des conditions de marché ou d’autres facteurs.
Les calculs effectués se basent sur un certain nombre d’hypothèses.
Dans la pratique, et dans une logique de continuité de l’activité, l’ensemble de ces instruments financiers ne fera pas l’objet d’une réalisation immédiate pour la valeur estimée.
La meilleure estimation correspond au prix de marché de l’instrument lorsque celui-ci est traité sur un marché actif (cours cotés et diffusés).
En l’absence de marché, la juste valeur est déterminée par une méthode appropriée conforme aux méthodologies d’évaluations pratiquées sur les marchés financiers, principalement l’actualisation des flux futurs estimés.
Par ailleurs, dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se rapprochent de la valeur comptable. Il s’agit notamment :
— des actifs ou des passifs à taux variables pour lesquels les changements d’intérêts n’ont pas d’influence notable sur la juste valeur, car les taux de ces instruments s’ajustent fréquemment aux taux de marché ;
— des actifs ou passifs à court terme pour lesquels nous considérons que la valeur de remboursement est proche de la valeur de marché ;
— des opérations pour lesquelles il n’existe pas de données fiables observables.
5.3. – Actifs et passifs financiers
Les actifs et passifs financiers sont traités selon les dispositions de la norme IAS 39 telle qu’adoptée par l'Union européenne le 19 novembre 2004 (CE n° 2086/2004) et complétée par le règlement du 15 novembre 2005 (CE n° 1864/2005) relatif à l’utilisation de l’option de la juste valeur.
Le groupe OSEO n’a pas utilisé la possibilité offerte par les amendements de la norme IAS 39 du 15 octobre 2008 permettant de reclasser certains instruments financiers.
Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l’instrument financier.
5.3.1. – Prêts et créances
Les prêts et créances qui ne sont pas détenus à des fins de transaction ou qui ne sont pas destinés à la vente dès leur acquisition ou leur octroi sont enregistrés au bilan parmi les « Prêts et créances sur les établissements de crédit » ou les « Prêts et créances sur la clientèle » suivant la nature de la contrepartie. Ils sont évalués après leur comptabilisation initiale au coût amorti sur la base du taux d’intérêt effectif et peuvent faire l’objet, le cas échéant, d’une dépréciation.
Les intérêts courus sur les créances sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dépréciation des créances
Les créances sont dépréciées lorsqu’il existe, après la mise en place du prêt, un ou plusieurs indices objectifs de dépréciation, dont l’impact sur les flux de trésorerie futurs peut être mesuré de manière fiable.
— Dépréciation sur base individuelle
L’appréciation du caractère avéré du risque s’effectue sur base individuelle. Un risque est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l’existence de garantie ou de caution. Les critères retenus pour considérer un encours présentant un risque de crédit avéré correspondent aux situations suivantes :
— il existe un ou plusieurs impayés depuis trois mois au moins (trois mois pour le crédit et le crédit-bail mobilier, six mois pour le crédit-bail immobilier) ;
— l'établissement a connaissance de la situation financière dégradée de la contrepartie, laquelle se traduit par un risque de non recouvrement ;
— il existe des procédures contentieuses entre l'établissement et sa contrepartie.
La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable de l’actif et la valeur actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine des flux futurs de trésorerie estimés recouvrables, en tenant compte de l’effet des garanties. Le montant de cette dépréciation est comptabilisé en « Coût du risque » au compte de résultat, et la valeur de l’actif financier est réduite par la constitution d’une dépréciation.
— Dépréciation sur base collective
Les contreparties non dépréciées sur base individuelle font l’objet d’une analyse par portefeuilles homogènes. L’existence d’un risque de crédit sur un ensemble homogène de créances donne lieu à l’enregistrement d’une dépréciation, sans attendre que le risque ait individuellement affecté une ou plusieurs créances.
La méthodologie mise en place par le groupe pour identifier les populations présentant une dégradation du risque de crédit depuis l’octroi repose sur l’analyse des notations internes associée à l'analyse du modèle historique de suivi du coût du risque. Cette approche est éventuellement complétée d’une analyse sectorielle, reposant généralement sur une appréciation « à dire d’expert » considérant une combinaison des facteurs économiques à la population analysée. Cette dépréciation couvre notamment le risque de dégradation de solvabilité de clients intervenant sur des secteurs d’activité particulièrement exposés à la crise économique.
Le montant de la dépréciation collective est calculé en fonction des pertes attendues sur les assiettes ainsi déterminées.
5.3.2. – Actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat
Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction
Les actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction sont évalués à leur juste valeur en date d’arrêté et portés au bilan dans la rubrique « Actifs ou Passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les variations de juste valeur sont enregistrées dans le résultat de la période dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Actifs et passifs financiers évalués en juste valeur sur option
Aux actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction s’ajoutent les actifs et passifs financiers que le groupe a désigné dès l’origine pour être évalués en juste valeur en contrepartie du compte de résultat en application de l’option ouverte par la norme IAS 39. L’application par le groupe de l’option juste valeur a pour objet :
— d’une part l’élimination ou la réduction significative de décalages entre les traitements comptables de certains actifs et passifs financiers ;
— d’autre part l’évaluation en juste valeur de certains instruments financiers hybrides sans séparation des dérivés incorporés. Sont notamment concernées les obligations convertibles en actions détenues par le groupe.
5.3.3. – Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
La catégorie des « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » comprend les titres à revenu fixe ou déterminable, à échéance fixe, que le groupe a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à leur échéance. Les opérations de couverture du risque de taux d’intérêt éventuellement mises en place sur cette catégorie de titres ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39.
Les titres classés dans cette catégorie sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
5.3.4. – Actifs financiers disponibles à la vente
La catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente » comprend les titres à revenu fixe ou à revenu variable qui ne relèvent pas des portefeuilles précédents.
Les titres disponibles à la vente sont initialement comptabilisés à leur prix d'acquisition, frais de transaction et coupon couru inclus. En date d’arrêté, ils sont évalués à leur juste valeur et les variations de celle-ci, hors revenus courus, sont présentées sous une rubrique spécifique des capitaux propres (« Gains ou pertes latents ou différés »). Lors de la cession ou de la dépréciation des titres (en cas de dépréciation durable), ces gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat sous la rubrique «Gains ou pertes net sur actifs financiers disponibles à la vente».
Les revenus courus sur les titres à revenu fixe sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
Les revenus des titres à revenu variable sont enregistrés dans le poste « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente ».
5.3.5. – Opérations de pensions
Les titres cédés temporairement dans le cas d’une mise en pension restent comptabilisés au bilan du groupe dans leur portefeuille d’origine. Le passif correspondant est comptabilisé sous la rubrique de « Dettes » appropriée.
Les titres acquis temporairement dans le cas d’une prise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan du groupe. La créance correspondante est comptabilisée sous la rubrique « Prêts et Créances ».
5.3.6. – Date de comptabilisation des actifs et passifs financiers
OSEO comptabilise, à compter de 2008, les prêts et emprunts au bilan à la date de règlement. Les engagements de financement reçus et donnés figurent dans la note 11.
5.4. – Dettes
Les dettes émises par le groupe et qui ne sont pas classées comme des passifs financiers évalués en contrepartie du compte de résultat sont enregistrées initialement à leur coût qui correspond à la juste valeur des montants empruntés nette des frais de transaction. Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif et sont enregistrées au bilan en « Dettes envers les établissements de crédit », en « Dettes envers la clientèle » ou en « Dettes représentées par un titre ».
Dettes envers les établissements de crédit et Dettes envers la clientèle
Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d’après leur durée initiale ou la nature de ces dettes : dettes à vue (emprunts au jour le jour, comptes ordinaires) et emprunts à terme pour les établissements de crédit ; emprunts à terme, dépôts de garantie et comptes ordinaires pour la clientèle.
Les intérêts courus sur ces dettes sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dettes représentées par un titre
Les dettes représentées par un titre sont ventilées par supports : titres du marché interbancaire, titres de créances négociables et emprunts obligataires, à l’exclusion des titres subordonnés classés parmi les « Dettes subordonnées ».
Les intérêts courus attachés à ces titres sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties selon la méthode du taux d’intérêt effectif sur la durée de vie des emprunts concernés. La charge correspondante est inscrite en « Intérêts et charges assimilées » au compte de résultat.
5.5. – Dettes subordonnées
Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les titres subordonnés remboursables et à durée indéterminée sont notamment comptabilisés dans cette rubrique.
Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif. Le cas échéant, les intérêts courus attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Ce poste regroupe également les dépôts de garantie à caractère mutuel.
5.6. – Décomptabilisation d'actifs et de passifs financiers
Le groupe OSEO décomptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels de recevoir les flux de trésorerie liés à l’actif financier ont expiré, ou que ces droits contractuels ainsi que la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l’actif ont été transférés. Les droits et obligations créés ou conservés lors du transfert sont, le cas échéant, comptabilisés séparément en actifs ou passifs.
Lors de la décomptabilisation d’un actif financier dans son intégralité, un gain ou une perte de cession est enregistrée dans le compte de résultat pour un montant égal à la différence entre la valeur comptable de cet actif et la valeur de la contrepartie reçue, corrigée le cas échéant de tout profit ou perte latent qui aurait été antérieurement comptabilisé directement en capitaux propres.
Le groupe décomptabilise un passif financier seulement lorsque ce passif financier est éteint, c’est-à-dire lorsque l’obligation précisée au contrat est éteinte, est annulée ou est arrivée à expiration.
5.7. – Instruments financiers dérivés et comptabilité de couverture
Tous les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation pour leur juste valeur à l’origine de l’opération. A chaque arrêté comptable, quelle que soit l’intention de gestion qui préside à leur détention (transaction ou couverture), ils sont évalués à leur juste valeur.
A l’exception des dérivés qualifiés comptablement de couverture de flux de trésorerie, les variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat de la période.
Les instruments financiers dérivés sont classés en deux catégories :
Dérivés de transaction
Les dérivés de transaction sont inscrits au bilan dans la rubrique « Actifs ou Passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les gains et pertes réalisés et latents sont portés au compte de résultat dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Dérivés de couverture
Afin de pouvoir qualifier comptablement un instrument dérivé d’instrument de couverture, il est nécessaire de documenter dès l’initiation la relation de couverture (stratégie de couverture, nature du risque couvert, désignation et caractéristiques de l’élément couvert et de l’instrument de couverture). Par ailleurs, l’efficacité de la couverture doit être démontrée à l’origine et vérifiée rétrospectivement à chaque arrêté comptable.
Les dérivés conclus dans le cadre de relations de couverture sont désignés en fonction de l’objectif poursuivi. A ce jour, le groupe OSEO n'applique que la comptabilité de couverture de juste valeur.
— Couverture de juste valeur
La couverture de juste valeur a pour objectif de réduire le risque de variation de juste valeur d’un actif ou d’un passif du bilan ou d’un engagement ferme (notamment, couverture du risque de taux des actifs et passifs à taux fixe).
La réévaluation de l’élément couvert est inscrite en résultat symétriquement à la réévaluation du dérivé, et ce à hauteur du risque couvert. L’éventuelle inefficacité de la couverture apparaît ainsi directement en résultat.
Les intérêts courus du dérivé de couverture sont portés en compte de résultat symétriquement aux intérêts courus de l’élément couvert.
S’agissant de la couverture d’un actif ou d’un passif identifié, la réévaluation de la composante couverte est rattachée au bilan par nature à l’élément couvert.
En cas d’interruption de la relation de couverture (non-respect des critères d’efficacité ou vente du dérivé ou de l’élément couvert avant échéance), le dérivé de couverture est transféré en portefeuille de transaction. Le montant de la réévaluation inscrit au bilan au titre de l’élément couvert est amorti sur la période restant à courir par rapport à la durée de vie initiale de la couverture, tant que l'ancien élément couvert reste comptabilisé au bilan.
— Couverture globale cantonnée
Le groupe privilégie l’application des dispositions de la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne (dite « carve-out ») pour les opérations de macro-couverture réalisées dans le cadre de la gestion actif-passif des positions à taux fixe.
Ces dispositions permettent de couvrir le risque de taux associé aux crédits avec la clientèle ou à des portefeuilles d'emprunts. Les instruments de macro-couverture sont, pour l’essentiel, des swaps de taux désignés en couverture de juste valeur des emplois à taux fixe ou des ressources à taux fixe et à taux révisable du groupe.
Le traitement comptable des dérivés de couverture globale cantonnée se fait selon les mêmes principes que ceux décrits précédemment dans le cadre de la couverture de juste valeur. Toutefois, la réévaluation de la composante couverte est portée globalement dans le poste « Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux ». L’efficacité des couvertures est assurée prospectivement et rétrospectivement par le fait que tous les dérivés en date de leur mise en place doivent avoir pour effet de réduire le risque de taux du portefeuille de sous-jacents couverts.
Dérivés incorporés
Un dérivé incorporé est la composante d'un contrat « hybride », financier ou non, qui répond à la définition d'un produit dérivé. Il doit être extrait du contrat hôte et comptabilisé séparément dès lors que l'instrument hybride n'est pas évalué en juste valeur par résultat et que les caractéristiques économiques et les risques associés du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés au contrat hôte.
5.8. – Dépréciations des titres
Les titres, autres que ceux qui sont classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat », sont dépréciés dès lors qu'il existe un indice objectif de dépréciation.
Les indicateurs de dépréciation pour les titres de dette sont, quel que soit leur portefeuille de destination, identiques à ceux retenus dans l'appréciation du risque avéré pour la dépréciation des créances sur base individuelle.
Cas particulier des « Actifs financiers disponibles à la vente »
Dès lors qu’il existe une indication objective de dépréciation durable d’un actif financier disponible à la vente, une dépréciation est constatée en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’une diminution non durable de la juste valeur d’un actif financier disponible à la vente a été comptabilisée directement dans la ligne spécifique des capitaux propres intitulée « Gains ou pertes latents ou différés » et qu’il existe par la suite une indication objective d’une dépréciation durable de cet actif, le groupe inscrit en compte de résultat la perte latente cumulée comptabilisée antérieurement en capitaux propres. Elle est comptabilisée en « Coût du risque » pour les instruments de dettes et dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » pour les titres à revenu variable.
Le montant de cette perte cumulée est égal à la différence entre le coût d’acquisition (net de tout remboursement en principal et de tout amortissement) et la juste valeur actuelle, diminuée éventuellement de toute perte de valeur sur cet actif financier préalablement comptabilisée en résultat.
Les pertes de valeur comptabilisées en résultat relatives à un instrument de capitaux propres classé comme disponible à la vente ne sont pas reprises en résultat. Dès lors qu’un instrument de capitaux propres a été déprécié, toute perte de valeur complémentaire constitue une dépréciation additionnelle. En revanche, pour les instruments de dettes, les pertes de valeur font l’objet de reprises par résultat en cas d’appréciation ultérieure de leur valeur. Pour les instruments de capitaux propres, des dépréciations sont constatées en cas de perte de valeur du titre de plus de 30 % ou sur une période de plus de 12 mois. Pour les instruments de dettes, les critères de dépréciations sont les mêmes que ceux s’appliquant aux dépréciations des prêts et créances au niveau individuel.
5.9. – Engagements de financement donnés et reçus
Les engagements de financement vis-à-vis de la clientèle ne figurent pas au bilan.
Sur la période d'engagement, une provision de passif est comptabilisée en cas de probabilité de défaillance de la contrepartie.
5.10. – Distinction entre dettes et capitaux propres
Les instruments financiers émis sont qualifiés d'instruments de dettes ou de capitaux propres selon qu'il existe ou non une obligation contractuelle pour l'émetteur de délivrer de la trésorerie aux détenteurs des titres.
Titres subordonnés à durée indéterminée
Au regard des conditions fixées par la norme IAS 32 pour analyser la substance de ces instruments, et compte tenu de leurs caractéristiques intrinsèques, les titres subordonnés à durée indéterminée émis par le groupe sont qualifiés d'instruments de dettes.
Fonds de réserve d'OSEO garantie
Le fonds de réserve a été constitué par les actionnaires d’OSEO garantie ; cette avance a pour vocation d’assurer la couverture des encours de prêts garantis qui lui sont adossés.
Compte tenu du caractère discrétionnaire de la décision de verser un intérêt aux porteurs, ainsi que de leur remboursement sur décision des actionnaires, les fonds de réserve d'OSEO garantie sont qualifiés d’instruments de capitaux propres.
5.11. – Opérations en devises
Les règles d'enregistrement comptable dépendent du caractère monétaire ou non monétaire des éléments concourant aux opérations en devises réalisées par le groupe.
Actifs et passifs monétaires libellés en devises
Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis au cours de clôture dans la monnaie de fonctionnement du groupe, qui est l'euro. Les écarts de change sont comptabilisés en résultat. Cette règle comporte toutefois deux exceptions :
— seule la composante de l'écart de change calculée sur le coût amorti des actifs financiers disponibles à la vente est comptabilisée en résultat, le complément est enregistré en capitaux propres ;
— les écarts de change sur les éléments monétaires désignés comme couverture de flux de trésorerie ou faisant partie d'un investissement net dans une entité étrangère sont comptabilisés en capitaux propres.
Actifs non monétaires libellés en devises
Les actifs non monétaires comptabilisés au coût amorti sont évalués au cours de change du jour de la transaction. Les actifs non monétaires comptabilisés à la juste valeur sont évalués au cours de change à la date de clôture. Les écarts de change sur éléments non monétaires sont comptabilisés en résultat si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en résultat, en capitaux propres si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en capitaux propres.
5.12. – Opérations de location financement et assimilées
Les opérations de location sont qualifiées d’opérations de location financement lorsqu’elles ont en substance pour effet de transférer au locataire les risques et avantages liés à la propriété du bien loué. A défaut, elles sont qualifiées de location simple.
Les créances de location financement figurent au bilan dans le poste « Opérations de location financement et assimilées » et représentent l’investissement net du groupe dans le contrat de location, égal à la valeur actualisée au taux implicite du contrat des paiements minimaux à recevoir du locataire augmentés de toute valeur résiduelle non garantie.
Les opérations de location financement sont enregistrées au bilan à la date de règlement livraison.
Les intérêts compris dans les loyers sont enregistrés en « Intérêts et produits assimilés » au compte de résultat de façon à dégager un taux de rentabilité périodique constant sur l’investissement net. En cas de baisse des valeurs résiduelles non garanties retenues pour le calcul de l’investissement brut du bailleur dans le contrat de location financement, une charge est enregistrée afin de corriger le montant des produits financiers déjà constatés.
Les Immobilisations Temporairement Non Louées (ITNL) issues d'opérations de location financement sont assimilées à des stocks et sont comptabilisées à l'actif du bilan dans la rubrique « Comptes de régularisation et actifs divers ». Elles sont évaluées à la valeur nette financière à la date de résiliation, nette des éventuelles dépréciations constatées lorsque la valeur de recouvrement est inférieure à la valeur nette financière à la date de résiliation.
5.13. – Immobilisations corporelles et incorporelles
Conformément aux normes IAS 16 et IAS 38, une immobilisation corporelle ou incorporelle est comptabilisée en tant qu’actif si :
— il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront à l’entreprise ;
— le coût de cet actif peut être évalué de manière fiable.
Les immobilisations sont enregistrées pour leur coût d'acquisition, éventuellement augmenté des frais d'acquisition qui leur sont directement attribuables.
Le groupe OSEO applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants à l'ensemble de ses immeubles.
Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les immobilisations sont amorties en fonction de la durée de consommation des avantages économiques attendus, qui correspond en général à la durée de vie du bien. Lorsqu'un ou plusieurs composants d'une immobilisation ont une durée d'utilisation différente ou procurent des avantages économiques différents, ces composants sont amortis selon leur propre durée d'utilité.
Les durées d'amortissement suivantes ont été retenues :
— logiciels : de 1 à 5 ans ;
— immeubles : de 25 à 55 ans ;
— agencement, mobilier et matériel de bureau : de 4 à 10 ans ;
— matériel informatique : 4 ans.
Les immobilisations font l'objet d'un test de dépréciation lorsqu'à la date de clôture d'éventuels indices de pertes de valeur sont identifiés. Dans l'affirmative, la nouvelle valeur recouvrable de l'actif est comparée à la valeur nette comptable de l'immobilisation. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en résultat.
Cette dépréciation est reprise en cas de modification de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de perte de valeur.
5.14. – Immeubles de placement
Conformément à la norme IAS 40, un bien immobilier est comptabilisé en « Immeubles de placement » dès lors qu’il est détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital. Les conditions de comptabilisation sont identiques à celles exposées dans le paragraphe relatif aux immobilisations corporelles et incorporelles.
Les plus ou moins values de cession d’immobilisations de placement sont inscrites en résultat sur les lignes « Produits des autres activités » ou « Charges des autres activités » de même que les autres produits et charges afférents (loyers et dotations aux amortissements notamment).
La juste valeur des immeubles de placement communiquée à titre d'information est quant à elle estimée « à dire d'expert ».
5.15. – Avantages au personnel
Le groupe OSEO accorde à ses salariés différents types d’avantages classés en quatre catégories :
Avantages à court terme
Les avantages à court terme recouvrent principalement les salaires, congés annuels, intéressement, participation, primes payées dans les douze mois de la clôture de l’exercice et se rattachant à cet exercice.
Ils sont comptabilisés en charge de l’exercice, y compris pour les montants restant dus à la clôture.
Avantages à long terme
Les avantages à long terme sont des avantages généralement liés à l’ancienneté, versés à des salariés en activité et payés au-delà de douze mois de la clôture de l’exercice. Il s’agit en particulier des primes pour médaille du travail.
Ces engagements font l’objet d’une provision correspondant à la valeur des engagements à la clôture. Ils sont évalués selon la même méthode actuarielle que celle appliquée aux avantages postérieurs à l’emploi.
Indemnités de fin de contrat de travail
Il s’agit des indemnités accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail avant le départ en retraite, que ce soit en cas de licenciement ou d’acceptation d’un plan de départ volontaire. Les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une provision. Celles qui sont versées plus de douze mois après la date de clôture donnent lieu à actualisation.
Avantages postérieurs à l’emploi
Les avantages au personnel postérieurs à l’emploi recouvrent les indemnités de départ en retraite et les compléments de retraite bancaire.
Ces avantages peuvent être classés en deux catégories : les régimes à cotisations définies (non représentatifs d’un engagement à provisionner pour l’entreprise) et les régimes à prestations définies (représentatifs d’un engagement à la charge de l’entreprise et donnant lieu à évaluation et provisionnement).
Les engagements sociaux du groupe qui ne sont pas couverts par des cotisations passées en charge et versées à des fonds de retraite ou d’assurance sont provisionnés au passif du bilan.
Les engagements sont évalués selon une méthode actuarielle tenant compte d’hypothèses démographiques et financières telles que l’âge, l’ancienneté, la probabilité de présence à la date d’attribution de l’avantage et le taux d’actualisation. Ce calcul opère une répartition de la charge dans le temps en fonction de la période d’activité des membres du personnel (méthode des unités de crédits projetés). La comptabilisation des engagements tient compte de la valeur des actifs constitués en couverture des engagements et des éléments actuariels.
Les écarts actuariels des avantages postérieurs à l’emploi, représentatifs des différences liées aux hypothèses de calcul (départs anticipés, taux d’actualisation, …) ou constatées entre les hypothèses actuarielles et la réalité (rendement des actifs de couverture, …) sont comptabilisés directement en résultat.
La charge annuelle au titre des régimes à prestations définies comprend le coût des services rendus de l’année, le coût financier lié à l’actualisation des engagements, les rendements attendus des actifs de couverture et éventuellement les éléments des écarts actuariels et du coût des services passés résultant des éventuelles modifications de régimes, ainsi que des conséquences des réductions et des liquidations éventuelles de régimes.
5.16. – Provisions
Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un évènement passé et lorsque le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable. Le montant de cette obligation est actualisé pour déterminer le montant de la provision, dès lors que cette actualisation présente un caractère significatif.
5.17. – Impôts courants, différés et situation fiscale
Impôt courant
La charge d’impôt sur le bénéfice exigible est déterminée sur la base des règles et taux en vigueur en France, les sociétés du groupe OSEO étant exclusivement situées en France.
Impôt différé
Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu'existent des différences temporelles observées entre la valeur comptable et la valeur fiscale d'un actif ou d'un passif.
La méthode du calcul global, qui consiste à appréhender tous les décalages temporaires quelle que soit la date à laquelle l'impôt deviendra exigible ou récupérable, est retenue pour le calcul des impôts différés.
Le taux d'impôt et les règles fiscales retenus pour le calcul des impôts différés sont ceux résultant des textes fiscaux en vigueur et qui seront applicables lorsque l'impôt deviendra récupérable et exigible.
Les impositions différées sont compensées entre elles au niveau de chaque entité fiscale du groupe consolidé. Les actifs d'impôts différés ne sont pris en compte que s'il est probable que l'entité concernée a une perspective de récupération sur un horizon déterminé.
Les impôts différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d'impôt dans le compte de résultat, à l'exception de ceux afférents aux gains et pertes latents sur les actifs disponibles à la vente et aux variations de valeur des dérivés désignés en couverture des flux de trésorerie, pour lesquels les impôts différés correspondants sont imputés sur les capitaux propres.
Situation fiscale
OSEO financement, filiale du groupe OSEO, est la société mère du groupe d’intégration fiscale comprenant les sociétés Auxiconseil, Auxifinances, Compagnie Auxiliaire OSEO et Finac.
Un contrôle fiscal couvrant la période de 2005 à 2007 a été réalisé en 2008 et 2009 chez OSEO financement. La réponse de l’administration fiscale aux observations d’OSEO financement n’entraîne aucune conséquence financière pour l’établissement.
5.18. – Produits et charges d'intérêts
Conformément à la recommandation du CNC n° 2004-R-03 du 27 octobre 2004, les postes « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » enregistrent les intérêts des titres à revenu fixe comptabilisés dans la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente », les intérêts sur les prêts/emprunts et créances/dettes sur les établissements de crédit et sur la clientèle (y compris sur les opérations de location financement et assimilées). Ce poste enregistre également les intérêts sur les « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » et sur les « Instruments dérivés de couverture ».
Les revenus et les charges relatifs aux instruments financiers évalués au coût amorti et aux actifs à revenu fixe classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont comptabilisés au compte de résultat en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif.
5.19. – Commissions
Les modalités de comptabilisation des commissions reçues rattachées à des services ou à des instruments financiers dépendent de la finalité des services rendus et du mode de comptabilisation des instruments financiers auquel le service est attaché.
Les commissions rémunérant une prestation de service immédiate sont enregistrées en produits dès l’achèvement de la prestation.
Les commissions perçues dans le cadre d’une prestation de service continue telles que les commissions de garantie et les commissions de gestion sont étalées prorata temporis sur la durée de la prestation.
Les commissions faisant partie intégrante du rendement effectif d’un instrument telles que les commissions d’engagements de financement donnés ou les commissions d’octroi de crédits sont comptabilisées et amorties comme un ajustement du rendement effectif du prêt sur la durée de vie estimée de celui-ci, lorsqu'elles celles-ci sont jugées significatives. Ces commissions figurent donc en « Intérêts et produits assimilés » et non au poste « Commissions ».
5.20. – Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
Ce poste enregistre les gains et pertes sur actifs et passifs à la juste valeur par résultat qu’ils soient qualifiés de transaction ou de juste valeur sur option. Il comprend donc essentiellement les variations de juste valeur des dérivés, intérêts inclus, non affectés à de la couverture. Il en est de même pour les variations de juste valeur des instruments dérivés affectés à de la couverture de juste valeur, intérêts exclus.
5.21. – Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente
Les gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente comprennent essentiellement les résultats de cession des titres et les pertes de valeur sur titres à revenu variable. Les pertes de valeur des titres à revenu fixe sont comptabilisées en coût du risque.
5.22. – Frais de personnel
Les frais de personnel comprennent les salaires et traitements ainsi que des avantages au personnel.
5.23. – Coût du risque
Les dotations nettes de reprises des dépréciations et des provisions, les créances passées en perte sur l’exercice, les récupérations sur créances amorties constituent la charge du risque sur opérations de crédit.
L'ensemble est comptabilisé dans la rubrique « Coût du risque » au compte de résultat. Ce poste incorpore également les pertes de valeur des « Actifs financiers disponibles à la vente » des titres à revenu fixe.
5.24. – Activité de garantie
5.24.1. – Les engagements de garantie
Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à l’émetteur d’effectuer des paiements spécifiés pour rembourser le titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié.
L'essentiel des engagements de garantie du groupe sont portés par OSEO garantie et OSEO garantie régions et sont adossés à des fonds de garantie. Les informations sur l’évolution du risque de crédit dont dispose OSEO garantie lui sont principalement fournies par ses partenaires bancaires.
Lorsque OSEO garantie est informée par une banque partenaire d’une échéance impayée, les encours sont classés en douteux. Une provision est calculée à partir des données statistiques d’évaluation de la perte avérée.
Lorsque OSEO garantie est informée de la mise en jeu de sa garantie, pour déchéance du terme ou survenance d’une procédure collective, les encours sont classés en douteux compromis et une provision est comptabilisée. Celle-ci fait l’objet d’ajustements pour tenir compte du potentiel de récupération sur la base d’observations statistiques.
Les contrats de garantie financière sont, conformément à la norme IAS 39, évalués initialement à la juste valeur. Puis, conformément aux dispositions de la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », les contentieux non avérés sont provisionnés. La juste valeur des garanties est évaluée à partir des modèles internes de sinistralité pour les garanties de prêts bancaires ou à partir d’un taux d’indemnisation maximum pour les opérations de garantie de fonds propres. A l’exception des risques sur les opérations de fonds propres, cette évaluation est actualisée afin de tenir compte de l'effet temps.
Il n'est pas fait application de la norme IFRS 4 sur les contrats d'assurance.
La juste valeur des garanties est comptabilisée au passif du bilan dans la rubrique « Provisions », au même titre que le risque avéré associé aux encours classés en douteux compromis.
L'impact sur le résultat du groupe OSEO est nul tant que les fonds de garanties associés ne sont pas épuisés, les contentieux futurs et non avérés étant imputés sur les fonds de garantie.
5.24.2. – Les fonds de garantie
Les fonds de garantie sont assimilés à des éléments de dettes remboursables dont la juste valeur est évaluée par déduction des pertes attendues au titre des garanties délivrées par OSEO garantie. Par ailleurs, la dette représentative du fonds de garantie à capital préservé est évaluée à partir d’un taux de placement équivalent permettant la comptabilisation dans les fonds de garantie de produits financiers futurs destinés à faire face aux contentieux sur les générations de productions à venir.
Compte tenu de leur spécificité et de leur importance pour le groupe, ils sont classés au passif du bilan dans une rubrique spécifique intitulée « Fonds de garantie publics ».
L'évaluation des fonds de garantie tient également compte :
— de l'évaluation des contentieux futurs et non avérés représentatifs de la juste valeur des garanties, ces derniers étant imputés sur les fonds de garantie jusqu'à leur épuisement ;
— de l'actualisation des commissions à recevoir ;
— des impacts IFRS sur l'évaluation des titres à revenu fixe adossés aux fonds de garantie. Classés pour l'essentiel en « Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance », l'évaluation au coût amorti de ces titres conduit en effet à des écarts par rapport au référentiel en normes françaises. Cet impact est imputé sur les fonds de garantie, puisque, par convention, 90 % des produits et des charges associés à ces titres reviennent aux fonds de garantie.
Tous les flux associés aux fonds de garantie sont comptabilisés en produits et en charges, sans impact toutefois sur le résultat du groupe.
Cas particulier des titres adossés aux fonds de garantie et classés en « Actifs financiers disponibles à la vente »
Par principe, les titres classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués à la juste valeur, les variations de juste valeur d'un exercice sur l'autre étant comptabilisées en capitaux propres recyclables.
Toutefois, comme 90 % des revenus tirés des titres reviennent par convention aux fonds de garantie, seule 10 % de ces variations de juste valeur est comptabilisée dans les capitaux propres recyclables du groupe, les 90 % restant étant comptabilisés dans une rubrique spécifique du bilan passif, dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers ».
5.25. – Activité d’OSEO innovation
5.25.1. – Principe général
Bien qu'intégrant des actifs et passifs financiers, les opérations économiques comptabilisées au bilan, et constituant le coeur de métier d'OSEO innovation, ainsi que les revenus et charges attachés ne peuvent être évalués selon IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » dont l'objectif est de déterminer un résultat comptable proche d'un résultat économique. En effet, le principe général inhérent au modèle financier d'OSEO innovation conduit à ne pas dégager de résultat significatif.
L'activité exclusive d'OSEO innovation est d'attribuer des subventions ou des avances remboursables pour le compte de l'Etat. Cette activité est intégralement financée par une dotation dite « dotation d'intervention » de l'Etat ou des collectivités publiques.
Ces aides prennent la forme de subventions à perte (non remboursées ultérieurement à OSEO innovation) ou d'avances remboursables en cas de réussite du projet, dont l'effet en compte de résultat est compensé par la reprise de la dotation d'intervention. En outre, dans les deux cas, OSEO innovation n'est pas rémunéré au titre de cette activité d'intermédiaire.
Au total, tant par le mode de ressources, que par l'absence de rémunération ainsi que par le mode de fonctionnement retenu des dépréciations, le compte d'exploitation d'OSEO innovation devrait être équilibré, traduisant le fait que la totalité du risque est porté par l'Etat ou les collectivités publiques.
Ainsi, la norme IAS 20 : « Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l'aide publique » est adaptée aux opérations d'OSEO innovation.
5.25.2. – Principes comptables
Les avances remboursables octroyées par OSEO innovation sont comptabilisées dans le poste « Aides au financement de l’innovation » à l'actif du bilan. Celles non décaissées ne sont pas comptabilisées.
Les subventions octroyées par OSEO innovation sont comptabilisées directement en charges dans le poste « Charges des autres activités ». Celles accordées aux entreprises mais non encore décaissées figurent au passif du bilan dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers ».
Les dotations d'intervention (Etat et financements partenaires) sont comptabilisées au passif du bilan dans le poste « Ressources nettes d’intervention à l’innovation » dès la signature des conventions par l'Etat ou par les autres partenaires. Elles servent à financer les subventions et les avances remboursables octroyées par OSEO innovation et sont reprises en résultat dans le poste « Produits des autres activités » au fur et à mesure du versement des subventions et de la survenance de constats d'échecs ou de la comptabilisation de dépréciations sur les avances remboursables.
Des dépréciations individuelles sont comptabilisées en diminution des avances remboursables dès lors qu'il apparaît un risque avéré de non recouvrement de tout ou partie des engagements souscrits par la contrepartie.
Des dépréciations collectives sont par ailleurs calculées sur la production d'avances remboursables financées sur la dotation d'intervention de l'Etat, lesquelles correspondent à un indicateur financier permettant d'apprécier ce que pourrait être le montant des avances remboursables susceptibles de passer en charges dans les comptes de résultat futurs. Lorsque le risque devient avéré, un reclassement est opéré entre la dépréciation collective et la dépréciation individuelle.
Les dépréciations individuelles et collectives ainsi constituées sont comptabilisées en charges au compte de résultat (« Charges des autres activités »). Symétriquement la dotation d'intervention de l'Etat et des financements partenaires est reprise en contrepartie de ce poste.
Les reprises des dépréciations individuelles et collectives interviennent :
— lorsque les avances remboursables dépréciées deviennent définitivement irrécupérables et sont comptabilisées en charges ;
— lorsque la reprise de la dépréciation est motivée par un remboursement de l'avance.
Dans le cas d'une reprise de dépréciation, le passif est reconstitué à due concurrence.
5.26. – Trésorerie et équivalents de trésorerie
La rubrique trésorerie et équivalents de trésorerie comprend les fonds en caisse et dépôts à vue, les placements à court terme (inférieurs à 3 mois), très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Les équivalents de trésorerie sont détenus dans le but de faire face aux engagements de trésorerie à court terme.
Les équivalents de trésorerie sont composés des comptes à vue, des emprunts et prêts au jour le jour, des comptes de caisse et banque centrale.
5.27. – Utilisation d'estimations dans la préparation des états financiers
La préparation des états financiers exige la formulation d'hypothèses et d'estimations qui comportent des incertitudes quant à leur réalisation dans le futur. Ces estimations utilisant les informations disponibles à la date de clôture font appel à l'exercice du jugement des gestionnaires. Les réalisations futures dépendent de nombreux facteurs : fluctuation des taux d'intérêt et de change, conjoncture économique, modification de la réglementation ou de la législation, ….
Les évaluations suivantes nécessitent entre autre la formulation d'hypothèses et d'estimations :
— la juste valeur des instruments financiers, notamment celle relative aux actions non cotées classées en « Actifs financiers disponibles à la vente » et celle relative aux instruments négociés de gré à gré classés en « Actifs ou Passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat » (swaps de taux notamment) ;
— les contentieux futurs et non avérés associées aux garanties financières données par OSEO garantie et OSEO garantie régions ;
— les dépréciations de l'activité crédit calculées sur base individuelle qui sont estimées sur base actualisée en fonction d'un certain nombre de paramètres (estimation d'un échéancier de recouvrement par exemple) ou de facteurs économiques ;
— les dépréciations de l'activité crédit calculées sur base collective qui font notamment appel à des estimations de probabilité de défaillance complétées par le modèle interne d'analyse historique du risque de crédit, et généralement au jugement d'expert ;
— les calculs relatifs aux charges liées aux prestations de retraite et avantages sociaux futurs sont établis en se fondant sur des hypothèses de taux d'actualisation, de taux de rotation du personnel, d'évolution des salaires. Les taux de rendements des actifs en couverture des engagements sociaux sont également fondés sur des estimations ;
— les provisions font également par nature l'objet d'estimations, s'agissant de passifs dont l'échéance ou le montant ne sont pas fixés de façon précise ;
— le montant des impôts différés, un actif d’impôt différé n'étant comptabilisé qu'à la condition que soit jugée probable la disponibilité future d’un bénéfice imposable sur lequel ces actifs d'impôts différés pourront être imputés.
Pour certaines catégories comptables du bilan (en particulier sur celles regroupant des instruments financiers), des informations sur les termes contractuels sont communiquées sous les références « Courant » et « Non courant ».
Par référence à la norme IAS 1 « Présentation des états financiers », la ventilation entre « Courant » et « Non courant » s'effectue au regard des maturités résiduelles contractuelles ainsi que de l'intention de gestion.
Ainsi un actif ou passif est classé en « Courant » pour les réalisations ou les règlements qui s'effectueront notamment dans les douze mois à compter de la date de clôture. A l'inverse les réalisations et les règlements qui s'effectueront plus de douze mois après la date de clôture sont classés en « Non courant ».
6.1. – Caisse et banques centrales (actif et passif)
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Actif |
|
|
Caisse, Banques centrales |
292,7 |
17,2 |
Total actif |
292,7 |
17,2 |
Passif |
|
|
Banques centrales |
0,0 |
37,0 |
Total passif |
0,0 |
37,0 |
6.2. – Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Actifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
27,8 |
26,1 |
Actions et autres titres à revenu variable |
39,8 |
30,7 |
Autres actifs financiers |
0,0 |
0,0 |
Total actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
67,6 |
56,8 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat (*) |
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,0 |
12,7 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,0 |
12,7 |
Total des actifs financiers à la juste valeur par résultat |
67,6 |
69,5 |
(*) Ne faisant pas l'objet d'une comptabilité de couverture. |
Ventilation des Actifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Courant |
2,3 |
13,1 |
Non courant |
65,3 |
56,4 |
Total |
67,6 |
69,5 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat par niveau de juste valeur
(En millions d’euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
23,4 |
|
4,4 |
27,8 |
Actions et autres titres à revenu variable |
|
2,0 |
37,8 |
39,8 |
Total actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
23,4 |
2,0 |
42,2 |
67,6 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat (*) |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
|
|
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers à la juste valeur par résultat |
23,4 |
2,0 |
42,2 |
67,6 |
(*) Ne faisant pas l'objet d'une comptabilité de couverture. |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
Dettes envers la clientèle |
0,0 |
0,0 |
Autres passifs financiers |
0,0 |
0,0 |
Total passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
2,1 |
1,7 |
Instruments dérivés de cours de change |
34,8 |
46,9 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
36,9 |
48,6 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
36,9 |
48,6 |
Ventilation des Passifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Courant |
35,9 |
5,0 |
Non courant |
1,0 |
43,6 |
Total |
36,9 |
48,6 |
Risque de crédit associé aux passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d’euros.) |
Valeur comptable |
Montant cumulé des variations de juste valeur attribuables au risque de crédit |
Différence entre la valeur comptable et le montant contractuellement dû à l'échéance |
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
36,9 |
0,0 |
8,8 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
2,1 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
34,8 |
0,0 |
8,8 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
36,9 |
0,0 |
8,8 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
36,9 |
0,0 |
8,8 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat par niveau de juste valeur
(En millions d’euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
2,1 |
|
2,1 |
Instruments dérivés de cours de change |
|
34,8 |
|
34,8 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,0 |
36,9 |
0,0 |
36,9 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
36,9 |
0,0 |
36,9 |
6.3. – Instruments dérivés de couverture (actif et passif)
Instruments dérivés de couverture actif
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
423,0 |
344,9 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
423,0 |
344,9 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (actif) |
423,0 |
344,9 |
Instruments dérivés de couverture |
423,0 |
344,9 |
Couverture individuelle |
0,6 |
246,9 |
Dont couverture de juste valeur |
0,6 |
246,9 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture globale cantonnée de juste valeur) |
422,4 |
98,0 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (actif) |
423,0 |
344,9 |
Instruments dérivés de couverture actif par niveau de juste valeur
(En millions d’euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
423,0 |
|
423,0 |
Total instruments dérivés de couverture (actif) |
0,0 |
423,0 |
0,0 |
423,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (actif) |
0,0 |
423,0 |
0,0 |
423,0 |
Instruments dérivés de couverture passif
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
341,5 |
255,8 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
341,5 |
255,8 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (passif) |
341,5 |
255,8 |
Instruments dérivés de couverture |
341,5 |
255,8 |
Couverture individuelle |
0,0 |
1,1 |
Dont couverture de juste valeur |
0,0 |
1,1 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture globale cantonnée de juste valeur) |
341,5 |
254,7 |
Couverture en taux de portefeuille (couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (passif) |
341,5 |
255,8 |
Ventilation de l'inefficacité de la couverture en juste valeur
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Variation de juste valeur de l'élément couvert |
2,6 |
160,5 |
Variation de juste valeur de l'instrument de couverture |
-0,3 |
-164,8 |
Total |
2,3 |
-4,3 |
Instruments dérivés de couverture passif par niveau de juste valeur
(En millions d’euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
|
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
|
341,5 |
|
341,5 |
Total instruments dérivés de couverture (passif) |
0,0 |
341,5 |
0,0 |
341,5 |
Total des instruments dérivés de couverture (passif) |
0,0 |
341,5 |
0,0 |
341,5 |
6.4. – Actifs financiers disponibles à la vente
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Titres de créances négociables |
307,7 |
1 000,9 |
Obligations |
1 696,1 |
1 668,1 |
Obligations d'Etat |
816,9 |
907,1 |
Autres obligations |
879,2 |
761,0 |
Titres subordonnés |
0,0 |
0,0 |
Actions et autres titres à revenu variable |
96,0 |
99,5 |
Titres de participation non consolidés |
14,9 |
15,7 |
Dépréciation sur actifs disponibles à la vente |
-18,6 |
-12,7 |
Total des actifs financiers disponibles à la vente |
2 096,1 |
2 771,5 |
Tableau de variation des dépréciations
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Solde au 1er janvier |
12,7 |
13,6 |
Dépréciation de l'exercice |
5,9 |
-0,9 |
Charge de dépréciation |
6,5 |
1,2 |
Reprise de dépréciation |
-0,6 |
-2,1 |
Solde au 31 décembre |
18,6 |
12,7 |
Ventilation des actifs financiers disponibles à la vente entre éléments courants et non courants
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Courant |
1 110,2 |
1 789,8 |
Non courant |
985,9 |
981,7 |
Total |
2 096,1 |
2 771,5 |
Actifs financiers disponibles à la vente par niveau de juste valeur
(En millions d’euros.) |
Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total |
Titres de créances négociables |
|
307,7 |
|
307,7 |
Obligations d'Etat |
816,9 |
|
|
816,9 |
Autres obligations |
879,2 |
|
|
879,2 |
Actions et autres titres à revenu variable |
39,0 |
|
53,3 |
92,3 |
Total actifs financiers disponibles à la vente |
1 735,1 |
307,7 |
53,3 |
2 096,1 |
6.5. – Prêts et créances sur les établissements de crédit
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Comptes ordinaires débiteurs |
416,6 |
154,8 |
Prêts au jour le jour |
0,0 |
0,0 |
Prêts à terme |
52,8 |
73,0 |
Valeurs reçues en pension |
0,0 |
0,0 |
Prêts participatifs |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Créances rattachées |
0,6 |
1,1 |
Total des prêts et créances sur les établissements de crédit |
470,0 |
228,9 |
Juste valeur des prêts et créances sur les établissements de crédit |
473,7 |
234,2 |
Ventilation des prêts et créances sur les établissements de crédit entre éléments courants et non courants
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Courant |
438,0 |
186,7 |
Non courant |
32,0 |
42,2 |
Total |
470,0 |
228,9 |
6.6. – Prêts et créances sur la clientèle
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Comptes ordinaires débiteurs, avances sur TAP |
24,1 |
23,5 |
Crédits de trésorerie |
560,8 |
557,3 |
Crédits à moyen et long terme |
4 192,3 |
3 507,3 |
Prêts subordonnés |
64,4 |
43,8 |
Autres crédits |
916,6 |
786,0 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
-154,9 |
-137,0 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
-191,2 |
-162,0 |
Créances rattachées |
14,4 |
22,3 |
Comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM |
1 112,0 |
1 484,4 |
Total des prêts et créances sur la clientèle |
6 538,5 |
6 125,6 |
Juste valeur des prêts et créances sur la clientèle |
6 660,1 |
6 203,4 |
Tableaux de variation des dépréciations individuelles
(En millions d’euros.) |
2009 |
|||
PLMT (1) |
FCT (2) |
Autres |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
119,2 |
16,2 |
1,6 |
137,0 |
Dépréciation de l'exercice |
20,2 |
-1,9 |
-0,4 |
17,9 |
Charge de dépréciation individuelle |
27,9 |
0,9 |
0,1 |
28,9 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-13,6 |
-2,7 |
-0,5 |
-16,8 |
Effet de désactualisation |
-2,0 |
0,0 |
0,0 |
-2,0 |
Autres mouvements |
7,9 |
-0,1 |
0,0 |
7,8 |
Solde au 31 décembre |
139,4 |
14,3 |
1,2 |
154,9 |
(1) Activité de cofinancement Prêts à Moyen et Long Terme. (2) Activité de Financement Court Terme. |
(En millions d’euros.) |
2008 |
|||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
110,3 |
15,7 |
1,7 |
127,7 |
Dépréciation de l'exercice |
8,9 |
0,5 |
-0,1 |
9,3 |
Charge de dépréciation individuelle |
14,9 |
1,0 |
0,6 |
16,5 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-15,2 |
-4,9 |
-0,7 |
-20,8 |
Effet de désactualisation |
-3,1 |
0,0 |
0,0 |
-3,1 |
Autres mouvements |
12,3 |
4,4 |
0,0 |
16,7 |
Solde au 31 décembre |
119,2 |
16,2 |
1,6 |
137,0 |
Tableaux de variation des dépréciations collectives
(En millions d’euros.) |
2009 |
|||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
159,9 |
2,1 |
0,0 |
162,0 |
Dépréciation de l'exercice |
30,5 |
-1,3 |
0,0 |
29,2 |
Charge de dépréciation collective |
54,8 |
1,1 |
0,0 |
55,9 |
Reprise de dépréciation collective |
-24,3 |
-1,5 |
0,0 |
-25,8 |
Autres mouvements |
0,0 |
-0,9 |
0,0 |
-0,9 |
Solde au 31 décembre |
190,4 |
0,8 |
0,0 |
191,2 |
(En millions d’euros.) |
2008 |
|||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
142,3 |
3,5 |
0,0 |
145,8 |
Dépréciation de l'exercice |
17,6 |
-1,4 |
0,0 |
16,2 |
Charge de dépréciation collective |
30,0 |
1,2 |
0,0 |
31,2 |
Reprise de dépréciation collective |
-12,4 |
-1,6 |
0,0 |
-14,0 |
Autres mouvements |
0,0 |
-1,0 |
0,0 |
-1,0 |
Solde au 31 décembre |
159,9 |
2,1 |
0,0 |
162,0 |
Ventilation des prêts et créances sur la clientèle entre éléments courants et non courants
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Courant |
2 504,5 |
2 773,1 |
Non courant |
4 034,0 |
3 352,5 |
Total |
6 538,5 |
6 125,6 |
6.7. – Opérations de location financement et assimilées
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Crédit-bail immobilier (CBI) et opérations assimilées |
2 273,5 |
2 134,6 |
Crédit-bail mobilier (CBM) et opérations assimilées |
1 340,3 |
1 263,6 |
Créances rattachées |
19,7 |
20,1 |
Dépréciations individuelles |
-49,7 |
-43,3 |
Dépréciations collectives |
-92,3 |
-95,0 |
Total des opérations de location financement et assimilées |
3 491,5 |
3 280,0 |
Juste valeur des opérations de location financement et assimilées |
3 570,3 |
3 339,3 |
Tableau de variation des dépréciations individuelles
(En millions d’euros.) |
2009 |
||
CBI |
CBM |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
23,3 |
20,0 |
43,3 |
Dépréciation de l'exercice |
1,4 |
5,0 |
6,4 |
Charge de dépréciation individuelle |
8,4 |
13,1 |
21,5 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-5,9 |
-5,8 |
-11,7 |
Autres mouvements |
-1,1 |
-2,3 |
-3,4 |
Solde au 31 décembre |
24,7 |
25,0 |
49,7 |
(En millions d’euros.) |
2008 |
||
CBI |
CBM |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
25,2 |
19,6 |
44,8 |
Dépréciation de l'exercice |
-1,9 |
0,4 |
-1,5 |
Charge de dépréciation individuelle |
6,7 |
7,1 |
13,8 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-2,3 |
-5,8 |
-8,1 |
Autres mouvements |
-6,3 |
-0,9 |
-7,2 |
Solde au 31 décembre |
23,3 |
20,0 |
43,3 |
Tableau de variation des dépréciations collectives
(En millions d’euros.) |
2009 |
||
CBI |
CBM |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
69,9 |
25,1 |
95,0 |
Dépréciation de l'exercice |
5,6 |
-8,3 |
-2,7 |
Charge de dépréciation collective |
10,8 |
1,5 |
12,3 |
Reprise de dépréciation collective |
-5,2 |
-9,8 |
-15,0 |
Solde au 31 décembre |
75,5 |
16,8 |
92,3 |
(En millions d’euros.) |
2008 |
||
CBI |
CBM |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
60,3 |
14,5 |
74,8 |
Dépréciation de l'exercice |
9,6 |
10,6 |
20,2 |
Charge de dépréciation collective |
17,0 |
14,1 |
31,1 |
Reprise de dépréciation collective |
-7,4 |
-3,5 |
-10,9 |
Solde au 31 décembre |
69,9 |
25,1 |
95,0 |
Ventilation des Opérations de location financement entre éléments courants et non courants
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Courant |
601,2 |
660,2 |
Non courant |
2 890,3 |
2 619,8 |
Total |
3 491,5 |
3 280,0 |
6.8. – Aides au financement de l’innovation
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Avances remboursables OSEO innovation |
1 068,1 |
922,5 |
Dépréciations individuelles |
-148,4 |
-141,8 |
Dépréciations collectives |
-715,1 |
-578,4 |
Total des aides au financement de l'innovation |
204,6 |
202,3 |
Juste valeur des aides au financement de l'innovation |
204,6 |
202,3 |
Tableaux de variation des dépréciations individuelles
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Solde au 1er janvier |
141,8 |
190,6 |
Dépréciation de l'exercice |
6,6 |
-48,8 |
Charge de dépréciation individuelle |
65,0 |
50,7 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-58,4 |
-98,5 |
Autres mouvements |
0,0 |
-1,0 |
Solde au 31 décembre |
148,4 |
141,8 |
Tableaux de variation des dépréciations collectives
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Solde au 1er janvier |
578,4 |
391,8 |
Dépréciation de l'exercice |
136,7 |
186,6 |
Charge de dépréciation collective |
235,9 |
267,8 |
Reprise de dépréciation collective |
-99,2 |
-82,1 |
Autres mouvements |
0,0 |
0,9 |
Solde au 31 décembre |
715,1 |
578,4 |
6.9. – Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Titres de créances négociables |
1 375,1 |
1 468,6 |
Obligations |
3 732,9 |
2 652,7 |
Obligations d'Etat |
2 351,0 |
1 852,3 |
Autres obligations |
1 381,9 |
800,4 |
Dépréciations sur actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
5 108,0 |
4 121,3 |
Juste valeur des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
5 224,2 |
4 175,8 |
Ventilation des Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance entre éléments courants et non courants
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Courant |
2 012,0 |
1 605,8 |
Non courant |
3 096,0 |
2 515,5 |
Total |
5 108,0 |
4 121,3 |
6.10. – Créances et dettes d'impôts
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Impôts courants |
14,5 |
6,7 |
Impôts différés |
40,1 |
28,3 |
Total des actifs d'impôts courants et différés |
54,6 |
35,0 |
Impôts courants |
11,2 |
11,5 |
Impôts différés |
0,0 |
0,0 |
Total des passifs d'impôts courants et différés |
11,2 |
11,5 |
6.11. – Comptes de régularisation, actifs et passifs divers
Comptes de régularisation actif
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Valeur actualisée des commissions à recevoir revenant aux |
|
|
fonds de garantie (OSEO garantie) |
107,2 |
97,6 |
Charges constatées d'avance |
4,5 |
6,3 |
Autres produits à recevoir |
8,5 |
7,6 |
Prélèvements automatiques en cours |
0,3 |
0,5 |
Flux à recevoir |
0,0 |
0,1 |
Fonds à recevoir INPI |
0,0 |
50,0 |
Autres |
26,4 |
16,8 |
Total des comptes de régularisation actif |
146,9 |
178,9 |
Autres actifs
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres |
0,7 |
0,5 |
Marges de garantie versées sur opérations de pension |
|
|
livrée et contrats d'échanges de taux d'intérêt |
109,9 |
79,9 |
Créances partenaires OSEO innovation appelables |
212,6 |
157,7 |
Créances partenaires OSEO innovation appelées |
37,7 |
27,9 |
Avances sur contentieux à payer |
1,3 |
2,3 |
Fonds de garantie à recevoir |
65,1 |
84,8 |
Autres débiteurs divers |
51,4 |
42,0 |
Comptes de stocks et emplois divers |
9,4 |
6,6 |
Total des autres actifs |
488,1 |
401,7 |
Comptes de régularisation passif
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Subventions à verser OSEO innovation |
467,8 |
438,7 |
90 % revenus des titres adossés aux fonds de garantie OSEO garantie (cf. note 5.24.3) |
0,4 |
2,9 |
Autres produits constatés d'avance |
34,3 |
23,4 |
Charges fiscales et sociales à payer |
36,8 |
33,8 |
Autres charges à payer |
8,3 |
11,8 |
Autres |
49,7 |
48,5 |
Total des comptes de régularisation passif |
597,3 |
559,1 |
Autres passifs
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Versements restant à effectuer sur titres non libérés |
15,0 |
19,9 |
Dépôts de garantie reçus |
4,3 |
4,8 |
Autres garanties reçues |
154,0 |
118,6 |
Contentieux à payer sur risques avérés relatifs aux engagements de garantie |
462,5 |
443,6 |
Fonds publics affectés - Avances du FDES |
29,9 |
31,6 |
Factures à payer sur opérations de crédit-bail |
42,7 |
47,4 |
Fonds de garantie à capital préservé (OSEO garantie) |
435,5 |
423,1 |
Autres dettes fiscales et sociales |
13,3 |
11,0 |
Créditeurs divers |
54,2 |
44,5 |
Avance de l'Etat à OSEO |
549,6 |
425,1 |
Total des autres passifs |
1 761,0 |
1 569,6 |
6.12. – Immeubles de placement
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Immeubles de placement |
|
|
Valeur brute des terrains et constructions |
17,7 |
19,2 |
Amortissements et dépréciations |
-4,1 |
-5,1 |
Total des immeubles de placement |
13,6 |
14,1 |
Juste valeur des immeubles de placement |
16,8 |
18,0 |
6.13. – Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts d'acquisition)
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
1 - Immobilisations corporelles |
|
|
1.1 - Terrains et constructions |
118,9 |
117,2 |
Amortissements et dépréciations |
-37,1 |
-33,5 |
Montant net |
81,8 |
83,7 |
1.2 - Autres immobilisations corporelles |
17,7 |
19,0 |
Amortissements et dépréciations |
-12,5 |
-14,8 |
Montant net |
5,2 |
4,2 |
Total des immobilisations corporelles |
87,0 |
87,9 |
2 - Immobilisations incorporelles |
|
|
2.1 - Logiciels |
74,6 |
60,2 |
Amortissements et dépréciations |
-47,7 |
-38,9 |
Montant net |
26,9 |
21,3 |
2.2 - Autres immobilisations incorporelles |
0,0 |
0,0 |
Amortissements et dépréciations |
0,0 |
0,0 |
Montant net |
0,0 |
0,0 |
Total des immobilisations incorporelles |
26,9 |
21,3 |
6.14. – Ecarts d'acquisition
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
||
Montants bruts |
Dépréciations |
Montants nets |
Montants nets |
|
OSEO Bretagne |
0,8 |
0,0 |
0,8 |
0,8 |
Groupe OSEO financement |
4,6 |
0,0 |
4,6 |
4,6 |
Total des écarts d'acquisitions |
5,4 |
0,0 |
5,4 |
5,4 |
6.15. – Dettes envers les établissements de crédit
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Dettes à vue et au jour le jour |
35,5 |
4,1 |
Dépôts et comptes ordinaires |
5,5 |
4,1 |
Emprunts et comptes au jour le jour |
30,0 |
0,0 |
Dettes à terme |
8 607,5 |
7 220,5 |
Emprunts et comptes à terme |
7 998,9 |
6 994,7 |
Dont ressources Codevi/Livret à Développement Durable |
6 609,4 |
5 501,4 |
Dont ressources BEI, KfW et BDCE |
993,4 |
992,4 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
608,6 |
225,8 |
Dettes rattachées |
141,2 |
158,0 |
Total des dettes envers les établissements de crédit |
8 784,2 |
7 382,6 |
Juste valeur des dettes envers les établissements de crédit |
8 796,3 |
7 400,2 |
Ventilation des Dettes envers les établissements de crédit entre éléments courants et non courants
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Courant |
1 703,3 |
559,9 |
Non courant |
7 080,9 |
6 822,7 |
Total |
8 784,2 |
7 382,6 |
6.16. – Dettes envers la clientèle
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Dettes à vue et au jour le jour |
53,2 |
56,1 |
Dépôts et comptes ordinaires |
53,2 |
56,1 |
Comptes et emprunts au jour le jour |
0,0 |
0,0 |
Dettes à terme |
329,6 |
285,0 |
Emprunts et comptes à terme |
176,8 |
152,7 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
152,8 |
132,3 |
Dettes rattachées |
0,1 |
0,7 |
Avance d'actionnaire à OSEO innovation |
300,0 |
300,0 |
Dettes rattachées de l'avance d'actionnaire |
1,8 |
11,0 |
Total des dettes envers la clientèle |
684,7 |
652,8 |
Juste valeur des dettes envers la clientèle |
684,8 |
653,2 |
Ventilation des Dettes envers la clientèle entre éléments courants et non courants
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Courant |
332,7 |
312,8 |
Non courant |
352,0 |
340,0 |
Total |
684,7 |
652,8 |
6.17. – Dettes représentées par un titre
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Emissions obligataires |
1 041,6 |
1 512,2 |
Emprunt décembre 1998 – 4,40 % échéance 25/04/2009 |
0,0 |
457,3 |
Emprunt mai 1999 – 4,375 % échéance 25/04/2011 |
900,0 |
900,0 |
Emprunt août 1996 – 6,70 % échéance 19/08/2011 |
61,0 |
61,0 |
Emprunt novembre 1995 – PIBOR échéance 20/11/2015 |
61,0 |
61,0 |
Réévaluation des emprunts micro-couverts (net des frais d'émission) |
19,6 |
32,9 |
Titres de créances négociables |
582,9 |
661,6 |
Dettes rattachées |
28,9 |
44,1 |
Total des dettes représentées par un titre |
1 653,4 |
2 217,9 |
Juste valeur des dettes représentées par un titre |
1 653,4 |
2 217,9 |
Ventilation des Dettes représentées par un titre entre éléments courants et non courants
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Courant |
653,9 |
1 155,0 |
Non courant |
999,5 |
1 062,9 |
Total |
1 653,4 |
2 217,9 |
6.18. – Dépréciations et provisions
Provisions
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Provisions pour risques de crédit |
4,3 |
5,1 |
Provisions pour restructuration |
6,5 |
9,8 |
Provisions pour autres engagements sociaux |
19,1 |
18,1 |
Juste valeur des garanties données |
1 350,8 |
907,7 |
Autres |
34,3 |
49,6 |
Total des provisions |
1 415,0 |
990,3 |
Tableau de flux des dépréciations et des provisions
(En millions d’euros.) |
Dépréciations et provisions au 31/12/2008 |
Dotations aux dépréciations et provisions |
Reprises de dépréciations et provisions disponibles |
Reprises de dépréciations et provisions utilisées (1) |
Autres variations (2) |
Dépréciations et provisions au 31/12/2009 |
Risques imputés sur les fonds de garantie |
Créances irrécupérables non couvertes par des provisions |
Récupérations sur créances amorties |
Impact sur le résultat (3) |
Dépréciations et provisions pour créances douteuses et risques de crédit |
1 351,2 |
933,8 |
263,7 |
140,3 |
-36,9 |
1 844,1 |
607,8 |
7,5 |
6,0 |
-63,8 |
Dépréciations pour créances douteuses |
181,4 |
50,7 |
13,9 |
14,6 |
1,9 |
205,5 |
0,0 |
5,2 |
5,9 |
-36,1 |
Prêts Interbancaires |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Crédits à la clientèle |
137,0 |
28,9 |
3,9 |
12,9 |
5,8 |
154,9 |
0,0 |
3,4 |
4,7 |
-23,7 |
Opérations de crédit-bail (hors intérêts) |
43,3 |
21,5 |
10,0 |
1,7 |
-3,4 |
49,7 |
0,0 |
1,8 |
1,2 |
-12,1 |
Opérations sur titres |
0,6 |
0,3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-0,3 |
Débiteurs divers |
0,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-0,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Provisions pour risques de crédit |
5,1 |
371,8 |
209,0 |
125,7 |
-37,9 |
4,3 |
164,7 |
2,3 |
0,1 |
-0,3 |
Juste valeur des garanties |
907,7 |
443,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 350,8 |
443,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations collectives |
257,0 |
68,2 |
40,8 |
0,0 |
-0,9 |
283,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-27,4 |
Provisions pour risques et charges divers d'exploitation |
49,6 |
5,0 |
17,3 |
3,0 |
0,0 |
34,3 |
|
|
|
|
Autres provisions |
27,9 |
6,3 |
0,1 |
8,5 |
0,0 |
25,6 |
|
|
|
|
Provisions pour restructuration |
9,8 |
2,4 |
0,1 |
5,6 |
0,0 |
6,5 |
|
|
|
|
Provisions pour engagements sociaux |
18,1 |
3,9 |
0,0 |
2,9 |
0,0 |
19,1 |
|
|
|
|
(1) Les reprises correspondent à des passages en pertes. (2) Variations de périmètre, de change et reclassements de provisions. (3) -/+ Dotations ou reprises nettes. + Risques imputés sur les fonds de garantie. - Créances irrécupérables. + Récupérations sur créances amorties. |
6.19. – Ressources nettes d’intervention à l’innovation
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Ressources destinées à financer les interventions apportées par l'AII (Agence pour l'Innovation Industrielle) |
68,9 |
319,5 |
Ressources destinées à financer les interventions - Etat |
123,4 |
27,8 |
Ressources destinées à financer les interventions - Partenaires |
352,0 |
301,0 |
Total des ressources nettes d'intervention à l'innovation |
544,3 |
648,3 |
6.20. – Fonds de garantie publics
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
OSEO financement |
|
|
Prêts à la création d'entreprise (PCE) |
29,2 |
28,0 |
Fonds national revitalisation des territoires |
13,0 |
0,0 |
Contrats de développement |
10,0 |
9,7 |
Fonds de garantie rénovation hôtelière |
8,0 |
0,0 |
Fonds de garantie créances professionnelles |
6,0 |
4,7 |
Fonds producteurs bananes |
2,4 |
2,2 |
Autres |
1,6 |
1,7 |
Total OSEO financement |
70,2 |
46,3 |
OSEO garantie |
|
|
Fonds du noyau dur |
1 320,6 |
1 343,0 |
Fonds de garantie à capital préservé |
181,9 |
182,1 |
Fonds spécifiques |
298,6 |
164,1 |
Fonds DOM |
0,0 |
112,4 |
Fonds en gestion extinctive |
23,6 |
22,6 |
Total OSEO garantie |
1 824,7 |
1 824,2 |
OSEO garantie régions |
212,0 |
174,2 |
Total des fonds de garantie publics |
2 106,9 |
2 044,7 |
Fonds de garantie publics d'OSEO garantie
(En millions d’euros.) |
|
Fonds de garantie publics au 31/12/2008 |
1 824,2 |
Dotations aux fonds de garantie 2009 (solde net) |
558,1 |
Remboursements des fonds de garantie |
0,0 |
Transferts des fonds de garantie DOM à l'AFD |
-120,9 |
Commissions de garantie |
54,1 |
Produits financiers |
102,1 |
Coût du risque |
-643,0 |
Actualisation des provisions (1) |
50,1 |
Fonds de garantie publics au 31/12/2009 |
1 824,7 |
(1) En 2009, l’horizon observé d’actualisation des sinistres à payer a été allongé, conduisant à une reprise de la provision associée de 50 millions d’euros. |
6.21. – Dettes subordonnées
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Dettes subordonnées à durée indéterminée |
39,8 |
41,0 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
16,4 |
16,0 |
Dettes rattachées |
0,3 |
0,6 |
Total des dettes subordonnées |
56,5 |
57,6 |
Juste valeur des dettes subordonnées (1) |
56,5 |
57,6 |
(1) Les dettes subordonnées à durée indéterminée ont vocation à être remboursées à court terme au pair. Leur juste valeur est ainsi égale à leur valeur en bilan. |
Ventilation des Dettes subordonnées entre éléments courants et non courants
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Courant |
15,4 |
14,0 |
Non courant |
41,1 |
43,6 |
Total |
56,5 |
57,6 |
Les dettes subordonnées d’OSEO sont composées de titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) qui sont éligibles aux fonds propres complémentaires des capitaux responsables prudentiels tels que définis par les textes réglementaires et internationaux.
Ces titres subordonnés sont assimilables à des créances de dernier rang dont le remboursement, en cas de liquidation de la société, n’interviendrait qu’après désintéressement complet des autres créanciers. L’amortissement anticipé des emprunts subordonnés, par rachat en bourse ou par exercice d’une option définie par le contrat, nécessite l’accord préalable de la Commission Bancaire.
S’agissant des emprunts subordonnés perpétuels, l’émetteur peut décider de différer le paiement des intérêts lorsque l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires statuant sur les comptes aura constaté qu’il n’existe pas de bénéfice distribuable.
L’encours en capital de la dette subordonnée à durée indéterminée est de 39,8 millions d’euros au 31 décembre 2009. Le tableau ci-dessous précise les principales caractéristiques de ces emprunts, notamment la prochaine année d’exercice de l’option de remboursement anticipé.
(En millions d’euros.) |
Dettes subordonnées à durée indéterminée d'OSEO |
|||
Emission |
Taux |
Option |
Montant |
|
TSDI 50 M. USD |
1993 |
Variable |
01/04/2010 |
34,7 |
TSDI 10 M. DEM |
1993 |
Variable |
19/05/2010 |
5,1 |
Total |
|
|
|
39,8 |
6.22. – Contre-valeur en euros des opérations en devises
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Actif |
2,5 |
6,9 |
Passif |
137,6 |
164,0 |
Hors Union Economique et Monétaire |
|
|
Ces positions nettes de bilan sont couvertes par des instruments financiers négociés de gré à gré (swaps de devises et du change terme).
7.1. – Produits et charges d'intérêts
Intérêts et produits assimilés
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Opérations avec les établissements de crédit |
5,8 |
16,3 |
Opérations avec la clientèle |
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
8,1 |
71,0 |
Crédits de trésorerie |
22,8 |
40,2 |
Crédits à moyen et long terme |
149,5 |
193,1 |
Crédits divers |
152,6 |
130,5 |
Créances subordonnées |
2,2 |
2,4 |
Variation des commissions futures actualisées OSEO garantie |
9,7 |
14,1 |
Sous total opérations avec la clientèle |
344,9 |
451,3 |
Opérations de location financement |
|
|
Loyers |
794,1 |
789,7 |
Dotations aux amortissements |
-574,9 |
-544,8 |
Dotations aux dépréciations spéciales (Art. 64 et Art. 57) |
-54,6 |
-53,6 |
Mouvements nets sur dépréciations des indemnités de résiliation |
-11,7 |
-6,4 |
Autres produits |
102,7 |
96,2 |
Sous total opérations de location-financement |
255,6 |
281,1 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Actifs financiers disponibles à la vente |
77,6 |
114,6 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
141,9 |
127,9 |
Dérivés de couverture |
309,5 |
423,8 |
Sous total opérations sur instruments financiers |
529,0 |
666,3 |
Total des intérêts et produits assimilés |
1 135,3 |
1 415,0 |
Intérêts et charges assimilées
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Opérations avec les établissements de crédit |
-265,2 |
-321,9 |
Opérations avec la clientèle |
-62,9 |
-65,4 |
Dont affectation du résultat des commissions aux fonds de garantie |
-57,7 |
-49,5 |
Opérations de location financement |
|
|
Dotations pour dépréciations (hors Art. 64 et Art. 57) |
-0,2 |
-0,3 |
Autres charges |
-97,3 |
-97,5 |
Sous-total opérations de location financement |
-97,5 |
-97,8 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Dettes représentées par un titre |
-58,6 |
-90,9 |
Dettes subordonnées |
-1,9 |
-4,2 |
Dérivés de couverture |
-260,1 |
-417,2 |
Sous-total opérations sur instruments financiers |
-320,6 |
-512,3 |
Autres intérêts et charges assimilées |
-97,0 |
-117,1 |
Dont produits financiers affectés aux fonds de garantie |
-93,6 |
-95,0 |
Total des intérêts et charges assimilées |
-843,2 |
-1 114,5 |
7.2. – Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Résultat net sur portefeuille de transaction |
0,0 |
0,0 |
Résultat net sur portefeuille à la juste valeur sur option |
-0,2 |
-5,2 |
Résultat net sur instruments dérivés et réévaluation des éléments couverts |
-4,7 |
-5,1 |
Couverture individuelle (inefficacité) |
2,3 |
-4,3 |
Couverture globale cantonnée |
0,0 |
0,0 |
Swaps isolés |
-6,3 |
0,7 |
Autres |
-0,7 |
-1,5 |
Résultat net des opérations de change |
0,3 |
-0,1 |
Total des gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat |
-4,6 |
-10,4 |
7.3. – Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Dividendes |
2,1 |
2,3 |
Résultats de cession |
4,9 |
21,2 |
Plus-values de cession |
5,0 |
22,4 |
Moins-values de cession |
-0,7 |
-2,1 |
Reprises de dépréciation |
0,6 |
0,9 |
Pertes de valeur des titres à revenu variable |
-6,2 |
-1,5 |
Total des gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
0,8 |
22,0 |
7.4. – Produits et charges des autres activités
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Produits |
|
|
Dotations d'intervention de l'Etat - OSEO innovation |
414,5 |
654,4 |
Dotations d'intervention des partenaires - OSEO innovation |
65,3 |
37,1 |
Dotations de fonctionnement - OSEO innovation |
44,9 |
43,1 |
Charges refacturées |
1,2 |
1,1 |
Immeubles de placement |
2,0 |
2,1 |
Commissions de recouvrement et intéressement assurance |
3,8 |
2,6 |
Plus-value de cession sur stocks |
1,4 |
0,2 |
Autres produits |
50,1 |
41,4 |
Total des produits des autres activités |
583,2 |
782,0 |
Charges |
|
|
Subventions versées - OSEO innovation |
-202,7 |
-411,2 |
Subventions versées pour compte de partenaires - OSEO innovation |
-57,4 |
-28,5 |
Subventions versées sur fonds propres - OSEO innovation |
0,0 |
-9,3 |
Provisions et pertes sur aides à l'innovation |
-217,2 |
-250,1 |
Immeubles de placement |
-0,3 |
-0,4 |
Dont dotations aux amortissements |
-0,3 |
-0,4 |
Moins-value de cession sur stocks |
-4,0 |
-4,7 |
Autres charges |
-22,9 |
-22,3 |
Total des charges des autres activités |
-504,5 |
-726,5 |
7.5. – Charges générales d'exploitation
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Charges de personnel |
-146,0 |
-143,7 |
Impôts et taxes |
-8,6 |
-7,2 |
Autres charges d'exploitation |
-71,2 |
-66,6 |
Coûts liés aux restructurations |
-2,3 |
-0,2 |
Total des charges générales d'exploitation |
-228,1 |
-217,7 |
7.6. – Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Dotations aux amortissements |
-14,7 |
-13,1 |
Dotations pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Reprises pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Total des dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles |
-14,7 |
-13,1 |
7.7. – Coût du risque
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
|||
Dépréciations individuelles |
Dépréciations collectives |
Autres passifs |
Total |
||
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations et aux provisions |
-36,9 |
-27,3 |
1,9 |
-62,3 |
-58,2 |
Pertes non provisionnées |
-5,2 |
0,0 |
-2,3 |
-7,5 |
-5,5 |
Récupérations des créances amorties |
5,9 |
0,0 |
0,1 |
6,0 |
6,2 |
Total coût du risque |
-36,2 |
-27,3 |
-0,3 |
-63,8 |
-57,5 |
7.8. – Impôts
Impôt sur les bénéfices
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Impôt sur les sociétés |
38,7 |
-40,6 |
Impôts différés |
-14,6 |
8,4 |
Total de l'impôt sur les bénéfices |
24,1 |
-32,2 |
Analyse de la charge d'impôt
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Résultat net part du groupe |
20,4 |
28,2 |
Résultat net part des minoritaires |
21,5 |
23,9 |
Charge nette d'impôt comptabilisée |
24,1 |
32,2 |
Résultat avant impôt (A) |
66,0 |
84,3 |
Taux d'imposition de droit commun français (B) |
34,43 |
34,43 |
Charge d'impôt théorique totale (C) = (A*B) |
22,7 |
29,0 |
Eléments en rapprochement : |
|
|
Plus-values et résultats taxés aux taux réduits ou exonérés |
-0,2 |
-2,0 |
Autres différences permanentes |
0,1 |
-0,1 |
Consommation ou création des déficits reportables |
0,0 |
-2,7 |
Redressements fiscaux |
1,3 |
0,3 |
Imputation sur dotation d'intervention |
1,0 |
7,5 |
Autres éléments |
-0,8 |
0,2 |
Total des éléments en rapprochement (D) |
1,4 |
3,2 |
Charge nette d'impôt comptabilisée (C) + (D) |
24,1 |
32,2 |
8.1. – Organisation générale de la gestion des risques
Cette note présente les principaux risques associés aux instruments financiers et la manière dont le groupe OSEO les gère.
Les principaux risques inhérents à l'activité bancaire du groupe sont :
— les risques de crédit et de contrepartie : risques de perte dus à l'incapacité d'une contrepartie à faire face à ses obligations financières ;
— les risques de marché : risques de perte dus aux changements dans les prix et taux de marché ;
— les risques de liquidité : risques pour le groupe de ne pas pouvoir faire face à ses engagements suivant leur échéance.
D'une manière générale, les différents départements et filiales du groupe OSEO exercent leur activité dans le cadre de procédures qui s'insèrent dans les corpus de règles édictées au niveau du groupe : les référentiels des risques de crédit et le mémorandum des activités financières.
La gestion de ces risques est fondée sur une approche différenciée par types de risques.
Exposition, gestion et mesure des risques d’OSEO innovation
Financé sur dotations publiques, principalement de l'Etat, des Régions et de l'Europe, OSEO innovation intervient dans le financement et l'accompagnement des entreprises innovantes. Investi d'une mission d'intérêt général dans le cadre de la politique économique menée par l'Etat français pour promouvoir et développer l'investissement dans la recherche et l'innovation, elle octroie des subventions et des avances remboursables aux entreprises.
Ainsi, les particularités de ses interventions et de son mode de financement ont pour effet de rendre inapplicables chez OSEO innovation les normes IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » et d'IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir ».
De ce fait, la description de l'exposition, de la gestion et de la mesure de ses risques est inadaptée.
8.2. – Risques de crédit du sous-groupe OSEO financement
8.2.1. – Cadre d’intervention
Les risques de crédit sont définis comme les risques de défaillance des contreparties ou groupes bénéficiaires. Selon les activités concernées, ces derniers peuvent être appréciés à partir d’un système de notation interne ou externe et/ou des méthodes de suivi des risques adaptés à la spécificité des activités développées.
La Direction des engagements est en charge de la sélection et du suivi des risques de crédit à la clientèle d’OSEO financement.
— Elle propose à la Direction Générale d’OSEO financement les objectifs et les règles qui lui paraissent devoir être retenus en matière de risques de crédit.
— Elle est responsable des outils et supports utilisés par l’établissement en matière d’étude et de décision. Notamment, elle définit les méthodes et les techniques d’analyse financière.
— Elle participe à la conception des systèmes de notation en liaison avec le Département de Gestion des risques de crédit.
— Elle établit, à travers la maîtrise des processus de décision, la jurisprudence de l’établissement en matière d’engagement.
— Elle assiste le réseau dans le traitement des opérations de Prêts à Moyen et Long Terme en recouvrement amiable et prend directement en charge les dossiers présentant les risques les plus conséquents.
— Elle est associée à l’élaboration de nouveaux produits et à la transformation significative de produits existants.
— Elle assure le contrôle permanent des processus d’octroi, de gestion, de recouvrement et d’actualisation des opérations de crédit traitées dans le réseau et dont elle fait rapport au Contrôleur Permanent d’OSEO.
Le Département « Gestion des risques de crédit », rattaché au Directeur des Financements et des Risques, est chargé notamment :
— de concevoir, en liaison avec la Direction des Engagements, les modèles de notation ;
— d’assurer la maîtrise d’ouvrage et la validation des systèmes destinés à permettre la mise en production de ces modèles ;
— de mettre en oeuvre les procédures permettant de s’assurer que les définitions des notes et des lots sont appliqués de façon cohérente dans l’ensemble du Réseau et à la Direction des Engagements ;
— d’élaborer et d’analyser des synthèses sur le fonctionnement des systèmes de notation ;
— de surveiller, tester et contrôler régulièrement les modèles de notation.
8.2.2. – Gestion et mesure des risques de crédit
Procédures de décisions et de sélection des risques
Une instruction définit annuellement les orientations de la politique de risque par type de crédit en fonction du système de notation en vigueur et des garanties et sûretés associées.
Les décisions d'engagement de crédit d'OSEO financement pour la classe d'actifs « Corporate » se fondent sur un système de notation interne qui tient compte à la fois des caractéristiques de la contrepartie, du projet et de celles relatives à la transaction.
La note de contrepartie est une mesure du risque de crédit « intrinsèque » reposant sur les fondamentaux de l'entreprise.
Les caractéristiques de la transaction portent essentiellement sur les modalités et la qualité des sûretés et garanties prévues pour réduire l'exposition au risque de crédit. Les sûretés et garanties sont celles habituellement retenues en fonction de la nature et de la durée des opérations de crédit : cessions de créances, hypothèques, nantissements, garanties bancaires et adossement à des fonds de garantie.
La mesure du risque de crédit est effectuée sur la base d'une probabilité de défaut à un an.
Les organes de décision d’octroi de crédits et de garanties sont le Directoire, le Comité des engagements, la Direction des engagements et les Directions de Réseau.
Le schéma délégataire fixe des limites de compétences à chaque niveau, en fonction de la finalité du projet étudié, du type de produit, de la note de contrepartie, du montant de la demande et du montant global des engagements du groupe avec la contrepartie concernée.
Ces délégations peuvent faire l’objet de subdélégations de la part des Directeurs du Réseau, après avis conforme du Directeur des Financements et des Risques et du Directeur du Réseau.
Surveillance et reporting des risques
Les contrôleurs permanents vérifient le respect des procédures et instructions d’octroi et plus généralement le respect des instructions en matière de politique de crédit.
Le département « Gestion des risques de crédit » produit des analyses de risques sur les encours de crédit sur la base des systèmes de notation interne actualisés périodiquement.
Des comités nationaux ou régionaux (selon le montant des engagements contractés) examinent annuellement :
— les « grands engagements », c'est-à-dire la situation de groupes bénéficiaires sains pour lesquels les montants unitaires des engagements sont les plus élevés ;
— les « grands engagements sensibles », à savoir les groupes qui ont un engagement ayant un statut de défaut, mais ne faisant pas l’objet d’une procédure contentieuse.
Des critères stricts encadrent les procédures de prise en charge par la Direction du Contentieux, ainsi que le traitement des dossiers par cette même direction.
S’agissant de la prise en charge, elle intervient soit dans le cadre de process automatiques, soit sur décision d’un Comité du Recouvrement.
Le traitement opérationnel des dossiers est assuré dans le cadre de règles de procédures qui permettent à la fois de veiller à l’efficacité des mesures de recouvrement ou de recommercialisation, de chiffrer les espérances de recouvrement et de valider les dépréciations.
Un schéma délégataire fixe des limites de compétence en fonction de la nature des décisions.
Les espérances de recouvrement sont examinées à chaque événement du dossier et selon une périodicité au moins annuelle et qui dépend du montant de l’encours contentieux. Pour chaque type de produit, les encours les plus importants sont examinés deux fois par an par le Comité Contentieux qui comprend outre le Directeur, le chef de service opérationnel, le responsable des Fonctions Supports et le gestionnaire du dossier.
Un comité de suivi des risques et de leur couverture, regroupant les Directeurs Généraux, l’Inspecteur Général, les Directeurs des Financements et des Risques, du Contrôle de Gestion, du Contentieux, des Engagements, du Développement, des Etudes et de l’Evaluation, de la Comptabilité, des filières métiers, se réunit semestriellement.
Il examine les analyses de risques sur les encours de crédit sains, l’évolution de la sinistralité, la couverture des risques et leur impact sur le coût du risque.
8.3. – Risque de contrepartie sur activités financières du sous-groupe OSEO financement
8.3.1. – Exposition au risque de contrepartie
Origine
L’exposition d’OSEO financement au risque de contrepartie sur activités financières prend son origine dans trois types d’opérations :
— les opérations de placement des fonds de garantie gérés par OSEO garantie ;
— les opérations de gestion à long terme de la position de liquidité et de taux d’OSEO financement ;
— les opérations de replacement à court terme de la trésorerie du groupe OSEO.
Mesure
Le risque sur un prêt est égal au capital restant dû, le risque sur un titre est égal au nominal du titre et le risque sur un produit dérivé est égal à 0,75 % par année restant à courir du nominal du sous-jacents, après abattement de 67 % pour tenir compte des mécanismes de remise en garantie d’espèces. Ce calcul fournit une évaluation du risque qui se rapproche de la méthode d’évaluation réglementaire au prix de marché.
8.3.2. – Politique de risque
Compte tenu de la nature et de la durée de ces opérations et dans un souci de diversification des risques, les opérations financières sont quasi-exclusivement effectuées avec des établissements de crédit et des administrations publiques.
En raison du caractère public de la majorité des fonds gérés, l’accent est mis sur la recherche de la plus grande sécurité des opérations :
— les contreparties autorisées bénéficient au moins d’une notation de niveau A des agences spécialisées ;
— les opérations sur instruments financiers font systématiquement l’objet de conventions de collatéral ;
— les opérations en numéraire sont régies par des règles strictes de durées.
8.3.3. – Méthode de gestion
La gestion du risque de contrepartie est effectuée par un dispositif de limites fondées sur les notations attribuées par les agences spécialisées à chaque contrepartie. Les contreparties sont classées en huit catégories et à chacune d’entre elles sont associées :
1) Une limite en montant d’engagements calculée, à partir d’un modèle interne, sur la base :
a) d’une allocation théorique de fonds propres d’OSEO financement à la couverture globale de ses risques de contrepartie,
b) du besoin de fonds propres correspondant à la probabilité de défaut de la contrepartie,
c) d’une règle de division des risques limitant l’exposition sur une même signature,
d) d’une prise en compte du montant des fonds propres de base de la contrepartie.
Les risques sont suivis au niveau des contreparties juridiques et consolidés par groupes économiques. Pour chaque contrepartie et chaque groupe, il est défini des limites distinctes pour OSEO financement, OSEO garantie et OSEO.
2) Une limite en durée d’engagements calculée par référence à la consommation de fonds propres au titre du ratio de solvabilité pour une contrepartie,
Ces différents paramètres peuvent faire l’objet d’actualisations en fonction de l’évolution de l’environnement ou de la politique de risques de l’établissement.
8.3.4. – Contrôle et comptes-rendus
La Direction de la Gestion Actif Passif et des Opérations Structurées établit quotidiennement un compte rendu de la consommation des limites mises à jour, des entrées, sorties et variations de dépassements enregistrées par contrepartie. En cas de dépassement, les responsables de la Direction des Activités Financières, de la Gestion Actif Passif et des Opérations Structurées, et les opérateurs de la salle des marchés sont alertés.
Il est produit également un tableau mensuel qui rend compte des principales évolutions. Il est diffusé aux membres du Directoire d’OSEO financement ainsi qu’aux membres du Comité financier.
8.4. – Analyses quantitatives des risques de crédit et de contrepartie sur activités financières
Exposition maximum au risque de crédit
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
67,6 |
69,5 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
423,0 |
344,9 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
2 096,1 |
2 771,5 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
470,0 |
228,9 |
Prêts et créances envers la clientèle |
6 538,5 |
6 125,6 |
Opérations de location financement |
3 491,5 |
3 280,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
5 108,0 |
4 121,3 |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
10 659,1 |
7 562,9 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
2 834,0 |
2 340,1 |
Autres engagements sur aides à l'innovation |
683,9 |
595,4 |
Total |
32 371,7 |
27 440,1 |
Informations quantitatives sur le risque de crédit
Conformément à la norme IFRS 7, OSEO a défini au sein des catégories comptables d’instruments financiers d’IAS 39, des classes d’actifs adaptées à son activité et à son mode de reporting interne.
Ainsi, à la catégorie « Prêts et créances envers la clientèle » correspond les classes d’actifs suivantes :
— PLMT (Prêts à Long et Moyen Terme) ;
— FCT (Financement Court Terme) ;
— Autres.
La catégorie « Opérations de location financement » se détaille selon les classes d’actifs suivantes :
— CBI (Crédit Bail Immobilier) ;
— CBM (Crédit Bail Mobilier).
Ventilation par nature des crédits
Nature des prêts et créances envers la clientèle |
2009 |
2008 |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|
Prêts et créances envers la clientèle |
4 846,4 |
547,8 |
(1) 1 144,3 |
6 538,5 |
4 065,2 |
542,5 |
(1) 1 517,9 |
6 125,6 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
842,9 |
1 488,9 |
0,0 |
2 331,8 |
636,2 |
1 220,0 |
0,2 |
1 856,4 |
(1) Dont comptes ouverts auprès de l'Etat – SCBCM. |
Nature des opérations de location financement |
2009 |
2008 |
||||
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total |
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total |
|
Opérations de location financement |
2 185,3 |
1 306,2 |
3 491,5 |
2 053,3 |
1 226,7 |
3 280,0 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
299,5 |
202,7 |
502,2 |
292,2 |
191,5 |
483,7 |
Concentration des risques par secteur d'activité économique
L'activité du groupe OSEO est exclusivement concentrée sur le territoire français.
Secteurs d'activité économique |
2009 |
|||||
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
|
Prêts et créances envers la clientèle |
1 528,7 |
1 063,1 |
2 938,7 |
402,0 |
606,0 |
6 538,5 |
PLMT |
1 448,9 |
943,6 |
1 646,4 |
210,2 |
597,3 |
4 846,4 |
FCT |
79,8 |
119,4 |
151,2 |
191,8 |
5,6 |
547,8 |
Autres |
0,0 |
0,1 |
* 1 141,1 |
0,0 |
3,1 |
1 144,3 |
Opérations de location financement |
869,9 |
1 276,2 |
1 112,7 |
93,7 |
139,0 |
3 491,5 |
CBI |
565,7 |
810,4 |
651,8 |
34,8 |
122,6 |
2 185,3 |
CBM |
304,2 |
465,8 |
460,9 |
58,9 |
16,4 |
1 306,2 |
Total |
2 398,6 |
2 339,3 |
4 051,4 |
495,7 |
745,0 |
10 030,0 |
* Dont comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM - pour 1 112,0 millions d'euros. |
Secteurs d'activité économique |
2008 |
|||||
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
|
Prêts et créances envers la clientèle |
1 378,1 |
916,4 |
2 831,4 |
405,4 |
594,3 |
6 125,6 |
PLMT |
1 296,5 |
818,3 |
1 156,9 |
205,4 |
588,1 |
4 065,2 |
FCT |
81,6 |
98,0 |
159,7 |
200,0 |
3,2 |
542,5 |
Autres |
0,0 |
0,1 |
* 1 514,8 |
0,0 |
3,0 |
1 517,9 |
Opérations de location financement |
752,9 |
1 228,8 |
1 053,2 |
112,9 |
132,2 |
3 280,0 |
CBI |
524,6 |
814,7 |
562,6 |
35,0 |
116,4 |
2 053,3 |
CBM |
228,3 |
414,1 |
490,6 |
77,9 |
15,8 |
1 226,7 |
Total |
2 131,0 |
2 145,2 |
3 884,6 |
518,3 |
726,5 |
9 405,6 |
* Dont comptes ouverts auprès de l'Etat - SCBCM - pour 1 484,4 millions d'euros. |
Secteurs d'activité économique |
2009 |
|||||
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
|
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
2 148,2 |
2 633,7 |
4 787,3 |
830,1 |
259,8 |
10 659,1 |
Secteurs d'activité économique |
2008 |
|||||
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
|
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
1 271,8 |
1 499,5 |
3 512,1 |
600,6 |
678,9 |
7 562,9 |
Concentration des risques par type de contrepartie
Type de contrepartie/émetteur |
2009 |
|||||
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
|
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
25,5 |
0,0 |
42,1 |
0,0 |
67,6 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
423,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
423,0 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
829,6 |
1 212,8 |
0,0 |
53,7 |
0,0 |
2 096,1 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
470,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
470,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 121,8 |
0,0 |
0,0 |
5 150,3 |
266,4 |
6 538,5 |
PLMT |
8,6 |
0,0 |
0,0 |
4 579,1 |
258,7 |
4 846,4 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
547,8 |
0,0 |
547,8 |
Autres |
1 113,2 |
0,0 |
0,0 |
23,4 |
7,7 |
1 144,3 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3 491,5 |
0,0 |
3 491,5 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 185,3 |
0,0 |
2 185,3 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 306,2 |
0,0 |
1 306,2 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
2 681,5 |
2 374,9 |
0,0 |
51,6 |
0,0 |
5 108,0 |
Total |
4 632,9 |
4 506,2 |
0,0 |
8 789,2 |
266,4 |
18 194,7 |
Type de contrepartie/émetteur |
2008 |
|||||
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
|
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
35,4 |
0,0 |
34,1 |
0,0 |
69,5 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
344,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
344,9 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
907,9 |
1 664,9 |
0,0 |
198,7 |
0,0 |
2 771,5 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
228,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
228,9 |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 493,9 |
0,0 |
0,0 |
4 350,4 |
281,3 |
6 125,6 |
PLMT |
8,5 |
0,0 |
0,0 |
3 785,3 |
271,4 |
4 065,2 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
542,5 |
0,0 |
542,5 |
Autres |
1 485,4 |
0,0 |
0,0 |
22,6 |
9,9 |
1 517,9 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3 280,0 |
0,0 |
3 280,0 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 053,3 |
0,0 |
2 053,3 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 226,7 |
0,0 |
1 226,7 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
2 000,0 |
1 876,4 |
0,0 |
244,9 |
0,0 |
4 121,3 |
Total |
4 401,8 |
4 150,5 |
0,0 |
8 108,1 |
281,3 |
16 941,7 |
Type de contrepartie/émetteur |
2009 |
|||||
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
|
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
257,0 |
10 402,0 |
10 659,1 |
Type de contrepartie/émetteur |
2008 |
|||||
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
|
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
0,0 |
0,2 |
0,0 |
253,0 |
7 309,7 |
7 562,9 |
Informations quantitatives sur les encours sains, les encours en souffrance et les encours dépréciés
Ventilation des prêts et créances par qualité des crédits
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
||||||
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total |
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total |
|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
470,0 |
0,0 |
0,0 |
470,0 |
228,9 |
0,0 |
0,0 |
228,9 |
Prêts et créances envers la clientèle |
6 398,2 |
65,4 |
74,9 |
6 538,5 |
6 012,1 |
67,5 |
46,0 |
6 125,6 |
PLMT |
4 732,0 |
45,7 |
68,7 |
4 846,4 |
3 978,4 |
49,0 |
37,8 |
4 065,2 |
FCT |
524,7 |
19,6 |
3,5 |
547,8 |
518,5 |
18,5 |
5,5 |
542,5 |
Autres |
1 141,5 |
0,1 |
2,7 |
1 144,3 |
1 515,2 |
0,0 |
2,7 |
1 517,9 |
Opérations de location financement |
3 327,6 |
124,4 |
39,5 |
3 491,5 |
3 169,1 |
95,1 |
15,8 |
3 280,0 |
CBI |
2 087,0 |
81,7 |
16,6 |
2 185,3 |
1 966,0 |
83,3 |
4,0 |
2 053,3 |
CBM |
1 240,6 |
42,7 |
22,9 |
1 306,2 |
1 203,1 |
11,8 |
11,8 |
1 226,7 |
Total |
10 195,8 |
189,8 |
114,4 |
10 500,0 |
9 410,1 |
162,6 |
61,8 |
9 634,5 |
Ventilation des prêts et créances sains par classes d'instruments financiers (non dépréciés, ni en souffrance)
Notation interne |
2009 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
|
Sans risque (1) |
0,0 |
0,0 |
1 112,0 |
1 112,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risque faible |
2 241,9 |
55,0 |
0,0 |
2 296,9 |
946,3 |
644,4 |
1 590,7 |
Risque moyen |
1 595,2 |
348,6 |
0,0 |
1 943,8 |
651,9 |
495,4 |
1 147,3 |
Risque élevé |
146,5 |
70,0 |
0,0 |
216,5 |
75,9 |
32,7 |
108,6 |
Non noté |
748,4 |
51,1 |
29,5 |
829,0 |
412,9 |
68,1 |
481,0 |
Total |
4 732,0 |
524,7 |
1 141,5 |
6 398,2 |
2 087,0 |
1 240,6 |
3 327,6 |
(1) Comptes ouverts auprès de l'Etat – SCBCM. |
Notation interne |
2008 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
|
Sans risque (1) |
0,0 |
0,0 |
1 484,4 |
1 484,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risque faible |
1 660,1 |
60,4 |
0,0 |
1 720,5 |
812,7 |
620,4 |
1 433,1 |
Risque moyen |
1 122,1 |
326,5 |
0,0 |
1 448,6 |
522,1 |
434,8 |
956,9 |
Risque élevé |
91,3 |
69,2 |
0,0 |
160,5 |
60,0 |
21,1 |
81,1 |
Non noté |
1 104,9 |
62,4 |
30,8 |
1 198,1 |
571,2 |
126,8 |
698,0 |
Total |
3 978,4 |
518,5 |
1 515,2 |
6 012,1 |
1 966,0 |
1 203,1 |
3 169,1 |
(1) Comptes ouverts auprès de l'Etat – SCBCM. |
Ventilation des autres actifs sains par catégories comptables (non dépréciés, ni en souffrance)
Notation |
2009 |
||||
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total |
|
AAA |
23,4 |
1 042,0 |
3,0 |
3 594,0 |
4 662,4 |
AA- à AA+ |
2,0 |
768,4 |
56,6 |
1 124,4 |
1 951,4 |
A- à A+ |
0,0 |
192,2 |
346,1 |
389,6 |
927,9 |
En dessous de A- |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Non notés |
42,2 |
89,0 |
64,3 |
0,0 |
195,5 |
Total des actifs sains |
67,6 |
2 091,6 |
470,0 |
5 108,0 |
7 737,1 |
Notation |
2008 |
||||
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total |
|
AAA |
21,2 |
1 408,4 |
3,0 |
2 745,3 |
4 177,9 |
AA- à AA+ |
12,7 |
947,9 |
95,4 |
1 253,0 |
2 309,0 |
A- à A+ |
0,0 |
312,1 |
88,4 |
123,0 |
523,5 |
En dessous de A- |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Non notés |
35,6 |
98,5 |
42,1 |
0,0 |
176,2 |
Total des actifs sains |
69,5 |
2 766,9 |
228,9 |
4 121,3 |
7 186,6 |
Actifs financiers en souffrance non dépréciés par antériorité de défaut
(En millions d’euros.) |
2009 |
||||
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total |
|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
16,7 |
4,7 |
8,8 |
35,2 |
65,4 |
PLMT |
12,1 |
2,8 |
5,4 |
25,4 |
45,7 |
FCT |
4,6 |
1,9 |
3,3 |
9,8 |
19,6 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
0,1 |
Opérations de location financement |
32,3 |
19,3 |
30,5 |
42,3 |
124,4 |
CBI |
19,7 |
9,3 |
19,9 |
32,8 |
81,7 |
CBM |
12,6 |
10,0 |
10,6 |
9,5 |
42,7 |
Total |
49,0 |
24,0 |
39,3 |
77,5 |
189,8 |
(En millions d’euros.) |
2008 |
||||
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total |
|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
20,4 |
5,6 |
10,0 |
31,5 |
67,5 |
PLMT |
13,2 |
3,9 |
8,1 |
23,8 |
49,0 |
FCT |
7,2 |
1,7 |
1,9 |
7,7 |
18,5 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Opérations de location financement |
12,1 |
13,0 |
13,7 |
56,3 |
95,1 |
CBI |
8,1 |
6,1 |
13,3 |
55,8 |
83,3 |
CBM |
4,0 |
6,9 |
0,4 |
0,5 |
11,8 |
Total |
32,5 |
18,6 |
23,7 |
87,8 |
162,6 |
Actifs financiers individuellement dépréciés par secteur d'activité économique
Secteurs d'activité |
2009 |
|||||||||
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle |
|||||||||
|
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
0,0 |
0,0 |
52,0 |
17,7 |
1,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
53,5 |
17,7 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
61,4 |
19,6 |
2,6 |
0,4 |
0,0 |
0,0 |
64,0 |
20,0 |
Services |
0,0 |
0,0 |
52,0 |
16,8 |
4,3 |
0,9 |
1,9 |
1,4 |
58,2 |
19,1 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
8,8 |
3,0 |
9,3 |
2,2 |
0,0 |
0,0 |
18,1 |
5,2 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
33,9 |
11,6 |
0,0 |
0,0 |
2,0 |
1,3 |
35,9 |
12,9 |
Total |
0,0 |
0,0 |
208,1 |
68,7 |
17,7 |
3,5 |
3,9 |
2,7 |
229,7 |
74,9 |
Secteurs d'activité |
2009 |
|||||
Opérations de location financement |
||||||
CBI |
CBM |
Total |
||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
8,9 |
3,2 |
10,2 |
4,2 |
19,1 |
7,4 |
Industrie |
18,0 |
7,9 |
23,5 |
11,3 |
41,5 |
19,2 |
Services |
8,4 |
3,1 |
11,3 |
6,0 |
19,7 |
9,1 |
BTP |
0,5 |
0,2 |
2,3 |
1,0 |
2,8 |
1,2 |
Tourisme |
5,5 |
2,2 |
0,6 |
0,4 |
6,1 |
2,6 |
Total |
41,3 |
16,6 |
47,9 |
22,9 |
89,2 |
39,5 |
Secteurs d'activité |
2008 |
|||||||||
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle |
|||||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|||||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
0,0 |
0,0 |
34,8 |
8,6 |
1,9 |
0,6 |
0,0 |
0,0 |
36,7 |
9,2 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
45,5 |
10,5 |
3,6 |
0,6 |
0,0 |
0,0 |
49,1 |
11,1 |
Services |
0,0 |
0,0 |
35,3 |
8,3 |
5,1 |
0,9 |
2,2 |
1,6 |
42,6 |
10,8 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
5,8 |
1,4 |
11,0 |
3,4 |
0,0 |
0,0 |
16,8 |
4,8 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
35,7 |
9,0 |
0,0 |
0,0 |
2,1 |
1,1 |
37,8 |
10,1 |
Total |
0,0 |
0,0 |
157,1 |
37,8 |
21,6 |
5,5 |
4,3 |
2,7 |
183,0 |
46,0 |
Secteurs d'activité |
2008 |
|||||
Opérations de location financement |
||||||
CBI |
CBM |
Total |
||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
1,9 |
0,2 |
2,3 |
0,6 |
4,2 |
0,8 |
Industrie |
17,5 |
2,6 |
16,5 |
6,1 |
34,0 |
8,7 |
Services |
6,4 |
0,8 |
11,7 |
4,8 |
18,1 |
5,6 |
BTP |
0,7 |
0,2 |
1,1 |
0,3 |
1,8 |
0,5 |
Tourisme |
0,9 |
0,2 |
0,2 |
0,0 |
1,1 |
0,2 |
Total |
27,4 |
4,0 |
31,8 |
11,8 |
59,2 |
15,8 |
Informations sur la juste valeur des garanties détenues sur les actifs en souffrance et dépréciés
Nature des garanties |
2009 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Location financement |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
|
Actifs en souffrance |
45,0 |
19,6 |
0,0 |
64,6 |
75,6 |
42,7 |
118,3 |
Garanties « risque tiers » (1) |
16,0 |
0,8 |
0,0 |
16,8 |
17,8 |
0,2 |
18,0 |
Sûretés |
29,0 |
0,0 |
0,0 |
29,0 |
57,8 |
42,5 |
100,3 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
18,8 |
0,0 |
18,8 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Actifs dépréciés individuellement |
67,4 |
3,4 |
0,0 |
70,8 |
16,6 |
18,0 |
34,6 |
Garanties « risque tiers » (1) |
45,3 |
1,4 |
0,0 |
46,7 |
0,0 |
3,1 |
3,1 |
Sûretés |
22,1 |
0,0 |
0,0 |
22,1 |
16,6 |
14,9 |
31,5 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
2,0 |
0,0 |
2,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total |
112,4 |
23,0 |
0,0 |
135,4 |
92,2 |
60,7 |
152,9 |
Nature des garanties |
2008 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Location financement |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
|
Actifs en souffrance |
49,0 |
18,5 |
0,0 |
67,5 |
29,0 |
11,8 |
40,8 |
Garanties « risque tiers » (1) |
19,5 |
0,4 |
0,0 |
19,9 |
11,5 |
2,9 |
14,4 |
Sûretés |
29,5 |
0,0 |
0,0 |
29,5 |
17,5 |
8,9 |
26,4 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
18,1 |
0,0 |
18,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Actifs dépréciés individuellement |
37,7 |
5,5 |
0,0 |
43,2 |
4,1 |
11,9 |
16,0 |
Garanties « risque tiers » (1) |
20,5 |
1,7 |
0,0 |
22,2 |
0,9 |
1,5 |
2,4 |
Sûretés |
17,2 |
0,0 |
0,0 |
17,2 |
3,2 |
10,4 |
13,6 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
3,8 |
0,0 |
3,8 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total |
86,7 |
24,0 |
0,0 |
110,7 |
33,1 |
23,7 |
56,8 |
(1) Les garanties « risque tiers » regroupent les contre garanties bancaires, les garanties d'OSEO garantie couvertes par des fonds de garantie, les autres fonds de garanties OSEO financement, et les garanties Etat. (2) les autres garanties concernent principalement l'activité de FCT (gage espèces et valeur des créances cédées). |
8.5. – Risques de marché d’OSEO financement
Le risque de marché est défini comme le risque de pertes de valeur économique provoqué par l’évolution défavorable des paramètres de marché, affectant l’ensemble du bilan. Les paramètres de marché auxquels est soumis le groupe OSEO financement sont principalement les taux d’intérêt et les cours de change.
8.5.1. – Objectifs de la politique de gestion du risque de marché
La gestion financière conduite par OSEO financement vise à assurer le maintien des équilibres financiers en termes de liquidité, de taux d’intérêt et de position de change. Afin d’optimiser l’emploi de ses moyens financiers, la banque s’inscrit dans une démarche de limitation des risques inhérents aux marchés financiers, minimisant son exposition aux risques qui ne sont pas dans son coeur de métier, comme les risques de marché, le risque de contrepartie et le risque opérationnel. Ainsi la banque n’a pas de trading book.
8.5.2. – Acteurs intervenant dans la gestion du risque de marché
Le président du Directoire et les membres du Directoire prennent des décisions relatives à la gestion du risque de marché dans le cadre des pouvoirs qui leur sont dévolus par le Conseil de surveillance d’OSEO financement. Ils décident également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ces dépassements.
Le Comité financier réunissant le Directoire et les responsables concernés examine les risques de taux d’intérêt et de change et s’assure également du respect des limites fixées. Le responsable du Département des Marchés participe au Comité à titre consultatif.
En dehors de ces réunions périodiques, le Comité financier peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
8.5.3. – Centralisation de la gestion du risque de marché
OSEO financement gère son bilan de telle sorte que sa structure soit globalement équilibrée en taux et change. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers. Les risques de taux et de change sont mesurés globalement chaque mois et encadrés par un système de limites. La couverture des risques de taux et de change est obtenue via des instruments financiers à terme négociés sur les marchés organisés et de gré à gré (principalement contrat d’échange de taux d’intérêt et de devises) ou par des opérations sur titres d’Etat.
8.5.4. – Mesure des risques et limites
Le risque de taux
OSEO financement gère globalement le risque de taux : l’ensemble des positions de taux est suivi en macro couverture au niveau du domaine ALM bancaire de la Direction de la Gestion Actif passif et des Opérations Restructurées. A ce titre, les instruments de couverture sont logés dans un portefeuille de gestion globale et l’évaluation de leur contribution à la réduction du risque de taux de l’établissement est intégrée au dispositif de suivi.
Le risque de taux de l’établissement est apprécié à travers les variations de deux indicateurs, marge d’intérêt dans le cas du risque de revenu et valeur actuelle nette des positions dans le cas du risque de prix. Les graphiques des impasses par maturité complètent ce dispositif.
Le risque de revenu est un indicateur de perte instantanée. A chaque arrêté, l’établissement calcule la variation de revenu des douze prochains mois en cas d’évolution immédiate et durable des taux. La mesure s’appuie sur un scénario d’évolution corrélée des taux courts de marché et des taux révisables (taux de base bancaire). En raison de la spécificité de la variation du taux des LDD (ex. Codevi), les positions à taux LDD font l’objet d’un suivi distinct des autres positions.
La mesure du risque de prix comporte deux volets. Le premier, fondé sur le calcul de la valeur actuelle nette du portefeuille d’opérations (flux de capitaux et d’intérêts) à taux fixe, a pour objet de suivre l’évolution de son prix en cas d’évolution des taux. Le second fondé sur la seule valorisation des flux de capitaux de cette position permet d’apprécier le risque de transformation.
Les risques de revenu et de prix sont mesurés dans le cadre de plusieurs scénarii d’évolution des taux d’intérêt. Il est fixé annuellement les limites de risque. Celles-ci s’établissent actuellement à 1,3 % et 5,0 % des fonds propres de base pour les risques de revenu et de prix.
Analyse de sensibilité des flux de trésorerie
Une variation de 100 points de base des taux d’intérêt à la date de clôture aurait eu pour conséquence une hausse (diminution) du résultat à hauteur des montants indiqués ci-dessous. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables sont supposées rester constantes. Pour rappel, l’analyse similaire, sur cette même base, est présentée au titre de 2008.
(En millions d’euros.) |
Hausse de 100 points de base |
Baisse de 100 points de base |
31 décembre 2009 |
|
|
Risque de revenu 2009 |
5,7 |
-5,7 |
Risque de prix 2009 |
-21,4 |
22,6 |
31 décembre 2008 |
|
|
Risque de revenu 2008 |
2,0 |
-2,0 |
Risque de prix 2008 |
-25,4 |
27,0 |
Le risque de change
Compte tenu des caractéristiques de ses concours aux entreprises, OSEO financement n’intervient que ponctuellement sur le marché des changes. Les limites fixées visent à insensibiliser l’établissement au risque de variation des cours des devises.
Pour une devise, la mesure du risque de change est la perte de change due à une variation immédiate de +/-15 % du cours de la devise (hors impact de la position structurelle). Le risque de change global est la somme des risques par devise. Il n’est pas tenu compte d’éventuelles corrélations entre devises.
La limite par devise est égale à 0,15 % des fonds propres de base à la clôture de l’exercice précédent. En termes de position de change, la limite s’établit donc à 0,60 % des fonds propres de base à la clôture de l’exercice précédent.
Analyse de sensibilité
Une augmentation de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu pour conséquence une diminution (augmentation) du résultat à hauteur de 0,033 million d'euros. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables, en particulier les taux d’intérêt, sont supposés rester constants.
Une diminution de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu les mêmes impacts, mais de sens contraire, que ceux présentés précédemment, en faisant l’hypothèse que toutes les autres variables restent constantes.
8.6. – Risques de liquidité d’OSEO financement
Le risque de liquidité correspond à l’incapacité de la banque d’honorer ses obligations à un prix acceptable en un endroit et devise donnés. Ce risque peut survenir en cas de non concomitance dans les cash flows. Le risque de refinancement (faisant partie intégrante du risque de liquidité) survient lorsque les fonds nécessaires pour financer des actifs non liquides ne peuvent être obtenus dans des délais et à des prix acceptables.
Le risque de liquidité du groupe est suivi dans le cadre d’une politique de gestion du risque de liquidité validée par le Comité financier. Celle-ci repose sur des principes de gestion définis pour s’appliquer en situation courante, sur la base du maintien d’une avance permanente de liquidité destinée à faire face à d’éventuelles difficultés d’accès à la liquidité de marché. La situation de liquidité du groupe OSEO financement est appréciée à partir de normes internes, d’indicateurs d’alerte et de ratios réglementaires.
8.6.1. – Objectifs de la politique de gestion du risque de liquidité
L’activité financière d’OSEO a pour objet de financer l’activité crédit de la Banque et de ses filiales. Elle consiste à recruter, aux meilleures conditions, les ressources et à les gérer au mieux au regard des emplois dans le cadre d’un objectif général d’équilibre de l’exploitation d’OSEO financement et de préservation de ses fonds propres. Elle vise enfin à satisfaire les normes imposées par le superviseur bancaire français.
Le risque de liquidité de l’établissement est apprécié à travers les ratios réglementaires (principalement le coefficient de liquidité à un mois) et à travers un indicateur interne portant sur le montant de la trésorerie disponible.
L’établissement mesure globalement son besoin de financement à moyen et long terme sur la base de l’échéancier des opérations, d’hypothèses d’activité nouvelle et de conventions d’écoulement pour les opérations sans échéance.
Sur ces bases, l’impasse de financement est extériorisée, laquelle est exprimée en stock et en flux.
Les prévisions du besoin de financement avec activité nouvelle sont réactualisées chaque mois, sur une base mensuelle au titre des deux prochaines années, puis sur une base annuelle au-delà de cet horizon.
Les limites portent sur les coefficients de liquidité prévisionnels, la couverture des emplois à moyen et long terme par les ressources à moyen et long terme et sur la trésorerie disponible.
Les coefficients de liquidité prévisionnels à court terme doivent être supérieurs à 120 %. Cette exigence interne supérieure à la contrainte réglementaire fixée à 100 % s’explique par le fait qu’OSEO financement n’a pas de ressources de dépôt et qu’il est prêteur sur des durées longues.
8.6.2. – Acteurs intervenant dans la gestion du risque de liquidité
Le président du Directoire et les membres du Directoire prennent des décisions relatives à la gestion du risque de liquidité dans le cadre des pouvoirs qui leur sont dévolus par le Conseil de surveillance d’OSEO financement. Ils décident également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ses dépassements.
Le Comité financier réunissant le Directoire et les responsables concernés examine le risque de liquidité et s’assure également du respect des limites fixées. Ce Comité, qui se réunit mensuellement, fait des propositions en matière de gestion des risques financiers à partir de dossiers préparés par le domaine ALM bancaire de la Direction de la Gestion Actif Passif et des Opérations Structurées.
En dehors de ces réunions périodiques, le Comité financier peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
8.6.3. – Principe fondamental de la politique de liquidité
L’établissement mesure globalement, sur un rythme mensuel, les risques de liquidité. Un dispositif de limites est défini.
L’organisation du pôle financier est fondée sur le principe de séparation des fonctions d’opérations de marché, de celles de planification, de contrôle et de reporting puisque :
— les fonctions opérationnelles sont assurées par la Direction des Activités Financières d’OSEO financement, via le département des Marchés, seul habilité à intervenir sur les marchés de capitaux pour le compte de l’ensemble du groupe OSEO financement ;
— les fonctions de planification, de contrôle et de reporting sont exercées par la Direction de la Gestion Actif Passif et des Opérations Structurées qui évalue les stratégies envisagées. Elle rend également compte des risques encourus, des conditions dans lesquelles les décisions sont exécutées et du respect des limites de risque.
8.6.4. – Sources de refinancement
OSEO financement gère son bilan de telle sorte que sa structure soit globalement équilibrée en liquidité. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers.
OSEO intervient sur les marchés financiers, notamment sur le marché obligataire domestique. OSEO dispose également d’un accès aux ressources LDD centralisées à la Caisse des Dépôts. Le groupe a par ailleurs recruté des ressources auprès des Caisses d’Epargne, de la Banque Postale, de la BEI et de KFW. OSEO financement nourrit un portefeuille de titres d’Etat dont la mise en pension sécurise l’accès à la liquidité interbancaire dans les meilleures conditions de taux.
La couverture du risque de liquidité à court terme repose sur une avance globale de financement à moyen et long terme, qui permet à l’établissement, sans recours aux marchés, de pouvoir financer ses activités de prêts et celles de ses filiales pendant une durée de six mois.
8.7. – Risques de marché et de liquidité d’OSEO garantie
8.7.1. – Objectifs de la gestion financière d’OSEO garantie
La gestion financière d’OSEO garantie porte d’une part sur la gestion des fonds de garantie et d’autre part sur la gestion des fonds propres de l’établissement.
La gestion Actif Passif est déclinée en cinq blocs ALM indépendants :
— le fonds développement « à capital préservé » dont le mode de fonctionnement (adossé aux produits financiers d’une dette envers l’Etat) est spécifique. Il suit une stratégie de placement déterminée au lancement du fonds ;
— les fonds qui ont en commun une très difficile modélisation des flux futurs (Capital risque, Biotech, PPA, FASEP, Court Terme et l’ensemble des fonds du plan de relance) restent investis à court terme (trésorerie et certificats de dépôts) au sein du bloc « fonds spécifiques » ;
— les fonds gérés par OSEO garantie régions (abondés par les Régions) font l’objet d’une gestion dédiée avec des politiques de placement dédiés. Au final, les fonds sont investis à court et moyen terme ;
— les fonds dits « du noyau dur » (Création, Transmission, Développement, RSF, PCE, Innovation) font l’objet d’une gestion actif-passif selon un principe d’adossement des maturités d’investissement de l’actif à celles des décaissements attendus sur les engagements de garantie au passif. Ainsi, à chaque horizon de temps, les actifs investis arrivant à échéance doivent permettre de couvrir les décaissements attendus du stock d’encours de risques porté, augmenté d’une année de production nouvelle, simulés dans un scénario à 99 % ;
— le fond de réserve a été créé dans le cadre d’une restructuration des fonds de garantie dont l’actif est entièrement constitué de titres transférés du bloc « noyau dur » et investis à court, moyen et long terme.
La gestion financière des fonds propres d’OSEO garantie consiste à placer les fonds selon une politique de risque validée par le Comité Financier et le Conseil d’Administration d’OSEO garantie.
8.7.2. – Acteurs intervenant dans la gestion financière d’OSEO garantie
Le Comité Financier
Le Comité Financier rapporte au Conseil d’Administration. Il est présidé par le Président du Conseil d’Administration d’OSEO garantie et composé d’administrateurs et de mandataires sociaux. Son rôle est de valider les orientations générales et les modalités de gestion des actifs en matière de placement des fonds de garantie et des fonds propres.
Le Comité de Gestion Financière
Sur la base des orientations prises par le Comité Financier, le Comité de Gestion Financière se réunit trimestriellement pour mettre en oeuvre la politique de gestion des fonds de garantie et des fonds propres. Le Comité de Gestion Financière réunit les mandataires sociaux d’OSEO garantie, d’OSEO financement, l’inspection générale ainsi que les représentants des Directions opérationnelles en charge du suivi des risques, de la gestion Actif Passif et des affaires financières.
8.7.3. – Mesure des indicateurs de la gestion financière d’OSEO garantie
La gestion financière d’OSEO garantie consiste à analyser, pour le portefeuille adossé à l’activité des fonds de garantie et des fonds propres, l’activité financière de la période, la liquidité des portefeuilles, leurs performances comptables et financières et les risques financiers qui y sont attachés.
L’évolution des portefeuilles
L’évolution des portefeuilles inventorie toutes les opérations et trace l’évolution de la composition du portefeuille au cours de la période considérée. Les titres sont classés conformément aux textes réglementaires en vigueur.
La liquidité
Les fonds de garantie sont répartis en cinq blocs (noyau dur, fonds spécifiques, Fonds DOM, Fonds de Garantie à Capital Préservé, OSEO garantie régions) en fonction de leur modalité et de l’origine de leurs dotations. A chaque bloc est associé un profil de décaissements du passif. L’analyse de la liquidité consiste alors à rapprocher l’écoulement de l’actif (capital et intérêt des titres) à celui du passif simulé.
Seuls, les fonds du noyau dur et le fonds à capital préservé font l’objet de placements à moyen long terme. Les autres blocs sont actuellement placés à court terme.
Les performances comptables et financières
Les tableaux d’analyse des performances ont pour but de rendre compte de la rentabilité comptable et financière des portefeuilles au cours de la période considérée et de comparer leurs performances financières avec les taux et indices de marché.
Les risques financiers
Le risque de taux des actifs en emploi des fonds de garantie et des fonds propres est mesuré à l’aide de deux indicateurs :
— Le risque de prix : perte de valeur du portefeuille d’actifs à taux fixe en cas de hausse des taux de 1 % ;
— La sensibilité des produits financiers aux évolutions de taux au cours des douze prochains mois : perte de produits financiers des actifs en cas de baisse des taux de 1 %.
8.8. – Flux de trésorerie payables par le sous-groupe OSEO financement relatifs à ses dettes financières ventilées par maturité contractuelle résiduelle
Flux annuels |
2009 |
||||||
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans |
|
Remboursement des emprunts à terme |
9 391 |
-10 433 |
-19 |
-892 |
-266 |
-4 519 |
-4 737 |
Livret de Développement Durable |
7 058 |
-8 035 |
|
-880 |
-125 |
-2 695 |
-4 335 |
Emprunts obligataires garantis par l'Etat |
1 092 |
-1 112 |
|
0 |
-44 |
-1 006 |
-61 |
TSDI |
40 |
-56 |
|
|
-1 |
-5 |
-50 |
Emprunts et comptes à terme établissements de crédit |
1 145 |
-1 172 |
|
-8 |
-91 |
-801 |
-272 |
Emprunts et comptes à terme clientèle |
56 |
-58 |
-19 |
-5 |
-5 |
-11 |
-18 |
Remboursement des refinancements court terme |
1 871 |
-1 872 |
-526 |
-992 |
-348 |
-6 |
0 |
Comptes ordinaires |
496 |
-496 |
-496 |
|
|
|
|
Emprunts JJ |
30 |
-30 |
-30 |
|
|
|
|
Certificats de dépôts et BMTN |
583 |
-584 |
|
-386 |
-192 |
-6 |
|
Titres donnés en pension livrée |
762 |
-762 |
|
-606 |
-157 |
|
|
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
|
1 |
|
1 |
0,2 |
0,3 |
0,2 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés de couverture : flux sortants |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés de couverture : flux entrants |
341 |
251 |
|
46 |
25 |
79 |
102 |
Flux annuels |
2008 |
||||||
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans |
|
Remboursement des emprunts à terme |
8 817 |
-10 130 |
-20 |
-175 |
-855 |
-5 174 |
-3 906 |
Livret de Développement Durable |
5 950 |
-7 004 |
|
-145 |
-258 |
-3 385 |
-3 215 |
Emprunts obligataires garantis par l'Etat |
1 567 |
-1 643 |
|
-1 |
-522 |
-1 055 |
-65 |
TSDI |
42 |
-73 |
|
|
-2 |
-9 |
-61 |
Emprunts et comptes à terme établissements de crédit |
1 172 |
-1 317 |
|
-24 |
-41 |
-709 |
-543 |
Emprunts et comptes à terme clientèle |
86 |
-94 |
-20 |
-5 |
-32 |
-15 |
-22 |
Remboursement des refinancements court terme |
1 114 |
-1 116 |
-90 |
-1 016 |
-1 |
-9 |
0 |
Comptes ordinaires |
90 |
-90 |
-90 |
|
|
|
|
Emprunts JJ |
|
|
|
|
|
|
|
Certificats de dépôts et BMTN |
664 |
-665 |
|
-655 |
-1 |
-9 |
|
Titres donnés en pension livrée |
360 |
-361 |
|
-361 |
|
|
|
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
|
4 |
|
1 |
1 |
2 |
1 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés de couverture : flux sortants |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés de couverture : flux entrants |
256 |
213 |
|
42 |
8 |
105 |
58 |
Les engagements de financement donnés de 2,8 milliards d’euros à fin 2009 contre 2,3 milliards à fin 2008 n’ont pas d’échéancier contractuel. Après signature du contrat, ils sont décaissables à la demande du client. Les engagements de garantie donnés (10,7 milliards d’euros à fin 2009 contre 7,6 milliards d’euros à fin 2008) peuvent se matérialiser par des flux de décaissement si l’entreprise bénéficiaire du prêt garanti est défaillante et au terme du processus de recouvrement opéré par l’établissement garanti.
Face à ces passifs financiers, le groupe OSEO financement dispose d’un encours de titres mobilisables, soit auprès de la BCE, soit par mise en pension livrée, selon les conditions de taux les plus favorables. En outre, OSEO financement bénéficie en 2010 d’un droit de tirages d’emprunts de 650 millions d’euros à fin 2009 contre 1 650 millions d’euros à fin 2008.
9.1. – Charges de personnel
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Salaires et traitements |
-91,7 |
-90,3 |
Autres charges sociales |
-32,8 |
-28,6 |
Charges fiscales |
-6,8 |
-7,0 |
Charges de retraite à cotisations définies |
-9,0 |
-8,8 |
Charges de retraite à prestations définies |
0,0 |
0,0 |
Intéressement et participation |
-4,7 |
-5,1 |
Dotations/reprises provisions pour engagements vis-à-vis du personnel |
-1,0 |
-3,9 |
Total des charges de personnel |
-146,0 |
-143,7 |
9.2. – Effectif moyen
L’effectif moyen payé, exprimé en équivalent temps plein, s’établit à 1 633 agents en 2009 (contre 1 621 agents en 2008), dont 76 % de cadres.
Le solde des droits acquis au titre du DIF (Droit Individuel à la Formation) s’élève à 26 082 jours à fin décembre 2009.
9.3. – Engagements sociaux
Avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies
Les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies sont calculés conformément à la norme IAS 19 : « avantages du personnel » et sont couverts par des provisions ou des contrats d’assurance groupe.
Les taux d’actualisation retenus de 4 % et 2 %, proches du taux des obligations de première catégorie, ont été déterminés en fonction de la durée de portage des engagements concernés. Une variation des taux de + 0,5 % conduirait à une diminution de l’engagement d’1,2 million d’euros.
Indemnités de fin de carrière
Les engagements contractés au titre de l’ancienneté acquise par le personnel sont couverts par un contrat d’assurance Groupe pour le personnel de l’UES groupe OSEO financement et par une provision pour celui d’OSEO innovation. Ils ont été estimés à partir :
— des engagements actés pour les salariés ayant opté pour un congé de fin de carrière ;
— d’hypothèses relatives aux modalités de départ en retraite pour les autres salariés.
Le groupe OSEO s’est appuyé sur la pyramide des âges des salariés, leur date d’entrée dans la vie active et sur une première approche de la politique sociale qui pourrait se dessiner au vu des dispositions de la loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites, de l’accord de branche de la Fédération Bancaire Française du 29 mars 2005 et de la loi de Financement de la Sécurité Sociale pour 2008 et 2009. Ces hypothèses devront être revues en fonction de la pratique constatée.
Prime de médaille d’honneur du travail
Les salariés de l’UES groupe OSEO financement se voient octroyer des primes pour l’obtention de médailles d’honneur du travail.
Ces engagements sont provisionnés sur la base de l’accord signé le 1er février 2002.
Frais de santé des retraités
Les engagements évalués au titre des frais de santé des retraités ont été provisionnés conformément à l’accord du 20 décembre 2006 relatif à la prévoyance santé au sein de l’UES groupe OSEO financement.
Autres engagements sociaux
Retraite complémentaire
L’accord professionnel AFB du 13 septembre 1993 sur la réforme des régimes de retraite de la profession bancaire s’applique au personnel d’OSEO financement.
Le paiement d’un complément de pension bancaire et d’abattements non pris en charge par les caisses d’accueil au titre des droits acquis par ce personnel au 31 décembre 1993 est assuré par un fonds de réserve dont le montant est suffisant pour couvrir les besoins de l’espèce.
Accords de départs anticipés
Au titre d’accords de départs anticipés, le groupe OSEO est engagé vis-à-vis de son personnel au versement de pensions. Les engagements contractés sont provisionnés.
Variation des engagements
(En millions d’euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2008 |
23,5 |
3,4 |
2,5 |
29,3 |
Coût des services rendus de l'année |
0,8 |
0,2 |
0,0 |
1,0 |
Coût de l'actualisation |
1,1 |
0,2 |
0,1 |
1,3 |
Prestations versées |
-3,8 |
-0,3 |
-0,2 |
-4,3 |
Ecarts actuariels |
0,6 |
0,0 |
0,1 |
0,7 |
Ecarts actuariels de la période liés à l'expérience |
-0,3 |
-0,1 |
0,0 |
-0,5 |
Ecarts actuariels de la période liés aux changements d'hypothèses |
1,0 |
0,1 |
0,1 |
1,2 |
Coût des services passés |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2009 |
22,2 |
3,4 |
2,4 |
28,1 |
Evolution des fonds constitués en couverture des engagements
(En millions d’euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Valeur de marché au 31 décembre 2008 |
17,8 |
0,0 |
0,0 |
17,8 |
Dotations de l'exercice |
2,6 |
0,0 |
0,0 |
2,6 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
0,6 |
0,0 |
0,0 |
0,6 |
Prestations versées |
-3,4 |
0,0 |
0,0 |
-3,4 |
Gains et (pertes) actuariels |
0,7 |
0,0 |
0,0 |
0,7 |
Valeur de marché au 31 décembre 2009 |
18,3 |
0,0 |
0,0 |
18,3 |
Coût net de l’exercice 2009 comptabilisé en résultat
(En millions d’euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Coût des services rendus de l'année |
0,8 |
0,2 |
0,0 |
1,0 |
Coût de l'actualisation |
1,1 |
0,2 |
0,1 |
1,3 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
-0,6 |
0,0 |
0,0 |
-0,6 |
Amortissement des écarts actuariels et du coût des services passés |
-0,1 |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
Coût net de l'exercice 2009 |
1,2 |
0,3 |
0,2 |
1,7 |
Variation des provisions et charges à payer
(En millions d’euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Provision au 31 décembre 2008 |
5,7 |
3,4 |
2,5 |
11,6 |
Coût net de l'exercice 2009 |
1,2 |
0,3 |
0,2 |
1,7 |
Prestations versées |
-3,0 |
-0,3 |
-0,2 |
-3,5 |
Provisions au 31 décembre 2009 |
3,9 |
3,4 |
2,4 |
9,8 |
Les stocks d’écarts actuariels et du coût des services passés non comptabilisés au 31 décembre 2009 sont nuls.
9.4. – Rémunérations allouées aux membres des organes de direction et de surveillance
Les rémunérations versées au cours de l’exercice aux mandataires sociaux se sont élevées à 1 151 milliers d’euros.
Aucun jeton de présence n’a été versé aux administrateurs.
L'activité du groupe se décompose en deux métiers principaux, base du reporting interne à la Direction :
— le financement des entreprises : il s'agit :
— de financements directs à long et moyen terme sous forme de prêts, d'opérations de crédit-bail mobilier et immobilier et de location financière (opérations portées par OSEO financement et OSEO Bretagne),
— de financement court terme qui regroupe les opérations réalisées par OSEO financement qui participent au financement des créances publiques en métropole et dans les DOM-TOM, soit directement, soit par signature ;
— les interventions en garantie réalisées par les sociétés OSEO garantie et OSEO garantie régions.
Dans la rubrique « Autres » figurent notamment les activités de capital-investissement réalisées par l'intermédiaire des Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR Avenir Entreprises Développement, Avenir Entreprises Mezzanine) et les produits des participations. Par convention, les produits de placement des fonds propres sont imputés dans cette rubrique.
2009 |
Financement |
Garantie |
Innovation |
Autres |
Total |
PNB |
214,6 |
79,4 |
71,4 |
7,3 |
372,7 |
Frais généraux |
-144,3 |
-41,1 |
-50,0 |
-7,4 |
-242,8 |
Coût du risque |
-64,3 |
0,3 |
0,0 |
0,2 |
-63,8 |
Résultat d'exploitation |
6,0 |
38,6 |
21,4 |
0,0 |
66,1 |
2008 |
Financement |
Garantie |
Innovation |
Autres |
Total |
PNB |
197,4 |
62,5 |
65,6 |
47,2 |
372,7 |
Frais généraux |
-137,8 |
-36,1 |
-51,0 |
-5,9 |
-230,8 |
Coût du risque |
-58,3 |
1,1 |
0,0 |
-0,3 |
-57,5 |
Résultat d'exploitation |
1,3 |
27,4 |
14,6 |
41,0 |
84,4 |
Encours bruts |
2009 |
2008 |
Cofinancement |
8 809,7 |
7 762,6 |
Financement court terme |
562,9 |
560,8 |
Garanties données |
10 659,1 |
7 562,9 |
Pour mémoire :
Les fonds de garanties s’élèvent à 2 106,9 millions d’euros en 2009 contre 2 044,7 millions d’euros en 2008.
Les subventions accordées au titre de l’activité innovation s’élèvent à 259,7 millions d’euros en 2009 contre 439,3 millions d’euros en 2008.
(En millions d’euros.) |
2009 |
2008 |
Engagements donnés |
14 177,0 |
10 498,4 |
Engagements de financement |
3 517,9 |
2 935,5 |
En faveur des établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
En faveur de la clientèle |
3 517,9 |
2 935,5 |
Engagements de garantie |
10 659,1 |
7 562,9 |
En faveur des établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
En faveur de la clientèle |
10 659,1 |
7 562,9 |
Engagements sur titres (titres à livrer) |
0,0 |
0,0 |
Engagements reçus |
1 667,2 |
2 556,7 |
Engagements de financement reçus des établissements de crédit * |
789,2 |
1 811,0 |
Engagements de garantie reçus des établissements de crédit |
828,0 |
745,7 |
Engagements sur titres (titres à recevoir) |
50,0 |
0,0 |
* Les engagements reçus comprennent en 2009 notamment 500 millions d’euros contre 1,5 milliard d’euros en 2008 de refinancement à recevoir de la Caisse des Dépôts et Consignations. |
12.1. – Parties liées
Les parties liées au groupe OSEO sont les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation présenté en note 5, ainsi que les participations non consolidées.
Informations relatives aux sociétés liées
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation d'OSEO sont toutes consolidées par intégration globale et les transactions communes se trouvent ainsi éliminées dans les comptes consolidés.
Les transactions avec d'autres entités liées non consolidées sont reprises dans la colonne « Parties liées ».
Bilan |
Parties liées 2009 |
Parties liées 2008 |
Actif |
|
|
Prêts et avances |
0,1 |
0,1 |
Instruments de capitaux propres |
43,4 |
34,6 |
Autres créances |
0,2 |
0,1 |
Total des actifs |
43,7 |
34,8 |
Passif |
|
|
Dépôts |
0,2 |
0,2 |
Emprunts à terme |
0,0 |
0,0 |
Autres passifs |
15,0 |
19,9 |
Total des passifs |
15,2 |
20,1 |
Informations diverses |
|
|
Garanties émises par le groupe |
0,0 |
0,0 |
Garanties reçues par le groupe |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations des créances douteuses |
0,0 |
0,1 |
Compte de résultat |
Parties liées 2009 |
Parties liées 2008 |
Total des charges |
2,7 |
1,5 |
Total des produits dont |
0,3 |
0,2 |
Produits d'intérêts |
0,2 |
0,1 |
Honoraires et commissions |
0,0 |
0,0 |
Prestations de services données |
0,1 |
0,1 |
Produits de dividendes |
0,0 |
0,0 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
Autres informations |
|
|
Charges de l'exercice au titre des créances douteuses |
0,0 |
0,0 |
12.2. – Honoraires versés aux commissaires aux comptes et aux membres de leurs réseaux
(En milliers d'euros.) |
Mazars |
Picarle - Ernst & Young |
||||||
Montant HT |
% |
Montant HT |
% |
|||||
2009 |
2008 |
2009 |
2008 |
2009 |
2008 |
2009 |
2008 |
|
Audit |
|
|
|
|
|
|
|
|
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
20 |
19 |
4 % |
4 % |
20 |
19 |
3 % |
2 % |
Filiales intégrées globalement |
500 |
479 |
93 % |
92 % |
143 |
378 |
20 % |
37 % |
Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire aux comptes |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
17 |
22 |
3 % |
4 % |
32 |
91 |
5 % |
9 % |
Sous-total audit |
537 |
520 |
100 % |
100 % |
195 |
488 |
28 % |
48 % |
Autres prestations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Juridique, fiscal, social |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
0 % |
Filiales intégrées globalement (*) |
- |
- |
0 % |
0 % |
506 |
523 |
72 % |
52 % |
Sous-total autres prestations |
- |
- |
0 % |
0 % |
506 |
523 |
72 % |
52 % |
Total |
537 |
520 |
100 % |
100 % |
701 |
1 011 |
100 % |
100 % |
(*) Travaux de préparation, coordination et expertise réalisés dans le cadre du concours national d'aide à la création d'entreprises de technologies innovantes. |
(En milliers d'euros.) |
PricewaterhouseCoopers Audit |
KPMG Audit |
||||||
Montant HT |
% |
Montant HT |
% |
|||||
2009 |
2008 |
2009 |
2008 |
2009 |
2008 |
2009 |
2008 |
|
Audit |
|
|
|
|
|
|
|
|
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
N/A |
Filiales intégrées globalement |
87 |
82 |
100 % |
100 % |
252 |
- |
100 % |
N/A |
Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire aux comptes |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
N/A |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
N/A |
Sous-total audit |
87 |
82 |
100 % |
100 % |
252 |
- |
100 % |
N/A |
Autres prestations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Juridique, fiscal, social |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
N/A |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
N/A |
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
N/A |
Filiales intégrées globalement (*) |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
N/A |
Sous-total autres prestations |
- |
- |
0 % |
0 % |
- |
- |
0 % |
N/A |
Total |
87 |
82 |
100 % |
100 % |
252 |
- |
100 % |
N/A |
(*) Travaux de préparation, coordination et expertise réalisés dans le cadre du concours national d'aide à la création d'entreprises de technologies innovantes. |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Conseil d'Administration, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2009 sur :
— le contrôle des comptes consolidés de la société OSEO, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
— la justification de nos appréciations ;
— la vérification spécifique prévue par la loi.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 5.1 de l'annexe aux comptes consolidés relative aux nouvelles normes d'application obligatoire, et en particulier la norme IFRS 7 « Amélioration des
informations à fournir sur les instruments financiers » présentée en note 5.2, et la norme [PRS 8 « Segments opérationnels » présentée en note 10.
Les estimations comptables concourant à la préparation des états financiers au 31 décembre 2009 ont été réalisées dans un contexte de difficulté certaine à appréhender les perspectives économiques. C'est dans ce contexte que, conformément aux dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce, nous avons procédé à nos propres appréciations que nous portons à votre connaissance :
Règles et principes comptables
Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous nous sommes assurés du bien-fondé de l'application des normes comptables en vigueur au 1er janvier 2009 telles que mentionnées dans la première partie de notre rapport.
Estimations comptables
Dépréciation du risque de crédit
OSEO constitue des dépréciations destinées à couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités, tel que décrit dans la note 5.3.1 « Prêts et créances » de l'annexe aux comptes consolidés. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, à l'appréciation des risques de non recouvrement et à leur couverture à l'actif par des dépréciations déterminées sur base individuelle et collective.
Valorisation des instruments financiers
OSEO détient des positions sur instruments financiers. La note 5.2. « Détermination de la juste valeur des instruments financiers » de l'annexe aux comptes consolidés expose les méthodes d'évaluation relatives aux instruments financiers. Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour la valorisation de ces positions dans le contexte décrit ci-dessus.
Provisionnement des engagements sociaux
OSEO constitue des provisions pour couvrir ses engagements sociaux. Nous avons examiné la méthodologie d'évaluation de ces engagements ainsi que les hypothèses et paramètres utilisés et nous avons vérifié le caractère approprié de l'information fournie dans les notes 5.15 et 9.3 de l'annexe aux comptes consolidés.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Courbevoie et à Paris-La Défense, le 6 mai 2010
Les Commissaires aux Comptes
Mazars |
Ernst & Young Audit |
|
Charles de Boisriou |
Virginie Chauvin |
Marc Charles |
Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au greffe du tribunal de commerce de Créteil.
29 juin 2009 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°77 |
OSEO
Etablissement Public à caractère Industriel et Commercial au capital de 547 415 256 €
Siège social : 27-31 Avenue du Général Leclerc 94710 Maisons-Alfort Cedex
483 790 069 RCS Créteil – Code APE 8413Z
Actif |
Notes |
Brut |
Amortissements provisions |
31/12/2008 |
31/12/2007 |
Actif Immobilisé |
|
909 043,9 |
3 649,8 |
905 394,1 |
912 381,8 |
Immobilisations incorporelles |
2 |
1 336,2 |
380,1 |
956,1 |
793,2 |
Concessions, Brevets, Licences, Logiciels |
|
1 331,2 |
380,1 |
951,1 |
645,6 |
Immobilisations Incorporelles en Cours |
|
5,0 |
0,0 |
5,0 |
147,6 |
Immobilisations financières |
|
907 707,7 |
3 269,7 |
904 438,0 |
911 588,6 |
Participations |
3 |
547 415,2 |
3 269,7 |
544 145,5 |
542 384,9 |
Prêts |
4 |
360 292,5 |
0,0 |
360 292,5 |
369 203,7 |
Actif circulant |
|
461 203,8 |
0,0 |
461 203,8 |
447 473,6 |
Autres créances |
5 |
50 516,9 |
0,0 |
50 516,9 |
179,0 |
Disponibilités |
6 |
410 686,9 |
0,0 |
410 686,9 |
447 294,6 |
Total de l'actif |
|
1 370 247,7 |
3 649,8 |
1 366 597,9 |
1 359 855,4 |
Passif |
Notes |
31/12/2008 |
31/12/2007 |
Capitaux propres |
7 |
576 153,0 |
552 395,1 |
Capital souscrit |
|
547 415,3 |
547 415,3 |
Report à nouveau |
|
4 979,8 |
-6 317,6 |
Résultat de l'exercice |
|
23 757,9 |
11 297,4 |
Dettes |
|
790 444,9 |
807 460,3 |
Emprunts et dettes assimilés |
8 |
360 292,5 |
369 203,7 |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
9 |
729,2 |
2 404,0 |
Dettes fiscales et sociales |
10 |
4 363,7 |
50,5 |
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés |
11 |
5,0 |
147,6 |
Autres dettes |
12 |
425 054,5 |
435 654,5 |
Total du passif |
|
1 366 597,9 |
1 359 855,4 |
(En milliers d'euros.) |
Notes |
31/12/2008 |
31/12/2007 |
Produits d'exploitation |
|
786,9 |
291,5 |
Subventions d'Exploitation |
13 |
652,2 |
291,5 |
Autres produits |
|
134,7 |
0,0 |
Charges d'exploitation |
|
-6 577,5 |
-6 652,9 |
Charges externes |
14 |
-5 936,9 |
-5 282,6 |
Impôts et Taxes |
|
-71,6 |
-71,6 |
Quote-part sur opérations |
15 |
-303,1 |
-1 184,6 |
Dotations aux Amortissements sur Immobilisations |
|
-265,9 |
-114,1 |
Résultat d'exploitation |
|
-5 790,6 |
-6 361,4 |
Produits financiers |
|
50 329,5 |
33 644,6 |
Dividendes |
16 |
6 289,2 |
6 289,2 |
Intérêts et produits assimilés |
17 |
42 279,7 |
17 695,3 |
Reprise pour dépréciation des titres |
18 |
1 760,6 |
9 660,1 |
Charges financières |
|
-16 516,1 |
-15 985,8 |
Intérêts et charges assimilées |
19 |
-16 516,1 |
-15 985,8 |
Résultat financier |
|
33 813,4 |
17 658,8 |
Résultat courant avant impots |
|
28 022,8 |
11 297,4 |
Impôts sur les bénéfices |
20 |
-4 264,9 |
0,0 |
Résultat de l'exercice |
|
23 757,9 |
11 297,4 |
Hors-bilan |
Note 21 |
31/12/2008 |
31/12/2007 |
Engagements donnés |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements en faveur d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements en faveur de la clientèle |
|
|
|
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
|
4 240 200,0 |
1 730 200,0 |
Engagements d'ordre de la clientèle |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres acquis avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements donnés |
|
|
|
Engagements reçus |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres vendus avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements reçus |
|
|
|
Les comptes annuels d'OSEO sont établis et présentés conformément aux dispositions du Code de commerce, décret du 29 novembre 1983.
Les créances et dettes rattachées sont regroupées avec les postes d'actif ou de passif à raison desquels les intérêts correspondants sont acquis ou sont dus.
Dans le poste « Immobilisations Financières », les participations recensent les titres détenus dans des entreprises contrôlées de manière exclusive, évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'usage. Cette dernière est déterminée notamment en fonction de la valeur de l'actif net consolidé pour les groupes ou des perspectives d’activité pour les entreprises individuelles.
Le portefeuille titre est ventilé en fonction de la nature des titres qui le compose : obligations et autres titres à revenu fixe.
Les immobilisations incorporelles sont enregistrées conformément au code du commerce.
Ces immobilisations sont inscrites au bilan, soit pour leur coût d’acquisition, soit pour leur valeur d’apport.
Elles font l’objet d’un amortissement annuel calculé sur le mode linéaire en fonction de leur durée de vie soit de 1 à 5 ans pour les logiciels.
Les produits et les charges sont classés par catégorie..
Les intérêts, dividendes et commissions sont enregistrés en résultat financier selon la méthode des produits et charges courus
Les éléments d'actif et de passif sont convertis en euros au cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes.
Les différences résultant de la réévaluation des positions de change sont constatées dans le résultat financier.
(En milliers d'euros.) |
Immobilisations incorporelles |
Montant brut au 31/12/2007 |
907,3 |
Solde achat à OSEO services |
3,3 |
Autres acquisitions |
420,6 |
Immobilisations en cours |
5,0 |
Sorties |
0,0 |
Montant brut au 31/12/2008 |
1 336,2 |
Amortissement au 31/12/2007 |
-114,2 |
Dotation aux amortissements |
-265,9 |
Amortissements cumulés au 31/12/2008 |
-380,1 |
Montant net au 31/12/2008 |
956,1 |
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Montant brut |
547 415,2 |
547 415,2 |
Participation OSEO financement |
463 135,5 |
463 135,5 |
Participation OSEO innovation |
84 279,7 |
84 279,7 |
Dépréciation OSEO innovation |
-3 269,7 |
-5 030,3 |
Montant net |
544 145,5 |
542 384,9 |
Raison sociale |
Immatriculation au registre du commerce de Créteil |
% de capital détenu directement |
Valeur des titres détenus par la Sté |
Capital social |
Total des capitaux propres avt résultat |
|
|
|
|
Brute |
Nette |
|
|
Fiiales et participations |
|
|
|
|
|
|
OSEO financement |
320 252 489 |
53,35% |
463 136 |
463 136 |
377 230 |
603 275 |
OSEO innovation |
692 005 432 |
100,00% |
84 280 |
84 280 |
70 000 |
79 250 |
Raison sociale |
Résultat courant avt impôts |
Résultat net |
CA HT exercice 2008 |
Prêts et avances consentis et non remboursés |
Montant des cautions et avals donnés par la société |
Dividendes encaissés au cours de l'exercice |
Fiiales et participations |
|
|
|
|
|
|
OSEO financement |
55 806 |
41 953 |
1 322 085 |
354 644 |
4 240 200 |
6 289 |
OSEO innovation |
2 876 |
1 761 |
|
|
|
|
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Prêt en livres Sterling (1) (2) |
29 280,5 |
40 745,6 |
Prêt en US Dollars (1) (2) |
25 363,8 |
23 980,0 |
Prêt (1) |
300 000,0 |
300 000,0 |
Créances rattachées |
5 648,2 |
4 478,1 |
Total |
360 292,5 |
369 203,7 |
(1) Prêts consentis à OSEO financement. (2) La variation de valeur est liée à la variation des cours de changes. |
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 3 m. |
3m.< D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
25 363,8 |
0,0 |
329 280,5 |
|
354 644,3 |
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Autres débiteurs |
208,3 |
0,0 |
Fournisseurs Avance - Avoirs |
4,4 |
3,0 |
Subventions exploitation à recevoir (au titre de l'activité OSEO services) |
288,2 |
176,0 |
Fonds à recevoir INPI |
50 000,0 |
0,0 |
Autres produits à recevoir |
16,0 |
0,0 |
Total |
50 516,9 |
179,0 |
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
D > à 1 an |
Encours |
50 516,9 |
0,0 |
|
50 516,9 |
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Compte Banque |
2 236,1 |
3 940,2 |
Compte courant OSEO financement |
8 016,1 |
7 699,9 |
Compte courant France Trésor |
400 434,7 |
346 586,4 |
Compte courant OSEO innovation |
0,0 |
89 068,1 |
Total |
410 686,9 |
447 294,6 |
Le capital correspond à l’apport de l’Etat pour un montant de 547 415,3 milliers d'euros. L’apport est constitué des titres d’OSEO financement et des titres d’OSEO innovation figurant à l’actif.
(En milliers d'euros.) |
2007 |
Affectation du résultat |
Résultat 2008 |
2008 |
Capital |
547 415,3 |
|
|
547 415,3 |
Report à nouveau |
-6 317,6 |
11 297,4 |
|
4 979,8 |
Résultat de l'exercice |
11 297,4 |
-11 297,4 |
23 757,9 |
23 757,9 |
Total |
552 395,1 |
0,0 |
23 757,9 |
576 153,0 |
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Emprunt en livres Sterling (BEI) (*) |
29 280,5 |
40 745,6 |
Emprunt en US dollars (BEI) (*) |
25 363,8 |
23 980,0 |
Emprunt Codevi (CNCEP) |
300 000,0 |
300 000,0 |
Dettes rattachées |
5 648,2 |
4 478,1 |
Total |
360 292,5 |
369 203,7 |
(*) La variation de valeur est liée à la variation des cours de changes. |
(En milliers d'euros.) |
2007 |
Affectation du résultat |
Résultat 2008 |
2008 |
Capital |
547 415,3 |
|
|
547 415,3 |
Report à nouveau |
-6 317,6 |
11 297,4 |
|
4 979,8 |
Résultat de l'exercice |
11 297,4 |
-11 297,4 |
23 757,9 |
23 757,9 |
Total |
552 395,1 |
0,0 |
23 757,9 |
576 153,0 |
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 3 m. |
3m.< D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
25 363,8 |
0,0 |
329 280,5 |
|
354 644,3 |
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Pacte PME |
200,0 |
153,6 |
OSEO financement |
0,0 |
1 701,6 |
OSEO garantie |
56,9 |
100,0 |
Autres |
472,3 |
448,8 |
Total |
729,2 |
2 404,0 |
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
Il s’agit essentiellement de l’impôt sur les sociétés à payer.
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Ressources d'intervention |
425 054,5 |
435 654,5 |
Total |
425 054,5 |
435 654,5 |
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
425 054,5 |
0,0 |
0,0 |
|
425 054,5 |
Il s’agit de subventions reçues de Régions pour financer l’activité d’OSEO en ligne.
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Refacturations des Sociétés du Groupe |
-2 082,0 |
-2 186,6 |
Autres charges externes |
-3 854,9 |
-3 096,0 |
Total |
-5 936,9 |
-5 282,6 |
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Quote-part sur opérations |
|
|
OSEO services |
-103,1 |
-1 031,0 |
Pacte PME |
-200,0 |
-153,6 |
Total |
-303,1 |
-1 184,6 |
Il s’agit des dividendes versés par OSEO financement pour un montant de 6 289,2 milliers d'euros.
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Compte à vue(*) |
26 689,5 |
162,1 |
Fonds replacés auprès d'OSEO financement |
15 590,2 |
17 533,2 |
Prêts (en euros) |
12 495,9 |
10 061,6 |
Prêts (en devises) |
2 917,7 |
4 014,3 |
Compte à vue |
0,0 |
687,6 |
Titres de placement |
176,6 |
2 769,7 |
Total |
42 279,7 |
17 695,3 |
(*) Dont intérêts France Trésor 26 406,6 milliers d'euros. |
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Reprise dépréciation des titres OSEO innovation |
1 760,6 |
9 660,1 |
Total |
1 760,6 |
9 660,1 |
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
Emprunt BEI |
-2 917,7 |
-4 014,3 |
Emprunt CNCEP |
-12 495,9 |
-10 061,6 |
Compte à vue |
-1 102,5 |
-1 909,9 |
Total |
-16 516,1 |
-15 985,8 |
La comptabilisation de l’impôt s’effectue selon la méthode de l’impôt exigible.
OSEO bénéficie du régime mère/fille pour les dividendes reçus d’OSEO financement.
Les engagements de garantie donnés concernent des emprunts contractés par OSEO financement pour lesquels OSEO s’est porté caution.
(En milliers d'euros.) |
2008 |
2007 |
KFW |
100 000,0 |
100 000,0 |
Banque Européenne d'Investissement |
270 000,0 |
110 000,0 |
CNCE |
300 200,0 |
300 200,0 |
Caisse des Dépôts |
2 750 000,0 |
500 000,0 |
Banque Postale |
720 000,0 |
720 000,0 |
Conseil de l'Europe |
100 000,0 |
0,0 |
Total |
4 240 200,0 |
1 730 200,0 |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Conseil d’Administration, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2008, sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de l’établissement public à la fin de cet exercice.
En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Dans le cadre habituel de l’arrêté des comptes, l’établissement public procède à des estimations comptables portant notamment sur la valorisation des titres de participations. Nous avons revu les approches et hypothèses retenues et vérifié que ces estimations comptables s’appuient sur des méthodes documentées conformes aux principes décrits dans les règles de présentation et d’évaluation de l’annexe. Nous avons procédé à l’évaluation du caractère raisonnable de ces estimations.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’Administration et dans les documents adressés aux administrateurs sur la situation financière et les comptes annuels.
Courbevoie et Paris-La Défense, le 4 mai 2009
Les Commissaires aux Comptes
Mazars |
Ernst & Young Audit |
||
Guillaume Potel |
Charles De Boisriou |
Denis Picarle |
Marc Charles |
Actif |
Notes |
31/12/2008 |
31/12/2007 |
Caisse, banques centrales, CCP |
6.1 |
17,2 |
15,3 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
6.2 |
69,5 |
38,2 |
Instruments dérivés de couverture |
6.3 |
344,9 |
298,1 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
6.4 |
2 771,5 |
2 357,0 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
6.5 |
228,9 |
425,3 |
Prêts et créances sur la clientèle |
6.6 |
6 125,6 |
5 925,7 |
Opérations de location financement et assimilées |
6.7 |
3 280,0 |
3 055,2 |
Aides au financement de l'innovation |
6.8 |
202,3 |
243,0 |
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
96,1 |
9,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
6.9 |
4 121,3 |
3 659,7 |
Actifs d'impôts courants et différés |
6.10 |
35,0 |
34,1 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
6.11 |
580,6 |
782,4 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
0,0 |
0,0 |
Immeubles de placement |
6.12 |
14,1 |
14,2 |
Immobilisations corporelles |
6.13 |
87,9 |
87,9 |
Immobilisations incorporelles |
6.13 |
21,3 |
19,9 |
Ecarts d'acquisition |
6.14 |
5,4 |
5,4 |
Total de l'actif |
|
18 001,6 |
16 970,4 |
Passif |
Notes |
31/12/2008 |
31/12/2007 |
Banques centrales, CCP |
6.1 |
37,0 |
92,6 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
6.2 |
48,6 |
33,2 |
Instruments dérivés de couverture |
6.3 |
255,8 |
211,4 |
Dettes envers les établissements de crédit |
6.15 |
7 382,6 |
6 903,5 |
Dettes envers la clientèle |
6.16 |
652,8 |
581,9 |
Dettes représentées par un titre |
6.17 |
2 217,9 |
2 032,2 |
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
11,5 |
26,3 |
Passifs d'impôts courants et différés |
6.10 |
11,5 |
28,5 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
6.11 |
2 128,7 |
1 812,6 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Provisions |
6.18 |
990,3 |
919,9 |
Ressources nettes d'intervention à l'innovation |
6.19 |
648,3 |
1 009,2 |
Fonds de garantie publics |
6.20 |
2 044,7 |
1 720,8 |
Dettes subordonnées |
6.21 |
57,6 |
99,1 |
Capitaux propres |
|
1 514,3 |
1 499,2 |
Capitaux propres part du Groupe |
|
761,8 |
745,2 |
Capital et réserves liées |
|
547,4 |
547,4 |
Réserves consolidées |
|
173,8 |
127,4 |
Gains ou pertes latents ou différés |
|
12,4 |
25,0 |
Résultat |
|
28,2 |
45,4 |
Intérêts minoritaires |
|
752,5 |
754,0 |
Réserves |
|
728,6 |
705,5 |
Résultat |
|
23,9 |
48,5 |
Total du passif |
|
18 001,6 |
16 970,4 |
(En millions d'euros.) |
Notes |
Exercice 2008 |
Exercice 2007 |
Intérêts et produits assimilés |
7.1 |
1 415,0 |
1 268,7 |
Intérêts et charges assimilées |
7.1 |
-1 114,5 |
-1 020,4 |
Commissions (produits) |
|
5,2 |
4,4 |
Commissions (charges) |
|
-0,1 |
-0,2 |
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat |
7.2 |
-10,4 |
7,3 |
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
7.3 |
22,0 |
60,1 |
Produits des autres activités |
7.4 |
782,0 |
294,3 |
Charges des autres activités |
7.4 |
-726,5 |
-230,4 |
Produit net bancaire |
|
372,7 |
383,8 |
Charges générales d'exploitation |
7.5 |
-217,7 |
-209,5 |
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations |
|
|
|
corporelles et incorporelles |
7.6 |
-13,1 |
-11,3 |
Résultat brut d'exploitation |
|
141,9 |
163,0 |
Coût du risque |
7.7 |
-57,5 |
-33,7 |
Résultat d'exploitation |
|
84,4 |
129,3 |
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence |
|
0,0 |
0,0 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
|
-0,1 |
-0,1 |
Variations de valeur des écarts d'acquisition |
|
0,0 |
0,0 |
Résultat avant impôt |
|
84,3 |
129,2 |
Impôts sur les bénéfices |
7.8 |
-32,2 |
-35,3 |
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
|
0,0 |
0,0 |
Résultat net |
|
52,1 |
93,9 |
Intérêts minoritaires |
|
23,9 |
48,5 |
Résultat net - Part du groupe |
|
28,2 |
45,4 |
(En millions d'euros.) |
Capital et réserves liées |
Réserves |
Gains ou pertes latents ou différés |
Affectation |
Total |
Situation au 31 décembre 2006 |
547,4 |
88,3 |
30,4 |
|
666,1 |
Résultat 2006 |
|
|
|
39,0 |
39,0 |
Résultat affecté aux réserves |
0,0 |
39,0 |
0,0 |
-39,0 |
0,0 |
Variation gains ou pertes latents |
0,0 |
0,0 |
-5,4 |
0,0 |
-5,4 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-1,4 |
0,0 |
-1,4 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportée au résultat |
0,0 |
0,0 |
-4,0 |
0,0 |
-4,0 |
Intérêts fonds de réserve |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
Situation au 31 décembre 2007 |
547,4 |
127,4 |
25,0 |
0,0 |
699,8 |
Résultat 2007 |
|
|
|
45,4 |
45,4 |
Résultat affecté aux réserves |
0,0 |
45,4 |
0,0 |
-45,4 |
0,0 |
Variation gains ou pertes latents |
0,0 |
0,0 |
-12,1 |
0,0 |
-12,1 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-8,3 |
0,0 |
-8,3 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportée au résultat |
0,0 |
0,0 |
-3,8 |
0,0 |
-3,8 |
Réduction de capital Avenir Entreprises Inv. |
0,0 |
0,5 |
-0,5 |
0,0 |
0,0 |
Intérêts fonds de réserve |
0,0 |
0,5 |
0,0 |
0,0 |
0,5 |
Situation au 31 décembre 2008 |
547,4 |
173,8 |
12,4 |
0,0 |
733,6 |
Résultat 2008 |
|
|
|
28,2 |
|
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2006 |
719,6 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-9,9 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
-0,3 |
Variation gains ou pertes latents |
-4,1 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
3,0 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportée au résultat |
-7,1 |
Intérêts fonds de réserve |
0,2 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2007 |
48,5 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2007 |
754,0 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-6,3 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
0,0 |
Variation gains ou pertes latents |
-14,0 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
-6,7 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportée au résultat |
-7,3 |
Réduction de capital Avenir Tourisme et Avenir Entreprises Inv. |
-6,1 |
Intérêts fonds de réserve |
1,0 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2008 |
23,9 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2008 |
752,5 |
Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode indirecte.
Les activités opérationnelles sont représentatives des activités génératrices de produits du groupe OSEO y compris les actifs recensés dans le portefeuille de placements détenus jusqu’à l’échéance.
Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles.
Les activités d’investissement représentent les flux de trésorerie pour l’acquisition et la cession de participations dans les entreprises consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles et des immeubles de placement. Les titres de participation stratégiques inscrits dans le portefeuille « Actifs financiers disponibles à la vente » sont compris dans ce compartiment.
Les activités de financement résultent des changements liés aux opérations de structure financière concernant les capitaux propres et les emprunts à long terme.
La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et dettes auprès des banques centrales et CCP, ainsi que les comptes (actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de crédit.
(En millions d'euros.) |
31/12/2008 |
31/12/2007 |
Résultat avant impôts |
84,3 |
129,2 |
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et |
|
|
incorporelles |
13,5 |
11,7 |
Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations |
0,0 |
0,0 |
Dotations nettes aux provisions |
-56,5 |
-120,3 |
Perte nette/gain net des activités d'investissement |
0,1 |
-4,2 |
Autres mouvements |
187,0 |
-288,6 |
Autres mouvements (spécifiques aux fonds de garantie) |
453,7 |
373,1 |
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements |
597,8 |
-28,3 |
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit |
834,3 |
1 290,3 |
Flux liés aux opérations avec la clientèle |
-494,1 |
-1 826,0 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers |
-929,6 |
-135,5 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers |
12,6 |
129,3 |
Flux liés aux autres opérations affectant l'activité de l'innovation |
-320,1 |
828,7 |
Impôts versés |
-18,8 |
-27,2 |
Diminution/(augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles |
-915,7 |
259,6 |
Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (a) |
-233,6 |
360,5 |
Flux liés aux actifs financiers et aux participations |
9,1 |
5,8 |
Flux liés aux immeubles de placement |
-0,3 |
0,0 |
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles |
-14,4 |
-16,0 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (b) |
-5,6 |
-10,2 |
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires |
-20,3 |
-9,8 |
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement |
145,7 |
-234,8 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (c) |
125,4 |
-244,6 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C+D) |
-113,8 |
105,7 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) |
-233,6 |
360,5 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) |
-5,6 |
-10,2 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) |
125,4 |
-244,6 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture |
244,8 |
139,1 |
Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) |
-77,3 |
-42,4 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
322,1 |
181,5 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
131,0 |
244,8 |
Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) |
-19,8 |
-77,3 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
150,8 |
322,1 |
Variation de la trésorerie nette |
-113,8 |
105,7 |
OSEO, n'émettant pas d'actions ni de titres de créances sur un marché réglementé, n'a pas l'obligation de produire ses comptes consolidés selon le référentiel IFRS.
Toutefois, à compter de l'exercice clos le 31 décembre 2007, le groupe OSEO a décidé d'adopter le nouveau référentiel IFRS de manière volontaire, dans un souci de transparence et de comparabilité avec les autres établissements bancaires.
Il est par ailleurs précisé que le sous-groupe OSEO financement est dans l'obligation de produire ses comptes consolidés en IFRS, en tant qu'émetteur de titres de créances.
Principe général
Les états financiers consolidés incluent les comptes d'OSEO et de toutes les filiales et participations contrôlées ou sous influence notable dont la consolidation a un impact significatif sur les comptes consolidés de l'ensemble.
En application de ce principe général et des dispositions prévues par les normes IAS 27 « Etats financiers consolidés et individuels », IAS 28 « Participations dans les entreprises associées » et IAS 31 « Participations dans les co-entreprises », le caractère significatif de cet impact peut notamment être apprécié au travers de divers critères tels que l’importance du résultat ou des capitaux propres de la société à consolider par rapport au résultat ou aux capitaux propres de l’ensemble consolidé.
Notion de contrôle
Le contrôle exclusif s'apprécie par le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entreprise et résulte soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote, soit de la désignation de la majorité des membres des organes de direction ou du droit d'exercer une influence dominante en vertu d'un contrat de gestion ou de clauses statutaires.
Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une entité entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. Les décisions financières et opérationnelles stratégiques nécessitent l'accord unanime des parties participant au contrôle.
L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financières et opérationnelles d'une entreprise sans en détenir le contrôle. Elle peut notamment résulter d'une représentation dans les organes de direction ou de surveillance, de la participation aux décisions stratégiques, de l'existence d'opérations interentreprises importantes, de l'échange de personnel de direction, de liens de dépendance technique. La situation d'influence notable est présumée lorsque le groupe détient, directement ou indirectement, au moins 20 % des droits de vote.
Pour apprécier la nature du contrôle exercé par le groupe sur une entité, le périmètre des droits de vote à prendre en considération intègre les droits de vote potentiels, dès lors qu'ils sont à tout moment exerçables ou convertibles. Ces droits de vote potentiels peuvent résulter, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché, ou de la conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles, ou encore de bons de souscription d'actions attachés à d'autres instruments financiers. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt.
Cas particulier de l'activité de capital-risque
Les participations minoritaires détenues par les entités de capital-risque du groupe sont exclues du périmètre de consolidation compte tenu du caractère non significatif de ces participations sur les comptes consolidés de l'ensemble.
Elles sont comptabilisées dans la catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente », avec une évaluation à la juste valeur.
Les méthodes de consolidation résultent de la nature du contrôle exercé par le groupe sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité.
Les comptes des entreprises sous contrôle exclusif, y compris les entreprises à structure de comptes différente, sont consolidés par la méthode de l'intégration globale.
Les comptes des entreprises que le groupe contrôle conjointement avec un coinvestisseur sont consolidés par la méthode de l'intégration proportionnelle.
Les comptes des entreprises sur lesquelles le groupe exerce une influence notable sont consolidés par la méthode de la mise en équivalence.
Toutes les entités du groupe OSEO sont consolidées par la méthode de l'intégration globale.
Date de clôture
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes annuels à la date du 31 décembre.
Présentation des comptes consolidés
En l'absence de modèle imposé par le référentiel IFRS, le format des états de synthèse utilisé est conforme au format proposé par la recommandation n° 2004-R-03 du 27 octobre 2004 du Conseil national de la comptabilité.
Compte tenu de l’importance prise par les métiers de l’innovation au sein d’OSEO, le groupe a procédé en 2008 à des changements de présentation comptable pour la période en cours et la période antérieurement présentée. Ils visent à mieux retracer la réalité économique de cette activité spécifique.
Ces changements ont consisté à :
L’incidence de ces changements est présentée dans les comptes consolidés, le tableau de flux de trésorerie et les annexes 6.8, 6.19 et 7.7.
Les retraitements significatifs nécessaires à l’harmonisation des méthodes d’évaluation des sociétés consolidées sont effectués.
Les créances, les dettes et les engagements réciproques ainsi que les charges et produits réciproques d’importance significative sont éliminés dans leur totalité pour les entreprises intégrées de manière globale. Les dividendes intragroupes, les provisions sur titres consolidés, les plus values d’opérations de cession interne et les amortissements dérogatoires sont neutralisés en totalité.
Le coût d’acquisition est égal au total des justes valeurs, à la date d’acquisition, des actifs remis, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis pour obtenir le contrôle de la société acquise. Les coûts directement afférents à l'opération entrent dans le coût d'acquisition.
Les actifs, passifs, passifs éventuels et éléments de hors-bilan identifiables des entités acquises sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Cette évaluation initiale peut être affinée dans un délai de douze mois à compter de la date d'acquisition.
L’écart positif entre le coût d’acquisition de l’entité et la quote-part acquise de l’actif net ainsi réévalué est inscrit à l’actif du bilan consolidé, sous la rubrique « Ecarts d’acquisition » lorsque l’entité acquise est intégrée globalement ou proportionnellement, au sein de la rubrique « Participations dans les entreprises mises en équivalence » lorsque l’entreprise acquise est mise en équivalence. Lorsque l’écart est négatif, il est immédiatement enregistré en résultat.
Dans le cas d’une augmentation du pourcentage d’intérêt du groupe dans une entité déjà contrôlée, l’acquisition complémentaire des titres donne lieu à la comptabilisation d’un écart d’acquisition complémentaire déterminé en comparant le prix d’acquisition des titres et la quote-part d’actif net acquise.
Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, une dépréciation irréversible de l'écart d'acquisition est enregistrée en résultat.
Aucun fait significatif et aucun évènement postérieur à la clôture des comptes consolidés ne sont à signaler.
Les filiales présentant, seules ou avec d’autres sociétés consolidées, un caractère significatif eu égard à l’activité du Groupe, sont incluses dans le périmètre de consolidation.
Les comptes des entreprises contrôlées de manière exclusive sont consolidés par la méthode de l’intégration globale.
Le tableau ci-dessous identifie les entreprises consolidées, la fraction de leur capital détenu directement et indirectement et leur méthode de consolidation.
|
2008 |
2008 |
2007 |
Intégration globale |
|
|
|
> OSEO |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO innovation |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO financement |
53,87 |
54,31 |
54,31 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO garantie |
32,25 |
59,87 |
59,88 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> OSEO garantie régions |
16,93 |
52,49 |
52,49 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Auxi-Conseil |
53,87 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Auxi-Finances |
53,87 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
> Avenir Entreprises Investissement |
(1) 39,44 |
(1) 73,22 |
80,28 |
Compartiment n° 1 du FCPR AED |
|
|
|
137 rue de l'Université - 75007 Paris |
|
|
|
> Avenir Tourisme |
30,22 |
56,10 |
56,10 |
Compartiment n° 2 du FCPR AED |
|
|
|
137 rue de l'Université - 75007 Paris |
|
|
|
> OSEO Bretagne |
48,24 |
89,57 |
89,57 |
6 Place de Bretagne - 35044 Rennes |
|
|
|
> Compagnie Auxiliaire OSEO |
53,87 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
(1) Une réduction de capital au profit d'OSEO financement a conduit à une diminution des pourcentages d'intérêt et de contrôle (cf tableau de variation des capitaux propres). |
Il est précisé que dans le cadre de la réorganisation de l'activité de capital-investissement jusqu'ici directement réalisée par l'intermédiaire des entités Avenir Entreprises Investissement et Avenir Tourisme, un Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) à compartiments a été créé au cours du premier semestre 2008.
Ce FCPR dénommé Avenir Entreprises Développement (FCPR AED) est une copropriété de valeurs mobilières, de parts de SARL, de comptes courants et de sommes placées à court terme ou à vue régi par les dispositions du Code Monétaire et Financier (articles L.214-33 et L.214-37) ainsi que par un Règlement spécifique.
Comprenant quatre compartiments (« Compartiment n°1 », « Compartiment n°2 », « Compartiment n°3 » et « Compartiment n°4 »), le FCPR AED prend des participations en fonds propres, quasi fonds propres et intervient en compte-courant dans des entreprises industrielles et commerciales.
Le « Compartiment n°1 » du FCPR AED recueille les actions de la Société de Capital Risque (SCR) Avenir Entreprises Investissement, suite notamment aux apports effectués par OSEO financement le 30 mai 2008. OSEO financement détient 73,22 % du dit- compartiment, lequel détient 100 % de la SCR Avenir Entreprises Investissement.
Le « Compartiment n°2 » du FCPR AED recueille les actions de la Société de Capital Risque (SCR) Avenir Tourisme, suite notamment aux apports effectués par OSEO financement le 30 mai 2008. OSEO financement détient 58,19 % du dit-compartiment, lequel détient 96,40 % de la SCR Avenir Tourisme.
Ainsi, l'activité économique des SCR Avenir Entreprises Investissement et Avenir Tourisme se poursuit au sein des Compartiments n°1 et n°2, et la substance économique ainsi que la continuité des opérations ne se trouvent pas modifiées par la création du FCPR compartimenté, les droits aux produits et obligations d'OSEO financement par rapport aux autres acteurs étant notamment inchangés.
Les états financiers consolidés 2008 sont établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté par l’Union européenne et applicable au 31 décembre 2008.
Le groupe OSEO n'applique pas les normes, interprétations et amendements dont l'application n'est qu'optionnelle à ce jour.
La norme IFRS 1 s’applique aux entités qui présentent pour la première fois leurs comptes consolidés selon le référentiel IFRS.
Cette norme prévoit une application rétrospective des normes IFRS et une inscription dans les capitaux propres du bilan d’ouverture au 1er janvier 2006, date de transition pour le groupe OSEO, de l’incidence des changements de principes comptables par rapport aux normes françaises appliquées jusqu’au 31 décembre 2005.
La norme IFRS 1 offre cependant sur certains sujets des exemptions facultatives ou obligatoires au principe d’application rétrospective. A ce titre, le groupe OSEO a retenu les exemptions suivantes :
Regroupements d’entreprises
Le groupe a choisi de ne pas retraiter selon les dispositions prévues par la norme IFRS 3 les regroupements d’entreprises antérieurs au 1er janvier 2006.
Evaluation des actifs corporels à la juste valeur
Le groupe a choisi de maintenir les immobilisations corporelles et de placement à leur coût d’acquisition, diminué des amortissements et des éventuelles pertes de valeur.
Avantages au personnel
Le groupe a choisi de ne pas retraiter les écarts actuariels qui ont été comptabilisés en résultat en normes françaises.
Option de juste valeur
Le groupe applique l’exception permettant de désigner à la juste valeur, à la date de transition, tout actif ou passif financier qui remplit les conditions définies par la norme IAS 39 amendée.
Comptabilité de couverture
Conformément aux dispositions prévues par la norme IFRS 1, le groupe a appliqué de façon prospective au 1er janvier 2006 les dispositions relatives à la comptabilité de couverture.
Ainsi, les relations de couverture reconnues en référentiel français mais non admises en référentiel IFRS ont été comptabilisées comme des opérations effectuées à des fins de transaction.
Les opérations de couverture préexistantes admises en référentiel IFRS ont été comptabilisées dans le bilan d’ouverture comme des opérations de couverture.
Les actifs et passifs financiers de la catégorie « juste valeur par résultat » et les actifs de la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués et comptabilisés à leur juste valeur. Celle-ci correspond au montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. Lors de sa comptabilisation initiale, la valeur d’un instrument financier est normalement le prix de négociation (c’est-à-dire la valeur de la contrepartie versée ou reçue).
La juste valeur retenue pour évaluer un instrument financier est en premier lieu le prix coté lorsque l’instrument financier est coté sur un marché actif. En l’absence de marché actif, la juste valeur est déterminée à l’aide de techniques d’évaluation.
Cas particulier des actions non cotées
La valeur de marché des actions non cotées est déterminée par comparaison avec des transactions récentes portant sur le capital de la société concernée, réalisée avec un tiers indépendant et dans des conditions normales de marché. En l’absence d’une telle référence, la valorisation est opérée, soit à partir de techniques communément utilisées (multiples d’Ebit ou D’ebitda), soit sur la base de la quote-part d’actif net revenant au groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.
Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût
Les montants de juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût représentent les estimations effectuées à la date d’arrêté. Celles-ci sont susceptibles de changer dans d’autres périodes en raison de l’évolution des conditions de marché ou d’autres facteurs.
Les calculs effectués se basent sur un certains nombre d’hypothèses.
Dans la pratique, et dans une logique de continuité de l’activité, l’ensemble de ces instruments financiers ne fera pas l’objet d’une réalisation immédiate pour la valeur estimée.
La meilleure estimation correspond au prix de marché de l’instrument lorsque celui-ci est traité sur un marché actif (cours cotés et diffusés).
En l’absence de marché, la juste valeur est déterminée par une méthode appropriée conforme aux méthodologies d’évaluations pratiquées sur les marchés financiers, principalement l’actualisation des flux futurs estimés.
Par ailleurs, dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se rapprochent de la valeur comptable. Il s’agit notamment :
Les actifs et passifs financiers sont traités selon les dispositions de la norme IAS 39 telle qu’adoptée par l'Union européenne le 19 novembre 2004 (CE n° 2086/2004) et complétée par le règlement du 15 novembre 2005 (CE n° 1864/2005) relatif à l’utilisation de l’option de la juste valeur.
Le groupe OSEO n’a pas utilisé la possibilité offerte par les amendements de la norme IAS 39 du 15 octobre 2008 permettant de reclasser certains instruments financiers.
Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l’instrument financier.
Les prêts et créances qui ne sont pas détenus à des fins de transaction ou qui ne sont pas destinés à la vente dès leur acquisition ou leur octroi sont enregistrés au bilan parmi les « Prêts et créances sur les établissements de crédit » ou les « Prêts et créances sur la clientèle » suivant la nature de la contrepartie. Ils sont évalués après leur comptabilisation initiale au coût amorti sur la base du taux d’intérêt effectif et peuvent faire l’objet, le cas échéant, d’une dépréciation.
Les intérêts courus sur les créances sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dépréciation des créances
Les créances sont dépréciées lorsqu’il existe, après la mise en place du prêt, un ou plusieurs indices objectifs de dépréciation, dont l’impact sur les flux de trésorerie futurs peut être mesuré de manière fiable.
L’appréciation du caractère avéré du risque s’effectue sur base individuelle. Un risque est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l’existence de garantie ou de caution. Les critères retenus pour considérer un encours présentant un risque de crédit avéré correspondent aux situations suivantes :
La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable de l’actif et la valeur actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine des flux futurs de trésorerie estimés recouvrables, en tenant compte de l’effet des garanties. Le montant de cette dépréciation est comptabilisé en « Coût du risque » au compte de résultat, et la valeur de l’actif financier est réduite par la constitution d’une dépréciation.
Les contreparties non dépréciées sur base individuelle font l’objet d’une analyse par portefeuilles homogènes. L’existence d’un risque de crédit sur un ensemble homogène de créances donne lieu à l’enregistrement d’une dépréciation, sans attendre que le risque ait individuellement affecté une ou plusieurs créances.
La méthodologie mise en place par le groupe pour identifier les populations présentant une dégradation du risque de crédit depuis l’octroi repose sur l’analyse des notations internes (approche bâloise) associée à l'analyse du modèle historique de suivi du coût du risque. Cette approche est éventuellement complétée d’une analyse sectorielle, reposant généralement sur une appréciation « à dire d’expert » considérant une combinaison de facteurs économiques à la population analysée. Cette dépréciation comprend notamment des dépréciations sectorielles couvrant le risque de dégradation de solvabilité de clients intervenant sur des secteurs d’activité particulièrement exposés à la crise économique.
Le montant de la dépréciation collective est calculé en fonction des pertes attendues sur les assiettes ainsi déterminées.
Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction
Les actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction sont évalués à leur juste valeur en date d’arrêté et portés au bilan dans la rubrique « Actifs ou Passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les variations de juste valeur sont enregistrées dans le résultat de la période dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Actifs et passifs financiers évalués en juste valeur sur option
Aux actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction s’ajoutent les actifs et passifs financiers que le groupe a désignés dès l’origine pour être évalués en juste valeur en contrepartie du compte de résultat en application de l’option ouverte par la norme IAS 39. L’application par le groupe de l’option juste valeur a pour objet :
La catégorie des « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » comprend les titres à revenu fixe ou déterminable, à échéance fixe, que le groupe a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à leur échéance. Les opérations de couverture du risque de taux d’intérêt éventuellement mises en place sur cette catégorie de titres ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39.
Les titres classés dans cette catégorie sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
La catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente » comprend les titres à revenu fixe ou à revenu variable qui ne relèvent pas des portefeuilles précédents.
Les titres disponibles à la vente sont initialement comptabilisés à leur prix d'acquisition, frais de transaction et coupon couru inclus. En date d’arrêté, ils sont évalués à leur juste valeur et les variations de celle-ci, hors revenus courus, sont présentées sous une rubrique spécifique des capitaux propres (« Gains ou pertes latents ou différés »). Lors de la cession ou de la dépréciation des titres (en cas de dépréciation durable), ces gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat sous la rubrique «Gains ou pertes net sur actifs financiers disponibles à la vente».
Les revenus courus sur les titres à revenu fixe sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
Les revenus des titres à revenu variable sont enregistrés dans le poste « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente ».
Les titres cédés temporairement dans le cas d’une mise en pension restent comptabilisés au bilan du groupe dans leur portefeuille d’origine. Le passif correspondant est comptabilisé sous la rubrique de « Dettes » appropriée.
Les titres acquis temporairement dans le cas d’une prise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan du groupe. La créance correspondante est comptabilisée sous la rubrique « Prêts et Créances ».
Jusqu’au 31 décembre 2007, les actifs et passifs financiers étaient comptabilisés à la date de négociation (date d'engagement contractuel), à l'exception des prêts et créances sur la clientèle qui sont comptabilisés au bilan à la date de règlement livraison. Afin d’harmoniser les pratiques et de donner une information économique plus pertinente, OSEO comptabilise, à compter de 2008, les prêts et emprunts au bilan à la date de règlement. Les engagements de financement reçus et donnés figurent dans la note 11.
Les dettes émises par le groupe et qui ne sont pas classées comme des passifs financiers évalués en contrepartie du compte de résultat sont enregistrées initialement à leur coût qui correspond à la juste valeur des montants empruntés nette des frais de transaction. Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif et sont enregistrées au bilan en « Dettes envers les établissements de crédit », en « Dettes envers la clientèle » ou en « Dettes représentées par un titre ».
Dettes envers les établissements de crédit et Dettes envers la clientèle
Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d’après leur durée initiale ou la nature de ces dettes : dettes à vue (emprunts au jour le jour, comptes ordinaires) et emprunts à terme pour les établissements de crédit ; emprunts à terme, dépôts de garantie et comptes ordinaires pour la clientèle.
Les intérêts courus sur ces dettes sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dettes représentées par un titre
Les dettes représentées par un titre sont ventilées par supports : titres du marché interbancaire, titres de créances négociables et emprunts obligataires, à l’exclusion des titres subordonnés classés parmi les « Dettes subordonnées ».
Les intérêts courus attachés à ces titres sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties selon la méthode du taux d’intérêt effectif sur la durée de vie des emprunts concernés. La charge correspondante est inscrite en « Intérêts et charges assimilées » au compte de résultat.
Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les titres subordonnés remboursables et à durée indéterminée sont notamment comptabilisés dans cette rubrique.
Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif. Le cas échéant, les intérêts courus attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Ce poste regroupe également les dépôts de garantie à caractère mutuel.
Le groupe OSEO décomptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels de recevoir les flux de trésorerie liés à l’actif financier ont expiré, ou que ces droits contractuels ainsi que la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l’actif ont été transférés. Les droits et obligations créés ou conservés lors du transfert sont, le cas échéant, comptabilisés séparément en actifs ou passifs.
Lors de la décomptabilisation d’un actif financier dans son intégralité, un gain ou une perte de cession est enregistrée dans le compte de résultat pour un montant égal à la différence entre la valeur comptable de cet actif et la valeur de la contrepartie reçue, corrigée le cas échéant de tout profit ou perte latent qui aurait été antérieurement comptabilisé directement en capitaux propres.
Le groupe décomptabilise un passif financier seulement lorsque ce passif financier est éteint, c’est-à-dire lorsque l’obligation précisée au contrat est éteinte, est annulée ou est arrivée à expiration.
Tous les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation pour leur juste valeur à l’origine de l’opération. A chaque arrêté comptable, quelle que soit l’intention de gestion qui préside à leur détention (transaction ou couverture), ils sont évalués à leur juste valeur.
A l’exception des dérivés qualifiés comptablement de couverture de flux de trésorerie, les variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat de la période.
Les instruments financiers dérivés sont classés en deux catégories :
Dérivés de transaction
Les dérivés de transaction sont inscrits au bilan dans la rubrique « Actifs ou Passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les gains et pertes réalisés et latents sont portés au compte de résultat dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Dérivés de couverture
Afin de pouvoir qualifier comptablement un instrument dérivé d’instrument de couverture, il est nécessaire de documenter dès l’initiation la relation de couverture (stratégie de couverture, nature du risque couvert, désignation et caractéristiques de l’élément couvert et de l’instrument de couverture). Par ailleurs, l’efficacité de la couverture doit être démontrée à l’origine et vérifiée rétrospectivement à chaque arrêté comptable.
Les dérivés conclus dans le cadre de relations de couverture sont désignés en fonction de l’objectif poursuivi. A ce jour, le groupe OSEO n'applique que la comptabilité de couverture de juste valeur.
La couverture de juste valeur a pour objectif de réduire le risque de variation de juste valeur d’un actif ou d’un passif du bilan ou d’un engagement ferme (notamment, couverture du risque de taux des actifs et passifs à taux fixe).
La réévaluation de l’élément couvert est inscrite en résultat symétriquement à la réévaluation du dérivé, et ce à hauteur du risque couvert. L’éventuelle inefficacité de la couverture apparaît ainsi directement en résultat.
Les intérêts courus du dérivé de couverture sont portés en compte de résultat symétriquement aux intérêts courus de l’élément couvert.
S’agissant de la couverture d’un actif ou d’un passif identifié, la réévaluation de la composante couverte est rattachée au bilan par nature à l’élément couvert.
En cas d’interruption de la relation de couverture (non-respect des critères d’efficacité ou vente du dérivé ou de l’élément couvert avant échéance), le dérivé de couverture est transféré en portefeuille de transaction. Le montant de la réévaluation inscrit au bilan au titre de l’élément couvert est amorti sur la période restant à courir par rapport à la durée de vie initiale de la couverture, tant que l'ancien élément couvert reste comptabilisé au bilan.
Le groupe privilégie l’application des dispositions de la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne (dite « carve-out ») pour les opérations de macro-couverture réalisées dans le cadre de la gestion actif-passif des positions à taux fixe.
Ces dispositions permettent de couvrir le risque de taux associé aux crédits avec la clientèle ou à des portefeuilles d'emprunts. Les instruments de macro-couverture sont, pour l’essentiel, des swaps de taux désignés en couverture de juste valeur des emplois à taux fixe ou des ressources à taux fixe et à taux révisable du groupe.
Le traitement comptable des dérivés de macro-couverture se fait selon les mêmes principes que ceux décrits précédemment dans le cadre de la micro-couverture de juste valeur. Toutefois, la réévaluation de la composante couverte est portée globalement dans le poste « Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux ». L’efficacité des couvertures est assurée prospectivement et rétrospectivement par le fait que tous les dérivés en date de leur mise en place doivent avoir pour effet de réduire le risque de taux du portefeuille de sous-jacents couverts.
Dérivés incorporés
Un dérivé incorporé est la composante d'un contrat « hybride », financier ou non, qui répond à la définition d'un produit dérivé. Il doit être extrait du contrat hôte et comptabilisé séparément dès lors que l'instrument hybride n'est pas évalué en juste valeur par résultat et que les caractéristiques économiques et les risques associés du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés au contrat hôte.
Les titres, autres que ceux qui sont classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat », sont dépréciés dès lors qu'il existe un indice objectif de dépréciation.
Les indicateurs de dépréciation pour les titres de dette sont, quel que soit leur portefeuille de destination, identiques à ceux retenus dans l'appréciation du risque avéré pour la dépréciation des créances sur base individuelle.
Cas particulier des « Actifs financiers disponibles à la vente »
Dès lors qu’il existe une indication objective de dépréciation durable d’un actif financier disponible à la vente, une dépréciation est constatée en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’une diminution non durable de la juste valeur d’un actif financier disponible à la vente a été comptabilisée directement dans la ligne spécifique des capitaux propres intitulée « Gains ou pertes latents ou différés » et qu’il existe par la suite une indication objective d’une dépréciation durable de cet actif, le groupe inscrit en compte de résultat la perte latente cumulée comptabilisée antérieurement en capitaux propres. Elle est comptabilisée en « Coût du risque » pour les instruments de dettes et dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » pour les titres à revenu variable.
Le montant de cette perte cumulée est égal à la différence entre le coût d’acquisition (net de tout remboursement en principal et de tout amortissement) et la juste valeur actuelle, diminuée éventuellement de toute perte de valeur sur cet actif financier préalablement comptabilisée en résultat.
Les pertes de valeur comptabilisées en résultat relatives à un instrument de capitaux propres classé comme disponible à la vente ne sont pas reprises en résultat. Dès lors qu’un instrument de capitaux propres a été déprécié, toute perte de valeur complémentaire constitue une dépréciation additionnelle. En revanche, pour les instruments de dettes, les pertes de valeur font l’objet de reprises par résultat en cas d’appréciation ultérieure de leur valeur.
Les engagements de financement vis-à-vis de la clientèle ne figurent pas au bilan.
Sur la période d'engagement, une provision de passif est comptabilisée en cas de probabilité de défaillance de la contrepartie.
Les instruments financiers émis sont qualifiés d'instruments de dettes ou de capitaux propres selon qu'il existe ou non une obligation contractuelle pour l'émetteur de délivrer de la trésorerie aux détenteurs des titres.
Titres subordonnés à durée indéterminée
Au regard des conditions fixées par la norme IAS 32 pour analyser la substance de ces instruments, et compte tenu de leurs caractéristiques intrinsèques, les titres subordonnés à durée indéterminée émis par le groupe sont qualifiés d'instruments de dettes.
Fonds de réserve d'OSEO garantie
Le fonds de réserve a été constitué par les actionnaires d’OSEO garantie ; cette avance a pour vocation d’assurer la couverture des encours de prêts garantis qui lui sont adossés.
Compte tenu du caractère discrétionnaire de la décision de verser un intérêt aux porteurs, ainsi que de leur remboursement sur décision des actionnaires, les fonds de réserve d'OSEO garantie sont qualifiés d’instruments de capitaux propres.
Les règles d'enregistrement comptable dépendent du caractère monétaire ou non monétaire des éléments concourant aux opérations en devises réalisées par le groupe.
Actifs et passifs monétaires libellés en devises
Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis au cours de clôture dans la monnaie de fonctionnement du groupe, qui est l'euro. Les écarts de change sont comptabilisés en résultat. Cette règle comporte toutefois deux exceptions :
Actifs non monétaires libellés en devises
Les actifs non monétaires comptabilisés au coût amorti sont évalués au cours de change du jour de la transaction. Les actifs non monétaires comptabilisés à la juste valeur sont évalués au cours de change à la date de clôture. Les écarts de change sur éléments non monétaires sont comptabilisés en résultat si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en résultat, en capitaux propres si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en capitaux propres.
Les opérations de location sont qualifiées d’opérations de location financement lorsqu’elles ont en substance pour effet de transférer au locataire les risques et avantages liés à la propriété du bien loué. A défaut, elles sont qualifiées de location simple.
Les créances de location financement figurent au bilan dans le poste « Opérations de location financement et assimilées » et représentent l’investissement net du groupe dans le contrat de location, égal à la valeur actualisée au taux implicite du contrat des paiements minimaux à recevoir du locataire augmentés de toute valeur résiduelle non garantie.
Les opérations de location financement sont enregistrées au bilan à la date de règlement livraison.
Les intérêts compris dans les loyers sont enregistrés en « Intérêts et produits assimilés » au compte de résultat de façon à dégager un taux de rentabilité périodique constant sur l’investissement net. En cas de baisse des valeurs résiduelles non garanties retenues pour le calcul de l’investissement brut du bailleur dans le contrat de location financement, une charge est enregistrée afin de corriger le montant des produits financiers déjà constatés.
Les Immobilisations Temporairement Non Louées (ITNL) issues d'opérations de location financement sont assimilées à des stocks et sont comptabilisées à l'actif du bilan dans la rubrique « Comptes de régularisation et actifs divers ». Elles sont évaluées à la valeur nette financière à la date de résiliation, nette des éventuelles dépréciations constatées lorsque la valeur de recouvrement est inférieure à la valeur nette financière à la date de résiliation.
Conformément aux normes IAS 16 et IAS 38, une immobilisation corporelle ou incorporelle est comptabilisée en tant qu’actif si :
Les immobilisations sont enregistrées pour leur coût d'acquisition, éventuellement augmenté des frais d'acquisition qui leur sont directement attribuables.
Le groupe OSEO applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants à l'ensemble de ses immeubles.
Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les immobilisations sont amorties en fonction de la durée de consommation des avantages économiques attendus, qui correspond en général à la durée de vie du bien. Lorsqu'un ou plusieurs composants d'une immobilisation ont une durée d'utilisation différente ou procurent des avantages économiques différents, ces composants sont amortis selon leur propre durée d'utilité.
Les durées d'amortissement suivantes ont été retenues :
Les immobilisations font l'objet d'un test de dépréciation lorsqu'à la date de clôture d'éventuels indices de pertes de valeur sont identifiés. Dans l'affirmative, la nouvelle valeur recouvrable de l'actif est comparée à la valeur nette comptable de l'immobilisation. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en résultat.
Cette dépréciation est reprise en cas de modification de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de perte de valeur.
Conformément à la norme IAS 40, un bien immobilier est comptabilisé en « Immeubles de placement » dès lors qu’il est détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital. Les conditions de comptabilisation sont identiques à celles exposées dans le paragraphe relatif aux immobilisations corporelles et incorporelles.
Les plus ou moins values de cession d’immobilisations de placement sont inscrites en résultat sur les lignes « Produits des autres activités » ou « Charges des autres activités » de même que les autres produits et charges afférents (loyers et dotations aux amortissements notamment).
La juste valeur des immeubles de placement communiquée à titre d'information est quant à elle estimée « à dire d'expert ».
Le groupe OSEO accorde à ses salariés différents types d’avantages classés en quatre catégories :
Avantages à court terme
Les avantages à court terme recouvrent principalement les salaires, congés annuels, intéressement, participation, primes payées dans les douze mois de la clôture de l’exercice et se rattachant à cet exercice.
Ils sont comptabilisés en charge de l’exercice, y compris pour les montants restant dus à la clôture.
Avantages à long terme
Les avantages à long terme sont des avantages généralement liés à l’ancienneté, versés à des salariés en activité et payés au-delà de douze mois de la clôture de l’exercice. Il s’agit en particulier des primes pour médaille du travail.
Ces engagements font l’objet d’une provision correspondant à la valeur des engagements à la clôture. Ils sont évalués selon la même méthode actuarielle que celle appliquée aux avantages postérieurs à l’emploi.
Indemnités de fin de contrat de travail
Il s’agit des indemnités accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail avant le départ en retraite, que ce soit en cas de licenciement ou d’acceptation d’un plan de départ volontaire. Les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une provision. Celles qui sont versées plus de douze mois après la date de clôture donnent lieu à actualisation.
Avantages postérieurs à l’emploi
Les avantages au personnel postérieurs à l’emploi recouvrent les indemnités de départ en retraite et les compléments de retraite bancaire.
Ces avantages peuvent être classés en deux catégories : les régimes à cotisations définies (non représentatifs d’un engagement à provisionner pour l’entreprise) et les régimes à prestations définies (représentatifs d’un engagement à la charge de l’entreprise et donnant lieu à évaluation et provisionnement).
Les engagements sociaux du groupe qui ne sont pas couverts par des cotisations passées en charge et versées à des fonds de retraite ou d’assurance sont provisionnés au passif du bilan.
Les engagements sont évalués selon une méthode actuarielle tenant compte d’hypothèses démographiques et financières telles que l’âge, l’ancienneté, la probabilité de présence à la date d’attribution de l’avantage et le taux d’actualisation. Ce calcul opère une répartition de la charge dans le temps en fonction de la période d’activité des membres du personnel (méthode des unités de crédits projetés). La comptabilisation des engagements tient compte de la valeur des actifs constitués en couverture des engagements et des éléments actuariels.
Les écarts actuariels des avantages postérieurs à l’emploi, représentatifs des différences liées aux hypothèses de calcul (départs anticipés, taux d’actualisation, …) ou constatées entre les hypothèses actuarielles et la réalité (rendement des actifs de couverture, …) sont comptabilisés directement en résultat.
La charge annuelle au titre des régimes à prestations définies comprend le coût des services rendus de l’année, le coût financier lié à l’actualisation des engagements, les rendements attendus des actifs de couverture et éventuellement les éléments des écarts actuariels et du coût des services passés résultant des éventuelles modifications de régimes, ainsi que des conséquences des réductions et des liquidations éventuelles de régimes.
Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un évènement passé et lorsque le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable. Le montant de cette obligation est actualisé pour déterminer le montant de la provision, dès lors que cette actualisation présente un caractère significatif.
Impôt courant
La charge d’impôt sur le bénéfice exigible est déterminée sur la base des règles et taux en vigueur en France, les sociétés du groupe OSEO étant exclusivement situées en France.
Impôt différé
Des impôts différés sont comptabilisés lorsque existent des différences temporelles observées entre la valeur comptable et la valeur fiscale d'un actif ou d'un passif.
La méthode du calcul global, qui consiste à appréhender tous les décalages temporaires quelle que soit la date à laquelle l'impôt deviendra exigible ou récupérable, est retenue pour le calcul des impôts différés.
Le taux d'impôt et les règles fiscales retenus pour le calcul des impôts différés sont ceux résultant des textes fiscaux en vigueur et qui seront applicables lorsque l'impôt deviendra récupérable et exigible.
Les impositions différées sont compensées entre elles au niveau de chaque entité fiscale du groupe consolidé. Les actifs d'impôts différés ne sont pris en compte que s'il est probable que l'entité concernée a une perspective de récupération sur un horizon déterminé.
Les impôts différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d'impôt dans le compte de résultat, à l'exception de ceux afférents aux gains et pertes latents sur les actifs disponibles à la vente et aux variations de valeur des dérivés désignés en couverture des flux de trésorerie, pour lesquels les impôts différés correspondants sont imputés sur les capitaux propres.
Situation fiscale
OSEO financement, filiale du groupe OSEO, est la société mère du groupe d’intégration fiscale comprenant les sociétés Auxiconseil, Auxifinances, Compagnie Auxiliaire OSEO et Finac.
Un contrôle fiscal est en cours chez OSEO financement au 31/12/2008 couvrant la période de 2005 à 2007. Aucun élément significatif n’a été relevé par l’administration fiscale à fin 2008.
Conformément à la recommandation n° 2004-R-03 du 27 octobre 2004, les postes « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » enregistrent les intérêts des titres à revenu fixe comptabilisés dans la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente », les intérêts sur les prêts/emprunts et créances/dettes sur les établissements de crédit et sur la clientèle (y compris sur les opérations de location financement et assimilées). Ce poste enregistre également les intérêts sur les « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » et sur les « Instruments dérivés de couverture ».
Les revenus et les charges relatifs aux instruments financiers évalués au coût amorti et aux actifs à revenu fixe classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont comptabilisés au compte de résultat en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif.
Les modalités de comptabilisation des commissions reçues rattachées à des services ou à des instruments financiers dépendent de la finalité des services rendus et du mode de comptabilisation des instruments financiers auquel le service est attaché.
Les commissions rémunérant une prestation de service immédiate sont enregistrées en produits dès l’achèvement de la prestation.
Les commissions perçues dans le cadre d’une prestation de service continue telles que les commissions de garantie et les commissions de gestion sont étalées prorata temporis sur la durée de la prestation.
Les commissions faisant partie intégrante du rendement effectif d’un instrument telles que les commissions d’engagements de financement donnés ou les commissions d’octroi de crédits sont comptabilisées et amorties comme un ajustement du rendement effectif du prêt sur la durée de vie estimée de celui-ci, lorsqu'elles celles-ci sont jugées significatives. Ces commissions figurent donc en « Intérêts et produits assimilés » et non au poste « Commissions ».
Ce poste enregistre les gains et pertes sur actifs et passifs à la juste valeur par résultat qu’ils soient qualifiés de transaction ou de juste valeur sur option. Il comprend donc essentiellement les variations de juste valeur des dérivés, intérêts inclus, non affectés à de la couverture. Il en est de même pour les variations de juste valeur des instruments dérivés affectés à de la couverture de juste valeur, intérêts exclus.
Les gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente comprennent essentiellement les résultats de cession des titres et les pertes de valeur sur titres à revenu variable. Les pertes de valeur des titres à revenu fixe sont comptabilisées en coût du risque.
Les frais de personnel comprennent les salaires et traitements ainsi que des avantages au personnel.
Les dotations nettes de reprises des dépréciations et des provisions, les créances passées en perte sur l’exercice, les récupérations sur créances amorties constituent la charge du risque sur opérations de crédit.
L'ensemble est comptabilisé dans la rubrique « Coût du risque » au compte de résultat. Ce poste incorpore également les pertes de valeur des « Actifs financiers disponibles à la vente » des titres à revenu fixe.
Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à l’émetteur d’effectuer des paiements spécifiés pour rembourser le titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié.
L'essentiel des engagements de garantie du groupe sont portés par OSEO garantie et OSEO garantie régions et sont adossés à des fonds de garantie. Les informations sur l’évolution du risque de crédit dont dispose OSEO garantie lui sont principalement fournies par ses partenaires bancaires.
Principes français
Lorsque OSEO garantie est informée par une banque partenaire d’une échéance impayée, les encours sont classés en douteux. Une provision est calculée à partir des données statistiques d’évaluation de la perte avérée.
Lorsque OSEO garantie est informée de la mise en jeu de sa garantie, pour déchéance du terme ou survenance d’une procédure collective, les encours sont classés en douteux compromis et une provision est comptabilisée. Celle-ci fait l’objet d’ajustements pour tenir compte du potentiel de récupération sur la base d’observations statistiques.
Principes IFRS
Les contrats de garantie financière sont, conformément à la norme IAS 39, évalués initialement à la juste valeur. Puis, conformément aux dispositions de la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », les contentieux non avérés sont provisionnés. La juste valeur des garanties est évaluée à partir des modèles internes de sinistralité pour les garanties de prêts bancaires ou à partir d’un taux d’indemnisation maximum pour les opérations de garantie de fonds propres. A l’exception des risques sur les opérations de fonds propres, cette évaluation est actualisée afin de tenir compte de l'effet temps.
Il n'est pas fait application de la norme IFRS 4 sur les contrats d'assurance.
La juste valeur des garanties est comptabilisée au passif du bilan dans la rubrique « Provisions », au même titre que le risque avéré associé aux encours classés en douteux compromis.
L'impact sur le résultat du groupe OSEO est nul tant que les fonds de garanties associés ne sont pas épuisés, les contentieux futurs et non avérés étant imputés sur les fonds de garantie.
Les fonds de garantie sont assimilés à des éléments de dettes remboursables dont la juste valeur est évaluée par déduction des pertes attendues au titre des garanties délivrées par OSEO garantie. Par ailleurs, la dette représentative du fonds de garantie à capital préservé est évaluée à partir d’un taux de placement équivalent permettant la comptabilisation dans les fonds de garantie de produits financiers futurs destinés à faire face aux contentieux sur les générations de productions à venir.
Compte tenu de leur spécificité et de leur importance pour le groupe, ils sont classés au passif du bilan dans une rubrique spécifique intitulée « Fonds de garantie publics ».
Par rapport aux principes français, l'évaluation des fonds de garantie tient également compte :
Principes français
En normes françaises, seule l'affectation du résultat ne revenant pas aux fonds de garantie impacte le compte de résultat du groupe.
Principes IFRS
En normes IFRS, tous les flux associés aux fonds de garantie sont comptabilisés en produits et en charges, sans impact toutefois sur le résultat du groupe.
Cas particulier des titres adossés aux fonds de garantie et classés en « Actifs financiers disponibles à la vente »
Par principe, les titres classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués à la juste valeur, les variations de juste valeur d'un exercice sur l'autre étant comptabilisées en capitaux propres recyclables.
Toutefois, comme 90 % des revenus tirés des titres reviennent par convention aux fonds de garantie, seule 10 % de ces variations de juste valeur est comptabilisée dans les capitaux propres recyclables du groupe, les 90 % restant étant comptabilisés dans une rubrique spécifique du bilan passif, dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers ».
Bien qu'intégrant des actifs et passifs financiers, les opérations économiques comptabilisées au bilan, et constituant le coeur de métier d'OSEO innovation, ainsi que les revenus et charges attachés ne peuvent être évalués selon IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » dont l'objectif est de déterminer un résultat comptable proche d'un résultat économique. En effet, le principe général inhérent au modèle financier d'OSEO innovation conduit à ne pas dégager de résultat significatif.
L'activité exclusive d'OSEO innovation est d'attribuer des subventions ou des avances remboursables pour le compte de l'Etat. Cette activité est intégralement financée par une dotation dite « dotation d'intervention » de l'Etat ou des collectivités publiques.
Ces aides prennent la forme de subventions à perte (non remboursées ultérieurement à OSEO innovation) ou d'avances remboursables en cas de réussite du projet, dont l'effet en compte de résultat est compensé par la reprise de la dotation d'intervention. En outre, dans les deux cas, OSEO innovation n'est pas rémunéré au titre de cette activité d'intermédiaire.
Au total, tant par le mode de ressources, que par l'absence de rémunération ainsi que par le mode de fonctionnement retenu des dépréciations, le compte d'exploitation d'OSEO innovation devrait être équilibré, traduisant le fait que la totalité du risque est porté par l'Etat ou les collectivités publiques.
Ainsi, la norme IAS 20 : « Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l'aide publique » est adaptée aux opérations d'OSEO innovation.
Les avances remboursables octroyées par OSEO innovation sont comptabilisées dans le poste « Aides au financement de l’innovation » à l'actif du bilan. Celles non décaissées ne sont pas comptabilisées.
Les subventions octroyées par OSEO innovation sont comptabilisées directement en charges dans le poste « Charges des autres activités ». Celles accordées aux entreprises mais non encore décaissées figurent au passif du bilan dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers ».
Les dotations d'intervention (Etat et financements partenaires) sont comptabilisées au passif du bilan dans le poste « Ressources nettes d’intervention à l’innovation » dès la signature des conventions par l'Etat ou par les autres partenaires. Elles servent à financer les subventions et les avances remboursables octroyées par OSEO innovation et sont reprises en résultat dans le poste « Produits des autres activités » au fur et à mesure du versement des subventions et de la survenance de constats d'échecs ou de la comptabilisation de dépréciations sur les avances remboursables.
Des dépréciations individuelles sont comptabilisées en diminution des avances remboursables dès lors qu'il apparaît un risque avéré de non recouvrement de tout ou partie des engagements souscrits par la contrepartie.
Des dépréciations collectives sont par ailleurs calculées sur la production d'avances remboursables financées sur la dotation d'intervention de l'Etat, lesquelles correspondent à un indicateur financier permettant d'apprécier ce que pourrait être le montant des avances remboursables susceptibles de passer en charges dans les comptes de résultat futurs. Lorsque le risque devient avéré, un reclassement est opéré entre la dépréciation collective et la dépréciation individuelle.
Les dépréciations individuelles et collectives ainsi constituées sont comptabilisées en charges au compte de résultat (« Charges des autres activités »). Symétriquement la dotation d'intervention de l'Etat et des financements partenaires est reprise en contrepartie de ce poste.
Les reprises des dépréciations individuelles et collectives interviennent :
Dans le cas d'une reprise de dépréciation, le passif est reconstitué à due concurrence.
La rubrique trésorerie et équivalents de trésorerie comprend les fonds en caisse et dépôts à vue, les placements à court terme (inférieurs à 3 mois), très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Les équivalents de trésorerie sont détenus dans le but de faire face aux engagements de trésorerie à court terme.
Les équivalents de trésorerie sont composés des comptes à vue, des emprunts et prêts au jour le jour, des comptes de caisse, banque centrale et CCP.
La préparation des états financiers exige la formulation d'hypothèses et d'estimations qui comportent des incertitudes quant à leur réalisation dans le futur. Ces estimations utilisant les informations disponibles à la date de clôture font appel à l'exercice du jugement des gestionnaires. Les réalisations futures dépendent de nombreux facteurs : fluctuation des taux d'intérêt et de change, conjoncture économique, modification de la réglementation ou de la législation, ….
Les évaluations suivantes nécessitent entre autre la formulation d'hypothèses et d'estimations :
Pour certaines catégories comptables du bilan (en particulier sur celles regroupant des instruments financiers), des informations sur les termes contractuels sont communiquées sous les références « Courant » et « Non courant ».
Par référence à la norme IAS 1 « Présentation des états financiers », la ventilation entre « Courant » et « Non courant » s'effectue au regard des maturités résiduelles contractuelles ainsi que de l'intention de gestion.
Ainsi un actif ou passif est classé en « Courant » pour les réalisations ou les règlements qui s'effectueront notamment dans les douze mois à compter de la date de clôture. A l'inverse les réalisations et les règlements qui s'effectueront plus de douze mois après la date de clôture sont classés en « Non courant ».
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Actif |
|
|
Banques centrales, CCP |
17,2 |
15,3 |
Total actif |
17,2 |
15,3 |
Passif |
|
|
Banques centrales, CCP |
37,0 |
92,6 |
Total passif |
37,0 |
92,6 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Actifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
26,1 |
31,3 |
Actions et autres titres à revenu variable |
30,7 |
6,8 |
Autres actifs financiers |
0,0 |
0,0 |
Total actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
56,8 |
38,1 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat (*) |
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
12,7 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,1 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
12,7 |
0,1 |
Total des actifs financiers à la juste valeur par résultat |
69,5 |
38,2 |
(*) Ne faisant pas l'objet d'une comptabilité de couverture. |
Ventilation des Actifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Courant |
13,1 |
2,2 |
Non courant |
56,4 |
36,0 |
Total |
69,5 |
38,2 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
Dettes envers la clientèle |
0,0 |
0,0 |
Autres passifs financiers |
0,0 |
0,0 |
Total passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
1,7 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
46,9 |
33,2 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
48,6 |
33,2 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
48,6 |
33,2 |
Ventilation des Passifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Courant |
5,0 |
2,6 |
Non courant |
43,6 |
30,6 |
Total |
48,6 |
33,2 |
Risque de crédit associé aux passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
Valeur comptable |
Montant cumulé des variations de juste valeur attribuables au risque de crédit |
Différence entre la valeur comptable et le montant contractuellement dû à l'échéance |
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
48,6 |
0,0 |
0,6 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
1,7 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
46,9 |
0,0 |
0,6 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
48,6 |
0,0 |
0,6 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
48,6 |
0,0 |
0,6 |
Instruments dérivés de couverture actif
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
344,9 |
298,1 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
344,9 |
298,1 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (actif) |
344,9 |
298,1 |
Instruments dérivés de couverture |
344,9 |
298,1 |
Micro-couverture |
246,9 |
163,3 |
Dont couverture de juste valeur |
246,9 |
163,3 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (macro-couverture de juste valeur) |
98,0 |
134,8 |
Couverture en taux de portefeuille (macro-couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (actif) |
344,9 |
298,1 |
Instruments dérivés de couverture passif
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
255,8 |
211,4 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
255,8 |
211,4 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (passif) |
255,8 |
211,4 |
Instruments dérivés de couverture |
255,8 |
211,4 |
Micro-couverture |
1,1 |
69,7 |
Dont couverture de juste valeur |
1,1 |
69,7 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (macro-couverture de juste valeur) |
254,7 |
141,7 |
Couverture en taux de portefeuille (macro-couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (passif) |
255,8 |
211,4 |
Ventilation de l'inefficacité de la couverture en juste valeur
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Variation de juste valeur de l'élément couvert |
160,5 |
84,4 |
Variation de juste valeur de l'instrument de couverture |
-164,8 |
-85,0 |
Total |
-4,3 |
-0,6 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Titres de créances négociables |
1 000,9 |
454,0 |
Obligations |
1 668,1 |
1 796,0 |
Obligations d'Etat |
907,1 |
953,9 |
Autres obligations |
761,0 |
842,1 |
Titres subordonnés |
0,0 |
4,4 |
Actions et autres titres à revenu variable |
99,5 |
96,6 |
Titres de participation non consolidés |
15,7 |
19,6 |
Dépréciation sur actifs disponibles à la vente |
-12,7 |
-13,6 |
Total des actifs financiers disponibles à la vente |
2 771,5 |
2 357,0 |
Tableau de variation des dépréciations
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Solde au 1er janvier |
13,6 |
13,9 |
Dépréciation de l'exercice |
-0,9 |
-0,3 |
Charge de dépréciation |
1,2 |
1,2 |
Reprise de dépréciation |
-2,1 |
-1,5 |
Solde au 31 décembre |
12,7 |
13,6 |
Ventilation des Actifs financiers disponibles à la vente entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Courant |
1 789,8 |
949,5 |
Non courant |
981,7 |
1 407,5 |
Total |
2 771,5 |
2 357,0 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Comptes ordinaires débiteurs |
154,8 |
143,7 |
Prêts au jour le jour |
0,0 |
178,0 |
Prêts à terme |
73,0 |
95,7 |
Valeurs reçues en pension |
0,0 |
0,0 |
Prêts participatifs |
0,0 |
0,1 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Créances rattachées |
1,1 |
7,8 |
Total des prêts et créances sur les établissements de crédit |
228,9 |
425,3 |
Juste valeur des prêts et créances sur les établissements de crédit |
234,2 |
430,9 |
Ventilation des Prêts et créances sur les établissements de crédit entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Courant |
186,7 |
360,4 |
Non courant |
42,2 |
64,9 |
Total |
228,9 |
425,3 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Comptes ordinaires débiteurs, avances sur TAP |
23,5 |
18,1 |
Crédits de trésorerie |
557,3 |
564,1 |
Crédits à moyen et long terme |
3 507,3 |
3 312,3 |
Prêts subordonnés |
43,8 |
28,0 |
Autres crédits |
786,0 |
625,7 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
-137,0 |
-127,7 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
-162,0 |
-145,8 |
Créances rattachées |
22,3 |
21,6 |
Comptes ouverts auprès de l'Agence France Trésor |
1 484,4 |
1 629,4 |
Total des prêts et créances sur la clientèle |
6 125,6 |
5 925,7 |
Juste valeur des prêts et créances sur la clientèle |
6 203,4 |
5 945,7 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
|||
|
PLMT (1) |
FCT (2) |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
110,3 |
15,7 |
1,7 |
127,7 |
Dépréciation de l'exercice |
8,9 |
0,5 |
-0,1 |
9,3 |
Charge de dépréciation individuelle |
14,9 |
1,0 |
0,6 |
16,5 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-15,2 |
-4,9 |
-0,7 |
-20,8 |
Effet de désactualisation |
-3,1 |
0,0 |
0,0 |
-3,1 |
Autres mouvements |
12,3 |
4,4 |
0,0 |
16,7 |
Solde au 31 décembre |
119,2 |
16,2 |
1,6 |
137,0 |
(1) Activité de cofinancement Prêts à Moyen et Long Terme. (2) Activité de Financement Court Terme. |
(En millions d'euros.) |
2007 |
|||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
115,3 |
17,6 |
1,2 |
134,1 |
Dépréciation de l'exercice |
-5,0 |
-1,9 |
0,5 |
-6,4 |
Charge de dépréciation individuelle |
23,1 |
0,8 |
0,7 |
24,6 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-20,9 |
-4,7 |
-0,2 |
-25,8 |
Effet de désactualisation |
-4,0 |
0,0 |
0,0 |
-4,0 |
Autres mouvements |
-3,2 |
2,0 |
0,0 |
-1,2 |
Solde au 31 décembre |
110,3 |
15,7 |
1,7 |
127,7 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
|||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
142,3 |
3,5 |
0,0 |
145,8 |
Dépréciation de l'exercice |
17,6 |
-1,4 |
0,0 |
16,2 |
Charge de dépréciation collective |
30,0 |
1,2 |
0,0 |
31,2 |
Reprise de dépréciation collective |
-12,4 |
-1,6 |
0,0 |
-14,0 |
Autres mouvements |
0,0 |
-1,0 |
0,0 |
-1,0 |
Solde au 31 décembre |
159,9 |
2,1 |
0,0 |
162,0 |
(En millions d'euros.) |
2007 |
|||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
Solde au 1er janvier |
129,0 |
5,2 |
0,0 |
134,2 |
Dépréciation de l'exercice |
13,3 |
-1,7 |
0,0 |
11,6 |
Charge de dépréciation collective |
17,0 |
0,3 |
0,0 |
17,3 |
Reprise de dépréciation collective |
-3,7 |
-1,0 |
0,0 |
-4,7 |
Autres mouvements |
0,0 |
-1,0 |
0,0 |
-1,0 |
Solde au 31 décembre |
142,3 |
3,5 |
0,0 |
145,8 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Courant |
2 773,1 |
2 843,8 |
Non courant |
3 352,5 |
3 081,9 |
Total |
6 125,6 |
5 925,7 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Crédit-bail immobilier (CBI) et opérations assimilées |
2 134,6 |
2 093,3 |
Crédit-bail mobilier (CBM) et opérations assimilées |
1 263,6 |
1 059,5 |
Créances rattachées |
20,1 |
22,0 |
Dépréciations individuelles |
-43,3 |
-44,8 |
Dépréciations collectives |
-95,0 |
-74,8 |
Total des opérations de location financement et assimilées |
3 280,0 |
3 055,2 |
Juste valeur des opérations de location financement et assimilées |
3 339,3 |
3 061,9 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
25,2 |
19,6 |
44,8 |
Dépréciation de l'exercice |
-1,9 |
0,4 |
-1,5 |
Charge de dépréciation individuelle |
6,7 |
7,1 |
13,8 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-2,3 |
-5,8 |
-8,1 |
Autres mouvements |
-6,3 |
-0,9 |
-7,2 |
Solde au 31 décembre |
23,3 |
20,0 |
43,3 |
(En millions d'euros.) |
2007 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
24,1 |
15,3 |
39,4 |
Dépréciation de l'exercice |
1,1 |
4,3 |
5,4 |
Charge de dépréciation individuelle |
5,0 |
8,0 |
13,0 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-3,5 |
-4,0 |
-7,5 |
Autres mouvements |
-0,4 |
0,3 |
-0,1 |
Solde au 31 décembre |
25,2 |
19,6 |
44,8 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
60,3 |
14,5 |
74,8 |
Dépréciation de l'exercice |
9,6 |
10,6 |
20,2 |
Charge de dépréciation collective |
17,0 |
14,1 |
31,1 |
Reprise de dépréciation collective |
-7,4 |
-3,5 |
-10,9 |
Solde au 31 décembre |
69,9 |
25,1 |
95,0 |
(En millions d'euros.) |
2007 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
53,5 |
9,5 |
63,0 |
Dépréciation de l'exercice |
6,8 |
5,0 |
11,8 |
Charge de dépréciation collective |
6,2 |
8,1 |
14,3 |
Reprise de dépréciation collective |
0,6 |
-3,1 |
-2,5 |
Solde au 31 décembre |
60,3 |
14,5 |
74,8 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Courant |
660,2 |
579,4 |
Non courant |
2 619,8 |
2 475,8 |
Total |
3 280,0 |
3 055,2 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Avances remboursables OSEO innovation |
922,5 |
825,4 |
Dépréciations individuelles |
-141,8 |
-190,6 |
Dépréciations collectives |
-578,4 |
-391,8 |
Total des aides au financement de l'innovation |
202,3 |
243,0 |
Juste valeur des aides au financement de l'innovation |
202,3 |
243,0 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Solde au 1er janvier |
190,6 |
226,8 |
Dépréciation de l'exercice |
-48,8 |
-36,2 |
Charge de dépréciation individuelle |
50,7 |
50,9 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-98,5 |
-88,1 |
Autres mouvements |
-1,0 |
1,0 |
Solde au 31 décembre |
141,8 |
190,6 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Solde au 1er janvier |
391,8 |
315,5 |
Dépréciation de l'exercice |
186,6 |
76,3 |
Charge de dépréciation collective |
267,8 |
135,5 |
Reprise de dépréciation collective |
-82,1 |
-75,2 |
Autres mouvements |
0,9 |
16,0 |
Solde au 31 décembre |
578,4 |
391,8 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Titres de créances négociables |
1 468,6 |
1 127,7 |
Obligations |
2 652,7 |
2 532,0 |
Obligations d'Etat |
1 852,3 |
1 697,6 |
Autres obligations |
800,4 |
834,4 |
Dépréciations sur actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
4 121,3 |
3 659,7 |
Juste valeur des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
4 175,8 |
3 659,1 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Courant |
1 605,8 |
1 265,5 |
Non courant |
2 515,5 |
2 394,2 |
Total |
4 121,3 |
3 659,7 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Impôts courants |
6,7 |
22,9 |
Impôts différés |
28,3 |
11,2 |
Total des actifs d'impôts courants et différés |
35,0 |
34,1 |
Impôts courants |
11,5 |
28,5 |
Impôts différés |
0,0 |
0,0 |
Total des passifs d'impôts courants et différés |
11,5 |
28,5 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Valeur actualisée des commissions à recevoir revenant aux |
|
|
fonds de garantie (OSEO garantie) |
97,6 |
83,5 |
Charges constatées d'avance |
6,3 |
6,8 |
Autres produits à recevoir |
7,6 |
8,7 |
Prélèvements automatiques en cours |
0,5 |
0,4 |
Flux à recevoir |
0,1 |
330,0 |
Fonds à recevoir INPI |
50,0 |
0,0 |
Autres |
16,8 |
15,6 |
Total des comptes de régularisation actif |
178,9 |
445,0 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres |
0,5 |
0,5 |
Marges de garantie versées sur opérations de pension |
|
|
livrée et contrats d'échanges de taux d'intérêt |
79,9 |
56,3 |
Créances partenaires OSEO innovation appelables |
157,7 |
148,1 |
Créances partenaires OSEO innovation appelées |
27,9 |
31,7 |
Avances sur contentieux à payer |
2,3 |
4,2 |
Fonds de garantie à recevoir |
84,8 |
48,6 |
Autres débiteurs divers |
42,0 |
38,5 |
Comptes de stocks et emplois divers |
6,6 |
9,5 |
Total des autres actifs |
401,7 |
337,4 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Subventions à verser OSEO innovation |
438,7 |
199,0 |
90 % revenus des titres adossés aux fonds de garantie OSEO garantie (cf note 5.25.3) |
2,9 |
2,6 |
Autres produits constatés d'avance |
23,4 |
24,8 |
Charges fiscales et sociales à payer |
33,8 |
39,8 |
Autres charges à payer |
11,8 |
14,1 |
Autres |
48,5 |
40,7 |
Total des comptes de régularisation passif |
559,1 |
321,0 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Versements restant à effectuer sur titres non libérés |
19,9 |
2,3 |
Dépôts de garantie reçus |
4,8 |
5,0 |
Autres garanties reçues |
118,6 |
107,4 |
Contentieux à payer sur risques avérés relatifs aux engagts de garantie |
443,6 |
394,1 |
Fonds publics affectés - Avances du FDES |
31,6 |
33,5 |
Factures à payer sur opérations de crédit-bail |
47,4 |
50,6 |
Fonds de garantie à capital préservé (OSEO garantie) |
423,1 |
399,0 |
Autres dettes fiscales et sociales |
11,0 |
11,6 |
Créditeurs divers |
44,5 |
52,4 |
Avance de l'Etat à OSEO |
425,1 |
435,7 |
Total des autres passifs |
1 569,6 |
1 491,6 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Immeubles de placement |
|
|
Valeur brute des terrains et constructions |
19,2 |
19,2 |
Amortissements et dépréciations |
-5,1 |
-5,0 |
Total des immeubles de placement |
14,1 |
14,2 |
Juste valeur des immeubles de placement |
18,0 |
18,1 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
1 - Immobilisations corporelles |
|
|
1.1 - Terrains et constructions |
117,2 |
112,6 |
Amortissements et dépréciations |
-33,5 |
-30,2 |
Montant net |
83,7 |
82,4 |
1.2 - Autres immobilisations corporelles |
19,0 |
20,0 |
Amortissements et dépréciations |
-14,8 |
-14,5 |
Montant net |
4,2 |
5,5 |
Total des immobilisations corporelles |
87,9 |
87,9 |
2 - Immobilisations incorporelles |
|
|
2.1 - Logiciels |
60,2 |
51,4 |
Amortissements et dépréciations |
-38,9 |
-31,5 |
Montant net |
21,3 |
19,9 |
2.2 - Autres immobilisations incorporelles |
0,0 |
0,0 |
Amortissements et dépréciations |
0,0 |
0,0 |
Montant net |
0,0 |
0,0 |
Total des immobilisations incorporelles |
21,3 |
19,9 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
||
|
Montants bruts |
Dépréciations |
Montants nets |
Montants nets |
OSEO Bretagne |
0,8 |
0,0 |
0,8 |
0,8 |
Groupe OSEO financement |
4,6 |
0,0 |
4,6 |
4,6 |
Total des écarts d'acquisitions |
5,4 |
0,0 |
5,4 |
5,4 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Dettes à vue et au jour le jour |
4,1 |
6,1 |
Dépôts et comptes ordinaires |
4,1 |
6,1 |
Emprunts et comptes au jour le jour |
0,0 |
0,0 |
Dettes à terme |
7 220,5 |
6 775,4 |
Emprunts et comptes à terme |
6 994,7 |
6 221,6 |
Dont ressources Codevi/Livret à Développement Durable |
5 501,4 |
4 767,2 |
Dont ressources BEI, KfW et BDCE |
992,4 |
918,4 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
225,8 |
553,8 |
Dettes rattachées |
158,0 |
122,0 |
Total des dettes envers les établissements de crédit |
7 382,6 |
6 903,5 |
Juste valeur des dettes envers les établissements de crédit |
7 400,2 |
6 912,9 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Courant |
559,9 |
861,1 |
Non courant |
6 822,7 |
6 042,4 |
Total |
7 382,6 |
6 903,5 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Dettes à vue et au jour le jour |
56,1 |
53,6 |
Dépôts et comptes ordinaires |
56,1 |
53,6 |
Comptes et emprunts au jour le jour |
0,0 |
0,0 |
Dettes à terme |
285,0 |
220,1 |
Emprunts et comptes à terme |
152,7 |
163,3 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
132,3 |
56,8 |
Dettes rattachées |
0,7 |
0,4 |
Avance d'actionnaire à OSEO innovation |
300,0 |
300,0 |
Dettes rattachées de l'avance d'actionnaire |
11,0 |
7,8 |
Total des dettes envers la clientèle |
652,8 |
581,9 |
Juste valeur des dettes envers la clientèle |
653,2 |
582,4 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Courant |
312,8 |
253,3 |
Non courant |
340,0 |
328,6 |
Total |
652,8 |
581,9 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Emissions obligataires |
1 512,2 |
1 483,7 |
Emprunt décembre 1998 / 4,40 % échéance 25/04/2009 |
457,3 |
457,3 |
Emprunt mai 1999 / 4,375 % échéance 25/04/2011 |
900,0 |
900,0 |
Emprunt août 1996 / 6,70 % échéance 19/08/2011 |
61,0 |
61,0 |
Emprunt novembre 1995 / PIBOR échéance20/11/15 |
61,0 |
61,0 |
Réévaluation des emprunts micro-couverts (net des frais d'émission) |
32,9 |
4,4 |
Titres de créances négociables |
661,6 |
501,4 |
Dettes rattachées |
44,1 |
47,1 |
Total des dettes représentées par un titre |
2 217,9 |
2 032,2 |
Juste valeur des dettes représentées par un titre |
2 217,9 |
2 032,2 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Courant |
1 155,0 |
547,9 |
Non courant |
1 062,9 |
1 484,3 |
Total |
2 217,9 |
2 032,2 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Provisions pour risques de crédit |
5,1 |
5,7 |
Provisions pour restructuration |
9,8 |
18,7 |
Provisions pour autres engagements sociaux |
18,1 |
14,2 |
Juste valeur des garanties données |
907,7 |
821,7 |
Autres |
49,6 |
59,6 |
Total des provisions |
990,3 |
919,9 |
(En millions d'euros.) |
Dépréciations et provisions au 31/12/2007 |
Dotations aux dépréciations et provisions |
Reprises de dépréciations et provisions disponibles |
Reprises de dépréciations et provisions utilisées (1) |
Autres variations (2) |
Dépréciations et provisions au 31/12/2008 |
Risques imputés sur les Fonds de garantie |
Créances irrécupérables non couvertes par des provisions |
Récupérations sur créances amorties |
Impact sur le résultat (3) |
Dépréciations et provisions pour créances douteuses et risques de crédit |
1 223,1 |
428,6 |
154,7 |
114,6 |
-31,2 |
1 351,2 |
215,7 |
5,5 |
6,2 |
-57,5 |
Dépréciations pour créances douteuses |
175,0 |
30,4 |
9,8 |
20,5 |
6,3 |
181,4 |
0,0 |
5,1 |
6,2 |
-19,5 |
Prêts Interbancaires |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Crédits à la clientèle |
127,7 |
16,6 |
2,4 |
18,5 |
13,6 |
137,0 |
|
4,5 |
4,7 |
-14,0 |
Opérations de crédit-bail (hors intérêts) |
44,8 |
13,8 |
7,1 |
0,9 |
-7,3 |
43,3 |
|
0,6 |
1,5 |
-5,8 |
Opérations sur titres |
2,0 |
0,0 |
0,3 |
1,1 |
0,0 |
0,6 |
|
0,0 |
0,0 |
0,3 |
Débiteurs divers |
0,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,5 |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Provisions pour risques de crédit |
5,7 |
249,9 |
119,9 |
94,1 |
-36,5 |
5,1 |
129,7 |
0,4 |
0,0 |
-0,7 |
Juste valeur des garanties |
821,7 |
86,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
907,7 |
86,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations collectives |
220,7 |
62,3 |
25,0 |
0,0 |
-1,0 |
257,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-37,3 |
Provisions pour risques et charges divers d'exploitation |
59,6 |
10,3 |
19,4 |
0,8 |
-0,1 |
49,6 |
|
|
|
|
Autres provisions |
32,9 |
7,6 |
0,5 |
12,1 |
0,0 |
27,9 |
|
|
|
|
Provisions pour restructuration |
18,7 |
0,7 |
0,5 |
9,1 |
0,0 |
9,8 |
|
|
|
|
Provisions pour engagements sociaux |
14,2 |
6,9 |
0,0 |
3,0 |
0,0 |
18,1 |
|
|
|
|
(1) Les reprises correspondent à des passages en pertes. (2) Variations de périmètre, de change et reclassements de provisions. (3) -/+ Dotations ou reprises nettes. + Risques imputés sur les fonds de garantie. - Créances irrécupérables. + Récupérations sur créances amorties. |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Ressources destinées à financer les interventions apportées par l'AII |
319,5 |
748,3 |
Ressources destinées à financer les interventions - Etat |
27,8 |
12,7 |
Ressources destinées à financer les interventions - Partenaires |
301,0 |
248,2 |
Total des ressources nettes d'intervention à l'innovation |
648,3 |
1 009,2 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
OSEO financement |
|
|
Prêts à la création d'entreprise (PCE) |
28,0 |
25,3 |
Contrats de développement |
9,7 |
9,2 |
Fonds de garantie créances professionnellles |
4,7 |
4,0 |
Fonds producteurs bananes |
2,2 |
2,2 |
Autres |
1,7 |
2,0 |
Total oseo financement |
46,3 |
42,7 |
OSEO garantie |
|
|
Fonds du noyau dur |
1 343,0 |
1 176,4 |
Fonds de garantie à capital préservé |
182,1 |
176,0 |
Fonds spécifiques |
164,1 |
59,8 |
Fonds DOM |
112,4 |
92,9 |
Fonds en gestion extinctive |
22,6 |
62,5 |
Total oseo garantie |
1 824,2 |
1 567,6 |
OSEO garantie régions |
174,2 |
110,5 |
Total des fonds de garantie publics |
2 044,7 |
1 720,8 |
Fonds de garantie publics au 31/12/2007 |
1 567,6 |
Dotations aux fonds de garantie 2008 (solde net) |
336,2 |
Remboursements des fonds de garantie |
0,0 |
Commissions de garantie |
47,2 |
Produits financiers |
104,7 |
Coût du risque |
-234,5 |
Actualisation des provisions |
3,0 |
Fonds de garantie publics au 31/12/2008 |
1 824,2 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Dettes subordonnées à durée indéterminée |
41,0 |
80,0 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
16,0 |
17,6 |
Dettes rattachées |
0,6 |
1,5 |
Total des dettes subordonnées |
57,6 |
99,1 |
Juste valeur des dettes subordonnées |
57,6 |
99,1 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Courant |
14,0 |
95,9 |
Non courant |
43,6 |
3,2 |
Total |
57,6 |
99,1 |
Les dettes subordonnées d’OSEO sont composées de titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) qui sont éligibles aux fonds propres complémentaires des capitaux responsables prudentiels tels que définis par les textes réglementaires et internationaux.
Ces titres subordonnés sont assimilables à des créances de dernier rang dont le remboursement, en cas de liquidation de la société, n’interviendrait qu’après désintéressement complet des autres créanciers. L’amortissement anticipé des emprunts subordonnés, par rachat en bourse ou par exercice d’une option définie par le contrat, nécessite l’accord préalable de la Commission Bancaire.
S’agissant des emprunts subordonnés perpétuels, l’émetteur peut décider de différer le paiement des intérêts lorsque l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires statuant sur les comptes aura constaté qu’il n’existe pas de bénéfice distribuable.
En 2008, un emprunt de 37,3 millions d’euros a été remboursé.
L’encours en capital de la dette subordonnée à durée indéterminée est de 41 millions d’euros au 31 décembre 2008. Le tableau ci-dessous précise les principales caractéristiques de ces emprunts, notamment la prochaine année d’exercice de l’option de remboursement anticipé.
(En millions d'euros.) |
Dettes subordonnées à durée indéterminée d'OSEO |
|||
|
Emission |
Taux |
Option |
Montant |
TSDI 50 M. USD |
1993 |
Variable |
01/04/2009 |
35,9 |
TSDI 10 M. DEM |
1993 |
Variable |
19/05/2009 |
5,1 |
Total |
|
|
|
41,0 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Actif |
6,9 |
7,1 |
Passif |
164,0 |
250,2 |
Hors Union Economique et Monétaire. |
Ces positions nettes de bilan sont couvertes par des instruments financiers négociés de gré à gré (swaps de devises et du change terme).
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Opérations avec les établissements de crédit |
16,3 |
20,5 |
Opérations avec la clientèle |
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
71,0 |
0,5 |
Crédits de trésorerie |
40,2 |
39,8 |
Crédits à moyen et long terme |
193,1 |
178,9 |
Crédits divers |
130,5 |
109,7 |
Créances subordonnées |
2,4 |
1,2 |
Variation des commissions futures actualisées OSEO garantie |
14,1 |
-6,9 |
Sous total opérations avec la clientèle |
451,3 |
323,2 |
Opérations de location financement |
|
|
Loyers |
789,7 |
728,7 |
Dotations aux amortissements |
-544,8 |
-501,4 |
Dotations aux dépréciations spéciales (Art. 64 et Art. 57) |
-53,6 |
-54,2 |
Mouvements nets sur dépréciations des indemnités de résiliation |
-6,4 |
-5,4 |
Autres produits |
96,2 |
94,8 |
Sous total opérations de location-financement |
281,1 |
262,5 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Actifs financiers disponibles à la vente |
114,6 |
114,5 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
127,9 |
125,4 |
Dérivés de couverture |
423,8 |
422,6 |
Sous total opérations sur instruments financiers |
666,3 |
662,5 |
Total des intérêts et produits assimilés |
1 415,0 |
1 268,7 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Opérations avec les établissements de crédit |
-321,9 |
-283,9 |
Opérations avec la clientèle |
-65,4 |
-29,6 |
Dont affectation du résultat des commissions aux fonds de garantie |
-49,5 |
-24,3 |
Opérations de location financement |
|
|
Dotations pour dépréciations (hors Art. 64 et Art. 57) |
-0,3 |
0,0 |
Autres charges |
-97,5 |
-91,7 |
Sous-total opérations de location financement |
-97,8 |
-91,7 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Dettes représentées par un titre |
-90,9 |
-94,4 |
Dettes subordonnées |
-4,2 |
-6,0 |
Dérivés de couverture |
-417,2 |
-395,9 |
Sous-total opérations sur instruments financiers |
-512,3 |
-496,3 |
Autres intérêts et charges assimilées |
-117,1 |
-118,9 |
Dont produits financiers affectés aux fonds de garantie |
-95,0 |
-117,4 |
Total des intérêts et charges assimilées |
-1 114,5 |
-1 020,4 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Résultat net sur portefeuille de transaction |
0,0 |
0,0 |
Résultat net sur portefeuille à la juste valeur sur option |
-5,2 |
6,2 |
Résultat net sur instruments dérivés et réévaluation des éléments couverts |
-5,1 |
1,4 |
Micro-couverture (inefficacité) |
-4,3 |
-0,6 |
Macro-couverture cantonnée |
0,0 |
0,0 |
Swaps isolés |
0,7 |
2,1 |
Autres |
-1,5 |
-0,1 |
Résultat net des opérations de change |
-0,1 |
-0,3 |
Total des gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat |
-10,4 |
7,3 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Dividendes |
2,3 |
6,7 |
Résultats de cession |
21,2 |
54,7 |
Plus-values de cession |
22,4 |
53,8 |
Moins-values de cession |
-2,1 |
-1,4 |
Reprises de dépréciation |
0,9 |
2,3 |
Pertes de valeur des titres à revenu variable |
-1,5 |
-1,3 |
Total des gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
22,0 |
60,1 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Produits |
|
|
Dotations d'intervention de l'Etat - OSEO innovation |
654,4 |
170,2 |
Dotations d'intervention des partenaires - OSEO innovation |
37,1 |
32,9 |
Dotations de fonctionnement - OSEO innovation |
43,1 |
39,3 |
Charges refacturées |
1,1 |
2,4 |
Immeubles de placement |
2,1 |
2,0 |
Commissions de recouvrement et intéressement assurance |
2,6 |
4,4 |
Plus-value de cession sur stocks |
0,2 |
1,8 |
Autres produits |
41,4 |
41,3 |
Total des produits des autres activités |
782,0 |
294,3 |
Charges |
|
|
Subventions versées - OSEO innovation |
-411,2 |
-60,4 |
Subventions versées pour compte de partenaires - OSEO innovation |
-28,5 |
-24,7 |
Subventions versées sur fonds propres - OSEO innovation |
-9,3 |
0,0 |
Provisions et pertes sur aides à l'innovation |
-250,1 |
-116,5 |
Immeubles de placement |
-0,4 |
-0,4 |
dont dotations aux amortissements |
-0,4 |
-0,4 |
Moins-value de cession sur stocks |
-4,7 |
-1,8 |
Autres charges |
-22,3 |
-26,6 |
Total des charges des autres activités |
-726,5 |
-230,4 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Charges de personnel |
-143,7 |
-138,0 |
Impôts et taxes |
-7,2 |
-6,6 |
Autres charges d'exploitation |
-66,6 |
-64,1 |
Coûts liés aux restructurations |
-0,2 |
-0,8 |
Total des charges générales d'exploitation |
-217,7 |
-209,5 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Dotations aux amortissements |
-13,1 |
-11,3 |
Dotations pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Reprises pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Total des dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles |
-13,1 |
-11,3 |
(En millions d'euros.)
|
2008 |
2007
|
|||
Dépréciations |
Dépréciations |
Autres |
Total |
||
Dotations ou reprises nettes aux dépréciations et aux provisions |
-20,6 |
-37,3 |
-0,3 |
-58,2 |
-34,2 |
Pertes non provisionnées |
-5,1 |
0,0 |
-0,4 |
-5,5 |
-7,7 |
Récupérations des créances amorties |
6,2 |
0,0 |
0,0 |
6,2 |
8,2 |
Total coût du risque |
-19,5 |
-37,3 |
-0,7 |
-57,5 |
-33,7 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Impôt sur les sociétés |
-40,6 |
-18,8 |
Impôts différés |
8,4 |
-16,5 |
Total de l'impôt sur les bénéfices |
-32,2 |
-35,3 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Résultat net part du groupe |
28,2 |
45,4 |
Résultat net part des minoritaires |
23,9 |
48,5 |
Charge nette d'impôt comptabilisée |
32,2 |
35,3 |
Résultat avant impôt (A) |
84,3 |
129,2 |
Taux d'imposition de droit commun français (B) |
34,43 |
34,43 |
Charge d'impôt théorique totale (C) = (A*B) |
29,0 |
44,5 |
Eléments en rapprochement |
|
|
Plus-values et résultats taxés aux taux réduits ou exonérés |
-2,0 |
-7,5 |
Autres différences permanentes |
-0,1 |
0,3 |
Consommation ou création des déficits reportables |
-2,7 |
-1,3 |
Redressements fiscaux |
0,3 |
0,0 |
Imputation sur dotation d'intervention |
7,5 |
0,0 |
Autres éléments |
0,2 |
-0,7 |
Total des éléments en rapprochement (D) |
3,2 |
-9,2 |
Charge nette d'impôt comptabilisée (C) + (D) |
32,2 |
35,3 |
Cette note présente les principaux risques associés aux instruments financiers et la manière dont le groupe OSEO les gère.
Les principaux risques inhérents à l'activité bancaire du groupe sont :
D'une manière générale, les différents départements et filiales du groupe OSEO exercent leur activité dans le cadre de procédures qui s'insèrent dans les corpus de règles édictées au niveau du groupe : les référentiels des risques de crédit et le mémorandum des activités financières.
La gestion de ces risques est fondée sur une approche différenciée par types de risques.
Financé sur dotations publiques, principalement de l'Etat, des Régions et de l'Europe, OSEO innovation intervient dans le financement et l'accompagnement des entreprises innovantes. Investi d'une mission d'intérêt général dans le cadre de la politique économique menée par l'Etat français pour promouvoir et développer l'investissement dans la recherche et l'innovation, elle octroie des subventions et des avances remboursables aux entreprises.
Ainsi, les particularités de ses interventions et de son mode de financement ont pour effet de rendre inapplicables chez OSEO innovation les normes IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » et d'IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir ».
De ce fait, la description de l'exposition, de la gestion et de la mesure de ses risques est inadaptée.
Les risques de crédit sont définis comme les risques de défaillance des contreparties ou groupes bénéficiaires. Selon les activités concernées, ces derniers peuvent être appréciés à partir d’un système de notation interne ou externe et/ou des méthodes de suivi des risques adaptés à la spécificité des activités développées.
La Direction des engagements est en charge de la sélection et du suivi des risques de crédit à la clientèle d’OSEO financement.
Le Département « Gestion des risques de crédit », rattaché au Directeur du Financement et des Risques, est chargé notamment :
Procédures de décisions et de sélection des risques
Une instruction définit annuellement les orientations de la politique de risque par type de crédit en fonction du système de notation en vigueur et des garanties et sûretés associées.
Les décisions d'engagement de crédit d'OSEO financement pour la classe d'actifs « Corporate » se fondent sur un système de notation interne qui tient compte à la fois des caractéristiques de la contrepartie, du projet et de celles relatives à la transaction.
La note de contrepartie est une mesure du risque de crédit « intrinsèque » reposant sur les fondamentaux de l'entreprise.
Les caractéristiques de la transaction portent essentiellement sur les modalités et la qualité des sûretés et garanties prévues pour réduire l'exposition au risque de crédit. Les sûretés et garanties sont celles habituellement retenues en fonction de la nature et de la durée des opérations de crédit : cessions de créances, hypothèques, nantissements, garanties bancaires et adossement à des fonds de garantie.
La mesure du risque de crédit est effectuée sur la base d'une probabilité de défaut à un an.
Les organes de décision d’octroi de crédits et de garanties sont le Comex, le Comité des engagements, la Direction des engagements et les Directions de Réseau.
Le schéma délégataire fixe des limites de compétences à chaque niveau, en fonction de la finalité du projet étudié, du type de produit, de la note de contrepartie, du montant de la demande et du montant global des engagements du groupe avec la contrepartie concernée.
Ces délégations peuvent faire l’objet de subdélégations de la part des Directeurs du Réseau, après avis conforme du Directeur du Financement et des Risques et du Directeur du Réseau.
Surveillance et reporting des risques
Les contrôleurs permanents vérifient le respect des procédures et instructions d’octroi et plus généralement le respect des instructions en matière de politique de crédit.
Le département « Gestion des risques de crédit » produit des analyses de risques sur les encours de crédit sur la base des systèmes de notation interne actualisés périodiquement.
Des comités nationaux ou régionaux (selon le montant des engagements contractés) examinent annuellement :
Des critères stricts encadrent les procédures de prise en charge par la Direction du Contentieux, ainsi que le traitement des dossiers par cette même direction.
S’agissant de la prise en charge, elle intervient soit dans le cadre de process automatiques, soit sur décision d’un Comité du Recouvrement.
Le traitement opérationnel des dossiers est assuré dans le cadre de règles de procédures qui permettent à la fois de veiller à l’efficacité des mesures de recouvrement ou de recommercialisation, de chiffrer les espérances de recouvrement et de valider les dépréciations.
Un schéma délégataire fixe des limites de compétence en fonction de la nature des décisions.
Les espérances de recouvrement sont examinées à chaque événement du dossier et selon une périodicité au moins annuelle et qui dépend du montant de l’encours contentieux. Pour chaque type de produit, les encours les plus importants sont examinés deux fois par an par le Comité Contentieux qui comprend outre le Directeur, le chef de service opérationnel, le responsable des Fonctions Supports et le gestionnaire du dossier.
Un comité de suivi des risques et de leur couverture, regroupant les Directeurs Généraux, l’Inspecteur Général, les Directeurs du Financement et des Risques, du Contrôle de Gestion, du Contentieux, des Engagements, du Développement, des Etudes et de l’Evaluation, de la Comptabilité, des filières métiers, se réunit semestriellement.
Il examine les analyses de risques sur les encours de crédit sains, l’évolution de la sinistralité, la couverture des risques et leur impact sur le coût du risque.
Origine
L’exposition d’OSEO financement au risque de contrepartie sur activités financières prend son origine dans trois types d’opérations :
Mesure
Le risque sur un prêt est égal au capital restant dû, le risque sur un titre est égal au nominal du titre et le risque sur un produit dérivé est égal à 0,75 % par année restant à courir du nominal du sous-jacents, après abattement de 67 % pour tenir compte des mécanismes de remise en garantie d’espèces. Ce calcul fournit une évaluation du risque qui se rapproche de la méthode d’évaluation réglementaire au prix de marché.
Compte tenu de la nature et de la durée de ces opérations et dans un souci de diversification des risques, les opérations financières sont quasi-exclusivement effectuées avec des établissements de crédit et des administrations publiques.
En raison du caractère public de la majorité des fonds gérés, l’accent est mis sur la recherche de la plus grande sécurité des opérations :
La gestion du risque de contrepartie est effectuée par un dispositif de limites fondées sur les notations attribuées par les agences spécialisées à chaque contrepartie. Les contreparties sont classées en huit catégories et à chacune d’entre elles sont associées :
1) Une limite en montant d’engagements calculée, à partir d’un modèle interne, sur la base :
a) d’une allocation théorique de fonds propres d’OSEO financement à la couverture globale de ses risques de contrepartie,
b) du besoin de fonds propres correspondant à la probabilité de défaut de la contrepartie,
c) d’une règle de division des risques limitant l’exposition sur une même signature,
d) d’une prise en compte du montant des fonds propres de base de la contrepartie.
Les risques sont suivis au niveau des contreparties juridiques et consolidés par groupes économiques. Pour chaque contrepartie et chaque groupe, il est défini des limites distinctes pour OSEO financement, OSEO garantie et OSEO.
2) Une limite en durée d’engagements calculée par référence à la consommation de fonds propres au titre du ratio de solvabilité pour une contrepartie,
Ces différents paramètres peuvent faire l’objet d’actualisations en fonction de l’évolution de l’environnement ou de la politique de risques de l’établissement
La Direction de la Gestion Actif Passif et des Opérations Structurées établit quotidiennement un compte rendu des limites mises à jour, des entrées, sorties et variations de dépassements enregistrées par contrepartie. Les destinataires sont les responsables de la Direction des Activités Financières, de la Gestion Actif Passif et des Opérations Structurées, et les opérateurs de la salle des marchés.
Il est produit également un tableau mensuel qui rend compte des principales évolutions. Il est diffusé aux membres du Directoire d’OSEO financement ainsi qu’aux membres du Comité financier.
Exposition maximum au risque de crédit
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
69,5 |
38,2 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
344,9 |
298,1 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
2 771,5 |
2 357,0 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
228,9 |
425,3 |
Prêts et créances envers la clientèle |
6 125,6 |
5 925,7 |
Opérations de location financement |
3 280,0 |
3 055,2 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
4 121,3 |
3 659,7 |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
7 562,9 |
6 789,1 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
2 340,1 |
2 147,6 |
Autres engagements sur aides à l'innovation |
595,4 |
378,0 |
Total |
27 440,1 |
25 073,9 |
Informations quantitatives sur le risque de crédit
Conformément à la norme IFRS 7, OSEO a défini au sein des catégories comptables d’instruments financiers d’IAS 39, des classes d’actifs adaptées à son activité et à son mode de reporting interne.
Ainsi, à la catégorie « Prêts et créances envers la clientèle » correspond les classes d’actifs suivantes :
La catégorie « Opérations de location financement » se détaille selon les classes d’actifs suivantes :
Ventilation par nature des crédits
Nature des prêts et créances envers la clientèle |
2008 |
2007 |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|
Prêts et créances envers la clientèle |
4 065,2 |
542,5 |
(1) 1 517,9 |
6 125,6 |
3 717,2 |
548,7 |
(1) 1 659,8 |
5 925,7 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
636,2 |
1 220,0 |
0,2 |
1 856,4 |
622,6 |
977,5 |
0,4 |
1 600,5 |
(1) Dont comptes ouverts auprès de l'Agence France Trésor. |
Nature des opérations de location financement |
2008 |
2007 |
||||
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total |
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total |
|
Opérations de location financement |
2 053,3 |
1 226,7 |
3 280,0 |
2 010,1 |
1 045,1 |
3 055,2 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
292,2 |
191,5 |
483,7 |
289,6 |
257,5 |
547,1 |
Concentration des risques par secteur d'activité économique
L'activité du groupe OSEO est exclusivement concentrée sur le territoire français.
Secteurs d'activité économique |
2008 |
|||||
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
|
Prêts et créances envers la clientèle |
1 378,1 |
916,4 |
2 831,4 |
405,4 |
594,3 |
6 125,6 |
PLMT |
1 296,5 |
818,3 |
1 156,9 |
205,4 |
588,1 |
4 065,2 |
FCT |
81,6 |
98,0 |
159,7 |
200,0 |
3,2 |
542,5 |
Autres |
0,0 |
0,1 |
1 514,8 * |
0,0 |
3,0 |
1 517,9 |
Opérations de location financement |
752,9 |
1 228,8 |
1 053,2 |
112,9 |
132,2 |
3 280,0 |
CBI |
524,6 |
814,7 |
562,6 |
35,0 |
116,4 |
2 053,3 |
CBM |
228,3 |
414,1 |
490,6 |
77,9 |
15,8 |
1 226,7 |
Total |
2 131,0 |
2 145,2 |
3 884,6 |
518,3 |
726,5 |
9 405,6 |
* Dont comptes ouverts auprès de l'Agence France Trésor pour 1 484,4 millions d'euros. |
Secteurs d'activité économique |
2007 |
|||||
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
|
Prêts et créances envers la clientèle |
1 287,8 |
715,1 |
2 944,3 |
386,6 |
591,9 |
5 925,7 |
PLMT |
1 195,6 |
607,0 |
1 129,2 |
199,1 |
586,3 |
3 717,2 |
FCT |
92,2 |
108,0 |
158,7 |
187,5 |
2,3 |
548,7 |
Autres |
0,0 |
0,1 |
1 656,4 * |
0,0 |
3,3 |
1 659,8 |
Opérations de location financement |
649,6 |
1 003,3 |
1 125,7 |
140,3 |
136,3 |
3 055,2 |
CBI |
552,0 |
665,6 |
636,6 |
34,0 |
121,9 |
2 010,1 |
CBM |
97,6 |
337,7 |
489,1 |
106,3 |
14,4 |
1 045,1 |
Total |
1 937,4 |
1 718,4 |
4 070,0 |
526,9 |
728,2 |
8 980,9 |
* Dont comptes ouverts auprès de l'Agence France Trésor pour 1 629,4 millions d'euros. |
Secteurs d'activité économique |
2008 |
|||||
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
|
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
1 271,8 |
1 499,5 |
3 512,1 |
600,6 |
678,9 |
7 562,9 |
Secteurs d'activité économique |
2007 |
|||||
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
|
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
1 104,9 |
1 395,4 |
3 209,2 |
504,6 |
575,0 |
6 789,1 |
Concentration des risques par type de contrepartie
Type de contrepartie/émetteur |
2008 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
35,4 |
0,0 |
34,1 |
0,0 |
69,5 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
344,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
344,9 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
907,9 |
1 664,9 |
0,0 |
198,7 |
0,0 |
2 771,5 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
228,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
228,9 |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 493,9 |
0,0 |
0,0 |
4 350,4 |
281,3 |
6 125,6 |
PLMT |
8,5 |
0,0 |
0,0 |
3 785,3 |
271,4 |
4 065,2 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
542,5 |
0,0 |
542,5 |
Autres |
1 485,4 |
0,0 |
0,0 |
22,6 |
9,9 |
1 517,9 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3 280,0 |
0,0 |
3 280,0 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 053,3 |
0,0 |
2 053,3 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 226,7 |
0,0 |
1 226,7 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
2 000,0 |
1 876,4 |
0,0 |
244,9 |
0,0 |
4 121,3 |
Total |
4 401,8 |
4 150,5 |
0,0 |
8 108,1 |
281,3 |
16 941,7 |
Type de contrepartie/émetteur |
2007 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
26,5 |
0,0 |
11,7 |
0,0 |
38,2 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
298,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
298,1 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
954,3 |
1 319,0 |
0,0 |
83,7 |
0,0 |
2 357,0 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
6,2 |
419,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
425,3 |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 638,7 |
0,0 |
0,0 |
4 033,7 |
253,3 |
5 925,7 |
PLMT |
8,1 |
0,0 |
0,0 |
3 467,7 |
241,4 |
3 717,2 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
548,7 |
0,0 |
548,7 |
Autres |
1 630,6 |
0,0 |
0,0 |
17,3 |
11,9 |
1 659,8 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3 055,2 |
0,0 |
3 055,2 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 010,1 |
0,0 |
2 010,1 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 045,1 |
0,0 |
1 045,1 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
1 739,3 |
1 772,6 |
0,0 |
147,8 |
0,0 |
3 659,7 |
Total |
4 338,5 |
3 835,3 |
0,0 |
7 332,1 |
253,3 |
15 759,2 |
Type de contrepartie/émetteur |
2008 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
0,0 |
0,2 |
0,0 |
253,0 |
7 309,7 |
7 562,9 |
Type de contrepartie/émetteur |
2007 |
|||||
|
Administrations centrales |
Etablissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises * |
Clientèle de détail * |
Total |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
0,0 |
0,2 |
0,0 |
250,1 |
6 538,8 |
6 789,1 |
* Les engagements de garantie donnés par OSEO garantie et OSEO garantie régions ont été reclassés de 6 538,8 millions d'euros de la contrepartie « entreprises » vers la contrepartie « clientèle de détail » par rapport aux données publiées en 2007. |
Informations quantitatives sur les encours sains, les encours en souffrance et les encours dépréciés
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
||||||
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total |
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total |
|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
228,9 |
0,0 |
0,0 |
228,9 |
425,3 |
0,0 |
0,0 |
425,3 |
Prêts et créances envers la clientèle |
6 012,1 |
67,5 |
46,0 |
6 125,6 |
5 804,1 |
72,4 |
49,2 |
5 925,7 |
PLMT |
3 978,4 |
49,0 |
37,8 |
4 065,2 |
3 618,0 |
57,9 |
41,3 |
3 717,2 |
FCT |
518,5 |
18,5 |
5,5 |
542,5 |
531,8 |
14,5 |
2,4 |
548,7 |
Autres |
1 515,2 |
0,0 |
2,7 |
1 517,9 |
1 654,3 |
0,0 |
5,5 |
1 659,8 |
Opérations de location financement |
3 169,1 |
95,1 |
15,8 |
3 280,0 |
3 000,8 |
42,7 |
11,7 |
3 055,2 |
CBI |
1 966,0 |
83,3 |
4,0 |
2 053,3 |
1 974,3 |
30,1 |
5,7 |
2 010,1 |
CBM |
1 203,1 |
11,8 |
11,8 |
1 226,7 |
1 026,5 |
12,6 |
6,0 |
1 045,1 |
Total |
9 410,1 |
162,6 |
61,8 |
9 634,5 |
9 230,2 |
115,1 |
60,9 |
9 406,2 |
Ventilation des prêts et créances sains par classes d'instruments financiers (non dépréciés, ni en souffrance)
Notation interne |
2008 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
|
Sans risque (1) |
0,0 |
0,0 |
1 484,4 |
1 484,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risque faible |
1 660,1 |
60,4 |
0,0 |
1 720,5 |
812,7 |
620,4 |
1 433,1 |
Risque moyen |
1 122,1 |
326,5 |
0,0 |
1 448,6 |
522,1 |
434,8 |
956,9 |
Risque élevé |
91,3 |
69,2 |
0,0 |
160,5 |
60,0 |
21,1 |
81,1 |
Non noté |
1 104,9 |
62,4 |
30,8 |
1 198,1 |
571,2 |
126,8 |
698,0 |
Total |
3 978,4 |
518,5 |
1 515,2 |
6 012,1 |
1 966,0 |
1 203,1 |
3 169,1 |
(1) Comptes ouverts auprès de l'Agence France Trésor. |
Notation interne
|
2007 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
|
Sans risque (1) |
0,0 |
0,0 |
1 629,5 |
1 629,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risque faible |
1 560,9 |
56,0 |
0,0 |
1 616,9 |
816,2 |
488,7 |
1 304,9 |
Risque moyen |
931,6 |
329,1 |
0,0 |
1 260,7 |
520,9 |
390,0 |
910,9 |
Risque élevé |
93,5 |
88,0 |
0,0 |
181,5 |
69,5 |
39,8 |
109,3 |
Non noté |
1 032,0 |
58,7 |
24,8 |
1 115,5 |
567,7 |
108,0 |
675,7 |
Total |
3 618,0 |
531,8 |
1 654,3 |
5 804,1 |
1 974,3 |
1 026,5 |
3 000,8 |
(1) Comptes ouverts auprès de l'Agence France Trésor. |
Notation |
2008 |
||||
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total |
|
AAA |
21,2 |
1 408,4 |
3,0 |
2 745,3 |
4 177,9 |
AA- à AA+ |
12,7 |
947,9 |
95,4 |
1 253,0 |
2 309,0 |
A- à A+ |
0,0 |
312,1 |
88,4 |
123,0 |
523,5 |
En dessous de A- |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Non notés |
35,6 |
98,5 |
42,1 |
0,0 |
176,2 |
Total des actifs sains |
69,5 |
2 766,9 |
228,9 |
4 121,3 |
7 186,6 |
Notation |
2007 |
||||
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total |
|
AAA |
20,4 |
954,3 |
2,8 |
2 233,3 |
3 210,8 |
AA- à AA+ |
6,5 |
1 024,8 |
365,6 |
1 403,3 |
2 800,2 |
A- à A+ |
0,0 |
296,7 |
26,1 |
23,1 |
345,9 |
En dessous de A- |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Non notés |
11,3 |
76,3 |
30,8 |
0,0 |
118,4 |
Total des actifs sains |
38,2 |
2 352,1 |
425,3 |
3 659,7 |
6 475,3 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
||||
|
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
20,4 |
5,6 |
10,0 |
31,5 |
67,5 |
PLMT |
13,2 |
3,9 |
8,1 |
23,8 |
49,0 |
FCT |
7,2 |
1,7 |
1,9 |
7,7 |
18,5 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Opérations de location financement |
12,1 |
13,0 |
13,7 |
56,3 |
95,1 |
CBI |
8,1 |
6,1 |
13,3 |
55,8 |
83,3 |
CBM |
4,0 |
6,9 |
0,4 |
0,5 |
11,8 |
Total |
32,5 |
18,6 |
23,7 |
87,8 |
162,6 |
(En millions d'euros.) |
2007 |
||||
|
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
13,5 |
9,7 |
16,6 |
32,6 |
72,4 |
PLMT |
9,4 |
8,3 |
12,7 |
27,5 |
57,9 |
FCT |
4,1 |
1,4 |
3,9 |
5,1 |
14,5 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Opérations de location financement |
4,0 |
2,0 |
3,9 |
32,8 |
42,7 |
CBI |
3,7 |
2,0 |
3,6 |
20,8 |
30,1 |
CBM |
0,3 |
0,0 |
0,3 |
12,0 |
12,6 |
Total |
17,5 |
11,7 |
20,5 |
65,4 |
115,1 |
Secteurs d'activité |
2008 |
|||||||||
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle |
|||||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|||||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
0,0 |
0,0 |
34,8 |
8,6 |
1,9 |
0,6 |
0,0 |
0,0 |
36,7 |
9,2 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
45,5 |
10,5 |
3,6 |
0,6 |
0,0 |
0,0 |
49,1 |
11,1 |
Services |
0,0 |
0,0 |
35,3 |
8,3 |
5,1 |
0,9 |
2,2 |
1,6 |
42,6 |
10,8 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
5,8 |
1,4 |
11,0 |
3,4 |
0,0 |
0,0 |
16,8 |
4,8 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
35,7 |
9,0 |
0,0 |
0,0 |
2,1 |
1,1 |
37,8 |
10,1 |
Total |
0,0 |
0,0 |
157,1 |
37,8 |
21,6 |
5,5 |
4,3 |
2,7 |
183,0 |
46,0 |
Secteurs d'activité
|
2008 |
|||||
Opérations de location financement |
||||||
|
CBM |
Total |
||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
1,9 |
0,2 |
2,3 |
0,6 |
4,2 |
0,8 |
Industrie |
17,5 |
2,6 |
16,5 |
6,1 |
34,0 |
8,7 |
Services |
6,4 |
0,8 |
11,7 |
4,8 |
18,1 |
5,6 |
BTP |
0,7 |
0,2 |
1,1 |
0,3 |
1,8 |
0,5 |
Tourisme |
0,9 |
0,2 |
0,2 |
0,0 |
1,1 |
0,2 |
Total |
27,4 |
4,0 |
31,8 |
11,8 |
59,2 |
15,8 |
Secteurs d'activité |
2007 |
|||||||||
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle |
|||||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
|||||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
0,0 |
0,0 |
32,2 |
8,0 |
1,3 |
0,3 |
0,0 |
0,0 |
33,5 |
8,3 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
41,2 |
11,0 |
2,4 |
0,2 |
0,4 |
0,0 |
44,0 |
11,2 |
Services |
0,0 |
0,0 |
30,4 |
8,5 |
5,3 |
0,4 |
5,9 |
5,3 |
41,6 |
14,2 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
4,5 |
1,2 |
9,1 |
1,5 |
0,0 |
0,0 |
13,6 |
2,7 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
43,3 |
12,6 |
0,0 |
0,0 |
0,8 |
0,2 |
44,1 |
12,8 |
Total |
0,0 |
0,0 |
151,6 |
41,3 |
18,1 |
2,4 |
7,1 |
5,5 |
176,8 |
49,2 |
Secteurs d'activité |
2007 |
|||||
Opérations de location financement |
||||||
|
CBM |
Total |
||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
2,2 |
0,2 |
2,2 |
0,4 |
4,4 |
0,6 |
Industrie |
11,8 |
4,0 |
11,5 |
2,5 |
23,3 |
6,5 |
Services |
11,6 |
0,6 |
8,7 |
2,4 |
20,3 |
3,0 |
BTP |
0,3 |
0,3 |
3,1 |
0,7 |
3,4 |
1,0 |
Tourisme |
5,0 |
0,6 |
0,1 |
0,0 |
5,1 |
0,6 |
Total |
30,9 |
5,7 |
25,6 |
6,0 |
56,5 |
11,7 |
Nature des garanties |
2008 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Location financement |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
|
Actifs en souffrance |
49,0 |
18,5 |
0,0 |
67,5 |
29,0 |
11,8 |
40,8 |
Garanties« risque tiers » (1) |
19,5 |
0,4 |
0,0 |
19,9 |
11,5 |
2,9 |
14,4 |
Sûretés |
29,5 |
0,0 |
0,0 |
29,5 |
17,5 |
8,9 |
26,4 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
18,1 |
0,0 |
18,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Actifs dépréciés individuellement |
37,7 |
5,5 |
0,0 |
43,2 |
4,1 |
11,9 |
16,0 |
Garanties « risque tiers » (1) |
20,5 |
1,7 |
0,0 |
22,2 |
0,9 |
1,5 |
2,4 |
Sûretés |
17,2 |
0,0 |
0,0 |
17,2 |
3,2 |
10,4 |
13,6 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
3,8 |
0,0 |
3,8 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total |
86,7 |
24,0 |
0,0 |
110,7 |
33,1 |
23,7 |
56,8 |
(1) Les garanties « risque tiers » regroupent les contregaranties bancaires, les garanties d'OSEO garantie couvertes par des fonds de garantie, les autres fonds de garanties OSEO financement, et les garanties Etat. (2) Les autres garanties concernent principalement l'activité de FCT (gage espèces et valeur des créances cédées). |
Nature des garanties |
2007 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Location financement |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
|
Actifs en souffrance |
57,9 |
14,5 |
0,0 |
72,4 |
25,8 |
12,6 |
38,4 |
Garanties « risque tiers » (1) |
17,1 |
1,0 |
0,0 |
18,1 |
5,9 |
1,2 |
7,1 |
Sûretés |
40,8 |
0,0 |
0,0 |
40,8 |
19,9 |
11,4 |
31,3 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
13,5 |
0,0 |
13,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Actifs dépréciés individuellement |
41,3 |
2,4 |
0,0 |
43,7 |
5,5 |
5,0 |
10,5 |
Garanties « risque tiers » (1) |
17,6 |
0,8 |
0,0 |
18,4 |
0,6 |
1,2 |
1,8 |
Sûretés |
23,7 |
0,0 |
0,0 |
23,7 |
4,9 |
3,8 |
8,7 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
1,6 |
0,0 |
1,6 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total |
99,2 |
16,9 |
0,0 |
116,1 |
31,3 |
17,6 |
48,9 |
(1) Les garanties « risque tiers » regroupent les contregaranties bancaires, les garanties d'OSEO garantie couvertes par des fonds de garantie, les autres fonds de garanties OSEO financement, et les garanties Etat. (2) Les autres garanties concernent principalement l'activité de FCT (gage espèces et valeur des créances cédées). |
Le risque de marché est défini comme le risque de pertes de valeur économique provoqué par l’évolution défavorable des paramètres de marché, affectant l’ensemble du bilan. Les paramètres de marché auxquels est soumis le groupe OSEO financement sont principalement les taux d’intérêt et les cours de change.
La gestion financière conduite par OSEO financement vise à assurer le maintien des équilibres financiers en termes de liquidité, de taux d’intérêt et de position de change. Afin d’optimiser l’emploi de ses moyens financiers, la banque s’inscrit dans une démarche de limitation des risques inhérents aux marchés financiers, minimisant son exposition aux risques qui ne sont pas dans son coeur de métier, comme les risques de marché, le risque de contrepartie et le risque opérationnel.
Le président du Directoire et les membres du Directoire prennent des décisions relatives à la gestion du risque de marché dans le cadre des pouvoirs qui leur sont dévolus par le Conseil de surveillance d’OSEO financement. Ils décident également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ces dépassements.
Le Comité financier réunissant le Directoire et les responsables concernés examine les risques de taux d’intérêt et de change et s’assure également du respect des limites fixées. Le responsable du Département des Marchés participe au Comité à titre consultatif.
En dehors de ces réunions périodiques, le Comité financier peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
OSEO financement gère son bilan de telle sorte que sa structure soit globalement équilibrée en taux et change. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers. Les risques de taux et de change sont mesurés globalement chaque mois et encadrés par un système de limites. La couverture des risques de taux et de change est obtenue via des instruments financiers à terme négociés sur les marchés organisés et de gré à gré (principalement contrat d’échange de taux d’intérêt et de devises) ou par des opérations sur titres d’Etat.
A titre accessoire, OSEO financement peut intervenir à titre didactique sur les marchés pour compte propre. Cette activité s’exerce alors dans des conditions rigoureusement encadrées en termes de risque. Compte tenu de son objet et de ses caractéristiques, l’activité de marché pour compte propre ne constitue pas un centre de profit, même si elle se doit d’être au moins à l’équilibre.
Le risque de taux
OSEO financement gère globalement le risque de taux : l’ensemble des positions de taux est suivi en macro couverture au niveau du domaine ALM bancaire de la Direction de la Gestion Actif passif et des Opérations Restructurées. A ce titre, les instruments de couverture sont logés dans un portefeuille de gestion globale et l’évaluation de leur contribution à la réduction du risque de taux de l’établissement est intégrée au dispositif de suivi.
Le risque de taux de l’établissement est apprécié à travers les variations de deux indicateurs, marge d’intérêt dans le cas du risque de revenu et valeur actuelle nette des positions dans le cas du risque de prix. Les graphiques des impasses par maturité complètent ce dispositif.
Le risque de revenu est un indicateur de perte instantanée. A chaque arrêté, l’établissement calcule la variation de revenu des douze prochains mois en cas d’évolution immédiate et durable des taux. La mesure s’appuie sur un scénario d’évolution corrélée des taux courts de marché et des taux révisables (taux de base bancaire). En raison de la spécificité de la variation du taux des LDD (ex. Codevi), les positions à taux LDD font l’objet d’un suivi distinct des autres positions.
La mesure du risque de prix comporte deux volets. Le premier, fondé sur le calcul de la valeur actuelle nette du portefeuille d’opérations (flux de capitaux et d’intérêts) à taux fixe, a pour objet de suivre l’évolution de son prix en cas d’évolution des taux. Le second fondé sur la seule valorisation des flux de capitaux de cette position permet d’apprécier le risque de transformation.
Les mesures de risque de taux sont établies avant prise en compte d’hypothèses de production nouvelle.
Les risques de revenu et de prix sont mesurés dans le cadre de plusieurs scénarii d’évolution des taux d’intérêt. Il est fixé annuellement les limites de risque. Celles-ci s’établissent actuellement à 1,3 % et 5 % des fonds propres de base pour les risques de revenu et de prix.
Les positions propres sont clôturées dès que la perte latente atteint 0,10 % des fonds propres de base. Une information immédiate des Responsables des Activités Financières, d’une part, et de la Gestion Actif Passif et des Opérations Structurées, d’autre part, est effectuée.
Le résultat est apprécié comme la variation de valeur des positions, net des coûts de portage.
Analyse de sensibilité des flux de trésorerie
Une variation de 100 points de base des taux d’intérêt à la date de clôture aurait eu pour conséquence une hausse (diminution) du résultat à hauteur des montants indiqués ci-dessous. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables sont supposées rester constantes. Pour rappel, l’analyse similaire, sur cette même base, est présentée au titre de 2007.
(En millions d'euros.) |
Hausse de 100 points de base |
Baisse de 100 points de base |
31 décembre 2008 |
|
|
Risque de revenu 2008 |
2,0 |
-2,0 |
Risque de prix 2008 |
-25,4 |
27,0 |
31 décembre 2007 |
|
|
Risque de revenu 2007 |
0,2 |
-0,2 |
Risque de prix 2007 |
-19,4 |
20,2 |
Le risque de change
Compte tenu des caractéristiques de ses concours aux entreprises, OSEO financement n’intervient que ponctuellement sur le marché des changes. Les limites fixées visent à insensibiliser l’établissement au risque de variation des cours des devises.
Pour une devise, la mesure du risque de change est la perte de change due à une variation immédiate de +/-15 % du cours de la devise (hors impact de la position structurelle). Le risque de change global est la somme des risques par devise. Il n’est pas tenu compte d’éventuelles corrélations entre devises (notamment USD/GBP et EUR/CHF).
La limite par devise est égale à 0,15 % des fonds propres de base à la clôture de l’exercice précédent. En termes de position de change, la limite s’établit donc à 0,60 % des fonds propres de base à la clôture de l’exercice précédent.
Les positions propres sont clôturées dès que la perte latente atteint 0,05 % des fonds propres de base.
Le résultat est apprécié comme la variation de valeur des positions, net des coûts de portage.
Analyse de sensibilité
Une augmentation de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu pour conséquence une augmentation (diminution) du résultat à hauteur de 0,158 million d'euros. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables, en particulier les taux d’intérêt, sont supposées rester constantes.
Une diminution de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu les mêmes impacts, mais de sens contraire, que ceux présentés précédemment, en faisant l’hypothèse que toutes les autres variables restent constantes.
Le risque de liquidité correspond à l’incapacité de la banque d’honorer ses obligations à un prix acceptable en un endroit et devise donnés. Ce risque peut survenir en cas de non concomitance dans les cash flows. Le risque de refinancement (faisant partie intégrante du risque de liquidité) survient lorsque les fonds nécessaires pour financer des actifs non liquides ne peuvent être obtenus dans des délais et à des prix acceptables.
Le risque de liquidité du groupe est suivi dans le cadre d’une politique de gestion du risque de liquidité validée par le Comité financier. Celle-ci repose sur des principes de gestion définis pour s’appliquer en situation courante, sur la base du maintien d’une avance permanente de liquidité destinée à faire face à d’éventuelles difficultés d’accès à la liquidité de marché. La situation de liquidité du groupe OSEO financement est appréciée à partir de normes internes, d’indicateurs d’alerte et de ratios réglementaires.
L’activité financière d’OSEO a pour objet de financer l’activité crédit de la Banque et de ses filiales. Elle consiste à recruter, aux meilleures conditions, les ressources et à les gérer au mieux au regard des emplois dans le cadre d’un objectif général d’équilibre de l’exploitation d’OSEO financement et de préservation de ses fonds propres. Elle vise enfin à satisfaire les normes imposées par le superviseur bancaire français.
Le risque de liquidité de l’établissement est apprécié à travers les ratios réglementaires (principalement le coefficient de liquidité à un mois) et à travers un indicateur interne portant sur le montant de la trésorerie disponible. L’avance de liquidité (la trésorerie augmentée de la valeur du portefeuille de titres d’Etat non mobilisé) doit correspondre, au minimum, à quatre mois d’activité nouvelle.
L’établissement mesure globalement son besoin de financement à moyen et long terme sur la base de l’échéancier des opérations, d’hypothèses d’activité nouvelle et de conventions d’écoulement pour les opérations sans échéance.
Sur ces bases, l’impasse de financement est extériorisée, laquelle est exprimée en stock et en flux.
Les prévisions du besoin de financement avec activité nouvelle sont réactualisées chaque mois, sur une base mensuelle au titre des deux prochaines années, puis sur une base annuelle au-delà de cet horizon.
Les limites portent sur les coefficients de liquidité prévisionnels, la couverture des emplois à moyen et long terme par les ressources à moyen et long terme et sur la trésorerie disponible.
Les coefficients de liquidité prévisionnels à court terme doivent être supérieurs à 120 %. Cette exigence interne supérieure à la contrainte réglementaire fixée à 100 % s’explique par le fait qu’OSEO financement n’a pas de ressources de dépôt et qu’il est prêteur sur des durées longues.
Le président du Directoire et les membres du Directoire prennent des décisions relatives à la gestion du risque de liquidité dans le cadre des pouvoirs qui leur sont dévolus par le Conseil de surveillance d’OSEO financement. Ils décident également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ses dépassements.
Le Comité financier réunissant le Directoire et les responsables concernés examine le risque de liquidité et s’assure également du respect des limites fixées. Ce Comité, qui se réunit mensuellement, fait des propositions en matière de gestion des risques financiers à partir de dossiers préparés par le domaine ALM bancaire de la Direction de la Gestion Actif Passif et des Opérations Structurées.
En dehors de ces réunions périodiques, le Comité financier peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
L’établissement mesure globalement, sur un rythme mensuel, les risques de liquidité. Un dispositif de limites est défini.
L’organisation du pôle financier est fondée sur le principe de séparation des fonctions opérationnelles de celles de contrôle et de reporting puisque :
OSEO financement gère son bilan de telle sorte que sa structure soit globalement équilibrée en liquidité. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers.
OSEO intervient sur les marchés financiers, notamment sur le marché obligataire domestique. OSEO dispose également d’un accès aux ressources LDD centralisées à la Caisse des Dépôts. Le groupe a par ailleurs recruté des ressources auprès des Caisses d’Epargne, de la Banque Postale, de la BEI et de KFW. OSEO financement nourrit un portefeuille de titres d’Etat dont la mise en pension sécurise l’accès à la liquidité interbancaire dans les meilleures conditions de taux.
La couverture du risque de liquidité à court terme repose sur une avance globale de financement à moyen et long terme, qui permet à l’établissement, sans recours aux marchés, de pouvoir financer ses activités de prêts et celles de ses filiales pendant une durée de quatre mois.
La gestion financière d’OSEO garantie porte d’une part sur la gestion des fonds de garantie et d’autre part sur la gestion des fonds propres de l’établissement.
La gestion Actif Passif est déclinée en cinq blocs ALM indépendants :
La gestion financière des fonds propres d’OSEO garantie consiste à placer les fonds selon une politique de risque validée par le Comité Financier et le Conseil d’Administration d’OSEO garantie.
Le Comité Financier
Le Comité Financier rapporte au Conseil d’Administration. Il est présidé par le Président du Conseil d’Administration d’OSEO garantie et composé d’administrateurs et de mandataires sociaux. Son rôle est de valider les orientations générales et les modalités de gestion des actifs en matière de placement des fonds de garantie et des fonds propres.
Le Comité de Gestion Financière
Sur la base des orientations prises par le Comité Financier, le Comité de Gestion Financière se réunit trimestriellement pour mettre en oeuvre la politique de gestion des fonds de garantie et des fonds propres. Le Comité de Gestion Financière réunit les mandataires sociaux d’OSEO garantie, d’OSEO financement, l’inspection générale ainsi que les représentants des Directions opérationnelles en charge du suivi des risques, de la gestion Actif Passif et des affaires financières.
La gestion financière d’OSEO garantie consiste à analyser, pour le portefeuille adossé à l’activité des fonds de garantie et des fonds propres, l’activité financière de la période, la liquidité des portefeuilles, leurs performances comptables et financières et les risques financiers qui y sont attachés.
L’évolution des portefeuilles
L’évolution des portefeuilles inventorie toutes les opérations et trace l’évolution de la composition du portefeuille au cours de la période considérée. Les titres sont classés conformément aux textes réglementaires en vigueur.
La liquidité
Les fonds de garantie sont répartis en cinq blocs (noyau dur, fonds spécifiques, Fonds DOM, Fonds de Garantie à Capital Préservé, OSEO garantie régions) en fonction de leur modalité et de l’origine de leurs dotations. A chaque bloc est associé un profil de décaissements du passif. L’analyse de la liquidité consiste alors à rapprocher l’écoulement de l’actif (capital et intérêt des titres) à celui du passif simulé.
Seuls, les fonds du noyau dur et le fonds à capital préservé font l’objet de placements à moyen long terme. Les autres blocs sont actuellement placés à court terme.
Les performances comptables et financières
Les tableaux d’analyse des performances ont pour but de rendre compte de la rentabilité comptable et financière des portefeuilles au cours de la période considérée et de comparer leurs performances financières avec les taux et indices de marché.
Les risques financiers
Le risque de taux des actifs en emploi des fonds de garantie et des fonds propres est mesuré à l’aide de deux indicateurs :
Flux annuels |
2008 |
||||||
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans |
|
Remboursement des emprunts à terme |
8 736 |
-10 256 |
0 |
-168 |
-846 |
-5 343 |
-3 899 |
Livret de Développement Durable |
5 950 |
-7 202 |
|
-145 |
-258 |
-3 583 |
-3 215 |
Emprunts obligataires garantis par l'Etat |
1 567 |
-1 643 |
|
-1 |
-522 |
-1 055 |
-65 |
TSDI |
42 |
-73 |
|
|
-2 |
-9 |
-61 |
Autres emprunts |
1 178 |
-1 338 |
|
-22 |
-63 |
-695 |
-557 |
Remboursement des refinancements court terme |
1 047 |
-1 051 |
0 |
-1 041 |
-1 |
-9 |
0 |
Certificats de dépôts |
701 |
-704 |
0 |
-694 |
-1 |
-9 |
0 |
Titres donnés en pension livrée |
346 |
-347 |
0 |
-347 |
0 |
0 |
0 |
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
0 |
4 |
0 |
1 |
1 |
2 |
1 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés de couverture : flux sortants |
256 |
213 |
0 |
42 |
8 |
105 |
58 |
Dérivés de couverture : flux entrants |
|
|
|
|
|
|
|
Flux annuels |
2007 |
||||||
|
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans |
Remboursement des emprunts à terme |
7 903 |
-9 457 |
0 |
-365 |
-238 |
-5 316 |
-3 538 |
Livret de Développement Durable |
5 171 |
-6 286 |
0 |
-255 |
-81 |
-3 157 |
-2 793 |
Emprunts obligataires garantis par l'Etat |
1 530 |
-1 717 |
0 |
-1 |
-66 |
-1 580 |
-70 |
TSDI |
81 |
-85 |
0 |
-85 |
0 |
0 |
0 |
Autres emprunts |
1 121 |
-1 369 |
0 |
-24 |
-91 |
-579 |
-675 |
Remboursement des refinancements court terme |
1 112 |
-1 116 |
0 |
-1 080 |
-31 |
-4 |
-1 |
Certificats de dépôts |
506 |
-508 |
0 |
-472 |
-31 |
-4 |
-1 |
Titres donnés en pension livrée |
606 |
-608 |
0 |
-608 |
0 |
0 |
0 |
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
0 |
6 |
0 |
0 |
2 |
3 |
1 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
0 |
1 |
0 |
1 |
0 |
0 |
0 |
Dérivés de couverture : flux sortants |
211 |
51 |
0 |
0 |
33 |
0 |
18 |
Dérivés de couverture : flux entrants |
0 |
75 |
0 |
37 |
0 |
38 |
0 |
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Salaires et traitements |
-90,3 |
-85,9 |
Autres charges sociales |
-28,6 |
-31,2 |
Charges fiscales |
-7,0 |
-6,9 |
Charges de retraite à cotisations définies |
-8,8 |
-8,8 |
Charges de retraite à prestations définies |
0,0 |
0,0 |
Intéressement et participation |
-5,1 |
-5,2 |
Dotations/reprises provisions pour engagements vis-à-vis du personnel |
-3,9 |
0,0 |
Total des charges de personnel |
-143,7 |
-138,0 |
L’effectif moyen payé, exprimé en équivalent temps plein, s’établit à 1.621 agents en 2008 (contre 1 614 agents en 2007), dont 74 % de cadres.
Le solde des droits acquis au titre du DIF (Droit Individuel à la Formation) s’élève à 22.922 jours à fin décembre 2008.
Les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies sont calculés conformément à la norme IAS 19 : « avantages du personnel » et sont couverts par des provisions ou des contrats d’assurance groupe.
Les taux d’actualisation retenus de 4,5 % et 4 % ont été déterminés en fonction de la durée de portage des engagements concernés.
Indemnités de fin de carrière
Les engagements contractés au titre de l’ancienneté acquise par le personnel sont couverts par un contrat d’assurance Groupe pour le personnel de l’UES groupe OSEO financement et par une provision pour celui d’OSEO innovation. Ils ont été estimés à partir :
Le groupe OSEO s’est appuyé sur la pyramide des âges des salariés, leur date d’entrée dans la vie active et sur une première approche de la politique sociale qui pourrait se dessiner au vu des dispositions de la loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites, de l’accord de branche de la Fédération Bancaire Française du 29 mars 2005 et de la loi de Financement de la Sécurité Sociale pour 2008 et 2009. Ces hypothèses devront être revues en fonction de la pratique constatée.
Prime de médaille d’honneur du travail
Les salariés de l’UES groupe OSEO financement se voient octroyer des primes pour l’obtention de médailles d’honneur du travail.
Ces engagements sont provisionnés sur la base de l’accord signé le 1er février 2002.
Frais de santé des retraités
Les engagements évalués au titre des frais de santé des retraités ont été provisionnés conformément à l’accord du 20 décembre 2006 relatif à la prévoyance santé au sein de l’UES groupe OSEO financement.
Retraite complémentaire
L’accord professionnel AFB du 13 septembre 1993 sur la réforme des régimes de retraite de la profession bancaire s’applique au personnel d’OSEO financement.
Le paiement d’un complément de pension bancaire et d’abattements non pris en charge par les caisses d’accueil au titre des droits acquis par ce personnel au 31 décembre 1993 est assuré par un fonds de réserve dont le montant est suffisant pour couvrir les besoins de l’espèce.
Accords de départs anticipés
Au titre d’accords de départs anticipés, le groupe OSEO est engagé vis-à-vis de son personnel au versement de pensions. Les engagements contractés sont provisionnés.
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2007 |
24,9 |
3,5 |
2,5 |
31,0 |
Coût des services rendus de l'année |
0,8 |
0,2 |
0,0 |
1,0 |
Coût de l'actualisation |
1,1 |
0,2 |
0,1 |
1,4 |
Prestations versées |
-3,1 |
-0,3 |
-0,2 |
-3,6 |
Ecarts actuariels |
-0,2 |
-0,2 |
0,0 |
-0,4 |
Ecarts actuariels de la période liés à l'expérience |
-0,3 |
-0,2 |
0,0 |
-0,5 |
Ecarts actuariels de la période liés aux changements d'hypothèses |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
Coût des services passés |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2008 |
23,5 |
3,4 |
2,5 |
29,3 |
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Valeur de marché au 31 décembre 2007 |
20,7 |
0,0 |
0,0 |
20,7 |
Dotations de l'exercice |
1,0 |
0,0 |
0,0 |
1,0 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
0,8 |
0,0 |
0,0 |
0,8 |
Prestations versées |
-2,8 |
0,0 |
0,0 |
-2,8 |
Gains et (pertes) actuariels |
-1,8 |
0,0 |
0,0 |
-1,8 |
Valeur de marché au 31 décembre 2008 |
17,8 |
0,0 |
0,0 |
17,8 |
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Coût des services rendus de l'année |
0,8 |
0,2 |
0,0 |
1,0 |
Coût de l'actualisation |
1,1 |
0,2 |
0,1 |
1,4 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
-0,8 |
0,0 |
0,0 |
-0,8 |
Amortissement des écarts actuariels et du coût des services passés |
1,5 |
-0,2 |
0,0 |
1,3 |
Coût net de l'exercice 2008 |
2,7 |
0,2 |
0,1 |
3,0 |
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Provision au 31 décembre 2007 |
4,3 |
3,5 |
2,5 |
10,4 |
Coût net de l'exercice 2008 |
2,7 |
0,2 |
0,1 |
3,0 |
Prestations versées |
-1,3 |
-0,3 |
-0,2 |
-1,8 |
Provisions au 31 décembre 2008 |
5,7 |
3,4 |
2,5 |
11,6 |
Les stocks d’écarts actuariels et du coût des services passés non comptabilisés au 31 décembre 2008 sont nuls.
Les rémunérations versées au cours de l’exercice aux Président et Directeurs Généraux Délégués se sont élevées à 802 milliers d’euros.
Aucun jeton de présence n’a été versé aux administrateurs.
L’activité du groupe se décompose en trois métiers bancaires principaux logés dans OSEO financement, et dans le financement de l’innovation logé, dans OSEO innovation. Les métiers bancaires sont :
Dans la rubrique « Autres » figurent notamment les activités des sociétés de capital-risque (Avenir Entreprises Investissement, Avenir Tourisme), les produits des participations. Par convention, les produits de placement des fonds propres sont imputés dans cette rubrique.
Activité |
2008 |
2007 |
||
|
Produit net |
Encours |
Produit net |
Encours |
Cofinancement |
129,8 |
7 614 |
156,6 |
7 074 |
Garantie |
62,9 |
5 962 |
65,6 |
5 342 |
Financement court terme |
43,4 |
823 |
42,4 |
815 |
Aide à l'innovation |
65,6 |
cf. ci-dessous |
61,7 |
cf. ci-dessous |
Autres |
71,1 |
|
57,4 |
|
Par ailleurs, les interventions au bénéfice des entreprises innovantes réalisées par OSEO innovation sont décomposées dans le tableau ci-dessous.
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Avances remboursables (ressources Etat) |
641,1 |
525,2 |
Avances remboursables (Financements Partenaires) |
62,7 |
55,5 |
Avances remboursables II (ex AII) |
54,4 |
23,5 |
Subventions (ressources Etat) |
72,9 |
60,0 |
Subventions II |
337,7 |
0,0 |
Subventions (Financements Partenaires) |
14,2 |
12,2 |
Subventions (Concours) |
14,5 |
12,7 |
L’activité du groupe est exclusivement localisée sur le territoire français, conformément à l’objet social de l’établissement.
(En millions d'euros.) |
2008 |
2007 |
Engagements donnés |
10 498,4 |
9 314,7 |
Engagements de financement |
2 935,5 |
2 525,6 |
En faveur des établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
En faveur de la clientèle |
2 935,5 |
2 525,6 |
Engagements de garantie |
7 562,9 |
6 789,1 |
En faveur des établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
En faveur de la clientèle |
7 562,9 |
6 789,1 |
Engagements sur titres (titres à livrer) |
0,0 |
0,0 |
Engagements reçus |
2 556,7 |
507,7 |
Engagements de financement reçus des établissements de crédit * |
1 811,0 |
8,4 |
Engagements de garantie reçus des établissements de crédit |
745,7 |
479,3 |
Engagements sur titres (titres à recevoir) |
0,0 |
20,0 |
* Les engagements reçus comprennent notamment en 2008 1,5 milliard d’euros de refinancement à recevoir de la Caisse des Dépôts et Consignations. |
Les parties liées au groupe OSEO sont les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation présenté en note 5, ainsi que les participations non consolidées.
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation d'OSEO sont toutes consolidées par intégration globale et les transactions communes se trouvent ainsi éliminées dans les comptes consolidés.
Les transactions avec d'autres entités liées non consolidées sont reprises dans la colonne « Parties liées ».
31 décembre 2008
Bilan |
Parties liées |
Actif |
|
Prêts et avances |
0,1 |
Instruments de capitaux propres |
34,6 |
Autres créances |
0,1 |
Total des actifs |
34,8 |
Passif |
|
Dépôts |
0,2 |
Emprunts à terme |
0,0 |
Autres passifs |
19,9 |
Total des passifs |
20,1 |
Informations diverses |
|
Garanties émises par le groupe |
0,0 |
Garanties reçues par le groupe |
0,0 |
Dépréciations des créances douteuses |
0,1 |
Compte de résultat |
Parties liées |
Total des charges |
1,5 |
Total des produits dont |
0,2 |
Produits d'intérêts |
0,1 |
Honoraires et commissions |
0,0 |
Prestations de services données |
0,1 |
Produits de dividendes |
0,0 |
Autres |
0,0 |
Autres informations |
|
Charges de l'exercice au titre des créances douteuses |
0,0 |
31 décembre 2007
Bilan |
Parties liées |
Actif |
|
Prêts et avances |
3,8 |
Instruments de capitaux propres |
8,2 |
Autres créances |
0,1 |
Total des actifs |
12,1 |
Passif |
|
Dépôts |
0,0 |
Emprunts à terme |
0,0 |
Autres passifs |
0,0 |
Total des passifs |
0,0 |
Informations diverses |
|
Garanties émises par le groupe |
0,0 |
Garanties reçues par le groupe |
0,0 |
Dépréciations des créances douteuses |
0,2 |
Compte de résultat (En millions d'euros.) |
Parties liées |
Total des charges |
0,2 |
Total des produits dont |
1,2 |
Produits d'intérêts |
0,2 |
Honoraires et commissions |
0,0 |
Prestations de services données |
0,1 |
Produits de dividendes |
0,0 |
Autres |
0,9 |
Autres informations |
|
Charges de l'exercice au titre des créances douteuses |
0,2 |
|
Mazars |
Picarle – Ernst & Young |
||||||
|
Montant en € HT |
% |
Montant en € HT |
% |
||||
|
2008 |
2007 |
2008 |
2007 |
2008 |
2007 |
2008 |
2007 |
Audit |
|
|
|
|
|
|
|
|
Commissariat aux comptes, certifications, examen des comptes sociaux ou consolidés |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
19 000,00 |
18 500,00 |
3,65 % |
2,56 % |
19 000,00 |
18 500,00 |
3,89 % |
2,35 % |
Filiales intégrées globalement |
478 979,00 |
481 746,00 |
92,05 % |
66,67 % |
378 000,00 |
387 375,00 |
77,46 % |
49,10 % |
Autres diligences et prestations directement liées à la mission des Commissaires aux Comptes |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
9 000,00 |
|
1,25 % |
|
9 000,00 |
|
1,14 % |
Filiales intégrées globalement |
22 400,00 |
213 340,00 |
4,30 % |
29,52 % |
91 000,00 |
150 000,00 |
18,65 % |
19,02 % |
Sous-total audit |
520 379,00 |
722 586,00 |
100 % |
100 % |
488 000,00 |
564 875,00 |
100 % |
71,61 % |
Autres prestations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Juridique, fiscal, social |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
- |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
- |
Autres |
|
|
|
|
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
- |
- |
- |
|
|
- |
|
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
- |
- |
|
223 908,00 |
|
28,39 % |
Sous-total autres prestations |
- |
|
|
|
|
223 908,00 |
|
28,39 % |
Total |
520 379,00 |
722 586,00 |
100 % |
100 % |
488 000,00 |
788 783,00 |
100 % |
100 % |
|
Price Waterhouse Coopers |
|||
|
Montant en € HT |
% |
||
|
2008 |
2007 |
2008 |
2007 |
Audit |
|
|
|
|
Commissariat aux comptes, certifications, examen des comptes sociaux ou consolidés |
|
|
|
|
OSEO holding |
|
|
0,00 % |
0,00 % |
Filiales intégrées globalement |
82 251,00 |
84 594,00 |
100 % |
100 % |
Autres diligences et prestations directement liées à la mission des Commissaires aux Comptes |
|
|
|
|
OSEO holding |
0,00 |
|
0,00 % |
0,00 % |
Filiales intégrées globalement |
0,00 |
|
0,00 % |
0,00 % |
Sous-total audit |
82 251,00 |
84 594,00 |
100 % |
100 % |
Autres prestations |
|
|
|
|
Juridique, fiscal, social |
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
- |
- |
- |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
- |
- |
Autres |
|
|
|
|
OSEO holding |
- |
- |
- |
- |
Filiales intégrées globalement |
- |
- |
- |
- |
Sous-total autres prestations |
|
|
|
|
Total |
82 251,00 |
84 594,00 |
100 % |
100 % |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d’administration, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2008, sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés de l’exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2.4 de l’annexe qui présente le changement de présentation comptable de l’activité d’aides à l’innovation.
Les estimations comptables concourant à la préparation des états financiers au 31 décembre 2008 ont été réalisés dans un contexte de difficulté certaine à appréhender les perspectives économiques. C’est dans ce contexte que, en application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par l’Etablissement public, nous nous sommes assurés du bien-fondé de l’application des normes comptables en vigueur au 1er janvier 2008.
L’Etablissement public détient des positions sur instruments financiers. La note 5.3 de l’annexe expose les principes comptables et les méthodes d’évaluation relatifs aux instruments financiers. Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au classement comptable et à la détermination des paramètres utilisés pour la valorisation de ces positions. Nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables retenues et des informations fournies dans les notes annexes et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
Ainsi qu’il est indiqué dans la note 5.4.1 relative aux prêts et créances, l’Etablissement public constitue des dépréciations pour couvrir le risque de crédit inhérent à ses activités. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif relatif au suivi du risque crédit, à l’appréciation des risques de non-recouvrement et à leur couverture par des dépréciations sur base individuelle et collective.
Dans le cadre habituel de l’arrêté des comptes, l’Etablissement public procède à des estimations comptables portant sur les engagements de retraite comptabilisés. Nous avons revu les approches et les hypothèses retenues et vérifié que ces estimations comptables s’appuient sur des méthodes documentées conformes aux principes décrits dans le point relatif aux avantages postérieurs à l’emploi de la note 5.16 de l’annexe.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Courbevoie et Paris-La Défense, le 4 mai 2009
Les Commissaires aux Comptes
Mazars |
Ernst & Young Audit |
||
Guillaume Potel |
Charles De Boisriou |
Denis Picarle |
Marc Charles |
Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au greffe du tribunal de commerce de Créteil.
4 juillet 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°81 |
OSEO
Etablissement Public à caractère Industriel et Commercial
Siège social : 27-31 Avenue du Général Leclerc 94710 Maisons-Alfort Cedex
483 790 069 RCS CRETEIL – Code APE 8413Z
Actif |
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Actif Immobilisé |
|
912 381,8 |
1 101 761,3 |
Immobilisations incorporelles |
|
793,2 |
|
Concessions, Brevets, Licences, Logiciels |
3 |
645,6 |
|
Immobilisations incorporelles en cours |
3 |
147,6 |
|
Immobilisations corporelles |
|
|
|
Immobilisations financières |
|
911 588,6 |
1 101 761,3 |
Participations |
4 |
542 384,9 |
532 724,8 |
Prêts |
5 |
369 203,7 |
378 450,9 |
Titres de placement |
6 |
|
190 585,6 |
Actif circulant |
|
447 473,6 |
29 439,5 |
Autres créances |
7 |
179,0 |
1 833,6 |
Disponibilités |
8 |
447 294,6 |
27 605,9 |
Total de l’actif |
|
1 359 855,4 |
1 131 200,8 |
Passif |
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Capitaux propres |
9 |
552 395,1 |
541 097,7 |
Capital souscrit |
|
547 415,3 |
547 415,3 |
Réserves |
|
|
|
Report à nouveau |
|
-6 317,6 |
-13 978,8 |
Résultat de l'exercice |
|
11 297,4 |
7 661,2 |
Provisions pour risques et charges |
|
|
|
Dettes |
|
807 460,3 |
590 103,1 |
Emprunts et dettes assimilés |
10 |
369 203,7 |
378 450,9 |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
11 |
2 404,0 |
3 352,2 |
Dettes fiscales et sociales |
12 |
50,5 |
|
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés |
13 |
147,6 |
|
Autres dettes |
14 |
435 654,5 |
208 300,0 |
Total du passif |
|
1 359 855,4 |
1 131 200,8 |
Hors-bilan |
Note |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Engagements donnés |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements en faveur d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements en faveur de la clientèle |
|
|
|
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
|
1 730 200,0 |
450 200,0 |
Engagements d'ordre de la clientèle |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres acquis avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements donnés |
|
|
|
Engagements reçus |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
|
100 000,0 |
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres vendus avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements reçus |
|
|
155 000,0 |
(En milliers d'euros.) |
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Produits d'exploitation |
|
291,5 |
2 000,0 |
Subventions d'exploitation |
15 |
291,5 |
|
Reprise provisions pour charges (quote-part sur opérations) |
|
|
2 000,0 |
Charges d'exploitation |
|
-6 652,9 |
-7 053,7 |
Charges externes |
16 |
-5 282,6 |
-3 357,2 |
Impôts et taxes |
|
-71,6 |
-15,3 |
Quote-part sur opérations |
17 |
-1 184,6 |
-3 681,2 |
Dotations aux amortissements sur immobilisations |
18 |
-114,1 |
|
Résultat d'exploitation |
|
-6 361,4 |
-5 053,7 |
Produits financiers |
|
33 644,6 |
21 430,9 |
Dividendes |
19 |
6 289,2 |
6 289,2 |
Intérêts et produits assimilés |
20 |
17 695,3 |
14 939,4 |
Reprise pour dépréciation des titres |
21 |
9 660,1 |
202,3 |
Charges financières |
|
-15 985,8 |
-8 716,0 |
Dotations pour dépréciation des titres |
|
|
|
Intérêts et charges assimilées |
22 |
-15 985,8 |
-8 716,0 |
Résultat financier |
|
17 658,8 |
12 714,9 |
Résultat courant avant impôts |
|
11 297,4 |
7 661,2 |
Impôts sur les bénéfices |
23 |
|
|
Résultat de l'exercice |
|
11 297,4 |
7 661,2 |
1.1. – OSEO services
OSEO services, groupement d'intérêt économique regroupant la Caisse des Dépôts et OSEO était en charge du développement et de la gestion des services en ligne, ainsi que de l'observatoire des PME.
Les deux membres associés envisageant un autre mode de collaboration, il a été décidé de transférer les activités et les biens du groupement à OSEO, en date du 31 mars 2007, puis de dissoudre de manière anticipée le groupement. Cette activité a été reprise sous le vocable « OSEO en ligne »
Ces décisions ont été approuvées par OSEO et la Caisse des Dépôts lors de l'Assemblée Générale Extraordinaire d'OSEO services du 23 mars 2007, puis entérinées par le Conseil d'Administration d'OSEO du 26 mars 2007.
Le transfert des matériels et autres actifs a été réalisé par voie de cession sur la base de la valeur nette comptable. Cette valeur nette comptable comporte la transmission des recettes et des charges futures.
Les contrats de travail des salariés d'OSEO services ont été transférés à OSEO financement, filiale d'OSEO, à la date d'effet du 1er avril 2007.
1.2. – Agence de I’Innovation Industrielle
Les Ministres de l’Économie et du Budget ont approuvé, par arrêté en date du 28 décembre 2007, la dissolution de l’Agence de l’Innovation Industrielle et l’apport par l’Etat de ses biens, droits et obligations à OSEO innovation.
Par conséquent :
Les apports ont été réalisés en date du 31 décembre 2007. Cela s’est notamment traduit par un versement de 346 586,4 milliers d’euros de l’Etat à OSEO auquel, il conviendra d’ajouter 89 068,1 milliers d’euros à recevoir d’OSEO innovation pour tenir compte de la valeur définitive de l’apport de l’activité de l’AII à OSEO innovation. La subvention d’intervention reçue à ce titre s’élève donc à 435 654,5 milliers d’euros.
Concomitamment, l’Assemblée Générale d’OSEO innovation du 12 décembre 2007 a adopté les résolutions relatives à la réduction du capital social d’OSEO innovation de 10 000 000 € par imputation partielle du report à nouveau négatif. En contrepartie de la valeur nette des apports de l’AII, il a été attribué deux actions nouvelles d’une valeur nominale de 8 euros chacune à l’Etat. L’Etat a fait apport de ces 2 actions à l’EPIC OSEO. Une prime d’apport de 1,6 € a également été inscrite au passif. Au terme de ces opérations, le capital social d’OSEO innovation est porté à 70 000 016 € divisé en 8 750 002 actions.
Les comptes annuels d'OSEO sont établis et présentés conformément aux dispositions du Code de commerce, décret du 29 novembre 1983.
Bilan
Les créances et dettes rattachées sont regroupées avec les postes d'actif ou de passif à raison desquels les intérêts correspondants sont acquis ou sont dus.
Dans le poste « Immobilisations Financières », les participations recensent les titres détenus dans des entreprises contrôlées de manière exclusive, évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'usage. Cette dernière est déterminée notamment en fonction de la valeur de l'actif net consolidé pour les groupes ou des perspectives d’activité pour les entreprises individuelles.
Le portefeuille titre est ventilé en fonction de la nature des titres qui le compose : obligations et autres titres à revenu fixe.
Compte de résultat
Les produits et les charges sont classés par catégorie. Chacun des postes du compte de résultat comporte l’indication du chiffre relatif au poste correspondant de l’exercice précédent.
Opérations en devises
Les éléments d'actif et de passif sont convertis en euros au cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes.
Les différences résultant de la réévaluation des positions de change sont constatées dans le résultat financier.
Intérêts et commissions
Les intérêts, dividendes et commissions sont enregistrés en résultat financier selon la méthode des produits et charges courus.
Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont enregistrées conformément au code du commerce.
Ces immobilisations sont inscrites au bilan, soit pour leur coût d’acquisition, soit pour leur valeur d’apport.
Elles font l’objet d’un amortissement annuel calculé sur le mode linéaire en fonction de leur durée de vie soit de 1 à 5 ans pour les logiciels.
(En milliers d'euros.) |
Immobilisations incorporelles |
Montant brut au 31/12/2006 |
0,0 |
Achat à OSEO services |
380,2 |
Autres acquisitions (*) |
379,5 |
Immobilisations en cours (*) |
147,6 |
Sorties |
0,0 |
Montant brut au 31/12/2007 |
907,3 |
Amortissements cumulés au 31/12/2007 |
-114,1 |
Montant net au 31/12/2007 |
793,2 |
(*) Ces investissements concernent à hauteur 521,4 milliers d'euros l’activité OSEO en ligne. |
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
Montant brut |
547 415,2 |
547 415,2 |
Participations OSEO financement |
463 135,5 |
463 135,5 |
Participations OSEO innovation |
84 279,7 |
84 279,7 |
Dépréciation OSEO innovation |
-5 030,3 |
-14 690,4 |
Montant net |
542 384,9 |
532 724,8 |
En 2007, l’Etat a apporté à OSEO, deux titres OSEO innovation supplémentaires pour une valeur de 17,60 €.
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
Prêt en livres Sterling (*) |
40 745,6 |
47 465,1 |
Prêt en US Dollars (*) |
23 980,0 |
26 804,1 |
Prêt |
300 000,0 |
300 000,0 |
Créances rattachées |
4 478,1 |
4 181,7 |
Total |
369 203,7 |
378 450,9 |
(*) Prêts consentis à OSEO financement. La variation de valeur est liée à la variation des cours de changes. |
Ventilation des prêts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2007
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 3 m |
3 m < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
2 716,4 |
34 845,5 |
327 163,7 |
|
364 725,6 |
(En milliers d'euros.) |
2007 |
Montant brut au 31/12/2006 |
190 585,6 |
Entrées |
|
Sorties |
-190 585,6 |
Créances rattachées |
|
Montant brut au 31/12/2007 |
0,0 |
Ventilation par type de portefeuille (créances rattachées incluses)
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
||
Côtés |
Non |
Côtés |
Non |
|
Placement (*) |
|
0,0 |
0,0 |
190 585,6 |
Total |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
190 585,6 |
(*) Certificats de dépôt. |
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
Avance OSEO services |
0,0 |
1 813,8 |
Fournisseurs Avance - Avoirs |
3,0 |
19,8 |
Subventions exploitation à recevoir (au titre de l'activité d’OSEO services) |
176,0 |
0,0 |
Total |
179,0 |
1 833,6 |
Ventilation des créances selon la durée restant à courir au 31 décembre 2007
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
D > à 1 an |
Encours |
179,0 |
0,0 |
|
179,0 |
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
Compte Banque |
3 940,2 |
3 739,2 |
Compte courant OSEO financement |
7 699,9 |
23 866,7 |
Compte courant France Trésor (*) |
346 586,4 |
0,0 |
Compte courant OSEO innovation (*) |
89 068,1 |
|
Total |
447 294,6 |
27 605,9 |
* Ces comptes ont reçu en fin d'année les fonds au titre de l'apport par l'Etat d'une partie de la trésorerie de l'Agence de l'Innovation Industrielle. |
Le capital correspond à l’apport de l’Etat pour un montant de 547 415,3 milliers d'euros. L’apport est constitué des titres d’OSEO financement et des titres d’OSEO innovation figurant à l’actif. Un apport complémentaire de deux titres OSEO innovation pour 17,60 € a été effectué par l’Etat en 2007.
(En milliers d'euros.) |
2006 |
Affectation du résultat |
2007 |
Capital |
547 415,3 |
|
547 415,3 |
Report à nouveau |
-13 978,8 |
7 661,2 |
-6 317,6 |
Résultat de l'exercice |
7 661,2 |
-7 661,2 |
11 297,4 |
Total |
541 097,7 |
0,0 |
552 395,1 |
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
Emprunt en livres Sterling (BEI) (*) |
40 745,6 |
47 465,1 |
Emprunt en US dollars (BEI) (*) |
23 980,0 |
26 804,1 |
Emprunt Codevi (CNCEP) |
300 000,0 |
300 000,0 |
Dettes rattachées |
4 478,1 |
4 181,7 |
Total |
369 203,7 |
378 450,9 |
(*) La variation de valeur est liée à la variation des cours de changes. |
Ventilation des emprunts (hors dettes rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2007
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 3 m |
3 m < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
0,0 |
2 716,4 |
34 845,5 |
327 163,7 |
|
364 725,6 |
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
OSEO services |
0,0 |
1 813,8 |
Pacte PME |
153,6 |
200,0 |
OSEO financement |
1 701,6 |
933,3 |
OSEO garantie |
100,0 |
64,4 |
Autres |
448,8 |
340,7 |
Total |
2 404,0 |
3 352,2 |
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
Ces dettes ont toutes une échéance inférieure à 1 an.
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
|
Fonds reçus de l'Etat |
435 654,5 |
(*) |
208 300,0 |
Total |
435 654,5 |
|
208 300,0 |
* Dotation d’intervention reçue le 31/12/2007 dans le cadre de l’apport des activités de l’Agence de I’Innovation Industrielle et destinée à financer l’exploitation future des entités du groupe. |
Ventilation des dettes selon la durée restant à courir au 31 décembre 2007
(En milliers d'euros.) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
435 654,5 |
0,0 |
0,0 |
|
435 654,5 |
Il s’agit de subventions reçues de Régions pour financer l’activité d’OSEO en ligne.
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
Charges externes |
-5 282,6 |
-3 357,2 |
Dont refacturations des Sociétés du Groupe |
-2 186,6 |
-1 708,2 |
Dont charges OSEO en ligne |
-1 060,1 |
0,0 |
Total |
-5 282,6 |
-3 357,2 |
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
Quote-part sur opérations |
|
|
OSEO services |
-1 031,0 |
-3 281,2 |
Pacte PME |
-153,6 |
-400,0 |
Total |
-1 184,6 |
-3 681,2 |
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
Dotations aux amortissements d'OSEO en ligne (*) |
-114,1 |
0,0 |
Total |
-114,1 |
0,0 |
(*) A hauteur de 95,5 milliers € reprise d'OSEO services et de 18,5 milliers d'euros OSEO en ligne. |
Il s’agit des dividendes versés en 2007 par OSEO financement pour un montant de 6 289,2 milliers d'euros.
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
Compte à vue |
162,1 |
325,5 |
Fonds replacés auprès d'OSEO financement |
17 533,2 |
14 613,9 |
Prêts (en euros) |
10 061,6 |
4 933,3 |
Prêts (en devises) |
4 014,3 |
3 782,7 |
Compte à vue |
687,6 |
94,5 |
Titres de placement |
2 769,7 |
5 803,4 |
Total |
17 695,3 |
14 939,4 |
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
Reprise dépréciation des titres OSEO innovation |
9 660,1 |
202,3 |
Total |
9 660,1 |
202,3 |
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
Emprunt BEI |
-4 014,3 |
-3 782,7 |
Emprunt CNCEP |
-10 061,6 |
-4 933,3 |
Compte à vue |
-1 909,9 |
0,0 |
Total |
-15 985,8 |
-8 716,0 |
La comptabilisation de l’impôt s’effectue selon la méthode de l’impôt exigible.
OSEO bénéficie du régime mère/fille pour les dividendes reçus d’OSEO financement.
Les engagements de garantie donnés concernent des emprunts contractés par OSEO financement pour lesquels OSEO s’est porté caution.
(En milliers d'euros.) |
2007 |
2006 |
KFW |
100 000,0 |
0,0 |
BEI |
110 000,0 |
0,0 |
CNCE |
300 200,0 |
200 200,0 |
CDC |
500 000,0 |
250 000,0 |
Banque Postale |
720 000,0 |
0,0 |
Total |
1 730 200,0 |
450 200,0 |
Exercice clos le 31 décembre 2007
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Conseil d’Administration, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2007, sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.
I. – Opinion sur les comptes annuels
Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
II. – Justification des appréciations
En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Estimations comptables
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. – Vérifications et informations spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’Administration et dans les documents adressés aux administrateurs sur la situation financière et les comptes annuels.
Fait à Courbevoie et Paris-La Défense, le 4 avril 2008
Les Commissaires aux Comptes
Ernst & Young |
Mazars & Guérard |
||
Denis Picarle |
Marc Charles |
Guillaume Potel |
Charles De Boisriou |
Actif |
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Caisse, banques centrales, CCP |
8.1 |
15,3 |
17,5 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
8.2 |
38,2 |
58,0 |
Instruments dérivés de couverture |
8.3 |
298,1 |
329,8 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
8.4 |
2 357,0 |
2 768,7 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
8.5 |
425,3 |
471,5 |
Prêts et créances sur la clientèle |
8.6 |
6 168,7 |
4 258,4 |
Opérations de location financement et assimilées |
8.7 |
3 055,2 |
2 919,1 |
Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
9,0 |
0,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
8.8 |
3 659,7 |
3 235,2 |
Actifs d'impôts courants et différés |
8.9 |
34,1 |
28,9 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
8.10 |
782,4 |
556,0 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
0,0 |
0,0 |
Immeubles de placement |
8.11 |
14,2 |
14,6 |
Immobilisations corporelles |
8.12 |
87,9 |
85,2 |
Immobilisations incorporelles |
8.12 |
19,9 |
18,0 |
Écarts d'acquisition |
8.13 |
5,4 |
5,4 |
Total de l'actif |
|
16 970,4 |
14 766,3 |
Passif |
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Banques centrales, CCP |
8.1 |
92,6 |
59,9 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
8.2 |
33,2 |
221,7 |
Instruments dérivés de couverture |
8.3 |
211,4 |
176,9 |
Dettes envers les établissements de crédit |
8.14 |
6 903,5 |
5 799,9 |
Dettes envers la clientèle |
8.15 |
581,9 |
335,9 |
Dettes représentées par un titre |
8.16 |
2 032,2 |
2 259,7 |
Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
26,3 |
12,1 |
Passifs d'impôts courants et différés |
8.9 |
28,5 |
7,2 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
8.10 |
2 821,8 |
2 022,2 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
Provisions |
8.17 |
919,9 |
853,5 |
Fonds de garantie publics |
8.18 |
1 720,8 |
1 486,0 |
Dettes subordonnées |
8.19 |
99,1 |
106,6 |
Capitaux propres |
|
1 499,2 |
1 424,7 |
Capitaux propres part du Groupe |
|
745,2 |
705,1 |
Capital et réserves liées |
|
547,4 |
547,4 |
Réserves consolidées |
|
127,4 |
88,3 |
Gains ou pertes latents ou différés |
|
25,0 |
30,4 |
Résultat |
|
45,4 |
39,0 |
Intérêts minoritaires |
|
754,0 |
719,6 |
Réserves |
|
705,5 |
679,0 |
Résultat |
|
48,5 |
40,6 |
Total du passif |
|
16 970,4 |
14 766,3 |
|
Notes |
Exercice 2007 |
Exercice 2006 |
Intérêts et produits assimilés |
9.1 |
1 268,7 |
1 167,3 |
Intérêts et charges assimilées |
9.1 |
-1 020,4 |
-908,9 |
Commissions (produits) |
|
4,4 |
4,4 |
Commissions (charges) |
|
-0,2 |
-0,3 |
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur |
|
|
|
par résultat |
9.2 |
7,3 |
8,6 |
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
9.3 |
60,1 |
21,2 |
Produits des autres activités |
9.4 |
295,3 |
243,9 |
Charges des autres activités |
9.4 |
-125,5 |
-119,4 |
Produit net bancaire |
|
489,7 |
416,8 |
Charges générales d'exploitation |
9.5 |
-209,5 |
-209,9 |
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations |
|
|
|
corporelles et incorporelles |
9.6 |
-11,4 |
-10,6 |
Résultat brut d'exploitation |
|
268,8 |
196,3 |
Coût du risque |
9.7 |
-139,5 |
-79,1 |
Résultat d'exploitation |
|
129,3 |
117,2 |
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence |
|
0,0 |
0,0 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
|
-0,1 |
0,0 |
Variations de valeur des écarts d'acquisition |
|
0,0 |
0,5 |
Résultat avant impôt |
|
129,2 |
117,7 |
Impôts sur les bénéfices |
9.8 |
-35,3 |
-38,1 |
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
|
0,0 |
0,0 |
Résultat net |
|
93,9 |
79,6 |
Intérêts minoritaires |
|
48,5 |
40,6 |
Résultat net - Part du groupe |
|
45,4 |
39,0 |
(En millions d'euros.) |
Capital et réserves liées |
Réserves |
Gains ou pertes latents ou différés |
Affectation |
Total |
Situation au 1er janvier 2006 yc résultat |
547,4 |
87,9 |
35,5 |
|
670,8 |
Variation gains ou pertes latents |
0,0 |
0,0 |
-5,1 |
0,0 |
-5,1 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-3,6 |
0,0 |
-3,6 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportées au résultat |
0,0 |
0,0 |
-1,5 |
0,0 |
-1,5 |
Intérêts fonds de réserve |
0,0 |
0,4 |
0,0 |
0,0 |
0,4 |
Situation au 31 décembre 2006 |
547,4 |
88,3 |
30,4 |
0,0 |
666,1 |
Résultat 2006 |
|
|
|
39,0 |
39,0 |
Résultat affecté aux réserves |
0,0 |
39,0 |
0,0 |
-39,0 |
0,0 |
Variation gains ou pertes latents |
0,0 |
0,0 |
-5,4 |
0,0 |
-5,4 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
0,0 |
0,0 |
-1,4 |
0,0 |
-1,4 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportées au résultat |
0,0 |
0,0 |
-4,0 |
0,0 |
-4,0 |
Intérêts fonds de réserve |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
Situation au 31 décembre 2007 |
547,4 |
127,4 |
25,0 |
0,0 |
699,8 |
Résultat 2007 |
|
|
|
45,4 |
|
Variation des intérêts minoritaires
Intérêts minoritaires au 1er janvier 2006 |
692,9 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-9,8 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
-1,4 |
Variation gains ou pertes latents |
-3,3 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
-0,5 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportées au résultat |
-2,8 |
Intérêts fonds de réserve |
0,6 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2006 |
40,6 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2006 |
719,6 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-9,9 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
-0,3 |
Variation gains ou pertes latents |
-4,1 |
Variation de valeur des instruments financiers affectant les capitaux propres |
3,0 |
Variation de valeur des instruments financiers rapportées au résultat |
-7,1 |
Intérêts fonds de réserve |
0,2 |
Quote-part de résultat au 31 décembre 2007 |
48,5 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2007 |
754,0 |
Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode indirecte.
Les activités opérationnelles sont représentatives des activités génératrices de produits du groupe OSEO y compris les actifs recensés dans le portefeuille de placements détenus jusqu’à l’échéance.
Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles.
Les activités d’investissement représentent les flux de trésorerie pour l’acquisition et la cession de participations dans les entreprises consolidées et non consolidées, des immobilisations corporelles et incorporelles et des immeubles de placement. Les titres de participation stratégiques inscrits dans le portefeuille « Actifs financiers disponibles à la vente » sont compris dans ce compartiment.
Les activités de financement résultent des changements liés aux opérations de structure financière concernant les capitaux propres et les emprunts à long terme.
La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et dettes auprès des banques centrales et CCP, ainsi que les comptes (actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de crédit.
Tableau des flux de trésorerie groupe OSEO
(En millions d'euros.) |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Résultat avant impôts |
129,2 |
117,7 |
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles |
11,7 |
11,0 |
Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations |
0,0 |
-0,5 |
Dotations nettes aux provisions |
-97,2 |
-74,4 |
Perte nette/gain net des activités d'investissement |
-4,2 |
-0,7 |
Produits/charges des activités de financement |
0,0 |
0,0 |
Autres mouvements |
-288,6 |
141,1 |
Autres mouvements (spécifiques aux fonds de garantie) |
373,1 |
189,9 |
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements |
-5,2 |
266,4 |
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit |
1 290,3 |
186,6 |
Flux liés aux opérations avec la clientèle |
-1 843,1 |
-156,6 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers |
-135,5 |
-482,8 |
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers |
952,0 |
-56,6 |
Impôts versés |
-27,2 |
-23,9 |
Diminution/(augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles |
236,5 |
-533,3 |
Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (a) |
360,5 |
-149,2 |
Flux liés aux actifs financiers et aux participations |
5,8 |
0,5 |
Flux liés aux immeubles de placement |
0,0 |
0,3 |
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles |
-16,0 |
-11,1 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (b) |
-10,2 |
-10,3 |
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires |
-9,8 |
-9,8 |
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement |
-234,8 |
-230,5 |
Total flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (c) |
-244,6 |
-240,3 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A+B+C+D) |
105,7 |
-399,8 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) |
360,5 |
-149,2 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) |
-10,2 |
-10,3 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) |
-244,6 |
-240,3 |
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) |
0,0 |
0,0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture |
139,1 |
538,9 |
Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) |
-42,4 |
-47,1 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
181,5 |
586,0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture |
244,8 |
139,1 |
Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) |
-77,3 |
-42,4 |
Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit |
322,1 |
181,5 |
Variation de la trésorerie nette |
105,7 |
-399,8 |
Le groupe OSEO, n'émettant pas d'actions ni de titres de créances sur un marché réglementé, n'a pas l'obligation de produire ses comptes consolidés selon le référentiel IFRS.
Toutefois, à compter de l'exercice clos le 31 décembre 2007, le groupe OSEO a décidé d'adopter le nouveau référentiel IFRS de manière volontaire, dans un souci de transparence et de comparabilité avec les autres établissements bancaires.
Il est par ailleurs précisé que le sous-groupe OSEO financement est dans l'obligation de produire ses comptes consolidés en IFRS, en tant qu'émetteur de titres de créances.
La norme IFRS 1 s’applique aux entités qui présentent pour la première fois leurs comptes consolidés selon le référentiel IFRS.
Cette norme prévoit une application rétrospective des normes IFRS et une inscription dans les capitaux propres du bilan d’ouverture au 1er janvier 2006, date de transition pour le groupe OSEO, de l’incidence des changements de principes comptables par rapport aux normes françaises appliquées jusqu’au 31 décembre 2005.
La norme IFRS 1 offre cependant sur certains sujets des exemptions facultatives ou obligatoires au principe d’application rétrospective. A ce titre, le groupe OSEO a retenu les exemptions suivantes :
Regroupements d’entreprises
Le groupe a choisi de ne pas retraiter selon les dispositions prévues par la norme IFRS 3 les regroupements d’entreprises antérieurs au 1er janvier 2006.
Évaluation des actifs corporels à la juste valeur
Le groupe a choisi de maintenir les immobilisations corporelles et de placement à leur coût d’acquisition, diminué des amortissements et des éventuelles pertes de valeur.
Avantages au personnel
Le groupe a choisi de ne pas retraiter les écarts actuariels qui ont été comptabilisés en résultat en normes françaises.
Option de juste valeur
Le groupe applique l’exception permettant de désigner à la juste valeur, à la date de transition, tout actif ou passif financier qui remplit les conditions définies par la norme IAS 39 amendée.
Comptabilité de couverture
Conformément aux dispositions prévues par la norme IFRS 1, le groupe a appliqué de façon prospective au 1er janvier 2006 les dispositions relatives à la comptabilité de couverture.
Ainsi, les relations de couverture reconnues en référentiel français mais non admises en référentiel IFRS ont été comptabilisées comme des opérations effectuées à des fins de transaction.
Les opérations de couverture préexistantes admises en référentiel IFRS ont été comptabilisées dans le bilan d’ouverture comme des opérations de couverture.
3.1. – Principes de consolidation
Principe général
Les états financiers consolidés incluent les comptes d'OSEO et de toutes les filiales et participations contrôlées ou sous influence notable dont la consolidation a un impact significatif sur les comptes consolidés de l'ensemble.
En application de ce principe général et des dispositions prévues par les normes IAS 27 « États financiers consolidés et individuels », IAS 28 « Participations dans les entreprises associées » et IAS 31 « Participations dans les co-entreprises », le caractère significatif de cet impact peut notamment être apprécié au travers de divers critères tels que l’importance du résultat ou des capitaux propres de la société à consolider par rapport au résultat ou aux capitaux propres de l’ensemble consolidé.
Notion de contrôle
Le contrôle exclusif s'apprécie par le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entreprise et résulte soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote, soit de la désignation de la majorité des membres des organes de direction ou du droit d'exercer une influence dominante en vertu d'un contrat de gestion ou de clauses statutaires.
Le contrôle conjoint est le partage, en vertu d'un accord contractuel, du contrôle d'une entité entre un nombre limité d'associés ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. Les décisions financières et opérationnelles stratégiques nécessitent l'accord unanime des parties participant au contrôle.
L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financières et opérationnelles d'une entreprise sans en détenir le contrôle. Elle peut notamment résulter d'une représentation dans les organes de direction ou de surveillance, de la participation aux décisions stratégiques, de l'existence d'opérations interentreprises importantes, de l'échange de personnel de direction, de liens de dépendance technique. La situation d'influence notable est présumée lorsque le groupe détient, directement ou indirectement, au moins 20 % des droits de vote.
Pour apprécier la nature du contrôle exercé par le groupe sur une entité, le périmètre des droits de vote à prendre en considération intègre les droits de vote potentiels, dès lors qu'ils sont à tout moment exerçables ou convertibles. Ces droits de vote potentiels peuvent résulter, par exemple, d'options d'achat d'actions ordinaires existantes sur le marché, ou de la conversion d'obligations en actions ordinaires nouvelles, ou encore de bons de souscription d'actions attachés à d'autres instruments financiers. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d'intérêt.
Cas particulier de l'activité de capital-risque
Les participations minoritaires détenues par les entités de capital-risque du groupe sont exclues du périmètre de consolidation compte tenu du caractère non significatif de ces participations sur les comptes consolidés de l'ensemble.
Elles sont comptabilisées dans la catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente », avec une évaluation à la juste valeur.
3.2. – Méthode de consolidation
Les méthodes de consolidation résultent de la nature du contrôle exercé par le groupe sur les entités consolidables, quelle qu'en soit l'activité.
Les comptes des entreprises sous contrôle exclusif, y compris les entreprises à structure de comptes différente, sont consolidés par la méthode de l'intégration globale.
Les comptes des entreprises que le groupe contrôle conjointement avec un co-investisseur sont consolidés par la méthode de l'intégration proportionnelle.
Les comptes des entreprises sur lesquelles le groupe exerce une influence notable sont consolidés par la méthode de la mise en équivalence.
Toutes les entités du groupe OSEO sont consolidées par la méthode de l'intégration globale.
3.3. – Présentation des états financiers et date de clôture
Présentation des comptes consolidés
En l'absence de modèle imposé par le référentiel IFRS, le format des états de synthèse utilisé est conforme au format proposé par la recommandation n° 2004-R-03 du 27 octobre 2004 du Conseil national de la comptabilité.
Date de clôture
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation clôturent leurs comptes annuels à la date du 31 décembre.
3.4. – Retraitements et éliminations
Les retraitements significatifs nécessaires à l’harmonisation des méthodes d’évaluation des sociétés consolidées sont effectués.
Les créances, les dettes et les engagements réciproques ainsi que les charges et produits réciproques d’importance significative sont éliminés dans leur totalité pour les entreprises intégrées de manière globale. Les dividendes intragroupes, les provisions sur titres consolidés, et les plus values d’opérations de cession interne sont neutralisés en totalité.
3.5. – Écarts d'acquisition
Le coût d’acquisition est égal au total des justes valeurs, à la date d’acquisition, des actifs remis, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis pour obtenir le contrôle de la société acquise. Les coûts directement afférents à l'opération entrent dans le coût d'acquisition.
Les actifs, passifs, passifs éventuels et éléments de hors-bilan identifiables des entités acquises sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Cette évaluation initiale peut être affinée dans un délai de douze mois à compter de la date d'acquisition.
L’écart positif entre le coût d’acquisition de l’entité et la quote-part acquise de l’actif net ainsi réévalué est inscrit à l’actif du bilan consolidé, sous la rubrique « Écarts d’acquisition » lorsque l’entité acquise est intégrée globalement ou proportionnellement, au sein de la rubrique « Participations dans les entreprises mises en équivalence » lorsque l’entreprise acquise est mise en équivalence. Lorsque l’écart est négatif, il est immédiatement enregistré en résultat.
Dans le cas d’une augmentation du pourcentage d’intérêt du groupe dans une entité déjà contrôlée, l’acquisition complémentaire des titres donne lieu à la comptabilisation d’un écart d’acquisition complémentaire déterminé en comparant le prix d’acquisition des titres et la quote-part d’actif net acquise.
Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, une dépréciation irréversible de l'écart d'acquisition est enregistrée en résultat.
4.1. – Faits significatifs de l'exercice
Les Ministres de l'Économie et du Budget ont approuvé, par arrêté en date du 28 décembre 2007, la dissolution de l’Agence de l’Innovation Industrielle (AII) et l’apport par l’Etat de ses biens, droits et obligations à OSEO innovation.
Par conséquent :
La forme juridique de l’apport est celle de l’apport en nature. Le traité d’apport a été signé par l’Etat et OSEO innovation le 26 novembre 2007. Il avait été approuvé par le Conseil d’Administration d’OSEO innovation le 23 novembre 2007.
Les apports ont été réalisés en date du 31 décembre 2007. Cela s’est notamment traduit par des versements de l’Etat d’un montant de 1 282,9 millions d'euros à OSEO innovation et d’un montant de 346,6 millions d'euros à OSEO.
Le bilan consolidé du groupe OSEO, arrêté au 31 décembre 2007, intègre les différents éléments apportés par l’AII.
L’impact de cet apport est détaillé dans les notes sur le bilan, notamment dans les notes 8.6, 8.10 et 8.15.
4.2. – Événements postérieurs à la clôture
Aucun évènement postérieur à la clôture des comptes consolidés n’est à signaler.
Les filiales présentant, seules ou avec d’autres sociétés consolidées, un caractère significatif eu égard à l’activité du Groupe, sont incluses dans le périmètre de consolidation.
Les comptes des entreprises contrôlées de manière exclusive sont consolidés par la méthode de l’intégration globale.
Le tableau ci-dessous identifie les entreprises consolidées, la fraction de leur capital détenu directement et indirectement et leur méthode de consolidation.
Liste des sociétés consolidées Intégration globale |
2007 % d'intérêt |
2007 % de contrôle |
2006 % de contrôle |
OSEO |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
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OSEO innovation |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
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OSEO financement |
53,87 |
54,31 |
54,30 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
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OSEO garantie |
32,25 |
59,88 |
59,84 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
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OSEO garantie régions |
16,93 |
52,49 |
52,49 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
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Auxi-Conseil |
53,87 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
Auxi-Finances |
53,87 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
Avenir Entreprises Investissement |
43,24 |
80,28 |
80,28 |
23 av. Franklin Roosevelt - 75008 Paris |
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Avenir Tourisme |
30,22 |
56,10 |
56,10 |
23 av. Franklin Roosevelt - 75008 Paris |
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OSEO Bretagne |
48,24 |
89,57 |
89,57 |
6 Place de Bretagne - 35044 Rennes |
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Compagnie Auxiliaire OSEO |
53,87 |
100,00 |
100,00 |
27-31 av. du Général Leclerc - 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
6.1. – Normes comptables applicables
Les états financiers consolidés 2007 sont établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté par l’Union européenne et applicable au 31 décembre 2007. Ce référentiel comprend les normes IAS 1 à 41, les IFRS 1 à 7 ainsi que les interprétations afférentes adoptées par l’Union européenne au 31 décembre 2007.
Il est notamment tenu compte, à compter du 1er janvier 2007, de la norme IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir » et de l’amendement à la norme IAS 1 relatif aux informations à fournir sur le capital. Ces nouveaux textes concernent les informations à fournir en annexe et ne modifient pas le niveau du résultat et des capitaux propres du groupe.
Le groupe OSEO n'applique pas les normes, interprétations et amendements dont l'application n'est qu'optionnelle à ce jour.
6.2. – Détermination de la juste valeur des instruments financiers
Les actifs et passifs financiers de la catégorie « juste valeur par résultat » et les actifs de la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués et comptabilisés à leur juste valeur. Celle-ci correspond au montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. Lors de sa comptabilisation initiale, la valeur d’un instrument financier est normalement le prix de négociation (c’est-à-dire la valeur de la contrepartie versée ou reçue).
La juste valeur retenue pour évaluer un instrument financier est en premier lieu le prix coté lorsque l’instrument financier est coté sur un marché actif. En l’absence de marché actif, la juste valeur est déterminée à l’aide de techniques d’évaluation.
Cas particulier des actions non cotées
La valeur de marché des actions non cotées est déterminée par comparaison avec des transactions récentes portant sur le capital de la société concernée, réalisée avec un tiers indépendant et dans des conditions normales de marché. En l’absence d’une telle référence, la valorisation est opérée, soit à partir de techniques communément utilisées (multiples d’Ebit ou d’Ebitda), soit sur la base de la quote-part d’actif net revenant au groupe calculée à partir des informations disponibles les plus récentes.
Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût
Les montants de juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût représentent les estimations effectuées à la date d’arrêté. Celles-ci sont susceptibles de changer dans d’autres périodes en raison de l’évolution des conditions de marché ou d’autres facteurs.
Les calculs effectués se basent sur un certains nombre d’hypothèses.
Dans la pratique, et dans une logique de continuité de l’activité, l’ensemble de ces instruments financiers ne fera pas l’objet d’une réalisation immédiate pour la valeur estimée.
La meilleure estimation correspond au prix de marché de l’instrument lorsque celui-ci est traité sur un marché actif (cours cotés et diffusés).
En l’absence de marché, la juste valeur est déterminée par une méthode appropriée conforme aux méthodologies d’évaluations pratiquées sur les marchés financiers, principalement l’actualisation des flux futurs estimés.
Par ailleurs, dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se rapprochent de la valeur comptable. Il s’agit notamment :
6.3. – Actifs et passifs financiers
Les actifs et passifs financiers sont traités selon les dispositions de la norme IAS 39 telle qu’adoptée par l'Union Européenne le 19 novembre 2004 (CE n° 2086/2004) et complétée par le règlement du 15 novembre 2005 (CE n° 1864/2005) relatif à l’utilisation de l’option de la juste valeur.
Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l’instrument financier.
6.3.1. – Prêts et créances
Les prêts et créances qui ne sont pas détenus à des fins de transaction ou qui ne sont pas destinés à la vente dès leur acquisition ou leur octroi sont enregistrés au bilan parmi les « Prêts et créances sur les établissements de crédit » ou les « Prêts et créances sur la clientèle » suivant la nature de la contrepartie. Ils sont évalués après leur comptabilisation initiale au coût amorti sur la base du taux d’intérêt effectif et peuvent faire l’objet, le cas échéant, d’une dépréciation.
Les intérêts courus sur les créances sont portés au compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dépréciation des créances
Les créances sont dépréciées lorsqu’il existe, après la mise en place du prêt, un ou plusieurs indices objectifs de dépréciation, dont l’impact sur les flux de trésorerie futurs peut être mesuré de manière fiable.
Dépréciation sur base individuelle
L’appréciation du caractère avéré du risque s’effectue sur base individuelle. Un risque est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l’existence de garantie ou de caution. Les critères retenus pour considérer un encours présentant un risque de crédit avéré correspondent aux situations suivantes :
La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable de l’actif et la valeur actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine des flux futurs de trésorerie estimés recouvrables, en tenant compte de l’effet des garanties. Le montant de cette dépréciation est comptabilisé en « Coût du risque » au compte de résultat, et la valeur de l’actif financier est réduite par la constitution d’une dépréciation.
Dépréciation sur base collective
Les contreparties non dépréciées sur base individuelle font l’objet d’une analyse par portefeuilles homogènes. L’existence d’un risque de crédit sur un ensemble homogène de créances donne lieu à l’enregistrement d’une dépréciation, sans attendre que le risque ait individuellement affecté une ou plusieurs créances.
La méthodologie mise en place par le groupe pour identifier les populations présentant une dégradation du risque de crédit depuis l’octroi repose sur l’analyse des notations internes (approche bâloise) associée à l'analyse du modèle historique de suivi du coût du risque. Cette approche est éventuellement complétée d’une analyse sectorielle, reposant généralement sur une appréciation « à dire d’expert » considérant une combinaison de facteurs économiques à la population analysée.
Le montant de la dépréciation collective est calculé en fonction des pertes attendues sur les assiettes ainsi déterminées.
6.3.2. – Actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat
Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction
Les actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction sont évalués à leur juste valeur en date d’arrêté et portés au bilan dans la rubrique « Actifs ou Passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les variations de juste valeur sont enregistrées dans le résultat de la période dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Actifs et passifs financiers évalués en juste valeur sur option
Aux actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction s’ajoutent les actifs et passifs financiers que le groupe a désignés dès l’origine pour être évalués en juste valeur en contrepartie du compte de résultat en application de l’option ouverte par la norme IAS 39. L’application par le groupe de l’option juste valeur a pour objet :
6.3.3. – Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
La catégorie des « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » comprend les titres à revenu fixe ou déterminable, à échéance fixe, que le groupe a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à leur échéance. Les opérations de couverture du risque de taux d’intérêt éventuellement mises en place sur cette catégorie de titres ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39.
Les titres classés dans cette catégorie sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
6.3.4. – Actifs financiers disponibles à la vente
La catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente » comprend les titres à revenu fixe ou à revenu variable qui ne relèvent pas des portefeuilles précédents.
Les titres disponibles à la vente sont initialement comptabilisés à leur prix d'acquisition, frais de transaction et coupon couru inclus. En date d’arrêté, ils sont évalués à leur juste valeur et les variations de celle-ci, hors revenus courus, sont présentées sous une rubrique spécifique des capitaux propres (« Gains ou pertes latents ou différés »). Lors de la cession ou de la dépréciation des titres (en cas de dépréciation durable), ces gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat sous la rubrique «Gains ou pertes net sur actifs financiers disponibles à la vente».
Les revenus courus sur les titres à revenu fixe sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais d’acquisition des titres s’ils sont significatifs. Les revenus perçus et courus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat.
Les revenus des titres à revenu variable sont enregistrés dans le poste « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente ».
6.3.5. – Opérations de pensions
Les titres cédés temporairement dans le cas d’une mise en pension restent comptabilisés au bilan du groupe dans leur portefeuille d’origine. Le passif correspondant est comptabilisé sous la rubrique de « Dettes » appropriée.
Les titres acquis temporairement dans le cas d’une prise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan du groupe. La créance correspondante est comptabilisée sous la rubrique « Prêts et Créances ».
6.3.6. – Date de comptabilisation des actifs et passifs financiers
Tous les actifs et passifs financiers sont comptabilisés à la date de négociation (date d'engagement contractuel), à l'exception des prêts et créances sur la clientèle qui sont comptabilisés au bilan à la date de règlement livraison.
6.4. – Dettes
Les dettes émises par le groupe et qui ne sont pas classées comme des passifs financiers évalués en contrepartie du compte de résultat sont enregistrées initialement à leur coût qui correspond à la juste valeur des montants empruntés nette des frais de transactions. Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif et sont enregistrées au bilan en « Dettes envers les établissements de crédit », en « Dettes envers la clientèle » ou en « Dettes représentées par un titre ».
Dettes envers les établissements de crédit et Dettes envers la clientèle
Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d’après leur durée initiale ou la nature de ces dettes : dettes à vue (emprunts au jour le jour, comptes ordinaires) et emprunts à terme pour les établissements de crédit ; emprunts à terme, dépôts de garantie et comptes ordinaires pour la clientèle.
Les intérêts courus sur ces dettes sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Dettes représentées par un titre
Les dettes représentées par un titre sont ventilées par supports : titres du marché interbancaire, titres de créances négociables et emprunts obligataires, à l’exclusion des titres subordonnés classés parmi les « Dettes subordonnées ».
Les intérêts courus attachés à ces titres sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties selon la méthode du taux d’intérêt effectif sur la durée de vie des emprunts concernés. La charge correspondante est inscrite en « Intérêts et charges assimilées » au compte de résultat.
6.5. – Dettes subordonnées
Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les titres subordonnés remboursables et à durée indéterminée sont notamment comptabilisés dans cette rubrique.
Ces dettes sont évaluées en date de clôture à leur coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif. Le cas échéant, les intérêts courus attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Ce poste regroupe également les dépôts de garantie à caractère mutuel.
6.6. – Décomptabilisation d'actifs et de passifs financiers
Le groupe OSEO décomptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels de recevoir les flux de trésorerie liés à l’actif financier ont expiré, ou que ces droits contractuels ainsi que la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété de l’actif ont été transférés. Les droits et obligations créés ou conservés lors du transfert sont, le cas échéant, comptabilisés séparément en actifs ou passifs.
Lors de la décomptabilisation d’un actif financier dans son intégralité, un gain ou une perte de cession est enregistrée dans le compte de résultat pour un montant égal à la différence entre la valeur comptable de cet actif et la valeur de la contrepartie reçue, corrigée le cas échéant de tout profit ou perte latent qui aurait été antérieurement comptabilisé directement en capitaux propres.
Le groupe décomptabilise un passif financier seulement lorsque ce passif financier est éteint, c’est-à-dire lorsque l’obligation précisée au contrat est éteinte, est annulée ou est arrivée à expiration.
6.7. – Instruments financiers dérivés et comptabilité de couverture
Tous les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation pour leur juste valeur à l’origine de l’opération. A chaque arrêté comptable, quelle que soit l’intention de gestion qui préside à leur détention (transaction ou couverture), ils sont évalués à leur juste valeur.
A l’exception des dérivés qualifiés comptablement de couverture de flux de trésorerie, les variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat de la période.
Les instruments financiers dérivés sont classés en deux catégories :
Dérivés de transaction
Les dérivés de transaction sont inscrits au bilan dans la rubrique « Actifs ou Passifs financiers à la juste valeur par résultat ». Les gains et pertes réalisés et latents sont portés au compte de résultat dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Dérivés de couverture
Afin de pouvoir qualifier comptablement un instrument dérivé d’instrument de couverture, il est nécessaire de documenter dès l’initiation la relation de couverture (stratégie de couverture, nature du risque couvert, désignation et caractéristiques de l’élément couvert et de l’instrument de couverture). Par ailleurs, l’efficacité de la couverture doit être démontrée à l’origine et vérifiée rétrospectivement à chaque arrêté comptable.
Les dérivés conclus dans le cadre de relations de couverture sont désignés en fonction de l’objectif poursuivi. A ce jour, le groupe OSEO n'applique que la comptabilité de couverture de juste valeur.
Couverture de juste valeur
La couverture de juste valeur a pour objectif de réduire le risque de variation de juste valeur d’un actif ou d’un passif du bilan ou d’un engagement ferme (notamment, couverture du risque de taux des actifs et passifs à taux fixe).
La réévaluation du dérivé est inscrite en résultat symétriquement à la réévaluation de l’élément couvert, et ce à hauteur du risque couvert. L’éventuelle inefficacité de la couverture apparaît ainsi directement en résultat.
Les intérêts courus du dérivé de couverture sont portés en compte de résultat symétriquement aux intérêts courus de l’élément couvert.
S’agissant de la couverture d’un actif ou d’un passif identifié, la réévaluation de la composante couverte est rattachée au bilan par nature à l’élément couvert.
En cas d’interruption de la relation de couverture (non-respect des critères d’efficacité ou vente du dérivé ou de l’élément couvert avant échéance), le dérivé de couverture est transféré en portefeuille de transaction. Le montant de la réévaluation inscrit au bilan au titre de l’élément couvert est amorti sur la période restant à courir par rapport à la durée de vie initiale de la couverture, tant que l'ancien élément couvert reste comptabilisé au bilan.
Macro-couverture cantonnée
Le groupe privilégie l’application des dispositions de la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne (dite « carve-out ») pour les opérations de macro-couverture réalisées dans le cadre de la gestion actif-passif des positions à taux fixe.
Ces dispositions permettent de couvrir le risque de taux associé aux crédits avec la clientèle ou à des portefeuilles d'emprunts. Les instruments de macro-couverture sont, pour l’essentiel, des swaps de taux désignés en couverture de juste valeur des emplois à taux fixe ou des ressources à taux fixe et à taux révisable du groupe.
Le traitement comptable des dérivés de macro-couverture se fait selon les mêmes principes que ceux décrits précédemment dans le cadre de la micro-couverture de juste valeur. Toutefois, la réévaluation de la composante couverte est portée globalement dans le poste « Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux ». L’efficacité des couvertures est assurée prospectivement et rétrospectivement par le fait que tous les dérivés en date de leur mise en place doivent avoir pour effet de réduire le risque de taux du portefeuille de sous-jacents couverts.
Dérivés incorporés
Un dérivé incorporé est la composante d'un contrat « hybride », financier ou non, qui répond à la définition d'un produit dérivé. Il doit être extrait du contrat hôte et comptabilisé séparément dès lors que l'instrument hybride n'est pas évalué en juste valeur par résultat et que les caractéristiques économiques et les risques associés du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés au contrat hôte.
6.8. – Dépréciations des titres
Les titres, autres que ceux qui sont classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat », sont dépréciés dès lors qu'il existe un indice objectif de dépréciation.
Les indicateurs de dépréciation pour les titres de dette sont, quel que soit leur portefeuille de destination, identiques à ceux retenus dans l'appréciation du risque avéré pour la dépréciation des créances sur base individuelle.
Cas particulier des « Actifs financiers disponibles à la vente »
Dès lors qu’il existe une indication objective de dépréciation durable d’un actif financier disponible à la vente, une dépréciation est constatée en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’une diminution non durable de la juste valeur d’un actif financier disponible à la vente a été comptabilisée directement dans la ligne spécifique des capitaux propres intitulée « Gains ou pertes latents ou différés » et qu’il existe par la suite une indication objective d’une dépréciation durable de cet actif, le groupe inscrit en compte de résultat la perte latente cumulée comptabilisée antérieurement en capitaux propres. Elle est comptabilisée en « Coût du risque » pour les instruments de dettes et dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » pour les titres à revenu variable.
Le montant de cette perte cumulée est égal à la différence entre le coût d’acquisition (net de tout remboursement en principal et de tout amortissement) et la juste valeur actuelle, diminuée éventuellement de toute perte de valeur sur cet actif financier préalablement comptabilisée en résultat.
Les pertes de valeur comptabilisées en résultat relatives à un instrument de capitaux propres classé comme disponible à la vente ne sont pas reprises en résultat. Dès lors qu’un instrument de capitaux propres a été déprécié, toute perte de valeur complémentaire constitue une dépréciation additionnelle. En revanche, pour les instruments de dettes, les pertes de valeur font l’objet de reprises par résultat en cas d’appréciation ultérieure de leur valeur.
6.9. – Engagements de financement donnés et reçus
Les engagements de financement vis-à-vis de la clientèle ne figurent pas au bilan.
Sur la période d'engagement, une provision de passif est comptabilisée en cas de probabilité de défaillance de la contrepartie.
6.10. – Distinction entre dettes et capitaux propres
Les instruments financiers émis sont qualifiés d'instruments de dettes ou de capitaux propres selon qu'il existe ou non une obligation contractuelle pour l'émetteur de délivrer de la trésorerie aux détenteurs des titres.
Titres subordonnés à durée indéterminée
Au regard des conditions fixées par la norme IAS 32 pour analyser la substance de ces instruments, et compte tenu de leurs caractéristiques intrinsèques, les titres subordonnés à durée indéterminée émis par le groupe sont qualifiés d'instruments de dettes.
Fonds de réserve d'OSEO garantie
Le fonds de réserve a été constitué par les actionnaires d’OSEO garantie ; cette avance a pour vocation d’assurer la couverture des encours de prêts garantis qui lui sont adossés.
Compte tenu du caractère discrétionnaire de la décision de verser un intérêt aux porteurs, ainsi que de leur remboursement sur décision des actionnaires, les fonds de réserve d'OSEO garantie sont qualifiés d’instruments de capitaux propres.
6.11. – Opérations en devises
Les règles d'enregistrement comptable dépendent du caractère monétaire ou non monétaire des éléments concourant aux opérations en devises réalisées par le groupe.
Actifs et passifs monétaires libellés en devises
Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis au cours de clôture dans la monnaie de fonctionnement du groupe, qui est l'euro. Les écarts de change sont comptabilisés en résultat. Cette règle comporte toutefois deux exceptions :
Actifs non monétaires libellés en devises
Les actifs non monétaires comptabilisés au coût amorti sont évalués au cours de change du jour de la transaction. Les actifs non monétaires comptabilisés à la juste valeur sont évalués au cours de change à la date de clôture. Les écarts de change sur éléments non monétaires sont comptabilisés en résultat si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en résultat, en capitaux propres si le gain ou la perte sur l'élément non monétaire est enregistré en capitaux propres.
6.12. – Opérations de location financement et assimilées
Les opérations de location sont qualifiées d’opérations de location financement lorsqu’elles ont en substance pour effet de transférer au locataire les risques et avantages liés à la propriété du bien loué. A défaut, elles sont qualifiées de location simple.
Les créances de location financement figurent au bilan dans le poste « Opérations de location financement et assimilées » et représentent l’investissement net du groupe dans le contrat de location, égal à la valeur actualisée au taux implicite du contrat des paiements minimaux à recevoir du locataire augmentés de toute valeur résiduelle non garantie.
Les opérations de location financement sont enregistrées au bilan à la date de règlement livraison.
Les intérêts compris dans les loyers sont enregistrés en « Intérêts et produits assimilés » au compte de résultat de façon à dégager un taux de rentabilité périodique constant sur l’investissement net. En cas de baisse des valeurs résiduelles non garanties retenues pour le calcul de l’investissement brut du bailleur dans le contrat de location financement, une charge est enregistrée afin de corriger le montant des produits financiers déjà constatés.
Les Immobilisations Temporairement Non Louées (ITNL) issues d'opérations de location financement sont assimilées à des stocks et sont comptabilisées à l'actif du bilan dans la rubrique « Comptes de régularisation et actifs divers ». Elles sont évaluées à la valeur nette financière à la date de résiliation, nette des éventuelles dépréciations constatées lorsque la valeur de recouvrement est inférieure à la valeur nette financière à la date de résiliation.
6.13. – Immobilisations corporelles et incorporelles
Conformément aux normes IAS 16 et IAS 38, une immobilisation corporelle ou incorporelle est comptabilisée en tant qu’actif si :
Les immobilisations sont enregistrées pour leur coût d'acquisition, éventuellement augmenté des frais d'acquisition qui leur sont directement attribuables.
Le groupe OSEO applique la méthode de comptabilisation des actifs par composants à l'ensemble de ses immeubles. La base amortissable tient compte de la valeur résiduelle, lorsque celle-ci est mesurable et significative.
Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Les immobilisations sont amorties en fonction de la durée de consommation des avantages économiques attendus, qui correspond en général à la durée de vie du bien. Lorsqu'un ou plusieurs composants d'une immobilisation ont une durée d'utilisation différente ou procurent des avantages économiques différents, ces composants sont amortis selon leur propre durée d'utilité.
Les durées d'amortissement suivantes ont été retenues :
Les immobilisations font l'objet d'un test de dépréciation lorsqu'à la date de clôture d'éventuels indices de pertes de valeur sont identifiés. Dans l'affirmative, la nouvelle valeur recouvrable de l'actif est comparée à la valeur nette comptable de l'immobilisation. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en résultat.
Cette dépréciation est reprise en cas de modification de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de perte de valeur.
6.14. – Immeubles de placement
Conformément à la norme IAS 40, un bien immobilier est comptabilisé en « Immeubles de placement » dès lors qu’il est détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou les deux. Les conditions de comptabilisation sont identiques à celles exposées dans le paragraphe relatif aux immobilisations corporelles et incorporelles.
Les plus ou moins values de cession d’immobilisations de placement sont inscrites en résultat sur les lignes « Produits des autres activités » ou « Charges des autres activités » de même que les autres produits et charges afférents (loyers et dotations aux amortissements notamment).
La juste valeur des immeubles de placement communiquée à titre d'information est quant à elle estimée « à dire d'expert ».
6.15. – Avantages au personnel
Le groupe OSEO accorde à ses salariés différents types d’avantages classés en quatre catégories :
Avantages à court terme
Les avantages à court terme recouvrent principalement les salaires, congés annuels, intéressement, participation, primes payées dans les douze mois de la clôture de l’exercice et se rattachant à cet exercice.
Ils sont comptabilisés en charge de l’exercice, y compris pour les montants restant dus à la clôture.
Avantages à long terme
Les avantages à long terme sont des avantages généralement liés à l’ancienneté, versés à des salariés en activité et payés au-delà de douze mois de la clôture de l’exercice. Il s’agit en particulier des primes pour médaille du travail.
Ces engagements font l’objet d’une provision correspondant à la valeur des engagements à la clôture. Ils sont évalués selon la même méthode actuarielle que celle appliquée aux avantages postérieurs à l’emploi.
Indemnités de fin de contrat de travail
Il s’agit des indemnités accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail avant le départ en retraite, que ce soit en cas de licenciement ou d’acceptation d’un plan de départ volontaire. Les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une provision. Celles qui sont versées plus de douze mois après la date de clôture donnent lieu à actualisation.
Avantages postérieurs à l’emploi
Les avantages au personnel postérieurs à l’emploi recouvrent les indemnités de départ en retraite et les compléments de retraite bancaire.
Ces avantages peuvent être classés en deux catégories : les régimes à cotisations définies (non représentatifs d’un engagement à provisionner pour l’entreprise) et les régimes à prestations définies (représentatifs d’un engagement à la charge de l’entreprise et donnant lieu à évaluation et provisionnement).
Les engagements sociaux du groupe qui ne sont pas couverts par des cotisations passées en charge et versées à des fonds de retraite ou d’assurance sont provisionnés au passif du bilan.
Les engagements sont évalués selon une méthode actuarielle tenant compte d’hypothèses démographiques et financières telles que l’âge, l’ancienneté, la probabilité de présence à la date d’attribution de l’avantage et le taux d’actualisation. Ce calcul opère une répartition de la charge dans le temps en fonction de la période d’activité des membres du personnel (méthode des unités de crédits projetés). La comptabilisation des engagements tient compte de la valeur des actifs constitués en couverture des engagements et des éléments actuariels.
Les écarts actuariels des avantages postérieurs à l’emploi, représentatifs des différences liées aux hypothèses de calcul (départs anticipés, taux d’actualisation, …) ou constatées entre les hypothèses actuarielles et la réalité (rendement des actifs de couverture, …) sont comptabilisés directement en résultat.
La charge annuelle au titre des régimes à prestations définies comprend le coût des services rendus de l’année, le coût financier lié à l’actualisation des engagements, les rendements attendus des actifs de couverture et éventuellement les éléments des écarts actuariels et du coût des services passés résultant des éventuelles modifications de régimes, ainsi que des conséquences des réductions et des liquidations éventuelles de régimes.
6.16. – Provisions
Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un évènement passé et lorsque le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable. Le montant de cette obligation est actualisé pour déterminer le montant de la provision, dès lors que cette actualisation présente un caractère significatif.
6.17. – Impôts courants, différés et situation fiscale
Impôt courant
La charge d’impôt sur le bénéfice exigible est déterminée sur la base des règles et taux en vigueur en France, les sociétés du groupe OSEO étant exclusivement situées en France.
Impôt différé
Des impôts différés sont comptabilisés lorsque existent des différences temporelles observées entre la valeur comptable et la valeur fiscale d'un actif ou d'un passif.
La méthode du calcul global, qui consiste à appréhender tous les décalages temporaires quelle que soit la date à laquelle l'impôt deviendra exigible ou récupérable, est retenue pour le calcul des impôts différés.
Le taux d'impôt et les règles fiscales retenus pour le calcul des impôts différés sont ceux résultant des textes fiscaux en vigueur et qui seront applicables lorsque l'impôt deviendra récupérable et exigible.
Les impositions différées sont compensées entre elles au niveau de chaque entité fiscale du groupe consolidé. Les actifs d'impôts différés ne sont pris en compte que s'il est probable que l'entité concernée a une perspective de récupération sur un horizon déterminé.
Les impôts différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d'impôt dans le compte de résultat, à l'exception de ceux afférents aux gains et pertes latents sur les actifs disponibles à la vente et aux variations de valeur des dérivés désignés en couverture des flux de trésorerie, pour lesquels les impôts différés correspondants sont imputés sur les capitaux propres.
Situation fiscale
OSEO financement, filiale du groupe OSEO, est la société mère du groupe d’intégration fiscale comprenant les sociétés Auxiconseil, Auxifinances, Compagnie Auxiliaire OSEO et Finac.
6.18. – Produits et charges d'intérêts
Conformément à la recommandation n° 2004-R-03 du 27 octobre 2004, les postes « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » enregistrent les intérêts des titres à revenu fixe comptabilisés dans la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente », les intérêts sur les prêts/emprunts et créances/dettes sur les établissements de crédit et sur la clientèle (y compris sur les opérations de location financement et assimilées). Ce poste enregistre également les intérêts sur les « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance » et sur les « Instruments dérivés de couverture ».
Les revenus et les charges relatifs aux instruments financiers évalués au coût amorti et aux actifs à revenu fixe classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont comptabilisés au compte de résultat en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif.
6.19. – Commissions
Les modalités de comptabilisation des commissions reçues rattachées à des services ou à des instruments financiers dépendent de la finalité des services rendus et du mode de comptabilisation des instruments financiers auquel le service est attaché.
Les commissions rémunérant une prestation de service immédiate sont enregistrées en produits dès l’achèvement de la prestation.
Les commissions perçues dans le cadre d’une prestation de service continue telles que les commissions de garantie et les commissions de gestion sont étalées prorata temporis sur la durée de la prestation.
Les commissions faisant partie intégrante du rendement effectif d’un instrument telles que les commissions d’engagements de financement donnés ou les commissions d’octroi de crédits sont comptabilisées et amorties comme un ajustement du rendement effectif du prêt sur la durée de vie estimée du celui-ci, lorsqu'elles celles-ci sont jugées significatives. Ces commissions figurent donc en « Intérêts et produits assimilés » et non au poste « Commissions ».
6.20. – Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
Ce poste enregistre les gains et pertes sur actifs et passifs à la juste valeur par résultat qu’ils soient qualifiés de transaction ou de juste valeur sur option. Il comprend donc essentiellement les variations de juste valeur des dérivés, intérêts inclus, non affectés à de la couverture. Il en est de même pour les variations de juste valeur des instruments dérivés affectés à de la couverture de juste valeur, intérêts exclus.
6.21. – Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente
Les gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente comprennent essentiellement les résultats de cession des titres et les pertes de valeur sur titres à revenu variable. Les pertes de valeur des titres à revenu fixe sont comptabilisées en coût du risque.
6.22. – Frais de personnel
Les frais de personnel comprennent les salaires et traitements ainsi que des avantages au personnel.
6.23. – Coût du risque
Les dotations nettes de reprises des dépréciations et des provisions, les créances passées en perte sur l’exercice, les récupérations sur créances amorties constituent la charge du risque sur opérations de crédit.
L'ensemble est comptabilisé dans la rubrique « Coût du risque » au compte de résultat. Ce poste incorpore également les pertes de valeur des « Actifs financiers disponibles à la vente » des titres à revenu fixe.
6.24. – Activité de garantie
6.24.1. – Les engagements de garantie
Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à l’émetteur d’effectuer des paiements spécifiés pour rembourser le titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié.
L'essentiel des engagements de garantie du groupe sont portés par OSEO garantie et OSEO garantie régions et sont adossés à des fonds de garantie. Les informations sur l’évolution du risque de crédit dont dispose OSEO garantie lui sont principalement fournies par ses partenaires bancaires.
Principes français
Lorsque OSEO garantie est informée par une banque partenaire d’une échéance impayée, les encours sont classés en douteux. Une provision est calculée à partir des données statistiques d’évaluation de la perte avérée.
Lorsque OSEO garantie est informée de la mise en jeu de sa garantie, pour déchéance du terme ou survenance d’une procédure collective, les encours sont classés en douteux compromis et une provision est comptabilisée. Celle-ci fait l’objet d’ajustements pour tenir compte du potentiel de récupération sur la base d’observations statistiques.
Principes IFRS
Les contrats de garantie financière sont, conformément à la norme IAS 39, évalués initialement à la juste valeur. Puis, conformément aux dispositions de la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », les contentieux non avérés sont provisionnés. La juste valeur des garanties est évaluée à partir des modèles internes de sinistralité pour les garanties de prêts bancaires ou à partir d’un taux d’indemnisation maximum pour les opérations de garantie de fonds propres. A l’exception des risques sur les opérations de fonds propres, cette évaluation est actualisée afin de tenir compte de l'effet temps.
Il n'est pas fait application de la norme IFRS 4 sur les contrats d'assurance.
La juste valeur des garanties est comptabilisée au passif du bilan dans la rubrique « Provisions », au même titre que le risque avéré associé aux encours classés en douteux compromis.
L'impact sur le résultat du groupe OSEO est nul tant que les fonds de garanties associés ne sont pas épuisés, les contentieux futurs et non avérés étant imputés sur les fonds de garantie.
6.24.2. – Les fonds de garantie
Les fonds de garantie sont assimilés à des éléments de dettes remboursables dont la juste valeur est évaluée par déduction des pertes attendues au titre des garanties délivrées par OSEO garantie. Par ailleurs, la dette représentative du fonds de garantie à capital préservé est évaluée à partir d’un taux de placement équivalent permettant la comptabilisation dans les fonds de garantie de produits financiers futurs destinés à faire face aux contentieux sur les générations de productions à venir.
Compte tenu de leur spécificité et de leur importance pour le groupe, ils sont classés au passif du bilan dans une rubrique spécifique intitulée « Fonds de garantie publics ».
Par rapport aux principes français, l'évaluation des fonds de garantie tient également compte :
6.24.3. – Flux liés aux fonds de garantie
Principes français
En normes françaises, seule l'affectation du résultat ne revenant pas aux fonds de garantie impacte le compte de résultat du groupe.
Principes IFRS
En normes IFRS, tous les flux associés aux fonds de garantie sont comptabilisés en produits et en charges, sans impact toutefois sur le résultat du groupe.
Cas particulier des titres adossés aux fonds de garantie et classés en « Actifs financiers disponibles à la vente »
Par principe, les titres classés en « Actifs financiers disponibles à la vente » sont évalués à la juste valeur, les variations de juste valeur d'un exercice sur l'autre étant comptabilisées en capitaux propres recyclables.
Toutefois, comme 90 % des revenus tirés des titres reviennent par convention aux fonds de garantie, seule 10 % de ces variations de juste valeur est comptabilisée dans les capitaux propres recyclables du groupe, les 90 % restant étant comptabilisés dans une rubrique spécifique du bilan passif, dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers ».
6.25. – Activité d’OSEO innovation
6.25.1. – Principe général
Bien qu'intégrant des actifs et passifs financiers, les opérations économiques comptabilisées au bilan, et constituant le coeur de métier d'OSEO innovation, ainsi que les revenus et charges attachés ne peuvent être évalués selon IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » dont l'objectif est de déterminer un résultat comptable proche d'un résultat économique. En effet, le principe général inhérent au modèle financier d'OSEO innovation conduit à ne dégager aucun résultat.
L'activité exclusive d'OSEO innovation est d'attribuer des subventions ou des avances remboursables pour le compte de l'Etat. Cette activité est intégralement financée par une dotation dite « dotation d'intervention » de l'Etat ou des collectivités publiques.
Ces aides prennent la forme de subventions à perte (non remboursées ultérieurement à OSEO innovation) ou d'avances remboursables en cas de réussite du projet, dont l'effet en compte de résultat est compensé par la reprise de la dotation d'intervention. En outre, dans les deux cas, OSEO innovation n'est pas rémunéré au titre de cette activité d'intermédiaire.
Au total, tant par le mode de ressources, que par l'absence de rémunération ainsi que par le mode de fonctionnement retenu des dépréciations, le compte d'exploitation d'OSEO innovation devrait être équilibré, traduisant le fait que la totalité du risque est porté par l'Etat ou les collectivités publiques.
Ainsi, la norme IAS 20 : « Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l'aide publique » est adaptée aux opérations d'OSEO innovation.
6.25.2. – Principes comptables
Les avances remboursables octroyées par OSEO innovation ainsi que ses créances clients sont comptabilisées dans le poste « Prêts et créances sur la clientèle » à l'actif du bilan. Celles non décaissées ne sont pas comptabilisées.
Les subventions octroyées par OSEO innovation sont comptabilisées directement en charges dans le poste « Charges des autres activités ». Celles accordées aux entreprises mais non encore décaissées figurent au passif du bilan dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers ».
Les dotations d'intervention (Etat et financements partenaires) sont comptabilisées au passif du bilan dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers » dès la signature des conventions par l'Etat ou par les autres partenaires. Elles servent à financer les subventions et les avances remboursables octroyées par OSEO innovation et sont reprises en résultat dans le poste « Produits des autres activités » au fur et à mesure du versement des subventions et de la survenance de constats d'échecs ou de la comptabilisation de dépréciations sur les avances remboursables.
Des dépréciations individuelles sont comptabilisées en diminution des avances remboursables et des créances clients dès lors qu'il apparaît un risque avéré de non recouvrement de tout ou partie des engagements souscrits par la contrepartie.
Des dépréciations collectives sont par ailleurs calculées depuis 2005 sur la production d'avances remboursables financées sur la dotation d'intervention de l'Etat, lesquelles correspondent à un indicateur financier permettant d'apprécier ce que pourrait être le montant des avances remboursables susceptibles de passer en charges dans les comptes de résultat futurs. Lorsque le risque devient avéré, un reclassement est opéré entre la dépréciation collective et la dépréciation individuelle.
Les dépréciations individuelles et collectives ainsi constituées sont comptabilisées en charges au compte de résultat (« Coût du risque »). Symétriquement la dotation d'intervention de l'Etat et des financements partenaires est reprise en contrepartie du compte de résultat.
Les reprises des dépréciations individuelles et collectives interviennent :
Dans le cas d'une reprise de dépréciation, le passif est reconstitué à due concurrence.
6.26. – Trésorerie et équivalents de trésorerie
La rubrique trésorerie et équivalents de trésorerie comprend les fonds en caisse et dépôts à vue, les placements à court terme (inférieurs à 3 mois), très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Les équivalents de trésorerie sont détenus dans le but de faire face aux engagements de trésorerie à court terme.
Les équivalents de trésorerie sont composés des comptes à vue, des emprunts et prêts au jour le jour, des comptes de caisse, banque centrale et CCP.
6.27. – Utilisation d'estimations dans la préparation des états financiers
La préparation des états financiers exige la formulation d'hypothèses et d'estimations qui comportent des incertitudes quant à leur réalisation dans le futur. Ces estimations utilisant les informations disponibles à la date de clôture font appel à l'exercice du jugement des gestionnaires. Les réalisations futures dépendent de nombreux facteurs : fluctuation des taux d'intérêt et de change, conjoncture économique, modification de la réglementation ou de la législation, ….
Les évaluations suivantes nécessitent entre autre la formulation d'hypothèses et d'estimations :
Précisions d'ordre général
Les impacts chiffrés sur les capitaux propres et le résultat sont indiqués pour leur montant total, part groupe et part des minoritaires confondus.
Les impacts chiffrés sont les impacts bruts, avant effet de l'imposition différée. Les impôts différés associés aux retraitements IFRS sont mentionnés globalement et isolément.
Précisions sur les impacts en capitaux propres
Les impacts des corrections de valeur sur les capitaux propres peuvent être définitifs ou temporaires.
Toute correction de valeur qui aurait dû impacter le résultat si les normes IAS/IFRS avaient toujours été appliquées, est enregistrée en capitaux propres non recyclables. Exemple : FRBG.
Toute correction de valeur qui aurait dû impacter les réserves de réévaluation IAS/IFRS si les normes IAS/IFRS avaient toujours été appliquées, est enregistrée en capitaux propres recyclables, dans la rubrique « Gains ou pertes latents ou différés ». Exemple : réévaluation à la juste valeur des « Actifs financiers disponibles à la vente ».
7.1. – Effets de la première application au 1er janvier 2006
7.1.1. – Effets sur les capitaux propres au 1er janvier 2006
Tableau de passage des capitaux propres au 31 décembre 2005 en normes françaises aux capitaux propres en normes IFRS au 1er janvier 2006
(En millions d'euros.) |
|
|
Capitaux propres normes françaises au 31 décembre 2005 |
1 152,6 |
Renvoi - Cf. 7.3.1 |
Impact sur capitaux propres non recyclables |
137,6 |
|
FRBG |
23,0 |
(1) |
Fonds de réserve |
9,5 |
(2) |
Réévaluation des instruments financiers (hors couverture et SCR (1)) |
28,2 |
(3) |
Couverture |
-4,9 |
(4) |
Dépréciation collective |
18,5 |
(5) |
Réévaluation des actifs financiers des SCR (hors AFS) |
7,7 |
(6) |
Réévaluation des opérations de crédit |
3,0 |
(7) |
Autres |
-0,8 |
(9) |
Impôts différés (nets) |
53,6 |
(8) |
Impacts sur capitaux propres recyclables |
73,4 |
|
Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente (SCR) |
17,4 |
(10) |
Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente (hors SCR) |
85,5 |
(11) |
Impôts différés passifs |
-29,4 |
(8) |
Capitaux propres normes IFRS au 1er janvier 2006 |
1 363,7 |
|
(1) Sociétés de Capital-Risque (Avenir Entreprises Investissement et Avenir Tourisme). |
7.1.2. – Transition du bilan consolidé au 1er janvier 2006
Tableau de passage du bilan consolidé au 1er janvier 2006 en normes françaises au bilan consolidé en normes IFRS
Actif |
31/12/2005 Normes françaises |
Reclassements |
Retraitements |
01/01/2006 |
Caisse, banques centrales, CCP |
17,5 |
0,0 |
0,0 |
17,5 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
244,0 |
-36,2 |
207,8 |
Instruments dérivés de couverture |
|
106,2 |
429,1 |
535,2 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
1 929,9 |
210,0 |
2 139,9 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
955,3 |
33,1 |
0,0 |
988,3 |
Prêts et créances sur la clientèle |
4 590,9 |
-437,3 |
-0,6 |
4 153,0 |
Opérations de location financement et assimilées |
3 167,7 |
-320,8 |
2,8 |
2 849,7 |
Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
0,0 |
16,0 |
16,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
|
2 924,3 |
13,7 |
2 938,0 |
Actifs d'impôts courants et différés |
|
14,5 |
27,2 |
41,7 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
761,8 |
-245,6 |
75,8 |
592,0 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Immeubles de placement |
|
15,3 |
0,0 |
15,3 |
Immobilisations corporelles |
101,6 |
-14,6 |
0,0 |
87,0 |
Immobilisations incorporelles |
15,7 |
-0,1 |
0,0 |
15,6 |
Ecarts d'acquisition |
5,4 |
|
|
5,4 |
Effets publics et valeurs assimilées |
2 534,2 |
-2 534,2 |
|
0,0 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
2 367,4 |
-2 367,4 |
|
0,0 |
Actions et autres titres à revenu variable |
156,9 |
-156,9 |
|
0,0 |
Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme |
17,9 |
-17,9 |
|
0,0 |
Total de l'actif |
14 692,3 |
-827,5 |
737,8 |
14 602,5 |
Passif |
31/12/2005 normes françaises |
Reclassements |
Retraitements |
01/01/2006 |
Banques centrales, CCP |
64,6 |
0,0 |
0,0 |
64,6 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
45,8 |
-24,8 |
21,0 |
Instruments dérivés de couverture |
|
33,0 |
242,2 |
275,3 |
Dettes envers les établissements de crédit |
5 559,1 |
0,0 |
166,5 |
5 725,6 |
Dettes envers la clientèle |
352,0 |
0,0 |
0,0 |
352,0 |
Dettes représentées par un titre |
2 289,0 |
-6,3 |
95,9 |
2 378,6 |
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Passifs d'impôts courants et différés |
|
9,5 |
3,0 |
12,5 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
2 645,3 |
-452,2 |
-180,9 |
2 012,3 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Provisions |
679,9 |
-457,3 |
558,1 |
780,8 |
Fonds de garantie publics |
1 698,1 |
0,0 |
-301,0 |
1 397,1 |
Dettes subordonnées |
207,1 |
21,5 |
-9,5 |
219,0 |
Fonds pour risques bancaires généraux |
23,0 |
|
-23,0 |
0,0 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
21,5 |
-21,5 |
0,0 |
0,0 |
Capitaux propres |
1 152,6 |
0,0 |
211,1 |
1 363,7 |
Capitaux propres part du Groupe |
562,7 |
|
108,1 |
670,8 |
Intérêts minoritaires |
589,9 |
|
103,0 |
692,9 |
Total du passif |
14 692,3 |
-827,5 |
737,8 |
14 602,5 |
Analyse des principaux reclassements sur le bilan consolidé IFRS au 1er janvier 2006
Actif |
Titres (14) |
Instruments dérivés (15) |
Subventions Avances Loyers d’avance (16) |
Immobilisations |
Dépréciation collective (19) |
Fonds gérés pour compte de tiers (20) |
Aide à l'innovation (21) |
Autres (22) |
Reclassements |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
189,2 |
56,5 |
|
|
|
|
-1,7 |
|
244,0 |
Instruments dérivés de couverture |
|
106,2 |
|
|
|
|
|
|
106,2 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
1 929,9 |
|
|
|
|
|
|
|
1 929,9 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
33,0 |
|
|
|
|
|
|
0,1 |
33,1 |
Prêts et créances sur la clientèle |
0,0 |
|
-7,7 |
|
-127,8 |
|
-303,2 |
1,4 |
-437,3 |
Opérations de location financement et assimilées |
|
|
-243,6 |
-16,5 |
-60,1 |
|
|
-0,7 |
-320,8 |
Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
2 924,3 |
|
|
|
|
|
|
|
2 924,3 |
Actifs d'impôts courants et différés |
|
|
|
|
|
|
|
14,5 |
14,5 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
|
-166,3 |
|
16,0 |
|
-72,9 |
|
-22,5 |
-245,6 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Immeubles de placement |
|
|
|
14,6 |
|
|
|
0,7 |
15,3 |
Immobilisations corporelles |
|
|
|
-14,6 |
|
|
|
|
-14,6 |
Immobilisations incorporelles |
|
|
|
|
|
|
|
-0,1 |
-0,1 |
Écarts d'acquisition |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Effets publics et valeurs assimilées |
-2 534,2 |
|
|
|
|
|
|
|
-2 534,2 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
-2 367,4 |
|
|
|
|
|
|
|
-2 367,4 |
Actions et autres titres à revenu variable |
-156,9 |
|
|
|
|
|
|
|
-156,9 |
Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme |
-17,9 |
|
|
|
|
|
|
|
-17,9 |
Total de l'actif |
|
|
|
|
|
|
|
|
-827,5 |
Passif |
Titres (14) |
Instruments |
Subventions |
Immobilisations |
Dépréciation |
Fonds gérés pour compte de tiers (20) |
Aide à l'innovation (21) |
Autres (22) |
Reclassements |
Banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
45,8 |
|
|
|
|
|
|
45,8 |
Instruments dérivés de couverture |
|
33,0 |
|
|
|
|
|
|
33,0 |
Dettes envers les établissements de crédit |
0,0 |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Dettes envers la clientèle |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Dettes représentées par un titre |
-6,3 |
|
|
|
|
|
|
|
-6,3 |
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Passifs d'impôts courants et différés |
|
|
|
|
|
|
|
9,5 |
9,5 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
|
-82,4 |
-251,9 |
|
|
-72,9 |
|
-44,9 |
-452,2 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Provisions |
|
|
|
|
-152,4 |
|
-304,9 |
|
-457,3 |
Fonds de garantie publics |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Dettes subordonnées |
|
|
|
|
|
|
|
21,5 |
21,5 |
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
|
|
|
|
|
|
|
-21,5 |
-21,5 |
Capitaux propres : |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Capitaux propres part du groupe |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Intérêts minoritaires |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Total du passif |
|
|
|
|
|
|
|
|
-827,5 |
Analyse des principaux retraitements sur le bilan consolidé IFRS au 1er janvier 2006
Actif |
FRBG Fonds de réserve (1) +(2) |
Réévaluation des instruments financiers (hors couverture et SCR) (3) |
Couverture (4) |
Dépréciation collective (5) |
Réévaluation des actifs financiers des SCR (hors AFS) (6) |
Réévaluation des opérations de crédit (7) |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
|
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
-49,9 |
9,1 |
|
4,6 |
|
Instruments dérivés de couverture |
|
48,5 |
380,6 |
|
|
|
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
21,9 |
62,6 |
|
3,0 |
|
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
|
0,0 |
|
|
|
|
Prêts et créances sur la clientèle |
|
0,0 |
|
|
|
-0,6 |
Opérations de location financement et assimilées |
|
|
|
|
|
2,8 |
Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
|
16,0 |
|
|
|
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
|
13,7 |
|
|
|
|
Actifs d'impôts courants et différés |
|
|
|
|
|
|
Comptes de régularisation et actifs divers |
|
-11,9 |
|
|
|
0,8 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
|
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
|
|
|
|
|
Immeubles de placement |
|
|
|
|
|
|
Immobilisations corporelles |
|
|
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles |
|
|
|
|
|
|
Écarts d'acquisition |
|
|
|
|
|
|
Effets publics et valeurs assimilées |
|
|
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
|
|
|
|
|
|
Actions et autres titres à revenu variable |
|
|
|
|
|
|
Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme |
|
|
|
|
|
|
Total de l'actif |
0,0 |
22,3 |
468,3 |
0,0 |
7,7 |
3,0 |
Actif |
Impôts différés (8) |
Réévaluation des AFS (SCR) (10) |
Réévalution des AFS (hors SCR) (11) |
Juste valeur des garanties et Fonds de garantie (12) |
Autres |
Retraitements |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
0,0 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
|
|
|
|
-36,2 |
Instruments dérivés de couverture |
|
|
|
|
|
429,1 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
17,4 |
105,1 |
|
|
210,0 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
|
|
|
|
|
0,0 |
Prêts et créances sur la clientèle |
|
|
|
|
|
-0,6 |
Opérations de location financement et assimilées |
|
|
|
|
|
2,8 |
Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
|
|
|
|
16,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
|
|
|
|
|
13,7 |
Actifs d'impôts courants et différés |
27,2 |
|
|
|
|
27,2 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
|
|
|
86,9 |
|
75,8 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
0,0 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
|
|
|
|
0,0 |
Immeubles de placement |
|
|
|
|
|
0,0 |
Immobilisations corporelles |
|
|
|
|
|
0,0 |
Immobilisations incorporelles |
|
|
|
|
|
0,0 |
Écarts d'acquisition |
|
|
|
|
|
0,0 |
Effets publics et valeurs assimilées |
|
|
|
|
|
0,0 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
|
|
|
|
|
0,0 |
Actions et autres titres à revenu variable |
|
|
|
|
|
0,0 |
Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme |
|
|
|
|
|
0,0 |
Total de l'actif |
27,2 |
17,4 |
105,1 |
86,9 |
0,0 |
737,8 |
Passif |
FRBG Fonds de réserve (1) + (2) |
Réévaluation des instruments financiers (hors couverture et SCR) (3) |
Couverture (4) |
Dépréciation collective (5) |
Réévaluation des actifs financiers des SCR (hors AFS) (6) |
Réévaluation des opérations de crédit (7) |
Banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
|
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
-34,7 |
9,9 |
|
|
|
Instruments dérivés de couverture |
|
43,2 |
199,1 |
|
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
|
-0,4 |
167,0 |
|
|
|
Dettes envers la clientèle |
|
0,0 |
|
|
|
|
Dettes représentées par un titre |
|
-1,3 |
97,2 |
|
|
|
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
|
|
|
|
|
Passifs d'impôts courants et différés |
|
|
|
|
|
|
Comptes de régularisation et passifs divers |
|
-15,8 |
|
|
|
|
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
|
Provisions |
|
|
|
-18,5 |
|
|
Fonds de garantie publics |
|
3,3 |
|
|
|
|
Dettes subordonnées |
-9,5 |
-0,1 |
|
|
|
|
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
-23,0 |
|
|
|
|
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres |
32,5 |
28,2 |
-4,9 |
18,5 |
7,7 |
3,0 |
Total du passif |
0,0 |
22,3 |
468,3 |
0,0 |
7,7 |
3,0 |
Passif |
Impôts différés (8) |
Réévaluation des AFS (SCR) (10) |
Réévalution des AFS (hors SCR) (11) |
Juste valeur des garanties et Fonds de garantie (12) |
Autres (9) + (13) |
Retraitements |
Banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
|
|
|
|
-24,8 |
Instruments dérivés de couverture |
|
|
|
|
|
242,2 |
Dettes envers les établissements de crédit |
|
|
|
|
|
166,5 |
Dettes envers la clientèle |
|
|
|
|
|
0,0 |
Dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
95,9 |
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
|
|
|
|
0,0 |
Passifs d'impôts courants et différés |
3,0 |
|
|
|
|
3,0 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
|
|
19,6 |
-185,5 |
0,8 |
-180,9 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
0,0 |
Provisions |
|
|
|
576,6 |
|
558,1 |
Fonds de garantie publics |
|
|
|
-304,2 |
|
-301,0 |
Dettes subordonnées |
|
|
|
|
|
-9,5 |
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
|
|
|
|
-23,0 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
|
|
|
|
|
0,0 |
Capitaux propres |
24,1 |
17,4 |
85,5 |
0,0 |
-0,8 |
211,1 |
Total du passif |
27,2 |
17,4 |
105,1 |
86,9 |
0,0 |
737,8 |
7.2. – Effets de la conversion aux normes IFRS au 31 décembre 2006
7.2.1. – Transition du bilan consolidé au 31 décembre 2006
Tableau de passage du bilan consolidé au 31 décembre 2006 en normes françaises au bilan consolidé en normes IFRS
Actif |
31/12/2006 Normes françaises |
Reclassements |
Retraitements |
31/12/2006 |
Caisse, banques centrales, CCP |
17,5 |
0,0 |
0,0 |
17,5 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
102,4 |
-44,5 |
58,0 |
Instruments dérivés de couverture |
|
98,1 |
231,7 |
329,8 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
2 383,3 |
385,4 |
2 768,7 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
439,3 |
32,2 |
0,0 |
471,5 |
Prêts et créances sur la clientèle |
4 714,9 |
-456,1 |
-0,4 |
4 258,4 |
Opérations de location financement et assimilées |
3 230,0 |
-315,4 |
4,6 |
2 919,1 |
Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
|
3 221,4 |
13,8 |
3 235,2 |
Actifs d'impôts courants et différés |
|
6,6 |
22,3 |
28,9 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
709,6 |
-232,0 |
78,4 |
556,0 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Immeubles de placement |
|
14,6 |
0,0 |
14,6 |
Immobilisations corporelles |
99,4 |
-14,3 |
0,0 |
85,2 |
Immobilisations incorporelles |
18,1 |
-0,1 |
0,0 |
18,0 |
Écarts d'acquisition |
4,0 |
|
1,4 |
5,4 |
Effets publics et valeurs assimilées |
2 537,7 |
-2 537,7 |
|
0,0 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
2 952,4 |
-2 952,4 |
|
0,0 |
Actions et autres titres à revenu variable |
177,1 |
-177,1 |
|
0,0 |
Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme |
16,4 |
-16,4 |
|
0,0 |
Total de l'actif |
14 916,5 |
-843,0 |
692,8 |
14 766,3 |
Passif |
31/12/2006 Normes françaises |
Reclassements |
Retraitements |
31/12/2006 |
Banques centrales, CCP |
59,9 |
0,0 |
0,0 |
59,9 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
242,2 |
-20,5 |
221,7 |
Instruments dérivés de couverture |
|
27,9 |
149,0 |
176,9 |
Dettes envers les établissements de crédit |
5 944,0 |
-200,7 |
56,6 |
5 799,9 |
Dettes envers la clientèle |
335,9 |
0,0 |
0,0 |
335,9 |
Dettes représentées par un titre |
2 234,1 |
-5,0 |
30,6 |
2 259,7 |
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
0,0 |
12,1 |
12,1 |
Passifs d'impôts courants et différés |
|
3,6 |
3,7 |
7,2 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
2 422,1 |
-437,7 |
37,7 |
2 022,1 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Provisions |
702,6 |
-473,3 |
624,2 |
853,5 |
Fonds de garantie publics |
1 873,7 |
0,0 |
-387,7 |
1 486,0 |
Dettes subordonnées |
99,9 |
17,2 |
-10,4 |
106,6 |
Fonds pour risques bancaires généraux |
26,0 |
|
-26,0 |
0,0 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
17,2 |
-17,2 |
0,0 |
0,0 |
Capitaux propres : |
1 201,2 |
0,0 |
223,6 |
1 424,7 |
Capitaux propres part du Groupe |
590,9 |
|
114,2 |
705,1 |
Intérêts minoritaires |
610,2 |
|
109,4 |
719,6 |
Total du passif |
14 916,5 |
-843,0 |
692,8 |
14 766,3 |
Analyse des principaux reclassements sur le bilan consolidé IFRS au 31 décembre 2006
Actif |
Titres(14) |
Instruments dérivés (15) |
Subventions avances loyers d'avance (16) |
Immobilisations ITNL |
Dépréciation collective (19) |
Fonds gérés pour compte de tiers (20) |
Aide à l'innovation (21) |
Autres (22) |
Reclassements |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
46,9 |
55,6 |
|
|
|
|
|
|
102,4 |
Instruments dérivés de couverture |
|
98,1 |
|
|
|
|
|
|
98,1 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
2 383,3 |
|
|
|
|
|
|
|
2 383,3 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
32,1 |
|
|
|
|
|
|
0,1 |
32,2 |
Prêts et créances sur la clientèle |
0,0 |
|
-7,4 |
|
-134,2 |
|
-315,5 |
0,9 |
-456,1 |
Opérations de location financement et assimilées |
|
|
-240,2 |
-11,8 |
-63,0 |
|
|
-0,5 |
-315,4 |
Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
3 221,4 |
|
|
|
|
|
|
|
3 221,4 |
Actifs d'impôts courants et différés |
|
|
|
|
|
|
|
6,6 |
6,6 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
-0,2 |
-155,7 |
0,3 |
11,9 |
|
-75,9 |
|
-12,5 |
-232,0 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Participation dans les entreprises mises en équivalence |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Immeubles de placement |
|
|
|
14,3 |
|
|
|
0,3 |
14,6 |
Immobilisations corporelles |
|
|
|
-14,3 |
|
|
|
|
-14,3 |
Immobilisations incorporelles |
|
|
|
|
|
|
|
-0,1 |
-0,1 |
Écarts d'acquisition |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Effets publics et valeurs assimilées |
-2 537,7 |
|
|
|
|
|
|
|
-2 537,7 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
-2 952,4 |
|
|
|
|
|
|
|
-2 952,4 |
Actions et autres titres à revenu variable |
-177,1 |
|
|
|
|
|
|
|
-177,1 |
Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme |
-16,4 |
|
|
|
|
|
|
|
-16,4 |
Total de l'actif |
|
|
|
|
|
|
|
|
-843,0 |
Passif |
Titres(14) |
Instruments dérivés (15) |
Subventions avances loyers d'avance (16) |
Immobilisations |
Dépréciation collective (19) |
Fonds gérés pour compte de tiers (20) |
Aide à l'innovation (21) |
Autres(22) |
Reclassements |
Banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
200,7 |
41,5 |
|
|
|
|
|
|
242,2 |
Instruments dérivés de couverture |
|
27,9 |
|
|
|
|
|
|
27,9 |
Dettes envers les établissements de crédit |
-200,7 |
|
|
|
|
|
|
|
-200,7 |
Dettes envers la clientèle |
0,0 |
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Dettes représentées par un titre |
-5,0 |
|
|
|
|
|
|
|
-5,0 |
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Passifs d'impôts courants et différés |
|
|
|
|
|
|
|
3,6 |
3,6 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
|
-71,6 |
-247,2 |
|
|
-75,9 |
|
-43,0 |
-437,7 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Provisions |
|
|
|
|
-197,1 |
|
-315,5 |
39,4 |
-473,3 |
Fonds de garantie publics |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Dettes subordonnées |
|
|
|
|
|
|
|
17,2 |
17,2 |
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
|
|
|
|
|
|
|
-17,2 |
-17,2 |
Capitaux propres : |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Capitaux propres part du Groupe |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Intérêts minoritaires |
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
Total du passif |
|
|
|
|
|
|
|
|
-843,0 |
Analyse des principaux retraitements sur le bilan consolidé IFRS au 31 décembre 2006
Actif |
FRBG |
Réévaluation des instruments |
Couverture (4) |
Dépréciation collective (5) |
Réévaluation des actifs financiers |
Réévaluation des opérations de crédit (7) |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
|
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
-50,4 |
2,0 |
|
3,9 |
|
Instruments dérivés de couverture |
|
53,7 |
178,0 |
|
|
|
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
244,8 |
24,0 |
|
4,3 |
|
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
|
0,0 |
|
|
|
|
Prêts et créances sur la clientèle |
|
|
|
|
|
-0,4 |
Opérations de location financement et assimilées |
|
|
|
|
|
4,6 |
Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
|
|
|
|
|
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
|
13,8 |
|
|
|
|
Actifs d'impôts courants et différés |
|
|
|
|
|
|
Comptes de régularisation et actifs divers |
|
-12,1 |
|
|
|
|
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
|
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
|
|
|
|
|
Immeubles de placement |
|
|
|
|
|
|
Immobilisations corporelles |
|
|
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles |
|
|
|
|
|
|
Écarts d'acquisition |
|
|
|
|
|
|
Effets publics et valeurs assimilées |
|
|
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
|
|
|
|
|
|
Actions et autres titres à revenu variable |
|
|
|
|
|
|
Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme |
|
|
|
|
|
|
Total de l'actif |
0,0 |
249,9 |
203,9 |
0,0 |
8,2 |
4,3 |
Actif |
Impôts différés (8) |
Réévaluation des AFS (SCR) (10) |
Réévaluation des AFS |
Juste valeur |
Autres |
Retraitements |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
0,0 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
|
|
|
|
-44,5 |
Instruments dérivés de couverture |
|
|
|
|
|
231,7 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
19,1 |
93,1 |
|
|
385,4 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit |
|
|
|
|
|
0,0 |
Prêts et créances sur la clientèle |
|
|
|
|
|
-0,4 |
Opérations de location financement et assimilées |
|
|
|
|
|
4,6 |
Écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
|
|
|
|
|
0,0 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
|
|
|
|
|
13,8 |
Actifs d'impôts courants et différés |
22,3 |
|
|
|
|
22,3 |
Comptes de régularisation et actifs divers |
|
|
|
90,4 |
|
78,4 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
0,0 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
|
|
|
|
|
0,0 |
Immeubles de placement |
|
|
|
|
|
0,0 |
Immobilisations corporelles |
|
|
|
|
|
0,0 |
Immobilisations incorporelles |
|
|
|
|
|
0,0 |
Écarts d'acquisition |
|
|
|
|
1,4 |
1,4 |
Effets publics et valeurs assimilées |
|
|
|
|
|
0,0 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
|
|
|
|
|
0,0 |
Actions et autres titres à revenu variable |
|
|
|
|
|
0,0 |
Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme |
|
|
|
|
|
0,0 |
Total de l'actif |
22,3 |
19,1 |
93,1 |
90,4 |
1,4 |
692,8 |
Passif |
FRBG |
Réévaluation des instruments financiers (hors couverture et SCR) |
Couverture (4) |
Dépréciation collective (5) |
Réévaluation des actifs financiers des SCR (hors AFS)(6) |
Réévaluation des opérations de crédit (7) |
Banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
|
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
-25,5 |
5,0 |
|
|
|
Instruments dérivés de couverture |
|
0,2 |
148,8 |
|
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
|
-0,5 |
57,1 |
|
|
|
Dettes envers la clientèle |
|
0,0 |
|
|
|
|
Dettes représentées par un titre |
|
-1,2 |
31,9 |
|
|
|
Écart de réévaluation des portefeuilles ouverts en taux |
|
|
12,1 |
|
|
|
Passifs d'impôts courants et différés |
|
|
|
|
|
|
Comptes de régularisation et passifs divers |
|
204,4 |
|
|
|
|
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
|
Provisions |
|
|
|
-45,6 |
|
|
Fonds de garantie publics |
|
3,3 |
|
|
|
|
Dettes subordonnées |
-10,4 |
0,0 |
|
|
|
|
Fonds pour risques bancaires généraux |
-26,0 |
|
|
|
|
|
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres |
36,4 |
69,3 |
-50,8 |
45,6 |
8,2 |
4,3 |
Total du passif |
0,0 |
249,9 |
203,9 |
0,0 |
8,2 |
4,3 |
Passif |
Impôts différés (8) |
Réévaluation des AFS (SCR) (10) |
Réévaluation des AFS (hors SCR) (11) |
Juste valeur |
Autres |
Retraitements |
Banques centrales, CCP |
|
|
|
|
|
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
|
|
|
|
|
-20,5 |
Instruments dérivés de couverture |
|
|
|
|
|
149,0 |
Dettes envers les établissements de crédit |
|
|
|
|
|
56,6 |
Dettes envers la clientèle |
|
|
|
|
|
0,0 |
Dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
30,6 |
Écart de réévaluation des portefeuilles ouverts en taux |
|
|
|
|
|
12,1 |
Passifs d'impôts courants et différés |
3,7 |
|
|
|
|
3,7 |
Comptes de régularisation et passifs divers |
|
|
21,7 |
-188,4 |
0,0 |
37,7 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
|
|
|
|
|
0,0 |
Provisions |
|
|
|
669,8 |
|
624,2 |
Fonds de garantie publics |
|
|
|
-391,0 |
|
-387,7 |
Dettes subordonnées |
|
|
|
|
|
-10,4 |
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
|
|
|
|
-26,0 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
|
|
|
|
|
0,0 |
Capitaux propres |
18,7 |
19,1 |
71,4 |
0,0 |
1,4 |
223,6 |
Total du passif |
22,3 |
19,1 |
93,1 |
90,4 |
1,4 |
692,8 |
7.2.2. – Transition du résultat consolidé 2006
Tableau de passage du résultat consolidé au 31 décembre 2006 en normes françaises au résultat consolidé en normes IFRS
Compte de résultat |
31/12/2006 |
Reclassements |
Retraitements |
31/12/2006 IFRS |
Intérêts et produits assimilés |
708,1 |
104,4 |
354,7 |
1 167,3 |
Intérêts et charges assimilées |
-436,7 |
-117,9 |
-354,3 |
-908,9 |
Revenus des titres à revenu variable |
3,7 |
-3,7 |
|
0,0 |
Commissions (produits) |
4,4 |
0,0 |
0,0 |
4,4 |
Commissions (charges) |
-0,2 |
0,0 |
0,0 |
-0,3 |
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat |
|
11,7 |
-3,1 |
8,6 |
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
|
21,0 |
0,1 |
21,2 |
Gains ou pertes nets sur opérations des portefeuilles de négociation |
-1,9 |
1,9 |
|
0,0 |
Gains ou pertes nets sur opérations des portefeuilles de placement |
17,5 |
-17,5 |
|
0,0 |
Produits des autres activités |
244,1 |
-0,1 |
0,0 |
243,9 |
Charges des autres activités |
-117,4 |
-2,1 |
0,0 |
-119,4 |
Produit net bancaire |
421,5 |
-2,2 |
-2,5 |
416,8 |
Charges générales d'exploitation |
-209,9 |
0,0 |
0,0 |
-209,9 |
Dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles |
-10,9 |
0,3 |
0,0 |
-10,6 |
Résultat brut d'exploitation |
200,7 |
-1,9 |
-2,5 |
196,3 |
Coût du risque |
-109,1 |
1,8 |
28,2 |
-79,1 |
Résultat d'exploitation |
91,6 |
-0,1 |
25,7 |
117,2 |
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
1,9 |
-1,9 |
0,0 |
0,0 |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
-1,0 |
0,0 |
1,6 |
0,6 |
Résultat avant impôt |
92,5 |
-2,0 |
27,3 |
117,8 |
Résultat exceptionnel |
-2,0 |
2,0 |
|
0,0 |
Impôts sur les bénéfices |
-27,2 |
0,0 |
-11,0 |
-38,1 |
Dotations/reprises des fonds pour risques bancaires généraux |
-3,0 |
|
3,0 |
0,0 |
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Résultat net |
60,3 |
0,0 |
19,3 |
79,6 |
Intérêts minoritaires |
31,8 |
|
8,8 |
40,6 |
Résultat net - Part du groupe |
28,5 |
0,0 |
10,5 |
39,1 |
Analyse des principaux retraitements sur le compte de résultat IFRS au 31 décembre 2006
(En millions d'euros.) |
|
|
Résultat consolidé au 31 décembre 2006 en normes françaises |
60,3 |
Renvoi - Cf.7.3.1 |
Retraitements IFRS |
20,7 |
|
FRBG |
3,0 |
(1) |
Fonds de réserve |
0,0 |
(2) |
Réévaluation des instruments financiers (hors couverture et SCR) |
-0,9 |
(3) |
Couverture |
-1,9 |
(4) |
Dépréciation collective |
27,1 |
(5) |
Réévaluation des actifs financiers des SCR |
0,2 |
(6) |
Réévaluation des opérations de crédit |
1,3 |
(7) |
Autres |
1,6 |
(9) |
Impôts différés (nets) |
-11,0 |
(8) |
Résultat consolidé au 31 décembre 2006 en normes IFRS |
79,6 |
|
Compte de résultat (en millions d'euros.) |
FRBG |
Réévaluation des instruments |
Couverture(4) |
Dépréciation collective (5) |
Réévaluation des actifs financiers |
Réévaluation des opérations de crédit (7) |
Impôts différés (8) |
Juste valeur |
Autres(9) |
Retraitements |
Produit net bancaire |
|
-2,3 |
-1,9 |
|
0,2 |
1,5 |
|
|
|
-2,5 |
Charges générales d'exploitation |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
Résultat brut d'exploitation |
0 |
-2,3 |
-1,9 |
0 |
0,2 |
1,5 |
0 |
0 |
0 |
-2,5 |
Coût du risque |
|
1,4 |
|
27,1 |
0 |
-0,3 |
|
|
|
28,2 |
Résultat d'exploitation |
0 |
-0,9 |
-1,9 |
27,1 |
0,2 |
1,3 |
0 |
0 |
0 |
25,7 |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
Variation de valeur des écarts d'acquisition |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,6 |
1,6 |
Résultat avant impôt |
0 |
-0,9 |
-1,9 |
27,1 |
0,2 |
1,3 |
0 |
0 |
1,6 |
27,3 |
Résultat exceptionnel |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
Impôts sur les bénéfices |
|
|
|
|
|
|
-11 |
|
|
-11 |
Dotations/reprises des fonds pour risques bancaires généraux |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
Résultat net |
3 |
-0,9 |
-1,9 |
27,1 |
0,2 |
1,3 |
-11 |
0 |
1,6 |
19,3 |
7.3. – Commentaires relatifs aux principaux retraitements et reclassements
7.3.1. – Commentaires sur les principaux retraitements
(1) Les FRBG sont des provisions générales non admises en normes IFRS, et donc intégralement reclassées en capitaux propres à l'ouverture. Les dotations et reprises sont éliminées du compte de résultat.
(2) Les fonds de réserve d'OSEO garantie sont remboursés sur proposition du conseil d'administration et à la discrétion des actionnaires. Ils sont ainsi assimilés à des instruments de capitaux propres et reclassés en capitaux propres à l'ouverture.
(3) L'impact sur les capitaux propres des divergences normatives entre le référentiel IFRS et le référentiel français s'établit à 28,2 millions d'euros au 1er janvier 2006. Ces divergences proviennent essentiellement des éléments suivants :
Les impacts des changements de méthode sur les titres adossés aux fonds de garantie d'OSEO garantie n'ont toutefois été retenus qu'à hauteur de 10 % (ou 7 % pour les titres adossés aux fonds de garantie à capital préservé) (comptabilisation en capitaux propres non recyclables au 1er janvier 2006, puis en résultat) compte tenu de l'obligation contractuelle de rémunération des fonds à hauteur de 90 % (ou 93 %) des produits perçus. Les 90 % restant (ou 93 %) revenant aux fonds de garantie sont comptabilisés au passif du bilan sur le poste « Fonds de garantie publics » (3,3 millions d'euros au 1er janvier 2006).
(4) Les opérations à taux fixe du groupe font l’objet d’une ventilation par grands types de portefeuilles. Dans ce cadre, le groupe OSEO privilégie :
Les relations de couverture se traduisent par la comptabilisation des instruments dérivés de couverture en juste valeur, les variations de juste valeur sur les éléments couverts étant elles aussi comptabilisées en résultat. Seule l'inefficacité impacte ainsi les comptes du groupe (4,1 millions d'euros sur le bilan d'ouverture au 1er janvier 2006).
Les variations de juste valeur des montants d'actifs ou de passifs faisant l'objet d'une couverture globale de taux d'intérêt conformément aux dispositions de la norme IAS 39 (version dite « carve out ») sont comptabilisées au bilan dans les postes « Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux » (actif et passif).
(5) La dépréciation collective sur les crédits sains est désormais évaluée à partir de l’approche bâloise et du modèle interne de suivi historique du risque de crédit, générant ainsi un impact par rapport au modèle dynamique de provisionnement appliqué en normes françaises jusqu'au 31 décembre 2006.
(6) L'impact de la réévaluation des actifs financiers des sociétés de capital-risque englobe :
(7) L'impact de la réévaluation des opérations de crédit comprend essentiellement :
(8) En IFRS, toutes les différences temporelles actives et passives sont comptabilisées par le groupe OSEO quelle que soit la date à laquelle l'impôt deviendra exigible ou récupérable.
(9) Ce poste inclut notamment l'abondement lié au placement de l'intéressement des salaires sur le Plan d'Epargne Entreprise. En effet, l'abondement est enregistré en charge à payer à la clôture de l'exercice et non plus comptabilisé en charge au moment de son versement.
(10) Le groupe privilégie la classification des portefeuilles actions des sociétés de capital-risque dans la catégorie des « Actifs financiers disponibles à la vente » avec une évaluation à la juste valeur par les capitaux propres recyclables.
(11) Les titres de placement sont classés dans la catégorie IFRS des « Actifs financiers disponibles à la vente », ainsi que le portefeuille OAT relatif au dispositif Codevi 97, avec une évaluation à la juste valeur par les capitaux propres recyclables.
Les résultats latents sur les titres adossés aux fonds de garantie d’OSEO garantie n’ont toutefois été retenus qu’à hauteur de 10 % (comptabilisation en capitaux propres recyclables), les 90 % restants devant être restitués aux fonds de garantie sur les exercices de cessions (19,6 millions d'euros au 1er janvier 2006) (comptabilisation au bilan dans le poste « Comptes de régularisation et passifs divers »).
(12) Les engagements de garantie octroyés par OSEO garantie et OSEO garantie régions sont comptabilisés en IFRS dans le poste « Provisions » à leur juste valeur, laquelle correspond à l'évaluation des contentieux futurs et non avérés. Cette comptabilisation s'effectue par imputation sur les fonds de garanties, ne générant ainsi aucun impact sur les capitaux propres à l'ouverture et le résultat. Au 1er janvier 2006, la juste valeur des garanties s'établit à 576,6 millions d'euros.
Les fonds de garantie sont des éléments de dettes remboursables évoluant en fonction des flux liés à la sinistralité (notamment les contentieux futurs et non avérés) ainsi que des flux actualisés liés aux commissions à recevoir (comptabilisation en « Comptes de régularisation et actifs divers » - 86,9 millions d'euros au 1er janvier 2006) et de l'actualisation des dettes représentées par les fonds de garantie à capital préservé aux échéances de 10,13 ou 16 ans et permettant de faire face aux contentieux futurs (comptabilisation en « Comptes de régularisation et passifs divers » - <185,5 millions d'euros > au 1er janvier 2006).
(13) En normes IFRS, les écarts d'acquisition positifs ne sont plus amortis contrairement aux principes français. Par ailleurs, dans le cas d’une augmentation du pourcentage d’intérêt du groupe dans une entité déjà contrôlée, l’acquisition complémentaire des titres donne lieu à la comptabilisation d’un écart d’acquisition complémentaire déterminé en comparant le prix d’acquisition des titres et la quote-part d’actif net acquise.
7.3.2. – Commentaires sur les principaux reclassements
Les reclassements qui suivent sont sans impact sur les capitaux propres du groupe à l'ouverture, de même que sur le résultat.
(14) Les titres financiers sont classés en fonction des quatre catégories retenues par la norme IAS 39 : « Actifs financiers à la juste valeur par résultat », « Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance », « Prêts et créances » et « Actifs financiers disponibles à la vente ».
(15) Les instruments dérivés de couverture, comptabilisés en hors bilan en normes françaises, sont comptabilisés à la juste valeur au bilan IFRS dans la catégorie des « Actifs et Passifs financiers à la juste valeur par résultat » et des « Instruments dérivés de couverture » (actif et passif) en fonction des stratégies de couverture définies par le groupe (cf. (4)). Les coupons courus associés, qui étaient comptabilisés en normes françaises dans les postes « Comptes de régularisation » à l'actif et au passif sont reclassés dans ces postes.
(16) Les avances associées au Prêts Participatifs de Développement (avances PPD), ainsi que les subventions et avances preneurs associés aux opérations de location financement immobilière et mobilière sont reclassés à l'actif du bilan dans les postes « Prêts et créances sur la clientèle » et « Opérations de location financement et assimilées ». Il en est de même pour les loyers constatés d'avance portant sur les opérations de location financement.
(17) Une partie de l'immeuble du siège social de Maisons-Alfort est loué et répond ainsi à la définition d'un immeuble de placement. Il en est de même pour quelques immeubles en location simple.
(18) En normes IFRS, les Immobilisations Temporairement Non Louées (ITNL) sont assimilables à des stocks et sont ainsi reclassées dans le poste IFRS « Comptes de régularisation et actifs divers ».
(19) La dépréciation collective, comptabilisée en normes françaises dans le poste « Provisions », est comptabilisée avec les encours correspondants à l'actif du bilan (actif soustractif), dans les postes « Prêts et créances sur la clientèle » et « Opérations de location financement et assimilées ».
(20) Les fonds gérés pour compte de tiers sont décomptabilisés puisque en substance :
(21) OSEO innovation calcule une dépréciation collective sur la production d'avances remboursables financées sur la dotation d'intervention de l'Etat hors du champ d'application de la norme IAS 39 qui s'applique aux instruments financiers, la réalité économique du modèle financier d'OSEO innovation conduisant à appliquer la norme IAS 20 « Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l'aide publique » (cf. 6.25 - Principes comptables et méthodes d'évaluation).
Cette dépréciation, se rapprochant économiquement d'un indicateur financier permettant d'apprécier ce que pourrait être le montant des avances remboursables susceptibles de passer en charges dans le compte de résultat, est ainsi en phase avec la norme IAS 20 sur les subventions publiques.
Comptabilisée dans le poste « Provisions » en normes françaises, elle est reclassée en actif soustractif en normes IFRS, pour le même montant que celui comptabilisé dans le référentiel français.
(22) Ce poste englobe notamment le reclassement des actifs et passifs d'impôts exigibles comptabilisés en normes françaises dans les postes « Autres actifs" et « Autres passifs ».
Pour certaines catégories comptables du bilan (en particulier sur celles regroupant des instruments financiers), des informations sur les termes contractuels sont communiqués sous les références « Courant » et « Non courant ».
Par référence à la norme IAS 1 « Présentation des états financiers », la ventilation entre « Courant » et « Non courant » s'effectue au regard des maturités résiduelles contractuelles ainsi que de l'intention de gestion.
Ainsi un actif ou passif est classé en « Courant » pour les réalisations ou les règlements qui s'effectueront notamment dans les douze mois à compter de la date de clôture. A l'inverse les réalisations et les règlements qui s'effectueront plus de douze mois après la date de clôture sont classés en « Non courant ».
8.1. – Caisse, banques centrales, CCP (actif et passif)
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Actif |
|
|
Banques centrales, CCP |
15,3 |
17,5 |
Total actif |
15,3 |
17,5 |
Passif |
|
|
Banques centrales, CCP |
92,6 |
59,9 |
Total passif |
92,6 |
59,9 |
8.2. – Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Actifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
31,3 |
34,1 |
Actions et autres titres à revenu variable |
6,8 |
17,5 |
Autres actifs financiers |
0,0 |
3,9 |
Total actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
38,1 |
55,5 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat (*) |
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,1 |
2,5 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
0,1 |
2,5 |
Total des actifs financiers à la juste valeur par résultat |
38,2 |
58,0 |
(*) Ne faisant pas l'objet d'une comptabilité de couverture. |
Ventilation des Actifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Courant |
2,2 |
22,0 |
Non courant |
36,0 |
36,0 |
Total |
38,2 |
58,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
|
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
|
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
|
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
0,0 |
197,0 |
(*) |
Dettes envers la clientèle |
0,0 |
3,7 |
(*) |
Autres passifs financiers |
0,0 |
3,7 |
|
Total passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
204,4 |
|
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
|
|
|
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,0 |
0,0 |
|
Instruments dérivés de cours de change |
33,2 |
17,3 |
|
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
|
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
33,2 |
17,3 |
|
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
33,2 |
221,7 |
|
(*) Ces dettes font désormais l'objet d'une comptabilité de couverture en taux de portefeuille. |
Ventilation des passifs financiers à la juste valeur par résultat entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Courant |
2,6 |
17,7 |
Non courant |
30,6 |
204,0 |
Total |
33,2 |
221,7 |
Risque de crédit associé aux passifs financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
Valeur comptable |
Montant cumulé des variations de juste valeur attribuables au risque de crédit |
Différence entre la valeur comptable et le montant contractuellement dû à l'échéance |
Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
33,2 |
0,0 |
0,2 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de cours de change |
33,2 |
0,0 |
0,2 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés à la juste valeur par résultat |
33,2 |
0,0 |
0,2 |
Total des passifs financiers à la juste valeur par résultat |
33,2 |
0,0 |
0,2 |
8.3. – Instruments dérivés de couverture (actif et passif)
Instruments dérivés de couverture actif
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
298,1 |
329,8 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
298,1 |
329,8 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (actif) |
298,1 |
329,8 |
Instruments dérivés de couverture |
298,1 |
329,8 |
Micro-couverture |
163,3 |
187,2 |
Dont couverture de juste valeur |
163,3 |
187,2 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (macro-couverture de juste valeur) |
134,8 |
142,6 |
Couverture en taux de portefeuille (macro-couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (actif) |
298,1 |
329,8 |
Instruments dérivés de couverture passif
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Instruments dérivés de couverture de juste valeur |
211,4 |
176,9 |
Instruments dérivés de taux d'intérêt |
211,4 |
176,9 |
Instruments dérivés de cours de change |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés sur actions et indices |
0,0 |
0,0 |
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Total instruments dérivés de couverture (passif) |
211,4 |
176,9 |
Instruments dérivés de couverture |
211,4 |
176,9 |
Micro-couverture |
69,7 |
10,6 |
Dont couverture de juste valeur |
69,7 |
10,6 |
Dont couverture de flux de trésorerie |
0,0 |
0,0 |
Couverture en taux de portefeuille (macro-couverture de juste valeur) |
141,7 |
166,3 |
Couverture en taux de portefeuille (macro-couverture de flux de trésorerie) |
0,0 |
0,0 |
Total des instruments dérivés de couverture (passif) |
211,4 |
176,9 |
Ventilation de l'inefficacité de la couverture en juste valeur
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Variation de juste valeur de l'élément couvert |
84,4 |
175,3 |
Variation de juste valeur de l'instrument de couverture |
-85,0 |
-175,0 |
Total |
-0,6 |
0,3 |
8.4. – Actifs financiers disponibles à la vente
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Titres de créances négociables |
454,0 |
1 357,5 |
Obligations |
1 796,0 |
1 208,5 |
Obligations d'Etat |
953,9 |
991,5 |
Autres obligations |
842,1 |
217,0 |
Titres subordonnés |
4,4 |
5,7 |
Actions et autres titres à revenu variable |
96,6 |
190,1 |
Titres de participation non consolidés |
19,6 |
20,8 |
Dépréciation sur actifs disponibles à la vente |
-13,6 |
-13,9 |
Total des actifs financiers disponibles à la vente |
2 357,0 |
2 768,7 |
Tableau de variation des dépréciations
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Solde au 1er janvier |
13,9 |
16,2 |
Dépréciation de l'exercice |
-0,3 |
-2,3 |
Charge de dépréciation |
1,2 |
0,7 |
Reprise de dépréciation |
-1,5 |
-3,0 |
Solde au 31 décembre |
13,6 |
13,9 |
Ventilation des actifs financiers disponibles à la vente entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Courant |
949,5 |
1 514,9 |
Non courant |
1 407,5 |
1 253,8 |
Total |
2 357,0 |
2 768,7 |
8.5. – Prêts et créances sur les établissements de crédit
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Comptes ordinaires débiteurs |
143,7 |
213,0 |
Prêts au jour le jour |
178,0 |
0,0 |
Prêts à terme |
95,7 |
255,2 |
Valeurs reçues en pension |
0,0 |
0,0 |
Prêts participatifs |
0,1 |
0,1 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
0,0 |
0,0 |
Créances rattachées |
7,8 |
3,3 |
Total des prêts et créances sur les établissements de crédit |
425,3 |
471,5 |
Juste valeur des prêts et créances sur les établissements de crédit |
430,9 |
481,2 |
Ventilation des prêts et créances sur les établissements de crédit entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Courant |
360,4 |
345,3 |
Non courant |
64,9 |
126,2 |
Total |
425,3 |
471,5 |
8.6. – Prêts et créances sur la clientèle
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Comptes ordinaires débiteurs, avances sur TAP |
18,1 |
9,8 |
Crédits de trésorerie |
564,1 |
521,1 |
Crédits à moyen et long terme |
3 312,3 |
3 229,6 |
Prêts subordonnés |
28,0 |
0,0 |
Autres crédits |
719,6 |
628,6 |
Avances remboursables OSEO innovation |
731,4 |
661,1 |
Dépréciations individuelles des prêts et créances |
-318,2 |
-360,9 |
Dépréciations collectives des prêts et créances |
-537,6 |
-449,7 |
Créances rattachées |
21,6 |
18,8 |
Valeurs non imputées |
0,0 |
0,0 |
Sous-total des prêts et créances sur la clientèle |
4 539,3 |
4 258,4 |
Comptes ouverts chez France Trésor relatifs à l'apport de la trésorerie de l'Agence de l'Innovation Industrielle |
1 629,4 |
0,0 |
Total des prêts et créances sur la clientèle |
6 168,7 |
4 258,4 |
Juste valeur des prêts et créances sur la clientèle |
6 188,6 |
4 285,0 |
Tableaux de variation des dépréciations individuelles
(En millions d'euros.) |
2007 |
||||
PLMT (1) |
FCT (2) |
Aide à l'innovation |
Autres |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
115,3 |
17,6 |
226,8 |
1,2 |
360,9 |
Dépréciation de l'exercice |
-5,0 |
-1,9 |
-36,3 |
0,5 |
-42,7 |
Charge de dépréciation individuelle |
23,1 |
0,8 |
50,9 |
0,7 |
75,5 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-20,9 |
-4,7 |
-88,1 |
-0,2 |
-113,9 |
Effet de désactualisation |
-4,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-4,0 |
Autres mouvements |
-3,2 |
2,0 |
0,9 |
0,0 |
-0,3 |
Solde au 31 décembre |
110,3 |
15,7 |
190,5 |
1,7 |
318,2 |
(1) Activité de cofinancement Prêts à Moyen et Long Terme. (2) Activité de Financement Court Terme. |
(En millions d'euros.) |
2006 |
||||
PLMT |
FCT |
Aide à l'innovation |
Autres |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
145,1 |
18,7 |
232,0 |
1,1 |
396,9 |
Dépréciation de l'exercice |
-29,8 |
-1,1 |
-5,2 |
0,1 |
-36,0 |
Charge de dépréciation individuelle |
5,9 |
1,5 |
59,2 |
0,2 |
66,8 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-22,8 |
-2,2 |
-64,4 |
-0,1 |
-89,5 |
Effet de désactualisation |
-5,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-5,1 |
Autres mouvements |
-7,8 |
-0,4 |
0,0 |
0,0 |
-8,2 |
Solde au 31 décembre |
115,3 |
17,6 |
226,8 |
1,2 |
360,9 |
Tableaux de variation des dépréciations collectives
(En millions d'euros.) |
2007 |
||||
PLMT |
FCT |
Aide à l'innovation |
Autres |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
129,0 |
5,2 |
315,5 |
0,0 |
449,7 |
Dépréciation de l'exercice |
13,3 |
-1,7 |
76,3 |
0,0 |
87,9 |
Charge de dépréciation collective |
17,0 |
0,3 |
135,5 |
0,0 |
152,8 |
Reprise de dépréciation collective |
-3,7 |
-1,0 |
-75,2 |
0,0 |
-79,9 |
Autres mouvements |
0,0 |
-1,0 |
16,0 |
0,0 |
15,0 |
Solde au 31 décembre |
142,3 |
3,5 |
391,8 |
0,0 |
537,6 |
(En millions d'euros.) |
2006 |
||||
PLMT |
FCT |
Aide à l'innovation |
Autres |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
118,5 |
9,4 |
303,2 |
0,0 |
431,1 |
Dépréciation de l'exercice |
10,5 |
-4,2 |
12,3 |
0,0 |
18,6 |
Charge de dépréciation collective |
16,4 |
-0,2 |
100,4 |
0,0 |
116,6 |
Reprise de dépréciation collective |
-5,9 |
-4,4 |
-88,1 |
0,0 |
-98,4 |
Autres mouvements |
0,0 |
0,4 |
0,0 |
0,0 |
0,4 |
Solde au 31 décembre |
129,0 |
5,2 |
315,5 |
0,0 |
449,7 |
Ventilation des prêts et créances sur la clientèle entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Courant |
2 882,5 |
1 305,6 |
Non courant |
3 286,2 |
2 952,8 |
Total |
6 168,7 |
4 258,4 |
8.7. – Opérations de location financement et assimilées
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Crédit-bail immobilier (CBI) et opérations assimilées |
2 093,3 |
2 099,3 |
Crédit-bail mobilier (CBM) et opérations assimilées |
1 059,5 |
894,1 |
Créances rattachées |
22,0 |
28,1 |
Dépréciations individuelles CBI/CBM |
-44,8 |
-39,4 |
Dépréciations collectives CBI/CBM |
-74,8 |
-63,0 |
Total des opérations de location financement et assimilées |
3 055,2 |
2 919,1 |
Juste valeur des opérations de location financement et assimilées |
3 061,9 |
2 941,7 |
Tableau de variation des dépréciations individuelles (CBI/CBM)
(En millions d'euros.) |
2007 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
24,1 |
15,3 |
39,4 |
Dépréciation de l'exercice |
1,1 |
4,3 |
5,4 |
Charge de dépréciation individuelle |
5,0 |
8,0 |
13,0 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-3,5 |
-4,0 |
-7,5 |
Autres mouvements |
-0,4 |
0,3 |
-0,1 |
Solde au 31 décembre |
25,2 |
19,6 |
44,8 |
(En millions d'euros.) |
2006 |
||
CBI |
CBM |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
21,6 |
14,5 |
36,1 |
Dépréciation de l'exercice |
2,5 |
0,8 |
3,3 |
Charge de dépréciation individuelle |
4,2 |
2,1 |
6,3 |
Reprise de dépréciation individuelle |
-3,4 |
-2,4 |
-5,8 |
Autres mouvements |
1,7 |
1,1 |
2,8 |
Solde au 31 décembre |
24,1 |
15,3 |
39,4 |
Tableau de variation des dépréciations collectives (CBI/CBM)
(En millions d'euros.) |
2007 |
||
|
CBI |
CBM |
Total |
Solde au 1er janvier |
53,5 |
9,5 |
63,0 |
Dépréciation de l'exercice |
6,8 |
5,0 |
11,8 |
Charge de dépréciation collective |
6,2 |
8,1 |
14,3 |
Reprise de dépréciation collective |
0,6 |
-3,1 |
-2,5 |
Solde au 31 décembre |
60,3 |
14,5 |
74,8 |
(En millions d'euros.) |
2006 |
||
CBI |
CBM |
Total |
|
Solde au 1er janvier |
51,7 |
8,4 |
60,1 |
Dépréciation de l'exercice |
1,8 |
1,1 |
2,9 |
Charge de dépréciation collective |
2,3 |
3,3 |
5,6 |
Reprise de dépréciation collective |
-0,5 |
-2,2 |
-2,7 |
Solde au 31 décembre |
53,5 |
9,5 |
63,0 |
Ventilation des Opérations de location financement entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Courant |
579,4 |
539,0 |
Non courant |
2 475,8 |
2 380,1 |
Total |
3 055,2 |
2 919,1 |
8.8. – Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Titres de créances négociables |
1 127,7 |
63,1 |
Obligations |
2 532,0 |
3 172,1 |
Obligations d'Etat |
1 697,6 |
1 654,7 |
Autres obligations |
834,4 |
1 517,4 |
Dépréciations sur actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
0,0 |
0,0 |
Total des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
3 659,7 |
3 235,2 |
Juste valeur des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
3 659,1 |
3 280,5 |
Ventilation des Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Courant |
1 265,5 |
1 133,8 |
Non courant |
2 394,2 |
2 101,4 |
Total |
3 659,7 |
3 235,2 |
8.9. – Créances et dettes d'impôts
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Impôts courants |
22,9 |
6,6 |
Impôts différés |
11,2 |
22,3 |
Total des actifs d'impôts courants et différés |
34,1 |
28,9 |
Impôts courants |
28,5 |
3,5 |
Impôts différés |
0,0 |
3,7 |
Total des passifs d'impôts courants et différés |
28,5 |
7,2 |
8.10. – Comptes de régularisation, actifs et passifs divers
Comptes de régularisation actif |
2007 |
2006 |
Valeur actualisée des commissions à recevoir revenant aux fonds de garantie (OSEO garantie) |
83,5 |
87,4 |
Charges constatées d'avance |
6,8 |
7,6 |
Autres produits à recevoir |
8,7 |
12,5 |
Prélèvements automatiques en cours |
0,4 |
76,6 |
Emprunts à recevoir |
330,0 |
0,0 |
Autres |
15,6 |
20,7 |
Total des comptes de régularisation actif |
445,0 |
204,8 |
Autres actifs |
2007 |
2006 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres |
0,5 |
12,1 |
Marges de garantie versées sur opérations de pension |
|
|
livrée et contrats d'échanges de taux d'intérêt |
56,3 |
60,3 |
Créances partenaires OSEO innovation appelables |
148,1 |
122,8 |
Créances partenaires OSEO innovation appelées |
31,7 |
34,2 |
Capital souscrit non appelé |
0,0 |
2,7 |
Avances sur contentieux à payer |
4,2 |
58,8 |
Fonds de garantie à recevoir |
48,6 |
7,6 |
Autres débiteurs divers |
38,5 |
40,6 |
Comptes de stocks et emplois divers |
9,5 |
12,1 |
Total des autres actifs |
337,4 |
351,2 |
Comptes de régularisation passif |
2007 |
2006 |
Comptes d'ajustement et d'écarts |
0,0 |
0,5 |
Loyers de crédit-bail constatés d'avance |
0,0 |
3,2 |
Cessions constatées d'avance sur les immobilisations de crédit-bail |
0,0 |
0,6 |
Achats de titres à payer |
0,0 |
236,0 |
Subventions et avances remboursables à verser OSEO innovation |
64,8 |
77,3 |
90 % revenus des titres adossés aux fonds de garantie OSEO garantie (cf note 6.24.3) |
2,6 |
21,7 |
Autres produits constatés d'avance |
24,8 |
24,6 |
Charges fiscales et sociales à payer |
39,8 |
31,6 |
Autres charges à payer |
14,1 |
12,8 |
Autres |
40,7 |
42,6 |
Sous-total des comptes de régularisation passif |
186,8 |
450,9 |
Subventions à verser apportées parl'AII OSEO innovation |
134,2 |
0,0 |
Total des comptes de régularisation passif |
321,0 |
450,9 |
Autres passifs |
2007 |
2006 |
Versements restant à effectuer sur titres non libérés |
2,3 |
3,1 |
Dépôts de garantie reçus |
5,0 |
5,6 |
Autres garanties reçues |
107,4 |
184,8 |
Contentieux à payer sur risques avérés relatifs aux engagements de garantie |
394,1 |
417,6 |
Avance de l'Etat à OSEO |
0,0 |
208,3 |
Fonds publics affectés - Avances du FDES |
33,5 |
35,0 |
Ressources destinées à financer les interventions (OSEO innovation) |
260,9 |
186,5 |
Factures à payer sur opérations de crédit-bail |
50,6 |
58,9 |
Fonds de garantie à capital préservé (OSEO garantie) |
399,0 |
391,6 |
Autres dettes fiscales et sociales |
11,6 |
16,8 |
Créditeurs divers |
52,4 |
63,0 |
Sous-total des autres passifs |
1 316,8 |
1 571,3 |
Avance de l'Etat à OSEO ié à l'apport de l'AII |
435,7 |
0,0 |
Ressources destinées à financer les interventions apportées par l'AII (OSEO innovation) |
748,3 |
0,0 |
Total des autres passifs |
2 500,8 |
1 571,3 |
8.11. – Immeubles de placement
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Immeubles de placement |
|
|
Valeur brute des terrains et constructions |
19,2 |
19,2 |
Amortissements et dépréciations |
-5,0 |
-4,6 |
Total des immeubles de placement |
14,2 |
14,6 |
Juste valeur des immeubles de placement |
18,1 |
18,3 |
8.12. – Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts d'acquisition)
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
1 - Immobilisations corporelles |
|
|
1.1 - Terrains et constructions |
112,6 |
108,4 |
Amortissements et dépréciations |
-30,2 |
-28,0 |
Montant net |
82,4 |
80,4 |
1.2 - Autres immobilisations corporelles |
20,0 |
21,5 |
Amortissements et dépréciations |
-14,5 |
-16,7 |
Montant net |
5,5 |
4,8 |
Total des immobilisations corporelles |
87,9 |
85,2 |
2 - Immobilisations incorporelles |
|
|
2.1 - Logiciels |
51,4 |
44,4 |
Amortissements et dépréciations |
-31,5 |
-26,4 |
Montant net |
19,9 |
18,0 |
2.2 - Autres immobilisations incorporelles |
0,0 |
0,0 |
Amortissements et dépréciations |
0,0 |
0,0 |
Montant net |
0,0 |
0,0 |
Total des immobilisations incorporelles |
19,9 |
18,0 |
8.13. – Écarts d'acquisition
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
||
Montants bruts |
Dépréciations |
Montants nets |
Montants nets |
|
OSEO Bretagne |
0,8 |
0,0 |
0,8 |
0,8 |
Groupe OSEO financement |
4,6 |
0,0 |
4,6 |
4,6 |
Total des écarts d'acquisitions |
5,4 |
0,0 |
5,4 |
5,4 |
8.14. – Dettes envers les établissements de crédit
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Dettes à vue et au jour le jour |
6,1 |
31,5 |
Dépôts et comptes ordinaires |
6,1 |
6,5 |
Emprunts et comptes au jour le jour |
0,0 |
25,0 |
Dettes à terme |
6 775,4 |
5 635,0 |
Emprunts et comptes à terme (*) |
6 221,6 |
5 011,5 |
Dont ressources Codevi/Livret à Développement Durable |
4 767,2 |
3 911,6 |
Dont ressources BEI, KfW et BDCE |
918,4 |
719,4 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
553,8 |
623,5 |
Dettes rattachées |
122,0 |
133,4 |
Total des dettes envers les établissements de crédit |
6 903,5 |
5 799,9 |
Juste valeur des dettes envers les établissements de crédit |
6 912,9 |
5 817,2 |
(*) Des emprunts (encours de 300,2 millions d'euros au 31/12/2007, dont 100 millions d'euros souscrits en 2007) font l'objet d'une comptabilité de couverture en taux de portefeuille. Ils étaient comptabilisés au passif en « passifs financiers à la juste valeur par résultat » au 31/12/2006 à hauteur de 200,2 millions d'euros. |
Ventilation des dettes envers les établissements de crédit entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Courant |
861,1 |
969,5 |
Non courant |
6 042,4 |
4 830,4 |
Total |
6 903,5 |
5 799,9 |
8.15. – Dettes envers la clientèle
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Dettes à vue et au jour le jour |
53,6 |
62,2 |
Dépôts et comptes ordinaires |
53,6 |
62,2 |
Comptes et emprunts au jour le jour |
0,0 |
0,0 |
Dettes à terme |
220,1 |
273,3 |
Emprunts et comptes à terme |
163,3 |
163,5 |
Titres donnés en pension livrée à terme |
56,8 |
109,8 |
Dettes rattachées |
0,4 |
0,4 |
Total des dettes envers la clientèle |
274,1 |
335,9 |
Avance d'actionnaires apportée par l'AII |
300,0 |
0,0 |
Dettes rattachées de l'avance d'actionnaires AII |
7,8 |
0,0 |
Total des dettes envers la clientèle |
581,9 |
335,9 |
Juste valeur des dettes envers la clientèle |
582,4 |
337,7 |
Ventilation des dettes envers la clientèle entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Courant |
253,3 |
304,0 |
Non courant |
328,6 |
31,9 |
Total |
581,9 |
335,9 |
8.16. – Dettes représentées par un titre
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Emissions obligataires |
1 483,7 |
1 505,3 |
4,40 % échéance 25/04/2009 |
|
|
Emprunt décembre 1998 |
457,3 |
457,3 |
4,375 % échéance 25/04/2011 |
|
|
Emprunt mai 1999 |
900,0 |
900,0 |
6,70 % échéance 19/08/2011 |
|
|
Emprunt août 1996 |
61,0 |
61,0 |
PIBOR échéance 20/11/2015 |
|
|
Emprunt novembre 1995 |
61,0 |
61,0 |
Réévaluation des emprunts micro-couverts (net des frais d'émission) |
4,4 |
26,0 |
Titres de créances négociables |
501,4 |
706,2 |
Dettes rattachées |
47,1 |
48,2 |
Total des dettes représentées par un titre |
2 032,2 |
2 259,7 |
Juste valeur des dettes représentées par un titre |
2 032,2 |
2 259,7 |
Ventilation des dettes représentées par un titre entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Courant |
547,9 |
754,4 |
Non courant |
1 484,3 |
1 505,3 |
Total |
2 032,2 |
2 259,7 |
8.17. – Dépréciations et provisions
Provisions
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Provisions pour risques de crédit |
5,7 |
8,7 |
Provisions pour restructuration |
18,7 |
29,8 |
Provisions pour autres engagements sociaux |
14,2 |
17,7 |
Juste valeur des garanties données |
821,7 |
709,0 |
Autres |
59,6 |
88,3 |
Total des provisions |
919,9 |
853,5 |
Tableau de flux des dépréciations et des provisions
(En millions d'euros.) |
Dépréciations et provisions au 31/12/06 |
Dotations |
Reprises de dépréciations et provisions disponibles |
Reprises de dépréciations et provisions utilisées (1) |
Autres variations (2) |
Dépréciations et provisions au 31/12/07 |
Risques imputés sur les fonds de garantie |
Créances irrécupérables non couvertes par des provisions |
Récupérations sur créances amorties |
Impact sur le résultat (3) |
Dépréciations et provisions pour créances douteuses et risques de crédit |
1 632,8 |
622,4 |
255,8 |
237,1 |
42,7 |
1 805,0 |
226,6 |
7,7 |
8,2 |
-139,5 |
Dépréciations pour créances douteuses |
402,4 |
88,5 |
44,3 |
81,1 |
-0,4 |
365,1 |
0,0 |
5,2 |
8,2 |
-41,2 |
Prêts Interbancaires |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Crédits à la clientèle |
360,9 |
75,5 |
38,2 |
79,7 |
-0,3 |
318,2 |
|
3,7 |
4,1 |
-36,9 |
Opérations de crédit-bail (hors intérêts) |
39,4 |
13,0 |
6,1 |
1,4 |
-0,1 |
44,8 |
|
1,5 |
4,1 |
-4,3 |
Opérations sur titres |
2,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2,0 |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Débiteurs divers |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Provisions pour risques de crédit |
8,7 |
254,1 |
144,5 |
140,7 |
28,1 |
5,7 |
113,9 |
2,5 |
0,0 |
1,8 |
Juste valeur des garanties |
709,0 |
112,7 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
821,7 |
112,7 |
0,0 |
|
0,0 |
Dépréciations collectives |
512,7 |
167,1 |
67,0 |
15,3 |
15,0 |
612,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-100,1 |
Provisions pour risques et charges divers d'exploitation |
88,3 |
9,6 |
27,6 |
10,8 |
0,1 |
59,6 |
|
|
|
|
Autres provisions |
47,5 |
3,7 |
0,5 |
14,3 |
-3,5 |
32,9 |
|
|
|
|
Provisions pour restructuration |
29,8 |
0,9 |
0,1 |
11,9 |
0,0 |
18,7 |
|
|
|
|
Provisions pour engagements sociaux |
17,7 |
2,8 |
0,4 |
2,4 |
-3,5 |
14,2 |
|
|
|
|
(1) Les reprises correspondent à des passages en pertes. (2) Variations de périmètre, de change et reclassements de provisions. (3) -/+ Dotations ou reprises nettes + Risques imputés sur les fonds de garantie - Créances irrécupérables + Récupérations sur créances amorties. |
8.18. – Fonds de garantie publics
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
OSEO financement |
|
|
Prêts à la création d'entreprise (PCE) |
25,3 |
9,2 |
Contrats de développement |
9,2 |
8,6 |
Fonds de garantie créances professionnelles |
4,0 |
0,0 |
Fonds producteurs bananes |
2,2 |
2,2 |
Autres |
2,0 |
2,1 |
Total OSEO financement |
42,7 |
22,1 |
OSEO garantie |
|
|
Fonds du noyau dur |
1 176,4 |
1 015,1 |
Fonds de garantie à capital préservé |
176,0 |
176,3 |
Fonds spécifiques |
59,8 |
41,2 |
Fonds DOM |
92,9 |
83,0 |
Fonds en gestion extinctive |
62,5 |
57,8 |
Total OSEO garantie |
1 567,6 |
1 373,4 |
OSEO garantie régions |
110,5 |
90,5 |
Total des fonds de garantie publics |
1 720,8 |
1 486,0 |
Fonds de garantie publics d'OSEO garantie
(En millions d'euros.) |
|
Fonds de garantie publics au 31/12/2006 |
1 373,4 |
Dotations aux fonds de garantie 2007 (solde net) |
280,4 |
Remboursements des fonds de garantie |
-5,1 |
Commissions de garantie |
22,7 |
Produits financiers |
120,4 |
Coût du risque |
-224,3 |
Actualisation des provisions |
0,1 |
Fonds de garantie publics au 31/12/2007 |
1 567,6 |
8.19. – Dettes subordonnées
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Dettes subordonnées à durée indéterminée |
80,0 |
87,8 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
17,6 |
17,2 |
Dettes rattachées |
1,5 |
1,6 |
Total des dettes subordonnées |
99,1 |
106,6 |
Juste valeur des dettes subordonnées |
99,1 |
106,6 |
Ventilation des dettes subordonnées entre éléments courants et non courants
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Courant |
95,9 |
101,8 |
Non courant |
3,2 |
4,8 |
Total |
99,1 |
106,6 |
Les dettes subordonnées d’OSEO sont composées de titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) qui sont éligibles aux fonds propres complémentaires des capitaux responsables prudentiels tels que définis par les textes réglementaires et internationaux.
Ces titres subordonnés sont assimilables à des créances de dernier rang dont le remboursement, en cas de liquidation de la société, n’interviendrait qu’après désintéressement complet des autres créanciers. L’amortissement anticipé des emprunts subordonnés, par rachat en bourse ou par exercice d’une option définie par le contrat, nécessite l’accord préalable de la Commission Bancaire.
S’agissant des emprunts subordonnés perpétuels, l’émetteur peut décider de différer le paiement des intérêts lorsque l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires statuant sur les comptes aura constaté qu’il n’existe pas de bénéfice distribuable.
L’encours en capital de la dette subordonnée à durée indéterminée est de 80 millions d'euros au 31 décembre 2007. Le tableau ci-dessous précise les principales caractéristiques de ces emprunts, notamment la prochaine année d’exercice de l’option de remboursement anticipé.
(En millions d'euros.) |
Dettes subordonnées à durée indéterminée d'OSEO |
|||
Émission |
Taux |
Option |
Montant |
|
TSDI 50 M. USD |
1993 |
Variable |
01/04/2008 |
34,0 |
TSDI 10 M. DEM |
1993 |
Variable |
19/05/2008 |
5,1 |
TSDI 30 M. GBP |
1993 |
Fixe |
16/09/2008 |
40,9 |
Total |
|
|
|
80,0 |
8.20. – Contre-valeur en euros des opérations en devises
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Actif |
7,1 |
11,0 |
Passif |
250,2 |
279,5 |
Hors Union Economique et Monétaire |
|
|
Ces positions nettes de bilan sont couvertes par des instruments financiers négociés de gré à gré (swaps de devises et du change terme).
9.1. – Produits et charges d'intérêts
Intérêts et produits assimilés
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Opérations avec les établissements de crédit |
20,5 |
29,7 |
Opérations avec la clientèle |
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
0,5 |
0,3 |
Crédits de trésorerie |
39,8 |
35,0 |
Crédits à moyen et long terme |
178,9 |
162,4 |
Crédits divers |
109,7 |
92,7 |
Créances subordonnées |
1,2 |
0,2 |
Variation des commissions futures actualisées OSEO garantie |
-6,9 |
3,5 |
Sous-total opérations avec la clientèle |
323,2 |
294,1 |
Opérations de location financement |
|
|
Loyers |
728,7 |
679,4 |
Dotations aux amortissements |
-501,4 |
-473,9 |
Dotations aux dépréciations spéciales (Art. 64 et Art. 57) |
-54,2 |
-55,8 |
Mouvements nets sur dépréciations des indemnités de résiliation |
-5,4 |
-8,3 |
Autres produits |
94,8 |
99,4 |
Sous-total opérations de location-financement |
262,5 |
240,8 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Actifs financiers disponibles à la vente |
114,5 |
85,2 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
125,4 |
113,4 |
Dérivés de couverture |
422,6 |
404,0 |
Sous-total opérations sur instruments financiers |
662,5 |
602,6 |
Total des intérêts et produits assimilés |
1 268,7 |
1 167,2 |
Intérêts et charges assimilés
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Opérations avec les établissements de crédit |
-283,9 |
-235,6 |
Opérations avec la clientèle |
-29,6 |
-37,1 |
Dont affectation du résultat des commissions aux fonds de garantie |
-24,3 |
-31,2 |
Opérations de location financement |
|
|
Dotations pour dépréciations (hors Art. 64 et Art. 57) |
0,0 |
-0,4 |
Autres charges |
-91,7 |
-90,4 |
Sous-total opérations de location financement |
-91,7 |
-90,8 |
Opérations sur instruments financiers |
|
|
Dettes représentées par un titre |
-94,4 |
-88,1 |
Dettes subordonnées |
-6,0 |
-10,9 |
Dérivés de couverture |
-395,9 |
-358,8 |
Sous-total opérations sur instruments financiers |
-496,3 |
-457,8 |
Autres intérêts et charges assimilées |
-118,9 |
-87,6 |
Dont produits financiers affectés aux fonds de garantie |
-117,4 |
-86,9 |
Total des intérêts et charges assimilées |
-1 020,4 |
-908,9 |
9.2. – Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Résultat net sur portefeuille de transaction |
0,0 |
0,0 |
Résultat net sur portefeuille à la juste valeur sur option |
6,2 |
4,5 |
Résultat net sur instruments dérivés et réévaluation des éléments couverts |
1,4 |
4,1 |
Micro-couverture (inefficacité) |
-0,6 |
0,3 |
Macro-couverture cantonnée |
0,0 |
0,0 |
Swaps isolés |
2,1 |
3,8 |
Autres |
-0,1 |
0,0 |
Résultat net des opérations de change |
-0,3 |
0,0 |
Total des gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat |
7,3 |
8,6 |
9.3. – Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Dividendes |
6,7 |
3,4 |
Résultats de cession |
54,7 |
18,7 |
Plus-values de cession |
53,8 |
23,3 |
Moins-values de cession |
-1,4 |
-8,0 |
Reprises de dépréciation |
2,3 |
3,4 |
Pertes de valeur des titres à revenu variable |
-1,3 |
-0,9 |
Total des gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente |
60,1 |
21,2 |
9.4. – Produits et charges des autres activités
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Produits |
|
|
Dotations d'intervention de l'Etat - OSEO innovation |
170,2 |
110,6 |
Dotations d'intervention des partenaires - OSEO innovation |
32,6 |
42,9 |
Dotations de fonctionnement - OSEO innovation |
39,3 |
39,7 |
Charges refacturées |
2,4 |
3,1 |
Immeubles de placement |
2,0 |
1,9 |
Commissions de recouvrement et intéressement assurance |
4,4 |
3,0 |
Plus-value de cession sur stocks |
1,8 |
0,0 |
Autres produits |
42,6 |
42,7 |
Total des produits des autres activités |
295,3 |
243,9 |
Charges |
|
|
Subventions versées - OSEO innovation |
-60,4 |
-39,2 |
Subventions versées pour compte de partenaires - OSEO innovation |
-25,3 |
-58,6 |
Immeubles de placement |
-0,4 |
-0,4 |
Dont dotations aux amortissements |
-0,4 |
-0,4 |
Moins-value de cession sur stocks |
-1,8 |
0,0 |
Autres charges |
-37,6 |
-21,2 |
Total des charges des autres activités |
-125,5 |
-119,4 |
9.5. – Charges générales d'exploitation
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Charges de personnel |
-138,0 |
-136,6 |
Impôts et taxes |
-6,6 |
-6,2 |
Autres charges d'exploitation |
-64,1 |
-66,4 |
Coûts liés aux restructurations |
-0,8 |
-0,7 |
Total des charges générales d'exploitation |
-209,5 |
-209,9 |
9.6. – Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Dotations aux amortissements |
-11,4 |
-10,6 |
Dotations pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Reprises pour dépréciation |
0,0 |
0,0 |
Total des dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles |
-11,4 |
-10,6 |
9.7. – Coût du risque
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
|||
Dépréciations individuelles |
Dépréciations collectives |
Autres passifs |
Total |
Total |
|
Dotations ou reprises nettes aux |
|
|
|
|
|
dépréciations et aux provisions |
-44,2 |
-100,1 |
4,3 |
-140,0 |
-78,3 |
Pertes non provisionnées |
-5,2 |
0,0 |
-2,5 |
-7,7 |
-12,2 |
Récupérations des créances amorties |
8,2 |
0,0 |
0,0 |
8,2 |
11,4 |
Total coût du risque |
-41,2 |
-100,1 |
1,8 |
-139,5 |
-79,1 |
9.8. – Impôts
Impôt sur les bénéfices
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Impôt sur les sociétés |
-18,8 |
-27,1 |
Impôts différés |
-16,5 |
-11,0 |
Total de l'impôt sur les bénéfices |
-35,3 |
-38,1 |
Situation fiscale latente
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Résultat net part du groupe |
45,4 |
39,0 |
Résultat net part des minoritaires |
48,5 |
40,6 |
Charge nette d'impôt comptabilisée |
35,3 |
38,1 |
Résultat avant impôt (a) |
129,2 |
117,7 |
Taux d'imposition de droit commun français (B) |
34,43 |
34,43 |
Charge d'impôt théorique totale (C) = (A*B) |
44,5 |
40,5 |
Eléments en rapprochement : |
|
|
Plus-values et résultats taxés aux taux réduits ou exonérés |
-7,5 |
-2,3 |
Autres différences permanentes |
0,3 |
0,2 |
Contribution et CSB |
0,0 |
0,0 |
Consommation ou création des déficits reportables |
-1,3 |
-0,4 |
Redressements fiscaux |
0,0 |
0,0 |
Autres éléments |
-0,7 |
0,0 |
Variation des impôts différés actifs limités par prudence |
0,0 |
0,1 |
Total des éléments en rapprochement (d) |
-9,2 |
-2,4 |
Charge nette d'impôt comptabilisée (C) + (D) |
35,3 |
38,1 |
10.1. – Organisation générale de la gestion des risques
Cette note présente les principaux risques associés aux instruments financiers et la manière dont le groupe OSEO les gère.
Les principaux risques inhérents à l'activité bancaire du groupe sont :
D'une manière générale, les différents départements et filiales du groupe OSEO exercent leur activité dans le cadre de procédures qui s'insèrent dans les corpus de règles édictées au niveau du groupe : les référentiels des risques de crédit et le mémorandum des activités financières.
La gestion de ces risques est fondée sur une approche différenciée par types de risques.
Exposition, gestion et mesure des risques d’OSEO innovation
Financé sur dotations publiques, principalement de l'Etat, des Régions et de l'Europe, OSEO innovation intervient dans le financement et l'accompagnement des entreprises innovantes. Investi d'une mission d'intérêt général dans le cadre de la politique économique menée par l'Etat français pour promouvoir et développer l'investissement dans la recherche et l'innovation, elle octroie des subventions et des avances remboursables aux petites et moyennes entreprises.
Ainsi, les particularités de ses interventions et de son mode de financement ont pour effet de rendre inapplicables chez OSEO innovation les normes IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » et d'IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir ».
De ce fait, la description de l'exposition, de la gestion et de la mesure de ses risques est inadaptée.
10.2. – Risques de crédit du sous-groupe OSEO financement
10.2.1. – Cadre d’intervention
Les risques de crédit sont définis comme les risques de défaillance des contreparties ou groupes bénéficiaires. Selon les activités concernées, ces derniers peuvent être appréciés à partir d’un système de notation interne ou externe et/ou des méthodes de suivi des risques adaptés à la spécificité des activités développées.
La Direction des engagements est en charge de la sélection et du suivi des risques de crédit à la clientèle d’OSEO financement.
Le Département « Gestion des risques de crédit », rattaché au Directeur du Financement et des Risques, est chargé notamment :
10.2.2. – Gestion et mesure des risques de crédit
Procédures de décisions et de sélection des risques
Une instruction définit annuellement les orientations de la politique de risque par type de crédit en fonction du système de notation en vigueur et des garanties et sûretés associées.
Les décisions d'engagement de crédit d'OSEO financement pour la classe d'actifs « Corporate » se fondent sur un système de notation interne qui tient compte à la fois des caractéristiques de la contrepartie, du projet et de celles relatives à la transaction.
La note de contrepartie est une mesure du risque de crédit « intrinsèque » reposant sur les fondamentaux de l'entreprise.
Les caractéristiques de la transaction portent essentiellement sur les modalités et la qualité des sûretés et garanties prévues pour réduire l'exposition au risque de crédit. Les sûretés et garanties sont celles habituellement retenues en fonction de la nature et de la durée des opérations de crédit : cessions de créances, hypothèques, nantissements, garanties bancaires et adossement à des fonds de garantie.
La mesure du risque de crédit est effectuée sur la base d'une probabilité de défaut à un an.
Les organes de décision d’octroi de crédits et de garanties sont le Comex, le Comité des engagements, la Direction des engagements et les Directions de Réseau.
Le schéma délégataire fixe des limites de compétences à chaque niveau, en fonction de la finalité du projet étudié, du type de produit, de la note de contrepartie, du montant de la demande et du montant global des engagements du groupe avec la contrepartie concernée.
Ces délégations peuvent faire l’objet de subdélégations de la part des Directeurs du Réseau, après avis conforme du Directeur du Financement et des Risques et du Directeur du Réseau.
Surveillance et reporting des risques
Les contrôleurs permanents vérifient le respect des procédures et instructions d’octroi et plus généralement le respect des instructions en matière de politique de crédit.
Le département « Gestion des risques de crédit » produit des analyses de risques sur les encours de crédit sur la base des systèmes de notation interne actualisés périodiquement.
Des comités nationaux ou régionaux (selon le montant des engagements contractés) examinent annuellement :
Des critères stricts encadrent les procédures de prise en charge par la Direction du Contentieux, ainsi que le traitement des dossiers par cette même direction.
S’agissant de la prise en charge, elle intervient soit dans le cadre de process automatiques, soit sur décision d’un Comité du Recouvrement.
Le traitement opérationnel des dossiers est assuré dans le cadre de règles de procédures qui permettent à la fois de veiller à l’efficacité des mesures de recouvrement ou de recommercialisation, de chiffrer les espérances de recouvrement et de valider les dépréciations.
Un schéma délégataire fixe des limites de compétence en fonction de la nature des décisions.
Les espérances de recouvrement sont examinées à chaque événement du dossier et selon une périodicité qui ne peut-être inférieure à l’année et qui dépend du montant de l’encours contentieux. Pour chaque type de produit, les encours les plus importants sont examinés deux fois par an par le Comité Contentieux qui comprend outre le Directeur, le chef de service opérationnel, le responsable des Fonctions Supports et le gestionnaire du dossier.
Un comité de suivi des risques et de leur couverture, regroupant les Directeurs Généraux, l’Inspecteur Général, les Directeurs du Financement et des Risques, du Contrôle de Gestion, du Contentieux, des Engagements, du Développement, des Etudes et de l’Evaluation, de la Comptabilité, des filières métiers, se réunit semestriellement.
Il examine les analyses de risques sur les encours de crédit sains, l’évolution de la sinistralité, la couverture des risques et leur impact sur le coût du risque.
10.3. – Risque de contrepartie sur activités financières du sous-groupe OSEO financement
10.3.1. – Exposition au risque de contrepartie
Origine
L’exposition d’OSEO financement au risque de contrepartie sur activités financières prend son origine dans trois types d’opérations :
Mesure
Le risque sur un prêt est égal au capital restant dû, le risque sur un titre est égal au nominal du titre et le risque sur un produit dérivé est égal à 0,75 % par année restant à courir du nominal du sous-jacents, après abattement de 67 % pour tenir compte des mécanismes de remise en garantie d’espèces. Ce calcul fournit une évaluation du risque qui se rapproche de la méthode d’évaluation réglementaire au prix de marché.
10.3.2. – Politique de risque
Compte tenu de la nature et de la durée de ces opérations et dans un souci de diversification des risques, les opérations financières sont quasi-exclusivement effectuées avec des établissements de crédit et des administrations publiques.
En raison du caractère public de la majorité des fonds gérés, l’accent est mis sur la recherche de la plus grande sécurité des opérations :
10.3.3. – Méthode de gestion
La gestion du risque de contrepartie est effectuée par un dispositif de limites fondées sur les notations attribuées par les agences spécialisées à chaque contrepartie. Les contreparties sont classées en huit catégories et à chacune d’entre elles sont associées :
Les risques sont suivis au niveau des contreparties juridiques et consolidés par groupes économiques. Pour chaque contrepartie et chaque groupe, il est défini des limites distinctes pour OSEO financement, OSEO garantie et OSEO ;
Ces différents paramètres peuvent faire l’objet d’actualisations en fonction de l’évolution de l’environnement ou de la politique de risques de l’établissement
10.3.4. – Contrôle et comptes-rendus
La Direction de la Gestion des Bilans établit quotidiennement un compte rendu des limites mises à jour, des entrées, sorties et variations de dépassements enregistrées par contrepartie. Les destinataires sont les responsables de la Direction Financière, de la Gestion des Bilans, et les opérateurs de la salle des marchés.
Il est produit également un tableau mensuel qui rend compte des principales évolutions. Il est diffusé aux membres du Directoire d’OSEO financement ainsi qu’aux membres du Comité financier.
10.4. – Analyses quantitatives des risques de crédit et de contrepartie sur activités financières
Exposition maximum au risque de crédit
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
38,2 |
58,0 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
298,1 |
329,8 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
2 357,0 |
2 768,7 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
425,3 |
471,5 |
Prêts et créances envers la clientèle |
6 168,7 |
4 258,4 |
Opérations de location financement |
3 055,2 |
2 919,1 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
3 659,7 |
3 235,2 |
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
6 789,1 |
6 737,6 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
2 525,6 |
2 376,8 |
Total |
25 316,9 |
23 155,1 |
Informations quantitatives sur le risque de crédit
Conformément à la norme IFRS 7, OSEO a défini au sein des catégories comptables d’instruments financiers d’IAS 39, des classes d’actifs adaptées à son activité et à son mode de reporting interne.
Ainsi, à la catégorie « Prêts et créances envers la clientèle » correspond les classes d’actifs suivantes :
La catégorie « Opérations de location financement » se détaille selon les classes d’actifs suivantes :
Ventilation par nature des crédits
Nature des prêts et créances envers la clientèle |
2007 |
2006 |
|||||||||
PLMT |
FCT |
Aide à l'innovation |
Autres |
Total |
PLMT |
FCT |
Aide à l'innovation |
Autres |
Total |
||
Prêts et créances envers la clientèle |
3 717,2 |
548,7 |
243,1 |
1 659,7 |
(1) |
6 168,7 |
3 482,0 |
501,9 |
249,0 |
25,5 |
4 258,4 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
622,6 |
977,5 |
378,0 |
0,4 |
|
1 978,5 |
541,8 |
1 182,7 |
198,1 |
0,0 |
1 922,6 |
(1) Dont comptes France Trésor. |
Nature des opérations de location financement |
2007 |
2006 |
||||
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total |
Crédit bail immobilier |
Crédit bail mobilier |
Total |
|
Opérations de location financement |
2 010,1 |
1 045,1 |
3 055,2 |
2 022,4 |
896,7 |
2 919,1 |
Octroi de lignes de crédits irrévocables |
289,6 |
257,5 |
547,1 |
179,6 |
274,6 |
454,2 |
Concentration des risques par secteur d'activité économique
L'activité du groupe OSEO est exclusivement concentrée sur le territoire français.
Secteurs d'activité économique |
2007 |
||||||
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
||
Prêts et créances envers la clientèle |
1 287,8 |
905,3 |
2 989,5 |
|
394,2 |
591,9 |
6 168,7 |
PLMT |
1 195,6 |
607,0 |
1 129,2 |
|
199,1 |
586,3 |
3 717,2 |
FCT |
92,2 |
108,0 |
158,7 |
|
187,5 |
2,3 |
548,7 |
Aide à l'innovation |
0,0 |
190,2 |
45,3 |
|
7,6 |
0,0 |
243,1 |
Autres |
0,0 |
0,1 |
1 656,3 |
* |
0,0 |
3,3 |
1 659,7 |
Opérations de location financement |
649,6 |
1 003,3 |
1 125,7 |
|
140,3 |
136,3 |
3 055,2 |
CBI |
552,0 |
665,6 |
636,6 |
|
34,0 |
121,9 |
2 010,1 |
CBM |
97,6 |
337,7 |
489,1 |
|
106,3 |
14,4 |
1 045,1 |
Total |
1 937,4 |
1 908,6 |
4 115,2 |
|
534,5 |
728,2 |
9 223,9 |
* Dont comptes France Trésor pour 1 629,4 millions d'euros. |
Secteurs d'activité économique |
2006 |
||||||
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
||
Prêts et créances envers la clientèle |
1 237,1 |
909,5 |
1 209,3 |
|
314,2 |
588,3 |
4 258,4 |
PLMT |
1 150,0 |
619,0 |
987,4 |
|
141,0 |
584,6 |
3 482,0 |
FCT |
87,1 |
97,1 |
149,8 |
|
165,8 |
2,1 |
501,9 |
Aide à l'innovation |
0,0 |
193,3 |
48,3 |
|
7,4 |
0,0 |
249,0 |
Autres |
0,0 |
0,1 |
23,8 |
|
0,0 |
1,6 |
25,5 |
Opérations de location financement |
662,1 |
988,4 |
1 009,0 |
|
125,1 |
134,5 |
2 919,1 |
CBI |
564,7 |
704,9 |
602,2 |
|
33,0 |
117,6 |
2 022,4 |
CBM |
97,4 |
283,5 |
406,8 |
|
92,1 |
16,9 |
896,7 |
Total |
1 899,2 |
1 897,9 |
2 218,3 |
|
439,3 |
722,8 |
7 177,5 |
Secteurs d'activité économique |
2007 |
||||||
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
||
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
1 104,9 |
1 395,4 |
3 209,2 |
|
504,6 |
575,0 |
6 789,1 |
Secteurs d'activité économique |
2006 |
||||||
Commerce |
Industrie |
Services |
|
BTP |
Tourisme |
Total |
|
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
988,2 |
1 377,4 |
3 431,2 |
|
404,7 |
536,1 |
6 737,6 |
Concentration des risques par type de contrepartie
Type de contrepartie/émetteur |
2007 |
|||||
Administrations centrales |
Établissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
|
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
26,5 |
0,0 |
11,7 |
0,0 |
38,2 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
298,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
298,1 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
954,3 |
1 319,0 |
0,0 |
83,7 |
0,0 |
2 357,0 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
6,2 |
419,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
425,3 |
Prêts et créances envers la clientèle |
1 638,7 |
0,0 |
13,4 |
4 263,3 |
253,3 |
6 168,7 |
PLMT |
8,1 |
0,0 |
0,0 |
3 467,7 |
241,4 |
3 717,2 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
548,7 |
0,0 |
548,7 |
Aide à l'innovation |
0,0 |
0,0 |
13,4 |
229,7 |
0,0 |
243,1 |
Autres |
1 630,6 |
0,0 |
0,0 |
17,2 |
11,9 |
1 659,7 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
3 055,2 |
0,0 |
3 055,2 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 010,1 |
0,0 |
2 010,1 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 045,1 |
0,0 |
1 045,1 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
1 739,3 |
1 772,6 |
0,0 |
147,8 |
0,0 |
3 659,7 |
Total |
4 338,5 |
3 835,3 |
13,4 |
7 561,7 |
253,3 |
16 002,2 |
Type de contrepartie/émetteur |
2006 |
|||||
Administrations centrales |
Établissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
|
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
0,0 |
34,1 |
0,0 |
23,9 |
0,0 |
58,0 |
Instruments financiers dérivés de couverture actif |
0,0 |
329,8 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
329,8 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
1 163,6 |
1 362,0 |
0,0 |
243,1 |
0,0 |
2 768,7 |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,1 |
471,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
471,5 |
Prêts et créances envers la clientèle |
9,2 |
0,0 |
0,0 |
4 030,1 |
219,1 |
4 258,4 |
PLMT |
8,1 |
0,0 |
0,0 |
3 270,3 |
203,6 |
3 482,0 |
FCT |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
501,9 |
0,0 |
501,9 |
Aide à l'innovation |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
249,0 |
0,0 |
249,0 |
Autres |
1,1 |
0,0 |
0,0 |
8,9 |
15,5 |
25,5 |
Opérations de location financement |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 919,1 |
0,0 |
2 919,1 |
CBI |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 022,4 |
0,0 |
2 022,4 |
CBM |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
896,7 |
0,0 |
896,7 |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
1 473,5 |
1 644,7 |
0,0 |
117,0 |
0,0 |
3 235,2 |
Total |
2 646,4 |
3 842,0 |
0,0 |
7 333,2 |
219,1 |
14 040,7 |
Type de contrepartie/émetteur |
2007 |
|||||
Administrations centrales |
Établissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
|
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
0,0 |
0,2 |
0,0 |
6 788,9 |
0,0 |
6 789,1 |
Type de contrepartie/émetteur |
2006 |
|||||
Administrations centrales |
Établissements de crédit |
Institutions non établissements de crédit |
Entreprises |
Clientèle de détail |
Total |
|
Engagements de garantie donnés et engagements par signature |
250,0 |
200,8 |
0,0 |
6 286,8 |
0,0 |
6 737,6 |
Informations quantitatives sur les encours sains, les encours en souffrance et les encours dépréciés
Ventilation des prêts et créances par qualité des crédits
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
||||||
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total |
Sains |
En souffrance |
Dépréciés |
Total |
|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
425,3 |
0,0 |
0,0 |
425,3 |
471,4 |
0,0 |
0,1 |
471,5 |
Prêts et créances envers la clientèle |
5 804,0 |
72,4 |
49,2 |
5 925,6 |
3 873,8 |
103,9 |
31,7 |
4 009,4 |
PLMT |
3 618,0 |
57,9 |
41,3 |
3 717,2 |
3 366,2 |
89,0 |
26,8 |
3 482,0 |
FCT |
531,8 |
14,5 |
2,4 |
548,7 |
483,6 |
14,9 |
3,4 |
501,9 |
Autres |
1 654,2 |
0,0 |
5,5 |
1 659,7 |
24,0 |
0,0 |
1,5 |
25,5 |
Opérations de location financement |
3 000,8 |
42,7 |
11,7 |
3 055,2 |
2 867,9 |
43,6 |
7,6 |
2 919,1 |
CBI |
1 974,3 |
30,1 |
5,7 |
2 010,1 |
1 987,8 |
29,3 |
5,3 |
2 022,4 |
CBM |
1 026,5 |
12,6 |
6,0 |
1 045,1 |
880,1 |
14,3 |
2,3 |
896,7 |
Total (hors aide à l'innovation) |
9 230,1 |
115,1 |
60,9 |
9 406,1 |
7 213,1 |
147,5 |
39,4 |
7 400,0 |
Aide à l'innovation |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
243,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
249,0 |
Total |
9 230,1 |
115,1 |
60,9 |
9 649,2 |
7 213,1 |
147,5 |
39,4 |
7 649,0 |
Ventilation des prêts et créances sains par classes d'instruments financiers (non dépréciés, ni en souffrance)
Notation interne |
2007 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
|
Sans risque (1) |
0,0 |
0,0 |
1 629,5 |
1 629,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risque faible |
1 560,9 |
56,0 |
0,0 |
1 616,9 |
816,2 |
488,7 |
1 304,9 |
Risque moyen |
931,6 |
329,1 |
0,0 |
1 260,7 |
520,9 |
390,0 |
910,9 |
Risque élevé |
93,5 |
88,0 |
0,0 |
181,5 |
69,5 |
39,8 |
109,3 |
Non noté |
1 032,0 |
58,7 |
24,8 |
1 115,5 |
567,7 |
108,0 |
675,7 |
Total (hors aide à l'innovation) |
3 618,0 |
531,8 |
1 654,3 |
5 804,1 |
1 974,3 |
1 026,5 |
3 000,8 |
(1) Compte ordinaire auprès de l'AFT (Agence France Trésor). |
Notation interne(en millions d'euros.) |
2006 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Opérations de location financement |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
|
Risque faible |
549,7 |
76,8 |
0,0 |
626,5 |
298,2 |
175,2 |
473,4 |
Risque moyen |
682,2 |
194,8 |
0,0 |
877,0 |
404,0 |
291,7 |
695,7 |
Risque élevé |
181,4 |
53,6 |
0,0 |
235,0 |
106,1 |
42,9 |
149,0 |
Non noté |
1 952,9 |
158,4 |
24,0 |
2 135,3 |
1 179,4 |
370,3 |
1 549,7 |
Total (hors aide à l'innovation) |
3 366,2 |
483,6 |
24,0 |
3 873,8 |
1 987,7 |
880,1 |
2 867,8 |
Ventilation des autres actifs sains par catégories comptables (non dépréciés, ni en souffrance)
Notation |
2007 |
||||
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total |
|
AAA |
20,4 |
954,3 |
2,8 |
2 233,3 |
3 210,8 |
AA- à AA+ |
6,5 |
1 024,8 |
365,6 |
1 403,3 |
2 800,2 |
A- à A+ |
0,0 |
296,7 |
26,1 |
23,1 |
345,9 |
En dessous de A- |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Non notés |
11,3 |
76,3 |
30,8 |
0,0 |
118,4 |
Total des actifs sains |
38,2 |
2 352,1 |
425,3 |
3 659,7 |
6 475,3 |
Notation |
2006 |
||||
Actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance |
Total |
|
AAA |
20,7 |
1 570,2 |
2,7 |
2 280,7 |
3 874,3 |
AA- à AA+ |
13,4 |
774,8 |
351,3 |
769,5 |
1 909,0 |
A- à A+ |
0,0 |
253,9 |
98,1 |
185,0 |
537,0 |
En dessous de A- |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Non notés |
23,9 |
164,5 |
19,4 |
0,0 |
207,8 |
Total des actifs sains |
58,0 |
2 763,4 |
471,5 |
3 235,2 |
6 528,1 |
Actifs financiers en souffrance non dépréciés par antériorité de défaut
(En millions d'euros.) |
2007 |
||||
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total |
|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
13,5 |
9,7 |
16,6 |
32,6 |
72,4 |
PLMT |
9,4 |
8,3 |
12,7 |
27,5 |
57,9 |
FCT |
4,1 |
1,4 |
3,9 |
5,1 |
14,5 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Opérations de location financement |
4,0 |
2,0 |
3,9 |
32,8 |
42,7 |
CBI |
3,7 |
2,0 |
3,6 |
20,8 |
30,1 |
CBM |
0,3 |
0,0 |
0,3 |
12,0 |
12,6 |
Total (hors aide à l'innovation) |
17,5 |
11,7 |
20,5 |
65,4 |
115,1 |
(En millions d'euros.) |
2006 |
||||
Inférieur à 3 mois |
Entre 3 et 6 mois |
Entre 6 mois et 1 an |
Supérieur à 1 an |
Total |
|
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Prêts et créances envers la clientèle |
27,1 |
25,8 |
41,3 |
9,7 |
103,9 |
PLMT |
25,2 |
24,1 |
38,6 |
1,1 |
89,0 |
FCT |
1,9 |
1,7 |
2,7 |
8,6 |
14,9 |
Autres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Opérations de location financement |
1,9 |
2,0 |
4,7 |
35,0 |
43,6 |
CBI |
0,1 |
1,3 |
1,8 |
26,1 |
29,3 |
CBM |
1,8 |
0,7 |
2,9 |
8,9 |
14,3 |
Total (hors aide à l'innovation) |
29,0 |
27,8 |
46,0 |
44,7 |
147,5 |
Actifs financiers individuellement dépréciés par secteur d'activité économique
Secteurs d'activité (en millions d'euros.) |
2007 |
|||||||||
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle |
|||||||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
||||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
0,0 |
0,0 |
32,2 |
8,0 |
1,3 |
0,3 |
0,0 |
0,0 |
33,5 |
8,3 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
41,2 |
11,0 |
2,4 |
0,2 |
0,4 |
0,0 |
44,0 |
11,2 |
Services |
0,0 |
0,0 |
30,4 |
8,5 |
5,3 |
0,4 |
5,9 |
5,3 |
41,6 |
14,2 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
4,5 |
1,2 |
9,1 |
1,5 |
0,0 |
0,0 |
13,6 |
2,7 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
43,3 |
12,6 |
0,0 |
0,0 |
0,8 |
0,2 |
44,1 |
12,8 |
Total (hors aide à l'innovation) |
0,0 |
0,0 |
151,6 |
41,3 |
18,1 |
2,4 |
7,1 |
5,5 |
176,8 |
49,2 |
Secteurs d'activité |
2007 |
|||||
Opérations de location financement |
||||||
CBI |
CBM |
Total |
||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
2,2 |
0,2 |
2,2 |
0,4 |
4,4 |
0,6 |
Industrie |
11,8 |
4,0 |
11,5 |
2,5 |
23,3 |
6,5 |
Services |
11,6 |
0,6 |
8,7 |
2,4 |
20,3 |
3,0 |
BTP |
0,3 |
0,3 |
3,1 |
0,7 |
3,4 |
1,0 |
Tourisme |
5,0 |
0,6 |
0,1 |
0,0 |
5,1 |
0,6 |
Total (hors aide à l'innovation) |
30,9 |
5,7 |
25,6 |
6,0 |
56,5 |
11,7 |
Secteurs d'activité |
2006 |
|||||||||
Prêts et créances envers les établissements de crédit |
Prêts et créances envers la clientèle |
|||||||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
||||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
0,0 |
0,0 |
25,1 |
3,7 |
1,2 |
0,2 |
0,0 |
0,0 |
26,3 |
3,9 |
Industrie |
0,0 |
0,0 |
43,4 |
10,5 |
2,9 |
0,5 |
0,2 |
0,0 |
46,5 |
11,0 |
Services |
0,0 |
0,1 |
23,5 |
3,3 |
5,9 |
1,0 |
2,0 |
1,4 |
31,4 |
5,7 |
BTP |
0,0 |
0,0 |
2,7 |
0,7 |
10,9 |
1,7 |
0,0 |
0,0 |
13,6 |
2,4 |
Tourisme |
0,0 |
0,0 |
44,5 |
8,6 |
0,0 |
0,0 |
0,5 |
0,1 |
45,0 |
8,7 |
Total (hors aide à l'innovation) |
0,0 |
0,1 |
139,2 |
26,8 |
20,9 |
3,4 |
2,7 |
1,5 |
162,8 |
31,7 |
Secteurs d'activité |
2006 |
|||||
Opérations de location financement |
||||||
CBI |
CBM |
Total |
||||
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
Montant brut |
Montant net |
|
Commerce |
0,7 |
0,5 |
2,0 |
0,2 |
2,7 |
0,7 |
Industrie |
15,6 |
2,4 |
9,3 |
1,1 |
24,9 |
3,5 |
Services |
12,4 |
1,8 |
5,0 |
0,8 |
17,4 |
2,6 |
BTP |
0,4 |
0,3 |
1,1 |
0,2 |
1,5 |
0,5 |
Tourisme |
0,4 |
0,3 |
0,2 |
0,0 |
0,6 |
0,3 |
Total (hors aide à l'innovation) |
29,5 |
5,3 |
17,6 |
2,3 |
47,1 |
7,6 |
Informations sur la juste valeur des garanties détenues sur les actifs en souffrance et dépréciés
Nature des garanties |
2007 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Location financement |
||||||
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
|
Actifs en souffrance |
57,9 |
14,5 |
0,0 |
72,4 |
25,8 |
12,6 |
38,4 |
Garanties « risque tiers » (1) |
17,1 |
1,0 |
0,0 |
18,1 |
5,9 |
1,2 |
7,1 |
Sûretés |
40,8 |
0,0 |
0,0 |
40,8 |
19,9 |
11,4 |
31,3 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
13,5 |
0,0 |
13,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Actifs dépréciés individuellement |
41,3 |
2,4 |
0,0 |
43,7 |
5,5 |
5,0 |
10,5 |
Garanties « risque tiers » (1) |
17,6 |
0,8 |
0,0 |
18,4 |
0,6 |
1,2 |
1,8 |
Sûretés |
23,7 |
0,0 |
0,0 |
23,7 |
4,9 |
3,8 |
8,7 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
1,6 |
0,0 |
1,6 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total (hors aide à l'innovation) (3) |
99,2 |
16,9 |
0,0 |
116,1 |
31,3 |
17,6 |
48,9 |
Nature des garanties |
2006 |
||||||
Prêts et créances envers la clientèle |
Location financement |
||||||
|
PLMT |
FCT |
Autres |
Total |
CBI |
CBM |
Total |
Actifs en souffrance |
67,2 |
14,9 |
0,0 |
82,1 |
24,1 |
14,2 |
38,3 |
Garanties « risque tiers » (1) |
17,7 |
1,3 |
0,0 |
19,0 |
5,6 |
1,3 |
6,9 |
Sûretés |
49,5 |
0,0 |
0,0 |
49,5 |
18,5 |
12,9 |
31,4 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
13,6 |
0,0 |
13,6 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Actifs dépréciés individuellement |
26,8 |
3,4 |
0,0 |
30,2 |
5,0 |
2,0 |
7,0 |
Garanties « risque tiers » (1) |
10,0 |
1,5 |
0,0 |
11,5 |
0,4 |
0,5 |
0,9 |
Sûretés |
16,8 |
0,0 |
0,0 |
16,8 |
4,6 |
1,5 |
6,1 |
Autres garanties (2) |
0,0 |
1,9 |
0,0 |
1,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total (hors aide à l'innovation) (3) |
94,0 |
18,3 |
0,0 |
112,3 |
29,1 |
16,2 |
45,3 |
(1) Les garanties « risque tiers » regroupent les contre garanties bancaires, les garanties d'OSEO garantie couvertes par des fonds de garantie, les autres fonds de garanties OSEO financement, et les garanties Etat. (2) Les autres garanties concernent principalement l'activité de FCT (gage espèces et valeur des créances cédées). (3) Les normes IAS 39 et IFRS 7 ne s'appliquent pas à l'activité « Aide à l'innovation » d'OSEO innovation - Cf. 10.1 - « Organisation générale de la gestion des risques ». |
10.5. – Risques de marché d’OSEO financement
Le risque de marché est défini comme le risque de pertes de valeur économique provoqué par l’évolution défavorable des paramètres de marché, affectant l’ensemble du bilan. Les paramètres de marché auxquels est soumis le groupe OSEO financement sont principalement les taux d’intérêt et les cours de change.
10.5.1. – Objectifs de la politique de gestion du risque de marché
La gestion financière conduite par OSEO financement vise à assurer le maintien des équilibres financiers en termes de liquidité, de taux d’intérêt et de position de change. Afin d’optimiser l’emploi de ses moyens financiers, la banque s’inscrit dans une démarche de limitation des risques inhérents aux marchés financiers, minimisant son exposition aux risques qui ne sont pas dans son coeur de métier, comme les risques de marché, le risque de contrepartie et le risque opérationnel.
10.5.2. – Acteurs intervenant dans la gestion du risque de marché
Le président du Directoire et les membres du Directoire prennent des décisions relatives à la gestion du risque de marché dans le cadre des pouvoirs qui leur sont dévolus par le Conseil de surveillance d’OSEO financement. Ils décident également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ces dépassements.
Le Comité financier réunissant le Directoire et les responsables concernés examine les risques de taux d’intérêt et de change et s’assure également du respect des limites fixées. Le responsable du Département des Marchés participe au Comité à titre consultatif.
En dehors de ces réunions périodiques, le Comité financier peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
10.5.3. – Centralisation de la gestion du risque de marché
OSEO financement gère son bilan de telle sorte que sa structure soit globalement équilibrée en taux et change. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers. Les risques de taux et de change sont mesurés globalement chaque mois et encadrés par un système de limites. La couverture des risques de taux et de change est obtenue via des instruments financiers à terme négociés sur les marchés organisés et de gré à gré (principalement contrat d’échange de taux d’intérêt et de devises) ou par des opérations sur titres d’Etat.
A titre accessoire, OSEO financement peut intervenir à titre didactique sur les marchés pour compte propre. Cette activité s’exerce alors dans des conditions rigoureusement encadrées en termes de risque. Compte tenu de son objet et de ses caractéristiques, l’activité de marché pour compte propre ne constitue pas un centre de profit, même si elle se doit d’être au moins à l’équilibre.
10.5.4. – Mesure des risques et limites
Le risque de taux
OSEO financement gère globalement le risque de taux : l’ensemble des positions de taux est consolidé et suivi au niveau du département de gestion des Bilans (gestion Actif-Passif). A ce titre, les instruments de couverture sont logés dans un portefeuille de gestion globale et l’évaluation de leur contribution à la réduction du risque de taux de l’établissement est intégrée au dispositif de suivi.
Le risque de taux de l’établissement est apprécié à travers les variations de deux indicateurs, marge d’intérêt dans le cas du risque de revenu et valeur actuelle nette des positions dans le cas du risque de prix. Les graphiques des impasses par maturité complètent ce dispositif.
Le risque de revenu est un indicateur de perte instantanée. A chaque arrêté, l’établissement calcule la variation de revenu des douze prochains mois en cas d’évolution immédiate et durable des taux. La mesure s’appuie sur un scénario d’évolution corrélée des taux courts de marché et des taux révisables (taux de base bancaire). En raison de la spécificité de la variation du taux des LDD (ex. Codevi), les positions à taux LDD font l’objet d’un suivi distinct des autres positions.
La mesure du risque de prix comporte deux volets. Le premier, fondé sur le calcul de la valeur actuelle nette du portefeuille d’opérations (flux de capitaux et d’intérêts) à taux fixe, a pour objet de suivre l’évolution de son prix en cas d’évolution des taux. Le second fondé sur la seule valorisation des flux de capitaux de cette position permet d’apprécier le risque de transformation.
Les mesures de risque de taux sont établies avant prise en compte d’hypothèses de production nouvelle.
Les risques de revenu et de prix sont mesurés dans le cadre de plusieurs scénarii d’évolution des taux d’intérêt. Il est fixé annuellement les limites de risque. Celles-ci s’établissent actuellement à 1,3 % et 5 % des fonds propres de base pour les risques de revenu et de prix.
Les positions propres sont clôturées dès que la perte latente atteint 0,10 % des fonds propres de base. Une information immédiate des Responsables des Activités Financières, d’une part, et de la Gestion des Bilans, d’autre part, est effectuée.
Le résultat est apprécié comme la variation de valeur des positions, net des coûts de portage.
Analyse de sensibilité des flux de trésorerie
Une variation de 100 points de base des taux d’intérêt à la date de clôture aurait eu pour conséquence une hausse (diminution) du résultat à hauteur des montants indiqués ci-dessous. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables sont supposées rester constantes. Une analyse similaire, sur cette même base, est présentée au titre de 2006.
(En millions d'euros.) |
Hausse de 100 points de base |
Baisse de 100 points de base |
31 décembre 2007 |
|
|
Risque de revenu 2007 |
0,2 |
-0,2 |
Risque de prix 2007 |
-19,4 |
20,2 |
31 décembre 2006 |
|
|
Risque de revenu 2006 |
1,3 |
-1,3 |
Risque de prix 2006 |
-20,6 |
21,4 |
Le risque de change
Compte tenu des caractéristiques de ses concours aux entreprises, OSEO financement n’intervient que ponctuellement sur le marché des changes. Les limites fixées visent à insensibiliser l’établissement au risque de variation des cours des devises.
Pour une devise, la mesure du risque de change est la perte de change due à une variation immédiate de +/-15 % du cours de la devise (hors impact de la position structurelle). Le risque de change global est la somme des risques par devise. Il n’est pas tenu compte d’éventuelles corrélations entre devises (notamment USD/GBP et EUR/CHF).
La limite par devise est égale à 0,15 % des fonds propres de base à la clôture de l’exercice précédent. En termes de position de change, la limite s’établit donc à 0,60 % des fonds propres de base à la clôture de l’exercice précédent.
Les positions propres sont clôturées dès que la perte latente atteint 0,05 % des fonds propres de base.
Le résultat est apprécié comme la variation de valeur des positions, net des coûts de portage.
Analyse de sensibilité
Une augmentation de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu pour conséquence une augmentation (diminution) du résultat à hauteur de 0,173 million d'euros. Pour les besoins de cette analyse, toutes les autres variables, en particulier les taux d’intérêt, sont supposées rester constantes.
Une diminution de 15 % de l’euro par rapport aux devises USD et GBP, au 31 décembre, aurait eu les mêmes impacts, mais de sens contraire, que ceux présentés précédemment, en faisant l’hypothèse que toutes les autres variables restent constantes.
10.6. – Risques de liquidité d’OSEO financement
Le risque de liquidité correspond à l’incapacité de la banque d’honorer ses obligations à un prix acceptable en un endroit et devise donnés. Ce risque peut survenir en cas de non concomitance dans les cash flows. Le risque de refinancement (faisant partie intégrante du risque de liquidité) survient lorsque les fonds nécessaires pour financer des actifs non liquides ne peuvent être obtenus dans des délais et à des prix acceptables.
Le risque de liquidité du groupe est suivi dans le cadre d’une politique de gestion du risque de liquidité validée par le Comité financier. Celle-ci repose sur des principes de gestion définis pour s’appliquer en situation courante, sur la base du maintien d’une avance permanente de liquidité destinée à faire face à d’éventuelles difficultés d’accès à la liquidité de marché. La situation de liquidité du groupe OSEO financement est appréciée à partir de normes internes, d’indicateurs d’alerte et de ratios réglementaires.
10.6.1. – Objectifs de la politique de gestion du risque de liquidité
L’activité financière d’OSEO a pour objet de financer l’activité crédit de la Banque et de ses filiales. Elle consiste à recruter, aux meilleures conditions, les ressources et à les gérer au mieux au regard des emplois dans le cadre d’un objectif général d’équilibre de l’exploitation d’OSEO financement et de préservation de ses fonds propres. Elle vise enfin à satisfaire les normes imposées par le superviseur bancaire français.
Le risque de liquidité de l’établissement est apprécié à travers les ratios réglementaires (principalement le coefficient de liquidité à un mois) et à travers un indicateur interne portant sur le montant de la trésorerie disponible. L’avance de liquidité (la trésorerie augmentée de la valeur du portefeuille de titres d’Etat non mobilisé) doit correspondre, au minimum, à quatre mois d’activité nouvelle.
L’établissement mesure globalement son besoin de financement à moyen et long terme sur la base de l’échéancier des opérations, d’hypothèses d’activité nouvelle et de conventions d’écoulement pour les opérations sans échéance.
Sur ces bases, l’impasse de financement est extériorisée, laquelle est exprimée en stock et en flux.
Les prévisions du besoin de financement avec activité nouvelle sont réactualisées chaque mois, sur une base mensuelle au titre des deux prochaines années, puis sur une base annuelle au-delà de cet horizon.
Les limites portent sur les coefficients de liquidité prévisionnels, la couverture des emplois à moyen et long terme par les ressources à moyen et long terme et sur la trésorerie disponible.
Les coefficients de liquidité prévisionnels à court terme doivent être supérieurs à 120 %. Cette exigence interne supérieure à la contrainte réglementaire fixée à 100 % s’explique par le fait qu’OSEO financement n’a pas de ressources de dépôt et qu’il est prêteur sur des durées longues. Pour cette raison, le coefficient de ressources permanentes à 5 ans qui est réglementairement de 60 % est fixé en interne à 100 % et est suivi selon une périodicité semestrielle.
10.6.2. – Acteurs intervenant dans la gestion du risque de liquidité
Le président du Directoire et les membres du Directoire prennent des décisions relatives à la gestion du risque de liquidité dans le cadre des pouvoirs qui leur sont dévolus par le Conseil de surveillance d’OSEO financement. Ils décident également des dépassements ponctuels de limites ou des actions correctrices à entreprendre pour résorber ses dépassements.
Le Comité financier réunissant le Directoire et les responsables concernés examine le risque de liquidité et s’assure également du respect des limites fixées. Ce Comité, qui se réunit mensuellement, fait des propositions en matière de gestion des risques financiers à partir de dossiers préparés par le département de la Gestion des bilans.
En dehors de ces réunions périodiques, le Comité financier peut être réuni, notamment si les paramètres de marché varient brutalement ou si les limites fixées sont dépassées.
10.6.3. – Principe fondamental de la politique de liquidité
L’établissement mesure globalement, sur un rythme mensuel, les risques de liquidité. Un dispositif de limites est défini.
L’organisation du pôle financier est fondée sur le principe de séparation des fonctions opérationnelles de celles de contrôle et de reporting puisque :
10.6.4. – Sources de refinancement
OSEO financement gère son bilan de telle sorte que sa structure soit globalement équilibrée en liquidité. Les adossements recherchés entre emplois et ressources visent à limiter l’exposition de l’établissement aux risques financiers.
OSEO intervient sur les marchés financiers, notamment sur le marché obligataire domestique. OSEO dispose également d’un accès aux ressources LDD centralisées à la Caisse des Dépôts. Le groupe a par ailleurs recruté des ressources auprès des Caisses d’Epargne, de la Banque Postale, de la BEI et de KFW. L’accès aux ressources de long terme (obligataire ou par emprunt bilatéral), détermine également sa capacité à émettre des certificats de dépôt à un taux inférieur à l’Euribor. OSEO financement nourrit un portefeuille de titres d’Etat dont la mise en pension sécurise l’accès à la liquidité interbancaire dans les meilleures conditions de taux.
La couverture du risque de liquidité à court terme repose sur une avance globale de financement à moyen et long terme, qui permet à l’établissement, sans recours aux marchés, de pouvoir financer ses activités de prêts et celles de ses filiales pendant une durée de quatre mois.
10.7. – Risques de marché et de liquidité d’OSEO garantie
10.7.1. – Objectifs de la gestion financière d’OSEO garantie
La gestion financière d’OSEO garantie porte d’une part sur la gestion des fonds de garantie et d’autre part sur la gestion des fonds propres de l’établissement.
La gestion financière des fonds de garantie d’OSEO garantie se fait selon un principe d’adossement des maturités d’investissement de l’actif à celles des décaissements attendus sur les engagements de garantie au passif. Ainsi, à chaque horizon de temps semestriel, les actifs investis arrivant à échéance doivent permettre de couvrir les décaissements attendus du stock d’encours de risques portés, simulés dans un scénario d’écoulement.
La gestion financière des fonds propres d’OSEO garantie consiste à placer les fonds selon une politique de risque validée par le Comité Financier et le Conseil d’Administration d’OSEO garantie.
10.7.2. – Acteurs intervenant dans la gestion financière d’OSEO garantie
Le Comité Financier
Le Comité Financier rapporte au Conseil d’Administration. Il est présidé par le Président du Conseil d’Administration d’OSEO garantie et composé d’administrateurs et de mandataires sociaux. Son rôle est de valider les orientations générales et les modalités de gestion des actifs en matière de placement des fonds de garantie et des fonds propres.
Le Comité de Gestion Financière
Sur la base des orientations prises par le Comité Financier, le Comité de Gestion Financière se réunit trimestriellement pour mettre en oeuvre la politique de gestion des fonds de garantie et des fonds propres. Le Comité de Gestion Financière réunit les mandataires sociaux d’OSEO garantie, d’OSEO financement, l’inspection générale ainsi que les représentants des Directions opérationnelles en charge du suivi des risques, de la gestion de bilan et des affaires financières.
10.7.3. – Mesure des indicateurs de la gestion financière d’OSEO garantie
La gestion financière d’OSEO garantie consiste à analyser, pour le portefeuille adossé à l’activité des fonds de garantie et des fonds propres, l’activité financière de la période, la liquidité des portefeuilles, leurs performances comptables et financières et les risques financiers qui y sont attachés.
L’évolution des portefeuilles
L’évolution des portefeuilles inventorie toutes les opérations et trace l’évolution de la composition du portefeuille au cours de la période considérée. Les titres sont classés conformément aux textes réglementaires en vigueur.
La liquidité
Les fonds de garantie sont répartis en cinq blocs (noyau dur, fonds spécifiques, Fonds DOM, Fonds de Garantie à Capital Préservé, OSEO garantie régions) en fonction de leur modalité et de l’origine de leurs dotations. A chaque bloc est associé un profil de décaissements du passif. L’analyse de la liquidité consiste alors à rapprocher l’écoulement de l’actif (capital et intérêt des titres) à celui du passif simulé.
Seuls, les fonds du noyau dur et le fonds à capital préservé font l’objet de placements à moyen long terme. Les autres blocs sont actuellement placés à court terme.
Les performances comptables et financières
Les tableaux d’analyse des performances ont pour but de rendre compte de la rentabilité comptable et financière des portefeuilles au cours de la période considérée et de comparer leurs performances financières avec les taux et indices de marché.
Les performances sont analysées en classant les titres en portefeuille selon les normes comptables et selon des normes internes (risque obligataire, monétaire, autres).
Les risques financiers
Le risque de taux des actifs en emploi des fonds de garantie et des fonds propres est mesuré à l’aide de deux indicateurs :
10.8. – Flux de trésorerie payables par le sous-groupe OSEO financement relatifs à ses dettes financières ventilées par maturité contractuelle résiduelle
Flux annuels |
2007 |
||||||
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans |
|
Remboursement des emprunts à terme |
7 903 |
-9 457 |
0 |
-365 |
-238 |
-5 316 |
-3 538 |
Livret de Développement Durable |
5 171 |
-6 286 |
0 |
-255 |
-81 |
-3 157 |
-2 793 |
Emprunts obligataires garantis par l'Etat |
1 530 |
-1 717 |
0 |
-1 |
-66 |
-1 580 |
-70 |
TSDI |
81 |
-85 |
0 |
-85 |
0 |
0 |
0 |
Autres emprunts |
1 121 |
-1 369 |
0 |
-24 |
-91 |
-579 |
-675 |
Remboursement des refinancements court terme |
1 112 |
-1 116 |
0 |
-1 080 |
-31 |
-4 |
-1 |
Certificats de dépôts |
506 |
-508 |
0 |
-472 |
-31 |
-4 |
-1 |
Titres donnés en pension livrée |
606 |
-608 |
0 |
-608 |
0 |
0 |
0 |
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
0 |
6 |
0 |
0 |
2 |
3 |
1 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
0 |
1 |
0 |
1 |
0 |
0 |
0 |
Dérivés de couverture : flux sortants |
211 |
51 |
0 |
0 |
33 |
0 |
18 |
Dérivés de couverture : flux entrants |
0 |
75 |
0 |
37 |
0 |
38 |
0 |
Flux annuels |
2006 |
||||||
Valeur comptable |
Total des flux entrants (sortants) |
A demande |
Moins de 3 mois |
Entre 3 et 12 mois |
Entre 1 an et 5 ans |
Après 5 ans |
|
Remboursement des emprunts à terme |
6 914 |
-8 043 |
0 |
-356 |
-173 |
-4 220 |
-3 294 |
Livret de Développement Durable |
4 339 |
-5 009 |
0 |
-242 |
-63 |
-2 116 |
-2 588 |
Emprunts obligataires garantis par l'Etat |
1 553 |
-1 778 |
0 |
-1 |
-65 |
-1 642 |
-70 |
TSDI |
90 |
-96 |
0 |
-96 |
0 |
0 |
0 |
Autres emprunts |
932 |
-1 160 |
0 |
-17 |
-45 |
-462 |
-636 |
Remboursement des refinancements court terme |
1 451 |
-1 463 |
0 |
-1 029 |
-434 |
0 |
0 |
Emprunts au jour le jour |
25 |
-25 |
0 |
-25 |
0 |
0 |
0 |
Certificats de dépôts |
712 |
-722 |
0 |
-288 |
-434 |
0 |
0 |
Titres donnés en pension livrée |
714 |
-716 |
0 |
-716 |
0 |
0 |
0 |
Instruments dérivés |
|
|
|
|
|
|
|
Dérivés hors couverture : flux sortants |
0 |
3 |
0 |
0 |
0 |
3 |
0 |
Dérivés hors couverture : flux entrants |
0 |
1 |
0 |
1 |
0 |
0 |
0 |
Dérivés de couverture : flux sortants |
177 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Dérivés de couverture : flux entrants |
0 |
189 |
0 |
30 |
3 |
154 |
2 |
11.1. – Charges de personnel
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Salaires et traitements |
-85,9 |
-82,0 |
Autres charges sociales |
-31,2 |
-29,5 |
Charges fiscales |
-6,9 |
-5,2 |
Charges de retraite à cotisations définies |
-8,8 |
-8,7 |
Charges de retraite à prestations définies |
0,0 |
0,0 |
Intéressement et participation |
-5,2 |
-5,1 |
Dotations/reprises provisions pour engagements vis-à-vis du personnel |
0,0 |
-6,1 |
Total des charges de personnel |
-138,0 |
-136,6 |
11.2. – Effectif moyen
L’effectif moyen payé, exprimé en équivalent temps plein, s’établit à 1 614 agents en 2007 (contre 1 640 agents en 2006), dont 71,1 % de cadres.
Le solde des droits acquis au titre du DIF (Droit Individuel à la Formation) s’élève à 19 538 jours à fin décembre 2007.
11.3. – Engagements sociaux
Avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies
Les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies sont calculés conformément à la norme IAS 19 : « avantages du personnel » et sont couverts par des provisions ou des contrats d’assurance groupe.
Les taux d’actualisation retenus de 4,5 % et 4 % ont été déterminés en fonction de la durée de portage des engagements concernés.
Indemnités de fin de carrière
Les engagements contractés au titre de l’ancienneté acquise par le personnel sont couverts par un contrat d’assurance Groupe pour le personnel de l’UES OSEO financement et par une provision pour celui d’OSEO innovation. Ils ont été estimés à partir :
Le groupe OSEO s’est appuyé sur la pyramide des âges des salariés, leur date d’entrée dans la vie active et sur une première approche de la politique sociale qui pourrait se dessiner au vu des dispositions de la loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites, de l’accord de branche de la Fédération Bancaire Française du 29 mars 2005 et de la loi de Financement de la Sécurité Sociale pour 2008. Ces hypothèses devront être revues en fonction de la pratique constatée.
Prime de médaille d’honneur du travail
Les salariés de l’UES groupe OSEO financement se voient octroyer des primes pour l’obtention de médailles d’honneur du travail.
Ces engagements sont provisionnés sur la base de l’accord signé le 1er février 2002.
Frais de santé des retraités
Les engagements évalués au titre des frais de santé des retraités ont été provisionnés conformément à l’accord du 20 décembre 2006 relatif à la prévoyance santé au sein de l’UES groupe OSEO financement.
Autres engagements sociaux
Retraite complémentaire
L’accord professionnel AFB du 13 septembre 1993 sur la réforme des régimes de retraite de la profession bancaire s’applique au personnel d’OSEO financement.
Le paiement d’un complément de pension bancaire et d’abattements non pris en charge par les caisses d’accueil au titre des droits acquis par ce personnel au 31 décembre 1993 est assuré par un fonds de réserve dont le montant est suffisant pour couvrir les besoins de l’espèce.
Accords de départs anticipés
Au titre d’accords de départs anticipés, le groupe OSEO est engagé vis-à-vis de son personnel au versement de pensions. Les engagements contractés sont provisionnés.
Variation des engagements
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2006 |
21,7 |
4,2 |
2,6 |
28,5 |
Coût des services rendus de l'année |
0,7 |
0,2 |
0,0 |
0,8 |
Coût de l'actualisation |
0,8 |
0,2 |
0,1 |
1,1 |
Prestations versées |
-2,4 |
-0,4 |
-0,2 |
-3,0 |
Ecarts actuariels |
-0,7 |
-0,6 |
0,0 |
-1,4 |
Ecarts actuariels de la période liés à l'expérience |
0,5 |
-0,1 |
-0,1 |
0,4 |
Ecarts actuariels de la période liés aux changements d'hypothèses |
-1,3 |
-0,5 |
0,1 |
-1,7 |
Coût des services passés |
5,0 |
0,0 |
0,0 |
5,0 |
Valeur actualisée des engagements au 31 décembre 2007 |
24,9 |
3,5 |
2,5 |
31,0 |
Évolution des fonds constitués en couverture des engagements
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Valeur de marché au 31 décembre 2006 |
22,4 |
0,0 |
0,0 |
22,4 |
Dotations de l'exercice |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
0,7 |
0,0 |
0,0 |
0,7 |
Prestations versées |
-2,3 |
0,0 |
0,0 |
-2,3 |
Gains et (pertes) actuariels |
-0,2 |
0,0 |
0,0 |
-0,2 |
Valeur de marché au 31 décembre 2007 |
20,7 |
0,0 |
0,0 |
20,7 |
Coût net de l’exercice 2007 comptabilisé en résultat
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Coût des services rendus de l'année |
0,7 |
0,2 |
0,0 |
0,8 |
Coût de l'actualisation |
0,8 |
0,2 |
0,1 |
1,1 |
Rendement attendu des actifs de couverture |
-0,7 |
0,0 |
0,0 |
-0,7 |
Amortissement des écarts actuariels et du coût des services passés |
1,9 |
-0,7 |
0,0 |
1,3 |
Coût net de l'exercice 2007 |
2,7 |
-0,3 |
0,1 |
2,4 |
Variation des provisions et charges à payer
(En millions d'euros.) |
Indemnités de fin de carrière |
Médailles du travail |
Frais de santé |
Total |
Provision au 31 décembre 2006 |
1,8 |
4,3 |
2,6 |
8,7 |
Coût net de l'exercice 2007 |
2,7 |
-0,3 |
0,1 |
2,4 |
Prestations versées |
-0,2 |
-0,4 |
-0,2 |
-0,8 |
Provisions au 31 décembre 2007 |
4,3 |
3,5 |
2,5 |
10,4 |
Les stocks d’écarts actuariels et du coût des services passés non comptabilisés au 31 décembre 2007 sont nuls.
11.4. – Rémunérations allouées aux membres des organes de direction et de surveillance
Les rémunérations versées au cours de l’exercice aux Président et Directeurs Généraux Délégués se sont élevées à 792 milliers d'euros.
Aucun jeton de présence n’a été versé aux administrateurs.
12.1. – Informations sectorielles
L’activité du groupe se décompose en trois métiers bancaires principaux logés dans OSEO financement, et dans le financement de l’innovation logé, dans OSEO innovation. Les métiers bancaires sont :
Dans la rubrique « Autres » figurent notamment les activités des sociétés de capital-risque (Avenir Entreprises Investissement, Avenir Tourisme), les produits des participations et des activités de marché. Par convention, les produits de placement des fonds propres sont imputés dans cette rubrique.
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
||
Produit net bancaire |
Encours moyen |
Produit net bancaire |
Encours moyen |
|
Cofinancement |
156,6 |
7 074 |
163,0 |
6 770 |
Garantie |
65,6 |
5 342 |
52,8 |
5 060 |
Financement court terme |
42,4 |
815 |
40,6 |
792 |
Aide à l'innovation |
167,6 |
cf. ci-dessous |
123,5 |
cf . ci-dessous |
Autres |
57,4 |
|
36,9 |
|
Par ailleurs, les interventions au bénéfice des entreprises innovantes réalisées par OSEO innovation sont décomposées dans le tableau ci-dessous.
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Avances remboursables (ressources Etat) |
525,2 |
469,4 |
Avances remboursables (Financements Partenaires) |
55,5 |
54,6 |
Avances remboursables II (ex AII) |
12,9 |
0,0 |
Avances sur subventions II (ex AII) |
10,6 |
0,0 |
BSA (ressources Etat) |
0,0 |
10,4 |
Subventions (ressources Etat) |
60,0 |
38,3 |
Subventions (Financements Partenaires) |
12,7 |
19,3 |
Subventions (Concours) |
12,2 |
20,6 |
12.2. – Informations géographiques
L’activité du groupe est exclusivement localisée sur le territoire français, conformément à l’objet social de l’établissement.
(En millions d'euros.) |
2007 |
2006 |
Engagements donnés |
9 314,7 |
9 114,4 |
Engagements de financement |
2 525,6 |
2 376,8 |
En faveur des établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
En faveur de la clientèle |
2 525,6 |
2 376,8 |
Engagements de garantie |
6 789,1 |
6 737,6 |
En faveur des établissements de crédit |
0,0 |
450,3 |
En faveur de la clientèle |
6 789,1 |
6 287,3 |
Engagements sur titres (titres à livrer) |
0,0 |
0,0 |
Engagements reçus |
507,7 |
655,0 |
Engagements de financement reçus des établissements de crédit |
8,4 |
299,8 |
Engagements de garantie reçus des établissements de crédit |
479,3 |
355,2 |
Engagements sur titres (titres à recevoir) |
20,0 |
0,0 |
14.1. – Parties liées
Les parties liées au groupe OSEO sont les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation présenté en note 5, ainsi que les participations non consolidées.
Informations relatives aux sociétés liées
Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation d'OSEO sont toutes consolidées par intégration globale et les transactions communes se trouvent ainsi éliminées dans les comptes consolidés.
Les transactions avec d'autres entités liées non consolidées sont reprises dans la colonne « Parties liées ».
Bilan au 31 décembre 2007
(En millions d'euros.) |
Parties liées |
Actif |
|
Prêts et avances |
3,8 |
Instruments de capitaux propres |
8,2 |
Autres créances |
0,1 |
Total des actifs |
12,1 |
Passif |
|
Dépôts |
0,0 |
Emprunts à terme |
0,0 |
Autres passifs |
0,0 |
Total des passifs |
0,0 |
Informations diverses |
|
Garanties émises par le groupe |
0,0 |
Garanties reçues par le groupe |
0,0 |
Dépréciations des créances douteuses |
0,2 |
Compte de résultat
(En millions d'euros.) |
Parties liées |
Total des charges |
0,2 |
Total des produits dont |
1,2 |
Produits d'intérêts |
0,2 |
Honoraires et commissions |
0,0 |
Prestations de services données |
0,1 |
Produits de dividendes |
0,0 |
Autres |
0,9 |
Autres informations |
|
Charges de l'exercice au titre des créances douteuses |
0,2 |
Bilan au 31 décembre 2006
(En millions d'euros.) |
Parties liées |
Actif |
|
Prêts et avances |
4,7 |
Instruments de capitaux propres |
8,3 |
Autres créances |
0,0 |
Total des actifs |
13,0 |
Passif |
|
Dépôts |
1,3 |
Emprunts à terme |
0,0 |
Autres passifs |
0,0 |
Total des passifs |
1,3 |
Informations diverses |
|
Garanties émises par le groupe |
0,0 |
Garanties reçues par le groupe |
0,0 |
Dépréciations des créances douteuses |
0,0 |
Compte de résultat
(En millions d'euros.) |
Parties liées |
Total des charges |
0,0 |
Total des produits (produits d'intérêts) |
0,2 |
Autres informations |
|
Charges de l'exercice au titre des créances douteuses |
0,0 |
14.2. – Autres points
OSEO innovation a fait l’objet d’un contrôle fiscal portant sur les exercices 2003 à 2005 sur l’ensemble des impôts et taxes.
Un redressement portant sur l’année 2003 a été notifié en 2006. Une proposition de rectification au titre des exercices 2004 et 2005 a été notifiée en août 2007. Une phase d’échange d’observations avec la Direction des Vérifications Nationales et Internationales a été conduite en 2007 et a débouché sur l’abandon de certains motifs de redressement.
La provision pour charges constituée en 2006 au titre du contrôle fiscal dans les comptes pour un montant de 1,4 million d’euros a été ramenée à 0,5 million d’euros, soit le montant des droits notifiés définitivement sur les trois exercices vérifiés.
Au cours de l'exercice 2004, Avenir Entreprises Investissement avait indiqué avoir fait l'objet de deux actions en comblement de passif au titre de deux lignes de son portefeuille. Sur l'une d'entre elles, Avenir Entreprises Investissement a été acquittée en seconde instance, et le délai de pourvoi en cassation est désormais expiré. La provision a donc été reprise pour sa globalité.
Par ailleurs, une garantie actif-passif a été appelée le 28 décembre 2006. La provision au 31 décembre 2006 a été maintenue en totalité.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d’administration, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société OSEO relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2007, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes. Ces comptes ont été préparés pour la première fois conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne. Ils comprennent à titre comparatif les données relatives à l’exercice 2006 retraitées selon les mêmes règles.
I. – Opinion sur les comptes consolidés
Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes consolidés de l’exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
II. – Justification des appréciations
En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Règles et principes comptables
Les notes 1, 2 et 6.1 de l’annexe aux comptes consolidés exposent le cadre réglementaire et les modalités de première application des normes IFRS.
Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous nous sommes assurés du bien-fondé de cette première application des normes IFRS et de la présentation qui en a été faite.
Estimations comptables
Votre société détient des positions sur instruments financiers. La note 6.2 de l’annexe expose les principes comptables et les méthodes d’évaluation relatifs aux instruments financiers. Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au classement comptable et à la détermination des paramètres utilisés pour la valorisation de ces positions. Nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables retenues par votre société et des informations fournies dans les notes annexes et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
Ainsi qu’il est indiqué dans la note 6.3.1 relative aux prêts et créances, votre société constitue des dépréciations pour couvrir le risque de crédit inhérent à ses activités. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi du risque crédit, à l’appréciation des risques de non recouvrement et à leur couverture par des dépréciations sur base individuelle et collective.
Dans le cadre habituel de l’arrêté des comptes, votre société procède à des estimations comptables portant sur les engagements de retraite comptabilisés. Nous avons revu les approches et hypothèses retenues et vérifié que ces estimations comptables s’appuient sur des méthodes documentées conformes aux principes décrits dans le point relatif aux avantages postérieurs à l’emploi de la note 6.15 de l’annexe.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. – Vérification spécifique
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Courbevoie et Paris-La Défense, le 4 avril 2008
Les Commissaires aux Comptes
Mazars & Guerard Mazars |
Ernst & Young Audit |
||
Charles de Boisriou |
Guillaume Potel |
Denis Picarle |
Marc Charles |
Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au greffe du tribunal de commerce de Créteil.
27 juin 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°77 |
OSEO
Établissement public à caractère industriel et commercial au capital de 547 415 256,6 €.
Siège social : 27-31, avenue du Général Leclerc – 94710 Maisons-Alfort Cedex.
483 790 069 R.C.S. Créteil – Code APE : 751 E.
Documents comptables annuels.
(En milliers d’euros.)
Actif |
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Actif immobilisé |
|
1 101 761,3 |
818 960,6 |
Immobilisations incorporelles |
|
|
|
Immobilisations corporelles |
|
|
|
Immobilisations financières |
|
1 101 761,3 |
818 960,6 |
Participations |
3 |
532 724,8 |
532 522,6 |
Prêts |
4 |
378 450,9 |
284 477,1 |
Titres de placement |
5 |
190 585,6 |
|
Autres immobilisations financières |
|
|
1 960,9 |
Actif circulant |
|
29 439,5 |
5 040,0 |
Disponibilités |
6 |
27 605,9 |
5 040,0 |
Autres débiteurs divers |
7 |
1 833,6 |
|
Total de l'actif |
|
1 131 200,8 |
824 000,6 |
Passif |
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Capitaux propres |
8 |
541 097,7 |
533 436,5 |
Capital souscrit |
|
547 415,3 |
547 415,3 |
Réserves |
|
|
|
Report à nouveau |
|
-13 978,8 |
|
Résultat de l'exercice |
|
7 661,2 |
-13 978,8 |
Provisions pour risques et charges |
|
|
2 000,0 |
Dettes |
|
590 103,1 |
288 564,1 |
Emprunts et dettes assimilés |
9 |
378 450,9 |
79 449,9 |
Autres dettes |
10 |
208 300,0 |
208 300,0 |
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
11 |
3 352,2 |
814,2 |
Total du passif |
|
1 131 200,8 |
824 000,6 |
Hors-bilan individuel publiable d'OSEO au 31 décembre 2006.
(En millions d’euros) |
Note |
31/12/06 |
31/12/05 |
Engagements donnés |
21 |
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements en faveur d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements en faveur de la clientèle |
|
|
|
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
|
450,2 |
|
Engagements d'ordre de la clientèle |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres acquis avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements donnés |
|
|
|
Engagements reçus |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
100,0 |
|
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
|
|
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres vendus avec faculté de rachat ou reprise |
|
|
|
Autres engagements reçus |
|
155,0 |
|
II. — Compte de résultat individuel publiable d'OSEO au 31 décembre 2006.
(En milliers d’euros) |
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Produits d'exploitation |
|
2 000,0 |
6 289,2 |
Dividendes |
|
|
6 289,2 |
Reprise provisions pour charges(quote-part sur opérations) |
12 |
2 000,0 |
|
Charges d'exploitation |
|
-7 053,7 |
-3 448,8 |
Charges externes |
13 |
-3 357,2 |
-3 448,8 |
Impôts et taxes |
14 |
-15,3 |
|
Quote-part sur opérations |
15 |
-3 681,2 |
|
Résultat d'exploitation |
|
-5 053,7 |
2 840,4 |
Produits financiers |
|
21 430,9 |
183,0 |
Dividendes |
16 |
6 289,2 |
|
Reprise pour dépréciation des titres |
17 |
202,3 |
|
Intérêts et produits assimilés |
18 |
14 939,4 |
183,0 |
Charges financières |
|
-8 716,0 |
-17 002,2 |
Dotations pour dépréciation des titres |
|
|
-14 892,7 |
Dotations aux amortissements et provisions pour risques et charges |
|
|
-2 000,0 |
Intérêts et charges assimilées |
19 |
-8 716,0 |
-109,5 |
Résultat financier |
|
7 661,2 |
-13 978,8 |
Résultat courant avant impôts |
|
7 661,2 |
-13 978,8 |
Impôts sur les bénéfices |
20 |
|
|
Résultat de l'exercice |
|
7 661,2 |
-13 978,8 |
OSEO a reçu de l’État le 28 décembre 2005 la somme de 208 300 K€.Ces fonds ont été classés en dettes. Ils ont été immédiatement replacés auprès d’OSEO financement afin d’être prêtés sur les marchés financiers. OSEO financement rétrocède à OSEO les produits de placements.
OSEO a procédé au recrutement de ressources soit un emprunt contracté le 16 juin 2006 auprès de la CNCEP pour un montant de 300 000 K€ qui a été totalement replacé auprès de SA filiale OSEO financement.
Les comptes annuels d'OSEO sont présentés conformément aux dispositions applicables aux sociétés commerciales et ont été établis conformément aux principes et méthodes comptables généralement admis en France.
Bilan. — Les créances et dettes rattachées sont regroupées avec les postes d'actif ou de passif à raison desquels les intérêts correspondants sont acquis ou sont dus.
Dans le poste « Immobilisations Financières », les participations recensent les titres détenus dans des entreprises contrôlées de manière exclusive, évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'usage. Cette dernière est déterminée notamment en fonction de la valeur de l'actif net consolidé pour les groupes ou des perspectives d’activité pour les entreprises individuelles.
Compte de résultat. — Les composantes significatives du compte de résultat sont décrites dans les notes 12 à 20.
Opérations en devises. — Les éléments d'actif et de passif sont convertis en euros au cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes.
Les différences résultant de la réévaluation des positions de change sont constatées dans le résultat financier.
Intérêts et commissions. — Les intérêts, dividendes et commissions sont enregistrés en résultat financier selon la méthode des produits et charges courus.
Flux enregistrés au cours de l'exercice 2006.
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Montant brut |
547 415,3 |
547 415,3 |
Participations OSEO financement |
463 135,5 |
463 135,5 |
Participations OSEO innovation |
84 279,8 |
84 279,8 |
Dépréciation OSEO innovation |
-14 690,5 |
-14 892,7 |
Montant net |
532 724,8 |
532 522,6 |
Ce poste comprend :
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Replacement de l'avance de l'état |
0 |
205 000,0 |
Prêt en livres sterling (*) |
47 465,1 |
49 415,8 |
Prêt en US dollars (*) |
26 804,1 |
29 924,7 |
Prêt (*) |
300 000,0 |
|
Créances rattachées |
4181,7 |
136,6 |
Total |
378 450,9 |
284 477,1 |
(*) Prêts consentis à OSEO financement. |
Ventilation des prêts (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2006 :
(En milliers d’euros) |
D≤3 mois |
3m. <d≤1 an |
1 an<d≤5 ans |
D>5 ans |
Total |
Encours |
0 |
2 966,5 |
38 670,4 |
332 632,3 |
374 269,2 |
(En milliers d’euros) |
2006 |
Montant brut au 31 décembre 2005 |
0 |
Entrées |
205 000,0 |
Sorties |
-15 000,0 |
Créances rattachées |
585,6 |
Montant net au 31 décembre 2006 |
190 585,6 |
Ventilation par type de portefeuille (créances rattachées incluses) :
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
Total |
|
|
Côtés |
Non côtés |
|
Placement (*) |
0 |
190 585,6 |
0 |
Total |
0 |
190 585,6 |
0 |
(*) Certificats de dépôt. |
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Compte banque |
3 739,2 |
1 739,4 |
Compte courant opérations de trésorerie (*) |
23 866,70 |
3 300,60 |
Total |
27 605,9 |
5 040,0 |
(*) Comprend 15 M€ de titres de placement cédés. |
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 (*) |
Avance OSEO services |
1 813,8 |
0 |
Avance pacte PME |
0 |
0 |
Fournisseurs avance-avoirs |
19,8 |
0 |
Total |
1 833,6 |
0 |
(*) Au 31 décembre 2005, les avances étaient classées en « autres immobilisations financières » pour un montant de 1 960,9 milliers d’euros. |
Ils correspondent à l’apport de l’État pour un montant de 547 415,3 K€. L’apport est constitué de 25 156 735 actions OSEO financement valant ensemble 463 135,5 K€ et de 9 999 999 actions OSEO innovation valant ensemble 84 279,8 K€.
(En milliers d’euros) |
2005 |
Affectation du résultat |
2006 |
Capital |
547 415,3 |
|
547 415,3 |
Report à nouveau |
0 |
-13 978,8 |
-13 978,8 |
Résultat de l'exercice |
-13 978,8 |
13 978,8 |
7 661,2 |
Total |
533 436,5 |
0 |
541 097,7 |
Ce poste comprend :
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Emprunt en livres sterling (BEI) |
47 465,1 |
49 415,8 |
Emprunt en US dollars (BEI) |
26 804,1 |
29 924,7 |
Emprunt Codevi (CNCEP) (*) |
300 000,0 |
|
Dettes rattachées |
4 181,7 |
109,4 |
Total |
378 450,9 |
79 449,9 |
(*) Emprunt contracté le 16 juin 2006 auprès de la CNCEP pour un montant de 300 000,0 milliers d’euros sur 10 ans |
Ventilation des emprunts (hors dettes rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2006.
(En milliers d’euros) |
D≤3 m. |
3m. <d≤1 an |
1 an<d≤5 ans |
D>5 ans |
Total |
Encours |
0,00 |
2 966,50 |
38 670,40 |
332 632,30 |
374 269,20 |
Ce poste comprend : Une avance de l’État de 208 300 K€.
Ce poste comprend :
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Charges à payer holding |
340,7 |
231,6 |
Charges à payer OSEO services(*) |
1 813,8 |
|
Charges à payer pacte PME (*) |
200,0 |
|
Charges à payer OSEO financement |
933,3 |
411,1 |
Charges à payer OSEO innovation |
0 |
171,5 |
Charges à payer OSEO garantie |
64,4 |
|
Total |
3 352,2 |
814,2 |
(*) En 2006, les charges concernant OSEO services et comité richelieu ont été reclassés du poste « provisions pour risques et charges » au poste « charges à payer ». |
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Reprise provisions pour charges |
|
|
OSEO services |
1 800,0 |
0 |
Pacte PME |
200,0 |
0 |
Total |
2 000,0 |
0 |
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Charges externes |
-3 357,2 |
-3 448,8 |
Dont refacturations des sociétés du groupe |
-1 708,2 |
-1 171,2 |
Total |
-3 357,2 |
-3 448,8 |
Note 14. Impôts et taxes.
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Impôts (IFA) |
-3,8 |
0 |
Dépôt de marque |
-11,5 |
0 |
Total |
-15,3 |
0 |
Note 15. Quote-part sur opérations.
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Quote-part sur opérations |
|
|
OSEO services 2005 |
-1 467,4 |
0 |
OSEO services 2006 |
-1 813,8 |
0 |
Pacte PME 2005 |
-200,0 |
0 |
Pacte PME 2006 |
-200,0 |
0 |
Total |
-3 681,2 |
0 |
La quote part dans les opérations du GIE OSEO services et pacte PME a été financée à hauteur de 2 013,8 milliers d’euros. Cette quote part se retrouve en charges dans l'exercice 2006. En outre, selon une méthode comptable antérieure, la quote part de l'année 2005 était comptabilisée sous forme de provision pour risques et charges, cette provision a été reprise en 2006 lorsque la charge fût finalement comptabilisée. |
Il s’agit des dividendes versés en 2006 par OSEO financement pour un montant de 6 289,2 K€.Ils avaient été classés en produits d’exploitation en 2005.
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Reprise dépréciation des titres OSEO innovation |
202,3 |
0 |
Total |
202,3 |
0 |
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Compte à vue |
325,5 |
46,4 |
Fonds replacés auprès d'OSEO financement |
14 613,9 |
136,6 |
Prêts OSEO financement (en devises) |
3 782,7 |
109,5 |
Compte à vue |
94,5 |
27,1 |
Prêt OSEO financement |
4 933,3 |
0 |
Titres de placement |
5 803,4 |
0 |
Total |
14 939,4 |
183,0 |
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Emprunt BEI |
-3 782,7 |
-109,5 |
Emprunt CNCEP |
-4 933,3 |
0 |
Total |
-8 716,0 |
-109,5 |
La comptabilisation de l’impôt s’effectue selon la méthode de l’impôt exigible.
OSEO bénéficie du régime mère/fille pour les dividendes reçus d’OSEO financement.
Les engagements de garantie donnés concernent des emprunts contractés par OSEO financement :
— auprès de la CDC pour 200,2 M€ ;
— auprès de la CNCEP pour 250,0 M€.
Les autres engagements concernent des engagements de financement reçus de KfW et des engagements sur titres reçus de Rabobank, IXIS et GE Capital.
Mesdames, Messieurs les Administrateurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d’administration, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2006, sur :
— le contrôle des comptes annuels de la société OSEO, tels qu’ils sont joints au présent rapport,
— la justification de nos appréciations ;
— les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.
I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en uvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de l’établissement à la fin de cet exercice.
II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance l’élément suivant :
Estimations comptables. — Dans le cadre habituel de l’arrêté des comptes, votre groupe procède à des estimations comptables portant notamment sur la valorisation des titres de participations. Nous avons revu les approches et hypothèses retenues et vérifié que ces estimations comptables s’appuient sur des méthodes documentées conformes aux principes décrits dans les règles de présentation et d’évaluation de l’annexe.
Nous avons procédé à l’appréciation du caractère raisonnable de ces estimations.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les documents adressés aux administrateurs sur la situation financière et les comptes annuels.
Courbevoie et Paris-La Défense, le 27 mars 2007.
Les commissaires aux comptes :
Mazars et Gérard Mazars : |
Ernst et Young Audit : |
Charles de Boisriou ; |
Denis Picarle ; |
Guillaume Potel ; |
Marc Charles. |
Actif |
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
17,5 |
17,5 |
Effets publics et valeurs assimilées |
8 |
2 537,7 |
2 534,2 |
Opérations interbancaires |
5 |
439,3 |
955,3 |
A vue |
|
213,0 |
596,2 |
A terme |
|
226,3 |
359,1 |
Opérations avec la clientèle |
6 |
4 714,9 |
4 590,9 |
Créances commerciales |
|
0 |
0 |
Autres concours à la clientèle |
|
4 706,0 |
4 580,3 |
Comptes ordinaires débiteurs |
|
8,9 |
10,6 |
Opérations de crédit-bail et assimilées |
7 |
3 230,0 |
3 167,7 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
8 |
2 952,4 |
2 367,4 |
Actions et autres titres à revenu variable |
8 |
177,1 |
156,9 |
Participations, parts ent. liées, autres titres détenus à long terme |
9 |
16,4 |
17,9 |
Participations et parts dans entreprises liées mises en équivalence |
|
0 |
0 |
Non financières |
|
0 |
0 |
Financières |
|
0 |
0 |
Immobilisations incorporelles |
10 |
18,1 |
15,7 |
Immobilisations corporelles |
10 |
99,4 |
101,6 |
Capital souscrit non versé |
|
2,7 |
2,7 |
Actions propres |
|
0 |
0 |
Autres actifs |
11 |
419,1 |
454,5 |
Comptes de régularisation |
12 |
287,9 |
304,6 |
Ecarts d'acquisition |
13 |
4,0 |
5,4 |
Total de l'actif |
|
14 916,5 |
14 692,3 |
Passif |
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Banques centrales, CCP |
|
59,9 |
64,6 |
Opérations interbancaires |
14 |
5 944,0 |
5 559,1 |
A vue |
|
31,5 |
10,3 |
A terme |
|
5 912,5 |
5 548,8 |
Opérations avec la clientèle |
15 |
335,9 |
352,0 |
Comptes d'épargne à régime spécial |
|
0 |
0 |
A vue |
|
0 |
0 |
A terme |
|
0 |
0 |
Autres dettes |
|
335,9 |
352,0 |
A vue |
|
62,2 |
45,1 |
A terme |
|
273,7 |
306,9 |
Dettes représentées par un titre |
16 |
2 234,1 |
2 289,0 |
Bons de caisse |
|
0 |
0 |
Titres du marché interbancaire et créances négociables |
|
712,1 |
767,1 |
Emprunts obligataires |
|
1 522,0 |
1 521,9 |
Autres dettes représentées par un titre |
|
0 |
0 |
Autres passifs |
17 |
2 085,7 |
2 181,2 |
Comptes de régularisation |
18 |
336,4 |
464,2 |
Ecarts d'acquisition |
|
0 |
0 |
Provisions pour risques et charges |
19 |
702,6 |
679,9 |
Dettes subordonnées et dépôts de garantie |
|
|
|
A caractère mutuel |
20 |
117,1 |
228,6 |
Fonds de garantie publics |
21 |
1 873,7 |
1 698,1 |
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
26,0 |
23,0 |
Intérêts minoritaires |
22 |
610,2 |
589,9 |
Capitaux propres part du groupe (hors FRBG) |
23 |
590,9 |
562,7 |
Capital souscrit |
|
547,4 |
547,4 |
Primes d'émission, d’apport et de fusion |
|
0 |
0 |
Titres d'autocontrôle |
|
0 |
0 |
Provisions réglementées, subventions d'investissement |
|
0 |
0 |
Réserves consolidées et autres |
|
14,9 |
0,9 |
Résultat |
|
28,6 |
14,4 |
Total du passif |
|
14 916,5 |
14 692,3 |
Hors-bilan consolide publiable d'OSEO.
(En millions d’euros) |
Note |
31/12/06 |
31/12/05 |
Engagements donnés |
26 |
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements en faveur d'établissements de crédit |
|
0 |
0 |
Engagements en faveur de la clientèle |
|
2 376,8 |
2 184,5 |
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
|
450,3 |
24,1 |
Engagements d'ordre de la clientèle |
|
6 287,3 |
6 029,4 |
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres acquis avec faculté de rachat ou reprise |
|
0 |
0 |
Autres engagements donnés |
|
0 |
0 |
Engagements reçus |
|
|
|
Engagements de financement |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
299,8 |
13,7 |
Engagements de garantie |
|
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
|
355,2 |
345,5 |
Engagements sur titres |
|
|
|
Titres vendus avec faculté de rachat ou reprise |
|
0 |
0 |
Autres engagements reçus |
|
236,0 |
15,0 |
(En millions d’euros) |
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Intérêts et produits assimilés |
28 |
708,1 |
677,4 |
Intérêts et charges assimilées |
29 |
-436,7 |
-411,0 |
Revenus des titres à revenu variable |
30 |
3,7 |
10,8 |
Commissions (produits) |
|
4,4 |
4,7 |
Commissions (charges) |
|
-0,2 |
-0,4 |
+/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation |
31 |
-1,9 |
0,1 |
+/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés |
32 |
17,4 |
-4,6 |
Autres produits d'exploitation bancaire |
33 |
244,1 |
231,0 |
Autres charges d'exploitation bancaire |
34 |
-117,4 |
-124,6 |
Produit net bancaire |
|
421,5 |
383,4 |
Charges générales d'exploitation |
35 |
-209,9 |
-196,5 |
Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation |
|
-10,9 |
-11,5 |
Résultat brut d'exploitation |
|
200,7 |
175,4 |
Coût du risque |
36 |
-109,1 |
-83,9 |
Résultat d'exploitation |
|
91,6 |
91,5 |
Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence |
|
0 |
0 |
Gains ou pertes sur actifs immobilisés |
37 |
1,9 |
1,8 |
Résultat courant avant impôt |
3-38 |
93,5 |
93,3 |
Résultat exceptionnel |
39 |
-2,0 |
5,4 |
Impôts sur les bénéfices |
|
-27,1 |
-24,0 |
Dotations/reprises aux amortissements des écarts d'acquisition |
|
-1,0 |
-3,2 |
Dotations/reprises des fonds pour risques bancaires généraux |
|
-3,0 |
-23,0 |
Intérêts minoritaires |
|
-31,8 |
-34,1 |
Résultat net part du groupe |
|
28,6 |
14,4 |
Présentation du groupe OSEO. — OSEO, Compagnie Financière, est un établissement public industriel et commercial créé par l'Ordonnance n° 2005-722 du 29 juin 2005 et le Décret n° 2005-732 du 30 juin 2005. Il détient OSEO innovation à hauteur de 100% et OSEO financement, à hauteur de 54%. Celle-ci est également détenue pour 43% par la Caisse des Dépôts et Consignations. C’est une société anonyme à directoire et conseil de surveillance. C'est également une banque au sens de la réglementation bancaire. Enfin, OSEO garantie est un établissement de place qui gère les dispositifs de garantie publics, dont le capital est détenu à 60% par OSEO financement et à 40% par des banques et assureurs.
L'organisation du groupe a été conçue de manière à laisser le plus d'autonomie possible aux deux établissements de base OSEO innovation et OSEO financement, tout en créant, à travers un fonctionnement collégial de groupe, les conditions d'une vraie complémentarité.
Les solutions apportées par OSEO aux principaux besoins des PME. — La mission fondamentale du groupe OSEO est d'accompagner, de financer et de faciliter l'accès des PME aux financements bancaires et en fonds propres.
L'établissement est positionné principalement sur les phases les plus risquées du développement des entreprises : la création, l'innovation, le développement et la transmission.
Le soutien à l'innovation est le métier d'OSEO innovation. Il accompagne et finance des projets innovants à composante technologique, ayant des perspectives concrètes de commercialisation. Les ressources dont dispose OSEO innovation sont d'origine budgétaire (État et Collectivités Publiques) tant pour le financement des interventions que pour la couverture des frais généraux.
OSEO financement, sur la base de ressources de marché, finance les investissements des entreprises et le cycle d'exploitation aux côtés des établissements bancaires.
OSEO garantie garantit, sur la base de fonds de garantie dotés par l'État et les Régions, les financements bancaires et les interventions des organismes de fonds propres.
OSEO services est en charge du développement et de la gestion des services en ligne d'une part et de l'observatoire des PME d'autre part.
Il existe une complémentarité d'intervention entre les filiales du groupe OSEO tout au long de la chaîne du financement de l'innovation.
En amont de la chaîne, se positionne OSEO innovation, grâce aux aides à l'innovation sous la forme de subventions ou d'avances remboursables pour financer les projets de faisabilité, de développement de l'innovation et de transfert de technologies. Lorsque l'entreprise avance dans les phases de développement, de lancement et de mise sur le marché, elle peut faire appel aux fonds d'amorçage, au capital-risque et au capital - développement. C'est également à ces stades de la chaîne de financement qu'interviennent OSEO garantie et OSEO financement à travers la garantie et le cofinancement.
Au 1er janvier 2007, les dénominations sociales ont été modifiées comme suit :
— OSEO bdPME devient OSEO financement ;
— OSEO anvar devient OSEO innovation,
— OSEO sofaris devient OSEO garantie ;
— OSEO sofaris régions devient OSEO garantie régions,
— OSEO batiroc devient OSEO Bretagne.
Remise à niveau du système comptable OSEO innovation. — La remise à niveau a été poursuivie en 2006 et concerne essentiellement :
— le Concours ;
— les Financements Partenaires ;
— les Ressources affectées.
2.1. Périmètre et méthodes de consolidation. — Les filiales présentant, seules ou avec d’autres sociétés consolidées, un caractère significatif eu égard à l’activité du Groupe, sont incluses dans le périmètre de consolidation.
La liste des entreprises consolidées est présentée en Note 4.
Les comptes des entreprises contrôlées de manière exclusive sont consolidés par la méthode de l'intégration globale ; ceux des entreprises dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolidés par mise en équivalence.
2.2. Date d'arrête des comptes. — Les sociétés incluses dans le champ de la consolidation clôturent leurs comptes annuels à la date du 31 décembre.
2.3. Entrée dans le périmètre de consolidation. — Lors de l'entrée d'une société dans le périmètre de consolidation, la différence constatée entre le coût d'acquisition des titres et la part dans les capitaux propres retraités est ventilée en :
— écarts d'évaluation afférents aux postes de bilan concernés ;
— écarts d'acquisition actifs ou passifs pour le solde non affecté, amortis ou rapportés au résultat sur une durée qui reflète les objectifs fixés lors de l’acquisition.
2.4. Situation fiscale différée. — Une différence temporaire apparaît lorsque la valeur comptable d’un actif ou d’un passif diffère de sa valeur fiscale.
Des passifs d’impôt différé sont notamment constatés sur la réserve financière dégagée par les sociétés de crédit-bail.
Les différences temporaires, sources d’actifs d’impôt différés, portent pour l’essentiel sur les indemnités de remboursements anticipés de prêts, étalées comptablement, ainsi que sur les provisions qui ne seront déductibles que lors de la survenance de la charge ou du risque provisionné.
Le calcul des impôts différés a été effectué sur la base du taux de l’impôt applicable en 2006, soit 34,43% compte tenu de la contribution sociale sur le bénéfice des sociétés de 3,3%.
Conformément aux dispositions du règlement n° 99-07 du Comité de la réglementation comptable, le Groupe a comptabilisé des actifs d’impôt différé à hauteur des passifs d’impôt différé déjà constatés et arrivant à échéance dans la période au cours de laquelle ces actifs deviennent récupérables.
Il n’a pas été comptabilisé d’actif d’impôt au-delà des impôts différés passifs, en raison des incertitudes concernant leur imputation sur des impositions exigibles à venir.
2.5. Opérations intragroupe. — Les opérations effectuées entre les sociétés du Groupe consolidées par la méthode de l’intégration globale sont éliminées au bilan, au hors-bilan et au compte de résultat.
Les comptes consolidés du Groupe OSEO, dont la société-mère a le statut de compagnie financière, sont établis et présentés conformément aux dispositions des règlements n° 99-07 et n° 2000-04 du Comité de la réglementation comptable.
3.1. Présentation des comptes : Bilan :
— Les créances et dettes rattachées sont regroupées avec les postes d'actif ou de passif à raison desquels les intérêts correspondants sont acquis ou sont dus.
— Le portefeuille titres est ventilé en fonction de la nature des titres qui le composent : effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe, actions et autres titres à revenu variable. Il comprend les Bons de Souscriptions d'Actions d'OSEO innovation. Sa ventilation par finalité économique (transaction, placement, activité de portefeuille, investissement) fait l'objet de la note 8.2.
— Les créances subordonnées sont portées, selon leur nature, soit dans les créances sur les établissements de crédit, soit dans les créances sur la clientèle, soit dans le poste « Obligations et autres titres à revenu fixe ».
— Les avances remboursables octroyées par OSEO innovation ainsi que ses créances clients sont classées dans le poste « Opérations avec la clientèle – Actif ».
— Les créances douteuses sont inscrites selon leur nature dans les postes d'actif auxquels elles se rattachent pour leur montant net de dépréciations.
— Au passif, les dépôts de garantie à caractère mutuel sont intégrés au poste « Dettes subordonnées ».
— La rubrique « Capitaux propres hors FRBG » regroupe les postes « capital souscrit », « primes d’émission et primes de fusion », « réserves », « provisions réglementées et subventions d’investissement », « report à nouveau » et « résultat de l’exercice ».
— Les subventions d'équipement perçues au titre des opérations de crédit-bail figurent dans la rubrique « Autres passifs ».
— Les dotations d'intervention d'OSEO innovation (État et Financements - Partenaires) figurent également dans la rubrique « Autres passifs ».
— Les subventions accordées aux entreprises par OSEO innovation et non encore décaissées figurent dans le poste « Comptes de régularisation – Passif ».
— Les provisions ex post figurent en diminution des avances remboursables, des bons de souscription d'action et des créances clients. Les provisions ex ante sont inscrites au passif.
— Compte de résultat : Conformément au règlement 2000-04 du Comité de la réglementation comptable, la présentation du compte de résultat s’appuie sur 5 soldes intermédiaires de gestion obligatoires assortis d’une définition très précise : le Produit Net Bancaire, le Résultat Brut d’Exploitation, le Résultat d’Exploitation, le Résultat Courant avant Impôt et le Résultat Net.
Les composantes significatives du compte de résultat sont décrites dans les notes 28 à 39.
— Hors-bilan : Les avances remboursables d'OSEO innovation non décaissées figurent dans le poste « Engagements de financement en faveur de la clientèle ».
3.2. Principes et méthodes comptables. — Les principes et méthodes comptables décrits ci-après tiennent compte de l'application des règlements CRC 2002-03 et CRC 2002-10.
Risques de crédit. — Les opérations génératrices d’un risque de crédit sont comptabilisées conformément aux dispositions du règlement 2005-03 modifiant le 2002-03 du Comité de la réglementation comptable applicable depuis le 1er janvier 2006.
La ventilation des encours sains et douteux et le traitement des crédits restructurés à des conditions hors marché sont précisés dans la description des principes et méthodes comptables ci-après.
Le classement des opérations de crédit dépend de la notion de risque de crédit avéré. Le risque est avéré dès lors qu’il est probable qu’une partie des sommes dues par une contrepartie ne sera pas perçue et que cette probabilité de perte est associée à l’une des situations suivantes :
— il existe un ou plusieurs impayés depuis 3 mois au moins, (trois mois pour le crédit et le crédit-bail mobilier, six mois pour le crédit-bail immobilier) ;
— l'établissement a connaissance de la situation financière dégradée de la contrepartie, laquelle se traduit par un risque de non recouvrement ;
— il existe des procédures contentieuses entre l’établissement et sa contrepartie.
Encours sains. — Les opérations de crédit non génératrices d’un risque avéré sont a contrario reconnues comme des encours sains.
Encours restructurés. — Les créances dites restructurées sont définies comme étant des créances détenues sur des contreparties qui ont connu des difficultés financières telles que l’établissement a été amené à revoir les caractéristiques initiales de la créance.
Au moment de la restructuration, tout écart entre l’actualisation des flux contractuels initialement attendus et l’actualisation des flux futurs attendus de capital et intérêts au taux d’intérêt effectif (TIE) fait l’objet d’une décote. Cette décote est enregistrée en coût du risque. Elle est réintégrée sur la durée de vie du crédit dans la marge d’intérêt.
Afin de couvrir le risque de non recouvrement subsistant suite à la restructuration, une dépréciation peut être constituée, en complément de la décote.
Encours douteux. — Les opérations de crédit génératrices d’un risque avéré sont des encours douteux. Pour une même contrepartie la totalité des opérations de crédit sera classée par « contagion » en encours douteux.
Les opérations de crédit deviennent compromises si les perspectives de recouvrement sont fortement dégradées et si le passage en perte est envisagé.
Les événements qui conduisent au reclassement en encours douteux compromis sont :
— la déchéance du terme ;
— la résiliation du contrat ;
— la clôture des relations avec le client.
Un an après la classification en encours douteux, l’encours de crédit est présumé être compromis sauf si le passage en perte à terme n’est pas envisagé. L’existence de garanties est prise en compte pour la qualification des encours compromis.
Lorsque le caractère irrécouvrable des encours est confirmé, ces actifs sont passés en perte.
Les encours douteux compromis sont identifiés au sein des encours douteux.
Segmentation des encours. — La nature de l’activité de l’établissement conduit à segmenter les encours par :
— durée résiduelle ;
— secteur d’activité ;
— grands types de contreparties.
Dans le cadre d’une politique de sélection et de contrôle des risques et d’une politique commerciale, un système de notation interne est utilisé par OSEO financement.
Engagements de garantie. — Les engagements de garantie sont essentiellement portés par OSEO garantie et adossés à des fonds de garantie. Les informations sur l’évolution du risque de crédit dont dispose OSEO garantie lui sont fournies par ses partenaires bancaires.
Lorsque OSEO garantie est informée par une banque partenaire d’une échéance impayée, les encours sont classés en douteux. Une provision est calculée à partir des données statistiques d’évaluation de la perte avérée.
Lorsque la garantie d'OSEO garantie est mise en jeu à la suite de la déchéance du terme ou de la survenance d’une procédure collective, les encours deviennent douteux compromis.
Dépréciations affectées à des créances douteuses. — Les dépréciations affectées à des créances douteuses sont portées en déduction des postes d’actif correspondants.
Les dépréciations estimées nécessaires à la couverture de risques potentiels relatifs à certains secteurs d’activité et celles qui sont affectées à des engagements de hors-bilan sont inscrites au passif du bilan.
Le montant des dépréciations sur crédits à moyen et long terme et autres créances adossées ou non à des fonds de garantie, est déterminé au fil de l’eau, créance par créance, après analyse de la perte estimée à partir des récupérations probables garanties incluses, actualisées au taux d’origine du crédit.
A l’arrêté, l’encours net de dépréciation est égal au plus bas entre le coût historique et la valeur actuelle des flux futurs de trésorerie attendus au titre des intérêts, remboursement du capital et de la valeur des garanties.
Les dotations et reprises de dépréciation pour risques de non recouvrement sont enregistrées en coût du risque ; l’augmentation de la valeur comptable liée à la reprise de dépréciation et à l’amortissement de la décote du fait du passage du temps est inscrite dans la marge d’intérêt.
Provisionnement dynamique des crédits à la production. — Le Groupe a pratiqué, pour la première fois en 2000, un provisionnement dynamique de ses crédits à la production.
Le provisionnement dynamique contribue à donner une image plus fidèle, au plan économique, des résultats de l’activité de cofinancement que le provisionnement ex-post qui appréhende tardivement les risques et leur besoin de couverture compte tenu de la durée du cycle d’exploitation des opérations.
Le provisionnement dynamique consiste à provisionner les pertes probables se rapportant à une génération de production au cours de l’année où elle est réalisée. Il présente aussi l’avantage de parfaire la connaissance des risques et leur gestion à raison des efforts de modélisation qu’il implique.
La prévision des risques est déterminée, par grands types de produits, à partir de l’observation des taux de sinistralité et des taux de perte sur une période de plus de 24 années représentant un volume global de prêts aux PME de 25,0 milliards d’€.
La démarche proposée est évolutive et pragmatique, sachant que les lois statistiques ne peuvent en aucune manière déboucher sur des certitudes.
La provision dynamique est comptabilisée au passif du bilan ; à mesure que les risques surviennent, des provisions pour créances douteuses sont comptabilisées et portées en déduction des encours compromis, la provision dynamique étant reprise corrélativement.
Ce dispositif est amené à évoluer en fonction des futures normes comptables (IAS 39) et des travaux réalisés dans le cadre du référentiel prudentiel « Bâle 2 ». L’impact de ces évolutions fait actuellement l’objet d’analyses.
OSEO innovation applique le principe « groupe » faisant apparaître un provisionnement ex post en diminution des encours compromis et un provisionnement ex ante figurant au passif. La neutralité comptable est obtenue lors de la constitution des provisions par un produit correspondant à une diminution des dotations d'intervention et lors des reprises sans objet par une reconstitution des dotations d'intervention de même montant.
Les provisions ex ante sont calculées depuis 2005 sur la production d'avances remboursables financées sur la dotation d'intervention de l'État.
Les provisions ex post sont calculées à partir de simulation par faits générateurs assortis d’un taux de perte probable.
Remboursements anticipés et renégociations des prêts à la clientèle. — Lorsque les ressources adossées à des prêts faisant l’objet d’une demande de renégociation ou d’un remboursement anticipé ne donnent pas lieu elles-mêmes à un remboursement accéléré, les indemnités de renégociation ou de résiliation perçues sont étalées au prorata des intérêts courus sur la durée résiduelle des prêts concernés.
Opérations de crédit-bail et assimilées. — Les immobilisations données en crédit-bail ou en location sont portées au bilan consolidé pour leurs encours déterminés d'après la comptabilité dite financière, qui se substituent aux encours décrits dans les comptes individuels des sociétés du Groupe.
La réserve financière résultant de ce traitement est inscrite, pour un montant net d'impositions différées, dans le compte de résultat en ce qui concerne la variation de l'exercice et dans les réserves consolidées pour la valeur cumulée dégagée au titre des exercices précédents.
Lors du passage en douteux d'un contrat, si la valeur actuelle de l'immobilisation correspondante est inférieure à sa valeur financière, le différentiel fait l'objet d'une provision pour dépréciation qui est inscrite dans le coût du risque.
Les indemnités de résiliation contractuelles sont comptabilisées en « Produits sur opérations de crédit-bail et assimilés ». Les dépréciations destinées à couvrir les indemnités dues sont associées dans ce poste.
Conformément aux dispositions du règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, le suivi du risque de crédit et la segmentation des encours des opérations de crédit-bail sont identiques à ceux des créances décrites ci-dessus.
Opérations sur instruments financiers.
— Opérations de bilan : Les opérations portant sur les titres sont comptabilisées conformément aux dispositions du règlement 90-01 et 95-04 du Comité de la réglementation bancaire et Financière, modifiés par le règlement 2002-02 du Comité de la réglementation comptable. En outre, les titres d’investissement et de placement sont soumis aux dispositions du règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable.
Le portefeuille est composé de valeurs mobilières, de bons du Trésor, d'autres titres de créances négociables et d'instruments du marché interbancaire.
En fonction de la finalité économique recherchée et des risques qui leur sont attachés, les titres sont classés en trois portefeuilles qui font l'objet de règles de comptabilisation spécifiques :
— titres de transaction : Il s'agit de titres destinés à être détenus pour une durée inférieure à 6 mois, négociables sur un marché dont la liquidité est assurée.
Ils sont enregistrés à leur date d'acquisition pour leur prix d'achat, coupon couru inclus. A chaque date d'arrêté comptable, ils sont réévalués. Les plus ou moins-values latentes sont compensées globalement et comptabilisées dans le Produit Net Bancaire.
— titres de placement : Ce portefeuille est composé de titres destinés à être détenus plus de 6 mois, sans que cette détention implique une conservation jusqu'à l'échéance.
Les titres de placement comprennent également les titres qui ne peuvent être inscrits ni parmi les titres de transaction ni parmi les titres d’investissement.
Ces titres sont enregistrés pour leur prix de revient, coupon couru à l'achat exclu. A la date d'arrêté des comptes, ils sont évalués à leur prix de marché s’ils sont cotés et sur la base de la quote-part de situation nette s’ils ne sont pas cotés. Si ce prix est inférieur à leur valeur comptable, ils font l'objet d'une provision pour dépréciation affectant le Produit Net Bancaire.
— titres d'investissement : Ce sont des titres à revenu fixe destinés à être détenus durablement, en principe jusqu'à l'échéance.
Ces titres sont financés par des ressources affectées ou sont couverts en taux. Ils sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, coupon couru à l'achat exclu. L'écart constaté entre ce prix et la valeur de remboursement est étalé prorata temporis sur la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. A la date d'arrêté comptable, les moins-values latentes ne sont pas provisionnées sauf éventuel risque de contrepartie.
Les opérations portant sur les titres en pension livrée sont enregistrées conformément au règlement 89-07 du Comité de la réglementation bancaire et Financière modifié par le règlement 94-05 du Comité de la réglementation bancaire et Financière et par le règlement 99-07 du Comité de la réglementation comptable.
Les titres reçus en pension livrée sont portés à l'actif dans un compte représentatif de la créance ainsi générée. Les produits correspondants sont enregistrés en Produit Net Bancaire.
Les titres donnés en pension livrée génèrent une dette inscrite au passif ; ils sont maintenus dans leur portefeuille d'origine et continuent d’être évalués selon les règles applicables à ce portefeuille.
— Opérations de hors-bilan : Ces opérations sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02, 89-01 et 90-15 modifiés du Comité de la réglementation bancaire et Financière et 2002-03 du Comité de la réglementation comptable.
Elles sont recensées sur la base du montant notionnel et de la valeur de marché des contrats et sont distinguées selon leur finalité économique.
Les résultats afférents à ces opérations sont constatés dans le Produit Net Bancaire.
Les opérations de couverture constituent l'essentiel des opérations négociées :
— les produits et les charges relatifs aux instruments financiers à terme destinés à couvrir, de manière identifiée dès l'origine, un élément ou un ensemble d'éléments homogènes (micro-couverture (1) sont enregistrés de manière symétrique à la prise en compte des produits et des charges constatés sur les éléments couverts ;
— les produits et les charges liés aux instruments permettant d'ajuster les caractéristiques des ressources aux besoins définis dans le cadre de la gestion globale des positions de taux d’intérêts ou de devises (macro-couverture (2)sont comptabilisés prorata temporis.
(1) En micro-couverture sont recensés les contrats d'échange de taux d’intérêt négociés dans le cadre de la couverture d’opérations de refinancement de l’activité commerciale ou dans le cadre de la couverture du portefeuille de titres de placement et les opérations réalisées sur des marchés à terme organisés destinées à couvrir le risque de taux de ce portefeuille ainsi que les opérations en devises (change à terme, contrats d’échange de devises).
(2) En macro-couverture sont recensés les contrats d'échange de taux d’intérêt et de devises mis en place dans le cadre de la gestion globale des positions du Groupe au sens de l'article 2c du règlement n° 90-15 modifié. Sont aussi recensées sous cette rubrique les opérations réalisées sur des marchés à terme organisés dans le cadre de la gestion globale du risque de taux d’intérêt.
En cas d’annulation de contrats d’échange de taux d’intérêt ou de devises conclus au titre de la gestion globale des positions de taux, les soultes reçues ou versées sont étalées sur la durée de vie résiduelle du contrat annulé.
En ce qui concerne les opérations constitutives de positions ouvertes isolées :
— les opérations négociées sur un marché organisé ou assimilé sont évaluées à chaque date d'arrêté comptable ; les gains ou pertes correspondants affectent directement le Produit Net Bancaire.
— les résultats des opérations négociées sur un marché de gré à gré sont enregistrés selon la nature des instruments, soit au dénouement des contrats, soit prorata temporis. Les pertes latentes constatées à la date d'arrêté affectent le Produit Net Bancaire.
— Participations, parts dans les entreprises liées : Les dispositions relatives à ces catégories de titres sont précisées par le règlement 2000-02 du Comité de la réglementation comptable.
Les titres de participation et les parts dans les entreprises liées sont des valeurs donnant des droits dans le capital d'une entreprise ; leur possession durable est estimée utile à l'activité de l'entreprise qui les détient, soit parce qu’elle permet d’exercer une influence notable sur la société émettrice, soit parce qu’elle est l’expression d’une relation de partenariat.
Ces titres sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'utilité. La valeur d’utilité représente ce que l’entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir compte tenu de son objectif de détention. Celle-ci peut notamment être déterminée en fonction de la valeur de marché, de la valeur d'actif net, des perspectives d'activité de la société émettrice, des perspectives de réalisation, de la conjoncture économique. Si cette valeur est inférieure à leur valeur comptable, les titres font l'objet d'une provision pour dépréciation constatée à la ligne « gains ou pertes sur actifs immobilisés ».
— Autres titres détenus à long terme : Il s'agit d'investissements réalisés sous forme de titres dans l'intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l'entreprise émettrice, mais sans influence sur la gestion de celle-ci en raison du faible pourcentage des droits de vote détenus. Ces titres sont évalués selon la méthode retenue pour les titres de participation et les parts dans les entreprises liées.
— Activité de portefeuille : Relèvent d'une activité de portefeuille, les titres acquis de façon régulière avec pour seul objectif d'en retirer un gain en capital à moyen terme sans intention d'investir durablement dans le développement de l'entreprise émettrice, ni de participer activement à SA gestion. L'activité doit être exercée de manière significative et permanente dans un cadre structuré procurant à l'établissement une rentabilité récurrente provenant principalement des plus-values de cession réalisées. Entrent dans cette catégorie, les titres détenus dans le cadre d'une activité de capital-risque ; ces titres sont comptabilisés selon leur nature dans les rubriques « Obligations et autres titres à revenu fixe » et « Actions et autres titres à revenu variable ».
Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'utilité déterminée en tenant compte des perspectives générales d'évolution de l'émetteur et de l'horizon de détention. Ils font, le cas échéant, l'objet d'une provision pour dépréciation qui affecte le Produit Net Bancaire.
— Immobilisations incorporelles et corporelles : Les immobilisations sont enregistrées conformément au règlement 2002-10 modifié par le règlement 2003-07 et au règlement 2004-06 du Comité de la réglementation comptable.
Les immobilisations sont des actifs amortissables ou non amortissables pour lesquels l'entreprise attend des avantages économiques futurs.
Ces immobilisations sont inscrites au bilan, soit pour leur coût d'acquisition, soit pour leur valeur d'apport.
Elles font l'objet d'un amortissement annuel calculé sur le mode linéaire pour les immeubles et le mobilier, ou dégressif pour le matériel informatique, en fonction de leur durée de vie, soit :
Logiciels |
1 à 5 ans |
Immeubles |
de 25 à 55 ans |
Agencement, mobilier et matériel de bureau |
de 4 à 10 ans |
Matériel informatique |
4 ans |
— Fonds pour risques bancaires généraux : En application du règlement 90-02 modifié du Comité de la réglementation bancaire et Financière, le fonds pour risques bancaires généraux est doté à la discrétion des dirigeants en vue de faire face à des charges et à des risques de nature exceptionnelle relevant de l’activité bancaire.
— Opérations en devises : Les opérations réalisées en devises sont traitées conformément aux dispositions du règlement 89-01 modifié du Comité de la réglementation bancaire et Financière.
Les éléments d'actif, de passif et de hors bilan sont convertis en euros au cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes.
Les différences résultant de la réévaluation des positions de change sont constatées dans le Produit Net Bancaire.
— Intérêts et Commissions : Les intérêts et commissions sont enregistrés en Produit Net Bancaire selon la méthode des produits et charges courus. Les intérêts sur créances douteuses sont comptabilisés et provisionnés en produit net bancaire (intérêts et provisions correspondants sont ainsi neutralisés au niveau du Produit Net Bancaire).
— Charges d'emprunts : Les frais d'émission et les primes de remboursement ou d'émission sont répartis sur la durée de l'emprunt au prorata des intérêts courus ; la charge en résultant est constatée dans le Produit Net Bancaire.
La charge annuelle d'intérêts des emprunts à taux progressif ou à coupon unique est comptabilisée sur la base du taux de revient actuariel de l'emprunt.
— Situation fiscale : OSEO financement est la société-mère du groupe d'intégration fiscale suivant : Auxiconseil, Auxifinances, CAO et FINAC.
— Engagements en matière de retraite et autres engagements sociaux :
– Retraite complémentaire : L'accord professionnel AFB du 13 septembre 1993 sur la réforme des régimes de retraite de la profession bancaire s'applique au personnel des sociétés du Groupe OSEO financement ayant le statut AFB.
Le paiement d'un complément de pension bancaire et d'abattements non pris en charge par les caisses d'accueil au titre des droits acquis par ce personnel au 31 décembre 1993 est assuré par un fonds de réserve dont le montant est suffisant pour couvrir les besoins en l'espèce.
– Autres engagements sociaux : Les engagements sociaux ont été évalués au 31 décembre 2006 selon une méthode actuarielle qui tient compte de la recommandation du conseil national de la comptabilité n° 2003-R.01 du 1er avril 2003.
Les taux d'actualisation retenus ont été déterminés en fonction de la durée de portage des engagements concernés.
– Indemnités de fin de carrière : Les engagements contractés au titre de l'ancienneté acquise par le personnel sont couverts par un contrat d'assurance Groupe. Ils ont été estimés à partir :
- des engagements actés pour les salariés ayant opté pour un congé de fin de carrière ;
- d'hypothèses relatives aux modalités de départ en retraite pour les autres salariés.
Celles retenues par le Groupe sont la mise à la retraite de 25% des salariés actifs à 65 ans, 50% à 62 ans, les 25% restants partant à la retraite à 60 ans.
OSEO financement s'est appuyé sur la pyramide des âges des salariés, leur date d'entrée dans la vie active et sur une première approche de la politique sociale qui pourrait se dessiner au vu des dispositions de la loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites, de l'accord de branche de la Fédération Bancaire Française du 29 mars 2005 et de la loi de Financement de la Sécurité Sociale pour 2007. Ces hypothèses devront être revues en fonction de la pratique constatée.
S’agissant d’OSEO innovation, les engagements contractés au titre de l’ancienneté acquise par le personnel découlent du chapitre 9 de l’accord collectif mis en place par OSEO innovation.
Les engagements ont été estimés avec l’appui d’un cabinet externe spécialisé à partir d’hypothèses relatives aux modalités de départ en retraite qui ont été définis en fonction de la catégorie (cadre/ non cadre) et de la génération.
La table de mortalité utilisée est la TV88-90 utilisée par les organismes assureurs.
Quatre taux de turn over ont été utilisés selon les tranches d’âge afin de tenir compte de la mobilité plus forte en début de carrière.
– Prime de médaille d'honneur du travail : Les salariés se voient octroyer des primes pour l'obtention de médailles d'honneur du travail. Ces engagements sont provisionnés sur la base de l'accord signé le 1er février 2002.
– Accords de départs anticipés : Au titre d’accords de départs anticipés, certaines sociétés du Groupe sont engagées vis-à-vis de leur personnel au versement de pensions. Les engagements contractés sont provisionnés.
3.3. Changements de méthode et présentation comptables.
3.3.1. Les opérations génératrices d’un risque de crédit sont comptabilisées conformément aux dispositions du règlement 2005-03 du Comité de la réglementation comptable (CRC) modifiant le règlement du CRC 2002-03. Le paragraphe « risque de crédit » de la note 3.2 décrit les méthodes utilisées.
3.3.2. La principale modification introduite par le nouveau règlement pour les comptes de l’établissement porte sur le mode de calcul de la décote sur les crédits restructurés. Celle-ci est désormais déterminée par comparaison entre le taux issu de la restructuration et le taux d’intérêt d’origine. Le texte précédent conduisait à comparer le taux résultant de la restructuration au taux le plus faible entre le taux de marché et le taux d’origine. L’impact de ce changement de méthode à l’ouverture de l’exercice a été comptabilisé dans les capitaux propres et s’élève à 393 K€.
3.3.3. Le règlement 2005-04 du CRC, modifiant le règlement 2000-03 du CRC relatif aux documents de synthèse individuels, a été appliqué au 1er janvier 2006. Ce règlement prévoit le remplacement du terme « provisions » sur des éléments d’actif par « dépréciations » et « provisions pour risques et charges » par le terme « provisions ».
3.3.4. Il a été procédé à un changement de méthode en matière d’abondement lié au placement de l’intéressement des salaires sur le Plan d’Épargne Entreprise. En effet, l’abondement est désormais enregistré en charge à payer à la clôture de l’exercice et non plus comptabilisé en charge au moment de son versement l’exercice suivant. L’incidence de ce changement de méthode sur les capitaux propres d’ouverture au 1er janvier 2006 est de 801 K€.
3.3.5. Concernant les Immobilisations Temporairement Non louées (ITNL), OSEO a procédé en 2006 à un changement de méthode comptable. Les ITNL sont désormais évaluées à la valeur nette financière et non plus à la valeur nette comptable ; l’incidence sur les capitaux propres au 1er janvier 2006 est de 363 K€. Ce changement de méthode conduit à reprendre les dotations aux amortissements comptabilisés entre la date de résiliation des contrats et la clôture comptable. Un complément de dotation pour dépréciation est enregistré quand la valeur de recouvrement est inférieure à la valeur nette financière à la date de résiliation.
3.3.6. Le règlement 2005-01 du CRC relatif à la comptabilisation des opérations sur titres n’a pas été appliqué par anticipation en 2006.
Le tableau ci-dessous identifie les entreprises consolidées, la fraction de leur capital détenu directement et indirectement et leur méthode de consolidation.
Liste des sociétés consolidées |
2006 % d'intérêt |
2006 % de contrôle |
2005 % de contrôle |
Intégration globale : |
|
|
|
OSEO |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
27-31, avenue du général Leclerc 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
OSEO Innovation |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
27-31, avenue du général Leclerc 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
OSEO Financement |
53,86 |
54,30 |
54,27 |
27-31, avenue du général Leclerc 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
OSEO Garantie |
32,23 |
59,84 |
59,52 |
27-31, avenue du général Leclerc 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
OSEO garantie régions |
16,92 |
52,49 |
52,49 |
27-31, avenue du général Leclerc 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
Auxi-Conseil |
53,86 |
100,00 |
100,00 |
27-31, avenue du général Leclerc 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
Auxi-Finances |
53,86 |
100,00 |
100,00 |
27-31, avenue du général Leclerc 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
Avenir Entreprises Investissement |
43,24 |
80,28 |
80,28 |
23, avenue Franklin Roosevelt 75008 Paris |
|
|
|
Avenir Tourisme |
30,21 |
56,10 |
56,10 |
23, avenue Franklin Roosevelt 75008 Paris |
|
|
|
OSEO Bretagne |
48,24 |
89,57 |
89,57 |
6, place de Bretagne 35044 Rennes |
|
|
|
Compagnie auxiliaire d'OSEO |
53,86 |
100,00 |
100,00 |
27-31, avenue du général Leclerc 94700 Maisons-Alfort |
|
|
|
(En millions d'euros) |
2006 |
2005 |
Comptes à vue et prêts au jour le jour |
212,8 |
596,1 |
Comptes à terme (*) |
196,5 |
254,6 |
Valeurs reçues en pension à terme |
26,5 |
100,0 |
Prêts subordonnés |
0,1 |
0,1 |
Créances douteuses |
|
|
Montant brut |
0,1 |
0,1 |
Dépréciations |
0 |
0 |
Montant net |
0,1 |
0,1 |
Créances rattachées |
3,3 |
4,4 |
Total |
439,3 |
955,3 |
(*) Dont prêts à la SA Auxifip, filiale cédée en 1997. |
158,2 |
217,1 |
Ventilation des encours sains (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2006.
(En millions d'euros) |
D ≤ 3 m. |
3m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Total |
Encours |
262,4 |
46,4 |
81,8 |
45,3 |
435,9 |
Cette note décrit les opérations de prêt et de financement court terme.
Les opérations de crédit-bail font l’objet de la Note 7.
(En millions d'euros) |
2006 |
2005 |
Comptes ordinaires débiteurs, avances sur TAP |
8,8 |
10,5 |
Crédits de trésorerie |
485,2 |
511,3 |
Crédits à moyen et long terme (1) |
3 013,1 |
2 968,7 |
Dont crédits restructurés à des conditions hors marché |
2,6 |
0,9 |
Autres crédits et prêts subordonnés |
518,4 |
400,2 |
Créances douteuses |
|
|
Montant brut |
399,9 |
456,3 |
Dépréciations (2) |
-232,9 |
-255,1 |
Fonds de garantie affectés appelables |
-20,4 |
-22,5 |
Montant net |
146,6 |
178,7 |
Avances remboursables douteuses OSEO innovation |
|
|
Montant brut |
631,6 |
625,7 |
Dépréciations (2) |
-107,6 |
-119,3 |
Montant net |
524,0 |
506,4 |
Créances rattachées |
18,8 |
15,1 |
Total (3) |
4 714,9 |
4 590,9 |
(1) Dont créances cédées à la Banque Européenne d'Investissement venant en garantie à hauteur de 120 % au moins des deux emprunts contractés auprès de celle-ci. |
148,1 |
193,0 |
La gestion de ces créances reste assurée par OSEO financement. Dont créances cédées à la Banque du développement du Conseil de l'Europe |
54,2 |
70,0 |
(2) Compte non tenu des provisions ex ante figurant au passif du bilan. |
|
|
(3) Dont créances éligibles au refinancement par la Banque de France ou le système européen des banques centrales. |
68,1 |
85,2 |
Sans modifier le montant global des créances douteuses, le règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable conduit à les ventiler comme suit :
(En millions d'euros) |
Encours douteux |
Encours douteux compromis |
Avances remboursables |
Total |
Encours |
237,2 |
162,7 |
631,6 |
1 031,5 |
Dépréciations |
-122,2 |
-110,7 |
-107,6 |
-340,5 |
Fonds de garantie affectés appelables |
0 |
-20,4 |
0 |
-20,4 |
Montant net |
115,0 |
31,6 |
524,0 |
670,6 |
Ventilation des encours sains (hors créances rattachées) au 31 décembre 2006.
— Selon la durée restant à courir :
(En millions d'euros) |
D ≤ 3 m. |
3m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Total |
Encours |
305,2 |
869,8 |
1 742,9 |
1 107,6 |
4 025,5 |
— par secteurs d’activité économique :
(En millions d'euros) |
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Encours sains |
1 254,2 |
707,2 |
1 198,3 |
300,3 |
565,5 |
4 025,5 |
Encours douteux |
56,6 |
132,2 |
112,7 |
24,4 |
74,0 |
399,9 |
Dépréciations |
-28,9 |
-84,1 |
-78,2 |
-11,9 |
-29,8 |
-232,9 |
Avances remboursables |
37,9 |
296,9 |
290,5 |
6,3 |
0 |
631,6 |
Dépréciations |
-6,4 |
-50,6 |
-49,5 |
-1,1 |
0 |
-107,6 |
— par grands types de contrepartie :
(En millions d'euros) |
Sociétés |
Entrepreneurs individuels |
Administrations |
Particuliers |
Total |
Encours sains |
3 812,4 |
134,9 |
62,5 |
15,7 |
4 025,5 |
Encours douteux |
364,8 |
32,5 |
1,3 |
1,3 |
399,9 |
Dépréciations |
-215,2 |
-15,3 |
-1,2 |
-1,2 |
-232,9 |
Avances remboursables |
606,4 |
12,6 |
6,3 |
6,3 |
631,6 |
Dépréciations |
-103,3 |
-2,1 |
-1,1 |
-1,1 |
-107,6 |
Flux enregistrés au cours de l'exercice 2006 :
(En millions d’euros) |
Crédit-bail immobilier |
Crédit-bail mobilier |
Total |
Montait brut au 31/12/2006 |
4 352,5 |
1570,1 |
5 922,6 |
Amortissements cumulés au 31/12/2006 |
-1 594,9 |
-605,9 |
-2 200,8 |
Encours financiers bruts au 31/12/2006 |
2 757,6 |
964,2 |
3 721,8 |
Dont encours financiers sains |
2 663,0 |
909,2 |
3 572,2 |
Douteux |
49,3 |
20,1 |
69,4 |
Douteux compromis |
45,3 |
34,9 |
80,2 |
Dépréciations cumulées au 31/12/2006 (1) |
- 442,3 |
-28,9 |
471,2 |
dont dépréciations sur encours financiers douteux |
-12,3 |
3,3 |
-15,6 |
dont dépréciations sur encours financiers |
-28,9 |
-25,6 |
-54,5 |
Fonds de garantie affectés appelables |
-12,7 |
-7,9 |
-20,6 |
Montant net au 31/12/2006 (2) |
2 302,6 |
927,4 |
3 230,0 |
(1) dont Provisions Art.64 du Régime Sicomi |
-401,1 |
0 |
-401,1 |
Provisions Art.. 64 du Régime Sicomi douteux |
-6,4 |
0 |
-6,4 |
Provisions Art. 64 du Régime Sicomi douteux compromis |
-1,8 |
0 |
-1,8 |
Dépréciations pour indemnités de résiliation encours financiers |
|
|
|
douteux |
-19,6 |
-19,1 |
-38,7 |
Dépréciations pour encours financiers douteux |
-2,8 |
-2,0 |
-4,8 |
Dépréciations pour encours financiers douteux compromis |
-3,7 |
-1,2 |
-4,9 |
Dépréciations peur créances douteuses (y compris intérêts) |
-3,1 |
-1,3 |
-4,4 |
Dépréciations pour créances douteuses compromises (y compris intérêts) |
-3,8 |
-5,3 |
-9,1 |
(2) Dont encours financiers douteux nets |
40,7 |
18,1 |
58,8 |
Créances rattachées |
20,3 |
7,8 |
28,1 |
Sans modifier le montant global des encours financiers douteux (hors créances rattachées), le règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable conduit à les ventiler comme suit :
(En millions d'euros) |
Encours douteux |
Encours douteux compromis |
Total |
Encours |
69,4 |
80,2 |
149,6 |
Dépréciations |
-15,6 |
-54,5 |
-70,1 |
Fonds de garantie affectés appelables |
0 |
-20,6 |
-20,6 |
Montant net |
53,8 |
5,1 |
58,9 |
Ventilation des encours financiers sains (hors créances rattachées) au 31 décembre 2006.
— Selon la durée restant à courir :
(En millions d’euros) |
D≤3 m. |
3m. <D≤1 an |
1 an<D≤5 ans |
D>5 ans |
Total |
Encours sains |
183,4 |
431,7 |
1 544,0 |
984,0 |
3 143,1 |
— Par secteurs d’activité économique :
(En millions d’euros) |
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Encours sains |
661,3 |
1 480,5 |
745,8 |
90,4 |
165,1 |
3 143,1 |
Encours douteux |
24,7 |
87,8 |
26,9 |
3,4 |
6,8 |
149,6 |
Dépréciations |
-10,2 |
-46,0 |
-10,6 |
-1,0 |
-2,3 |
-70,1 |
— Par grands types de contrepartie :
(En millions d’euros) |
Sociétés |
Entrepreneurs individuels |
Administrations |
Particuliers |
Total |
Encours sains |
3 136,6 |
5,5 |
1,0 |
0 |
3 143,1 |
Encours douteux |
149,2 |
0,4 |
0 |
0 |
149,6 |
Dépréciations |
-69,9 |
-0,2 |
0 |
0 |
-70,1 |
Note 8 – Portefeuille-titres.
8.1. Flux enregistres au cours de l'exercice 2006 :
(En millions d’euros) |
Effets publics et valeurs assimilées |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
Actions et autres titres à revenu variable |
||
|
|
Titres de l'activité de portefeuille |
Autres titres |
Titres de l'activité de portefeuille |
Autres titres |
Montant brut au 31 décembre 2005 |
2 535,6 |
15,3 |
2 359,8 |
95,9 |
115,4 |
Entrées et autres mouvements (1) |
225,9 |
1,9 |
13 613,9 |
9,2 |
412,3 |
Sorties |
-222,7 |
-3,6 |
-13 030,1 |
-21,7 |
-388,8 |
Variation des créances rattachées |
0,6 |
0,1 |
0,8 |
0 |
0 |
Montant brut au 31 décembre 2006 |
2 539,4 |
13,7 |
2 944,4 |
83,4 |
138,9 |
Dépréciations cumulées au 31 décembre 2006 (2) |
-1,7 |
-4,1 |
-1,6 |
-41,7 |
-3,5 |
Montant net au 31 décembre 2006 |
2 537,7 |
9,6 |
2 942,8 |
41,7 |
135,4 |
(1) amortissement des surcotes/décotes, variations de change |
2 952,4 |
177,1 |
|
|
|
(2) dépréciations pour moins-values latentes et pour créances douteuses |
|
|
|
|
|
Ventilation du portefeuille de titres à revenu fixe selon la durée restant à courir au 31 décembre 2006.
(En millions d’euros) |
D≤3 m. |
3 m. <D≤1 an |
1 an<D≤5 ans |
D>5 ans |
Créances rattachées |
Total |
Effets publics et valeurs assimilées |
0 |
252,1 |
1 053,0 |
1 200,5 |
32,1 |
2 537,7 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
1 562,1 |
507,1 |
711,5 |
136,9 |
25,2 |
2 942,8 |
TAP à revenu fixe |
0 |
2,5 |
6,7 |
0 |
0,4 |
9,6 |
|
1 562,1 |
761,7 |
1 771,2 |
1 337,4 |
57,7 |
5 490,1 |
|
5 432,4 |
|
|
8.2. Ventilation par type de portefeuille (créances rattachées incluses) :
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
|||||
|
Effets publics et valeurs assimilées |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
Actions et autres titres à revenu variable |
Total |
Total |
||
|
|
Titres cotés |
Titres non cotés |
Titres cotés |
Titres non cotés |
|
|
Placement |
56,3 |
264,9 |
1 132,4 |
39,6 |
95,8 |
1 589,0 |
1 237,0 |
Titres activité portefeuille |
0 |
0 |
9,6 |
1,4 |
40,3 |
51,3 |
56,4 |
Investissement |
2 481,4 |
568,9 |
(1) 976,6 |
0 |
(2) 0 |
4 026,9 |
3 765,1 |
Total |
2 537,7 |
2 952,4 |
177,1 |
5 667,2 |
5 058,5 |
||
Dont : |
|
|
|
|
|
|
|
(1) Titres émis par l'état ou des collectivités locales |
|
|
90,7 |
|
|
|
|
Titres émis par d'autres émetteurs |
|
|
2 861,7 |
|
|
|
|
(2) OPCVM français de capitalisation |
|
|
61,5 |
|
|
|
|
Autres OPCVM français |
|
|
0 |
|
|
|
|
Les titres détenus en emploi des fonds de garantie inscrits au passif du bilan sont inclus dans les portefeuilles de placement et d’investissement, respectivement à hauteur de 178,3 M€ et 2 575,4 M€.
Les titres ont été donnés en pension livrée à hauteur de 634,5 M€ à fin 2006 contre 833,9 M€ à fin 2005 (montants exprimés en valeur nette comptable).
8.3. Transferts entre portefeuilles. — Au cours de l'exercice, il n'y a eu aucun transfert de titres entre portefeuilles.
8.4. Estimation du portefeuille (créances rattachées incluses).
(En millions d’euros) |
Valeur brute comptable |
Valeur de marché |
Différence |
Plus-values latentes |
Provisions constituées |
Titres de placement |
1 595,9 |
1 624,3 |
28,4 |
35,3 |
6,9 |
Titres de l'activité de portefeuille |
97,1 |
79,1 |
-18,0 |
27,8 |
45,8 |
Titres d'investissement (*) |
4 027,0 |
4 153,3 |
126,3 |
|
|
(*) Les titres d'investissement sont détenus en emploi des fonds de garantie ou participent à la gestion globale des positions de liquidité et de taux de l'établissement avec un objectif général de couverture des risques. |
8.5. Cession de titres d’investissement. — Aucune cession de titres d’investissement n’a été effectuée au cours de l’année.
9.1. Flux enregistres au cours de l’exercice 2006.
(En millions d’euros) |
Participations |
Part dans les entreprises liées |
Autres titres détenus à long terme |
Total |
Montant brut au 31 décembre 2005 (1) |
1,9 |
0,3 |
17,2 |
19,4 |
Entrées ou autres mouvements |
0,3 |
0 |
0 |
0,3 |
Sorties et autres mouvements |
0 |
0 |
-1,6 |
-1,6 |
Variation des créances rattachées |
0 |
0 |
0 |
0 |
Montant brut au 31 décembre 2006 (1) |
2,2 |
0,3 |
15,6 |
18,1 |
Dépréciations cumulées au 31 décembre 2006 |
-0,1 |
0 |
-1,6 |
-1,7 |
Montant net au 31 décembre 2006 (2) |
2,1 |
0,3 |
14,0 |
16,4 |
(1) Dont 1,9 dans des établissements de crédit |
|
|
|
|
(2) dont : |
|
|
|
|
Titres cotés |
0 |
0 |
0 |
0 |
Titres non cotés |
2,1 |
0,3 |
14,0 |
16,4 |
9.2. Liste des entreprises liées non consolidées et des participations.
Raison sociale (en milliers d’euros) |
% de capital détenu
|
Valeur nette comptable des titres détenus |
Capital social |
Capitaux propres avant résultat de l'exercice |
Résultat courant avant impôt |
Résultat net |
|
|
Directement Indirectement |
|
|
|
|
|
|
I. Sociétés liées (1) (article 354 de la loi 66 537 du 24 juillet 1966) |
|
|
|
|
|
|
|
Auxibail Entreprises (en liquidation) |
100,00% |
|
232 |
381 |
929 |
44 |
29 |
27/31 avenue du Général Leclerc 94710 Maisons-Alfort |
|
|
|
|
|
|
|
II. Participations (2) (article 355 de la loi 66 537 du 24/07/66) |
|
|
|
|
|
|
|
Eurefi (intervention en fonds propres) (3) |
13,11% |
|
2 919 |
22 265 |
21 363 |
-142 |
1 184 |
Centre Jean Monnet, 54414 Longwy |
|
|
|
|
|
|
|
IN COM- investissements communication (intervention en fonds propres) (3) |
10,62% |
|
676 |
5 779 |
6 357 |
1 391 |
1 390 |
62 rue Pierre Charron 75008 Paris |
|
|
|
|
|
|
|
IFCIC (institut pour le financement du cinéma et des Industries culturelles (société financière) |
25,65% |
|
722 |
2 817 |
3 593 |
645 |
383 |
46 avenue Victor Hugo 75008 Paris |
|
|
|
|
|
|
|
Avenir Entreprises Gestion (Gestion de structures de capital risque) |
2,99% |
45,01% |
611 |
835 |
1 447 |
651 |
367 |
23/25 avenue Franklin Roosevelt 75008 Paris |
|
|
|
|
|
|
|
(1) Valeur nette comptable supérieure à 50 000 € et pourcentage de détention supérieur à 50% |
|||||||
(2) Valeur nette comptable supérieure à 50 000 € et pourcentage de détention supérieur à 10% |
|||||||
(3) Comptes au 31 décembre 2005 |
(En millions d’euros) |
Immobilisations incorporelles |
Immobilisations corporelles |
||
|
|
Terrains et Constructions |
Autres |
|
|
|
d'exploitation |
hors exploitation |
|
Montant brut au 31 décembre 2005 |
37,6 |
121,8 |
3,3 |
19,8 |
Acquisitions |
9,5 |
1,5 |
0 |
1,9 |
Sorties |
-2,6 |
-0,5 |
0 |
-0,2 |
Montant brut au 31 décembre 2006 |
44,5 |
122,8 |
3,3 |
21,5 |
Amortissements cumulés au 31 décembre 2006 |
-26,4 |
-29,6 |
-1,9 |
-16,7 |
Montant net au 31 décembre 2006 |
18,1 |
93,2 |
1,4 |
4,8 |
Total |
|
99,4 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Instruments conditionnels achetés |
0,2 |
0,3 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres |
12,1 |
1,6 |
Marges de garantie versées sur opérations de pension livrée et contrats d'échange de taux d'intérêt |
60,3 |
83,9 |
Avances sur contentieux à payer |
58,8 |
42,1 |
Créances partenaires OSEO innovation appelables |
122,8 |
156,2 |
Créances partenaires OSEO innovation appelées |
34,2 |
12,1 |
Autres débiteurs divers (*) |
130,5 |
158,0 |
Comptes de stocks et emplois divers |
0,2 |
0,3 |
Total |
419,1 |
454,5 |
(*) Dont : fonds de garantie à recevoir |
7,6 |
12,1 |
Fonds gérés pour compte de tiers OSEO garantie |
75,9 |
72,9 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Frais d'émission sur emprunts à répartir |
6,0 |
7,9 |
Autres charges constatées d'avance |
7,9 |
12,0 |
Produits à recevoir sur instruments financiers à terme (*) |
158,3 |
166,1 |
Autres produits à recevoir |
9,4 |
10,4 |
Prélèvements en route |
76,6 |
75,6 |
Autres |
29,7 |
32,6 |
Total |
287,9 |
304,6 |
(*) Ces produits représentent essentiellement le cumul du différentiel positif entre intérêts à recevoir et intérêts à payer de chaque contrat d'échange de taux d'intérêt. |
Entités concernées (en millions d’euros) |
Montants bruts |
Amortissements |
Montants nets |
OSEO Bretagne |
1,2 |
-0,6 |
0,6 |
Groupe OSEO Financement |
5,7 |
-2,3 |
3,4 |
Total |
6,9 |
-2,9 |
4,0 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
||
Comptes ordinaires créditeurs et emprunts jj |
29,7 |
|
9,2 |
|
Emprunts à terme |
5 154,6 |
|
4 615,6 |
|
Dont ressources Codevi |
|
3 858,3 |
|
3 560,5 |
Dont emprunts BEI |
|
119,4 |
|
202,1 |
Dont emprunts KfW |
|
550,0 |
|
550,0 |
Titres donnés en pension livrée (*) |
623,4 |
|
804,8 |
|
Autres sommes dues |
1,8 |
|
1,1 |
|
Dettes rattachées |
134,5 |
|
128,4 |
|
Total |
5 944,0 |
5 559,1 |
||
(*) Dont : effets publics |
602,7 |
783,2 |
||
Obligations et autres titres à revenu fixe |
20,7 |
21,6 |
Ventilation des dettes (hors dettes rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2006 (en millions d’euros).
D≤3 m. |
3m. <D≤1 an |
1 an<D≤5 ans |
D>5 ans |
Total |
829,5 |
14,6 |
1 885,6 |
3 079,8 |
5 809,5 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Dépôts de garantie |
79,0 |
62,4 |
Comptes ordinaires créditeurs |
62,2 |
45,1 |
Comptes créditeurs à terme |
35,2 |
35,9 |
Titres donnés en pension livrée (*) |
109,8 |
157,0 |
Fonds reçus en instance d'affectation : |
|
|
Financement des créances publiques |
20,3 |
16,6 |
Crédits à moyen et à long terme |
25,6 |
30,8 |
Autres sommes dues |
3,5 |
3,5 |
Dettes rattachées |
0,3 |
0,7 |
Total |
335,9 |
352,0 |
(*) Dont : |
|
|
Effets publics |
109,8 |
133,4 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
0 |
23,6 |
Ventilation des comptes créditeurs de la clientèle (hors dettes rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2006 (en millions d’euros).
D≤3 m. |
3m. <D ≤1 an |
1 an<D ≤5 ans |
D>5 ans |
Total |
244,6 |
56,1 |
24,8 |
10,1 |
335,6 |
Ventilation des encours selon la durée restant à courir au 31 décembre 2006.
(En millions d’euros) |
D≤3 m. |
3 m. <D≤1 an |
1 an<D≤5 ans |
D>5 ans |
Dettes rattachées |
Total |
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables |
283,5 |
422,8 |
0 |
0 |
5,8 |
712,1 |
Obligations |
0 |
0 |
1 418,3 |
61,0 |
42,7 |
1 522,0 |
4,40% d'échéance : |
|
|
|
|
|
|
Emprunt décembre 1998 25 avril 2009 |
|
|
457,3 |
|
13,8 |
|
4,375% échéance : |
|
|
|
|
|
|
Emprunt mai 1999 25 avril 2011 |
|
|
900,0 |
|
27,1 |
|
6,70% échéance : |
|
|
|
|
|
|
Emprunt août 1996 19 août 2011 |
|
|
61,0 |
|
1,5 |
|
Pibor échéance |
|
|
|
|
|
|
Emprunt novembre 1995 20 novembre 2015 |
|
|
|
61,0 |
0,3 |
|
|
283,5 |
422,8 |
1 418,3 |
61,0 |
48,5 |
2 234,1 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Provisions pour contentieux à payer sur fonds de garantie |
456,8 |
418,1 |
Dette d'impôt sur les sociétés (*) |
3,6 |
9,5 |
Subventions d'investissements des sociétés de crédit-bail |
113,1 |
126,7 |
Fonds publics affectés |
35,0 |
39,2 |
Fonds gérés pour compte de tiers OSEO garantie |
75,9 |
72,9 |
Prêt de l'état pour la mise en place d'un fonds de garantie |
|
|
OSEO garantie |
580,0 |
580,0 |
Avance de l'état à OSEO |
208,3 |
208,3 |
Marges de garantie reçues sur opérations de pension livrée et contrats d'échange des taux d'intérêt |
184,8 |
297,3 |
Ressources destinées à financer les interventions (OSEO Innovation) |
186,5 |
183,8 |
Factures à payer crédit-bail |
58,9 |
58,0 |
Autres dettes fiscales et sociales |
16,8 |
21,6 |
Autres créditeurs divers |
166,0 |
165,8 |
Total |
2 085,7 |
2 181,2 |
(*) Dont impositions différées |
0 |
0 |
Impôts différés passifs |
48,7 |
39,1 |
Impôts différés actifs sur retraitement de consolidation |
0 |
0 |
Activation de différences temporaires |
-48,7 |
-39,1 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Plus-value sur titres de couverture à étaler |
1,8 |
2,4 |
Comptes d'ajustement d'opérations de hors-bilan en devises (1) |
13,7 |
7,8 |
Soultes liées à des opérations de résiliation de contrats d'échange de taux d'intérêt |
4,0 |
4,7 |
Indemnités de renégociation et de résiliation des prêts |
8,8 |
11,7 |
Loyers de crédit-bail constatés d'avance |
43,3 |
42,1 |
Autres produits constatés d'avance |
17,8 |
17,8 |
Charges à payer sur instruments financiers à terme (2) |
73,5 |
85,2 |
Subventions et avances remboursables à verser (OSEO innovation) |
77,3 |
76,6 |
Dettes sur financements-partenaires (OSEO innovation) |
0 |
2,0 |
Avance de l'état à OSEO innovation |
0 |
131,7 |
Divers |
96,2 |
82,2 |
Total |
336,4 |
464,2 |
(1) Dans ce poste sont enregistrés les écarts de réévaluation des opérations de hors-bilan mises en place à des fins de couverture des opérations de bilan (cf. note 12). |
||
(2) Ces charges représentent essentiellement le cumul du différentiel négatif entre intérêts à recevoir et intérêts à payer de chaque contrat d'échange de taux d'intérêt. |
Note 19. – Provisions pour risques et charges.
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Provisions pour risques de crédit (1) |
566,7 |
524,2 |
Provisions pour plan de départs anticipés des salariés |
29,1 |
44,6 |
Provisions pour autres engagements sociaux (2) |
18,4 |
11,3 |
Autres |
88,4 |
99,8 |
Total |
702,6 |
679,9 |
(1) Dont : |
|
|
Provisions pour risques sectoriels non nés sur crédits accordés avant 2000 |
14,4 |
14,4 |
Provisions ex Ante sur risques crédits à la production OSEO financement |
223,2 |
182,6 |
Provisions ex Ante sur risques crédits à la production OSEO innovation |
315,6 |
303,2 |
Provision sectorielle de garantie des financements des créances publiques |
5,1 |
9,4 |
Provisions issues de Sofodom |
5,8 |
9,0 |
(2) Les indemnités de fin de carrière sont couvertes par des contrats d'assurance dont l'actif s'élève au 31 décembre 2006 à 23,2 millions d'euros |
|
|
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Titres subordonnés à terme (TSR) |
0 |
75,3 |
Titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) |
87,7 |
116,7 |
Avance d'actionnaires (*) |
10,5 |
9,5 |
Dettes rattachées |
1,7 |
5,6 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
17,2 |
21,5 |
Total |
117,1 |
228,6 |
(*) Fonds de réserve constitué par les actionnaires d'OSEO garantie, cette avance a pour vocation d'assurer la couverture des encours de prêts garantis qui lui sont adossés : bloquée en tout état de cause jusqu'en 2008, son remboursement ne pourra être réclamé par les apporteurs tant quelle sera estimée nécessaire a l'activité d'OSEO garantie. |
Les dettes subordonnées d’OSEO financement comprenaient des titres subordonnés remboursables (TSR) et des titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) qui sont éligibles aux fonds propres complémentaires des capitaux responsables prudentiels tels que définis par les textes réglementaires et internationaux.
Ces titres subordonnés sont assimilables à des créances de dernier rang dont le remboursement, en cas de liquidation de la société, n’interviendrait qu’après désintéressement complet des autres créanciers. L’amortissement anticipé des emprunts subordonnés, par rachat en bourse ou par exercice d’une option définie par le contrat, nécessite l’accord préalable de la Commission Bancaire.
S’agissant des emprunts subordonnés perpétuels, l’émetteur peut décider de différer le paiement des intérêts lorsque l’assemblée générale ordinaire des actionnaires statuant sur les comptes aura constaté qu’il n’existe pas de bénéfice distribuable.
Au 31 décembre 2006, l’encours au capital de la dette subordonnée remboursable a été totalement remboursé.
L’encours en capital de la dette subordonnée à durée indéterminée est de 87,7 M€ au 31 décembre 2006. Le tableau ci-dessous précise les principales caractéristiques de ces emprunts, notamment la prochaine année d’exercice de l’option de remboursement anticipé.
(En millions d’euros) |
Dettes subordonnées à durée indéterminée d'OSEO financement |
|||
|
Émission |
Taux |
Option |
Montant |
Tsdi 50 m. USD |
1993 |
Variable |
2007 |
37,9 |
Tsdi 10 m. DEM |
1993 |
Variable |
2007 |
5,1 |
Tsdi 30 m. GBP |
1993 |
Fixe |
2008 |
44,7 |
Total |
|
|
|
87,7 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
OSEO financement : |
|
|
Prêts à la création d'entreprise (PCE) |
9,2 |
12,5 |
Contrats de développement |
8,6 |
8,2 |
Fonds complémentaires de garantie |
0 |
0 |
Fonds producteurs bananes |
2,2 |
2,2 |
Autres |
2,1 |
1,9 |
Total OSEO financement |
22,1 |
24,9 |
OSEO garantie : |
|
|
Développement PME et TPE |
367,5 |
354,5 |
Transmission PME et TPE |
434,4 |
394,4 |
Création PME et TEP |
331,7 |
336,3 |
Renforcement structures financières PME et TPE |
75,3 |
68,5 |
Garantie capital PME |
99,3 |
99,9 |
DOM |
90,1 |
68,6 |
Pic PME |
55,7 |
53,0 |
Biotech garantie |
54,5 |
40,6 |
Financements spécifiques court terme PME et TPE |
24,5 |
19,1 |
Fonds de sur mutualisation |
38,9 |
37,7 |
Prêts à la création d'entreprise (PCE) |
49,9 |
38,2 |
Garantie fonds propres |
19,0 |
15,5 |
FASEP |
14,8 |
14,4 |
Développement technologique |
9,0 |
6,9 |
RSF reconversion |
12,7 |
12,5 |
Garantie à capital préservé |
32,0 |
18,5 |
Innovation des PME et TPE |
25,5 |
0 |
Autres |
7,2 |
3,9 |
Total OSEO garantie |
1 742,2 |
1 582,4 |
OSEO garantie régions (52 fonds) |
109,4 |
90,7 |
Total fonds de garantie |
1 873,7 |
1 698,1 |
L’activité liée à la gestion des fonds de garantie d'OSEO garantie est donnée dans le tableau suivant :
(En millions d'euros) |
Montant |
Fonds de garantie publics au 31/12/2005 |
1 582,4 |
Dotations aux fonds de garantie 2006 (solde net) |
144,5 |
Remboursement des fonds de garantie |
0 |
Commission de garantie |
27,0 |
Produits financiers et exceptionnels |
91,1 |
Coût du risque |
-110,3 |
Actualisation des provisions |
7,5 |
Fonds de garantie publics au 31/12/2006 |
1 742,2 |
(En millions d'euros) |
Montant |
Intérêts minoritaires au 31/12/2005 |
589,9 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-9,8 |
Abondement plan épargne |
-0,4 |
Variation des pourcentages d'intérêt |
-1,3 |
Quote-part de résultat 2006 |
31,8 |
Intérêts minoritaires au 31/12/2006 |
610,2 |
(En millions d’euros) |
Capital |
Primes |
Réserves |
Affectation |
Total |
Situation au 31 décembre 2005 |
547,4 |
0 |
0,9 |
0 |
548,3 |
Résultat 2005 |
|
|
|
14,4 |
14,4 |
Résultat affecté aux réserves |
|
|
14,4 |
-14,4 |
0 |
Distribution de dividendes |
|
|
|
|
0 |
Abondement plan épargne (*) |
|
|
-0,4 |
|
-0,4 |
Divers |
|
|
|
|
0 |
Situation au 31 décembre 2006 |
547,4 |
0 |
14,9 |
0 |
562,3 |
Résultat 2006 |
|
|
|
28,6 |
|
(*) Cf. Note 1changements de méthode et présentation comptables |
Note 24. – Contre-valeur en euros des opérations en devises (*).
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Actif |
10,7 |
11,4 |
Passif |
278,7 |
317,1 |
(*) Hors union économique et monétaire |
Ces positions nettes de bilan sont couvertes par des opérations de hors-bilan.
(En millions d’euros) |
Dépréciations et provisions au 31/12/05 |
Dotations aux dépréciations et provisions |
Reprises de dépréciations et provisions disponibles |
Reprises de dépréciations et provisions utilisées (1) |
Autres variations (2) |
Dépréciations et Provisions au 31/12/06 |
Créances irrécupérables non couvertes par des provisions |
Récupérations sur créances amorties |
Impact sur le résultat (3) |
Dépréciations et provisions pour créances douteuses et risques de crédit |
915,9 |
225,1 |
117,9 |
90,4 |
-7,5 |
925,2 |
11,9 |
9,9 |
-109,2 |
Dépréciations pour créances douteuses |
391,7 |
75,2 |
33,5 |
68,7 |
-6,2 |
358,5 |
11,8 |
9,8 |
-43,7 |
Prêts interbancaires |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Crédits à la clientèle |
374,4 |
66,8 |
26,5 |
68,1 |
-6,1 |
340,5 |
7,6 |
6,2 |
-41,7 |
Opérations de crédit-bail (hors intérêts) |
16,3 |
7,8 |
7,0 |
0,5 |
-0,1 |
16,5 |
4,2 |
3,6 |
-1,4 |
Opérations sur titres |
0,9 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,9 |
0 |
0 |
0 |
Débiteurs divers |
0,1 |
0,6 |
0 |
0,1 |
0 |
0,6 |
0 |
0 |
-0,6 |
Provisions pour risques de crédit |
524,2 |
149,9 |
84,4 |
21,7 |
-1,3 |
566,7 |
0,1 |
0,1 |
-65,5 |
Provisions pour risques et charges divers d'exploitation |
111,1 |
20,5 |
19,5 |
5,3 |
0 |
106,8 |
|
|
|
Fonds pour risques bancaires généraux |
23,0 |
3,0 |
0 |
0 |
0 |
26,0 |
|
|
|
Provisions à caractère exceptionnel |
44,6 |
1,9 |
2,2 |
15,2 |
0 |
29,1 |
0 |
0 |
0 |
Provisions pour restructuration |
44,6 |
1,9 |
2,2 |
15,2 |
0 |
29,1 |
|
|
|
(1) Les reprises correspondent à des passages en pertes |
|||||||||
(2) Variations de périmètre, de change et reclassements de provisions |
|||||||||
(3) Dotations ou reprises nettes |
|||||||||
(-) Créances irrécupérables |
|||||||||
(+) Récupérations sur créances amorties |
Engagements donnés. — Les engagements de financement correspondent principalement à des accords de crédit confirmé délivrés par les sociétés du Groupe.
Les engagements de garantie s’analysent comme suit :
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Garantie de remboursement de prêts distribués par d'autres établissements de crédit |
6 075,4 |
5 818,3 |
Garanties données par OSEO garantie |
5 913,4 |
5 670,1 |
Autres garanties |
162,0 |
148,2 |
Cautions et autres garanties données |
211,9 |
211,1 |
Total |
6 287,3 |
6 029,4 |
Les engagements de garantie donnés par OSEO garantie se ventilent comme suit :
(En millions d’euros) |
Engagements sains |
Engagements douteux |
Engagements douteux compromis |
Total |
Engagements |
5 274,2 |
58,5 |
580,7 |
5 913,4 |
— par secteurs d’activité économique :
(En millions d’euros) |
commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Engagements sains |
861,1 |
1 082,7 |
2 675,4 |
201,2 |
453,8 |
5 274,2 |
Engagements douteux |
103,0 |
221,2 |
209,6 |
31,2 |
74,2 |
639,2 |
Les engagements correspondants, contractés essentiellement en couverture des risques globaux du groupe, se ventilent comme suit :
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
||||||||
|
Couverture |
Gestion de positions (*) |
Total |
Total |
||||||
|
Micro |
Macro nomin |
Nominal |
Valeur de marché |
nominal |
Valeur de marché |
Nominal |
Valeur de marché |
||
|
Nominal |
Valeur de marché |
Nominal |
Valeur de marché |
|
|
|
|
|
|
Opérations effectuées de gré à gré : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats d'échange de devises |
361,4 |
-2,3 |
187,8 |
-11,4 |
0 |
0 |
549,2 |
-13,7 |
613,2 |
-9,5 |
Contrats d'échange de taux |
2 817,2 |
128,5 |
5 922,1 |
28,5 |
0 |
0 |
8 739,3 |
157,0 |
8 040,4 |
258,8 |
Achats de contrats de taux plafond et plancher |
0 |
0 |
26,8 |
0 |
0 |
0 |
26,8 |
0 |
34,8 |
0 |
Opérations effectuées sur marchés organisés : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats de taux vendus ferme |
0 |
0 |
0,7 |
0 |
0 |
0 |
0,7 |
0 |
32,7 |
0 |
Contrats de taux achetés ferme |
0 |
0 |
0,7 |
0 |
0 |
0 |
0,7 |
0 |
0 |
0 |
Total |
3 178,6 |
126,2 |
6 138,1 |
17,1 |
0 |
0 |
9 316,7 |
143,3 |
8 721,1 |
249,3 |
(*) Positions ouvertes isolées. |
Aucun provisionnement pour risque de crédit n'a été effectué sur les instruments financiers à terme.
Ventilation selon la durée restant à courir au 31 décembre 2006 :
(En millions d’euros) |
D ≤ 1 an |
1 an<D ≤ 5 ans |
D>5 ans |
Opérations effectuées de gré à gré |
539,5 |
4 686,8 |
4 089,0 |
Opérations effectuées sur marchés organisés |
1,4 |
0 |
0 |
Le montant notionnel des contrats recensés ci-dessus ne fournit qu’une indication de volume d’activité ; le risque de contrepartie attaché aux instruments financiers à terme utilisés par le Groupe, estimé selon la méthodologie retenue pour le calcul des ratios prudentiels européens au 31 décembre, tient compte de l’effet des contrats de compensation en vigueur à cette date ainsi que des garanties reçues.
Il s’analyse comme suit :
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
||
|
Coût de remplacement positif (1) |
Equivalent risques pondérés (2) |
Coût de remplacement positif (1) |
Equivalent risques pondérés (2) |
Risques sur les administrations centrales et assimilés |
0 |
0 |
0 |
0 |
Risque sur les établissements de crédit de la zone A (3) |
334,6 |
79,0 |
572,1 |
128,3 |
Risques sur la clientèle |
0 |
0 |
0 |
0 |
Total avant effet des accords de compensation, dont : |
334,6 |
79,0 |
572,1 |
128,3 |
Taux d'intérêts |
333,0 |
76,4 |
571,1 |
126,3 |
Taux de change |
1,6 |
2,6 |
1,0 |
2,0 |
Incidence des accords de compensation |
-146,0 |
-26,9 |
-258,2 |
-51,6 |
Incidence des garanties reçues |
-167,3 |
-33,5 |
-283,6 |
-56,7 |
Total après effet des accords de compensation et des garanties reçues |
21,3 |
18,6 |
30,3 |
20,0 |
(1) Correspond aux plus-values nettes latentes positives après compensation et aux plus-values non compensables avant application de taux de pondération liés à la nature de la contrepartie. |
||||
(2) Correspond à l'addition du coût de remplacement net positif et du risque de crédit potentiel, pondérés en fonction des |
||||
Taux applicables à la contrepartie concernée. Le risque de crédit potentiel est calculé sur la base du nominal total multiplié par des facteurs de majoration dépendant de la durée résiduelle des opérations et de la nature des contrats, avant affectation des taux de pondération. |
||||
C'est le montant estimatif représentant la modification potentielle du coût de remplacement jusqu'à l'échéance du contrat. |
||||
(3) La zone A comprend : les états membres de l'union européenne ou parties à l'accord sur l'espace économique Européen, les autres pays membres de l'organisation de coopération et de développement économique (OCDE), les pays Qui ont conclu des accords spéciaux de prêt avec le fonds monétaire international (FMI) dans le cadre des accords généraux d'emprunt du FMI. |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Opérations avec les établissements de crédit (1) |
67,5 |
83,0 |
Opérations avec la clientèle (2) |
262,7 |
240,1 |
Comptes ordinaires débiteurs |
0,3 |
0,2 |
Crédits de trésorerie |
35,0 |
30,3 |
Crédits à moyen et long terme |
162,3 |
151,2 |
Crédits divers et créances subordonnées |
21,0 |
15,9 |
Commissions sur interventions en garantie d'OSEO garantie |
27,8 |
26,9 |
Autres opérations de hors-bilan |
16,3 |
15,8 |
Mouvements nets sur provisions pour risques et charges |
0 |
-0,2 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
128,1 |
124,4 |
Opérations de crédit-bail et assimilées |
241,1 |
227,3 |
Loyers |
678,1 |
657,0 |
Autres produits (3) |
102,1 |
94,0 |
Dotations aux amortissements |
-475,0 |
-458,7 |
Dotations aux provisions art. 64 et art. 57 |
-55,8 |
-55,2 |
Mouvements nets sur provisions des indemnités de |
|
|
Résiliation de contrats de crédit-bail et risques et charges |
-8,3 |
-9,8 |
Instruments financiers de macro-couverture |
8,7 |
2,5 |
Autres intérêts et produits assimilés |
0 |
0,1 |
Total |
708,1 |
677,4 |
(1) Dont intérêts des avances en compte courant et des prêts de refinancement accordés à la SA Auxifip, filiale cédée en 1997 |
11,8 |
15,4 |
(2) Dont reprise pour dépréciations pour créances douteuses du fait du passage du temps |
5,1 |
0 |
(3) Refacturation de taxes foncières notamment. |
|
|
Note 29. – Intérêts et charges assimilées.
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Opérations avec les établissements de crédit |
-235,7 |
-217,1 |
Opérations avec la clientèle |
-5,9 |
-5,7 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
-102,0 |
-104,0 |
Obligations |
-66,8 |
-70,7 |
Titres de créances négociables |
-21,2 |
-16,6 |
Titres subordonnés |
-10,8 |
-14,1 |
Résultat des micro couvertures |
-3,2 |
-2,6 |
Opérations de crédit-bail et assimilées |
-92,3 |
-82,5 |
Dotations aux provisions |
-0,2 |
-2,0 |
Autres charges (*) |
-92,1 |
-80,5 |
Instruments financiers de macro couverture |
-0,5 |
-0,6 |
Autres intérêts et charges assimilées |
-0,3 |
-1,1 |
Total |
-436,7 |
-411,0 |
(*) Taxes foncières notamment. |
|
|
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Autres titres détenus à long terme |
0,9 |
1,8 |
Participations, activité de portefeuille |
2,7 |
2,5 |
Parts dans les entreprises liées non consolidées |
0,1 |
0,2 |
Dividendes OSEO financement 2004 versés à OSEO en 2005 |
0 |
6,3 |
Total |
3,7 |
10,8 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Titres de transaction |
0 |
0 |
Opérations de change |
0 |
0,1 |
Opérations sur instruments financiers |
-1,9 |
0 |
Total |
-1,9 |
0,1 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
||
|
Activité de placement |
Activité de portefeuille |
Total |
Total |
Dotations nettes aux provisions |
1,8 |
8,9 |
10,7 |
-17,1 |
Dotations nettes aux provisions pour risques et charges |
0 |
1,9 |
1,9 |
-2,5 |
Moins-values de cession |
-4,8 |
-8,6 |
-13,4 |
-7,0 |
Plus-values de cession |
7,0 |
11,2 |
18,2 |
22,0 |
Solde |
4,0 |
13,4 |
17,4 |
-4,6 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Dotations d'intervention état (OSEO innovation) |
110,6 |
76,7 |
Dotations d'intervention financement partenaires (OSEO innovation) |
43,4 |
35,5 |
Dotations de fonctionnement (OSEO innovation) |
39,7 |
39,1 |
Charges refacturées |
3,1 |
2,4 |
Autres produits divers d'exploitation (*) |
47,3 |
77,3 |
Total |
244,1 |
231,0 |
(*) Dont reprise provisions pour risques état OSEO innovation |
0 |
5,9 |
Dont reprise provisions pour risques financement partenaires (OSEO innovation) |
6,2 |
35,3 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Subventions versées (OSEO innovation) |
-39,2 |
-28,3 |
Subventions versées pour compte de tiers (OSEO innovation) |
-60,0 |
-35,0 |
Autres charges diverses d'exploitation (*) |
-18,2 |
-61,3 |
Total |
-117,4 |
-124,6 |
(*) Dont dotations provisions pour risques financement partenaires (OSEO innovation) |
-4,5 |
-45,0 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Frais de personnel |
|
|
Salaires et traitements |
-82,4 |
-79,8 |
Charges de retraites |
-8,7 |
-8,5 |
Charges fiscales |
-5,2 |
-7,1 |
Autres charges sociales |
-28,3 |
-27,5 |
Intéressement et participation |
-5,1 |
-5,0 |
Provision et cotisation d'assurance pour salaires et traitements différés |
-7,5 |
-0,7 |
Sous total |
-137,2 |
-128,6 |
Impôts et taxes |
-8,1 |
-5,6 |
Autres frais administratifs |
-64,6 |
-62,3 |
Total |
-209,9 |
-196,5 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
|||
|
Actif soustractif |
Provisions dynamiques sur risques crédit à la clientèle |
Autres passifs |
Total |
Total |
Dotations ou reprises nettes aux |
|
|
|
|
|
Provisions |
-41,7 |
-74,7 |
9,3 |
-107,1 |
-79,1 |
Pertes non provisionnées |
-11,8 |
0 |
-0,1 |
-11,9 |
-11,2 |
Récupérations sur créances amorties |
9,8 |
0 |
0,1 |
9,9 |
6,4 |
Total net |
-43,7 |
-74,7 |
9,3 |
-109,1 |
-83,9 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
|||
|
Titres d'investissement |
Immobilisations incorporelles et corporelles d'exploitation |
Participations et autres titres détenus à long terme Parts dans les entreprises liées |
Total |
Total |
Dotations aux provisions |
0 |
0 |
-0,2 |
-0,2 |
-0,1 |
Reprises de provisions |
0 |
0 |
0,1 |
0,1 |
2,4 |
Moins-values de cession |
0 |
0 |
0 |
0 |
-1,2 |
Plus-values de cession |
0,6 |
0 |
1,4 |
2,0 |
0,7 |
Solde |
0,6 |
0 |
1,3 |
1,9 |
1,8 |
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Régularisations comptables OSEO innovation |
-2,0 |
8,8 |
Provisions pour réorganisation interne |
0 |
-3,4 |
Total |
-2,0 |
5,4 |
Note 39. – Impôt sur les bénéfices.
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Impôt sur les sociétés |
-27,1 |
-28,1 |
Impôt différé |
0 |
0 |
Dotation nette provision pour risques et charges |
0 |
4,1 |
Total |
-27,1 |
-24,0 |
La part des minoritaires dans l’impôt sur les sociétés de 2006 s’élève à 13,3 M€.
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Résultat net des sociétés intégrées |
60,4 |
48,5 |
Charge nette d'impôt comptabilisée |
27,1 |
24,0 |
Résultat avant impôt |
87,5 |
72,5 |
Charge d'impôt théorique au taux courant (1) |
-29,2 |
-24,2 |
Supplément d'impôt |
-0,8 |
-1,4 |
Charge d'impôt théorique totale (A) |
-30,0 |
-25,6 |
Eléments en rapprochement : |
|
|
Plus-values et résultats taxés au taux réduit ou exonérés |
6,6 |
6,4 |
Autres différences permanentes |
-5,9 |
-6,7 |
Redressements fiscaux |
0 |
4,5 |
Incidence sur l'impôt sur les sociétés de la variation des différences temporaires non comptabilisées (2) |
-0,3 |
2,7 |
De la consommation (ou création) des déficits reportables |
|
|
Total des éléments en rapprochement (B) |
2,9 |
1,6 |
Charge nette d'impôt comptabilisée (A) + (B) |
-27,1 |
-24,0 |
(1) Sur résultat comptable . |
||
(2) Il s'agit notamment de l'imposition de mouvements de l'exercice relatifs à des provisions fiscalement non déductibles, dont la provision dynamique pour risques crédit à la production de 53 millions, le FRBG pour 3 M€ et en sens contraire la variation de la réserve financière des opérations de crédit-bail pour 9,7 M€. |
L'évolution des passifs et des actifs d’impôt différé a été la suivante :
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Passifs d'impôt différés comptabilisés |
-48,7 |
-39,1 |
Actifs d'impôt différés |
|
|
Comptabilisés |
48,7 |
39,1 |
Non comptabilisés : |
142,6 |
143,4 |
Report déficitaire |
0 |
0 |
Différences temporaires |
142,6 |
143,4 |
Dont : |
|
|
Fonds pour risques bancaires généraux |
68,9 |
68,8 |
Provision dynamique sur risques crédit à la production |
76,9 |
63,8 |
Provision pour risque sectoriel et provision sectorielle de garantie des financements des créances publiques |
6,7 |
8,3 |
Provision pour restructuration |
10,0 |
15,6 |
— Au cours de l’exercice 2004, la société Avenir Entreprises Investissement avait fait l’objet de deux actions en comblement de passif au titre de deux lignes du portefeuille.
— Au cours de l’exercice 2005, un jugement a été rendu en première instance pour l’une de ces actions. La société Avenir Entreprises Investissement a été acquittée en seconde instance. Une provision pour risques et charges est maintenue à hauteur de 50%, cette décision étant actuellement contestée par la partie adverse.
Une provision a été constituée en 2006 concernant la seconde procédure. Par ailleurs, une garantie Actif-Passif a été appelée le 28 décembre 2006. Ce risque a été provisionné en totalité.
— OSEO innovation a obtenu une demande d’agrément auprès de la DLF afin d’aligner le régime fiscal au traitement comptable de son provisionnement sur les avances remboursables. Par ailleurs, OSEO innovation fait l’objet d’un contrôle fiscal.
— A titre d'information, les tableaux ci-dessous retracent les opérations par comptes de Tiers (ATOUT, DGEMP, ANR) réalisées par OSEO innovation.
Actif (en millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Opérations ANR |
74,5 |
31,9 |
Créances |
71,5 |
7,9 |
Disponibilités |
3,0 |
24,0 |
Opérations industries |
66,6 |
61,4 |
Atout |
39,4 |
39,6 |
Trésorerie |
27,2 |
21,8 |
Dgemp |
0 |
0 |
Total actif pour comptes de tiers OSEO innovation |
141,1 |
93,3 |
Passif (en millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Opérations ANR |
74,5 |
31,9 |
Opérations industries |
66,6 |
61,4 |
Atout |
66,6 |
54,7 |
DGEMP |
0 |
6,7 |
Total passif pour comptes de tiers OSEO innovation |
141,1 |
93,3 |
Par ailleurs, les engagements signés « ATOUT » s'élèvent à 9,7 M€ au 31 décembre 2006 contre 12,6 M€ au 31 décembre 2005.
L’activité du Groupe se décompose en trois métiers bancaires principaux, logés dans OSEO financement, et dans le financement de l’innovation logé, dans OSEO innovation. Les métiers bancaires sont :
— le cofinancement ; il s’agit de financements directs à long et moyen terme sous forme de prêts, d’opérations de crédit-bail mobilier et immobilier et de location financière. Cette activité s’exerce par les sociétés OSEO financement et OSEO Bretagne.
— les interventions en garantie réalisées par les sociétés OSEO garantie et OSEO garantie régions ;
— le financement court terme qui regroupe les opérations réalisées par OSEO financement qui participent au financement des créances publiques en métropole et dans les DOM-TOM, soit directement, soit par signature.
Dans la rubrique « Autres » figurent notamment les activités des sociétés de capital-risque (Avenir Entreprises Investissement, Avenir Tourisme), les produits des participations et des activités de marché. Par convention, les produits de placement des fonds propres sont imputés dans cette rubrique.
Activité (en millions d’euros) |
Produit net bancaire |
Encours moyen |
Cofinancement |
165 |
6 769 |
Garantie |
52 |
4 964 |
Financement des créances publiques |
40 |
790 |
Autres |
38 |
|
Par ailleurs, les interventions au bénéfice des entreprises innovantes réalisées par OSEO innovation sont décomposées dans tableau ci-dessous. Cette présentation a été préférée en raison de l’absence de pertinence d’une présentation sous format bancaire (PNB) du financement de l’innovation d’OSEO innovation.
(En millions d’euros) |
2006 |
2005 |
Avances remboursables (ressources état) |
469,4 |
452,5 |
Avances remboursables (financements-partenaires) |
54,6 |
53,9 |
BSA (ressources état) |
10,4 |
11,6 |
Subventions (ressources état) |
38,3 |
28,3 |
Subventions (financements-partenaires) |
19,3 |
15,2 |
Subventions (concours) |
20,6 |
26,9 |
L'effectif moyen payé, exprimé en équivalent temps plein, s’établit à 1 640 agents en 2006, dont 68,9% de cadres.
Le solde des droits acquis au titre du DIF (Droit Individuel à la Formation) s'élève à 15 530 jours à fin décembre 2006.
Les rémunérations versées au cours de l’exercice aux Président et directeurs Généraux Délégués se sont élevées à 824 K€.
Aucun jeton de présence n’a été versé aux administrateurs.
(Exercice clos le 31 décembre 2006.)
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d’administration, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société OSEO relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2006, tels qu’ils sont joints au présent rapport :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.
I. Opinion sur les comptes consolidés. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en uvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes consolidés de l’exercice sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Règles et principes comptables. — Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre groupe, nous nous sommes assurés du bien-fondé de l’application des réglementations comptables entrées en vigueur au 1er janvier 2006.
Estimations comptables :
— Ainsi qu’il est indiqué dans la note 3.2 de l’annexe aux comptes consolidés, votre groupe constitue des provisions pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi du risque de crédit, à l’appréciation des risques de non recouvrement et à leur couverture par des provisions spécifiques, ainsi que par des provisions à caractère général inscrites au passif :
— Votre groupe détient des positions sur titres et sur instruments financiers. La note 3.2 de l’annexe aux comptes consolidés expose les règles et méthodes comptables relatives aux titres et aux instruments financiers. Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au classement comptable et à la détermination des paramètres utilisés pour la valorisation de ces positions. Nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables retenues par le groupe et des informations fournies dans les notes annexes et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
— Dans le cadre habituel de l’arrêté des comptes, votre groupe procède à des estimations comptables portant notamment sur la valorisation des titres de participations et des engagements de retraites comptabilisés. Nous avons revu les approches et hypothèses retenues et vérifié que ces estimations comptables s’appuient sur des méthodes documentées conformes aux principes décrits dans les règles de présentation et d’évaluation de l’annexe. Nous avons procédé à l’appréciation du caractère raisonnable de ces estimations.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérification spécifique. — Par ailleurs, nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations, données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Courbevoie et Paris-La Défense, le 27 mars 2007.
Mazars et Guérard : |
Ernst et Young Audit : |
Charles de Boisriou ; |
Denis Picarle ; |
Guillaume Potel ; |
Marc Charles. |
Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au greffe du tribunal de commerce de Créteil.
22 novembre 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°140 |
OSEO
Etablissement public à caractère industriel et commercial.
Siège social : 27-31, avenue du Général Leclerc, 94710 Maisons-Alfort Cedex.
483 790 069 R.C.S. Créteil. — Code APE 751E.
Documents comptables annuels.
Actif |
Notes |
31/12/2005 |
01/01/2005 |
Actif immobilisé |
|
818 960,6 |
|
Immobilisations incorporelles |
|
|
|
Immobilisations corporelles |
|
|
|
Immobilisations financières |
|
818 960,6 |
547 415,3 |
Participations |
3 |
532 522,6 |
547 415,3 |
Prêts |
4 |
284 477,1 |
|
Autres immobilisations financières |
5 |
1 960,9 |
|
Actif circulant |
|
5 040,0 |
|
Disponibilités |
|
5 040,0 |
|
Total de l'actif |
|
824 000,6 |
547 415,3 |
Passif |
Notes |
31/12/2005 |
01/01/2005 |
Capitaux propres |
6 |
533 436,5 |
547 415,3 |
Capital souscrit |
|
547 415,3 |
547 415,3 |
Réserves |
|
|
|
Report à nouveau |
|
|
|
Résultat de l'exercice |
|
-13 978,8 |
|
Provisions pour risques et charges |
7 |
2 000,0 |
|
Dettes |
|
288 564,1 |
|
Emprunts et dettes assimilés |
8 |
79 449,9 |
|
Autres dettes |
9 |
208 300,0 |
|
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
10 |
814,2 |
|
Total du passif |
|
824 000,6 |
547 415,3 |
|
Notes |
31/12/2005 |
Produits d'exploitation |
|
6 289,2 |
Dividendes |
11 |
6 289,2 |
|
|
|
Charges d'exploitation |
|
-3 448,8 |
Charges externes |
12 |
-3 448,8 |
Impôts et taxes |
|
|
Résultat d'exploitation |
|
2 840,4 |
|
|
|
Produits financiers |
|
183,0 |
Intérêts et produits assimilés |
13 |
183,0 |
|
|
|
Charges financières |
|
-17 002,2 |
Dotations aux provisions pour dépréciation des titres |
14 |
-14 892,7 |
Dotations aux amortissements et provisions pour risques et charges |
15 |
-2 000,0 |
Intérêts et charges assimilées |
16 |
-109,5 |
Résultat financier |
|
-13 978,8 |
Résultat courant avant impôts |
|
-13 978,8 |
Impôts sur les bénéfices |
17 |
|
Résultat de l'exercice |
|
-13 978,8 |
Oseo est un établissement public à caractère industriel et commercial créé par Ordonnance n° 2005-722 du 29 Juin 2005 avec une dotation apportée par l’Etat de 547 415 256,60 euros (note 6). Il a pour objet, directement ou par l’intermédiaire de ses filiales directes (Oseo Bdpme, Oseo Anvar) ou indirectes :
— De promouvoir et de soutenir l’innovation, notamment technologique, et de contribuer au transfert de technologies ;
— De favoriser la création, le développement et le financement des petites et moyennes entreprises.
Oseo a le statut de compagnie financière.
Oseo a reçu de l’Etat le 28 décembre la somme de 208 300 milliers d’euros. Dans l’attente de la signature de la convention d’utilisation de ces fonds, ceux-ci ont été classés en dettes. Ils ont été immédiatement replacés auprès d’Oseo Bdpme afin d’être prêtés sur les marchés financiers. Oseo Bdpme rétrocède à Oseo les produits de placements.
Les comptes annuels d'Oseo sont présentés conformément aux dispositions applicables aux sociétés commerciales et ont été établis conformément aux principes et méthodes comptables généralement admis en France.
— Bilan : Les créances et dettes rattachées sont regroupées avec les postes d'actif ou de passif à raison desquels les intérêts correspondants sont acquis ou sont dus.
Le poste « Immobilisations Financières », les participations recensent les titres détenus dans des entreprises contrôlées de manière exclusive, évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'usage. Cette dernière est déterminée notamment en fonction de la valeur de l'actif net consolidé pour les groupes ou des perspectives d’activité pour les entreprises individuelles.
— Compte de résultat : Les composantes significatives du compte de résultat sont décrites dans les notes 11 à 16.
— Opérations en devises : Les éléments d'actif et de passif sont convertis en euros au cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes.
Les différences résultant de la réévaluation des positions de change sont constatées dans le résultat financier.
— Intérêts et commissions : Les intérêts et commissions sont enregistrés en résultat financier selon la méthode des produits et charges courus.
Flux enregistrés au cours de l'exercice 2005.
|
Participations |
Montant brut au 1er janvier 2005 |
547 415,3 |
Participations Oseo Bdpme |
463 135,5 |
Participations Oseo Anvar |
84 279,8 |
Montants bruts au 31 décembre 2005 |
547 415,3 |
Provisions Oseo Anvar au 31 décembre 2005 |
- 14 892,7 |
Montants Nets au 31 décembre 2005 |
532 522,6 |
Ce poste comprend :
— Un replacement de l’avance de l’Etat à hauteur de 205 000 milliers d’euros,
— Un prêt consenti à Oseo Bdpme de 50 millions de Livres Sterling pour une durée de 17 ans (49 415,8 milliers d’euros),
— Un prêt de 30 millions US Dollars sur 4 ans (29 924,7 milliers d’euros),
— Des créances rattachées pour 136,6 milliers d’euros.
Ce poste est composé par des avances faites à Oseo Services à hauteur de 1 760,9 milliers d’euros et au Comité Richelieu pour 200 milliers d’euros.
Ils correspondent à l’apport de l’Etat pour un montant de 547 415,3 milliers d’euros. La valeur de l’apport est de 25 156 735 actions Oseo Bdpme valant ensemble 463.135,5 milliers d’euros et 9 999 999 actions Oseo Anvar valant ensemble 84 279,8 milliers d’euros.
Dans ce poste figurent deux provisions relatives à une estimation de la quote-part de charges du Gie 0seo Services (1 800 milliers d’euros) au titre de l’exercice 2005 et à la participation d’OSEO au Comité Richelieu (200 milliers d’euros).
Ce poste comprend :
— un emprunt contracté auprès de la BEI, pour 50 millions (49 415,8 milliers d’euros) Livres Sterling sur 17 ans.
— un emprunt contacté auprès de la BEI, pour 30 millions d’US Dollars (29 924,6 milliers d’euros) sur une durée de 4 ans.
— des dettes rattachées pour 109,5 milliers d’euros.
Ce poste comprend :
— Une avance de l’Etat de 208 300 milliers d’euros.
Ce poste comprend :
— Des charges à payer au titre des frais de publication des comptes annuels, des prestations comptables et juridiques fournies par Oseo Bdpme et Oseo Anvar des prestations de sociétés de conseil et des honoraires des Commissaires aux comptes.
Il s’agit des dividendes versés en 2005 par Oseo Bdpme pour un montant de 6 289,2 milliers d’euros.
(En milliers d’euros) |
2005 |
Charges externes |
- 3 448,8 |
Dont refacturations fournies par des Sociétés du Groupe |
- 1 171,2 |
Total |
- 3 448 ,8 |
(En milliers d’euros) |
2005 |
Compte à vue |
46,4 |
Fonds replacés auprès d’Oseo Bdpme |
136,6 |
Prêts BEI |
109,5 |
Avance de l’Etat |
27,1 |
Total |
183,0 |
Ce poste correspond à la dépréciation des titres Oseo Anvar : 14 892,7 milliers d’euros. Elle est calculée à partir de la situation nette de la Société au 31 décembre 2005.
Dans ce poste figurent deux provisions relatives à une estimation de la quote-part de charges du Gie 0seo Services (1 800 milliers d’euros) au titre de l’exercice 2005 et à la participation d’Oseo au Comité Richelieu (200 milliers d’euros).
Les intérêts et charges assimilées sont de 109,5 milliers d’euros. Ils sont identiques aux produits des emprunts BEI replacés auprès d’Oseo Bdpme.
La comptabilisation de l'impôt sur les sociétés s'effectue selon la méthode de l'impôt exigible.
Oseo bénéficie du régime mère/fille pour les dividendes reçus d’Oseo Bdpme.
Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au greffe du Tribunal de commerce de Créteil.
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d'administration, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2005, sur :
— Le contrôle des comptes annuels d’Oseo tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
— La justification de nos appréciations ;
— Les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
1. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de l’établissement à la fin de cet exercice.
2. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
— Estimations comptables :
– Ainsi qu’il est indiqué dans la note 1 de l’annexe aux comptes annuels, Oséo détient des titres de participations de sociétés qui lui ont été apportées par l’Etat, en vertu de l’ordonnance n° 2005-722 du 29 juin 2005. La note 14 de l’annexe aux comptes annuels présente les modalités selon lesquelles une dépréciation de titres a été constituée au 31 décembre 2005. Nous nous sommes assurés du caractère raisonnable de cette estimation.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion sans réserve exprimée dans la première partie de ce rapport.
3. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion et dans les documents adressés aux administrateurs sur la situation financière et les comptes annuels.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Fait à Paris La Défense et Courbevoie, le 29 août 2006.
Les commissaires aux comptes :
Ernst & Young : |
Mazars & Guerard : |
Denis Picarle ; |
Guillaume Potel ; |
Marc Charles ; |
Charles de Boisriou. |
Actif |
Notes |
31/12/2005 |
01/01/2005 |
Caisse, banques centrales, C.C.P. |
|
17,5 |
16,3 |
Effets publics et valeurs assimilées |
8 |
2 534,2 |
2 282,7 |
Opérations interbancaires |
5 |
955,3 |
1 133,9 |
A vue |
|
596,2 |
459,9 |
A terme |
|
359,1 |
674,0 |
Opérations avec la clientèle |
6 |
4 590,9 |
4 559,5 |
Créances commerciales |
|
-0,0 |
0,0 |
Autres concours à la clientèle |
|
4 580,3 |
4 554,7 |
Comptes ordinaires débiteurs |
|
10,6 |
4,8 |
Opérations de crédit-bail et assimilées |
7 |
3 167,7 |
3 129,8 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
8 |
2 367,4 |
1 901,0 |
Actions et autres titres à revenu variable |
8 |
156,9 |
204,9 |
Participations, parts entreprises liées, autres titres détenus à long terme |
9 |
17,9 |
17,4 |
Participations, et parts dans entreprises liées mises en équivalence |
|
0,0 |
0,0 |
Non financières |
|
0,0 |
0,0 |
Financières |
|
0,0 |
0,0 |
Immobilisations incorporelles |
10 |
15,7 |
10,4 |
Immobilisations corporelles |
10 |
101,6 |
104,0 |
Capital souscrit non versé |
|
2,7 |
0,0 |
Actions propres |
|
0,0 |
0,0 |
Autres actifs |
11 |
454,5 |
301,6 |
Comptes de régularisation |
12 |
304,6 |
275,2 |
Ecarts d'acquisition |
13 |
5,4 |
8,7 |
Total de l'actif |
|
14 692,3 |
13 945,4 |
Passif |
Notes |
31/12/2005 |
01/01/2005 |
Banques centrales, C.C.P. |
|
64,6 |
65,7 |
Opérations interbancaires |
14 |
5 559,1 |
5 496,5 |
A vue |
|
10,3 |
19,1 |
A terme |
|
5 548,8 |
5 477,4 |
Opérations avec la clientèle |
15 |
352,0 |
257,0 |
Comptes d'épargne à régime spécial |
|
0,0 |
0,0 |
A vue |
|
0,0 |
0,0 |
A terme |
|
0,0 |
0,0 |
Autres dettes |
|
352,0 |
257,0 |
A vue |
|
45,1 |
47,4 |
A terme |
|
306,9 |
209,6 |
Dettes représentées par un titre |
16 |
2 289,0 |
2 455,2 |
Bons de caisse |
|
0,0 |
0,0 |
Titres du marché interbancaire et créances négociables |
|
767,1 |
724,7 |
Emprunts obligataires |
|
1 521,9 |
1 730,5 |
Autres dettes représentées par un titre |
|
0,0 |
0,0 |
Autres passifs |
17 |
2 181,2 |
1 772,7 |
Comptes de régularisation |
18 |
464,2 |
411,4 |
Ecarts d'acquisition |
|
0,0 |
0,0 |
Provisions pour risques et charges |
19 |
679,9 |
711,7 |
Dettes subordonnées et dépôts de garantie |
|
|
|
A caractère mutuel |
20 |
228,6 |
240,2 |
Fonds de garantie publics |
21 |
1 698,1 |
1 434,6 |
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
23,0 |
-0,0 |
Intérêts minoritaires |
22 |
589,9 |
553,0 |
Capitaux propres part du groupe (hors FRBG) |
23 |
562,7 |
547,4 |
Capital souscrit |
|
547,4 |
547,4 |
Primes d'émission, d'apport et de fusion |
|
0,0 |
0,0 |
Titres d'autocontrôle |
|
0,0 |
0,0 |
Provisions réglementées, subventions d'investissement |
|
0,0 |
0,0 |
Réserves consolidées et autres |
|
0,9 |
0,0 |
Résultat |
|
14,4 |
0,0 |
Total du passif |
|
14 692,3 |
13 945,4 |
Hors-bilan Note 26 |
31/12/2005 |
01/01/2005 |
Engagements donnés : |
|
|
Engagements de financement |
|
|
Engagements en faveur d'établissements de crédit |
0,0 |
0,0 |
Engagements en faveur de la clientèle |
2 184,5 |
2 037,3 |
Engagements de garantie |
|
|
Engagements d'ordre d'établissements de crédit |
24,1 |
44,3 |
Engagements d'ordre de la clientèle |
6 029,4 |
5 730,3 |
Engagements sur titres |
|
|
Titres acquis avec faculté de rachat ou reprise |
0,0 |
0,0 |
Autres engagements donnés |
0,0 |
0,0 |
Engagements reçus : |
|
|
Engagements de financement |
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
13,7 |
147,6 |
Engagements de garantie |
|
|
Engagements reçus d'établissements de crédit |
345,5 |
325,8 |
Engagements sur titres |
|
|
Titres vendus avec faculté de rachat ou reprise |
0,0 |
0,0 |
Autres engagements reçus |
15,0 |
0,0 |
|
Notes |
31/12/2005 |
Intérêts et produits assimilés |
28 |
677,4 |
Intérêts et charges assimilées |
29 |
-411,0 |
Revenus des titres à revenu variable |
30 |
10,8 |
Commissions (produits) |
|
4,7 |
Commissions (charges) |
|
-0,4 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation |
31 |
0,1 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés |
32 |
-4,6 |
Autres produits d'exploitation bancaire |
33 |
231,0 |
Autres charges d'exploitation bancaire |
34 |
-124,6 |
Produit net bancaire |
|
383,4 |
Charges générales d'exploitation |
35 |
-196,5 |
Dotation aux amortissements et provisions s/immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation |
|
-11,5 |
Résultat brut d'exploitation |
|
175,4 |
Coût du risque |
36 |
-83,9 |
Résultat d'exploitation |
|
91,5 |
Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence |
|
0,0 |
Gains ou pertes sur actifs immobilisés |
37 |
1,8 |
Résultat courant avant impôt |
|
93,3 |
Résultat exceptionnel |
3-38 |
5,4 |
Impôts sur les bénéfices |
39 |
-24,0 |
Dotations/reprises aux amortissements des écarts d'acquisition |
|
-3,2 |
Dotation à la provision sectorielle de garantie des financements |
|
|
Des créances publiques |
|
0,0 |
Dotations/reprises des fonds pour risques bancaires généraux |
|
-23,0 |
Intérêts minoritaires |
|
-34,1 |
Résultat net part du groupe |
|
14,4 |
1.1. Présentation du groupe Oseo. — Oséo est un établissement public industriel et commercial créé par l'Ordonnance n° 2005-722 du 29 juin 2005 et le Décret n° 2005-732 du 30 juin 2005. A cette occasion, Oseo Anvar a été transformé en société anonyme à conseil d'administration dont les capitaux sont détenus intégralement par l'EPIC Oseo. Oseo Bdpme, filiale à hauteur de 54 % d'Oseo et de 43 % de la Caisse des Dépôts et Consignations, est une société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance. C'est également une banque au sens de la réglementation bancaire. Enfin, Oseo Sofaris est un établissement de place qui gère les dispositifs de garantie publics, dont le capital est détenu à 60 % par Oseo Bdpme et à 40 % par des banques et assureurs.
L'organisation du groupe a été conçue de manière à laisser le plus d'autonomie possible aux deux établissements de base Oseo Anvar et Oseo Bdpme, tout en créant, à travers un fonctionnement collégial de groupe, les conditions d'une vraie complémentarité.
1.2. Les solutions apportées par Oseo aux principaux besoins des PME. — La mission fondamentale du groupe Oseo est d'accompagner, de financer et de faciliter l'accès des PME aux financements bancaires et en fonds propres.
L'établissement est positionné principalement sur les phases les plus risquées du développement des entreprises : la création, l'innovation, le développement et la transmission.
Le soutien à l'innovation est le métier d'Oseo Anvar. Il accompagne et finance des projets innovants à composante technologique, ayant des perspectives concrètes de commercialisation. Les ressources dont dispose Oseo Anvar sont d'origine budgétaire (Etat et Collectivités Publiques) tant pour le financement des interventions que pour la couverture des frais généraux.
Oseo Bdpme, sur la base de ressources de marché, finance les investissements des entreprises et le cycle d'exploitation aux côtés des établissements bancaires.
Oseo Sofaris garantit, sur la base de fonds de garantie dotés par l'Etat et les Régions, les financements bancaires et les interventions des organismes de fonds propres.
Oseo Services est en charge du développement et de la gestion des services en ligne d'une part et de l'observatoire des PME d'autre part. Il existe une complémentarité d'intervention entre les filiales du groupe Oseo tout au long de la chaîne du financement de l'innovation.
En amont de la chaîne, se positionne Oseo Anvar, grâce aux aides à l'innovation sous la forme de subventions ou d'avances remboursables pour financer les projets de faisabilité, de développement de l'innovation et de transfert de technologies. Lorsque l'entreprise avance dans les phases de développement, de lancement et de mise sur le marché, elle peut faire appel aux fonds d'amorçage, au capital-risque et au capital-développement. C'est également à ces stades de la chaîne de financement qu'interviennent Oseo Sofaris et Oseo Bdpme à travers la garantie et le cofinancement.
1.3. Fusion Oseo Bdpme et Enerbail. — L’assemblée générale extraordinaire du 11 mai 2005 a décidé l’absorption, par Oseo Bdpme au 31 mai 2005 avec un effet rétroactif au 1er janvier 2005, de sa filiale de crédit-bail, la société Enerbail.
L'apport de cette société a été évalué à sa valeur nette comptable.
La société absorbée était déjà consolidée par intégration globale, cette fusion n'a pas d'incidence sur les comptes consolidés.
1.4. Fusion Oseo Sofaris et Biotech Garantie SAS. — Le conseil d'administration du 28 novembre 2005 a décidé l'absorption par Oseo Sofaris de sa filiale, la société Biotech Garantie SAS qui était précédemment consolidée. Cette opération s'est effectuée sous la forme d'une Transmission Universelle de Patrimoine au 31 décembre 2005 avec un effet rétroactif au 1er janvier 2005. Elle n'a pas d'incidence significative au niveau du groupe.
1.5. Fonds de Garantie « Création des PME et TPE ». — Fin décembre 2005, Oseo Sofaris a enregistré au crédit du fonds de garantie « Création des PME et TPE » le versement d'une dotation de 80 millions d'euros reçu par avance au titre de la génération de production 2006.
1.6. Réparation comptable de certaines opérations Oseo Anvar. — Trois chantiers de réparation comptable ont été conduits en 2005 concernant :
— Le Concours ;
— Les Financements-Partenaires ;
— Les Ressources affectées.
Les opérations Financements-Partenaires ont fait l'objet d'une recomptabilisation sur la base d'un inventaire physique.
Note 2. – Principes de consolidation.
2.1. Périmètre et méthodes de consolidation. — Les filiales présentant, seules ou avec d’autres sociétés consolidées, un caractère significatif eu égard à l’activité du groupe, sont incluses dans le périmètre de consolidation.
La liste des entreprises consolidées est présentée en Note 4.
Les comptes des entreprises contrôlées de manière exclusive sont consolidés par la méthode de l'intégration globale ; ceux des entreprises dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolidés par mise en équivalence.
2.2. Date d'arrêté des comptes. — Les sociétés incluses dans le champ de la consolidation clôturent leurs comptes annuels à la date du 31 décembre. Les ordonnances et les décrets créant Oseo et transformant Oseo Anvar en société anonyme ont fixé la date de début de l’exercice comptable au 1er janvier 2005.
2.3. Entrée dans le périmètre de consolidation. — Lors de l'entrée d'une société dans le périmètre de consolidation, la différence constatée entre le coût d'acquisition des titres et la part dans les capitaux propres retraités est ventilée en :
— écarts d'évaluation afférents aux postes de bilan concernés,
— écarts d'acquisition actifs ou passifs pour le solde non affecté, amortis ou rapportés au résultat sur une durée qui reflète les objectifs fixés lors de l’acquisition.
2.4. Situation fiscale différée. — Une différence temporaire apparaît lorsque la valeur comptable d’un actif ou d’un passif diffère de sa valeur fiscale.
Des passifs d’impôt différé sont notamment constatés sur la réserve financière dégagée par les sociétés de crédit-bail.
Les différences temporaires, sources d’actifs d’impôt différés, portent pour l’essentiel sur les indemnités de remboursements anticipés de prêts, étalées comptablement, ainsi que sur les provisions qui ne seront déductibles que lors de la survenance de la charge ou du risque provisionné.
Le calcul des impôts différés a été effectué sur la base du taux de l’impôt applicable en 2006, soit 34,43 % compte tenu de la contribution sociale sur le bénéfice des sociétés de 3,3 %.
Conformément aux dispositions du règlement n° 99-07 du Comité de la Réglementation comptable, le groupe a comptabilisé des actifs d’impôt différé à hauteur des passifs d’impôt différé déjà constatés et arrivant à échéance dans la période au cours de laquelle ces actifs deviennent récupérables.
Il n’a pas été comptabilisé d’actif d’impôt au-delà des impôts différés passifs, en raison des incertitudes concernant leur imputation sur des impositions exigibles à venir.
2.5. Operations intra-groupe. — Les opérations effectuées entre les sociétés du groupe consolidées par la méthode de l’intégration globale sont éliminées au bilan, au hors-bilan et au compte de résultat.
Note 3. – Règles de présentation et d'évaluation.
Les comptes consolidés du groupe Oseo, dont la société mère a le statut de compagnie financière, sont établis et présentés conformément aux dispositions des règlements n° 99-07 et n° 2000-04 du Comité de la Réglementation Comptable.
3.1. Présentation des comptes :
— Bilan :
– Les créances et dettes rattachées sont regroupées avec les postes d'actif ou de passif à raison desquels les intérêts correspondants sont acquis ou sont dus.
– Le portefeuille-titres est ventilé en fonction de la nature des titres qui le composent : effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe, actions et autres titres à revenu variable. Il comprend les Bons de Souscriptions d'Actions d'Oseo Anvar. Sa ventilation par finalité économique (transaction, placement, activité de portefeuille, investissement) fait l'objet de la note 8.2.
– Les créances subordonnées sont portées, selon leur nature, soit dans les créances sur les établissements de crédit, soit dans les créances sur la clientèle, soit dans le poste « Obligations et autres titres à revenu fixe ».
– Les avances remboursables octroyées par Oseo Anvar ainsi que ses créances clients sont classées dans le poste « Opérations avec la clientèle – Actif ».
– Les créances douteuses sont inscrites selon leur nature dans les postes d'actif auxquels elles se rattachent pour leur montant net de provisions.
– Au passif, les dépôts de garantie à caractère mutuel sont intégrés au poste « Dettes subordonnées ».
– La rubrique « Capitaux propres hors FRBG » regroupe les postes « capital souscrit », « primes d’émission et primes de fusion », « réserves », « provisions réglementées et subventions d’investissement », « report à nouveau » et « résultat de l’exercice ».
– Les subventions d'équipement perçues au titre des opérations de crédit-bail figurent dans la rubrique « Autres passifs ».
– Les dotations d'intervention d'Oseo Anvar (Etat et Financements-Partenaires) figurent également dans la rubrique « Autres passifs ».
– Les subventions accordées aux entreprises par Oseo Anvar et non encore décaissées figurent dans le poste « Comptes de régularisation – Passif ».
– Les provisions ex post figurent en diminution des avances remboursables, des bons de souscription d'action et des créances clients. Les provisions ex ante sont inscrites au passif.
— Compte de résultat : Conformément au règlement 2000-04 du Comité de la réglementation comptable, la présentation du compte de résultat s’appuie sur 5 soldes intermédiaires de gestion obligatoires assortis d’une définition très précise : le produit net bancaire, le résultat brut d’exploitation, le résultat d’exploitation, le résultat courant avant Impôt et le résultat net.
Les composantes significatives du compte de résultat sont décrites dans les notes 28 à 37.
— Hors-bilan : Les avances remboursables d'Oseo Anvar non décaissées figurent dans le poste « Engagements de financement en faveur de la clientèle ».
3.2. Principes et méthodes comptables. — Les principes et méthodes comptables décrits ci-après tiennent compte de l'application des règlements CRC 2002-03 et CRC 2002-10.
— Risques de crédit : Les opérations génératrices d’un risque de crédit sont comptabilisées conformément aux dispositions du règlement 2002-03 du Comité de la Réglementation Comptable applicable depuis le 1er janvier 2003.
La ventilation des encours sains et douteux et le traitement des crédits restructurés à des conditions hors-marché sont précisés dans la description des principes et méthodes comptables ci-après.
Le classement des opérations de crédit dépend de la notion de risque de crédit avéré. Le risque est avéré dès lors qu’il est probable qu’une partie des sommes dues par une contrepartie ne sera pas perçue et que cette probabilité de perte est associée à l’une des situations suivantes :
– il existe un ou plusieurs impayés depuis 3 mois au moins, (trois mois pour le crédit et le crédit-bail mobilier, six mois pour le crédit-bail immobilier),
– l'établissement a connaissance de la situation financière dégradée de la contrepartie, laquelle se traduit par un risque de non recouvrement,
– il existe des procédures contentieuses entre l’établissement et sa contrepartie.
— Encours sains : Les opérations de crédit non génératrices d’un risque avéré sont a contrario reconnues comme des encours sains.
Les opérations de crédit restructurées du fait de la situation financière d’un débiteur sont à nouveau inscrites en encours sains si la restructuration s’est faite aux conditions de marché à la date de restructuration.
Les opérations de crédit retraitées à des conditions inférieures, à la fois aux conditions initiales et aux conditions de marché à la date de restructuration, sont appelées encours restructurés hors conditions de marché et identifiées dans une catégorie spécifique au sein des encours sains.
Les écarts d’intérêts futurs font l’objet d’une décote enregistrée en coût du risque. Cette décote est réintégrée sur la durée de vie du crédit dans la marge d’intérêt.
— Encours douteux : Les opérations de crédit génératrices d’un risque avéré sont des encours douteux. Pour une même contrepartie la totalité des opérations de crédit sera classée par "contagion" en encours douteux.
Les opérations de crédit deviennent compromises si, après une durée raisonnable de classement en encours douteux, aucun reclassement en encours sains n’est prévisible.
Les événements qui conduisent au reclassement en encours douteux compromis sont :
– la déchéance du terme,
– la résiliation du contrat,
– la clôture des relations avec le client.
En outre, les créances sont également classées en encours douteux compromis si l’examen de l’évolution des créances au plus tard un an après leur classification en douteux et l'existence de garanties et de cautions ne laissent pas présager un possible recouvrement des créances ; ou si, après un retour en encours sains (créances restructurées notamment), les échéances fixées ne sont pas respectées.
Lorsque le caractère irrécouvrable des encours est confirmé, ces actifs sont passés en perte.
Les encours douteux compromis sont identifiés au sein des encours douteux.
— Segmentation des encours : La nature de l’activité de l’établissement conduit à segmenter les encours par :
– durée résiduelle,
– secteur d’activité,
– grands types de contreparties.
Dans le cadre d’une politique de sélection et de contrôle des risques et d’une politique commerciale, un système de notation interne est utilisé par Oseo Bdpme.
— Engagements de garantie : Les engagements de garantie sont essentiellement portés par Oseo Sofaris et adossés à des fonds de garantie. Les informations sur l’évolution du risque de crédit dont dispose Oseo Sofaris lui sont fournies par ses partenaires bancaires.
Lorsque Oseo Sofaris est informée par une banque partenaire d’une échéance impayée, les encours sont classés en douteux. Une provision est calculée à partir des données statistiques d’évaluation de la perte avérée.
Lorsque la garantie d'Oseo Sofaris est mise en jeu à la suite de la déchéance du terme ou de la survenance d’une procédure collective, les encours deviennent douteux compromis.
— Provisions affectées à des créances douteuses : Les provisions affectées à des créances douteuses sont portées en déduction des postes d'actif correspondants.
Les provisions estimées nécessaires à la couverture de risques potentiels relatifs à certains secteurs d'activité et celles qui sont affectées à des engagements de hors bilan sont inscrites au passif du bilan.
Le montant des provisions sur crédits à moyen et long terme et autres créances adossés ou non à des fonds de garantie, est déterminé au fil de l’eau, créance par créance, après analyse de la perte estimée à partir des récupérations probables garanties incluses, actualisées au taux d'origine du crédit.
— Provisionnement dynamique des crédits à la production : Le Groupe a pratiqué, pour la première fois en 2000, un provisionnement dynamique de ses crédits à la production.
Le provisionnement dynamique contribue à donner une image plus fidèle, au plan économique, des résultats de l’activité de cofinancement que le provisionnement ex-post qui appréhende tardivement les risques et leur besoin de couverture compte tenu de la durée du cycle d’exploitation des opérations.
Le provisionnement dynamique consiste à provisionner les pertes probables se rapportant à une génération de production au cours de l’année où elle est réalisée. Il présente aussi l’avantage de parfaire la connaissance des risques et leur gestion à raison des efforts de modélisation qu’il implique.
La prévision des risques est déterminée, par grands types de produits, à partir de l’observation des taux de sinistralité et des taux de perte sur une période de plus de 20 années représentant un volume global de prêts aux PME de 23,0 milliards d’euros.
A ce stade, le modèle est global et ne permet pas d’analyser de manière discriminée les différents facteurs susceptibles d’expliquer ou de faire varier le risque (conjoncture, taille, secteur, finalité de l’investissement…).
La démarche proposée est évolutive et pragmatique, sachant que les lois statistiques ne peuvent en aucune manière déboucher sur des certitudes.
Les modalités de constitution de ce provisionnement ont nécessairement un caractère expérimental et devront être aménagées dans le temps en fonction notamment des progrès qui seront réalisés dans la connaissance des risques.
La provision dynamique est comptabilisée au passif du bilan ; au fur et à mesure que les risques surviennent, des provisions pour créances douteuses sont comptabilisées et portées en déduction des encours compromis, la provision dynamique étant reprise corrélativement. Son montant pourra être ajusté en fonction des écarts observés entre le besoin réel de couverture et celui du modèle.
Oseo Anvar applique le principe « groupe » faisant apparaître un provisionnement ex post en diminution des encours compromis et un provisionnement ex ante figurant au passif. La neutralité comptable est obtenue lors de la constitution des provisions par un produit correspondant à une diminution des dotations d'intervention et lors des reprises sans objet par une reconstitution des dotations d'intervention de même montant.
Les provisions ex ante sont calculées depuis 2005 sur la production d'avances remboursables financées sur la dotation d'intervention de l'Etat.
Les provisions ex post sont calculées à partir de simulation par faits générateurs assortis d’un taux de perte probable
— Remboursements anticipés et renégociations des prêts à la clientèle : Lorsque les ressources adossées à des prêts faisant l’objet d’une demande de renégociation ou d’un remboursement anticipé ne donnent pas lieu elles-mêmes à un remboursement accéléré, les indemnités de renégociation ou de résiliation perçues sont étalées au prorata des intérêts courus sur la durée résiduelle des prêts concernés.
— Opérations de crédit-bail et assimilées : Les immobilisations données en crédit-bail ou en location sont portées au bilan consolidé pour leurs encours déterminés d'après la comptabilité dite financière, qui se substituent aux encours décrits dans les comptes individuels des sociétés du Groupe.
La réserve financière résultant de ce traitement est inscrite, pour un montant net d'impositions différées, dans le compte de résultat en ce qui concerne la variation de l'exercice et dans les réserves consolidées pour la valeur cumulée dégagée au titre des exercices précédents.
Lors du passage en douteux d'un contrat, si la valeur actuelle de l'immobilisation correspondante est inférieure à sa valeur financière, le différentiel fait l'objet d'une provision pour dépréciation qui est inscrite dans le coût du risque.
Les indemnités de résiliation contractuelles sont comptabilisées en « Produits sur opérations de crédit-bail et assimilés ». Les provisions destinées à couvrir les indemnités dues sont associées dans ce poste.
Conformément aux dispositions du règlement 2002-03 du Comité de la Réglementation Comptable, le suivi du risque de crédit et la segmentation des encours des opérations de crédit-bail sont identiques à ceux des créances décrites ci-dessus.
— Opérations sur instruments financiers :
– Opérations de bilan : Les opérations portant sur les titres sont comptabilisées conformément aux dispositions du règlement 90-01 modifié du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière. En outre, les titres d’investissement et de placement sont soumis aux dispositions du règlement 2002-03 du Comité de la Réglementation Comptable.
Le portefeuille est composé de valeurs mobilières, de bons du Trésor, d'autres titres de créances négociables et d'instruments du marché interbancaire.
En fonction de la finalité économique recherchée et des risques qui leur sont attachés, les titres sont classés en trois portefeuilles qui font l'objet de règles de comptabilisation spécifiques :
Ils sont enregistrés à leur date d'acquisition pour leur prix d'achat, coupon couru inclus.
A chaque date d'arrêté comptable, ils sont réévalués. Les plus ou moins-values latentes sont compensées globalement et comptabilisées dans le Produit Net Bancaire.
Les titres de placement comprennent également les titres qui ne peuvent être inscrits ni parmi les titres de transaction ni parmi les titres d’investissement.
Ces titres sont enregistrés pour leur prix de revient, coupon couru à l'achat exclu. A la date d'arrêté des comptes, ils sont évalués à leur prix de marché s’ils sont cotés et sur la base de la quote-part de situation nette s’ils ne sont pas cotés. Si ce prix est inférieur à leur valeur comptable, ils font l'objet d'une provision pour dépréciation affectant le Produit Net Bancaire.
Ces titres sont financés par des ressources affectées ou sont couverts en taux. Ils sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, coupon couru à l'achat exclu. L'écart constaté entre ce prix et la valeur de remboursement est étalé prorata temporis sur la durée restant à courir jusqu'à la date de remboursement. A la date d'arrêté comptable, les moins-values latentes ne sont pas provisionnées.
Les opérations portant sur les titres en pension livrée sont enregistrées conformément au règlement 89-07 du Comité de la réglementation bancaire et financière modifié par le règlement 94-05 du Comité de la réglementation bancaire et financière et par le règlement 99-07 du Comité de la Réglementation Comptable.
Les titres reçus en pension livrée sont portés à l'actif dans un compte représentatif de la créance ainsi générée. Les produits correspondants sont enregistrés en Produit Net Bancaire.
Les titres donnés en pension livrée génèrent une dette inscrite au passif ; ils sont maintenus dans leur portefeuille d'origine et continuent d’être évalués selon les règles applicables à ce portefeuille.
– Opérations de hors-bilan : Ces opérations sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02, 89-01 et 90-15 modifiés du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière et 2002-03 du Comité de la Réglementation Comptable.
Elles sont recensées sur la base du montant notionnel et de la valeur de marché des contrats et sont distinguées selon leur finalité économique.
Les résultats afférents à ces opérations sont constatés dans le Produit Net Bancaire.
Les opérations de couverture constituent l'essentiel des opérations négociées :
En cas d’annulation de contrats d’échange de taux d’intérêt ou de devises conclus au titre de la gestion globale des positions de taux, les soultes reçues ou versées sont étalées sur la durée de vie résiduelle du contrat annulé.
______________________________
(1)En micro-couverture sont recensés les contrats d'échange de taux d’intérêt négociés dans le cadre de la couverture d’opérations de refinancement de l’activité commerciale ou dans le cadre de la couverture du portefeuille de titres de placement et les opérations réalisées sur des marchés à terme organisés destinées à couvrir le risque de taux de ce portefeuille ainsi que les opérations en devises (change à terme, contrats d’échange de devises).
(2)En macro-couverture sont recensés les contrats d'échange de taux d’intérêt et de devises mis en place dans le cadre de la gestion globale des positions du groupe au sens de l'article 2c du règlement n° 90-15 modifié. Sont aussi recensées sous cette rubrique les opérations réalisées sur des marchés à terme organisés dans le cadre de la gestion globale du risque de taux d’intérêt.
En ce qui concerne les opérations constitutives de positions ouvertes isolées :
— Participations, parts dans les entreprises liées : Les dispositions relatives à ces catégories de titres sont précisées par le règlement 2000-02 du Comité de la Réglementation Comptable.
Les titres de participation et les parts dans les entreprises liées sont des valeurs donnant des droits dans le capital d'une entreprise ; leur possession durable est estimée utile à l'activité de l'entreprise qui les détient, soit parce qu’elle permet d’exercer une influence notable sur la société émettrice, soit parce qu’elle est l’expression d’une relation de partenariat.
Ces titres sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'utilité. La valeur d’utilité représente ce que l’entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir compte tenu de son objectif de détention. Celle-ci peut notamment être déterminée en fonction de la valeur de marché, de la valeur d'actif net, des perspectives d'activité de la société émettrice, des perspectives de réalisation, de la conjoncture économique. Si cette valeur est inférieure à leur valeur comptable, les titres font l'objet d'une provision pour dépréciation constatée à la ligne « gains ou pertes sur actifs immobilisés ».
— Autres titres détenus à long terme : Il s'agit d'investissements réalisés sous forme de titres dans l'intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l'entreprise émettrice, mais sans influence sur la gestion de celle-ci en raison du faible pourcentage des droits de vote détenus. Ces titres sont évalués selon la méthode retenue pour les titres de participation et les parts dans les entreprises liées.
— Activité de portefeuille : Relèvent d'une activité de portefeuille, les titres acquis de façon régulière avec pour seul objectif d'en retirer un gain en capital à moyen terme sans intention d'investir durablement dans le développement de l'entreprise émettrice, ni de participer activement à sa gestion. L'activité doit être exercée de manière significative et permanente dans un cadre structuré procurant à l'établissement une rentabilité récurrente provenant principalement des plus-values de cession réalisées. Entrent dans cette catégorie, les titres détenus dans le cadre d'une activité de capital-risque ; ces titres sont comptabilisés selon leur nature dans les rubriques « Obligations et autres titres à revenu fixe » et « Actions et autres titres à revenu variable ».
Ils sont évalués à la clôture de l'exercice au plus bas de leur prix de revient ou de leur valeur d'utilité déterminée en tenant compte des perspectives générales d'évolution de l'émetteur et de l'horizon de détention. Ils font, le cas échéant, l'objet d'une provision pour dépréciation qui affecte le Produit Net Bancaire.
— Immobilisations incorporelles et corporelles : Les immobilisations sont enregistrées conformément au règlement 2002-10 modifié par le règlement 2003-07 et au règlement 2004-06 du Comité de la Réglementation Comptable.
Les immobilisations sont des actifs amortissables ou non amortissables pour lesquels l'entreprise attend des avantages économiques futurs.
Ces immobilisations sont inscrites au bilan, soit pour leur coût d'acquisition, soit pour leur valeur d'apport.
Elles font l'objet d'un amortissement annuel calculé sur le mode linéaire pour les immeubles et le mobilier, ou dégressif pour le matériel informatique, en fonction de leur durée de vie, soit :
Logiciels |
1 à 5 ans |
Immeubles |
de 25 à 55 ans |
Agencement, mobilier et matériel de bureau |
de 4 à 10 ans |
Matériel informatique |
4 ans |
— Fonds pour risques bancaires généraux : En application du règlement 90-02 modifié du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière, le fonds pour risques bancaires généraux est doté à la discrétion des dirigeants en vue de faire face à des charges et à des risques de nature exceptionnelle relevant de l’activité bancaire.
— Opérations en devises : Les opérations réalisées en devises sont traitées conformément aux dispositions du règlement 89-01 modifié du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière.
Les éléments d'actif, de passif et de hors bilan sont convertis en euros au cours en vigueur à la date d'arrêté des comptes.
Les différences résultant de la réévaluation des positions de change sont constatées dans le Produit Net Bancaire.
— Intérêts et commissions : Les intérêts et commissions sont enregistrés en Produit Net Bancaire selon la méthode des produits et charges courus. Les intérêts sur créances douteuses sont comptabilisés et provisionnés en produit net bancaire (intérêts et provisions correspondants sont ainsi neutralisés au niveau du Produit Net Bancaire).
— Charges d'emprunts : Les frais d'émission et les primes de remboursement ou d'émission sont répartis sur la durée de l'emprunt au prorata des intérêts courus ; la charge en résultant est constatée dans le Produit Net Bancaire.
La charge annuelle d'intérêts des emprunts à taux progressif ou à coupon unique est comptabilisée sur la base du taux de revient actuariel de l'emprunt.
— Situation fiscale : Oseo Bdpme est la société mère du groupe d'intégration fiscale suivant: Auxiconseil, Auxifinances, Cao et Finac.
— Engagements en matière de retraite et autres engagements sociaux :
– Retraite complémentaire : L'accord professionnel AFB du 13 septembre 1993 sur la réforme des régimes de retraite de la profession bancaire s'applique au personnel des sociétés du groupe Oseo Bdpme ayant le statut AFB.
Le paiement d'un complément de pension bancaire et d'abattements non pris en charge par les caisses d'accueil au titre des droits acquis par ce personnel au 31 décembre 1993 est assuré par un fonds de réserve dont le montant est suffisant pour couvrir les besoins en l'espèce.
– Autres engagements sociaux : Les engagements sociaux ont été évalués au 31 décembre 2005 selon une méthode actuarielle qui tient compte de la recommandation du Conseil National de la Comptabilité n° 2003-R.01 du 1er avril 2003.
Les taux d'actualisation retenus ont été déterminés en fonction de la durée de portage des engagements concernés.
— Indemnités de fin de carrière : Les engagements contractés au titre de l'ancienneté acquise par le personnel sont couverts par un contrat d'assurance groupe. Ils ont été estimés à partir :
– des engagements actés pour les salariés ayant opté pour un congé de fin de carrière,
– d'hypothèses relatives aux modalités de départ en retraite pour les autres salariés.
Celles retenues par le groupe sont la mise à la retraite de 25 % des salariés actifs à 65 ans, 50 % à 62 ans, les 25 % restants partant à la retraite à 60 ans.
Oseo Bdpme s'est appuyé sur la pyramide des âges des salariés, leur date d'entrée dans la vie active et sur une première approche de la politique sociale qui pourrait se dessiner au vu des dispositions de la loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites et de l'accord de branche de la Fédération Bancaire Française du 29 mars 2005. Ces hypothèses devront être revues en fonction de la pratique constatée.
S’agissant d’Oseo Anvar, les engagements contractés au titre de l’ancienneté acquise par le personnel découlent du chapitre 9 de l’accord collectif mis en place par Oseo Anvar.
Les engagements ont été estimés avec l’appui d’un cabinet externe spécialisé à partir d’hypothèses relatives aux modalités de départ en retraite qui ont été définis en fonction de la catégorie (cadre/ non cadre) et de la génération.
La table de mortalité utilisée est la TV88-90 utilisée par les organismes assureurs.
Quatre taux de turn-over ont été utilisés selon les tranches d’âge afin de tenir compte de la mobilité plus forte en début de carrière.
— Prime de médaille d'honneur du travail : Les salariés se voient octroyer des primes pour l'obtention de médailles d'honneur du travail. Ces engagements sont provisionnés sur la base de l'accord signé le 1er février 2002.
— Accords de départs anticipés : Au titre d’accords de départs anticipés, certaines sociétés du groupe sont engagées vis-à-vis de leur personnel au versement de pensions. Les engagements contractés sont provisionnés.
3.3. Application des règlements comptables entrés en vigueur en 2005 :
3.3.1. En application de l'article 13 du règlement n° 2002-03 du Comité de la Réglementation Comptable (CRC), le montant de la provision pour dépréciations complémentaires permettant de couvrir, en valeur actualisée, l'ensemble des pertes prévisionnelles au titre des risques avérés des encours douteux compromis s'élevait à 17,6 millions d'euros à l'ouverture de l'exercice 2005 pour Oseo Bdpme.
Cette provision a été comptabilisée en diminution de l'actif par imputation sur les provisions pour risques de crédit non avérés figurant au passif, en complément de celles constituées au titre des risques avérés dans la mesure où ces provisions :
— Assurent une couverture de la quasi-totalité des engagements de l'activité de cofinancement au 31 décembre 2005 ;
— Intègrent, dans leur mode d'évaluation, les effets de l'actualisation requise par le CRC n° 2002-03
3.3.2. Concernant l'actualisation du provisionnement du risque de crédits avéré relatif aux engagements de garantie, elle porte sur le risque brut de défaillance ajusté d'une espérance de récupération et d'un profil statistique de décaissements à venir. Ces flux prévisionnels ont été actualisés au taux de rendement du portefeuille.
L'actualisation des pertes prévisionnelles, qui porte exclusivement sur les fonds cités ci-dessus a entraîné la comptabilisation, chez OSEO Sofaris, d'une reprise de provision de 22,2 millions d'euros imputée sur les fonds de garantie concernés.
3.3.3. Les dispositions du règlement 2002-10 du Comité de la Réglementation Comptable sont appliquées depuis le 1er janvier 2005.
L'application de celui-ci concerne essentiellement l'immeuble de Maisons-Alfort. Sa comptabilisation étant déjà conforme à l'approche par composants, aucun impact comptable n'est imputable à l'application de ce règlement.
Un communiqué du conseil national de la Comptabilité du 6 décembre 2005 reporte à 2006 les éventuels changements de méthodes comptables concernant les opérations de crédit-bail.
3.3.4. La comptabilisation des opérations d'Oseo Anvar concernant les Financements- Partenaires, le Concours et les ressources affectées a été modifiée en application du Plan comptable général.
Note 4. – Périmètre de consolidation.
Le tableau ci-dessous identifie les entreprises consolidées, la fraction de leur capital détenu directement et indirectement et leur méthode de consolidation.
Liste des sociétés consolidées |
2005 % d’intérêt |
2005 % de contrôle |
01/01/2005 % de contrôle |
Intégration globale : |
|
|
|
Oseo 27-31, avenue du Général Leclerc, 94700 Maisons-Alfort |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Oseo Anvar 27-31, avenue du Général Leclerc, 94700 Maisons-Alfort |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Oseo Bdpme 27-31, avenue du Général Leclerc, 94700 Maisons-Alfort |
53,84 |
54,27 |
54,26 |
Oseo Sofaris 27-31, avenue du Général Leclerc, 94700 Maisons-Alfort |
32,05 |
59,52 |
59,45 |
Biotech-Garantie (2), 27-31 avenue du Général Leclerc, 94700 Maisons-Alfort |
|
|
94,59 |
Oseo Sofaris Régions, 27-31 avenue du Général Leclerc, 94700 Maisons-Alfort |
16,82 |
52,49 |
52,49 |
Auxi-Conseil, 27-31 avenue du Général Leclerc, 94700 Maisons-Alfort |
53,84 |
100,00 |
100,00 |
Auxi-Finances, 27-31 avenue du Général Leclerc, 94700 Maisons-Alfort |
53,84 |
100,00 |
100,00 |
Avenir Entreprises Investissement, 23 avenue Franklin Roosevelt, 75008 Paris |
43,22 |
80,28 |
80,28 |
Avenir Tourisme, 23 avenue Franklin Roosevelt, 75008 Paris |
30,21 |
56,10 |
55,43 |
Oseo Batiroc, 6 Place de Bretagne, 35044 Rennes |
48,22 |
89,57 |
89,57 |
Compagnie Auxiliaire d'Oseo, 27-31 avenue du général Leclerc, 94700 Maisons-Alfort |
53,84 |
100,00 |
100,00 |
Enerbail (1), 27-31 av. du général Leclerc, 94700 Maisons-Alfort |
|
|
100,00 |
(1) Absorption par Oseo Bdpme au 31 mai 2005 avec effet rétroactif au 1er janvier 2005 (cf. Note 3. - Faits significatifs) (2) Absorption par Oseo Sofaris au 31 décembre 2005 avec effet rétroactif au 1er janvier 2005 (cf. Note 3. - Faits significatifs) |
Note 5. – Operations Interbancaires – Actif.
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Comptes à vue et prêts au jour le jour |
596,1 |
459,8 |
Comptes à terme (*) |
254,6 |
668,5 |
Valeurs reçues en pension à terme |
100,0 |
0,0 |
Prêts subordonnés |
0,1 |
0,1 |
Créances douteuses |
|
|
Montant brut |
0,1 |
0,1 |
Provisions |
0,0 |
0,0 |
Montant net |
0,1 |
0,1 |
Créances rattachées |
4,4 |
5,4 |
Total |
955,3 |
1 133,9 |
(*) Dont prêts à la SA Auxifip, filiale cédée en 1997 |
217,1 |
284,5 |
Ventilation des encours sains (hors créances rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2005.
(En millions d’euros) |
D ≤ 3 m. |
3 m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours |
720,6 |
49,5 |
121,8 |
58,9 |
950,8 |
Cette note décrit les opérations de prêt et de financement court terme.
Les opérations de crédit-bail font l’objet de la Note 7.
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Comptes ordinaires débiteurs, avances sur TAP |
10,5 |
4,4 |
Crédits de trésorerie |
511,3 |
489,0 |
Crédits à moyen et long terme (1) |
2 968,7 |
3 012,4 |
Dont crédits restructurés à des conditions hors marché |
0,9 |
1,2 |
Autres crédits et prêts subordonnés |
400,2 |
311,3 |
Créances douteuses |
|
|
Montant brut |
456,3 |
604,9 |
Provisions (2) |
-255,1 |
-343,1 |
Fonds de garantie affectés appelables |
-22,5 |
-31,3 |
Montant net |
178,7 |
230,5 |
Avances remboursables douteuses Oseo Anvar |
|
|
Montant brut |
625,7 |
618,3 |
Provisions (2) |
-119,3 |
-124,2 |
Montant net |
506,4 |
494,1 |
Créances rattachées |
15,1 |
17,8 |
Total (3) |
4 590,9 |
4 559,5 |
(1) Dont créances cédées à la Banque Européenne d’Investissement venant en garantie à hauteur de 120 % au moins des deux emprunts contractés auprès de celle-ci. La gestion de ces créances reste assurée par Oseo Bdpme. |
193,0 |
125,3 |
Dont créances cédées à la Banque du développement du Conseil de l'Europe. |
70,0 |
59,6 |
(2) Compte non tenu des provisions ex ante figurant au passif du bilan. | ||
(3) Dont créances éligibles au refinancement par la Banque de France ou le Système européen des banques centrales. |
85,2 |
75,1 |
Sans modifier le montant global des créances douteuses, le règlement 2002-03 du Comité de la Réglementation Comptable conduit à les ventiler comme suit :
(En millions d’euros |
Encours douteux |
Encours douteux compromis (*) |
Avances remboursables |
Total |
Encours |
177,8 |
278,5 |
625,7 |
1 082,0 |
Provisions |
-117,4 |
-137,7 |
-119,3 |
-374,4 |
Fonds de garantie affectés appelables |
0,0 |
-22,5 |
0,0 |
-22,5 |
Montant net |
60,4 |
118,3 |
506,4 |
685,1 |
(*) Créances contentieuses et créances douteuses depuis plus d’un an. |
Ventilation des encours (hors créances rattachées) au 31 décembre 2005 :
— Selon la durée restant à courir :
(En millions d’euros) |
D ≤ 3 m. |
3 m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours sains |
335,1 |
865,4 |
1 726,7 |
963,5 |
3 890,7 |
— Par secteurs d’activité économique :
(En millions d’euros) |
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Encours sains |
1 205,0 |
637,3 |
1 187,6 |
294,8 |
566,0 |
3 890,7 |
Encours douteux |
61,2 |
149,8 |
122,6 |
23,8 |
98,9 |
456,3 |
Provisions |
-33,4 |
-87,9 |
-82,6 |
-12,4 |
-38,8 |
-255,1 |
Avances remboursables |
37,5 |
294,1 |
287,8 |
6,3 |
0,0 |
625,7 |
Provisions |
-7,2 |
-56,1 |
-54,8 |
-1,2 |
0,0 |
-119,3 |
— Par grands types de contrepartie :
(En millions d’euros) |
Sociétés |
Entrepreneurs individuels |
Administrations |
Particuliers |
Total |
Encours sains |
3 652,1 |
159,2 |
59,4 |
20,0 |
3 890,7 |
Encours douteux |
417,6 |
35,7 |
1,2 |
1,8 |
456,3 |
Provisions |
-234,1 |
-18,4 |
-1,1 |
-1,5 |
-255,1 |
Avances remboursables |
600,7 |
12,5 |
6,2 |
6,3 |
625,7 |
Provisions |
-114,5 |
-2,4 |
-1,2 |
-1,2 |
-119,3 |
Note 7. – Operations de crédit-bail et assimilées.
Flux enregistrés au cours de l'exercice 2005 :
(En millions d’euros) |
Crédit-bail immobilier |
Crédit-bail mobilier |
Total |
Montant brut au 31 décembre 2005 |
4 266,3 |
1 461,8 |
5 728,1 |
Amortissements cumulés au 31 décembre 2005 |
-1 502,2 |
-589,9 |
-2 092,1 |
Encours financiers bruts au 31 décembre 2005 |
2 764,1 |
871,9 |
3 636,0 |
Dont encours financiers sains |
2 662,5 |
822,0 |
3 484,5 |
Dont encours financiers douteux |
43,7 |
17,8 |
61,5 |
Dont encours financiers douteux compromis |
57,9 |
32,1 |
90,0 |
Provisions cumulées au 31 décembre 2005 (1) |
-424,1 |
-26,2 |
-450,3 |
Dont provisions sur encours financiers douteux |
-12,4 |
-4,2 |
-16,6 |
Dont provisions sur encours financiers douteux compromis |
-35,3 |
-22,0 |
-57,3 |
Fonds de garantie affectés appelables |
-11,1 |
-6,9 |
-18,0 |
Montant net au 31 décembre 2005 (2) |
2 328,9 |
838,8 |
3 167,7 |
(1) Dont : |
|
|
|
Provisions Art. 64 du régime Sicomi |
-376,4 |
0,0 |
-376,4 |
Provisions Art. 64 du régime Sicomi douteux |
-6,8 |
0,0 |
-6,8 |
Provisions Art. 64 du régime Sicomi douteux compromis |
-3,4 |
0,0 |
-3,4 |
Provisions pour indemnités de résiliation encours financiers douteux compromis |
-24,1 |
-16,0 |
-40,1 |
Provisions pour dépréciation encours financiers douteux |
-2,5 |
-2,7 |
-5,2 |
Provisions pour dépréciation encours financiers douteux compromis |
-3,0 |
-1,1 |
-4,1 |
Provisions pour créances douteuses (y compris intérêts) |
-3,1 |
-1,5 |
-4,6 |
Provisions pour créances douteuses compromises (y compris intérêts) |
-4,8 |
-4,9 |
-9,7 |
(2) Dont : |
|
|
|
Encours financiers douteux nets |
42,8 |
16,8 |
59,6 |
Créances rattachées |
18,5 |
10,8 |
29,3 |
Sans modifier le montant global des encours financiers douteux (hors créances rattachées), le règlement 2002-03 du Comité de la Réglementation Comptable conduit à les ventiler comme suit :
(En millions d’euros) |
Encours douteux |
Encours douteux compromis (*) |
Total |
Encours |
61,5 |
90,0 |
151,5 |
Provisions |
-16,6 |
-57,3 |
-73,9 |
Fonds de garantie affectés appelables |
-11,1 |
-6,9 |
-18,0 |
Montant net |
33,8 |
25,8 |
59,6 |
(*) Encours contentieux et encours douteux depuis plus d’un an. |
Ventilation des encours financiers (hors créances rattachées et provisions Art. 64 du régime Sicomi) au 31 décembre 2005
— Selon la durée restant à courir :
(En millions d’euros) |
D ≤ 3 m. |
3 m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Encours sains |
166,6 |
386,9 |
1 474,1 |
1 051,2 |
3 078,8 |
— Par secteurs d’activité économique :
(En millions d’euros) |
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Encours sains |
681,3 |
1 384,9 |
741,2 |
96,7 |
174,7 |
3 078,8 |
Encours douteux |
17,5 |
95,0 |
25,4 |
5,7 |
7,9 |
151,5 |
Provisions |
-8,4 |
-48,6 |
-11,7 |
-2,8 |
-2,4 |
-73,9 |
— Par grands types de contrepartie :
(En millions d’euros) |
Sociétés |
Entrepreneurs individuels |
Administrations |
Particuliers |
Total |
Encours sains |
3 073,0 |
4,9 |
0,9 |
0,0 |
3 078,8 |
Encours douteux |
151,2 |
0,3 |
0,0 |
0,0 |
151,5 |
Provisions |
-73,7 |
-0,2 |
0,0 |
0,0 |
-73,9 |
Note 8. – Portefeuille-Titres.
8.1. Flux enregistres au cours de l'exercice 2005 :
(En millions d’euros) |
Effets publics et valeurs assimilées |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
Actions et autres titres à revenu variable |
||
Titres de l’activité de portefeuille |
Autres titres |
Titres de l’activité de portefeuille |
Autres titres |
||
Montant brut au 31 décembre 2004 |
2 283,6 |
19,3 |
1 890,8 |
89,4 |
152,1 |
Entrées et autres mouvements (1) |
262,1 |
1,7 |
12 100,3 |
20,3 |
373,6 |
Sorties |
-14,5 |
-5,4 |
-11 628,6 |
-13,8 |
-410,3 |
Variation des créances rattachées |
4,4 |
-0,3 |
-2,7 |
0,0 |
0,0 |
Montant brut au 31 décembre 2005 |
2 535,6 |
15,3 |
2 359,8 |
95,9 |
115,4 |
Provisions cumulées au 31 décembre 2005 (2) |
-1,4 |
-3,5 |
-4,2 |
-51,3 |
-3,1 |
Montant net au 31 décembre 2005 |
2 534,2 |
11,8 |
2 355,6 |
44,6 |
112,3 |
(1) Amortissement des surcotés/décotes, variations de change |
|
2 367,4 |
|
156,9 |
|
(2) Provisions pour moins-values latentes et pour créances douteuses |
Ventilation du portefeuille de titres à revenu fixe selon la durée restant à courir au 31 décembre 2005 :
(En millions d’euros) |
D ≤ 3 m. |
3 m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Créances rattachées |
Total |
Effets publics et valeurs |
|
|
|
|
|
|
Assimilées |
0,0 |
54,6 |
962,1 |
1 486,0 |
31,5 |
2 534,2 |
Obligations et autres |
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu fixe |
1 563,4 |
144,6 |
464,5 |
158,7 |
24,4 |
2 355,6 |
TAP à revenu fixe |
0,0 |
2,0 |
8,8 |
0,7 |
0,3 |
11,8 |
|
1 563,4 |
201,2 |
1 435,4 |
1 645,4 |
56,2 |
4 901,6 |
4 845,4 |
|
|
8.2. Ventilation par type de portefeuille (Créances rattachées incluses) :
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
|||||
Effets publics et valeurs assimilées |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
Actions et autres titres à revenu variable |
Total |
Total |
|||
Titres cotés |
Titres non cotés |
Titres cotés |
Titres non cotés |
||||
Placement |
143,6 |
87,1 |
894,0 |
17,9 |
94,4 |
1 237,0 |
944,6 |
Titres activité portefeuille |
0,0 |
0,0 |
11,8 |
1,9 |
42,7 |
56,4 |
72,6 |
Investissement |
2 390,6 |
667,9 |
706,6 |
0,0 |
0,0 |
3 765,1 |
3 371,4 |
Total |
2 534,2 |
(1) 2 367,4 |
|
156,9 |
|
5 058,5 |
4 388,6 |
Dont :
(1) Titres émis par l'Etat ou des collectivités locales |
21,2 |
Titres émis par d'autres émetteurs |
2 346,2 |
(2) Opcvm français de capitalisation |
63,4 |
Autres Opcvm français |
28,9 |
Les titres détenus en emploi des fonds de garantie inscrits au passif du bilan sont inclus dans les portefeuilles de placement et d’investissement, respectivement à hauteur de 117,6 millions d’euros et 2 337,1 millions d'euros.
Les titres ont été donnés en pension livrée à hauteur de 833,9 millions d’euros à fin 2005 contre 927,9 millions d’euros à fin 2004 (montants exprimés en valeur nette comptable).
8.3. Transferts entre portefeuilles. — Au cours de l'exercice, il n'y a eu aucun transfert de titres entre portefeuilles.
8.4. Estimation du portefeuille (Créances rattachées incluses) :
(En millions d’euros) |
Valeur brute comptable |
Valeur de marché |
Différence |
Plus-values latentes |
Provisions constituées |
Titres de placement |
1 245,7 |
1 274,9 |
29,2 |
37,9 |
8,7 |
Titres de l’activité de portefeuille |
111,1 |
77,2 |
-33,9 |
20,8 |
54,7 |
Titres d'investissement (*) |
3 765,1 |
4 029,3 |
264,2 |
|
|
(*) Les titres d’investissement sont détenus en emploi des fonds de garantie ou participent à la gestion globale des positions de liquidité et de taux de l’établissement avec un objectif général de couverture des risques. |
8.5. Cession de titres d’investissement. — Une cession de titres d'investissement a été effectuée au cours de l'année pour un montant de 8 millions d'euros.
9.1. Flux enregistres au cours de l’exercice 2005 :
(En millions d’euros) |
Participations |
Parts dans les entreprises liées |
Autres titres détenus à long terme |
Total |
Montant brut au 31 décembre 2004 (1) |
1,7 |
0,5 |
18,9 |
21,1 |
Entrées ou autres mouvements |
0,2 |
0,0 |
0,9 |
1,1 |
Sorties et autres mouvements |
0,0 |
-0,2 |
-2,6 |
-2,8 |
Variation des créances rattachées |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Montant brut au 31 décembre 2005 (1) |
1,9 |
0,3 |
17,2 |
19,4 |
Provisions cumulées au 31 décembre 2005 |
0,1 |
0,0 |
-1,4 |
-1,5 |
Montant net au 31 décembre 2005 (2) |
1,8 |
0,3 |
15,8 |
17,9 |
(1) Dont 1,5 dans des Etablissements de crédit |
|
|
|
|
(2) Dont : |
|
|
|
|
Titres cotés |
0,0 |
0,0 |
0,7 |
0,7 |
Titres non cotés |
1,8 |
0,3 |
15,1 |
17,2 |
9.2. Liste des entreprises liées non consolidées et des participations (en milliers d’euros) :
Raison sociale |
Siège social |
% De capital détenu |
Valeur nette comptable |
Montant capitaux propres |
Résultat dernier exercice |
Prêts et avances consentis et non encore remboursés |
Montant des cautions et avals donnés par la société |
Dividendes encaissés parla société au cours de l’exercice |
|
Directement |
Indirectement |
||||||||
I. Entreprises liées (1) (Article L 233-1 du Code de commerce) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Auxibail (en liquidation) |
Maisons-Alfort |
100,00 % |
|
232 |
868 |
61 |
|
|
|
II. Participations (2) (Article L 233-2 du Code de commerce) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Eurefi |
Long la ville |
13,11 % |
|
2 919 |
21 136 |
226 |
|
|
(3) |
In Com |
Paris |
10,62 % |
|
654 |
11 327 |
1 391 |
|
|
(3) |
IFCIC |
Paris |
25,65 % |
|
722 |
3 352 |
241 |
|
|
(3) |
Avenir entreprises gestion |
Maisons-Alfort |
2,99 % |
45,00% |
611 |
1 446 |
451 |
|
|
(4) |
III. Autres filiales et participations |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sociétés françaises |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sociétés étrangères |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) Valeur nette comptable supérieure à 50 000 euros et pourcentage de détention supérieur à 50 %. (2) Valeur nette comptable supérieure à 50 000 euros et pourcentage de détention supérieur à 10 %. (3) Comptes au 31 décembre 2004. (4) Comptes au 31 décembre 2005. |
Note 10. – Immobilisations incorporelles et corporelles.
(En millions d’euros) |
Immobilisations incorporelles |
Immobilisations corporelles |
||
Terrains et Constructions |
Autres |
|||
d'exploitation |
hors exploitation |
|||
Montant brut au 31 décembre 2004 |
33,7 |
120,7 |
3,3 |
27,4 |
Acquisitions |
10,5 |
2,5 |
0,0 |
1,4 |
Sorties |
-6,6 |
-1,4 |
0,0 |
-9,0 |
Montant brut au 31 décembre 2005 |
37,6 |
121,8 |
3,3 |
19,8 |
Amortissements cumulés au 31 décembre 2005 |
-21,9 |
-26,5 |
-1,8 |
-15,0 |
Montant net au 31 décembre 2005 |
15,7 |
95,3 |
1,5 |
4,8 |
Total |
|
101,6 |
Note 11. – Autres actifs.
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Instruments conditionnels achetés |
0,3 |
0,4 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres |
1,6 |
1,5 |
Marges de garantie versées sur opérations de pension livrée et contrats d’échange de taux d’intérêt |
83,9 |
107,5 |
Avances sur contentieux à payer |
42,1 |
21,6 |
Créances partenaires Oseo Anvar appelables |
156,2 |
9,7 |
Créances partenaires Oseo Anvar appelées |
12,1 |
42,9 |
Autres débiteurs divers (*) |
158,0 |
117,8 |
Comptes de stocks et emplois divers |
0,3 |
0,2 |
Total |
454,5 |
301,6 |
(*) Dont : |
|
|
Fonds de garantie à recevoir |
12,1 |
2,7 |
Fonds gérés pour compte de tiers Oseo Sofaris |
72,9 |
53,1 |
Fonds gérés pour compte de tiers Oseo Anvar |
93,4 |
501,3 |
Note 12. – Comptes de régularisation – Actif.
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Comptes d'ajustement d'opérations de hors bilan en devises (1) |
0,0 |
0,0 |
Primes d'émission ou de remboursement de titres à répartir |
0,0 |
0,0 |
Frais d'émission sur emprunts à répartir |
7,9 |
9,9 |
Autres charges constatées d'avance |
12,0 |
10,9 |
Produits à recevoir sur instruments financiers à terme (2) |
166,1 |
202,6 |
Autres produits à recevoir |
10,4 |
13,9 |
Prélèvements en route |
75,6 |
0,0 |
Autres |
32,6 |
37,9 |
Total |
304,6 |
275,2 |
(1) Dans ce poste sont enregistrés les écarts de réévaluation des opérations de hors-bilan mises en place à des fins de couverture d’opérations de bilan. (2) Ces produits représentent essentiellement le cumul du différentiel positif entre intérêts à recevoir et intérêts à payer de chaque contrat d'échange de taux d'intérêt. |
Entités concernées |
Montants bruts |
Amortissements |
Montants nets |
Avenir entreprises investissement |
1,4 |
-1,4 |
0,0 |
Avenir tourisme |
0,6 |
-0,6 |
0,0 |
Oseo Batiroc |
4,8 |
-0,4 |
0,8 |
Groupe Oseo Bdpme |
5,7 |
-1,1 |
4,6 |
Total |
12,5 |
-7,1 |
5,4 |
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Comptes ordinaires créditeurs |
9,2 |
17,8 |
Emprunts à terme |
4 615,6 |
4 317,8 |
Dont ressources Codevi |
3 560,5 |
3 414,5 |
Dont emprunts BEI |
202,1 |
114,3 |
Dont emprunts KFW |
550,0 |
450,0 |
Titres donnés en pension livrée (*) |
804,8 |
1 031,6 |
Autres sommes dues |
1,1 |
1,2 |
Dettes rattachées |
128,4 |
128,1 |
Total |
5 559,1 |
5 496,5 |
(*) Dont : |
|
|
Effets publics |
783,2 |
987,4 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
21,6 |
44,2 |
Ventilation des dettes (hors dettes rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2005 (en millions d’euros) :
D ≤ 3 m. |
3 m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
824,8 |
202,6 |
1 509,1 |
2 894,2 |
5 430,7 |
Note 15. – Operations avec la clientèle – Passif.
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Dépôts de garantie |
62,4 |
34,1 |
Comptes ordinaires créditeurs |
45,1 |
47,4 |
Comptes créditeurs à terme |
35,9 |
57,1 |
Titres donnés en pension livrée (*) |
157,0 |
56,7 |
Fonds reçus en instance d’affectation : |
|
|
Financement des créances publiques |
16,6 |
18,9 |
Crédit à moyen et à long terme |
30,8 |
39,2 |
Autres sommes dues |
3,5 |
3,5 |
Dettes rattachées |
0,7 |
0,1 |
Total |
352,0 |
257,0 |
(*) Dont : |
|
|
Effets publics |
133,4 |
24,3 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
23,6 |
32,4 |
Ventilation des comptes créditeurs de la clientèle (hors dettes rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2005 (en millions d’euros) :
D ≤ 3 m. |
3 m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
273,8 |
42,5 |
28,6 |
6,4 |
351,3 |
Ventilation des encours selon la durée restant à courir au 31 décembre 2005 :
(En millions d’euros) |
D ≤ 3 m. |
3 m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Dettes rattachées |
Total |
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables |
262,0 |
501,0 |
0,0 |
0,0 |
4,1 |
767,1 |
Obligations |
0,0 |
0,0 |
457,3 |
1 022,0 |
42,6 |
1 521,9 |
Total |
262,0 |
501,0 |
457,3 |
1 022,0 |
46,7 |
2 289,0 |
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Provisions pour contentieux à payer sur fonds de garantie |
418,1 |
409,8 |
Dette d'impôt sur les sociétés (*) |
9,5 |
3,0 |
Subventions d'investissements des sociétés de crédit-bail |
126,7 |
151,9 |
Fonds publics affectés |
39,2 |
41,0 |
Fonds gérés pour compte de tiers Oseo Sofaris |
72,9 |
53,1 |
Prêt de l'Etat pour la mise en place d'un fonds de garantie Oseo Sofaris |
580,0 |
580,0 |
Avance de l'Etat à Oseo |
208,3 |
0,0 |
Marges de garantie reçues sur opérations de pension livrée et contrats d’échange des taux d’intérêt |
297,3 |
330,3 |
Ressources destinées à financer les interventions (Oseo Anvar) |
183,8 |
0,0 |
Factures à payer crédit-bail |
58,0 |
47,6 |
Autres dettes fiscales et sociales |
21,6 |
13,7 |
Autres créditeurs divers |
165,8 |
142,3 |
Total |
2 181,2 |
1 772,7 |
(*) Dont impositions différées |
0,0 |
0,0 |
Impôts différés passifs |
39,1 |
28,6 |
Impôts différés actifs sur retraitement de consolidation |
0,0 |
0,0 |
Activation de différences temporaires |
-39,1 |
-28,6 |
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Plus-value sur titres de couverture à étaler |
2,4 |
3,1 |
Comptes d’ajustement d’opérations de hors-bilan en devises (1) |
7,8 |
17,9 |
Soultes liées à des opérations de résiliation de contrats d'échange de taux d'intérêt |
4,7 |
5,5 |
Indemnités de renégociation et de résiliation des prêts |
11,7 |
15,3 |
Loyers de crédit-bail constatés d’avance |
42,1 |
42,0 |
Autres produits constatés d’avance |
17,8 |
19,4 |
Charges à payer sur instruments financiers à terme (2) |
85,2 |
108,5 |
Subventions et avances remboursables à verser (Oseo Anvar) |
76,6 |
65,6 |
Dettes sur Financements-Partenaires (Oseo Anvar) |
2,0 |
42,0 |
Avance de l'Etat à Oseo Anvar |
131,7 |
0,0 |
Divers |
82,2 |
92,1 |
Total |
464,2 |
411,4 |
(1) Dans ce poste sont enregistrés les écarts de réévaluation des opérations de hors-bilan mises en place à des fins de couverture des opérations de bilan (Cf. Note 12). (2) Ces charges représentent essentiellement le cumul du différentiel négatif entre intérêts à recevoir et intérêts à payer de chaque contrat d’échange de taux d’intérêt. |
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Provisions pour risques de crédit (1) |
524,2 |
536,3 |
Provisions pour plan de départs anticipés des salariés |
44,6 |
55,7 |
Provisions pour autres engagements sociaux (2) |
11,3 |
12,9 |
Autres (3) |
99,8 |
106,8 |
Total |
679,9 |
711,7 |
(1) Dont : |
|
|
Provisions pour risques sectoriels non nés sur crédits accordés avant 2000 |
14,4 |
32,0 |
Provisions ex ante sur risques crédit à la production Oseo Bdpme |
182,6 |
147,2 |
Provisions ex ante sur risques crédit à la production Oseo Anvar |
303,2 |
326,8 |
Provision sectorielle de garantie des financements des créances publiques |
9,4 |
12,6 |
Provisions issues de Sofodom |
9,0 |
11,7 |
(2) Les indemnités de fin de carrière sont couvertes par des contrats d’assurance dont l’actif s’élève au 31 décembre 2005 à 22,5 millions d’euros. (3) Dont provisions pour risques divers Oseo Anvar. |
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Titres subordonnés à terme (TSR) |
75,3 |
90,5 |
Titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) |
116,7 |
106,4 |
Avance d’actionnaires (*) |
9,5 |
9,1 |
Dettes rattachées |
5,6 |
6,4 |
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
21,5 |
27,8 |
Total |
228,6 |
240,2 |
(*) Fonds de réserve constitué par les actionnaires d'Oseo Sofaris, cette avance a pour vocation d’assurer la couverture des encours de prêts garantis qui lui sont adossés ; bloquée en tout état de cause jusqu’en 2005, son remboursement ne pourra être réclamé par les apporteurs tant qu’elle sera estimée nécessaire à l’activité d'Oseo Sofaris. |
Les dettes subordonnées d'Oseo Bdpme comprennent des titres subordonnés remboursables (TSR) et des titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) qui sont éligibles aux fonds propres complémentaires des capitaux responsables prudentiels tels que définis par les textes réglementaires et internationaux.
Ces titres subordonnés sont assimilables à des créances de dernier rang dont le remboursement, en cas de liquidation de la société, n’interviendrait qu’après désintéressement complet des autres créanciers. L’amortissement anticipé des emprunts subordonnés, par rachat en bourse ou par exercice d’une option définie par le contrat, nécessite l’accord préalable de la Commission Bancaire.
S’agissant des emprunts subordonnés perpétuels, l’émetteur peut décider de différer le paiement des intérêts lorsque l’Assemblée Générale ordinaire des actionnaires statuant sur les comptes aura constaté qu’il n’existe pas de bénéfice distribuable.
Au 31 décembre 2005, l’encours en capital de la dette subordonnée remboursable s’élève à 75,3 millions d’euros. Il se compose de 2 lignes obligataires émises en1992 sur le marché domestique.
Ventilation de la dette subordonnée à terme (hors dettes rattachées) selon la durée restant à courir au 31 décembre 2005(en millions d’euros) :
D ≤ 3 m. |
3 m. < D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
0,0 |
75,3 |
0,0 |
0,0 |
75,3 |
L’encours en capital de la dette subordonnée à durée indéterminée est de 116,7 millions d’euros au 31 décembre 2005. Le tableau ci-dessous précise les principales caractéristiques de ces emprunts, notamment la prochaine année d’exercice de l’option de remboursement anticipé.
(En millions d’euros) |
Dettes subordonnées à durée indéterminée d'Oseo Bdpme |
|||
Emission |
Taux |
Option |
Montant |
|
TSDI 30 M. USD |
1 993 |
Variable |
2 006 |
25,4 |
TSDI 50 M. USD |
1 993 |
Variable |
2 006 |
42,4 |
TSDI 10 M. DEM |
1 993 |
Variable |
2 006 |
5,1 |
TSDI 30 M. GBP |
1 993 |
Fixe |
2 008 |
43,8 |
Total |
|
|
|
116,7 |
Note 21. – Fonds de garantie publics.
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Oseo Bdpme : |
|
|
Prêts à la création d’entreprise (PCE) |
12,5 |
14,5 |
Contrats de développement |
8,2 |
7,9 |
Fonds complémentaires de garantie |
0,0 |
1,5 |
Fonds producteurs bananes |
2,2 |
2,2 |
Autres |
1,9 |
2,0 |
Total Oseo Bdpme |
24,9 |
28,1 |
Oseo Sofaris : |
|
|
Développement PME et TPE |
354,5 |
346,0 |
Transmission PME et TPE |
394,4 |
335,3 |
Création PME et TPE |
336,3 |
199,5 |
Renforcement structures financières PME et TPE |
68,5 |
51,6 |
Garanties capital PME |
99,9 |
101,3 |
Dom |
68,6 |
67,9 |
PIC PME |
53,0 |
51,0 |
Biotech garantie |
40,6 |
37,3 |
Financements spécifiques Court terme PME et TPE |
19,1 |
17,4 |
Fonds de surmutualisation |
37,7 |
36,4 |
Prêts à la création d’entreprise (PCE) |
38,2 |
41,3 |
Garantie fonds propres |
15,5 |
15,3 |
Fasep |
14,4 |
14,5 |
Développement technologique |
6,9 |
8,8 |
RSF reconversion |
12,5 |
9,2 |
Garantie à capital préservé |
18,5 |
1,5 |
Autres |
3,9 |
1,5 |
Total Oseo Sofaris |
1 582,4 |
1 335,8 |
Oseo Sofaris Régions (36 fonds) |
90,7 |
70,7 |
Total fonds de garantie |
1 698,1 |
1 434,6 |
L’activité liée à la gestion des fonds de garantie d'OSEO Sofaris est donnée dans le tableau suivant (en millions d’euros) :
Fonds de garantie publics au 31 décembre 2005, y compris reprise Biotech Garantie |
1 335,8 |
Dotations aux fonds de garantie 2005 (solde net) |
219,6 |
Remboursement des fonds de garantie |
-10,1 |
Commissions de garantie |
26,2 |
Produits financiers et exceptionnels |
94,5 |
Coût du risque |
-105,8 |
Actualisation des provisions |
22,2 |
Fonds de garantie publics au 31 décembre 2005 |
1 582,4 |
Intérêts minoritaires au 1er janvier 2005 |
553,0 |
Quote-part des minoritaires dans les dividendes versés |
-2,3 |
Quote-part des minoritaires absorbés par la part groupe suite aux fusions 2004 (*) |
1,6 |
Variation des pourcentages d’intérêt |
-0,5 |
Augmentation de capital d'Avenir Tourisme |
4,0 |
Quote-part de résultat 2005 |
34,1 |
Intérêts minoritaires au 31 décembre 2005 |
589,9 |
(En millions d’euros) |
Capital |
Primes |
Réserves |
Affectation |
Titres autocontrôle |
Total |
Situation au 1er janvier 2005 |
547,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
547,4 |
Résultat affecté aux réserves |
|
|
|
|
|
0,0 |
Distribution de dividendes |
|
|
|
|
|
|
Quote-part retraitement des |
|
|
|
|
|
|
Des amortissements dérogatoires |
|
|
0,9 |
|
|
0,9 |
Situation au 31 décembre 2005 |
547,4 |
0,0 |
0,9 |
|
0,0 |
548,3 |
Résultat 2005 |
|
|
|
14,4 |
|
|
Note 24. – Contre-valeur en euros des opérations en devises (*)
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Actif |
11,4 |
13,5 |
Passif |
317,1 |
219,1 |
(*) Hors Union Economique et Monétaire. |
Ces positions nettes de bilan sont couvertes par des opérations de hors-bilan.
(En millions d'euros) |
Provisions au 01/01/05 |
Dotations aux provisions |
Reprises de provisions disponibles |
Reprises de provisions utilisées (1) |
Autres variations (2) |
Provisions au 31/12/05 |
Créances irrécupérables non couvertes par des provisions |
Récupérations sur créances amorties |
Impact sur le résultat (3) |
Provisions pour créances douteuses et risques de crédit |
1 023,0 |
250,6 |
171,5 |
142,5 |
-43,7 |
915,9 |
11,2 |
6,4 |
-83,9 |
Provisions pour créances douteuses |
486,7 |
96,9 |
68,3 |
124,8 |
1,2 |
391,7 |
11,0 |
6,3 |
-33,3 |
Prêts interbancaires |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-0,0 |
-0,0 |
-0,0 |
Crédits à la clientèle |
467,3 |
86,7 |
59,5 |
124,7 |
4,6 |
374,4 |
8,6 |
5,9 |
-29,9 |
Opérations de crédit-bail (hors intérêts) |
18,4 |
10,2 |
8,8 |
0,1 |
-3,4 |
16,3 |
2,4 |
0,4 |
-3,4 |
Opérations sur titres |
0,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,9 |
-0,0 |
-0,0 |
-0,0 |
Débiteurs divers |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,1 |
0,0 |
-0,0 |
-0,0 |
Provisions pour risques de crédit |
536,3 |
153,7 |
103,2 |
17,7 |
-44,9 |
524,2 |
0,2 |
0,1 |
-50,6 |
Provisions pour risques et charges divers d'exploitation |
119,8 |
61,5 |
59,6 |
10,6 |
0,0 |
111,1 |
|
|
|
Fonds pour risques bancaires généraux |
-0,0 |
23,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
23,0 |
|
|
|
Provisions à caractère exceptionnel |
55,7 |
3,4 |
0,0 |
14,5 |
0,0 |
44,6 |
|
|
|
Provisions pour restructuration |
55,7 |
3,4 |
0,0 |
14,5 |
0,0 |
44,6 |
|
|
|
(1) Les reprises correspondent à des passages en pertes |
|||||||||
(2) Variations de périmètre, de change et reclassements de provisions |
|||||||||
(3) -/+ Dotations ou reprises nettes |
|||||||||
- Créances irrécupérables |
|||||||||
+ Récupérations sur créances amorties |
Engagements donnés. — Les engagements de financement correspondent principalement à des accords de crédit confirmé délivrés par les sociétés du groupe.
Les engagements de garantie s’analysent comme suit :
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
Garantie de remboursement de prêts distribués par d'autres établissements de crédit |
5 818,3 |
5 520,1 |
Garanties données par Oseo Sofaris |
5 670,1 |
5 329,5 |
Autres garanties |
148,2 |
190,6 |
Cautions et autres garanties données |
211,1 |
210,2 |
Total |
6 029,4 |
5 730,3 |
Les engagements de garantie donnés par Oseo Sofaris se ventilent comme suit :
(En millions d’euros) |
Engagements sains |
Engagements douteux |
Engagements douteux compromis |
Total |
Engagements |
5 084,6 |
55,1 |
530,4 |
5 670,1 |
— Par secteurs d’activité économique :
(En millions d’euros) |
Commerce |
Industrie |
Services |
BTP |
Tourisme |
Total |
Engagements sains |
834,0 |
1 063,0 |
2 532,7 |
169,1 |
485,8 |
5 084,6 |
Engagements douteux |
89,1 |
212,5 |
189,8 |
28,6 |
65,5 |
585,5 |
Ventilation selon la durée restant à courir au 31 décembre 2005 :
(En millions d’euros) |
D ≤ 1 an |
1 an < D ≤ 5 ans |
D > 5 ans |
Opérations effectuées de gré à gré |
769,7 |
3 284,1 |
4 634,6 |
Opérations effectuées sur marchés organisés |
29,7 |
3,0 |
0,0 |
Le montant notionnel des contrats recensés ci-dessus ne fournit qu’une indication de volume d’activité ; le risque de contrepartie attaché aux instruments financiers à terme utilisés par le groupe, estimé selon la méthodologie retenue pour le calcul des ratios prudentiels européens au 31 décembre, tient compte de l’effet des contrats de compensation en vigueur à cette date ainsi que des garanties reçues.
Il s’analyse comme suit :
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
||
Coût de remplacement positif (1) |
Equivalent risques pondérés (2) |
Coût de remplacement positif (1) |
Equivalent risques pondérés (2) |
|
Risques sur les administrations centrales et assimilés |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Risques sur les Etablissements de crédit de la zone A (3) |
572,1 |
128,3 |
774,7 |
168,0 |
Risques sur la clientèle |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total avant effet des accords de compensation, dont : |
572,1 |
128,3 |
774,7 |
168,0 |
Taux d’intérêts |
571,1 |
126,3 |
774,7 |
166,8 |
Taux de change |
1,0 |
2,0 |
0,0 |
1,2 |
Incidence des accords de compensation |
-258,2 |
-51,6 |
-416,0 |
-83,2 |
Incidence des garanties reçues |
-283,6 |
-56,7 |
-321,5 |
-64,3 |
Total après effet des accords de compensation et des garanties reçues |
30,3 |
20,0 |
37,2 |
20,5 |
(1) Correspond aux plus-values nettes latentes positives après compensation et aux plus-values latentes non compensables, avant application de taux de pondération liés à la nature de la contrepartie. (2) Correspond à l’addition du coût de remplacement net positif et du risque de crédit potentiel, pondérés en fonction des taux applicables à la contrepartie concernée. Le risque de crédit potentiel est calculé sur la base du nominal total multiplié par des facteurs de majoration dépendant de la durée résiduelle des opérations et de la nature des contrats, avant affectation des taux de pondération. C’est le montant estimatif représentant la modification potentielle du coût de remplacement jusqu’à l’échéance du contrat. (3) La zone A comprend : les Etats membres de l’Union européenne ou parties à l’accord sur l’Espace Economique Européen, les autres pays membres de l’Organisation de Coopération et de Développement Economique (OCDE), les pays qui ont conclu des accords spéciaux de prêt avec le Fonds Monétaire International (FMI) dans le cadre des accords généraux d’emprunt du FMI. |
Les engagements correspondants, contractés essentiellement en couverture des risques globaux du groupe, se ventilent comme suit :
(En millions d’euros) |
2005 |
01/01/2005 |
||||||||
Couverture |
Gestion de Position (1) |
Total |
Total |
|||||||
Micro |
Macro |
|||||||||
nominal |
Valeur de marché |
Nominal |
Valeur de marché |
Nominal |
Valeur de marché |
Nominal |
Valeur de marché |
Nominal |
Valeur de marché |
|
Opérations effectuées de gré à gré |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats d’échange de devises |
421,3 |
-1,4 |
191,9 |
-8,1 |
0,0 |
-0,0 |
613,2 |
-9,5 |
425,7 |
-20,7 |
Contrats d’échange de taux |
2 733,0 |
259,5 |
5 307,4 |
-0,7 |
0,0 |
0,0 |
8 040,4 |
258,8 |
9 142,8 |
297,7 |
Achats de contrats de taux plafond et plancher |
0,0 |
0,0 |
34,8 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
34,8 |
-0,0 |
55,1 |
0,1 |
Opérations effectuées sur marchés organisés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats de taux vendus ferme |
27,1 |
0,0 |
5,6 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
32,7 |
0,0 |
61,8 |
0,0 |
Options achetées |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Total |
3 181,4 |
258,1 |
5 539,7 |
-8,8 |
-0,0 |
0,0 |
8 721,1 |
249,3 |
9 685,4 |
277,1 |
(1) Positions ouvertes isolées. |
Aucun provisionnement pour risque de crédit n’a été effectué sur les instruments financiers à terme.
(En millions d’euros) |
2005 |
Opérations avec les établissements de crédit (1) |
83,0 |
Opérations avec la clientèle |
240,1 |
Comptes ordinaires débiteurs |
0,2 |
Crédits de trésorerie |
30,3 |
Crédits à moyen et long terme |
151,2 |
Crédits divers et créances subordonnées |
15,9 |
Commissions sur interventions en garantie de Sofaris |
26,9 |
Autres opérations de hors-bilan |
15,8 |
Mouvements nets sur provisions pour risques et charges |
-0,2 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
124,4 |
Opérations de crédit-bail et assimilées |
227,3 |
Loyers |
657,0 |
Autres produits (2) |
94,0 |
Dotations aux amortissements |
-458,7 |
Dotations aux provisions Art. 64 et Art. 57 |
-55,2 |
Mouvements nets sur provisions des indemnités de résiliation de contrats de crédit-bail et risques et charges |
-9,8 |
Instruments financiers de macro-couverture |
2,5 |
Autres intérêts et produits assimilés |
0,1 |
Total |
677,4 |
(1) Dont intérêts des avances en compte courant et des prêts de refinancement accordés à la SA Auxifip, filiale cédée en 1997 |
15,4 |
(2) Refacturation de taxes foncières notamment. |
|
(En millions d’euros) |
2005 |
Opérations avec les établissements de crédit |
-217,1 |
Opérations avec la clientèle |
-5,7 |
Obligations et autres titres à revenu fixe |
-104,0 |
Obligations |
-70,7 |
Titres de créances négociables |
-16,6 |
Titres subordonnés |
-14,1 |
Résultat des micros couvertures |
-2,6 |
Opérations de crédit-bail et assimilées |
-82,5 |
Dotations aux amortissements |
0,0 |
Dotations aux provisions |
-2,0 |
Autres charges (1) |
-80,5 |
Instruments financiers de macro couverture |
-0,6 |
Autres intérêts et charges assimilées |
-1,1 |
Total |
-411,0 |
(1) Taxes foncières notamment. |
(En millions d’euros) |
2005 |
Titres de placement |
0,0 |
Autres titres détenus à long terme |
1,8 |
Participations, activité de portefeuille |
2,5 |
Parts dans les entreprises liées non consolidées |
0,2 |
Dividendes Oseo Bdpme 2004 versés à Oseo en 2005 |
6,3 |
Total |
10,8 |
(En millions d’euros) |
2005 |
Titres de transaction |
0,0 |
Opérations de change |
0,1 |
Opérations sur instruments financiers |
0,0 |
Total net |
0,1 |
Note 32. – Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimiles.
|
2005 |
||
Activité de placement |
Activité de portefeuille |
Total |
|
Dotations nettes aux provisions |
1,4 |
-18,5 |
-17,1 |
Dotations nettes aux provisions pour risques et charges |
0,0 |
-2,5 |
-2,5 |
Moins-values de cession |
-2,7 |
-4,3 |
-7,0 |
Plus-values de cession |
4,7 |
17,3 |
22,0 |
Solde |
3,4 |
-8,0 |
-4,6 |
(En millions d’euros) |
2005 |
Dotations d'intervention Etat (Oseo Anvar) |
76,7 |
Dotations d'intervention Financement Partenaires (Oseo Anvar) |
35,5 |
Charges refacturées |
2,4 |
Autres produits divers d'exploitation (*) |
77,3 |
Total |
231,0 |
(*) Dont Reprise provisions pour risques Etat (Oseo Anvar) |
5,9 |
Dont Reprise provisions pour risques Financement Partenaires (Oseo Anvar) |
35,3 |
Dont Reprise provisions pour risques Concours (Oseo Anvar) |
7,2 |
Note 34. – Autres charges d'exploitation bancaire.
(En millions d’euros) |
2005 |
Subventions versées (Oseo Anvar) |
-28,3 |
Subventions versées pour compte de tiers (Oseo Anvar) |
-35,0 |
Autres charges diverses d'exploitation* |
-61,3 |
Total |
-124,6 |
(*)Dont dotations provisions pour risques Financement Partenaires (Oseo Anvar) |
- 45,0 |
Note 35 – Charges générales d'exploitation.
(En millions d’euros) |
2005 |
Frais de personnel |
|
Salaires et traitements |
-79,8 |
Charges de retraites |
-8,5 |
Autres charges sociales |
-27,5 |
Intéressement et participation |
-5,0 |
Provision et cotisation d’assurance pour salaires et traitements différés |
-0,7 |
Sous total |
-128,6 |
Impôts et taxes |
-5,6 |
Autres frais administratifs |
-62,3 |
Total |
-196,5 |
|
2005 |
|||
Actif soustractif |
Provisions dynamiques sur risques crédit à la clientèle |
Autres passifs |
Total |
|
Dotations ou reprises nettes aux provisions |
-28,6 |
-56,4 |
5,9 |
-79,1 |
Pertes non provisionnées |
-11,0 |
0,0 |
-0,2 |
-11,2 |
Récupérations sur créances amorties |
6,3 |
0,0 |
0,1 |
6,4 |
Total net |
-33,3 |
-56,4 |
5,8 |
-83,9 |
(En millions d’euros) |
2005 |
|||
Immobilisations incorporelles et corporelles d'exploitation |
Participations et autres titres détenus à long terme Parts dans les entreprises liées |
Titres d’investissement |
Total |
|
Dotations aux provisions |
0,0 |
-0,1 |
0,0 |
-0,1 |
Reprises de provisions |
0,0 |
2,4 |
0,0 |
2,4 |
Moins-values de cession |
-0,3 |
-0,9 |
0,0 |
-1,2 |
Plus-values de cession |
0,0 |
0,1 |
0,6 |
0,7 |
Solde |
-0,3 |
1,5 |
0,6 |
1,8 |
(En millions d’euros) |
2005 |
Provisions et charges nettes pour plans de départ de salariés |
0,0 |
Régularisations comptables Oseo Anvar |
8,8 |
Provisions pour réorganisation interne |
-3,4 |
Total |
5,4 |
(En millions d’euros) |
2005 |
Impôt sur les sociétés |
-28,1 |
Impôt différé |
0,0 |
Dotation nette provision pour risques et charges |
4,1 |
Total |
-24,0 |
La part des minoritaires dans l’impôt sur les sociétés de 2005 s’élève à 14,6 millions d’euros.
(En millions d’euros) |
2005 |
Résultat net des sociétés intégrées |
48,5 |
Charge nette d'impôt comptabilisée |
24,0 |
Résultat avant impôt |
72,5 |
|
|
Charge d'impôt théorique au taux courant (*) |
-24,2 |
Supplément d'impôt |
-1,4 |
Charge d'impôt théorique totale (A) |
-25,6 |
|
|
Eléments en rapprochement : |
|
Plus-values et résultats taxés au taux réduit ou exonérés |
6,4 |
Autres différences permanentes |
-6,7 |
Redressements fiscaux |
4,5 |
Incidence sur l’impôt sur les sociétés |
|
De la variation des différences temporaires non comptabilisées (1) |
2,7 |
De la consommation (ou création) des déficits reportables |
-5,3 |
Total des éléments en rapprochement (B) |
1,7 |
Charge nette d'impôt comptabilisée (A) + (B) |
-24,0 |
(*) Sur résultat comptable. (1) Il s’agit notamment de l’imposition de mouvements de l’exercice relatifs à des provisions fiscalement non déductibles, dont la provision dynamique pour risques crédit à la production de 35,4 millions, le FRBG pour 23,0 millions d’euros, la provision constituée sur les excédents d’avances remboursables sur les dotations des partenaires pour 13,1M€ et en sens contraire la variation de la réserve financière des opérations de crédit-bail pour 27,3 millions d’euros. |
L'évolution des passifs et des actifs d’impôt différé a été la suivante :
(En millions d’euros) |
2005 |
Passifs d’impôt différés comptabilisés |
-39,1 |
Actifs d’impôt différés |
|
Comptabilisés |
39,1 |
Non comptabilisés : |
143,4 |
Report déficitaire |
0,0 |
Différences temporaires |
143,4 |
Dont : |
|
Fonds pour Risques Bancaires Généraux |
68,8 |
Provision dynamique sur risques crédit à la production |
63,8 |
Provision pour risque sectoriel et provision sectorielle de garantie des financements des créances publiques |
8,3 |
Provision pour restructuration |
15,6 |
Au cours de l'exercice 2004, la société Avenir Entreprises Investissement a fait l’objet de deux actions en comblement de passif au titre de deux lignes du portefeuille.
Au cours de l'exercice 2005, un jugement a été rendu en première instance pour l'une des actions. Une provision pour risques et charges a été constituée.
L’état d’avancement de la seconde procédure est insuffisant pour définir l’existence d’un risque probable de nature à justifier une provision.
— Oseo Anvar a déposé une demande d’agrément auprès de la DFL afin d’aligner le régime fiscal au traitement comptable se son provisionnement sur les avances remboursables. Par ailleurs, Oseo Anvar fait l’objet d’un contrôle fiscal.
— A titre d'information, les tableaux ci-dessous retracent les opérations par comptes de Tiers (ATOUT, DGEMP, ANR) réalisées par Oseo Anvar.
Actif |
2005 |
01/01/2005 |
Opérations ANR |
31,9 |
0,0 |
Créances |
7,9 |
0,0 |
Disponibilités |
24,0 |
0,0 |
|
|
|
Opérations Industries |
61,4 |
501,3 |
ATOUT |
39,6 |
29,6 |
Trésorerie |
21,8 |
444,8 |
DGEMP |
0,0 |
26,9 |
Total Actif pour comptes de Tiers Oseo Anvar |
93,3 |
501,3 |
Passif |
2005 |
01/01/2005 |
Opérations ANR |
31,9 |
0,0 |
Opérations Industries |
61,4 |
501,3 |
ATOUT |
54,7 |
38,9 |
DGEMP |
6,7 |
462,4 |
Total Passif pour comptes de Tiers Oseo Anvar |
93,3 |
501,3 |
Par ailleurs, les engagements signés « ATOUT » s'élèvent à 12,6 millions d'euros au 31 décembre 2005 contre 113,6 millions d'euros au 1er janvier 2005.
L’activité du groupe se décompose en trois métiers bancaires principaux, logés dans Oseo Bdpme, et dans le financement de l’innovation logé, dans Oseo Anvar. Les métiers bancaires sont :
— Le cofinancement ; il s’agit de financements directs à long et moyen terme sous forme de prêts, d’opérations de crédit-bail mobilier et immobilier et de location financière. Cette activité s’exerce par les sociétés Oseo Bdpme et Oseo Batiroc.
— Les interventions en garantie réalisées par les sociétés Oseo Sofaris et Oseo Sofaris Régions,
— Le financement court terme qui regroupe les opérations réalisées par Oseo Bdpme qui participent au financement des créances publiques en métropole et dans les DOM-TOM, soit directement, soit par signature.
Dans la rubrique « Autres » figurent notamment les activités des sociétés de capital-risque (Avenir Entreprises Investissement, Avenir Tourisme), les produits des participations et des activités de marché. Par convention, les produits de placement des fonds propres sont imputés dans cette rubrique (en millions d’euros) :
Activité |
Produit net bancaire |
Encours moyen |
Cofinancement |
177,7 |
6.578,0 |
Garantie |
50,8 |
5.156,0 |
Financement des créances publiques |
38,7 |
770,0 |
Autres |
33,4 |
|
Par ailleurs, les interventions au bénéfice des entreprises innovantes réalisées par Oseo Anvar sont décomposées dans tableau ci-dessous. Cette présentation a été préférée en raison de l’absence de pertinence d’une présentation sous format bancaire (PNB) du financement de l’innovation d’Oseo Anvar.
(En millions d’euros) |
31/12/2005 |
Avances remboursables (ressources Etat) |
452,5 |
Avances remboursables (Financements-Partenaires) |
53,9 |
BSA (ressources Etat) |
11,6 |
Subventions (ressources Etat) |
28,3 |
Subventions (Financements-Partenaires) |
15,2 |
Subventions (Concours) |
26,9 |
L'effectif moyen payé, exprimé en équivalent temps plein, s’établit à 1 683 agents en 2005, dont 65,9 % de cadres.
Le solde des droits acquis au titre du DIF (Droit Individuel à la Formation) s'élève à 10 509 jours à fin décembre 2005.
Les rémunérations versées au cours de l’exercice aux président et directeurs généraux délégués se sont élevées à 1 032 milliers d’euros.
Aucun jeton de présence n’a été versé aux administrateurs.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d'administration, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés d’Oseo relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2005, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
1. Opinion sur les comptes consolidés. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation.
Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les points suivants exposés dans l’annexe aux comptes consolidés:
— La note 2.2 qui précise les conditions dans lesquelles a été fixée la date d’ouverture du premier exercice d’établissement des comptes consolidés;
— La note 41 qui précise la situation fiscale d’Oséo Anvar ;
— La note 3.3 qui précise les modalités d’application de l’article 13 du règlement CRC n° 2002-03 relatif au traitement comptable du risque de crédit et du règlement CRC n° 2002-10, modifié par le CRC n° 2003-07 et le CRC n° 2004-06, relatif à l’amortissement et à la dépréciation des actifs.
2. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l'article L. 823-9, du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Présentation des comptes. — La note 3 et les notes 5 et suivantes de l’annexe aux comptes consolidés précisent les modalités selon lesquelles les comptes sociaux d’Oséo Anvar, filiale non bancaire d’Oséo, ont été intégrés dans les comptes consolidés d’Oséo, qui sont établis et présentés conformément aux dispositions des règlements n° 99-07 et n° 2000-04 du Comité de la Réglementation Comptable.
Nous nous sommes assurés de la pertinence de la présentation retenue.
Méthodes comptables. — Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre groupe, nous nous sommes assurés du bien-fondé de l’application des réglementations comptables entrées en vigueur au 1er janvier 2005, tels que mentionnés ci-dessus et de la présentation qui en a été faite.
Estimations comptables :
— Ainsi qu’il est indiqué dans la note 3.2 de l’annexe aux comptes consolidés, votre groupe constitue des provisions pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi du risque de crédit, à l’appréciation des risques de non recouvrement et à leur couverture par des provisions spécifiques, ainsi que par des provisions à caractère général inscrites au passif.
— Votre groupe détient des positions sur titres et sur instruments financiers. La note 3.2 de l’annexe aux comptes consolidés expose les règles et méthodes comptables relatives aux titres et aux instruments financiers. Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au classement comptable et à la détermination des paramètres utilisés pour la valorisation de ces positions. Nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables retenues par le groupe et des informations fournies dans les notes d’annexes et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
— Dans le cadre habituel de l’arrêté des comptes, votre groupe procède à des estimations comptables portant notamment sur la valorisation des titres de participations et des engagements de retraites comptabilisés. Nous avons revu les approches et hypothèses retenues et vérifié que ces estimations comptables s’appuient sur des méthodes documentées conformes aux principes décrits dans les règles de présentation et d’évaluation de l’annexe. Nous avons procédé à l’appréciation du caractère raisonnable de ces estimations.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion sans réserve exprimée dans la première partie de ce rapport.
3. Vérification spécifique. — Par ailleurs, nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Courbevoie et Paris La Défense, le 29 août 2006.
Les commissaires aux comptes :
Ernst & Young : |
|
Mazars & Guerard : |
Denis Picarle ; |
|
Guillaume Potel ; |
Marc Charles ; |
|
Charles de Boisriou. |
Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au greffe du Tribunal de commerce de Créteil.