de Frontenaud
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
49/51 RUE EMILE ZOLA
93100 MONTREUIL
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
5, rue Feydeau
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
49/51 RUE EMILE ZOLA
93100 MONTREUIL
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
5, rue Feydeau
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
49/51 RUE EMILE ZOLA
93100 MONTREUIL
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
5, rue Feydeau
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
49/51 RUE EMILE ZOLA
93100 MONTREUIL
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
5, rue Feydeau
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3, Rue Christophe Colomb
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
5, rue Feydeau
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
68 RUE PIERRE CHARRON
75008 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
68 RUE PIERRE CHARRON
75008 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
68 RUE PIERRE CHARRON
75008 PARIS
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Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Bénéficiare 1 : SOCIETE GENERALE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 552120222
Adresse :
29 boulevard Haussmann
75009 Paris
FR
Bénéficiare 2 : BNP PARIBAS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 662042449
Adresse :
16 boulevard des Italiens
75009 Paris
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Bénéficiare 3 : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Société anonyme coopérative à capital variable
Numéro de SIREN : 552002313
Adresse :
76-78 avenue de France
75024 Paris Cedex 13
FR
Bénéficiare 4 : CREDIT LYONNAIS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 954509741
Adresse :
20 avenue de Paris
94811 Villejuif Cedex
FR
Bénéficiare 5 : BRED BANQUE POPULAIRE, Société anonyme coopérative de banque populaire
Numéro de SIREN : 552091795
Adresse :
18 quai de la Râpée
75012 Paris
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL, Société anonyme
Adresse :
42-44 AVENUE DE LA GARE
1610 LUXEMBOURG
LU
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3, rue Christophe Colomb
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN
Adresse :
16, rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Bénéficiare 1 : SOCIETE GENERALE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 552120222
Adresse :
29 boulevard Haussmann
75009 Paris
FR
Bénéficiare 2 : BNP PARIBAS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 662042449
Adresse :
16 boulevard des Italiens
75009 Paris
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Bénéficiare 3 : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Société anonyme coopérative à capital variable
Numéro de SIREN : 552002313
Adresse :
76-78 avenue de France
75024 Paris Cedex 13
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Bénéficiare 4 : CREDIT LYONNAIS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 954509741
Adresse :
20 avenue de Paris
94811 Villejuif Cedex
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Bénéficiare 5 : BRED BANQUE POPULAIRE, Société anonyme coopérative de banque populaire
Numéro de SIREN : 552091795
Adresse :
18 quai de la Râpée
75012 Paris
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Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3, rue Christophe Colomb
91300 MASSY
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Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN
Adresse :
16, rue de la Paix
75002 PARIS
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Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Bénéficiare 1 : SOCIETE GENERALE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 552120222
Adresse :
29 boulevard Haussmann
75009 Paris
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Bénéficiare 2 : BNP PARIBAS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 662042449
Adresse :
16 boulevard des Italiens
75009 Paris
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Bénéficiare 3 : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Société anonyme coopérative à capital variable
Numéro de SIREN : 552002313
Adresse :
76-78 avenue de France
75024 Paris Cedex 13
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Bénéficiare 4 : CREDIT LYONNAIS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 954509741
Adresse :
20 avenue de Paris
94811 Villejuif Cedex
FR
Bénéficiare 5 : BRED BANQUE POPULAIRE, Société anonyme coopérative de banque populaire
Numéro de SIREN : 552091795
Adresse :
18 quai de la Râpée
75012 Paris
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Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3, rue Christophe Colomb
91300 MASSY
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Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN
Adresse :
16, rue de la Paix
75002 PARIS
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Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3, rue Christophe Colomb
91300 MASSY
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Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN
Adresse :
16, rue de la Paix
75002 PARIS
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Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Bénéficiare 1 : SOCIETE GENERALE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 552120222
Adresse :
29 boulevard Haussmann
75009 Paris
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Bénéficiare 2 : BNP PARIBAS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 662042449
Adresse :
16 boulevard des Italiens
75009 Paris
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Bénéficiare 3 : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Société anonyme coopérative à capital variable
Numéro de SIREN : 552002313
Adresse :
76-78 avenue de France
75024 Paris Cedex 13
FR
Bénéficiare 4 : CREDIT LYONNAIS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 954509741
Adresse :
20 avenue de Paris
94811 Villejuif Cedex
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Bénéficiare 5 : BRED BANQUE POPULAIRE, Société anonyme coopérative de banque populaire
Numéro de SIREN : 552091795
Adresse :
18 quai de la Râpée
75012 Paris
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3, rue Christophe Colomb
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN SNC
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME société anonyme
Numéro de SIREN : 326019775
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN SCHIHIN SNC
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME société anonyme à directoire et conseil de surveillance
Numéro de SIREN : 326019775
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN SCHIHIN SNC
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME société anonyme à directoire et conseil de surveillance
Numéro de SIREN : 326019775
Mandataire 1 : LERNER INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME société anonyme à directoire et conseil de surveillance
Numéro de SIREN : 326019775
Mandataire 1 : SODEMA CONSEILS S.A.
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SASU Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
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Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Bénéficiare 1 : SOCIETE GENERALE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 552120222
Adresse :
29 boulevard Haussmann
75009 Paris
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Bénéficiare 2 : BNP PARIBAS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 662042449
Adresse :
16 boulevard des Italiens
75009 Paris
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Bénéficiare 3 : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Société anonyme coopérative à capital variable
Numéro de SIREN : 552002313
Adresse :
76-78 avenue de France
75024 Paris Cedex 13
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Bénéficiare 4 : CREDIT LYONNAIS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 954509741
Adresse :
20 avenue de Paris
94811 Villejuif Cedex
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Bénéficiare 5 : BRED BANQUE POPULAIRE, Société anonyme coopérative de banque populaire
Numéro de SIREN : 552091795
Adresse :
18 quai de la Râpée
75012 Paris
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SASU Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
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Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Bénéficiare 1 : SOCIETE GENERALE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 552120222
Adresse :
29 boulevard Haussmann
75009 Paris
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Bénéficiare 2 : BNP PARIBAS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 662042449
Adresse :
16 boulevard des Italiens
75009 Paris
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Bénéficiare 3 : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Société anonyme coopérative à capital variable
Numéro de SIREN : 552002313
Adresse :
76-78 avenue de France
75024 Paris Cedex 13
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Bénéficiare 4 : CREDIT LYONNAIS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 954509741
Adresse :
20 avenue de Paris
94811 Villejuif Cedex
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Bénéficiare 5 : BRED BANQUE POPULAIRE, Société anonyme coopérative de banque populaire
Numéro de SIREN : 552091795
Adresse :
18 quai de la Râpée
75012 Paris
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Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SASU Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SASU Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
ZI Villemilan 18, avenue Ampère
91320 WISSOUS
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL, Société anonyme
Adresse :
42-44 AVENUE DE LA GARE
1610 LUXEMBOURG
LU
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
ZI Villemilan 18, avenue Ampère
91320 WISSOUS
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN, SNC
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
ZI Villemilan 18, avenue Ampère
91320 WISSOUS
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN, SNC
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
ZI Villemilan 18, avenue Ampère
91320 WISSOUS
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN, SNC
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
ZI Villemilan 18, avenue Ampère
91320 WISSOUS
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN, SNC
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
ZI Villemilan 18, avenue Ampère
91320 WISSOUS
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN, SNC
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
ZI Villemilan 18, avenue Ampère
91320 WISSOUS
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN, SNC
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
ZI Villemilan 18, avenue Ampère
91320 WISSOUS
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN, SNC
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
ZI Villemilan 18, avenue Ampère
91320 WISSOUS
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN, SNC
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
ZI Villemilan 18, avenue Ampère
91320 WISSOUS
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN, SNC
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
ZI Villemilan 18, avenue Ampère
91320 WISSOUS
FR
Mandataire 1 : SCHMIT CHRETIEN, SNC
Adresse :
16 rue de la Paix
75002 PARIS
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME société anonyme à directoire et conseil de surveillance
Numéro de SIREN : 326019775
Mandataire 1 : SODEMA CONSEILS S.A.
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME société anonyme à directoire et conseil de surveillance
Numéro de SIREN : 326019775
Mandataire 1 : SODEMA CONSEILS S.A.
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME société anonyme à directoire et conseil de surveillance
Numéro de SIREN : 326019775
Mandataire 1 : SODEMA CONSEILS S.A.
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE, Mme LE BOEUF PONCHEL Mathilde
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE, Mme LE BOEUF PONCHEL Mathilde
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Bénéficiare 1 : SOCIETE GENERALE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 552120222
Adresse :
29 boulevard Haussmann
75009 Paris
FR
Bénéficiare 2 : BNP PARIBAS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 662042449
Adresse :
16 boulevard des Italiens
75009 Paris
FR
Bénéficiare 3 : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Société anonyme coopérative à capital variable
Numéro de SIREN : 552002313
Adresse :
76-78 avenue de France
75024 Paris Cedex 13
FR
Bénéficiare 4 : CREDIT LYONNAIS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 954509741
Adresse :
20 avenue de Paris
94811 Villejuif Cedex
FR
Bénéficiare 5 : BRED BANQUE POPULAIRE, Société anonyme coopérative de banque populaire
Numéro de SIREN : 552091795
Adresse :
18 quai de la Râpée
75012 Paris
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SASU Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE, Mme LE BOEUF PONCHEL Mathilde
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : DU PAREIL AU MEME
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE, Mme LE BOEUF PONCHEL Mathilde
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : DU PAREIL AU MEME
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SASU Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE, Mme LE BOEUF PONCHEL Mathilde
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : DU PAREIL AU MEME
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE, Mme LE BOEUF PONCHEL Mathilde
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : DU PAREIL AU MEME
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SASU Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE, Mme LE BOEUF PONCHEL Mathilde
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SASU Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE, Mme LE BOEUF PONCHEL Mathilde
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : DU PAREIL AU MEME
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Bénéficiare 1 : SOCIETE GENERALE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 552120222
Adresse :
29 boulevard Haussmann
75009 Paris
FR
Bénéficiare 2 : BNP PARIBAS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 662042449
Adresse :
16 boulevard des Italiens
75009 Paris
FR
Bénéficiare 3 : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Société anonyme coopérative à capital variable
Numéro de SIREN : 552002313
Adresse :
76-78 avenue de France
75024 Paris Cedex 13
FR
Bénéficiare 4 : CREDIT LYONNAIS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 954509741
Adresse :
20 avenue de Paris
94811 Villejuif Cedex
FR
Bénéficiare 5 : BRED BANQUE POPULAIRE, Société anonyme coopérative de banque populaire
Numéro de SIREN : 552091795
Adresse :
18 quai de la Râpée
75012 Paris
FR
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE, Mme LE BOEUF PONCHEL Mathilde
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
FR
Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : DU PAREIL AU MEME
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Bénéficiare 1 : SOCIETE GENERALE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 552120222
Adresse :
29 boulevard Haussmann
75009 Paris
FR
Bénéficiare 2 : BNP PARIBAS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 662042449
Adresse :
16 boulevard des Italiens
75009 Paris
FR
Bénéficiare 3 : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Société anonyme coopérative à capital variable
Numéro de SIREN : 552002313
Adresse :
76-78 avenue de France
75024 Paris Cedex 13
FR
Bénéficiare 4 : CREDIT LYONNAIS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 954509741
Adresse :
20 avenue de Paris
94811 Villejuif Cedex
FR
Bénéficiare 5 : BRED BANQUE POPULAIRE, Société anonyme coopérative de banque populaire
Numéro de SIREN : 552091795
Adresse :
18 quai de la Râpée
75012 Paris
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Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 Rue Christophe Colomb
91300 MASSY
FR
Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
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Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : DU PAREIL AU MEME
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 Rue Christophe Colomb
91300 MASSY
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Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
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Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : DU PAREIL AU MEME
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, Société par actions simplifiée à associé unique
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 Rue Christophe Colomb
91300 MASSY
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Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
05 RUE FEYDEAU
75002 PARIS
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Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : DU PAREIL AU MEME
Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
Bénéficiare 1 : SOCIETE GENERALE, Société anonyme
Numéro de SIREN : 552120222
Adresse :
29 boulevard Haussmann
75009 Paris
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Bénéficiare 2 : BNP PARIBAS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 662042449
Adresse :
16 boulevard des Italiens
75009 Paris
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Bénéficiare 3 : BANQUE POPULAIRE RIVES DE PARIS, Société anonyme coopérative à capital variable
Numéro de SIREN : 552002313
Adresse :
76-78 avenue de France
75024 Paris Cedex 13
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Bénéficiare 4 : CREDIT LYONNAIS, Société anonyme
Numéro de SIREN : 954509741
Adresse :
20 avenue de Paris
94811 Villejuif Cedex
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Bénéficiare 5 : BRED BANQUE POPULAIRE, Société anonyme coopérative de banque populaire
Numéro de SIREN : 552091795
Adresse :
18 quai de la Râpée
75012 Paris
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Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SOCIETE PAR ACTIONS SIMPLIFIEE
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
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Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
68 RUE PIERRE CHARRON
75008 PARIS
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Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : URSSAF D'ILE DE FRANCE, SERVICE DES IMPOTS DES ENTREPRISES DE MASSY NORD
Bénéficiare 1 : H PARTNERS DISTRIBUTION
Bénéficiare 1 : DPAM
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SOCIETE PAR ACTIONS SIMPLIFIEE
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
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Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
68 RUE PIERRE CHARRON
75008 PARIS
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Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : URSSAF D'ILE DE FRANCE, SERVICE DES IMPOTS DES ENTREPRISES DE MASSY NORD
Bénéficiare 1 : H PARTNERS DISTRIBUTION
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SOCIETE PAR ACTIONS SIMPLIFIEE
Numéro de SIREN : 326019775
Adresse :
3 RUE CHRISTOPHE COLOMB
91300 MASSY
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Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
68 RUE PIERRE CHARRON
75008 PARIS
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Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION SA
Bénéficiare 1 : URSSAF D'ILE DE FRANCE, SERVICE DES IMPOTS DES ENTREPRISES DE MASSY NORD
Bénéficiare 1 : H PARTNERS DISTRIBUTION
Bénéficiare 1 : DPAM
Bénéficiare 1 : SOCIETE DE CONCEPTION ET D'EDITION
Déposant 1 : DU PAREIL AU MEME, SOCIETE PAR ACTIONS SIMPLIFIEE
Numéro de SIREN : 326019775
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Mandataire 1 : INLEX IP EXPERTISE
Adresse :
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Bénéficiare 1 : URSSAF D'ILE DE FRANCE, SERVICE DES IMPOTS DES ENTREPRISES DE MASSY NORD
Bénéficiare 1 : H PARTNERS DISTRIBUTION
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Bénéficiare 1 : GPE INTERNATIONAL
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Numéro de SIREN : 326019775
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Numéro de SIREN : 552002313
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Bénéficiare 1 : DU PAREIL AU MEME
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
AF | Concessions, brevets et droits similaires | 2 140 027 | 2 017 310 | 122 717 | 367 970 |
AH | Fonds commercial | 45 959 072 | 10 572 642 | 35 386 430 | 33 568 820 |
AJ | Autres immobilisations incorporelles | 149 030 | 125 886 | 23 144 | 52 950 |
AP | Constructions | 19 513 | 19 375 | 139 | 200 |
AR | Installations techniques, matériel et outillage industriels | 1 654 797 | 1 629 047 | 25 750 | 153 685 |
AT | Autres immobilisations corporelles | 44 306 940 | 38 089 888 | 6 217 052 | 7 703 260 |
AX | Avances et acomptes | 32 658 | 32 658 | ||
CU | Autres participations | 7 244 928 | 6 970 349 | 274 579 | 274 579 |
BB | Créances rattachées à des participations | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
BH | Autres immobilisations financières | 4 135 568 | 4 135 568 | 4 206 363 | |
BJ | TOTAL (I) | 110 849 368 | 64 631 331 | 46 218 037 | 46 327 827 |
BL | Matières premières, approvisionnements | 748 298 | 748 298 | ||
BR | Produits intermédiaires et finis | 12 681 992 | 12 681 992 | 23 594 496 | |
BV | Avances et acomptes versés sur commandes | 373 308 | 373 308 | 389 799 | |
BX | Clients et comptes rattachés | 8 620 683 | 830 329 | 7 790 355 | 5 870 424 |
BZ | Autres créances | 26 619 378 | 7 852 380 | 18 766 998 | 18 037 217 |
CF | Disponibilités | 6 857 038 | 6 857 038 | 4 518 409 | |
CH | Charges constatées d’avance | 2 754 126 | 2 754 126 | 4 135 145 | |
CJ | TOTAL (II) | 58 654 824 | 9 431 007 | 49 223 817 | 56 545 491 |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 169 504 191 | 74 062 337 | 95 441 854 | 102 873 318 |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 111 616 469 | 111 616 469 | ||
DB | Primes d’émission, de fusion, d’apport, ... | 9 928 871 | 9 928 871 | ||
DD | Réserve légale (1) | 462 835 | 462 835 | ||
DG | Autres réserves | 237 266 | 237 266 | ||
DH | Report à nouveau | -103 257 977 | -116 231 472 | ||
DI | RESULTAT DE L’EXERCICE (bénéfice ou perte) | -6 100 409 | 12 973 475 | ||
DL | TOTAL (I) | 12 887 054 | 18 987 443 | ||
DP | Provisions pour risques | 13 759 347 | 17 581 461 | ||
DR | TOTAL (III) | 13 759 347 | 17 581 461 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 17 061 907 | 10 501 613 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 104 147 | 4 296 762 | ||
DW | Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | 366 101 | 539 216 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 44 489 821 | 40 706 227 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 4 766 449 | 6 411 860 | ||
EA | Autres dettes | 1 979 029 | 3 848 736 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 28 000 | |||
EC | TOTAL (IV) | 68 795 454 | 66 304 414 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 95 441 854 | 102 873 318 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
FA | Ventes de marchandises | 108 698 819 | 108 698 819 | 119 638 685 | |
FD | Production vendue biens | -1 276 | -1 276 | ||
FG | Production vendue services | 1 255 003 | 1 255 003 | 37 831 | |
FJ | Chiffres d’affaires nets | 109 952 545 | 109 952 545 | 119 676 516 | |
FP | Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges | 9 446 000 | 14 835 594 | ||
FQ | Autres produits | 2 571 732 | 1 538 557 | ||
FR | Total des produits d’exploitation (I) | 121 970 277 | 136 050 667 | ||
FS | Achats de marchandises (y compris droits de douane) | 35 873 440 | 57 115 691 | ||
FT | Variation de stock (marchandises) | 17 580 262 | -1 482 127 | ||
FU | Achats de matières premières et autres approvisionnements | 204 | 1 891 | ||
FW | Autres achats et charges externes | 37 706 284 | 37 517 842 | ||
FX | Impôts, taxes et versements assimilés | 1 978 387 | 2 513 613 | ||
FY | Salaires et traitements | 15 103 507 | 19 252 752 | ||
FZ | Charges sociales | 2 871 253 | 4 059 936 | ||
GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 2 887 780 | 3 239 802 | ||
GC | Dot. d’exploit. Sur actif circulant : dotations aux provisions | 2 161 832 | 8 100 526 | ||
GD | Dot. d’exploit. Pour risques et charges : dotations aux provisions | 593 060 | 282 000 | ||
GE | Autres charges | 10 832 884 | 10 415 103 | ||
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 127 588 892 | 141 017 028 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -5 618 615 | -4 966 361 | ||
GJ | Produits financiers de participations | 110 398 | 330 903 | ||
GL | Autres intérêts et produits assimilés | 1 986 | |||
GM | Reprises sur provisions et transferts de charges | 28 671 329 | |||
GN | Différences positives de change | 999 526 | |||
GP | Total des produits financiers (V) | 110 398 | 30 003 744 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | 417 617 | 433 543 | ||
GS | Différences négatives de change | 3 036 | 282 570 | ||
GT | Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement | 23 339 819 | |||
GU | Total des charges financières (VI) | 420 652 | 24 055 933 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | -310 255 | 5 947 811 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | -5 928 870 | 981 450 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HA | Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 16 453 | 625 653 | ||
HB | Produits exceptionnels sur opérations en capital | 1 585 000 | 11 367 501 | ||
HC | Reprises sur provisions et transferts de charges | 8 743 228 | 23 904 886 | ||
HD | Total des produits exceptionnels (VII) | 10 344 681 | 35 898 040 | ||
HE | Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 7 776 526 | 17 467 381 | ||
HF | Charges exceptionnelles sur opérations en capital | 1 661 315 | 1 762 171 | ||
HG | Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions | 1 071 458 | 4 676 463 | ||
HH | Total des charges exceptionnelles (VIII) | 10 509 299 | 23 906 015 | ||
HI | - RESULTAT EXCEPTIONNEL (VII - VIII) | -164 618 | 11 992 025 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices (X) | 6 921 | |||
HL | TOTAL DES PRODUITS (I + III + V +VII) | 132 425 356 | 201 952 451 | ||
HM | TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X) | 138 525 765 | 188 978 975 | ||
HN | BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges) | -6 100 409 | 12 973 475 | ||
Page 05 : Immobilisations – augmentations | |||||
Code | Libellé du poste | Valeur brute début d’exercice | Réévaluation | Acquisition | |
Page 05 : Immobilisations – diminutions | |||||
Code | Libellé du poste | Poste à poste | Cessions | Valeur brute fin d’exercice | |
Page 06 : Amortissements | |||||
Code | Libellé du poste | Montant début d’exercice | Augmentation : dotation exercice | Diminution reprise | Montant fin d’exercice |
PE | AMORTISSEMENTS Total dont autres immobilisations incorporelles | 1 836 241 | 275 059 | -31 895 | 2 143 196 |
QU | AMORTISSEMENTS Total Immobilisations corporelles | 37 224 272 | 2 779 982 | 1 361 035 | 38 643 219 |
0N | AMORTISSEMENTS Total Général | 39 060 513 | 3 055 041 | 1 329 140 | 40 786 415 |
Page 07 : Provisions | |||||
Code | Libellé du poste | Montant début d’exercice | Augmentation : dotation exercice | Diminution reprise | Montant fin d’exercice |
4A | Provisions pour litiges | 13 759 347 | |||
5Z | Total Provisions pour risques et charges | 17 581 461 | 793 830 | 4 615 945 | 13 759 347 |
6A | sur immobilisations – incorporelles | 14 051 567 | 703 426 | 4 182 351 | 10 572 642 |
6E | sur immobilisations – corporelles | 1 095 091 | 1 095 091 | ||
9U | sur immobilisations – titres de participation | 6 970 349 | |||
06 | sur immobilisations –autres immobilisations financières | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
6N | Sur stocks et en cours | 7 416 056 | 6 667 758 | 748 298 | |
6T | Sur comptes clients | 1 607 727 | 80 514 | 857 912 | 830 329 |
6X | Autres provisions pour dépréciation | 7 527 870 | 324 510 | 7 852 380 | |
7B | Total Provisions pour dépréciation | 43 875 494 | 1 108 450 | 11 708 021 | 33 275 923 |
7C | TOTAL GENERAL | 61 456 955 | 1 902 280 | 16 323 966 | 47 035 269 |
Page 08 : Créances et dettes | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut | Montant 1 an au plus | Montant de 1 à 5ans | Montant plus de 5 ans |
UL | Créances rattachées à des participations | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
UT | Autres immobilisations financières | 4 135 568 | 4 135 568 | ||
VA | Clients douteux ou litigieux | 370 250 | 370 250 | ||
UX | Autres créances clients | 8 250 433 | 8 250 433 | ||
UY | Personnel et comptes rattachés | 201 949 | 201 949 | ||
UZ | Sécurité Sociale autres organismes sociaux | 299 585 | 299 585 | ||
VM | Impôts sur les bénéfices | 801 965 | 801 965 | ||
VB | T. V. A. | 1 708 795 | 1 708 795 | ||
VN | Autres impôts, taxes versements assimilés | 32 690 | 32 690 | ||
VC | Groupe et associés | 9 228 165 | 9 228 165 | ||
VR | Débiteurs divers (dont créances relatives à des opérations de pension de titres) | 14 346 229 | 14 346 229 | ||
VS | Charges constatées d’avance | 2 754 126 | 2 754 126 | ||
VT | TOTAL – ETAT DES CREANCES | 47 336 589 | 37 623 937 | 9 712 652 | |
VH | Emprunts à plus d’1 an à l’origine | 17 061 907 | 17 061 907 | ||
8A | Emprunts et dettes financières divers | 104 147 | 104 147 | ||
8B | Fournisseurs et comptes rattaché | 44 489 821 | 44 489 821 | ||
8C | Personnel et comptes rattachés | 1 920 251 | 1 920 251 | ||
8D | Sécurité sociale et autres organismes sociaux | 947 175 | 947 175 | ||
VW | T.V.A. | 1 351 563 | 1 351 563 | ||
VQ | Autres impôts, taxes et assimilés | 547 460 | 547 460 | ||
8K | Autres dettes (dont dettes relatives à des opérations de pension de titre) | 1 979 029 | 1 979 029 | ||
8L | Produits constatés d’avance | 28 000 | 28 000 | ||
VY | TOTAL – ETAT DES DETTES | 68 429 353 | 51 263 299 | 17 166 054 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
AF | Concessions, brevets et droits similaires | 2 140 027 | 2 017 310 | 122 717 | 367 970 |
AH | Fonds commercial | 45 959 072 | 10 572 642 | 35 386 430 | 33 568 820 |
AJ | Autres immobilisations incorporelles | 149 030 | 125 886 | 23 144 | 52 950 |
AP | Constructions | 19 513 | 19 375 | 139 | 200 |
AR | Installations techniques, matériel et outillage industriels | 1 654 797 | 1 629 047 | 25 750 | 153 685 |
AT | Autres immobilisations corporelles | 44 306 940 | 38 089 888 | 6 217 052 | 7 703 260 |
AX | Avances et acomptes | 32 658 | 32 658 | ||
CU | Autres participations | 7 244 928 | 6 970 349 | 274 579 | 274 579 |
BB | Créances rattachées à des participations | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
BH | Autres immobilisations financières | 4 135 568 | 4 135 568 | 4 206 363 | |
BJ | TOTAL (I) | 110 849 368 | 64 631 331 | 46 218 037 | 46 327 827 |
BL | Matières premières, approvisionnements | 748 298 | 748 298 | ||
BR | Produits intermédiaires et finis | 12 681 992 | 12 681 992 | 23 594 496 | |
BV | Avances et acomptes versés sur commandes | 373 308 | 373 308 | 389 799 | |
BX | Clients et comptes rattachés | 8 620 683 | 830 329 | 7 790 355 | 5 870 424 |
BZ | Autres créances | 26 619 378 | 7 852 380 | 18 766 998 | 18 037 217 |
CF | Disponibilités | 6 857 038 | 6 857 038 | 4 518 409 | |
CH | Charges constatées d’avance | 2 754 126 | 2 754 126 | 4 135 145 | |
CJ | TOTAL (II) | 58 654 824 | 9 431 007 | 49 223 817 | 56 545 491 |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 169 504 191 | 74 062 337 | 95 441 854 | 102 873 318 |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 111 616 469 | 111 616 469 | ||
DB | Primes d’émission, de fusion, d’apport, ... | 9 928 871 | 9 928 871 | ||
DD | Réserve légale (1) | 462 835 | 462 835 | ||
DG | Autres réserves | 237 266 | 237 266 | ||
DH | Report à nouveau | -103 257 977 | -116 231 472 | ||
DI | RESULTAT DE L’EXERCICE (bénéfice ou perte) | -6 100 409 | 12 973 475 | ||
DL | TOTAL (I) | 12 887 054 | 18 987 443 | ||
DP | Provisions pour risques | 13 759 347 | 17 581 461 | ||
DR | TOTAL (III) | 13 759 347 | 17 581 461 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 17 061 907 | 10 501 613 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 104 147 | 4 296 762 | ||
DW | Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | 366 101 | 539 216 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 44 489 821 | 40 706 227 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 4 766 449 | 6 411 860 | ||
EA | Autres dettes | 1 979 029 | 3 848 736 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 28 000 | |||
EC | TOTAL (IV) | 68 795 454 | 66 304 414 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 95 441 854 | 102 873 318 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
FA | Ventes de marchandises | 108 698 819 | 108 698 819 | 119 638 685 | |
FD | Production vendue biens | -1 276 | -1 276 | ||
FG | Production vendue services | 1 255 003 | 1 255 003 | 37 831 | |
FJ | Chiffres d’affaires nets | 109 952 545 | 109 952 545 | 119 676 516 | |
FP | Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges | 9 446 000 | 14 835 594 | ||
FQ | Autres produits | 2 571 732 | 1 538 557 | ||
FR | Total des produits d’exploitation (I) | 121 970 277 | 136 050 667 | ||
FS | Achats de marchandises (y compris droits de douane) | 35 873 440 | 57 115 691 | ||
FT | Variation de stock (marchandises) | 17 580 262 | -1 482 127 | ||
FU | Achats de matières premières et autres approvisionnements | 204 | 1 891 | ||
FW | Autres achats et charges externes | 37 706 284 | 37 517 842 | ||
FX | Impôts, taxes et versements assimilés | 1 978 387 | 2 513 613 | ||
FY | Salaires et traitements | 15 103 507 | 19 252 752 | ||
FZ | Charges sociales | 2 871 253 | 4 059 936 | ||
GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 2 887 780 | 3 239 802 | ||
GC | Dot. d’exploit. Sur actif circulant : dotations aux provisions | 2 161 832 | 8 100 526 | ||
GD | Dot. d’exploit. Pour risques et charges : dotations aux provisions | 593 060 | 282 000 | ||
GE | Autres charges | 10 832 884 | 10 415 103 | ||
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 127 588 892 | 141 017 028 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -5 618 615 | -4 966 361 | ||
GJ | Produits financiers de participations | 110 398 | 330 903 | ||
GL | Autres intérêts et produits assimilés | 1 986 | |||
GM | Reprises sur provisions et transferts de charges | 28 671 329 | |||
GN | Différences positives de change | 999 526 | |||
GP | Total des produits financiers (V) | 110 398 | 30 003 744 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | 417 617 | 433 543 | ||
GS | Différences négatives de change | 3 036 | 282 570 | ||
GT | Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement | 23 339 819 | |||
GU | Total des charges financières (VI) | 420 652 | 24 055 933 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | -310 255 | 5 947 811 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | -5 928 870 | 981 450 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HA | Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 16 453 | 625 653 | ||
HB | Produits exceptionnels sur opérations en capital | 1 585 000 | 11 367 501 | ||
HC | Reprises sur provisions et transferts de charges | 8 743 228 | 23 904 886 | ||
HD | Total des produits exceptionnels (VII) | 10 344 681 | 35 898 040 | ||
HE | Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 7 776 526 | 17 467 381 | ||
HF | Charges exceptionnelles sur opérations en capital | 1 661 315 | 1 762 171 | ||
HG | Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions | 1 071 458 | 4 676 463 | ||
HH | Total des charges exceptionnelles (VIII) | 10 509 299 | 23 906 015 | ||
HI | - RESULTAT EXCEPTIONNEL (VII - VIII) | -164 618 | 11 992 025 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices (X) | 6 921 | |||
HL | TOTAL DES PRODUITS (I + III + V +VII) | 132 425 356 | 201 952 451 | ||
HM | TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X) | 138 525 765 | 188 978 975 | ||
HN | BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges) | -6 100 409 | 12 973 475 | ||
Page 05 : Immobilisations – augmentations | |||||
Code | Libellé du poste | Valeur brute début d’exercice | Réévaluation | Acquisition | |
Page 05 : Immobilisations – diminutions | |||||
Code | Libellé du poste | Poste à poste | Cessions | Valeur brute fin d’exercice | |
Page 06 : Amortissements | |||||
Code | Libellé du poste | Montant début d’exercice | Augmentation : dotation exercice | Diminution reprise | Montant fin d’exercice |
PE | AMORTISSEMENTS Total dont autres immobilisations incorporelles | 1 836 241 | 275 059 | -31 895 | 2 143 196 |
QU | AMORTISSEMENTS Total Immobilisations corporelles | 37 224 272 | 2 779 982 | 1 361 035 | 38 643 219 |
0N | AMORTISSEMENTS Total Général | 39 060 513 | 3 055 041 | 1 329 140 | 40 786 415 |
Page 07 : Provisions | |||||
Code | Libellé du poste | Montant début d’exercice | Augmentation : dotation exercice | Diminution reprise | Montant fin d’exercice |
4A | Provisions pour litiges | 13 759 347 | |||
5Z | Total Provisions pour risques et charges | 17 581 461 | 793 830 | 4 615 945 | 13 759 347 |
6A | sur immobilisations – incorporelles | 14 051 567 | 703 426 | 4 182 351 | 10 572 642 |
6E | sur immobilisations – corporelles | 1 095 091 | 1 095 091 | ||
9U | sur immobilisations – titres de participation | 6 970 349 | |||
06 | sur immobilisations –autres immobilisations financières | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
6N | Sur stocks et en cours | 7 416 056 | 6 667 758 | 748 298 | |
6T | Sur comptes clients | 1 607 727 | 80 514 | 857 912 | 830 329 |
6X | Autres provisions pour dépréciation | 7 527 870 | 324 510 | 7 852 380 | |
7B | Total Provisions pour dépréciation | 43 875 494 | 1 108 450 | 11 708 021 | 33 275 923 |
7C | TOTAL GENERAL | 61 456 955 | 1 902 280 | 16 323 966 | 47 035 269 |
Page 08 : Créances et dettes | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut | Montant 1 an au plus | Montant de 1 à 5ans | Montant plus de 5 ans |
UL | Créances rattachées à des participations | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
UT | Autres immobilisations financières | 4 135 568 | 4 135 568 | ||
VA | Clients douteux ou litigieux | 370 250 | 370 250 | ||
UX | Autres créances clients | 8 250 433 | 8 250 433 | ||
UY | Personnel et comptes rattachés | 201 949 | 201 949 | ||
UZ | Sécurité Sociale autres organismes sociaux | 299 585 | 299 585 | ||
VM | Impôts sur les bénéfices | 801 965 | 801 965 | ||
VB | T. V. A. | 1 708 795 | 1 708 795 | ||
VN | Autres impôts, taxes versements assimilés | 32 690 | 32 690 | ||
VC | Groupe et associés | 9 228 165 | 9 228 165 | ||
VR | Débiteurs divers (dont créances relatives à des opérations de pension de titres) | 14 346 229 | 14 346 229 | ||
VS | Charges constatées d’avance | 2 754 126 | 2 754 126 | ||
VT | TOTAL – ETAT DES CREANCES | 47 336 589 | 37 623 937 | 9 712 652 | |
VH | Emprunts à plus d’1 an à l’origine | 17 061 907 | 17 061 907 | ||
8A | Emprunts et dettes financières divers | 104 147 | 104 147 | ||
8B | Fournisseurs et comptes rattaché | 44 489 821 | 44 489 821 | ||
8C | Personnel et comptes rattachés | 1 920 251 | 1 920 251 | ||
8D | Sécurité sociale et autres organismes sociaux | 947 175 | 947 175 | ||
VW | T.V.A. | 1 351 563 | 1 351 563 | ||
VQ | Autres impôts, taxes et assimilés | 547 460 | 547 460 | ||
8K | Autres dettes (dont dettes relatives à des opérations de pension de titre) | 1 979 029 | 1 979 029 | ||
8L | Produits constatés d’avance | 28 000 | 28 000 | ||
VY | TOTAL – ETAT DES DETTES | 68 429 353 | 51 263 299 | 17 166 054 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
AF | Concessions, brevets et droits similaires | 2 140 027 | 2 017 310 | 122 717 | 367 970 |
AH | Fonds commercial | 45 959 072 | 10 572 642 | 35 386 430 | 33 568 820 |
AJ | Autres immobilisations incorporelles | 149 030 | 125 886 | 23 144 | 52 950 |
AP | Constructions | 19 513 | 19 375 | 139 | 200 |
AR | Installations techniques, matériel et outillage industriels | 1 654 797 | 1 629 047 | 25 750 | 153 685 |
AT | Autres immobilisations corporelles | 44 306 940 | 38 089 888 | 6 217 052 | 7 703 260 |
AX | Avances et acomptes | 32 658 | 32 658 | ||
CU | Autres participations | 7 244 928 | 6 970 349 | 274 579 | 274 579 |
BB | Créances rattachées à des participations | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
BH | Autres immobilisations financières | 4 135 568 | 4 135 568 | 4 206 363 | |
BJ | TOTAL (I) | 110 849 368 | 64 631 331 | 46 218 037 | 46 327 827 |
BL | Matières premières, approvisionnements | 748 298 | 748 298 | ||
BR | Produits intermédiaires et finis | 12 681 992 | 12 681 992 | 23 594 496 | |
BV | Avances et acomptes versés sur commandes | 373 308 | 373 308 | 389 799 | |
BX | Clients et comptes rattachés | 8 620 683 | 830 329 | 7 790 355 | 5 870 424 |
BZ | Autres créances | 26 619 378 | 7 852 380 | 18 766 998 | 18 037 217 |
CF | Disponibilités | 6 857 038 | 6 857 038 | 4 518 409 | |
CH | Charges constatées d’avance | 2 754 126 | 2 754 126 | 4 135 145 | |
CJ | TOTAL (II) | 58 654 824 | 9 431 007 | 49 223 817 | 56 545 491 |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 169 504 191 | 74 062 337 | 95 441 854 | 102 873 318 |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 111 616 469 | 111 616 469 | ||
DB | Primes d’émission, de fusion, d’apport, ... | 9 928 871 | 9 928 871 | ||
DD | Réserve légale (1) | 462 835 | 462 835 | ||
DG | Autres réserves | 237 266 | 237 266 | ||
DH | Report à nouveau | -103 257 977 | -116 231 472 | ||
DI | RESULTAT DE L’EXERCICE (bénéfice ou perte) | -6 100 409 | 12 973 475 | ||
DL | TOTAL (I) | 12 887 054 | 18 987 443 | ||
DP | Provisions pour risques | 13 759 347 | 17 581 461 | ||
DR | TOTAL (III) | 13 759 347 | 17 581 461 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 17 061 907 | 10 501 613 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 104 147 | 4 296 762 | ||
DW | Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | 366 101 | 539 216 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 44 489 821 | 40 706 227 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 4 766 449 | 6 411 860 | ||
EA | Autres dettes | 1 979 029 | 3 848 736 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 28 000 | |||
EC | TOTAL (IV) | 68 795 454 | 66 304 414 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 95 441 854 | 102 873 318 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
FA | Ventes de marchandises | 108 698 819 | 108 698 819 | 119 638 685 | |
FD | Production vendue biens | -1 276 | -1 276 | ||
FG | Production vendue services | 1 255 003 | 1 255 003 | 37 831 | |
FJ | Chiffres d’affaires nets | 109 952 545 | 109 952 545 | 119 676 516 | |
FP | Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges | 9 446 000 | 14 835 594 | ||
FQ | Autres produits | 2 571 732 | 1 538 557 | ||
FR | Total des produits d’exploitation (I) | 121 970 277 | 136 050 667 | ||
FS | Achats de marchandises (y compris droits de douane) | 35 873 440 | 57 115 691 | ||
FT | Variation de stock (marchandises) | 17 580 262 | -1 482 127 | ||
FU | Achats de matières premières et autres approvisionnements | 204 | 1 891 | ||
FW | Autres achats et charges externes | 37 706 284 | 37 517 842 | ||
FX | Impôts, taxes et versements assimilés | 1 978 387 | 2 513 613 | ||
FY | Salaires et traitements | 15 103 507 | 19 252 752 | ||
FZ | Charges sociales | 2 871 253 | 4 059 936 | ||
GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 2 887 780 | 3 239 802 | ||
GC | Dot. d’exploit. Sur actif circulant : dotations aux provisions | 2 161 832 | 8 100 526 | ||
GD | Dot. d’exploit. Pour risques et charges : dotations aux provisions | 593 060 | 282 000 | ||
GE | Autres charges | 10 832 884 | 10 415 103 | ||
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 127 588 892 | 141 017 028 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -5 618 615 | -4 966 361 | ||
GJ | Produits financiers de participations | 110 398 | 330 903 | ||
GL | Autres intérêts et produits assimilés | 1 986 | |||
GM | Reprises sur provisions et transferts de charges | 28 671 329 | |||
GN | Différences positives de change | 999 526 | |||
GP | Total des produits financiers (V) | 110 398 | 30 003 744 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | 417 617 | 433 543 | ||
GS | Différences négatives de change | 3 036 | 282 570 | ||
GT | Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement | 23 339 819 | |||
GU | Total des charges financières (VI) | 420 652 | 24 055 933 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | -310 255 | 5 947 811 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | -5 928 870 | 981 450 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HA | Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 16 453 | 625 653 | ||
HB | Produits exceptionnels sur opérations en capital | 1 585 000 | 11 367 501 | ||
HC | Reprises sur provisions et transferts de charges | 8 743 228 | 23 904 886 | ||
HD | Total des produits exceptionnels (VII) | 10 344 681 | 35 898 040 | ||
HE | Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 7 776 526 | 17 467 381 | ||
HF | Charges exceptionnelles sur opérations en capital | 1 661 315 | 1 762 171 | ||
HG | Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions | 1 071 458 | 4 676 463 | ||
HH | Total des charges exceptionnelles (VIII) | 10 509 299 | 23 906 015 | ||
HI | - RESULTAT EXCEPTIONNEL (VII - VIII) | -164 618 | 11 992 025 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices (X) | 6 921 | |||
HL | TOTAL DES PRODUITS (I + III + V +VII) | 132 425 356 | 201 952 451 | ||
HM | TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X) | 138 525 765 | 188 978 975 | ||
HN | BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges) | -6 100 409 | 12 973 475 | ||
Page 05 : Immobilisations – augmentations | |||||
Code | Libellé du poste | Valeur brute début d’exercice | Réévaluation | Acquisition | |
Page 05 : Immobilisations – diminutions | |||||
Code | Libellé du poste | Poste à poste | Cessions | Valeur brute fin d’exercice | |
Page 06 : Amortissements | |||||
Code | Libellé du poste | Montant début d’exercice | Augmentation : dotation exercice | Diminution reprise | Montant fin d’exercice |
PE | AMORTISSEMENTS Total dont autres immobilisations incorporelles | 1 836 241 | 275 059 | -31 895 | 2 143 196 |
QU | AMORTISSEMENTS Total Immobilisations corporelles | 37 224 272 | 2 779 982 | 1 361 035 | 38 643 219 |
0N | AMORTISSEMENTS Total Général | 39 060 513 | 3 055 041 | 1 329 140 | 40 786 415 |
Page 07 : Provisions | |||||
Code | Libellé du poste | Montant début d’exercice | Augmentation : dotation exercice | Diminution reprise | Montant fin d’exercice |
4A | Provisions pour litiges | 13 759 347 | |||
5Z | Total Provisions pour risques et charges | 17 581 461 | 793 830 | 4 615 945 | 13 759 347 |
6A | sur immobilisations – incorporelles | 14 051 567 | 703 426 | 4 182 351 | 10 572 642 |
6E | sur immobilisations – corporelles | 1 095 091 | 1 095 091 | ||
9U | sur immobilisations – titres de participation | 6 970 349 | |||
06 | sur immobilisations –autres immobilisations financières | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
6N | Sur stocks et en cours | 7 416 056 | 6 667 758 | 748 298 | |
6T | Sur comptes clients | 1 607 727 | 80 514 | 857 912 | 830 329 |
6X | Autres provisions pour dépréciation | 7 527 870 | 324 510 | 7 852 380 | |
7B | Total Provisions pour dépréciation | 43 875 494 | 1 108 450 | 11 708 021 | 33 275 923 |
7C | TOTAL GENERAL | 61 456 955 | 1 902 280 | 16 323 966 | 47 035 269 |
Page 08 : Créances et dettes | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut | Montant 1 an au plus | Montant de 1 à 5ans | Montant plus de 5 ans |
UL | Créances rattachées à des participations | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
UT | Autres immobilisations financières | 4 135 568 | 4 135 568 | ||
VA | Clients douteux ou litigieux | 370 250 | 370 250 | ||
UX | Autres créances clients | 8 250 433 | 8 250 433 | ||
UY | Personnel et comptes rattachés | 201 949 | 201 949 | ||
UZ | Sécurité Sociale autres organismes sociaux | 299 585 | 299 585 | ||
VM | Impôts sur les bénéfices | 801 965 | 801 965 | ||
VB | T. V. A. | 1 708 795 | 1 708 795 | ||
VN | Autres impôts, taxes versements assimilés | 32 690 | 32 690 | ||
VC | Groupe et associés | 9 228 165 | 9 228 165 | ||
VR | Débiteurs divers (dont créances relatives à des opérations de pension de titres) | 14 346 229 | 14 346 229 | ||
VS | Charges constatées d’avance | 2 754 126 | 2 754 126 | ||
VT | TOTAL – ETAT DES CREANCES | 47 336 589 | 37 623 937 | 9 712 652 | |
VH | Emprunts à plus d’1 an à l’origine | 17 061 907 | 17 061 907 | ||
8A | Emprunts et dettes financières divers | 104 147 | 104 147 | ||
8B | Fournisseurs et comptes rattaché | 44 489 821 | 44 489 821 | ||
8C | Personnel et comptes rattachés | 1 920 251 | 1 920 251 | ||
8D | Sécurité sociale et autres organismes sociaux | 947 175 | 947 175 | ||
VW | T.V.A. | 1 351 563 | 1 351 563 | ||
VQ | Autres impôts, taxes et assimilés | 547 460 | 547 460 | ||
8K | Autres dettes (dont dettes relatives à des opérations de pension de titre) | 1 979 029 | 1 979 029 | ||
8L | Produits constatés d’avance | 28 000 | 28 000 | ||
VY | TOTAL – ETAT DES DETTES | 68 429 353 | 51 263 299 | 17 166 054 |
Page 01 : Actif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut année N | Amortissement année N | Net année N | Net année N-1 |
---|---|---|---|---|---|
AF | Concessions, brevets et droits similaires | 2 140 027 | 2 017 310 | 122 717 | 367 970 |
AH | Fonds commercial | 45 959 072 | 10 572 642 | 35 386 430 | 33 568 820 |
AJ | Autres immobilisations incorporelles | 149 030 | 125 886 | 23 144 | 52 950 |
AP | Constructions | 19 513 | 19 375 | 139 | 200 |
AR | Installations techniques, matériel et outillage industriels | 1 654 797 | 1 629 047 | 25 750 | 153 685 |
AT | Autres immobilisations corporelles | 44 306 940 | 38 089 888 | 6 217 052 | 7 703 260 |
AX | Avances et acomptes | 32 658 | 32 658 | ||
CU | Autres participations | 7 244 928 | 6 970 349 | 274 579 | 274 579 |
BB | Créances rattachées à des participations | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
BH | Autres immobilisations financières | 4 135 568 | 4 135 568 | 4 206 363 | |
BJ | TOTAL (I) | 110 849 368 | 64 631 331 | 46 218 037 | 46 327 827 |
BL | Matières premières, approvisionnements | 748 298 | 748 298 | ||
BR | Produits intermédiaires et finis | 12 681 992 | 12 681 992 | 23 594 496 | |
BV | Avances et acomptes versés sur commandes | 373 308 | 373 308 | 389 799 | |
BX | Clients et comptes rattachés | 8 620 683 | 830 329 | 7 790 355 | 5 870 424 |
BZ | Autres créances | 26 619 378 | 7 852 380 | 18 766 998 | 18 037 217 |
CF | Disponibilités | 6 857 038 | 6 857 038 | 4 518 409 | |
CH | Charges constatées d’avance | 2 754 126 | 2 754 126 | 4 135 145 | |
CJ | TOTAL (II) | 58 654 824 | 9 431 007 | 49 223 817 | 56 545 491 |
CO | TOTAL GENERAL (0 à V) | 169 504 191 | 74 062 337 | 95 441 854 | 102 873 318 |
Page 02 : Passif (bilan) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
DA | Capital social ou individuel | 111 616 469 | 111 616 469 | ||
DB | Primes d’émission, de fusion, d’apport, ... | 9 928 871 | 9 928 871 | ||
DD | Réserve légale (1) | 462 835 | 462 835 | ||
DG | Autres réserves | 237 266 | 237 266 | ||
DH | Report à nouveau | -103 257 977 | -116 231 472 | ||
DI | RESULTAT DE L’EXERCICE (bénéfice ou perte) | -6 100 409 | 12 973 475 | ||
DL | TOTAL (I) | 12 887 054 | 18 987 443 | ||
DP | Provisions pour risques | 13 759 347 | 17 581 461 | ||
DR | TOTAL (III) | 13 759 347 | 17 581 461 | ||
DU | Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (3) | 17 061 907 | 10 501 613 | ||
DV | Emprunts et dettes financières divers (4) | 104 147 | 4 296 762 | ||
DW | Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | 366 101 | 539 216 | ||
DX | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 44 489 821 | 40 706 227 | ||
DY | Dettes fiscales et sociales | 4 766 449 | 6 411 860 | ||
EA | Autres dettes | 1 979 029 | 3 848 736 | ||
EB | Produits constatés d’avance (2) | 28 000 | |||
EC | TOTAL (IV) | 68 795 454 | 66 304 414 | ||
EE | TOTAL GENERAL (I à V) | 95 441 854 | 102 873 318 | ||
Page 03 : Compte de résultat | |||||
Code | Libellé du poste | Montant France année N | Montant Export année N | Total année N | Total année N-1 |
FA | Ventes de marchandises | 108 698 819 | 108 698 819 | 119 638 685 | |
FD | Production vendue biens | -1 276 | -1 276 | ||
FG | Production vendue services | 1 255 003 | 1 255 003 | 37 831 | |
FJ | Chiffres d’affaires nets | 109 952 545 | 109 952 545 | 119 676 516 | |
FP | Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges | 9 446 000 | 14 835 594 | ||
FQ | Autres produits | 2 571 732 | 1 538 557 | ||
FR | Total des produits d’exploitation (I) | 121 970 277 | 136 050 667 | ||
FS | Achats de marchandises (y compris droits de douane) | 35 873 440 | 57 115 691 | ||
FT | Variation de stock (marchandises) | 17 580 262 | -1 482 127 | ||
FU | Achats de matières premières et autres approvisionnements | 204 | 1 891 | ||
FW | Autres achats et charges externes | 37 706 284 | 37 517 842 | ||
FX | Impôts, taxes et versements assimilés | 1 978 387 | 2 513 613 | ||
FY | Salaires et traitements | 15 103 507 | 19 252 752 | ||
FZ | Charges sociales | 2 871 253 | 4 059 936 | ||
GA | Dot. d’exploit. - Dotations aux amortissements | 2 887 780 | 3 239 802 | ||
GC | Dot. d’exploit. Sur actif circulant : dotations aux provisions | 2 161 832 | 8 100 526 | ||
GD | Dot. d’exploit. Pour risques et charges : dotations aux provisions | 593 060 | 282 000 | ||
GE | Autres charges | 10 832 884 | 10 415 103 | ||
GF | Total des charges d’exploitation (II) | 127 588 892 | 141 017 028 | ||
GG | - RESULTAT D’EXPLOITATION (I - II) | -5 618 615 | -4 966 361 | ||
GJ | Produits financiers de participations | 110 398 | 330 903 | ||
GL | Autres intérêts et produits assimilés | 1 986 | |||
GM | Reprises sur provisions et transferts de charges | 28 671 329 | |||
GN | Différences positives de change | 999 526 | |||
GP | Total des produits financiers (V) | 110 398 | 30 003 744 | ||
GR | Intérêts et charges assimilées | 417 617 | 433 543 | ||
GS | Différences négatives de change | 3 036 | 282 570 | ||
GT | Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement | 23 339 819 | |||
GU | Total des charges financières (VI) | 420 652 | 24 055 933 | ||
GV | - RESULTAT FINANCIER (V - VI) | -310 255 | 5 947 811 | ||
GW | - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I - II + III - IV + V - VI) | -5 928 870 | 981 450 | ||
Page 04 : Compte de résultat (suite) | |||||
Code | Libellé du poste | Montant année N | Montant année N-1 | ||
HA | Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 16 453 | 625 653 | ||
HB | Produits exceptionnels sur opérations en capital | 1 585 000 | 11 367 501 | ||
HC | Reprises sur provisions et transferts de charges | 8 743 228 | 23 904 886 | ||
HD | Total des produits exceptionnels (VII) | 10 344 681 | 35 898 040 | ||
HE | Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 7 776 526 | 17 467 381 | ||
HF | Charges exceptionnelles sur opérations en capital | 1 661 315 | 1 762 171 | ||
HG | Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions | 1 071 458 | 4 676 463 | ||
HH | Total des charges exceptionnelles (VIII) | 10 509 299 | 23 906 015 | ||
HI | - RESULTAT EXCEPTIONNEL (VII - VIII) | -164 618 | 11 992 025 | ||
HK | Impôts sur les bénéfices (X) | 6 921 | |||
HL | TOTAL DES PRODUITS (I + III + V +VII) | 132 425 356 | 201 952 451 | ||
HM | TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X) | 138 525 765 | 188 978 975 | ||
HN | BENEFICE OU PERTE (Total des produits - Total des charges) | -6 100 409 | 12 973 475 | ||
Page 05 : Immobilisations – augmentations | |||||
Code | Libellé du poste | Valeur brute début d’exercice | Réévaluation | Acquisition | |
Page 05 : Immobilisations – diminutions | |||||
Code | Libellé du poste | Poste à poste | Cessions | Valeur brute fin d’exercice | |
Page 06 : Amortissements | |||||
Code | Libellé du poste | Montant début d’exercice | Augmentation : dotation exercice | Diminution reprise | Montant fin d’exercice |
PE | AMORTISSEMENTS Total dont autres immobilisations incorporelles | 1 836 241 | 275 059 | -31 895 | 2 143 196 |
QU | AMORTISSEMENTS Total Immobilisations corporelles | 37 224 272 | 2 779 982 | 1 361 035 | 38 643 219 |
0N | AMORTISSEMENTS Total Général | 39 060 513 | 3 055 041 | 1 329 140 | 40 786 415 |
Page 07 : Provisions | |||||
Code | Libellé du poste | Montant début d’exercice | Augmentation : dotation exercice | Diminution reprise | Montant fin d’exercice |
4A | Provisions pour litiges | 13 759 347 | |||
5Z | Total Provisions pour risques et charges | 17 581 461 | 793 830 | 4 615 945 | 13 759 347 |
6A | sur immobilisations – incorporelles | 14 051 567 | 703 426 | 4 182 351 | 10 572 642 |
6E | sur immobilisations – corporelles | 1 095 091 | 1 095 091 | ||
9U | sur immobilisations – titres de participation | 6 970 349 | |||
06 | sur immobilisations –autres immobilisations financières | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
6N | Sur stocks et en cours | 7 416 056 | 6 667 758 | 748 298 | |
6T | Sur comptes clients | 1 607 727 | 80 514 | 857 912 | 830 329 |
6X | Autres provisions pour dépréciation | 7 527 870 | 324 510 | 7 852 380 | |
7B | Total Provisions pour dépréciation | 43 875 494 | 1 108 450 | 11 708 021 | 33 275 923 |
7C | TOTAL GENERAL | 61 456 955 | 1 902 280 | 16 323 966 | 47 035 269 |
Page 08 : Créances et dettes | |||||
Code | Libellé du poste | Montant brut | Montant 1 an au plus | Montant de 1 à 5ans | Montant plus de 5 ans |
UL | Créances rattachées à des participations | 5 206 834 | 5 206 834 | ||
UT | Autres immobilisations financières | 4 135 568 | 4 135 568 | ||
VA | Clients douteux ou litigieux | 370 250 | 370 250 | ||
UX | Autres créances clients | 8 250 433 | 8 250 433 | ||
UY | Personnel et comptes rattachés | 201 949 | 201 949 | ||
UZ | Sécurité Sociale autres organismes sociaux | 299 585 | 299 585 | ||
VM | Impôts sur les bénéfices | 801 965 | 801 965 | ||
VB | T. V. A. | 1 708 795 | 1 708 795 | ||
VN | Autres impôts, taxes versements assimilés | 32 690 | 32 690 | ||
VC | Groupe et associés | 9 228 165 | 9 228 165 | ||
VR | Débiteurs divers (dont créances relatives à des opérations de pension de titres) | 14 346 229 | 14 346 229 | ||
VS | Charges constatées d’avance | 2 754 126 | 2 754 126 | ||
VT | TOTAL – ETAT DES CREANCES | 47 336 589 | 37 623 937 | 9 712 652 | |
VH | Emprunts à plus d’1 an à l’origine | 17 061 907 | 17 061 907 | ||
8A | Emprunts et dettes financières divers | 104 147 | 104 147 | ||
8B | Fournisseurs et comptes rattaché | 44 489 821 | 44 489 821 | ||
8C | Personnel et comptes rattachés | 1 920 251 | 1 920 251 | ||
8D | Sécurité sociale et autres organismes sociaux | 947 175 | 947 175 | ||
VW | T.V.A. | 1 351 563 | 1 351 563 | ||
VQ | Autres impôts, taxes et assimilés | 547 460 | 547 460 | ||
8K | Autres dettes (dont dettes relatives à des opérations de pension de titre) | 1 979 029 | 1 979 029 | ||
8L | Produits constatés d’avance | 28 000 | 28 000 | ||
VY | TOTAL – ETAT DES DETTES | 68 429 353 | 51 263 299 | 17 166 054 |
4 juillet 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°81 |
DU PAREIL AU MEME (DPAM)
Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 4 878 352 €.
Siège social : 18 avenue Ampère, Z.I. de Villemilan, 91320 Wissous (France).
326 019 775 R.C.S. Evry.
Conformément aux dispositions de l’article L. 223-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 27 juin 2008, date de l’assemblée générale ordinaire, le nombre total des droits de vote existant était de 2 437 031.
Fait à Paris, le 30 juin 2008,
Georges SPITZER
Président du Directoire
2 juillet 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°80 |
DU PAREIL AU MÊME
Société anonyme au capital social de 4 878 352 €.
Siège social : ZI de Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
Au cours de l’offre publique d’achat initiée par la société H Partners Distribution qui s’est déroulée du 2 avril au 21 mai 2008 puis de sa réouverture du 4 au 17 juin 2008 et dont le résultat définitif après réouverture a été publié le 23 juin 2008 dans un avis n°208C1196 de l'Autorité des marchés financiers, une procédure de retrait obligatoire a été mise en oeuvre le 1er juillet 2008 conformément à l’avis n°208C1199 du 23 juin 2008 de l’Autorité des marchés financiers et l’ensemble des actions de la société Du Pareil Au Même qui n’avaient pas été apportées à l’Offre ont été transférées à H Partners Distribution.
Les actions de la société Du Pareil Au Même ont été radiées du marché Euronext Paris (compartiment C) le 1er juillet 2008 et ne sont plus négociées sur un quelconque marché règlementé.
En conséquence, et conformément à l'article 215-1 du règlement général de l'Autorité des marchés financiers, la société Du Pareil Au Même ne fait plus appel public à l’épargne à compter de la publication du présent avis.
11 juin 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°71 |
DU PAREIL AU MEME
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 878 352 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S Evry
Additif à l’avis de réunion valant avis de convocation paru au Bulletin des Annonces légales obligatoires du 21 mai 2008
Il convient d’ajouter à l’ordre du jour, la résolution suivante :
— Nomination de quatre nouveaux membres au Conseil de Surveillance (résolutions 7 à 10 – nouvelles résolutions)
Il convient également d’ajouter les nouvelles résolutions suivantes :
Septième résolution (Nomination d’un membre du conseil de surveillance supplémentaire). — L'assemblée générale nomme Monsieur Olivier Halley aux fonctions de membre du Conseil de surveillance pour une durée de trois années à compter de ce jour.
La durée des fonctions des membres du conseil de surveillance est de trois années, expirant à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires ayant statué sur les comptes de l’exercice écoulé et tenue dans l’année au cours de laquelle expire le mandat.
Monsieur Olivier Halley a fait savoir qu'il acceptait ce mandat et qu'il satisfaisait aux conditions et obligations requises par la réglementation en vigueur.
Huitième résolution (Nomination d’un membre du conseil de surveillance supplémentaire). — L'assemblée générale nomme H Partners représentée par Monsieur Guillaume Descotte aux fonctions de membre du Conseil de surveillance pour une durée de trois années à compter de ce jour.
La durée des fonctions des membres du conseil de surveillance est de trois années, expirant à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires ayant statué sur les comptes de l’exercice écoulé et tenue dans l’année au cours de laquelle expire le mandat.
Monsieur Guillaume Descotte a fait savoir que H Partners acceptait ce mandat et que tous deux satisfaisaient aux conditions et obligations requises par la réglementation en vigueur.
Neuvième résolution (Nomination d’un membre du conseil de surveillance supplémentaire). — L'assemblée générale nomme H Partners Distribution représentée par Monsieur Patrick Becouarn aux fonctions de membre du Conseil de surveillance pour une durée de trois années à compter de ce jour.
La durée des fonctions des membres du conseil de surveillance est de trois années, expirant à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires ayant statué sur les comptes de l’exercice écoulé et tenue dans l’année au cours de laquelle expire le mandat.
Monsieur Patrick Becouarn a fait savoir que H Partners Distribution acceptait ce mandat et que tous deux satisfaisaient aux conditions et obligations requises par la réglementation en vigueur.
Dixième résolution (Nomination d’un membre du conseil de surveillance supplémentaire). — L'assemblée générale nomme Monsieur Franck Bailleul aux fonctions de membre du Conseil de surveillance pour une durée de trois années à compter de ce jour.
La durée des fonctions des membres du conseil de surveillance est de trois années, expirant à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires ayant statué sur les comptes de l’exercice écoulé et tenue dans l’année au cours de laquelle expire le mandat.
Monsieur Franck Bailleul a fait savoir qu'il acceptait ce mandat et qu'il satisfaisait aux conditions et obligations requises par la réglementation en vigueur.
De ce fait il convient de renuméroter la septième résolution, qui devient onzième :
Onzième résolution . — L’Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d’une copie ou d’un extrait du présent procès-verbal pour effectuer tous dépôts et publications conformément à la loi.
Le reste est inchangé.
0808179
21 mai 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°62 |
DU PAREIL AU MEME
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 878 352 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S Evry.
MM les actionnaires de DU PAREIL AU MEME sont convoqués en assemblée générale ordinaire le 27 JUIN 2008 à 9 heures 30 au siège social de la société DU PAREIL AU MEME à Wissous, 18 avenue Ampère, Z.I. de Villemilan (91320), à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
Ordre du jour
Résolutions soumises à l’approbation de l’assemblée générale ordinaire annuelle du 27 juin 2008.
— Rapport de gestion du Directoire, rapport du Conseil de Surveillance, rapport du Président du Conseil de Surveillance sur le fonctionnement et le contrôle interne et rapport général du Commissaire aux comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007 ;
— Rapport spécial du Commissaire aux comptes sur les opérations prévues à l’article L 225-86 du Code de Commerce;
— Approbation de ces rapports et quitus aux membres du Directoire et Conseil de Surveillance ;
— Affectation des résultats ;
— Fixation des jetons de présence ;
— Renouvellement du mandat de membre du Conseil de Surveillance de Monsieur Jean Noël Reinhardt ;
— Autorisation à opérer en bourse sur les actions de la société ;
— Pouvoir en vue des formalités.
Pour le cas où le quorum ne serait pas atteint, l’assemblée se réunira à nouveau sur le même ordre du jour le 11 juillet 2008 à 15 heures.
Première résolution. — Après avoir entendu le rapport de gestion du Directoire, le rapport du Conseil de Surveillance, le rapport du Président du Conseil de Surveillance sur le fonctionnement et le contrôle interne, le rapport général sur les comptes sociaux et consolidés des Commissaires aux Comptes, l’Assemblée approuve les comptes individuels et consolidés de l’exercice 2007 tels qu’ils ont été présentés, ainsi que la gestion de l’entreprise telle qu’elle ressort de l’examen desdits comptes et rapports.
En conséquence, elle donne quitus aux membres du Directoire et du Conseil de Surveillance de leur gestion pour l’exercice clos le 31 décembre 2007.
Deuxième résolution. — L’Assemblée, après avoir entendu le rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les opérations visées à l’article L.225-86 du Code de commerce, approuve et ratifie l’autorisation donnée par le Conseil de Surveillance concernant les conventions règlementées mentionnées dans ce rapport.
Troisième résolution. — L’Assemblée constate que l’exercice clos le 31 décembre 2007 se solde par un bénéfice social net de 6.081.873 euros ainsi qu’un bénéfice net consolidé de 6.893.281 euros.
L'assemblée générale décide d'affecter le bénéfice de l'exercice de la manière suivante :
— Dotation à la réserve légale : Néant,
— Dotation aux réserves : Néant,
— A titre de dividende : 2.683.093.60 euros, soit 1,10 € par action,
— Report à Nouveau : 3.398.779.40 euros
Conformément aux dispositions de l’article 158-3-2° du Code général des impôts, l’assemblée générale prend acte de ce que les dividendes ainsi distribués seront éligibles à la réfaction de 40 % mentionnée audit article pour les actions détenues par les personnes physiques et les sociétés taxées entre les mains de leurs associés personnes physiques.
Il est précisé que les dividendes par action qui ont été mis en distribution au titre des trois exercices précédents se sont élevés à :
Année |
Dividendes nets |
2004 |
0,81 euro |
2005 |
1 euro |
2006 |
1,10 euro |
Selon la loi, à ce dividende s’est ajouté un avoir fiscal de 50% ou de 15 % des sommes nettes distribuées pour les crédits d’impôt imputés à compter du 1er Janvier 2003, de 50% ou de 10% pour ceux imputés à compter du 1er Janvier 2004 et portant sur cet exercice.
Quatrième résolution. — L’Assemblée décide d’attribuer un montant de 48 000 euros au Conseil de Surveillance au titre des jetons de présence pour l’exercice 2007.
Cinquième résolution. — L’Assemblée Générale renouvelle le mandat de membre du Conseil de Surveillance au profit de Monsieur Jean Noël Reinhardt à compter de ce jour.
La durée des fonctions des membres du Conseil de surveillance est de trois années, expirant à l'issue de la réunion de l'Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires ayant statué sur les comptes de l'exercice écoulé et tenue dans l'année au cours de laquelle expire le mandat.
Sixième résolution. — L’assemblée générale, statuant dans les conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du Directoire ainsi que de la note d’information établie par la Société et visée par l’Autorité des Marchés Financiers, autorise, conformément aux dispositions de l’article L. 225-209 du Code de Commerce, le Directoire à procéder au rachat des propres actions de la Société selon les finalités, modalités et conditions ci-après définies.
1) Finalités du rachat : les actions de la Société qui seront rachetées pourront être utilisées pour :
– l’animation du cours de bourse au travers d’un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie de l’AFEI,
– l’attribution et/ou la cession d’actions aux salariés et/ou aux dirigeants de la Société et de son Groupe dans les conditions et selon les modalités prévues par la Loi (options d’achat d’actions, participation des salariés, cessions d’actions réservées aux salariés, attributions d’actions gratuites),
– la remise des actions rachetées à titre d’échange ou de paiement dans le cadre d’opérations de croissance externe,
– l’annulation des actions (réductions de capital).
2) Part maximale du capital à acquérir et montant maximal payable par la Société :
La part maximale du capital dont le rachat est autorisé est égale à 3 % des actions composant le capital de la Société.
Le montant du programme de rachat d’actions propres ne pourra dépasser le montant des réserves libres après affectation du résultat et distribution de dividendes, soit 39 362 156 euros.
3) Modalités du rachat : Les actions de la Société pourront être rachetées par intervention sur le marché ou autrement, notamment par rachat de blocs, étant précisé que la part du programme de rachat pouvant être réalisée par voie d’acquisition de blocs de titres n’est pas limitée par la présente décision et pourra même couvrir l’intégralité du programme de rachat d’actions.
4) Prix : Le prix maximum d’achat par action et le prix minimum de vente par action sont fixés de la façon suivante :
– prix maximum d’achat par action = 85 Euros,
– prix minimum de vente par action = 25 Euros.
Toutefois si tout ou partie des actions acquises dans ces conditions était utilisé pour consentir des options d’achat d’actions, en application des dispositions des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce, le prix de vente serait alors déterminé conformément aux dispositions légales relatives aux options d’achat d’actions.
En outre, si tout ou partie des actions acquises dans ces conditions était utilisé pour attribuer des actions gratuites, en application des dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce, les dispositions légales relatives à de telles attributions seraient applicables.
5) Modalités de financement du programme de rachat : Le programme de rachat des actions de la Société devra être financé essentiellement sur les ressources propres de la Société.
6) L’acquisition, la cession ou le transfert de ces actions pourront être effectués par tous moyens. Les actions ainsi acquises pourront être conservées, cédées, ou transférées.
7) La Société informera chaque mois l’Autorité des Marchés Financiers des achats, cessions et transferts qu’elle réalisera, ladite Autorité portant cette information à la connaissance du public.
En outre, la Société devra communiquer mensuellement à l’Autorité des Marchés Financiers le nombre des actions achetées et leur coût moyen pondéré pour le mois écoulé et pour la période courue depuis le début du programme de rachat.
En cas d’opération sur le capital notamment par incorporation de réserves et attributions gratuites, division ou regroupement des titres, les prix indiqués ci-dessus seront ajustés en conséquence.
A cet effet, l’assemblée générale donne tous pouvoirs au Directoire, avec faculté de délégation pour passer tous ordres en bourse, conclure tous accords en vue notamment de le tenue des registres des achats et ventes d’actions, effectuer toutes formalités et toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et, généralement, faire le nécessaire.
Le Directoire informera l’assemblée générale ordinaire annuelle des opérations réalisées en application de la présente autorisation.
L’autorisation est valable pour une durée maximale de 18 mois à compter du jour de la présente assemblée.
Cette autorisation est donnée jusqu’à l’Assemblée Générale statuant sur les comptes clos au 31 décembre 2008. Elle annule et remplace l'autorisation donnée par l'Assemblée Générale du 15 juin 2007.
Tous pouvoirs sont conférés au Directoire en vue d’assurer l’exécution de la présente autorisation dans le cadre de la réglementation applicable.
Septième résolution. — L’Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d’une copie ou d’un extrait du présent procès-verbal pour effectuer tous dépôts et publications conformément à la loi.
—————————
L’ordre du jour étant épuisé et personne ne demandant plus la parole, le Président déclare la séance levée.
De tout ce que dessus, il a été dressé le présent procès-verbal.
Les actionnaires qui peuvent justifier qu'ils possèdent ou peuvent représenter la fraction minimum du capital légalement requise peuvent envoyer au siège social, par lettre recommandée avec demande d'avis de réception ou par courrier électronique, une demande d'inscription de projets de résolution à l'ordre du jour. Cette demande sera accompagnée du texte de ces projets et éventuellement d'un bref exposé des motifs.
Les demandes d'inscription de projets de résolution devront être envoyées à compter de la publication du présent avis et jusqu'au 16 juin 2008.
Tout actionnaire, quel que soit le nombre d'actions qu'il possède, a le droit de participer à cette assemblée, de s'y faire représenter par un actionnaire ou par son conjoint, ou d'y voter par correspondance.
Pour pouvoir participer ou se faire représenter à cette assemblée :
— Les titulaires d'actions nominatives devront avoir leurs titres inscrits en compte au troisième jour ouvré précédant l'assemblée à zéro heure, heure de Paris ;
— Les titulaires d'actions au porteur devront, en respectant le même délai, justifier de l'inscription de celles-ci dans les comptes de titres au porteur tenus par l'intermédiaire habilité au moyen d'une attestation de participation délivrée par ce dernier.
Par ailleurs, tout actionnaire peut poser des questions écrites au président à compter de la présente insertion. Ces questions sont à adresser, par lettre recommandée avec avis de réception, ou par courrier électronique, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l'assemblée, accompagnées d'une attestation d'inscription en compte.
La société tient à la disposition des actionnaires des formules de pouvoirs et de vote par correspondance ainsi que des cartes d'admission.
Les formules de vote par correspondance et de pouvoir seront adressées aux actionnaires inscrits en comptes nominatifs.
Les titulaires d'actions au porteur souhaitant utiliser la faculté de vote par correspondance pourront demander par écrit un formulaire auprès de la société au plus tard 6 jours avant la date de réunion de l'assemblée.
Le formulaire dûment rempli devra parvenir à la société 3 jours au moins avant la date de la réunion.
Les titulaires d'actions au porteur devront joindre au formulaire une attestation de participation établie par l'intermédiaire habilité teneur de leur compte constatant l'inscription des actions dans ce compte.
L'actionnaire ayant voté par correspondance n'aura plus la possibilité de participer directement à l'assemblée ou de s'y faire représenter en vertu d'un pouvoir.
14 mai 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°59 |
DU PAREIL AU MEME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 878 352 €uros.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
|
2008 |
2007 |
% |
Premier trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
22 843 |
22 572 |
+ 1,2 % |
Produits de l'activité Export |
9 811 |
8 385 |
+ 17,0 % |
Dont : |
|
|
|
Espagne |
1 892 |
1 627 |
+ 16,3 % |
Italie |
3 478 |
3 285 |
+ 5,9 % |
Japon |
440 |
546 |
-19,4 % |
Portugal |
592 |
653 |
-9,3 % |
Suisse |
750 |
650 |
+ 15,3 % |
Total filiales |
7 152 |
6 761 |
+ 5,8 % |
Distributeurs |
2 660 |
1 624 |
+ 63,8 % |
Total premier trimestre |
32 654 |
30 957 |
+ 5,5 % |
Les produits de l'activité comparés sont présentés conformément à la norme IAS 18.
5 mai 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°54 |
DU PAREIL AU MEME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 878 352 €.
Siège social : 18 avenue Ampère – ZI de Villemilan, 91 320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
Actif |
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Variation |
% Variation |
Actifs non courants |
|
60 996 |
57 456 |
3 540 |
6,2% |
Goodwill |
10 |
|
|
0 |
|
Immobilisations incorporelles |
11 |
44 085 |
42 333 |
1 752 |
4,1% |
Immobilisations corporelles |
12 / 13 |
14 023 |
12 383 |
1 640 |
13,2% |
Immobilisations financières |
|
2 345 |
2 065 |
281 |
13,6% |
Impôts différés actif |
22 |
542 |
675 |
-133 |
-19,7% |
Actifs courants |
|
46 021 |
43 694 |
2 327 |
5,3% |
Stocks et en cours |
14 |
34 261 |
30 355 |
3 906 |
12,9% |
Clients et comptes rattachés |
15 |
5 435 |
3 871 |
1 564 |
40,4% |
Créance d'impôt sur les bénéfices |
|
587 |
9 |
578 |
6591,1% |
Autres créances et comptes de régularisation |
15 |
3 351 |
3 186 |
165 |
5,2% |
Trésorerie et équivalent de trésorerie |
16 |
2 387 |
6 274 |
-3 886 |
-61,9% |
Total actif |
|
107 017 |
101 150 |
5 867 |
5,8% |
Passif |
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Variation |
% Variation |
Capitaux propres |
17 |
56 973 |
52 310 |
4 663 |
8,9% |
Capital |
|
4 878 |
4 843 |
35 |
0,7% |
Primes liées au capital |
|
9 929 |
9 484 |
445 |
4,7% |
Réserves et report à nouveau |
|
35 272 |
31 628 |
3 644 |
11,5% |
Résultat de l'exercice |
|
6 893 |
6 355 |
538 |
8,5% |
Autres fonds propres |
|
|
|
0 |
|
Passifs non courants |
|
15 937 |
15 481 |
456 |
2,9% |
Provision pour risque non courant |
18 |
457 |
511 |
-54 |
-10,6% |
Emprunts à moyen terme à plus d'un an |
19 |
11 630 |
11 261 |
369 |
3,3% |
Impôts différés passif |
22 |
3 850 |
3 708 |
142 |
3,8% |
Passifs courants |
|
34 107 |
33 359 |
749 |
2,2% |
Provision pour risque courant |
20 |
838 |
734 |
104 |
14,2% |
Emprunts à moyen terme à un an au plus |
19 |
5 636 |
5 268 |
369 |
7,0% |
Découverts bancaires |
19 |
842 |
184 |
658 |
357,8% |
Fournisseurs et comptes rattachés |
21 |
16 100 |
14 472 |
1 628 |
11,3% |
Dette d'impôt sur les bénéfices |
|
41 |
1 601 |
-1 560 |
-97,5% |
Autres dettes et comptes de régularisation |
21 |
10 650 |
11 101 |
-451 |
-4,1% |
Total passif |
|
107 017 |
101 150 |
5 867 |
5,8% |
Les échéances des postes de bilan sont renseignées dans les notes annexes.
|
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Variation |
% Variation |
Chiffre d'affaires |
2 |
156 354 |
145 231 |
11 123 |
7,7% |
Autres produits |
2 |
117 |
141 |
-24 |
-16,9% |
Produits de l'activité |
|
156 471 |
145 373 |
11 099 |
7,6% |
Achats consommés |
3 |
-61 566 |
-58 242 |
-3 323 |
5,7% |
Variation de stocks de produits finis |
|
3 892 |
3 468 |
424 |
12,2% |
Charges de personnel |
4 |
-32 521 |
-30 722 |
-1 800 |
5,9% |
Charges externes |
|
-48 830 |
-42 966 |
-5 864 |
13,6% |
Impôts et taxes |
|
-1 844 |
-1 686 |
-158 |
9,4% |
Charges d'amortissement |
5 |
-3 937 |
-4 047 |
110 |
-2,7% |
Charges de dépréciation et perte de valeur |
5 |
-278 |
-219 |
-58 |
26,6% |
Autres produits d'exploitation |
|
135 |
391 |
-255 |
-65,4% |
Autres charges d'exploitation |
|
-511 |
-576 |
65 |
-11,2% |
Résultat opérationnel courant |
|
11 011 |
10 772 |
239 |
2,2% |
Autres produits et charges opérationnels |
6 |
492 |
-71 |
562 |
-793,8% |
Résultat opérationnel |
|
11 503 |
10 702 |
801 |
7,5% |
Produits de trésorerie et équivalent de trésorerie |
7 |
36 |
5 |
31 |
557,1% |
Coût de l'endettement financier brut |
7 |
-1 020 |
-823 |
-197 |
24,0% |
Coût de l'endettement financier net |
|
-984 |
-817 |
-167 |
20,4% |
Autres produits et charges financiers |
7 |
10 |
-8 |
18 |
-219,6% |
Résultat avant impôts |
|
10 529 |
9 876 |
653 |
6,6% |
Charge d'impôt |
8 |
-3 636 |
-3 521 |
-115 |
3,3% |
Résultat net |
|
6 893 |
6 355 |
538 |
8,5% |
Part du Groupe |
|
6 893 |
6 355 |
538 |
8,5% |
Résultat minoritaires |
|
0 |
0 |
0 |
|
Résultat net non dilué de l'exercice par action |
9 |
2,83 |
2,67 |
0,16 |
6,0% |
Résultat net dilué de l'exercice par action |
9 |
2,82 |
2,66 |
0,16 |
6,0% |
Aucune activité discontinue n'est observée au cours de l'année 2007.
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) |
6 893 |
6 355 |
538 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions |
4 042 |
3 992 |
50 |
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur |
9 |
12 |
-2 |
Plus ou moins values de cessions |
-180 |
-131 |
-49 |
CAF après cout de l'endettement financier net et impôt |
10 764 |
10 228 |
537 |
Cout de l'endettement financier net |
984 |
817 |
167 |
Charges d'impôts (y compris Impôts Différés) |
3 636 |
3 521 |
115 |
CAF avant cout de l'endettement financier net et impôt (A) |
15 384 |
14 566 |
818 |
- Impôts versés (B) |
-5 163 |
-2 650 |
-2 514 |
Variation du BFR lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages au personnel) (C) |
-4 777 |
-3 767 |
-1 009 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité (d)= (a+b+c) |
5 444 |
8 149 |
-2 705 |
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
-7 904 |
-4 407 |
-3 496 |
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
215 |
626 |
-411 |
Autres flux liés aux opérations d'investissement |
88 |
-250 |
337 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (e) |
-7 601 |
-4 031 |
-3 570 |
Augmentation (Diminution) de capital |
480 |
1 872 |
-1 392 |
Rachats et reventes actions propres |
-189 |
-41 |
-148 |
Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice |
-2 677 |
-2 343 |
-334 |
Emissions d'emprunts (y compris contrats de location financement) |
6 844 |
6 980 |
-135 |
Remboursement d'emprunts (y compris contrats de location financement) |
-5 847 |
-4 996 |
-850 |
Intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location financement) |
-984 |
-817 |
-167 |
Autres flux liés aux opérations de financement |
0 |
-33 |
33 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (f) |
-2 372 |
621 |
-2 993 |
+/- Incidence des variations des cours de devises (G) |
-15 |
-29 |
14 |
= Variation de la trésorerie nette (d+e+f+g) |
-4 545 |
4 710 |
-9 254 |
Trésorerie ouverture |
6 089 |
1 380 |
4 710 |
Trésorerie clôture |
1 545 |
6 089 |
-4 545 |
Variation trésorerie |
4 545 |
-4 710 |
9 254 |
|
Nbre d'actions en circulation |
Nbre d'actions d'auto-contrôle |
Capital |
Primes |
Actions d'auto contrôle |
Réserves |
Solde au 1er janvier 2006 |
2 348 875 |
1 141 |
4 698 |
7 757 |
-25 |
33 868 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
|
Différences de conversion |
|
|
|
|
|
|
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
|
|
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres |
|
|
|
|
|
|
Résultat de l'ensemble consolidé |
|
|
|
|
|
6 355 |
Total charges et produits comptabilisés |
|
|
|
|
|
6 355 |
Dividendes versés |
|
|
|
|
|
-2 343 |
Augmentation de capital |
72 782 |
|
146 |
1 726 |
|
|
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
|
Actions d'autocontrôle |
|
636 |
|
|
-41 |
|
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
Solde au 31 décembre 2006 |
2 421 657 |
1 777 |
4 843 |
9 484 |
-66 |
37 880 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
|
Différences de conversion |
|
|
|
|
|
|
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
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Autres variations |
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Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres |
|
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Résultat de l'ensemble consolidé |
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6 893 |
Total charges et produits comptabilisés |
|
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6 893 |
Dividendes versés |
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-2 677 |
Augmentation de capital |
17 519 |
|
35 |
445 |
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|
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
|
Actions d'autocontrôle |
|
5 303 |
|
|
-189 |
|
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
Solde au 31 décembre 2007 |
2 439 176 |
7 080 |
4 878 |
9 929 |
-255 |
42 096 |
Dividende proposé |
|
|
|
|
|
-2 951 |
Solde au 31 décembre 2007 après répartition |
2 439 176 |
7 080 |
4 878 |
9 929 |
-255 |
39 145 |
|
Variations de justes valeurs et autres |
Différences de conversion |
Capitaux propres part du groupe |
Intérêts minoritaires |
Capitaux propres de l'ensemble consolidé |
Solde au 1er janvier 2006 |
-83 |
59 |
46 273 |
|
46 273 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
Différences de conversion |
|
143 |
143 |
|
143 |
Couverture des flux de trésorerie |
121 |
|
121 |
|
121 |
Autres variations |
-70 |
|
-70 |
|
-70 |
Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres |
51 |
143 |
194 |
|
194 |
Résultat de l'ensemble consolidé |
|
|
6 355 |
|
6 355 |
Total charges et produits comptabilisés |
51 |
143 |
6 549 |
|
6 549 |
Dividendes versés |
|
|
-2 343 |
|
-2 343 |
Augmentation de capital |
|
|
1 872 |
|
1 872 |
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
Actions d'autocontrôle |
|
|
-41 |
|
-41 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
Solde au 31 décembre 2006 |
-32 |
202 |
52 310 |
|
52 310 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
Différences de conversion |
|
27 |
27 |
|
27 |
Couverture des flux de trésorerie |
17 |
|
17 |
|
17 |
Autres variations |
111 |
|
111 |
|
111 |
Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres |
128 |
27 |
155 |
|
155 |
Résultat de l'ensemble consolidé |
|
|
6 893 |
|
6 893 |
Total charges et produits comptabilisés |
128 |
27 |
7 048 |
|
7 048 |
Dividendes versés |
|
|
-2 677 |
|
-2 677 |
Augmentation de capital |
|
|
480 |
|
480 |
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
Actions d'autocontrôle |
|
|
-189 |
|
-189 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
Solde au 31 décembre 2007 |
96 |
228 |
56 973 |
|
56 973 |
Dividende proposé |
|
|
-2 951 |
|
-2 951 |
Solde au 31 décembre 2007 après répartition |
96 |
228 |
54 022 |
|
54 022 |
DPAM est une Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance dont l’activité est la vente au détail de vêtements pour enfants, de puériculture et de chaussures pour enfants.
Son siège social est situé à : ZI de Villemilan, 18 avenue Ampère, 91 320 Wissous, France.
Les états financiers consolidés de DPAM pour l’exercice clos le 31 décembre 2007 comprennent DPAM et ses filiales (« le Groupe »).
En application du règlement n°1606/2002 du conseil européen adopté le 19 juillet 2002, les états financiers consolidés ont été établis en conformité avec les IFRS telles qu’adoptées par l’Union Européenne.
3.1. Bases de préparation. — Les états financiers sont présentés en euros arrondis au millier d’euros le plus proche.
Ils sont préparés sur la base du coût historique à l’exception des actifs et passifs suivants évalués à leur juste valeur : instruments financiers dérivés, instruments financiers détenus à des fins de transaction et les instruments financiers classés comme disponibles à la vente.
Les actifs non courants et les groupes destinés à être cédés sont évalués au montant le plus faible entre la valeur comptable et la juste valeur diminuée des coûts de la vente.
La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite de la part de la direction l’exercice du jugement, d’effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l’application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges.
Ces estimations sont établies selon l’hypothèse de continuité d’exploitation et en fonction des informations disponibles lors de leur établissement.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l’expérience passée et d’autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l’exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d’actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d’autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. Les principales sources d’incertitude relatives à ces estimations à la date de clôture concernent principalement les modalités de dépréciation des actifs (principalement les droits au bail dont les montants sont indiqués en note 11), en particulier les prévisions des flux de trésorerie futurs servant de base au calcul de la valeur d’utilité, ainsi qu’au passif, les provisions pour risques et charges courantes (dont les montants sont indiqués en note 20).
L’impact des changements d’estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement s’il n’affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement.
3.2. Principes de consolidation. — Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de la société et des entités contrôlées par la société (ses filiales).
Une filiale est une entité contrôlée par DPAM. Le contrôle existe lorsque DPAM a le pouvoir de diriger directement ou indirectement les politiques financières et opérationnelles de l’entité afin d’obtenir des avantages de ses activités.
Pour apprécier le contrôle, les droits de vote potentiels qui sont actuellement exerçables ou convertibles sont pris en considération. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu’à la date à laquelle le contrôle cesse. DPAM ne détient aucune participation dans des entreprises associées ou des co-entreprises.
Les comptes des filiales intégrées ont été retraités pour être conformes aux principes de comptabilisation et d’évaluation IFRS.
Les soldes bilanciels, les pertes et gains latents, les produits et les charges résultant des transactions intragroupe sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes sont éliminées de la même façon que les profits latents, mais seulement dans la mesure où elles ne sont pas représentatives d’une perte de valeur.
Le périmètre de consolidation au cours des deux derniers exercices est présenté en note 1 des notes.
Les comptes des filiales et de DPAM ont été arrêtés le 31 décembre 2007.
3.3. Conversion monétaire.
3.3.1. Transactions en monnaies étrangères. — Les transactions en monnaies étrangères sont enregistrées en appliquant le cours de change en vigueur à la date de transaction.
Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaies étrangères à la date de clôture sont convertis en euros en utilisant le cours de change à cette date. Les écarts de change résultant de la conversion sont comptabilisés en produits ou en charges. Les actifs et passifs non monétaires libellés en monnaies étrangères qui sont évalués au coût historique sont convertis en utilisant le cours de change à la date de la transaction.
3.3.2. Etats financiers des filiales étrangères. — Les états financiers individuels de chacune des entités du groupe sont présentés dans la monnaie de l’environnement économique principal dans lequel opère l’entité. Pour le besoin de l’établissement des comptes consolidés, les actifs et les passifs des filiales étrangères, y compris le goodwill et les ajustements de juste valeur découlant des acquisitions, sont convertis en euros en utilisant le cours de change à la date de clôture.
Les produits et les charges des filiales étrangères sont convertis en euros en utilisant des cours approchant les cours de change aux dates de transactions, en principe les cours de change moyens de l’exercice s’ils sont appropriés.
Les écarts de change résultant des conversions sont comptabilisés en écarts de conversion, en tant que composante distincte des capitaux propres consolidés.
DPAM a opté pour la mise à zéro des écarts de conversion figurant dans les capitaux propres au 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, et les a reclassés à cette date dans les réserves.
3.3.3. Investissement net dans une filiale à l’étranger. — Les écarts de change résultant de la conversion d’un investissement net dans une filiale étrangère et des couvertures correspondantes sont comptabilisés en écart de conversion dans les capitaux propres. Ils sont comptabilisés en résultat lors de la sortie de la filiale étrangère.
3.4. Immobilisations incorporelles.
3.4.1. Goodwill. — La différence entre le coût d’acquisition des titres et l’évaluation totale à leur juste valeur des actifs et passifs identifiés à la date d’acquisition constitue le goodwill.
Les goodwills ont une durée d’utilité indéfinie.
Tous les regroupements d’entreprise sont comptabilisés en appliquant la méthode de l’acquisition.
A compter du 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, les goodwills représentent la différence entre le coût d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part acquise dans la juste valeur des actifs nets identifiables acquis.
Les goodwills négatifs sont constatés en résultat l’année de l’acquisition.
Pour les acquisitions antérieures au 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, les goodwills sont maintenus à leur valeur nette comptable déterminée selon le référentiel antérieur, qui devient leur coût présumé.
Les goodwills sont évalués à leur coût, diminué du cumul des pertes de valeurs. Ils sont affectés aux unités génératrices de trésorerie susceptibles de bénéficier des synergies du regroupement d’entreprises. Ils ne sont pas amortis mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent que le goodwill peut s’être déprécié (Cf. infra, § 3.6).
3.4.2. Droits au bail. — Le coût des droits au bail figurant à l’actif correspond aux montants décaissés lors de leur acquisition. En raison des dispositions juridiques et contractuelles spécifiques aux baux commerciaux, ces immobilisations incorporelles ont une durée de vie indéfinie exceptées en Espagne dont le droit au bail est amorti. Dans les autres pays, elles ne sont pas amorties mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel (Cf. infra, § 3.6).
3.4.3. Autres immobilisations incorporelles. — Les autres immobilisations incorporelles qui ont été acquises par le Groupe sont comptabilisées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, § 3.6).
Autres immobilisations incorporelles. — Elles comprennent des logiciels informatiques, amortis sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire (1 an à 3 ans).
Frais de recherche et développement. — Aucune dépense de frais de recherche et développement n’est encourue par le Groupe.
3.5. Immobilisations corporelles.
3.5.1. Actifs dont le Groupe est propriétaire. — Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût historique, diminué du cumul des amortissements (Cf. infra, § 3.5.4) et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, § 3.6). Elles n’ont pas fait l’objet d’une réévaluation.
3.5.2. Actifs loués. — Conformément à la norme IAS 17, les contrats de location ayant pour effet de transférer au Groupe la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété d’un actif sont classés en tant que contrats de location-financement. Une immobilisation acquise dans le cadre d’un contrat de location-financement est comptabilisée pour un montant égal à la juste valeur du bien loué ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location, diminuée du cumul des amortissements (Cf. infra, § 3.5.4) et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, note 3.6). Les paiements au titre de la location sont comptabilisés selon la méthode comptable décrite en § 3.15.
3.5.3. Coûts ultérieurs. — Le Groupe comptabilise dans la valeur comptable d’une immobilisation corporelle le coût de remplacement d’un composant de cette immobilisation corporelle au moment où ce coût est encouru s’il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront au Groupe et que son coût peut être évalué de façon fiable. Tous les coûts d’entretien courant sont comptabilisés en charges au moment où ils sont encourus.
3.5.4. Amortissements. — Les amortissements sont calculés selon le mode linéaire sur la durée d'utilité estimée des immobilisations corporelles et de leurs composants, le cas échéant.
Catégories |
Durées |
Modes |
Agencements et installations du siège et frais d’architectes attachés |
10 ans |
Linéaire |
Agencements et installations gros oeuvre magasins et frais d’architectes attachés |
9 ans |
Linéaire |
Agencements et installations mobilier magasins et frais d’architectes attachés |
6 ans |
Linéaire |
Matériel entrepôt |
5 ans |
Linéaire |
Matériel magasins |
5 ans |
Linéaire |
Matériel informatique |
5 ans |
Linéaire |
Matériel de bureau |
5 ans |
Linéaire |
Matériel de transport |
5 ans |
Linéaire |
Mobilier de bureau |
8 et 10 ans |
Linéaire |
3.5.5. Sorties d’immobilisations. — La valeur comptable d’une immobilisation est décomptabilisée lors de sa sortie ou lorsqu’aucun avantage économique futur n’est attendu de son utilisation ou de sa sortie. Le profit ou la perte, qui correspond à la différence entre le produit net de la sortie et la valeur comptable de l’immobilisation, est inclus dans le résultat à la date de la décomptabilisation.
3.6. Dépréciations des actifs. — Les valeurs comptables des actifs du Groupe, autres que les stocks (Cf. § 3.7) et les actifs d’impôt différé (Cf. § 3.9), sont examinées à chaque date de clôture afin d’apprécier s’il existe un quelconque indice qu’un actif a subi une perte de valeur. S’il existe un tel indice, la valeur recouvrable de l’actif est estimée. La valeur recouvrable correspond au montant le plus élevé entre le prix de cession net (valeur vénale ou juste valeur) et la valeur d’utilité (valeur d’usage).
Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d’un actif ou de son unité génératrice de trésorerie est supérieure à sa valeur recouvrable. Les pertes de valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat. Une perte de valeur comptabilisée au titre d’une unité génératrice de trésorerie est affectée d’abord à la réduction de la valeur comptable de tout goodwill affecté à l’unité génératrice de trésorerie (au groupe d’unités), puis à la réduction de la valeur comptable des autres actifs de l’unité (du groupe d’unités) au prorata de la valeur comptable de chaque actif de l’unité (du groupe d’unités). Une unité génératrice de trésorerie correspond en pratique à un magasin.
Une perte de valeur comptabilisée au titre d’un goodwill ne peut pas être reprise.
Une perte de valeur comptabilisée pour un autre actif est reprise si et seulement s’il y a un changement dans les estimations utilisées pour déterminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d’un actif, augmentée en raison de la reprise d’une perte de valeur, ne doit pas être supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée.
Pour les goodwills et les droits au bail, la valeur recouvrable est estimée annuellement ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent que le goodwill ou le droit au bail peut s’être déprécié ou dès qu’il existe un indice que ces actifs ont subi une perte de valeur. La juste valeur, diminuée des coûts de la vente, des droits au bail est estimée à partir d’évaluations réalisées par des experts immobiliers indépendants, d’offres d’achat et de vente faites par des tiers ou de transactions similaires, réalisées dans des conditions de concurrence normale. La valeur d’utilité est égale à la valeur actualisée (à un taux d’actualisation après impôt) des flux de trésorerie futurs après impôts estimés.
La valeur recouvrable des créances comptabilisées au coût amorti est égale à la valeur des flux de trésorerie futurs estimés, actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine des actifs financiers (c’est-à-dire au taux d’intérêt effectif calculé lors de la comptabilisation initiale). Les créances dont l’échéance est proche ne sont pas actualisées. La perte de valeur au titre de prêts et créances comptabilisés au coût amorti est reprise si l’augmentation de la valeur recouvrable peut être objectivement liée à un événement survenant après la comptabilisation de la dépréciation.
La valeur recouvrable des autres actifs est la valeur la plus élevée entre leur juste valeur diminuée des coûts de la vente et leur valeur d’utilité. Pour apprécier la valeur d’utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés au taux, après impôt, qui reflète l’appréciation courante du marché de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à l’actif.
Pour un actif qui ne génère pas d’entrées de trésorerie largement indépendantes, la valeur recouvrable est déterminée pour l’unité génératrice de trésorerie à laquelle l’actif appartient.
3.7. Stocks. — Les stocks sont évalués à leur coût d'achat ou à leur valeur nette de réalisation lorsque celle-ci lui est inférieure.
Le coût d’achat est constitué du prix d’achat auquel s’ajoute le coût d’acheminement de la marchandise jusqu’à l’entrepôt et est déterminé selon la formule du coût moyen pondéré.
La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité, diminué des coûts estimés pour l’achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
Une dépréciation est constatée quand la valeur nette de réalisation est inférieure au coût d’achat.
La valeur nette de réalisation des stocks Saisons est obtenue en appliquant au coût d’achat des articles, des coefficients fonction du nombre de saisons de présentation en soldes ; la valeur de réalisation du Toute Saison est obtenue par application du taux d’écoulement constaté.
A noter qu’un changement d’estimation de la provision pour dépréciation est intervenu au cours de l’exercice 2007. Celui-ci consiste à prendre la moyenne du taux d’écoulement sur les quatre dernières années.
3.8. Instruments financiers. — Les actifs et passifs financiers sont comptabilisés dans les états financiers du groupe au moment où le groupe devient partie aux dispositions contractuelles de l’engagement
3.8.1. Trésorerie et équivalents de trésorerie. — La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les dépôts à vue et des placements à très court terme, très liquides qui sont facilement convertibles en un montant de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
La trésorerie présentée au tableau des flux de trésorerie correspond au montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie figurant à l’actif du bilan, minoré des découverts bancaires.
3.8.2. Créances. — Les prêts et les créances (y compris les créances clients) sont évalués à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti, déterminé par la méthode du taux d’intérêt effectif, diminué du montant des pertes de valeur (Cf. supra § 3.6).
3.8.3. Dettes fournisseurs et autres créditeurs. — Les dettes fournisseurs et autres créditeurs sont évalués à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti déterminé par la méthode du taux d’intérêt effectif.
3.8.4. Emprunts portant intérêt. — Les emprunts portant intérêt et les découverts sont comptabilisés initialement à la juste valeur diminuée le cas échéant du montant des coûts de transaction directement attribuables.
Après la comptabilisation initiale, ils sont évalués au coût amorti ; la différence entre le coût et la valeur de remboursement est comptabilisée dans le compte de résultat sur la durée des emprunts, selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
3.8.5. Instruments financiers dérivés et comptabilité de couverture. — Le Groupe utilise des instruments dérivés pour couvrir son exposition aux risques de change et de taux d’intérêt résultant de ses activités opérationnelles, financières et d’investissement.
Ainsi, au 31 décembre 2007, le Groupe était engagé par des contrats à terme de devises, afin de couvrir une partie des ses achats effectués en dollars.
Les nouveaux emprunts réalisés auprès des établissements de crédit ont également fait l’objet de mise en place de « swap de taux » ou de « tunnel ».
Les instruments dérivés sont évalués à la juste valeur. Le profit ou la perte résultant de la réévaluation à la juste valeur est comptabilisé immédiatement en résultat. Cependant, lorsque les instruments dérivés répondent aux critères de la comptabilité de couverture, la comptabilisation du profit ou de la perte en résultant est effectuée en fonction de la nature de l’élément couvert.
Couverture de juste valeur : Les variations de juste valeur de l’instrument de couverture sont comptabilisées immédiatement en résultat. De manière symétrique, l’élément couvert est réévalué au titre du risque couvert, l’impact étant comptabilisé par le résultat.
Couverture de flux de trésorerie : Lorsqu’un instrument financier dérivé est désigné comme instrument de couverture des variations de flux de trésorerie d’un actif ou passif comptabilisé, ou d’une transaction prévue hautement probable, la part efficace du profit ou de la perte sur l’instrument financier dérivé est comptabilisée directement en capitaux propres. Si une couverture de transaction prévue conduit ultérieurement à comptabiliser un actif non financier ou un passif non financier, ou si une transaction prévue portant sur un actif non financier ou un passif non financier devient un engagement ferme auquel est appliqué une comptabilité de juste valeur, le profit ou la perte cumulé associé est sorti des capitaux propres et inclus dans le coût initial ou dans tout autre valeur comptable de l’actif ou du passif non financier.
Si une couverture d’une transaction prévue conduit ultérieurement à comptabiliser un actif ou un passif financier, les profits et pertes associés qui ont été comptabilisés directement en capitaux propres sont reclassés en résultat de la, ou des, période(s) au cours desquelles l’actif ou le passif affecte le résultat (par exemple, lorsque le produit ou la charge d’intérêt est comptabilisé). Pour les couvertures de flux de trésorerie autres que celles couvertes par les deux dispositions précédentes, les profits ou pertes associés cumulés sont sortis des capitaux propres et inclus dans le résultat de la ou des période(s) au cours desquelles la transaction prévue couverte affecte le résultat. La part inefficace du profit ou de la perte est comptabilisée immédiatement en résultat.
Lorsque l’instrument de couverture arrive à maturité, est vendu, résilié ou exercé, ou lorsque le Groupe révoque la désignation de la relation de couverture, mais s’attend toujours à ce que la transaction couverte prévue soit réalisée, le profit ou la perte cumulée à cette date est maintenu en capitaux propres et est comptabilisé conformément à la méthode précédemment décrite lorsque la transaction se produit.
Lorsque le Groupe ne s’attend plus à ce que la transaction couverte soit réalisée, le profit ou la perte cumulée latent qui avait été comptabilisé en capitaux propres est comptabilisé immédiatement en résultat
3.9. Impôt sur le résultat. — L’impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge (le produit) d’impôt exigible et la charge (le produit) d’impôt différé. L’impôt est comptabilisé en résultat sauf s’il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres ; auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
L’impôt exigible est (I) le montant estimé de l’impôt dû au titre du bénéfice imposable d’une période, déterminé en utilisant les taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et (II) tout ajustement du montant de l’impôt exigible au titre des périodes précédentes.
L’impôt différé est déterminé selon l’approche bilancielle de la méthode du report variable pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les éléments suivants ne donnent pas lieu à la constatation d’impôt différé : (I) la comptabilisation initiale d’un goodwill, (II) la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif dans une transaction qui n’est pas un regroupement d’entreprises et qui n’affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable et (III) les différences temporelles liées à des participations dans des filiales dans la mesure où elles ne s’inverseront pas dans un avenir prévisible. L’évaluation des actifs et passifs d’impôt différé repose sur la façon dont le Groupe s’attend à recouvrer ou régler la valeur comptable des actifs et passifs, en utilisant les taux d’impôt qui seront applicables lors de la période probable de reversement.
Un actif d’impôt différé n’est comptabilisé que dans la mesure où il est probable que le groupe disposera de bénéfices futurs imposables sur lesquels cet actif pourra être imputé. Les actifs d’impôt différé sont revus à chaque clôture et réduits le cas échéant dans la mesure où il n’est plus désormais probable qu’un bénéfice imposable suffisant sera disponible. Les actifs et passifs d’impôt différé sont compensés au sein de chaque entité fiscale.
3.10. Provisions. — Une provision est comptabilisée au bilan lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique ou implicite résultant d’un événement passé et lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l’obligation.
Les provisions résultant des avantages du personnel sont décrites en § 3.11.
Le Groupe est engagé en tant que demandeur ou défenseur dans un certain nombre de litiges dont l’issue ne peut être estimée de façon précise. Pour autant, le Groupe estime le cas échéant que des provisions suffisantes ont été constituées pour faire face aux conséquences financières défavorables de ces litiges.
Les risques et charges éventuels ne sont pas comptabilisés. Dans la mesure où ils sont significatifs, ils font l’objet d’une information en note 25.
3.11. Avantages du personnel.
Régimes à prestations définies et autres avantages à long terme. — Conformément à la norme IAS 19, l’obligation nette reconnue au bilan du Groupe, au titre des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme, est déterminée selon la méthode actuarielle des unités de crédit projetées avec services proratés. Cette obligation nette correspond aux avantages post-emploi consentis au personnel du Groupe, à savoir les indemnités de départ en retraite des salariés de DPAM SA, les indemnités de départ de fin de contrat du personnel de DPAM Italie SRL.
Le Groupe a choisi de ne pas appliquer la méthode dite du « corridor », option prévue par la norme IAS19.
Cette méthode considère que chaque période de services donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations et évalue séparément chacune de ces unités pour obtenir l’obligation finale. Les évaluations actuarielles sont réalisées à chaque date de clôture.
Cette méthode prend en compte, sur la base d’hypothèses actuarielles, la probabilité de durée de service future du salarié, le niveau de rémunération futur, l’espérance de vie et la rotation du personnel. L’obligation est actualisée en utilisant un taux d’actualisation approprié pour chaque pays où sont situés les engagements.
Les éléments suivants sont comptabilisés au compte de résultat en charges ou en produits : le coût des services de l’exercice, le coût financier, le rendement attendu des actifs du régime et des droits à remboursement, les profits et pertes actuariels, le coût des services passés (en cas de modification de régime) reconnus dans l’exercice, et l’effet de toute réduction ou liquidation de régime.
3.12. Paiements fondes sur les actions. — La juste valeur des options attribuées est comptabilisée en charges de personnel en contrepartie d’une augmentation des capitaux propres. Elle est évaluée à la date d’attribution selon un modèle binomial et répartie sur la période au cours de laquelle les salariés acquièrent les droits d’une manière définitive.
Conformément aux dispositions de la norme IFRS 2, seuls les plans octroyés après le 7 novembre 2002, et dont les droits ne sont pas acquis le 1er janvier 2004, sont évalués et comptabilisés en charges de personnel.
3.13. Rachat d’instruments de capitaux propres. — Si le Groupe rachète ses propres instruments de capitaux propres, le montant de la contrepartie payée, y compris les coûts directement attribuables, est comptabilisé en variation des capitaux propres. Les actions rachetées sont classées en tant qu’actions propres et déduites des capitaux propres.
3.14. Produits des activités ordinaires. — Les produits des activités ordinaires sont évalués à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir.
Les produits provenant de la vente de biens sont comptabilisés dans le compte de résultat lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l’acheteur. Ils sont comptabilisés nets des remises et taxes sur les ventes.
Les produits des activités ordinaires autres que les ventes de biens suivent le même traitement.
3.15. Paiements au titre de contrats de location. — Les paiements au titre de contrats de location simple sont comptabilisés en charges sur une base linéaire sur la durée du contrat de locations.
Les paiements minimaux au titre d’un contrat de location-financement sont ventilés entre charge financière et amortissement de la dette. La charge financière est affectée à chaque période couverte par le contrat de location de manière à obtenir un taux d’intérêt périodique constant à appliquer au solde de la dette restant dû.
3.16. Autres produits et charges opérationnels. — Ce sont les produits et charges non courants, notamment les plus ou moins values de cessions des immobilisations, les litiges commerciaux ou les coûts engagés dans les opérations de rapprochement.
3.17. Résultat financier.
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie. — Ce sont les produits d’intérêt générés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie, le résultat de cession d’équivalents de trésorerie et le résultat des couvertures de taux et de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie.
Coût de l’endettement financier brut. — Ce sont les charges d’intérêt sur opérations de financement, le résultat des couvertures de taux et de change sur endettement financier brut et les gains et pertes liés à l’extinction des dettes.
Autres produits et charges financiers. — Ce sont des intérêts de retard reçus de créanciers ou versés à des débiteurs.
3.18. Résultat net par action. — Le résultat net consolidé non dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM ou ses filiales.
Le résultat net consolidé dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM ou ses filiales et du nombre d’actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel (et décrites en note 29).
3.19. Information sectorielle. — L’information sectorielle est basée sur l’organisation interne du Groupe, ainsi que sur la source et la nature principale des risques et de la rentabilité du Groupe. Le premier niveau de l’information sectorielle qui découle de ce principe est constitué par les secteurs géographiques sur la base de l’implantation des actifs. Le second niveau de l’information sectoriel est constitué par les activités. Chaque niveau est découpé par secteurs, un secteur étant une composante distincte du Groupe qui est engagée soit dans la fourniture de produits et services liés, soit dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement économique particulier et qui est exposée à des risques et une rentabilité différents de ceux des autres secteurs. L’information sectorielle complète est présentée en note 30.
3.20. Normes et interprétations publiées mais non encore applicables. — Parmi les normes et interprétations IFRS émises à la date d’approbation des présents comptes mais non encore entrées en vigueur et pour lesquelles le Groupe n’a pas opté pour une application anticipée, les principales normes et interprétations susceptibles de concerner le Groupe sont les suivantes:
— Amendement à IAS 23 portant sur les coûts des emprunts (1er janvier 2009) ;
— IFRS 8 portant sur les segments opérationnels (1er janvier 2009) ;
— IFRIC 12 relative aux contrats de concession (1er janvier 2008). Cette interprétation précise le traitement à appliquer aux contrats de concession lorsque le concédant est une entité publique et le concessionnaire une entité privée. IFRIC 12 traite uniquement de la comptabilisation par le concessionnaire et propose deux modèles de comptabilisation (présentation d’un actif incorporel ou d’un actif financier pour refléter le droit à obtenir des flux de trésorerie de l’exploitation du bien concédé) ;
— IFRIC 11 relative aux options accordées au sein d’un groupe et aux actions propres acquises en couverture de plans d’options (1er mars 2007). Cette interprétation confirme le traitement à appliquer dans certains cas particuliers d’avantages accordés aux employés des différentes entités d’un groupe.
Le processus de détermination par le Groupe des impacts potentiels de l’application de ces normes et interprétations sur les résultats consolidés, la situation financière, la variation de trésorerie et le contenu des annexes aux comptes est en cours. Nous n’anticipons pas, à ce stade de notre réflexion, d’impact matériel pour le Groupe.
Il n’existe pas d’activité abandonnée sur 2006 et 2007.
Note 1. Liste des principales sociétés consolidées. — Au 31 décembre 2007, 6 sociétés ont été intégrées dans les comptes consolidés (6 en 2006) :
Raisons sociales |
Statut |
Pays |
Devise |
2007 |
2006 |
||
|
|
|
|
contrôle |
% d'intérêt |
contrôle |
% d'intérêt |
Dpam SA |
Société mère |
France |
Euro |
|
|
|
|
Dpam Espagne SL |
Filiale |
Espagne |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Italie SRL |
Filiale |
Italie |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Japan KK |
Filiale |
Japon |
Jpy |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Portugal LDA |
Filiale |
Portugal |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Suisse AG |
Filiale |
Suisse |
Chf |
100% |
100% |
100% |
100% |
Toutes les sociétés ont la même activité principale, à savoir la vente au détail de vêtements pour enfants, de puériculture et de chaussures pour enfants.
Note 2. Produits des activités ordinaires. — Les produits des activités ordinaires se décomposent de la façon suivante :
Chiffre d’affaires par nature |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Marchandises |
153 754 |
143 454 |
10 300 |
7.2% |
Refacturations biens et services |
2 593 |
1 766 |
827 |
46.8% |
Licences papier peint |
6 |
11 |
-5 |
-42.8% |
Total |
156 354 |
145 231 |
11 123 |
7.7% |
Autres produits de l'activité |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Produits divers de gestion |
117 |
141 |
-24 |
-16.9% |
Total |
117 |
141 |
-24 |
-16.9% |
Les produits divers de gestion sont principalement constitués de l’annulation des avoirs clients et bons d’achats périmés.
Ils sont en diminution de 24 milliers d’euros et 16.9% par rapport à 2006.
Note 3. Achats consommés. — Les achats consommés se décomposent de la façon suivante :
Achats consommés |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Sacs boites et fournitures |
966 |
780 |
186 |
23.9% |
Marchandises |
56 371 |
53 538 |
2 833 |
5.3% |
Escomptes obtenus |
-197 |
-298 |
101 |
-33.8% |
Frais accessoires - Transports filiales |
1 223 |
1 300 |
-77 |
-5.9% |
Achats non stockés |
3 242 |
2 872 |
370 |
12.9% |
Variation stocks de sacs boites et fournitures |
-48 |
38 |
-86 |
-225.9% |
Couverture de change |
9 |
12 |
-2 |
-20.0% |
Total |
61 566 |
58 242 |
3 324 |
5.7% |
Note 4. Charges de personnel. — Les charges de personnel se décomposent de la façon suivante :
Charges de personnel |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Rémunérations |
23 519 |
22 123 |
1 397 |
6.3% |
Sécurité sociale |
5 033 |
4 432 |
601 |
13.6% |
Prévoyance + mutuelle |
419 |
388 |
31 |
8.0% |
Autres |
1 509 |
1 558 |
-49 |
-3.2% |
Retraite |
1 209 |
1 413 |
-204 |
-14.5% |
Participation |
763 |
939 |
-176 |
-18.8% |
Transferts de charges - Remboursement Fongecif |
-174 |
-169 |
-6 |
3.5% |
Charges liées aux litiges salariaux |
244 |
38 |
206 |
541.1% |
Total |
32 521 |
30 722 |
1 799 |
5.9% |
La répartition 2006 a été modifiée pour tenir compte des nouveaux regroupements 2007. Les modifications sont détaillées ci-dessous :
Passage de la publication 2006 à 2007 |
31/12/06 initial |
Transfert de charges |
Subvention |
Mutuelle |
Retraite |
31/12/06 rectifié |
Rémunérations |
22 123 |
|
|
|
|
22 123 |
Sécurité sociale |
4 439 |
|
-7 |
|
|
4 432 |
Prévoyance |
168 |
|
|
220 |
|
388 |
Autres |
3 074 |
|
7 |
-220 |
-1 303 |
1 558 |
Retraite |
110 |
|
|
|
1 303 |
1 413 |
Participation |
939 |
|
|
|
|
939 |
Transferts de charges - Remboursement Fongécif |
-169 |
|
|
|
|
-169 |
Dépenses liées aux litiges salariaux |
38 |
|
|
|
|
38 |
Total |
30 722 |
0 |
0 |
0 |
0 |
30 722 |
Les retraites comprennent les cotisations versées plus les provisions nettes sur engagement de retraite. Les autres charges de personnel regroupent les cotisations ASSEDIC, les chèques déjeuner, la médecine du travail, les oeuvres sociales et les provisions nettes sur salaires.
Note 5. Charges d’amortissements et de dépréciation. — Les charges d’amortissements et de dépréciation comprennent :
Charges d'amortissements |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Dotations d'exploitation |
3 937 |
3 976 |
-39 |
-1.0% |
Amortissements sur mises au rebut |
0 |
71 |
-71 |
-100.0% |
Total |
3 937 |
4 047 |
-110 |
-2.7% |
Dépréciations ou pertes de valeur nette |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Clients et autres créances |
278 |
219 |
59 |
26.8% |
Total |
278 |
219 |
59 |
26.8% |
La dépréciation 2007 concerne les autres créances de Dpam Japon pour 162 milliers d’euros.
Note 6. Autres produits et charges opérationnels. — Les autres charges et produits opérationnels comprennent les rubriques suivantes :
Autres produits et charges opérationnels |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Plus ou moins value de cession d’actifs |
180 |
131 |
49 |
37.6% |
Litiges commerciaux |
534 |
-120 |
654 |
-544.9% |
Charges de Fusion et autres |
-223 |
-82 |
-141 |
171.3% |
Résultat |
492 |
-71 |
563 |
-791.6% |
Les plus ou moins values de cession correspondent en 2007 à la cession du magasin de Rouen Saint-Sever. Les litiges commerciaux correspondent principalement aux produits à recevoir sur les contentieux dont les issues ont été favorables pour les dossiers Beauséjour (229 milliers d’euros) et Carocim (295 milliers d’euros).
Les autres charges sont composées en 2007 des frais relatifs à la fermeture du Magasin de Rouen Saint-Sever (-48 milliers d’euros) et des frais engagés pour le départ du Directeur de la filiale italienne (-160 milliers d’euros).
Note 7. Charges et produits financiers :
Coût de l'endettement financier net |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Revenus des placements |
36 |
5 |
31 |
621.0% |
Intérêts des emprunts moyen terme |
-721 |
-489 |
-232 |
47.4% |
Intérêts du crédit-bail |
-78 |
-89 |
11 |
-12.4% |
Agios payés |
-221 |
-244 |
23 |
-9.4% |
Coût de l'endettement financier brut |
-1 020 |
-822 |
-198 |
24.1% |
Total |
-984 |
-817 |
-167 |
20.4% |
Les autres produits et charges financiers s’élève à 10 milliers d’euros pour 2007 et -8 milliers d’euros pour 2006.
Note 8. Charges d’impôts. — La charge d’impôt sur le résultat de l'exercice s'analyse comme suit :
Analyse de la charge d’impôts |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Charge d’impôt exigible |
-3 338 |
-3 695 |
357 |
-9.7% |
Charge d’impôt différé |
-298 |
174 |
-472 |
-271.0% |
Total des impôts |
-3 636 |
-3 521 |
-115 |
3.3% |
Impôts différés comptabilisés au bilan |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
48 |
48 |
0 |
0.2% |
Provisions et autres dettes |
348 |
410 |
-62 |
-15.1% |
Immobilisations corporelles |
641 |
700 |
-59 |
-8.4% |
Immobilisations incorporelles |
-4 660 |
-4 415 |
-246 |
5.6% |
Marges en stocks |
280 |
177 |
103 |
57.9% |
Autres |
35 |
47 |
-11 |
-23.8% |
Total des impôts |
-3 308 |
-3 033 |
-275 |
9.1% |
Analyse de la charge d’impôts différés |
Résultat |
Capitaux propres |
Total |
|
-298 |
23 |
-275 |
Analyse des impôts différés au bilan |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Impôts différés actifs |
542 |
675 |
-133 |
-19.7% |
Impôts différés passifs |
-3 850 |
-3 708 |
-142 |
3.8% |
Total des impôts |
-3 308 |
-3 033 |
-275 |
9.1% |
Preuve d'impôts |
31/12/2007 |
Preuve d'impôts |
31/12/2007 |
Résultats avants impôts |
10 529 |
Résultats avants impôts |
10 529 |
Taux applicable en France |
34.43% |
Charge d'impôts comptabilisée |
-3 636 |
Impôts théoriques |
-3 625 |
Taux d'impôt apparent |
34.54% |
Impôts différés non reconnus |
-688 |
Impôts différés non reconnus |
688 |
Impôts différés non reconnus antérieurement |
754 |
Impôts différés non reconnus antérieurement |
-754 |
Impôts différé comptabilisés en capitaux propres |
-100 |
Impôts différé comptabilisés en capitaux propres |
100 |
Réintégrations déductions définitives |
75 |
Réintégrations déductions définitives |
-75 |
Différences de taux |
-53 |
Différences de taux |
53 |
Total de la charge d'impôts |
-3 636 |
Impôt théorique |
-3 625 |
La réconciliation du taux effectif d’impôt du groupe a été effectuée sur la base du taux d’imposition en vigueur en France, soit 34,43%.
Note 9. Résultats par action :
Résultat net consolidé non dilué par action |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Résultat de la période |
6 893 |
6 355 |
538 |
8.5% |
Actions en circulation en début de période |
2 421 657 |
2 348 875 |
72 782 |
3.1% |
Augmentation de capital au prorata temporis de détention |
17 519 |
32 503 |
-14 984 |
|
Détention moyenne d'actions propres |
-5 446 |
-3 458 |
-1 988 |
57.5% |
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation |
2 433 730 |
2 377 920 |
55 811 |
2.3% |
Résultat net consolidé non dilué par action |
2.83 |
2.67 |
0.16 |
6.0% |
Résultat net consolidé dilué par action |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Résultat de la période |
6 893 |
6 355 |
538 |
8.5% |
Actions en circulation en début de période |
2 421 657 |
2 348 875 |
72 782 |
3.1% |
Augmentation de capital au prorata temporis de détention |
17 519 |
32 503 |
-14 984 |
|
Détention moyenne d'actions propres |
-5 446 |
-3 458 |
-1 988 |
57.5% |
Actions consenties au personnel |
6 790 |
6 790 |
0 |
0.0% |
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation |
2 440 520 |
2 384 710 |
55 811 |
2.3% |
Résultat net consolidé non dilué par action |
2.82 |
2.66 |
0.16 |
6.0% |
Note 10. Goodwill. — Aucun goodwill n’est constaté dans les comptes consolidés du groupe DPAM. Aucun regroupement d’entreprises n’est à signaler durant l’exercice.
Note 11. Autres immobilisations incorporelles. — Les valeurs brutes des immobilisations incorporelles autres que les goodwills ont évolué comme suit au cours de l'exercice 2007 et de l’exercice antérieur.
Immobilisations incorporelles brutes |
Droits au bail |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2006 |
42 032 |
1 684 |
43 716 |
Acquisitions |
657 |
37 |
694 |
Cessions |
-290 |
-22 |
-312 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
0 |
0 |
0 |
Ecarts de change |
0 |
-6 |
-6 |
Autres |
0 |
-121 |
-121 |
31 décembre 2006 |
42 399 |
1 572 |
43 971 |
Immobilisations incorporelles brutes |
Droits au bail |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2007 |
42 399 |
1 572 |
43 971 |
Acquisitions |
1 860 |
31 |
1 892 |
Cessions |
-38 |
-321 |
-359 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
0 |
0 |
0 |
Ecarts de change |
0 |
-2 |
-2 |
Autres |
0 |
0 |
0 |
31 décembre 2007 |
44 221 |
1 281 |
45 502 |
Les acquisitions de droit au bail 2007 correspondent aux magasins français suivants :
Torcy, Cergy, Portet, Mérignac, Bercy Chaussures, Bordeaux lac et Saint-Orens ;
aux magasins espagnols suivants :
Condé Pénalver, Fuencarral, Saragosse et Séville ;
au magasin italiens de Réggio Emilia.
La cession correspond au magasin de Rouen Saint-Sever.
Les amortissements et pertes de valeur cumulés ont évolué comme suit :
Amortissements et pertes de valeur |
Droits au bail |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2006 |
94 |
1 543 |
1 637 |
Dotations aux amortissements |
|
96 |
96 |
Perte de valeur |
50 |
|
50 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
0 |
Cessions |
|
-18 |
-18 |
Ecarts de change |
|
-6 |
-6 |
Autres |
|
-121 |
-121 |
31 décembre 2006 |
144 |
1 494 |
1 638 |
Amortissements et pertes de valeur |
Droits au bail |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2007 |
144 |
1 494 |
1 638 |
Dotations aux amortissements |
63 |
57 |
120 |
Perte de valeur |
|
|
0 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
0 |
Cessions |
-18 |
-321 |
-339 |
Ecarts de change |
0 |
-2 |
-2 |
Autres |
|
|
0 |
31 décembre 2007 |
189 |
1 228 |
1 417 |
Immobilisations incorporelles nettes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
Droits au bail |
44 032 |
42 255 |
1 777 |
Autres immobilisations incorporelles |
53 |
78 |
-25 |
Total |
44 085 |
42 333 |
1 752 |
La part des immobilisations incorporelles nettes supérieures à un an s’élève à 44.085 milliers d’euros en 2007 et 42.333 milliers d’euros en 2006.
Il n’y a pas d’actifs non courants détenus en vue de la vente ou inclus dans un groupe classé comme détenu en vue de la vente selon les critères d’IFRS 5.
Aucune perte de valeur ni reprise de perte de valeurs n’a été constatée sur l’exercice 2007.
Les valeurs d’usage ont été calculées magasin par magasin selon les hypothèses suivantes : actualisation à 8.5% des flux de trésorerie futurs après impôts sur 4 années, avec calcul d’une valeur terminale en 5ème année (flux de trésorerie après impôt de l’année 4 avec actualisation à l’infini au taux de 1%).
Les autres immobilisations incorporelles qui ont fait l’objet d’un amortissement (ou d’une reprise) sur l’exercice sont affectées aux segments primaires suivants :
|
(En milliers d’euros) |
France |
- 48 |
Italie |
- 8 |
Autres |
- 1 |
Le montant des droits aux baux s’élève à 44 032 milliers d’euros au 31/12/07. Ceux-ci bénéficient d’une protection juridique spécifique avec possibilité de renouvellement de bail, excepté en Espagne où ceux-ci sont amortis.
Les dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles sont comptabilisées sur la ligne charges d’amortissements du compte de résultat.
Il n’y a pas eu d’immobilisations générées en interne. Les montants donnés en nantissement de droits au bail, en garantie des emprunts et dettes financières s’élèvent à 16 186 milliers d’euros à fin 2007.
Note 12. Immobilisations corporelles. — Les valeurs brutes des immobilisations corporelles ont évolué comme suit au cours de l'exercice 2007 et de l’exercice antérieur.
Immobilisations corporelles brutes |
Constructions |
Installations techniques matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2006 |
19 |
290 |
34 183 |
34 492 |
Acquisitions |
|
|
3 695 |
3 695 |
Cessions |
|
|
-1 900 |
-1 900 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
|
-118 |
-118 |
Autres |
|
|
|
0 |
31 décembre 2006 |
19 |
290 |
35 860 |
36 169 |
Immobilisations corporelles brutes |
Constructions |
Installations techniques matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2007 |
19 |
290 |
35 860 |
36 169 |
Acquisitions |
|
|
5 731 |
5 731 |
Cessions |
|
-193 |
-2 153 |
-2 347 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
|
-60 |
-60 |
Autres |
|
|
-1 316 |
-1 316 |
31 décembre 2007 |
19 |
97 |
38 062 |
38 178 |
Les autres mouvements correspondent aux immobilisations en cours de l’exercice antérieur et aux transferts de compte sans incidence sur la trésorerie.
Les acquisitions se répartissent comme suit:
|
(En milliers d’euros) |
Ouvertures de magasins |
2 558 |
Rénovations |
1 850 |
Siège et entrepôt |
491 |
Crédit bail |
832 |
Et concernent les secteurs suivants :
|
(En milliers d’euros) |
France |
4 600 |
Italie |
427 |
Autres |
704 |
Les cessions concernent les rénovations.
Les amortissements et pertes de valeur cumulés ont évolué comme suit :
Amortissements et pertes de valeur |
Constructions |
Installations techniques matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2006 |
19 |
275 |
22 230 |
22 524 |
Dotations aux amortissements |
|
7 |
3 944 |
3 951 |
Perte de valeur |
|
|
|
0 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
|
0 |
Cessions |
|
|
-2 617 |
-2 617 |
Ecarts de change |
|
|
-72 |
-72 |
Autres |
|
|
|
0 |
31 décembre 2006 |
19 |
282 |
23 485 |
23 786 |
Amortissements et pertes de valeur |
Constructions |
Installations techniques matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2007 |
19 |
282 |
23 485 |
23 786 |
Dotations aux amortissements |
0 |
4 |
3 813 |
3 817 |
Perte de valeur |
|
|
|
0 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
|
0 |
Cessions |
0 |
-193 |
-2 132 |
-2 326 |
Ecarts de change |
0 |
0 |
-44 |
-44 |
Autres |
0 |
0 |
-1 080 |
-1 080 |
31 décembre 2007 |
19 |
92 |
24 043 |
24 154 |
Les autres mouvements sont décrits plus haut.
La valeur nette comptable se ventile comme suit :
Immobilisations corporelles nettes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
Constructions |
-0 |
0 |
-0 |
Installations techniques Matériels et outillages |
4 |
8 |
-4 |
Autres immobilisations |
14 019 |
12 375 |
1 644 |
Total |
14 023 |
12 383 |
1 640 |
La part des immobilisations corporelles nettes supérieures à un an s’élève à 14 023 milliers d’euros en 2007 et 12 383 milliers d’euros en 2006. Les autres immobilisations sont constituées d’agencements, d’installations, de matériels et de mobiliers.
Il n’y a pas d’actifs non courants détenus en vue de la vente ou inclus dans un groupe classé comme détenu en vue de la vente selon les critères d’IFRS 5.
Aucune perte de valeur ni reprise de perte de valeur n’a été constatée sur l’exercice. Les immobilisations corporelles qui ont fait l’objet d’un amortissement (ou d’une reprise) sur l’exercice sont affectées aux segments primaires suivants :
|
(En milliers d’euros) |
France |
- 3 259 |
Italie |
- 263 |
Autres |
- 295 |
Aucune immobilisation corporelle n’a été donnée en garantie. Il n’y a pas eu d’immobilisations générées en interne.
Note 13. Contrats de location.
Contrats de location financement. — Les immobilisations corporelles incluent les biens financés par le Groupe grâce à des locations-financement. Ces biens regroupent intégralement le matériel informatique dont la durée de location n’est jamais supérieure à quatre ans et ont les valeurs nettes suivantes au bilan:
Matériel informatique net d'amortissements |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Total |
2 466 |
3 066 |
-600 |
-19.6% |
La réconciliation entre les paiements minimums à effectuer en vertu des contrats de location financement et la valeur de la dette financière correspondante se présente comme suit :
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Paiements minimums à effectuer sur locations financements |
2 584 |
3 197 |
-613 |
-19.2% |
Dettes financières liées aux locations financements |
2 478 |
3 090 |
-612 |
-19.8% |
Différence : charges financières futures |
106 |
107 |
-1 |
-0.9% |
Le taux effectif moyen ressort à 3.00 % pour les éléments pris en locations en 2007. Il ressort à 2.51 % pour ceux pris en location en 2006.
L’échéancier des sommes à payer sur les locations financements est le suivant :
Echéancier des locations-financement |
Paiements minimums |
Dettes financières |
Payables à moins de un an |
1 408 |
1 345 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
1 789 |
1 745 |
Payables à plus de cinq ans |
|
|
Total au 31 décembre 2006 |
3 197 |
3 090 |
Payables à moins de un an |
1 210 |
1 148 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
1 374 |
1 330 |
Payables à plus de cinq ans |
|
|
Total au 31 décembre 2007 |
2 584 |
2 478 |
Contrats de location simple. — Les contrats de location simples concernent les magasins jusqu’au terme des baux commerciaux, le matériel de logistique, les véhicules de société et les copieurs.
La durée de location n’est jamais supérieure à quatre ans, sauf pour les baux commerciaux.
Les loyers restant à payer s’analysent comme suit par échéance :
Echéancier des locations simples |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Payables à moins de un an |
12 399 |
11 378 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
33 371 |
32 553 |
Payables à plus de cinq ans |
13 995 |
13 415 |
Total |
59 765 |
57 346 |
Les présentations précédentes tenaient compte d’une durée de bail théorique de 9 ans. Celle-ci s’appuie sur des durées de bail réelles
Le montant des loyers comptabilisés en charges sur 2007 s’élève à 13 175 milliers d’euros pour 12 112 milliers d’euros en 2006.
Note 14. Stocks. — La rubrique stocks s’explique de la façon suivante :
Stocks |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Matières et fournitures |
194 |
146 |
48 |
32.9% |
Marchandises dépôts et magasins |
29 399 |
25 067 |
4 332 |
17.3% |
Marchandises en transit |
4 668 |
5 142 |
-474 |
-9.2% |
Total |
34 261 |
30 355 |
3 906 |
12.9% |
Part du stock net déprécié |
1 551 |
1 294 |
257 |
19.8% |
Dépréciation de stocks comptabilisée en charge de l'exercice |
974 |
746 |
228 |
30.5% |
Reprises de dépréciations des stocks comptabilisées en résultat de l'exercice |
717 |
548 |
169 |
30.9% |
La part supérieure à un an des stocks est nulle en 2007 et en 2006 : compte tenu de l’activité de vente au détail du groupe, les stocks sont réputés être recouvrables à 12 mois au maximum.
Les reprises de dépréciations s’expliquent par la vente sur l’exercice de produits initialement provisionnés. Aucun stock n’a été donné en garantie.
Note 15. Créances clients et autres créances :
Clients et rattachés |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Montants bruts |
5 675 |
4 092 |
1 583 |
38.7% |
Dépréciations |
-240 |
-221 |
-19 |
8.5% |
Valeurs nettes |
5 435 |
3 871 |
1 564 |
40.4% |
Autres créances et régularisations |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Avances et acomptes versés |
121 |
255 |
-134 |
-52.7% |
Créances sociales |
20 |
42 |
-22 |
-51.9% |
Créances fiscales y compris impôt sociétés |
1 357 |
1 307 |
50 |
3.9% |
Actualisation des instruments financiers |
127 |
110 |
17 |
15.4% |
Charges constatées d'avance |
419 |
455 |
-36 |
-7.8% |
Créances diverses |
2 051 |
1 026 |
1 025 |
99.9% |
Valeurs brutes |
4 096 |
3 195 |
901 |
28.2% |
Dépréciations |
-158 |
|
-158 |
|
Valeurs nettes |
3 938 |
3 195 |
743 |
23.2% |
Les dépréciations des autres créances sont relatives à une partie des avances accordées par Dpam Japon à ses franchisés en attente de remboursement.
Les créances ci-dessus sont toutes inférieures à un an et ne portent pas intérêt, car la variation des taux d’intérêt n’engendre pas de risque de taux significatif. Par ailleurs, il n’existe pas de créances en souffrance autres que celles dépréciées.
Ces créances reflètent l’essentiel du risque de crédit encouru par le groupe. Enfin, le groupe n’estime pas être en situation de concentration excessive de risque de crédit.
La juste valeur des créances peut être considérée comme voisine de leur valeur comptable eu égard à leur échéance.
Note 16. Trésorerie et équivalents de trésorerie. — La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les éléments suivants :
Trésorerie et équivalent de trésorerie |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Valeurs mobilières de placements |
5 |
3 181 |
-3 176 |
-99.8% |
Disponibilités |
2 382 |
3 093 |
-711 |
-23.0% |
Total trésorerie active |
2 387 |
6 274 |
-3 887 |
-61.9% |
Découverts bancaires |
-842 |
-184 |
-658 |
357.8% |
Trésorerie nette |
1 545 |
6 090 |
-4 545 |
-74.6% |
La valeur comptable peut être considérée comme voisine de la juste valeur.
Note 17. Capitaux propres. — Suite à la fusion par absorption de la société Kokanee par la Société Du Pareil Au Même, le capital social a été porté à 4.878.352 euros divisé en 2 439.176 entièrement libérées et de même catégorie, soit une augmentation de 35.038 euros divisés en 17.519 actions.
La fusion a dégagé une prime de fusion d’un montant de 762.072 euros comptabilisés en capitaux propres.
Les charges engagées au titre de l’opération de fusion ont été comptabilisées en capitaux propres et imputées sur le montant de la prime de fusion. Au 31 décembre 2007, le montant de ces charges s’élevait à 483.296 euros avant impôt.
Du fait de la cession des titres détenus par les plus anciens actionnaires, il n’existe plus au 31 décembre 2007 d’actions à droit de vote double.
La valeur nominale de l’ensemble des actions s’élève à 2 euros par action. Il n’existe pas de restrictions relatives à la distribution de dividendes et au remboursement du capital.
Le nombre d’actions composant le capital de DPAM a évolué comme suit au cours de l’année 2007 :
|
Actions ordinaires |
Actions à droit de vote double |
Nombre d'actions au 1er janvier 2006 |
1 124 685 |
1 224 190 |
Augmentation (ou réduction) de capital suite à une incorporation de réserves (imputation de pertes) |
|
|
Augmentation (ou réduction) de capital en numéraire |
72 782 |
|
Augmentation de capital suite à un échange de titres |
|
|
Augmentation de capital du fait de l'exercice d'options de souscription par les salariés |
|
|
Conversion d'actions ordinaires en actions à droits de vote double |
|
|
Conversion d'actions à droits de vote double en actions ordinaires |
350 000 |
-350 000 |
Nombre d'actions au 31 décembre 2006 |
1 547 467 |
874 190 |
|
Actions ordinaires |
Actions à droit de vote double |
Nombre d'actions au 1er janvier 2007 |
1 547 467 |
874 190 |
Augmentation (ou réduction) de capital suite à une incorporation de réserves (imputation de pertes) |
|
|
Augmentation (ou réduction) de capital en numéraire |
17 519 |
|
Augmentation de capital suite à un échange de titres |
|
|
Augmentation de capital du fait de l'exercice d'options de souscription par les salariés |
|
|
Conversion d'actions ordinaires en actions à droits de vote double |
|
|
Conversion d'actions à droits de vote double en actions ordinaires |
874 190 |
-874 190 |
Nombre d'actions au 31 décembre 2007 |
2 439 176 |
0 |
Les actions auto-détenues s’analysent comme suit :
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
||
|
Nombre |
Montant net |
Nombre |
Montant net |
Actions DPAM détenues par : |
|
|
|
|
Des filiales |
|
|
|
|
Dpam |
7 080 |
255 |
1 777 |
66 |
Des participations |
|
|
|
|
Total |
7 080 |
255 |
1 777 |
66 |
Les actions pouvant être émises correspondent aux plans d’option de souscription mis en place pour le personnel de DPAM SA sont décrites en note 29.
Le poste « réserves » comprend les éléments suivants :
Réserves |
2007 |
2006 |
Ecarts |
% |
Bénéfices non distribués au 1er janvier |
31 629 |
29 760 |
1 869 |
6.28% |
Affectation du résultat |
3 678 |
1 714 |
1 964 |
114.59% |
Retraitements divers |
111 |
-69 |
180 |
-260.87% |
Variation des taux de change |
27 |
144 |
-117 |
-81.59% |
Ajustements de valeurs des instruments dérivés |
-172 |
80 |
-252 |
-315.00% |
Bénéfices non distribués au 31 décembre |
35 273 |
31 629 |
3 644 |
11.52% |
Les écarts de changes compris dans les réserves s’analysent comme suit :
Réserves de conversion |
2007 |
2006 |
Ecarts |
% |
Au 1er janvier |
201 |
57 |
144 |
252.63% |
Variation des taux de change |
27 |
144 |
-117 |
-81.59% |
Au 31 décembre |
228 |
201 |
27 |
13.19% |
Le dividende proposé par le Conseil de Surveillance de DPAM SA au titre de l’exercice 2007 s’élève à 1.21euro par action, soit une distribution totale de 2 951 403 euros. Le paiement de ce dividende sera réalisé en numéraire. Le dividende distribué au titre de l’exercice 2006 s’est élevé à 1.10 euro par action, soit une distribution totale de 2 677 131 euros.
A l’exception des dividendes pouvant être versés au titre de l’exercice 2007, les capitaux propres 2007 sont supérieurs à un an.
Note 18. Avantages du personnel. — Les provisions non courantes liées aux avantages du personnel se composent uniquement de provisions pour engagement de retraite, c’est-à-dire des avantages post-emploi consentis au personnel.
Les régimes d’avantages post-emploi à prestations définies consentis au personnel correspondent :
— au régime légal et conventionnel d’indemnité de fin de carrière pour DPAM SA ;
— au régime légal et conventionnel portant sur la fin des rapports professionnels (TFR) dans la filiale italienne.
Les régimes ne présentent pas d’actifs car l’obligation nette s’éteint par décaissement de l’avantage post-emploi concerné.
Les montants comptabilisés au bilan et au compte de résultat proviennent des évaluations d’un actuaire externe.
Les montants comptabilisés en provision au titre de ces régimes s’analysent comme suit :
Engagements de retraite |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Valeur actualisée de la dette |
457 |
511 |
-54 |
-10.6% |
Valeur nette |
|
|
|
|
Coût des services passés différés au titre des droits non encore acquis |
|
|
|
|
Montants nets comptabilisés au bilan |
457 |
511 |
-54 |
-10.6% |
Ces montants sont supérieurs à un an.
La charge nette comptabilisée au compte de résultat dans le poste « provisions » au titre des régimes d’avantages post-emploi à prestations définies, s’analyse comme suit :
Charge nette comptabilisée |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Montant |
-184 |
110 |
-294 |
-267.3% |
Le départ du Directeur de Dpam Italie a généré une reprise de provision d’un montant de 146 milliers d’euros correspondant à la charge consommée de l’exercice. Au 31 décembre 2007, il n’existe plus aucun engagement restant à payer.
Le paiement des prestations provisionnées en 2007 a généré une reprise de provision de l’ordre de 53 milliers d’euros alors que les droits acquis ont été portés en provision au bilan pour 19 milliers d’euros.
Les sommes versées aux organismes collecteurs s’élèvent à 99 milliers d’euros et sont portées en dettes jusqu’à la date de paiement.
A titre indicatif, et sur les bases de la provision constatée au 31 décembre 2007, le coût des services rendus pour 2008 s’élèverait à 18 milliers d’euros et le coût financier à 22 milliers d’euros.
Les principales hypothèses actuarielles utilisées sont les suivantes :
Hypothèses actuarielles utilisées |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Taux d'actualisation |
5.25% |
4.50% |
Taux d'évolution des salaires |
2.00% |
2.00% |
Taux de charges sociales |
45.00% |
45.00% |
Note 19. Emprunts et instruments de couverture.
Emprunts auprès d’établissements bancaires et couvertures associées. — Les dettes financières sont les suivantes :
Échéancier des dettes financières |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Taux fixe |
0 |
0 |
0 |
|
Taux variable |
15 630 |
13 623 |
2 007 |
14.73% |
Emprunts liés aux contrats de location financement |
2 478 |
3 090 |
-612 |
-19.81% |
Total |
18 108 |
16 713 |
1 395 |
8.35% |
Part courante |
6 478 |
5 455 |
1 023 |
18.75% |
Part non courante |
11 630 |
11 258 |
372 |
3.31% |
Les découverts bancaires compris dans les dettes financières s’élèvent à 842 milliers d’euros à fin 2007 pour 184 milliers d’euros à fin 2006. Il n’existe pas de dettes financières libellées en monnaies étrangères à l’origine.
La juste valeur des emprunts est proche de leur valeur comptable.
La part courante des dettes financières est à échéance de moins d’un an. La part non courante est comprise entre deux et cinq ans.
Les contrats d'emprunts à moyen terme font référence aux « covenants » bancaires portant sur :
— Endettement à terme consolidé sur situation nette comptable ;
— Endettement à terme consolidé sur marge brute d’autofinancement ;
— Résultat opérationnel courant sur le coût de l’endettement financier net ;
En garantie d’emprunts représentant 17.24 millions d’euros à la clôture de l’exercice 2007 (16.53 millions d’euros au 31 décembre 2006), DPAM a donné les garanties suivantes :
— nantissements de droits au bail : 16 186 milliers d’euros ;
— lettres de patronage à la filiale italienne : 738 milliers d’euros.
Certains de ces emprunts à taux variables ont fait l’objet d’opérations de couvertures, sur la base de swaps de taux ou de tunnel. Les produits dérivés de couverture s’analysent comme suit :
Instruments de couverture de taux |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
||||||
|
<1 an |
De 1 à 5 ans |
> 5 ans |
Montant notionnel |
Juste valeur part courante |
Juste valeur part non courante |
Montant notionnel |
Juste valeur |
Swaps de taux d’intérêt receveur taux fixe et payeur taux variables |
3 090 |
8 465 |
|
11 555 |
31 |
70 |
8 293 |
79 |
Option de taux (collar) |
715 |
1 430 |
|
2 145 |
8 |
17 |
2 987 |
31 |
Portefeuille de couverture de flux de trésorerie |
3 805 |
9 895 |
0 |
13 700 |
39 |
87 |
11 280 |
110 |
La juste valeur des produits dérivés a été déterminée à partir des valorisations fournies par les contreparties bancaires.
Le montant inscrit en capitaux propres au titre des couvertures des flux d’emprunts à taux variable est de +126 milliers d’euros au 31 décembre 2007, contre +110 milliers d’euros au 31 décembre 2006.
Les swap sont fixés de 3,05% à 4.54% contre Euribor 1 mois. Le tunnel est fixé à 3.50% pour le cap et 2.40% pour le floor avec une prime de 0.34%.
Après prise en compte des produits dérivés, les taux s’analysent comme suit :
Année 2006 |
Capital au 01/01/06 |
Capital au 31/12/06 |
Capital moyen |
Intérêts payés |
Taux effectif |
Emprunts |
13 726 |
16 529 |
15 128 |
578 |
3.82% |
Découverts |
4 293 |
184 |
4 692 |
244 |
5.20% |
Total |
18 019 |
16 713 |
19 820 |
822 |
4.15% |
Année 2007 |
Capital au 01/01/07 |
Capital au 31/12/07 |
Capital moyen |
Intérêts payés |
Taux effectif |
Emprunts |
16 529 |
17 266 |
17 757 |
799 |
4.50% |
Découverts |
184 |
842 |
5 350 |
221 |
4.13% |
Total |
16 713 |
18 108 |
23 107 |
1 020 |
4.41% |
Achats à terme de devises. — Les contrats à terme en USD s’élèvent au 31 décembre 2007 à 434 K USD au taux fixé, soit 307 milliers d’euros.
La juste valeur est de 295 milliers d’euros au 31 décembre 2007. La différence de 12 milliers d’euros avant impôts a été comptabilisée en résultat.
Note 20. Provisions pour risques et charges courantes. — La variation des provisions comprend les éléments suivants :
Provisions pour risques et charges courants |
31/12/2006 |
Dotations |
Reprises liées à utilisation |
Reprises pour non utilisation |
Montant au 31/12/2007 |
Risques commerciaux |
455 |
47 |
-6 |
0 |
496 |
Litiges salariaux |
272 |
197 |
-59 |
-89 |
320 |
Autres |
8 |
21 |
-7 |
0 |
22 |
Total |
735 |
265 |
-71 |
-89 |
838 |
Les provisions pour risques et charges courants sont inférieures à un an pour la composante litiges salariaux (320 milliers d’euros en 2007 contre 272 milliers d’euros en 2006).
Les litiges salariaux sont provisionnés à hauteur de la demande quand celle-ci reste cohérente. Les risques commerciaux sont beaucoup plus difficiles à estimer dans la mesure où les demandes sont parfois dénuées de tout fondement. La provision est alors réajustée en fonction des usages de la profession.
Note 21. Dettes fournisseurs et autres dettes. — Les dettes courantes se ventilent comme suit :
Fournisseurs et comptes rattachés |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Fournisseurs |
15 972 |
14 432 |
1 540 |
10.7% |
Dettes sur immobilisations |
128 |
40 |
88 |
219.3% |
Total |
16 100 |
14 472 |
1 628 |
11.3% |
Autres dettes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Avances et acomptes reçus |
316 |
274 |
42 |
15.3% |
Dettes sociales |
5 130 |
5 662 |
-532 |
-9.4% |
Dettes fiscales |
2 438 |
2 459 |
-21 |
-0.9% |
Dividendes à payer |
0 |
0 |
0 |
|
Autres dettes |
2 761 |
2 644 |
117 |
4.4% |
Actualisation des instruments financiers |
5 |
62 |
-57 |
-91.4% |
Total |
10 650 |
11 101 |
-451 |
-4.1% |
Les dettes ci-dessus sont toutes inférieures à un an. La juste valeur des dettes fournisseurs et autres créditeurs peut être considérée comme voisine de leur valeur comptable eu égard à leur échéance.
Note 22. Impôts différés :
Impôts différés |
Actifs |
Passifs |
Nets |
|||
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
48 |
48 |
0 |
0 |
48 |
48 |
Provisions et autres dettes |
347 |
456 |
0 |
0 |
347 |
456 |
Immobilisations corporelles |
641 |
700 |
0 |
0 |
641 |
700 |
Immobilisations incorporelles |
0 |
0 |
4 660 |
4 415 |
-4 660 |
-4 415 |
Marges en stocks |
280 |
177 |
0 |
0 |
280 |
177 |
Déficits cumulés et autres |
37 |
0 |
0 |
0 |
37 |
0 |
Total Impôts différés |
1 352 |
1 381 |
4 660 |
4 415 |
-3 308 |
-3 034 |
Impact des neutralisations par entité fiscale |
-810 |
-706 |
-810 |
-706 |
|
|
Total Impôts différés Bilan |
542 |
675 |
3 850 |
3 709 |
-3 308 |
-3 034 |
Les déficits fiscaux et différences temporelles, pour lesquels aucun actif d’impôt n’a été comptabilisé sont les suivants :
Base des Impôts différés non comptabilisés |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
0 |
0 |
Provisions et autres dettes |
41 |
32 |
Immobilisations corporelles |
8 |
250 |
Immobilisations incorporelles |
2 768 |
2 830 |
Marges en stocks |
95 |
264 |
Déficit cumulés |
590 |
1 298 |
Autres |
-41 |
-41 |
Total |
3 462 |
4 633 |
Les mouvements de l’exercice s’analysent comme suit :
|
01/01/2006 |
Résultat |
Capitaux propres |
31/12/2006 |
Impôts différés actifs |
743 |
-68 |
|
675 |
Impôts différés passifs |
-3 815 |
242 |
-135 |
-3 708 |
Impôts différés nets |
-3 072 |
174 |
-135 |
-3 033 |
|
01/01/2007 |
Résultat |
Capitaux propres |
31/12/2007 |
Impôts différés actifs |
675 |
-233 |
100 |
542 |
Impôts différés passifs |
-3 708 |
-64 |
-77 |
-3 850 |
Impôts différés nets |
-3 033 |
-298 |
23 |
-3 308 |
Les Impôts différés sont inférieurs à un an. Les Impôts différés actifs ne sont pas comptabilisés lorsque la filiale concernée cumule deux années déficitaires consécutives ou que la probabilité d’imputer ces impôts à moyen terme est nulle.
Note 23. Informations sur les parties liées. — DPAM SA est la société mère du Groupe.
Les transactions entre Dpam SA et ses filiales, qui sont des parties liées de la société, ont été éliminées dans les comptes consolidés et ne sont pas présentées dans cette note.
Les relations du Groupe avec les parties (entreprises ou personnes physiques) qui lui sont liées donnent lieu à des transactions qui sont réalisées aux conditions normales de marché.
Sont notamment qualifiées de parties liées, les principaux dirigeants du Groupe, les participations du Groupe non consolidées ou mises en équivalence, ainsi que les entreprises ou personnes physiques qui détiennent directement ou indirectement une participation dans le capital de DPAM et peuvent exercer une influence significative sur DPAM.
Au niveau de Dpam SA, les avantages accordés aux principaux dirigeants sont :
Avantages accordés aux principaux dirigeants |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
Rémunérations fixes |
502 |
485 |
17 |
Rémunérations variables |
164 |
78 |
86 |
Avantages post-emploi |
|
|
0 |
Avantages divers |
6 |
17 |
-11 |
Total |
672 |
580 |
92 |
Au 31 décembre 2007, les rémunérations de toutes natures versées aux principaux dirigeants s’élevaient globalement à 672 milliers d’euros.
Les principaux dirigeants sont les membres du Directoire de DPAM SA et les membres du Conseil de Surveillance de DPAM SA.
Du fait de la fusion, aucun honoraire n’a été versé à la société mère de Dpam SA (Kokanee Company Sa) au 31 décembre 2007. Ceux-ci s’élevaient à 146 milliers d’euros au 31 décembre 2006.
Au niveau des filiales, il est à noter que Dpam SA accordé 1 638 milliers d’euros de lettre de patronage à Dpam Italie.
Note 24. Flux comptables sans effet sur la trésorerie. — Néant
Note 25. Engagements commerciaux :
Garanties données |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
Total |
1 440 |
1 355 |
85 |
Il s’agit de garanties données à des tiers par le biais des établissements financiers et concernant les baux commerciaux et les douanes. Elles sont, en général, renouvelables chaque année.
Note 26. Autres engagements. — Aucun autre engagement n’est à constater.
Note 27. Passifs éventuels.
Juridiques. — A la date d’arrêté des comptes, DPAM SA et ses filiales étaient engagées dans diverses procédures concernant des litiges. Après examen de chaque cas au niveau de chaque filiale concernée, et après avis des conseils juridiques, les provisions jugées nécessaires ont, le cas échéant, été constituées pour couvrir les risques estimés.
Fiscaux. — Dans plusieurs pays où DPAM et ses filiales exercent leurs activités, et notamment en France, les déclarations fiscales des exercices non prescrits peuvent faire l'objet d'une inspection par les autorités compétentes (pendant 3 ans en France).
Il est à noter que la société Kokanee Sa fait l’objet d’un contrôle fiscal. Du fait de la fusion, Dpam à repris les obligations de Kokanee Sa et le risque évalué a été provisionné dans ses comptes à hauteur de 33 milliers d’euros pour 77 milliers d’euros notifiés.
Dpam Sa fait l’objet d’un contrôle fiscal depuis le 18 décembre 2007 portant sur les années 2005 et 2006.
A ce jour, aucun redressement n’est envisagé par le contrôleur.
Note 28. Effectifs. — L’effectif total incluant les congés maternité se décompose de la façon suivante :
Effectifs par catégories |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
Cadres |
199 |
192 |
7 |
Agents de maîtrise |
141 |
119 |
22 |
Employés |
924 |
902 |
22 |
Total |
1 264 |
1 213 |
51 |
Date d'attribution des options |
Bénéficiaires des options |
Nombre attribué |
Prix de souscription |
Mars 1999 |
14 |
2 967 |
59.10 |
Mars 2000 |
20 |
3 823 |
57.82 |
Le plan a été mis en place lors de l’Assemblée Générale Mixte de DPAM SA du 29 juin 1998. Il prévoit notamment que le nombre d'actions à émettre par la Société à titre d'augmentation de capital résultant de la levée des options consenties ne saurait être supérieur à 5% du capital.
Le prix de souscription des actions par les bénéficiaires des options a été égal à 95% de la moyenne des cours cotés aux vingt séances de bourse précédant le jour où les options ont été consenties par le Directoire après autorisation préalable du Conseil de surveillance.
Les options doivent être levées à compter de la sixième année à compter de l'attribution des options et au plus tard à l'expiration de la dixième année à compter de l'attribution des options.
Compte tenu du prix de souscription, aucune option n’est susceptible d’être levée.
Aucun autre plan d’options n’a été consenti au cours de l’exercice.
Note 30. Informations sectorielles.
Information primaire par zone géographique. — Les cessions inter-segments se font aux conditions normales de marché.
2007 |
France |
Italie |
Autres |
Inter-segment |
Consolidé |
Produits opérationnels |
136 358 |
17 697 |
17 269 |
-14 852 |
156 471 |
Résultat opérationnel |
9 019 |
1 403 |
1 082 |
|
11 503 |
Charges financières nettes |
-713 |
-112 |
-149 |
|
-974 |
Impôts |
-3 018 |
-615 |
-3 |
|
-3 636 |
Résultat net |
5 288 |
675 |
930 |
0 |
6 893 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
106 568 |
8 543 |
6 819 |
-15 454 |
106 475 |
Passifs des secteurs (hors impôts différés) |
42 885 |
8 271 |
10 492 |
-15 454 |
46 195 |
Investissements en immobilisations |
6 385 |
453 |
1 066 |
|
7 904 |
Amortissements des immobilisations |
21 325 |
1 338 |
2 784 |
|
25 446 |
Dépréciations des immobilisations |
125 |
0 |
12 |
|
137 |
2006 |
France |
Italie |
Autres |
Inter-segment |
Consolidé |
Produits opérationnels |
126 857 |
16 915 |
14 842 |
-13 241 |
145 373 |
Résultat opérationnel |
6 369 |
1 413 |
2 918 |
0 |
10 700 |
Charges financières nettes |
-303 |
-146 |
-375 |
0 |
-824 |
Impôts |
-3 008 |
-545 |
32 |
0 |
-3 521 |
Résultat net |
3 058 |
722 |
2 575 |
0 |
6 355 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
101 397 |
6 305 |
5 905 |
-13 132 |
100 475 |
Passifs des secteurs (hors impôts différés) |
40 788 |
6 998 |
10 479 |
-13 132 |
45 133 |
Investissements en immobilisations |
4 152 |
57 |
201 |
|
4 410 |
Amortissements des immobilisations |
21 314 |
1 304 |
2 662 |
|
25 280 |
Dépréciations des immobilisations |
143 |
0 |
12 |
|
155 |
Informations secondaires par ligne de produits :
2007 |
Enfant |
Bébé |
Chaussure |
Inter-segment |
Consolidé |
Chiffre d'affaires |
143 790 |
14 883 |
12 533 |
-14 852 |
156 354 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
97 554 |
14 530 |
9 846 |
-15 454 |
106 475 |
Investissements en immobilisations |
6 462 |
638 |
825 |
|
7 925 |
2006 |
Enfant |
Bébé |
Chaussure |
Inter-segment |
Consolidé |
Chiffre d'affaires |
132 581 |
14 693 |
11 201 |
-13 244 |
145 231 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
87 061 |
15 074 |
8 646 |
-13 132 |
97 649 |
Investissements en immobilisations |
3 330 |
449 |
631 |
|
4 410 |
L’autorisation de publication a été donnée le 17 mars 2008 par M. Georges SPITZER, Président du Directoire de DPAM SA.
Actif |
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Variation |
% Variation |
Actif immobilisé net |
|
38 223 |
34 302 |
3 921 |
11,4% |
Immobilisations incorporelles brutes |
§ 3-1 |
29 625 |
28 418 |
1 207 |
4,2% |
Amortissements et provisions |
§ 3-1 |
-3 548 |
-3 839 |
291 |
-7,6% |
Immobilisations incorporelles nettes |
§ 3-1 |
26 077 |
24 579 |
1 498 |
6,1% |
Immobilisations corporelles brutes |
§ 3-2 |
28 317 |
26 467 |
1 850 |
7,0% |
Amortissements |
§ 3-2 |
-19 092 |
-18 925 |
-167 |
0,9% |
Immobilisations corporelles nettes |
§ 3-2 |
9 225 |
7 542 |
1 683 |
22,3% |
Autres immobilisations financières nettes |
§ 3-3 |
2 921 |
2 181 |
740 |
33,9% |
Actif circulant |
|
49 591 |
46 803 |
2 788 |
6,0% |
Stocks nets |
§ 3-4 |
28 323 |
25 835 |
2 488 |
9,6% |
Clients nets |
§ 3-5 |
9 738 |
7 615 |
2 123 |
27,9% |
Autres créances |
§ 3-6 |
10 191 |
8 112 |
2 079 |
25,6% |
Disponibilités |
§ 3-7 |
1 130 |
4 941 |
-3 811 |
-77,1% |
Charges constatées d'avance |
§ 3-6 |
209 |
300 |
-91 |
-30,3% |
Ecarts de conversion actif |
§ 3-8 |
154 |
157 |
-3 |
-1,9% |
Total actif |
|
87 968 |
81 262 |
6 706 |
8,3% |
Passif |
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Variation |
% Variation |
Capitaux propres |
|
47 411 |
43 462 |
3 949 |
9,1% |
Capital social |
§ 3-9 |
4 878 |
4 843 |
35 |
0,7% |
Primes d'émission |
§ 3-9 |
9 929 |
9 484 |
445 |
4,7% |
Réserve légale |
§ 3-9 |
488 |
470 |
18 |
3,8% |
Report à nouveau |
§ 3-9 |
26 034 |
23 046 |
2 988 |
13,0% |
Résultat de l'exercice |
§ 3-9 |
6 082 |
5 619 |
463 |
8,2% |
Provisions pour risques et charges |
§ 3-10 |
1 141 |
976 |
165 |
16,9% |
Dettes |
|
39 416 |
36 817 |
2 599 |
7,1% |
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) |
§ 3-11 |
14 871 |
12 301 |
2 570 |
20,9% |
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours |
§ 3-12 |
285 |
253 |
32 |
12,6% |
Fournisseurs et comptes rattachés |
§ 3-12 |
15 531 |
14 221 |
1 310 |
9,2% |
Dettes sociales et fiscales |
§ 3-12 |
6 975 |
8 256 |
-1 281 |
-15,5% |
Autres dettes |
§ 3-12 |
1 754 |
1 786 |
-32 |
-1,8% |
Autres dettes et comptes de régularisation |
|
0 |
7 |
-7 |
-100,0% |
Total passif |
|
87 968 |
81 262 |
6 706 |
8,3% |
(1) Dont concours bancaires et soldes créditeurs en banque |
820 |
43 |
777 |
|
|
Notes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Variation |
% Variation |
Chiffre d'affaires net |
§ 2-1 |
130 375 |
121 548 |
8 827 |
7,3% |
Reprise sur amortissements et provisions, transfert de charges |
§ 2-2 |
1 372 |
932 |
440 |
47,2% |
Autres produits |
§ 2-2 |
120 |
156 |
-36 |
-23,1% |
Produits d'exploitation (I) |
|
131 867 |
122 636 |
9 231 |
7,5% |
Achats et variations de stocks |
§ 2-3 |
-54 674 |
-51 644 |
-3 030 |
5,9% |
Services extérieurs |
§ 2-4 |
-35 541 |
-31 434 |
-4 107 |
13,1% |
Impôts, taxes et versements assimilés |
§ 2-5 |
-1 811 |
-1 650 |
-161 |
9,8% |
Charges de personnel |
§ 2-6 |
-27 185 |
-25 569 |
-1 616 |
6,3% |
Dotations aux amortissements |
§ 2-7 |
-2 110 |
-2 145 |
35 |
-1,6% |
Dotations aux provisions sur actif circulant |
§ 2-7 |
-978 |
-652 |
-326 |
50,0% |
Dotations aux provisions pour risques et charges |
§ 2-7 |
-218 |
-20 |
-198 |
990,0% |
Dotations aux amortissements pour charges à répartir |
§ 2-7 |
0 |
0 |
0 |
|
Autres charges d'exploitation |
§ 2-8 |
-320 |
-254 |
-66 |
26,0% |
Charges d'exploitation (II) |
|
-122 837 |
-113 368 |
-9 469 |
8,4% |
Résultat d'exploitation (I) + (II) |
|
9 030 |
9 268 |
-238 |
-2,6% |
Reprises de provisions |
§ 2-9 |
1 123 |
2 572 |
-1 449 |
-56,3% |
Autres produits |
§ 2-9 |
367 |
750 |
-383 |
-51,1% |
Produits financiers (III) |
|
1 490 |
3 322 |
-1 832 |
-55,1% |
Provisions |
§ 2-9 |
-410 |
-157 |
-253 |
161,1% |
Autres charges |
§ 2-9 |
-958 |
-760 |
-198 |
26,1% |
Charges financières (IV) |
|
-1 368 |
-917 |
-451 |
49,2% |
Résultat financier (III + IV) |
|
122 |
2 405 |
-2 283 |
-94,9% |
Résultat courant avant impôts (I + II + III + IV) |
|
9 152 |
11 673 |
-2 521 |
-21,6% |
|
|
|
|
|
|
Total des produits exceptionnels (V) |
§ 2-10 |
786 |
918 |
-132 |
-14,4% |
Total des charges exceptionnelles (VI) |
§ 2-10 |
-140 |
-2 784 |
2 644 |
-95,0% |
Résultat exceptionnel (V + VI) |
|
646 |
-1 866 |
2 512 |
-134,6% |
Participation des salariés |
|
-763 |
-939 |
176 |
-18,7% |
Impôts sur les bénéfices |
§ 4-1 |
-2 953 |
-3 249 |
296 |
-9,1% |
Résultat net |
|
6 082 |
5 619 |
463 |
8,2% |
Sauf indication contraire, les valeurs indiquées dans les tableaux sont exprimées en milliers d’euros.
1.1. Faits marquants. — L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 130 375 milliers d’euros en augmentation de 7.3% par rapport à 2006, malgré un ralentissement marqué à partir de novembre, ou les conditions de marché ont été très difficiles sur les deux derniers mois.
Au cours de l’exercice, Dpa a absorbé la Société KOKANEE et augmenté son capital de 35 milliers d’euros. Cette fusion a dégagé une prime de fusion de 762 072 euros comptabilisée en capitaux propres. Les charges engagées au titre de cette opération ont été imputées sur la prime de fusion pour 483 296 euros avant impôts.
Le résultat net ressort à 6 082 milliers d’euros en augmentation de 8.2% par rapport à 2006.
1.2. Règles et méthodes comptables.
1.2.1. Modes et méthodes d’évaluation appliqués. — Les comptes annuels ont été établis selon les règles comptables en vigueur, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de continuité de l’exploitation, de permanence des méthodes et d’indépendance des exercices.
La méthode de base pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
1.3. Immobilisations incorporelles.
Droits au bail et fonds de commerce. — Le coût des droits au bail figurant à l’actif correspond aux montants décaissés lors de leur acquisition. En raison des dispositions juridiques et contractuelles spécifiques aux baux commerciaux, ces immobilisations incorporelles ont une durée de vie indéfinie. En conséquence, elles ne sont pas amorties mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel
La valeur comptable des droits au bail est examinée à chaque date de clôture afin d’apprécier s’il existe un quelconque indice qu’ils ont subi une perte de valeur. S’il existe un tel indice, la valeur recouvrable des droits au bail est estimée. La valeur recouvrable correspond au montant le plus élevé entre le prix de cession net (valeur vénale ou juste valeur) et la valeur d’utilité (valeur d’usage).
La juste valeur, diminuée des coûts de la vente, des droits au bail est estimée à partir d’évaluations réalisées par des experts immobiliers indépendants, d’offres d’achat et de vente faites par des tiers ou de transactions similaires, réalisées dans des conditions de concurrence normale. La valeur d’utilité est égale à la valeur actualisée (à un taux d’actualisation après impôt) des flux de trésorerie futurs après impôts estimés.
Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable est supérieure à sa valeur recouvrable. Les pertes de valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat.
Frais de recherche et développement. — Néant.
Autres immobilisations incorporelles. — Il s’agit d’acquisitions de logiciels informatiques, comptabilisés à leur coût d’acquisition et amortis sur un à trois ans en mode linéaire.
La dotation aux amortissements est comptabilisée sur la ligne dotations aux amortissements du compte de résultat.
1.4. Immobilisations corporelles. — Elles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition. Ces éléments n’ont pas fait l’objet d’une réévaluation. Les amortissements sont calculés en fonction de la durée de vie réelle des biens.
La dotation aux amortissements est comptabilisée sur la ligne dotations aux amortissements du compte de résultat ou sur la ligne charges exceptionnelles pour les amortissements accélérés relatifs aux mises aux rebuts des immobilisations.
|
Durée |
Mode |
Agencements & installations siège |
10 ans |
linéaire |
Agencements & installations magasin |
9 ans |
linéaire |
Mobilier magasin |
6 ans |
linéaire |
Matériel entrepôt |
8 ans |
linéaire |
Matériel magasins |
5 ans |
linéaire |
Matériel de transport |
5 ans |
linéaire |
Matériel informatique |
5 ans |
linéaire |
Matériel de bureau |
5 ans |
linéaire |
Mobilier de bureau |
8-10 ans |
linéaire |
Frais d’architectes |
9-10 ans |
linéaire |
1.5. Immobilisations financières. — Les titres de participation et les créances rattachées des filiales font l’objet d’une dépréciation lorsque la situation nette de ces dernières est inférieure à la valeur comptable des titres.
Les autres immobilisations financières correspondent aux dépôts de garantie versés aux propriétaires des magasins.
Ces dépôts sont enregistrés au bilan au coût historique, ne portent pas intérêts et sont restitués lors de la restitution des locaux.
1.6. Stocks. — Les stocks sont évalués à leur coût d'achat ou à leur valeur nette de réalisation lorsque celle-ci lui est inférieure.
Le coût d’achat est constitué du prix d’achat auquel s’ajoute le coût d’acheminement de la marchandise jusqu’à l’entrepôt et est déterminé selon la formule du coût moyen pondéré.
La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité, diminué des coûts estimés pour l’achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
Une dépréciation est constatée quand la valeur nette de réalisation est inférieure au coût d’achat.
La valeur nette de réalisation des stocks Saisons est obtenue en appliquant au coût d’achat des articles, des coefficients fonction du nombre de saisons de présentation en soldes ; la valeur de réalisation du Toute Saison est obtenue par application du taux d’écoulement constaté.
A noter qu’un changement d’estimation de la provision pour dépréciation est intervenu au cours de l’exercice 2007. Celui-ci consiste à prendre la moyenne du taux d’écoulement sur les quatre dernières années.
1.7. Créances d’exploitation. — Les créances ont été valorisées à leur valeur nominale.
Le fait générateur est le transfert de propriété pour les ventes et leur réalisation pour les services
Une dépréciation des créances est constatée lorsque la valeur probable de recouvrement de celles-ci est inférieure à la valeur comptable.
1.8. Valeurs mobilières de placement. — Ce sont les achats de SICAV, ainsi que les souscriptions de certificats de dépôts négociables, comptabilisés au coût d’acquisition à la date d’entrée dans le patrimoine.
La valorisation des valeurs mobilières de placement suit la règle du FIFO.
Une dépréciation est constatée, le cas échéant, lorsque la valeur de réalisation devient inférieure au coût d’acquisition.
1.9. Disponibilités. — Il s'agit des sommes liquides disponibles en banque ou en cours d’encaissement sur comptes courants, du solde des caisses au 31 décembre 2007.
Une partie des disponibilités est constituée de comptes en devises destinés à régler une partie des achats. Ces comptes sont valorisés au cours officiel légal à la date de clôture. L'écart constaté avec le cours initial est comptabilisé en écart de conversion.
1.10. Provision pour risques et charges. — Des provisions pour risques et charges sont constituées pour couvrir les risques et charges au titre d’évènements survenus avant la date de clôture, s’il est probable que les obligations afférentes provoqueront une sortie de ressources au bénéfice d’un tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci.
Les provisions pour risques et charges sont évaluées pour le montant correspondant à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaire à l’extinction de l’obligation.
La Société estime, le cas échéant, que des provisions suffisantes ont été constituées pour faire face aux conséquences financières défavorables de ces litiges.
1.11. Provision pour engagement de retraite. — L’indemnité pour départ à la retraite 2007 a fait l’objet d’une évaluation par un cabinet d’actuaire externe.
Cette évaluation, au titre des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme, est déterminée selon la méthode actuarielle des unités de crédit projetées avec services proratés.
L’obligation nette correspond aux avantages post-emploi consentis au personnel
Cette méthode considère que chaque période de services donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations et évalue séparément chacune de ces unités pour obtenir l’obligation finale. Les évaluations actuarielles sont réalisées à chaque date de clôture.
Cette méthode prend en compte, sur la base d’hypothèses actuarielles, la probabilité de durée de service future du salarié, le niveau de rémunération futur, l’espérance de vie et la rotation du personnel. L’obligation est actualisée en utilisant un taux d’actualisation approprié pour chaque pays où sont situés les engagements.
Les éléments suivants sont comptabilisés au compte de résultat en charges ou en produits : le coût des services de l’exercice, le coût financier, le rendement attendu des actifs du régime et des droits à remboursement, les profits et pertes actuarielles, le coût des services passés (en cas de modification de régime) reconnus dans l’exercice, et l’effet de toute réduction ou liquidation de régime.
Les principales hypothèses de calcul retenues sont les suivantes :
— Effectifs pris en compte : Tous ;
— Taux d’actualisation : 5.25 % ;
— Taux de revalorisation des salaires : 2.0% ;
— Taux de charges sociales : 45.0%.
1.12. Couverture de change. — Une partie des achats peut être effectuée en devises que la Société couvre intégralement, afin de déterminer à l’avance le cours budget utilisé pour l’enregistrement des factures et règlements.
Au 31 décembre 2007, le montant de ces engagements est de 434.400 dollars, soit 295 milliers d’euros au cours de clôture officiel.
1.13. Actifs et passifs exprimes en devises. — Les transactions en devises sont converties au cours de change en vigueur au moment de la transaction ou au cours de change de la couverture qui leur est affectée.
Les actifs et passifs libellés en devises étrangères sont évalués au cours en vigueur à la date de clôture ou au cours de la couverture qui leur est éventuellement affectée. Les différences de change correspondantes sont enregistrées en résultat.
1.14. Impôt sur les sociétés. — L’impôt est comptabilisé en résultat sauf s’il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres ; auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
L’impôt exigible est le montant estimé de l’impôt dû au titre du bénéfice imposable d’une période, déterminé en utilisant les taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et tout ajustement du montant de l’impôt exigible au titre des périodes précédentes.
2.1. Chiffre d’affaires :
Chiffre d’affaires par nature |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Marchandises |
134 319 |
125 469 |
8 850 |
7.05% |
Production vendue |
4 187 |
3 032 |
1 155 |
38.09% |
Remises accordées |
-8 131 |
-6 953 |
-1 178 |
16.94% |
Total |
130 375 |
121 548 |
8 827 |
7.26% |
Le chiffre d’affaires est en augmentation de 7.3% par rapport à 2006.
La production vendue est constituée des rétrocessions de charges aux distributeurs, aux affiliés, aux filiales et des locations.
Les remises accordées sont constituées essentiellement des commissions affiliation.
Chiffre d’affaires par secteur d'activité |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Enfant |
106 197 |
98 745 |
7 452 |
7.55% |
Bébé |
13 742 |
13 418 |
324 |
2.41% |
Chaussure |
10 436 |
9 385 |
1 051 |
11.20% |
Total |
130 375 |
121 548 |
8 827 |
7.26% |
Chiffre d’affaires par zone géographique |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
France |
104 871 |
101 204 |
3 667 |
3.62% |
Export |
25 504 |
20 344 |
5 160 |
25.36% |
Total |
130 375 |
121 548 |
8 827 |
7.26% |
2.2. Autres produits d’exploitation :
Autres produits |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Reprise de provisions |
704 |
465 |
239 |
51.40% |
Transfert de charges |
668 |
467 |
201 |
43.04% |
Divers |
120 |
156 |
-36 |
-23.08% |
Total |
1 492 |
1 088 |
404 |
37.13% |
Les autres produits sont en augmentation de 37.1%, sous l’effet des reprises de provisions sur stocks (+126 milliers d’euros) et reprises de provisions sur litiges salariaux classées en 2007 en autres produits d’exploitation pour 92 milliers d’euros (les reprises de provisions sur litiges salariaux 2006 classées en résultat exceptionnel s’élèvent à 202 milliers d’euros).
Les transferts de charges correspondent aux remboursements de sinistres, aux avantages en nature destinés au personnel et aux charges de fusion comptabilisées en capitaux propres (483 milliers d’euros).
Les produits divers représentent essentiellement les annulations d’avoirs clients périmés et différences positives de caisses.
2.3. Achats et variation de stocks. — Les achats de marchandises et variations de stocks sont en augmentation par rapport à 2006 : + 3 030 milliers d’euros, soit +5.9%
Les fournitures et matières premières sont composées essentiellement des sacs et boites cadeaux.
Achats et variation de stocks |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Marchandises |
56 371 |
53 537 |
2 834 |
5.29% |
Fournitures et matières premières |
943 |
780 |
163 |
20.90% |
Variation de stocks |
-2 640 |
-2 673 |
33 |
-1.23% |
Total |
54 674 |
51 644 |
3 030 |
5.87% |
2.4. Services extérieurs :
Services extérieurs |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Edf, eau, carburant |
658 |
674 |
-16 |
-2.37% |
Fournitures, équipement et autres achats non stockés |
2 519 |
1 986 |
533 |
26.84% |
Loyers et charges |
12 710 |
11 697 |
1 013 |
8.66% |
Entretien et réparation |
1 993 |
1 830 |
163 |
8.91% |
Assurance |
234 |
433 |
-199 |
-45.96% |
Honoraires |
1 541 |
1 313 |
228 |
17.36% |
Promotion et publicité |
1 646 |
1 199 |
447 |
37.28% |
Personnel intérimaire et tri logistique |
425 |
285 |
140 |
49.12% |
Transports de biens |
9 199 |
7 749 |
1 450 |
18.71% |
Déplacements, missions et réceptions |
851 |
775 |
76 |
9.81% |
Téléphone, poste etc. |
1 087 |
896 |
191 |
21.32% |
Services bancaires |
1 193 |
1 325 |
-132 |
-9.96% |
Autres charges |
1 485 |
1 272 |
213 |
16.75% |
Total |
35 541 |
31 434 |
4 107 |
13.07% |
Les services extérieurs sont en augmentation de 4 107 milliers d’euros et 13.1 %.
Cette évolution se caractérise notamment par l’augmentation du poste petit équipement pour 533 milliers d’euros, comprenant notamment le mobilier refacturé aux affiliés, des loyers immobiliers et charges pour 965 milliers d’euros et 9.7% suivant l’augmentation de l’indice INSEE à la construction ainsi que les ouvertures en propre sur 2007.
Les frais d’assurance ont diminué de 199 milliers d’euros et -46% suite au changement de courtier.
Les transports de biens ont augmenté de 1 450 milliers d’euros et 18.7% avec le recours au fret aérien et le développement des livraisons de marchandises aux filiales.
Les honoraires sont en augmentation de 228 milliers d’euros sous l’effet de la fusion avec la Société KOKANEE et la suppression des « management fees » de la société mère absorbée (146 milliers d’euros en 2006).
Les frais de promotion et publicité ont augmenté de 447 milliers d’euros avec la généralisation des opérations marketing en magasins et la recrudescence des mailing au club des mamans.
Les frais de télécommunication augmentent de 191 milliers d’euros avec la mise en place systématique de l’ADSL dans tous les points de vente depuis fin 2006.
Les autres charges comprennent les frais de documentation, d’étalagistes, de commissions d’agents, de stylistes, de recrutement et autres.
Les frais de recrutement sont en augmentation de 122 milliers d’euros sous l’impact d’un turn-over en forte croissance et sous l’effet des ouvertures de magasins en succursales.
Les loyers et charges se décomposent somme suit :
Loyers et charges |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Loyers |
9 480 |
8 652 |
828 |
9.57% |
Charges locatives |
1 481 |
1 344 |
137 |
10.19% |
Leasing Ecs et Econocom |
1 263 |
1 282 |
-19 |
-1.48% |
Location matériels |
486 |
419 |
67 |
15.99% |
Total |
12 710 |
11 697 |
1 013 |
8.66% |
2.5. Impôts et taxes. — Les autres impôts sont constitués essentiellement de la taxe versée à l’Agéfiph et des dépôts de marques comptabilisés directement en charges.
Impôts et taxes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Sur rémunérations |
593 |
549 |
44 |
8.01% |
Taxe professionnelle |
817 |
787 |
30 |
3.81% |
Taxes locales |
2 |
1 |
1 |
100.00% |
Taxe sur les véhicules |
36 |
37 |
-1 |
-2.70% |
Organic |
209 |
195 |
14 |
7.18% |
Autres |
154 |
81 |
73 |
90.12% |
Total |
1 811 |
1 650 |
161 |
9.76% |
2.6. Charges de personnel :
Salaires et charges |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Rémunérations |
19 714 |
18 727 |
987 |
5.27% |
Sécurité sociale |
4 073 |
3 723 |
350 |
9.40% |
Prévoyance |
166 |
139 |
27 |
19.42% |
Autres |
3 232 |
2 980 |
252 |
8.46% |
Total |
27 185 |
25 569 |
1 616 |
6.32% |
Le montant des charges de personnel est en augmentation de 1 616 milliers d’euros.
Les autres charges de personnel sont constituées des charges de retraite complémentaire, d’ASSEDIC, de mutuelle, de chèques déjeuner, de médecine du travail, du comité d’entreprise et des transactions et litiges salariaux réglés (195 milliers d’euros). Elles se décomposent comme suit :
Autres charges |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Retraite |
1 402 |
1 304 |
98 |
7.53% |
ASSEDIC |
807 |
762 |
45 |
5.84% |
Mutuelle |
259 |
220 |
39 |
17.88% |
Chèques déjeuner |
476 |
444 |
32 |
7.22% |
Autres |
288 |
250 |
38 |
15.21% |
Total |
3 232 |
2 980 |
252 |
8.46% |
2.7. Dotations aux amortissements et dépréciations d’exploitation :
Dotations |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Amortissements |
2 110 |
2 145 |
-35 |
-1.63% |
Provisions droit au bail |
0 |
0 |
0 |
|
Provisions stocks |
666 |
554 |
112 |
20.22% |
Provisions clients |
312 |
97 |
215 |
221.65% |
Provisions retraites |
21 |
20 |
1 |
5.00% |
Provisions litiges salariaux |
197 |
|
197 |
|
Total |
3 306 |
2 816 |
490 |
17.40% |
Les provisions pour litiges salariaux étaient classées en résultat exceptionnel en 2006 pour un montant de 121 milliers d’euros.
2.8. Autres charges d’exploitation. — Elles se décomposent comme suit :
Autres charges |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Charges diverses de gestion |
119 |
84 |
35 |
41.93% |
Droits d'auteur et reproduction |
58 |
55 |
3 |
4.73% |
Pertes sur créances irrécouvrables |
113 |
115 |
-2 |
-1.52% |
Pertes exceptionnelles de gestion courante |
30 |
|
30 |
|
Total |
320 |
254 |
66 |
26.00% |
Les pertes exceptionnelles de gestion courante étaient classées en 2006 en résultat exceptionnel pour un montant de 23 milliers d’euros.
Les droits d’auteur et de reproduction représentent les droits versés à la SACEM pour l’utilisation des oeuvres musicales en magasins.
2.9. Résultat financier :
Résultat financier |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Revenus des placements |
-31 |
62 |
-93 |
-150.00% |
Escomptes obtenus et accordés |
196 |
298 |
-102 |
-34.23% |
Intérêts des comptes courants |
201 |
385 |
-184 |
-47.79% |
Intérêts des emprunts |
-676 |
-411 |
-265 |
64.48% |
Agios payés |
-194 |
-195 |
1 |
-0.51% |
Résultat de change |
-85 |
-231 |
146 |
-63.20% |
Dotation nette aux provisions |
711 |
2 497 |
-1 786 |
-71.53% |
Total |
122 |
2 405 |
-2 283 |
-94.93% |
Le résultat financier s’est détérioré de 2 283 milliers d’euros par rapport à l’exercice précédent du fait principalement de la reprise de provisions sur les déficits du japon en 2 006 (1.908 milliers d’euros), et de l’absence d’intérêts sur compte courant de cette filiale sur 2007 (124 milliers d’euros en 2006). L’amélioration sensible du résultat de change s’explique par l’absence de dévaluation du compte courant du Japon dont le montant est nul depuis fin 2006.
Les levées d’emprunts moyen terme en mars 2007 (4.000 milliers d’euros) et juillet 2007 (2.000 milliers d’euros) ont permis à l’Entreprise de diminuer le recours au crédit court terme et de maintenir la charge d’agios payés au niveau de l’exercice antérieur malgré l’augmentation des taux.
2.10. Résultat exceptionnel :
Résultat exceptionnel |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Plus ou moins value de cession d’actifs |
180 |
131 |
49 |
37.40% |
Dotation nette aux provisions |
-42 |
111 |
-153 |
-137.84% |
Autres |
508 |
-2 108 |
2 616 |
-124.10% |
Total |
646 |
-1 866 |
2 512 |
-134.62% |
Le résultat exceptionnel est en amélioration de 2 512 milliers d’euros du fait principalement de l’absence d’abandon de créances en faveur des filiales sur 2007 (2 115 milliers d’euros en 2006). De plus, la société a comptabilisé en autres produits exceptionnels les gains à recevoir sur deux litiges en demande dont l’issue favorable a été jugée (Carocim ; 295 milliers d’euros et Beauséjour ; 229 milliers d’euros).
La plus value de cession globale 2007 correspond à la cession du magasin de Rouen Saint-Sever.
Les dotations nettes aux provisions correspondent aux dotations de l’exercice pour les risques commerciaux pour 15 milliers d’euros, alors que les reprises se sont élevées à 6 milliers d’euros.
Les dotations aux provisions pour litiges salariaux sont classées en 2007 en dotation d’exploitation pour 197 milliers d’euros (121 milliers d’euros en 2006), alors que les reprises de provisions sont classées en produits d’exploitation pour 92 milliers d’euros (202 milliers d’euros en 2006).
3. – Notes sur le bilan.
3.1. Immobilisations incorporelles :
Immobilisations brutes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Droits au bail |
28 432 |
26 913 |
1 519 |
5.64% |
Autres incorporelles |
1 193 |
1 505 |
-312 |
-20.73% |
Total |
29 625 |
28 418 |
1 207 |
4.25% |
Amortissements et dépréciations |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Droits au bail |
2 390 |
2 408 |
-18 |
-0.75% |
Autres incorporelles |
1 158 |
1 431 |
-273 |
-19.08% |
Total |
3 548 |
3 839 |
-291 |
-7.58% |
Immobilisations nettes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Droits au bail |
26 042 |
24 505 |
1 537 |
6.27% |
Autres incorporelles |
35 |
74 |
-39 |
-52.70% |
Total |
26 077 |
24 579 |
1 498 |
6.09% |
Les autres immobilisations incorporelles brutes sont constituées des logiciels.
La variation des immobilisations incorporelles 2007 par rapport à 2006 s’analyse comme suit :
Immobilisations brutes |
Acquisition |
Virement de compte |
Cession |
Variation |
Droits au bail |
1 557 |
|
-38 |
1 519 |
Autres incorporelles |
8 |
|
-320 |
-312 |
Total |
1 565 |
0 |
-358 |
1 207 |
Les cessions de droits au bail concernent Rouen Saint-Sever. Les acquisitions des autres immobilisations incorporelles regroupent les logiciels du siège. Les cessions concernent les mises aux rebuts de logiciels absents de l’inventaire physique effectué.
3.2. Immobilisations corporelles :
Immobilisations brutes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Constructions |
20 |
20 |
0 |
0.00% |
Matériel industriel |
96 |
289 |
-193 |
-66.78% |
Autres corporelles |
28 051 |
26 043 |
2 008 |
7.71% |
Immob. en cours |
150 |
115 |
35 |
30.43% |
Total |
28 317 |
26 467 |
1 850 |
6.99% |
Amortissements |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Constructions |
19 |
19 |
0 |
0.00% |
Matériel industriel |
93 |
282 |
-189 |
-67.02% |
Autres corporelles |
18 980 |
18 624 |
356 |
1.91% |
Total |
19 092 |
18 925 |
167 |
0.88% |
Immobilisations corporelles nettes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Constructions |
1 |
1 |
0 |
0.00% |
Matériel industriel |
3 |
7 |
-4 |
-57.14% |
Autres immob. Corp. |
9 071 |
7 419 |
1 652 |
22.27% |
Immob. Corp. En cours |
150 |
115 |
35 |
30.43% |
Total |
9 225 |
7 542 |
1 683 |
22.32% |
L’essentiel des autres immobilisations corporelles couvre les frais d’aménagement des magasins, y compris les frais d’architectes, auxquels se sont ajoutés ceux concernant la mise en place des nouveaux concepts, la logistique et le siège.
Le parc informatique fait l’objet d’un contrat de crédit bail pour la majorité de ses éléments.
La variation des immobilisations corporelles 2007 par rapport à 2006 s’analyse comme suit :
Immobilisations brutes |
Acquisition |
Virement de compte |
Cession |
Variation |
Constructions |
|
|
|
0 |
Matériel industriel |
|
|
-193 |
-193 |
Autres immob. Corp. |
3 620 |
92 |
-1 704 |
2 008 |
Immob. Corp. En cours |
127 |
-92 |
|
35 |
Total |
3 747 |
0 |
-1 897 |
1 850 |
La colonne « Autres » correspond aux transferts des immobilisations en cours de l’exercice antérieur. |
3.3. Immobilisations financières :
Immobilisations brutes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Titres de participation |
949 |
949 |
0 |
0.00% |
Créances rattachées |
803 |
1 000 |
-197 |
-19.70% |
Dépôts et cautionnements |
1 970 |
1 743 |
227 |
13.02% |
Total |
3 722 |
3 692 |
30 |
0.81% |
Amortissements et provisions |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Titres de participation |
271 |
784 |
-513 |
-65.43% |
Créances rattachées |
530 |
727 |
-197 |
-27.10% |
Total |
801 |
1 511 |
-710 |
-46.99% |
Immobilisations nettes |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Titres de participation |
678 |
165 |
513 |
310.91% |
Créances rattachées |
273 |
273 |
0 |
0.00% |
Dépôts et cautionnements |
1 970 |
1 743 |
227 |
13.02% |
Total |
2 921 |
2 181 |
740 |
33.93% |
La variation des immobilisations financières 2007 par rapport à 2006 s’analyse comme suit :
Immobilisations brutes |
Acquisition |
Virement de compte |
Cession |
Variation |
Titres de participation |
|
|
|
0 |
Créances rattachées |
|
-197 |
|
-197 |
Dépôts et cautionnements |
241 |
|
-14 |
227 |
Total |
241 |
-197 |
-14 |
30 |
La colonne virement de compte enregistre les reclassements entre les comptes de créances rattachées et les comptes courants ou clients des filiales, sans incidence sur les flux de trésorerie.
DPAM possède en intégralité les parts de ses filiales. Celles-ci sont dépréciées à hauteur de 271 milliers d’euros au 31 décembre 2007 et 784 milliers d’euros à fin 2006.
Les créances rattachées sont dépréciées à hauteur de 530 milliers d’euros au 31 décembre 2007 et leur échéance est réputée à plus d’un an.
Les renseignements obligatoires concernant les filiales et participations dont la valeur brute excède 1% du capital, figurent dans le tableau ci-après :
Renseignements relatifs aux filiales |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Capital social |
652 |
420 |
77 |
74 |
16 |
65 |
Autres capitaux |
-277 |
-562 |
989 |
-329 |
-5 |
-370 |
Résultat de l’exercice |
962 |
439 |
257 |
-275 |
96 |
445 |
Situation nette |
1 337 |
297 |
1 323 |
-530 |
107 |
140 |
% Du capital détenu |
|
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
Valeur comptable des titres détenus |
950 |
420 |
155 |
100 |
87 |
188 |
Créances rattachées |
803 |
0 |
273 |
530 |
0 |
0 |
Comptes courants groupe |
7 231 |
1 521 |
1 549 |
0 |
3 435 |
726 |
Provision pour dépréciation des titres |
271 |
123 |
-0 |
100 |
0 |
48 |
Provision pour dépréciation des créances |
530 |
0 |
0 |
530 |
0 |
0 |
Total provisions pour dépréciations |
801 |
123 |
-0 |
630 |
0 |
48 |
Cautions |
0 |
|
|
|
|
|
Dividendes |
0 |
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires hors taxe |
35 036 |
8 361 |
17 696 |
2 157 |
3 529 |
3 293 |
3.4. Stocks et en cours :
Montants bruts |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Matières et fournitures |
181 |
133 |
48 |
36.09% |
Marchandises dépôts et magasins |
24 615 |
21 549 |
3 066 |
14.23% |
Marchandises en transit |
4 667 |
5 142 |
-475 |
-9.24% |
Total |
29 463 |
26 824 |
2 639 |
9.84% |
Provisions |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Matières et fournitures |
|
|
0 |
|
Marchandises dépôts et magasins |
1 140 |
989 |
151 |
15.27% |
Total |
1 140 |
989 |
151 |
15.27% |
Montants nets |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Matières et fournitures |
181 |
133 |
48 |
36.09% |
Marchandises dépôts et magasins |
23 475 |
20 560 |
2 915 |
14.18% |
Marchandises en transit |
4 667 |
5 142 |
-475 |
-9.24% |
Total |
28 323 |
25 835 |
2 488 |
9.63% |
La variation des dépréciations des stocks 2007 par rapport à 2006 s’analyse comme suit :
Provision pour dépréciation des stocks |
Dotation |
Reprise |
Autres |
Variation |
Total |
666 |
-515 |
|
151 |
Les dotations et reprises concernent les marchandises.
3.5. Clients et comptes rattaches. — Les créances ont été valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation a été comptabilisée à hauteur de 312 milliers d’euros au 31 décembre 2007 correspondant à des créances douteuses et à des chèques revenus impayés.
Clients et rattachés |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Clients bruts hors groupe |
2 631 |
1 762 |
869 |
49.32% |
Clients filiales |
7 419 |
5 950 |
1 469 |
24.69% |
Provisions |
-312 |
-97 |
-215 |
221.65% |
Total |
9 738 |
7 615 |
2 123 |
27.88% |
Le montant des effets à recevoir s’élève à 216 milliers d’euros. Les échéances clients sont toutes réputées à moins d’un an.
3.6. Autres créances et comptes de régularisation :
Autres créances et comptes de régularisation |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Créances sociales |
5 |
7 |
-2 |
-28.57% |
Créances fiscales |
1 484 |
1 041 |
443 |
42.56% |
Créances diverses |
1 470 |
881 |
589 |
66.86% |
Comptes courants |
7 232 |
6 183 |
1 049 |
16.97% |
Charges constatées d'avance |
209 |
300 |
-91 |
-30.33% |
Total |
10 400 |
8 412 |
1 988 |
23.63% |
Les produits à recevoir. — Comptabilisés en créances diverses en 2007 pour 793 milliers d’euros (204 milliers d’euros en 2006), ils correspondent aux remboursements d’assurance à encaisser pour 80 milliers d’euros, à divers litiges en attente dont l’issue favorable est certaine pour 524 milliers d’euros, et diverses factures non encore établies pour 189 milliers d’euros.
Les échéances sont toutes inférieures à un an.
Les charges constatées d’avance. — Ce sont pour l’essentiel des factures de loyers et de charges annexes comptabilisées mais couvrant la période du premier trimestre 2008, ainsi que les charges de maintenance concernant l’année 2008. Elles concernent les charges d’exploitation dont l’échéance est réputée à moins d’un an.
3.7. Valeurs mobilières de placement et disponibilités. — DPAM possède au 31 décembre 2007 7 080 actions propres valorisées à 255 milliers d’euros, dans le cadre d’un contrat de liquidité. Une moins value a été comptabilisée dans les comptes au 31 décembre 2007 sur ces opérations à hauteur de -66 milliers d’euros.
Aucun autre mouvement concernant les actions propres n’est à constater sur 2007.
Disponibilités |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Placements |
260 |
3 247 |
-2 987 |
-91.99% |
Disponibilités |
870 |
1 694 |
-824 |
-48.64% |
Total |
1 130 |
4 941 |
-3 811 |
-77.13% |
Les produits nets de cessions des SICAV hors actions propres se sont élevés à 35 milliers d’euros au 31 décembre 2007 et ont été enregistrés dans les comptes sociaux. Les acquisitions 2007 se sont élevées à 757 milliers d’euros alors que les cessions sont intervenues pour 3 973 milliers d’euros.
Les mouvements s’analysent comme suit :
— Valeurs mobilières de placement kokanee (Société Mère absorbée) :
– Acquisitions : 757 milliers d’euros ;
– Cessions : 787 milliers d’euros ;
– Plus ou moins values : +30 milliers d’euros ;
— Autres Valeurs mobilières de placement:
– Acquisitions : 0 milliers d’euros ;
– Cessions : 3 186 milliers d’euros ;
– Plus ou moins values : +5 milliers d’euros.
Ces Vmp ont été revalorisées au cours de clôture du 31 décembre 2006 et on été cédées en janvier 2007 avec une faible plus value.
Il n’existe pas de plus ou moins value latente au 31 décembre 2007.
3.8. Ecarts de conversion actif. — Il s’agit des écarts sur revalorisation du compte client Japon pour les factures émises en yen (154 milliers d’euros).
Une provision pour perte de change (154 milliers d’euros) a été comptabilisée au 31 décembre 2007
3.9. Capitaux propres. — Le capital social est composé au 31 décembre 2007 de 4 878 352 euros divisé en 2 439 176 actions d’une valeur nominale de 2 euros à droits de vote simples.
Au 31 décembre 2007, les capitaux propres s’élèvent à 47 411 milliers d’euros et s’analysent comme suit :
Capitaux propres |
Valeur au 01/01/07 |
Affectation des résultats |
Dividendes |
Autres mouvements |
Valeur au 31/12/07 |
Capital |
4 844 |
|
|
35 |
4 879 |
Prime d'émission et fusion |
9 483 |
|
|
445 |
9 928 |
Réserve légale |
470 |
18 |
|
|
488 |
Réserves réglementées |
237 |
|
|
|
237 |
Provisions réglementées |
0 |
|
|
|
0 |
Report à nouveau |
22 809 |
5 601 |
-2 677 |
64 |
25 797 |
Résultat 2006 |
5 619 |
-5 619 |
|
|
0 |
Résultat 2007 |
|
|
|
6 082 |
6 082 |
Total |
43 462 |
0 |
-2 677 |
6 626 |
47 411 |
Les autres mouvements autres que le résultat 2007 concernent les régularisations liées au nouveau règlement CRC 2002-10, 2003-07 et 2004.06 mis en application à compter du 1er janvier 2005, et sont relatifs à l’économie d’impôt réalisé sur les sorties des immobilisations 2007, dont l’amortissement avait été accéléré et comptabilisé en capitaux propres.
L’augmentation de capital et de la prime de fusion proviennent de l’opération de fusion absorption de la Société Kokanee par la SA Dpam.
Options de souscription :
Date du Plan |
Nombre de bénéficiaires |
Options attribuées |
Options souscrites |
Prix de souscription |
Mars 1999 |
14 |
2 967 |
0 |
59 |
Mars 2000 |
20 |
3 823 |
0 |
58 |
|
|
6 790 |
0 |
|
Le plan a été mis en place lors de l’Assemblée Générale Mixte de DPAM SA du 29 juin 1998. Il prévoit notamment que le nombre d'actions à émettre par la Société à titre d'augmentation de capital résultant de la levée des options consenties ne saurait être supérieur à 5% du capital.
Le prix de souscription des actions par les bénéficiaires des options a été égal à 95% de la moyenne des cours cotés aux vingt séances de bourse précédents le jour où les options ont été consenties par le Directoire après autorisation préalable du Conseil de surveillance.
Les options doivent être levées à compter de la sixième année à compter de l'attribution des options et au plus tard à l'expiration de la dixième année à compter de l'attribution des options.
Compte tenu du prix de souscription, aucune option n’est susceptible d’être levée.
Aucun autre plan d’options n’a été consenti au cours de l’exercice.
Le résultat net dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM et du nombre d’actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel.
3.10. Provisions pour risques et charges. — Les provisions pour risques et litiges inscrites au bilan sont :
Provisions pour risques et charges |
31/12/2006 |
Augmentations |
Diminutions |
31/12/2007 |
Risque K Lou Design |
200 |
|
|
200 |
Risques loyers |
116 |
|
|
116 |
Autres risques |
138 |
33 |
-6 |
165 |
Ots |
0 |
15 |
|
15 |
Litiges salariaux |
217 |
197 |
-92 |
322 |
Pertes de change |
157 |
154 |
-157 |
154 |
Retraites |
148 |
21 |
0 |
169 |
Total |
976 |
420 |
-255 |
1 141 |
Les reprises 2007 relatives aux risques consommés se répartissent comme suit :
|
Consommation |
Reprises |
Ecarts |
Risques commerciaux |
31 |
6 |
25 |
Litiges salariaux |
205 |
57 |
149 |
Total |
236 |
62 |
174 |
3.11. Emprunts et dettes financières.
Les dettes financières inscrites au bilan se décomposent comme suit :
Dettes financières par nature |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Emprunts moyen terme |
14 051 |
12 257 |
1 794 |
14.64% |
Concours bancaires |
820 |
43 |
777 |
1806.98% |
Total |
14 871 |
12 300 |
2 571 |
20.90% |
Dettes financières par échéance |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
A un an au plus |
4 976 |
3 450 |
1 526 |
44.23% |
De deux à cinq ans |
9 895 |
8 850 |
1 045 |
11.81% |
Total |
14 871 |
12 300 |
2 571 |
20.90% |
Dettes financières par taux |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Taux fixe |
0 |
0 |
0 |
|
Taux variable |
14 871 |
12 300 |
2 571 |
20.90% |
Total |
14 871 |
12 300 |
2 571 |
20.90% |
Emprunts moyen terme |
Augmentation |
Diminution |
Variation |
Total |
6 000 |
-4 206 |
1 794 |
L’intégralité des dettes financières concerne la zone euro.
Certains de ces emprunts à taux variables ont fait l’objet d’opérations de couvertures, sur la base de swaps de taux ou de tunnel. Le montant du notionnel s’élève au 31/12/07 à 11.856 milliers d’euros. La juste valeur de la couverture retraitée dans les comptes consolidés s’élève à 126 milliers d’euros.
3.12. Dettes d’exploitation. — Les dettes d’exploitation s’analysent de la façon suivante :
Dettes d’exploitation par nature |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Avances et acomptes |
285 |
253 |
32 |
12.65% |
Fournisseurs |
15 531 |
14 221 |
1 310 |
9.21% |
Dettes sociales |
4 872 |
5 177 |
-305 |
-5.89% |
Dettes fiscales |
2 103 |
3 080 |
-977 |
-31.72% |
Autres dettes |
1 754 |
1 786 |
-32 |
-1.79% |
Total |
24 545 |
24 517 |
28 |
0.11% |
Le montant des effets à payer s’élève à 1.432 milliers d’euros. Toutes les dettes d’exploitation inscrites au bilan sont réputées à échéance de un an au plus.
Une partie des achats est facturée en devises par les fournisseurs. A la clôture de l'exercice le solde représentait 4 milliers d’euros au cours officiel.
4. – Autres renseignements divers.
4.1. Impôts différés non comptabilises :
Base d’impôts différés |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Participation |
763 |
939 |
-176 |
-18.74% |
Organic |
209 |
195 |
14 |
7.18% |
Construction |
89 |
83 |
6 |
7.23% |
Retraite |
169 |
148 |
21 |
14.19% |
Provisions droits au bail |
2 390 |
2 408 |
-18 |
-0.75% |
Durées amortissements |
1 739 |
1 927 |
-188 |
-9.76% |
Ecart passif |
0 |
7 |
-7 |
-100.00% |
Provision perte de change |
154 |
157 |
-3 |
-1.91% |
Ecart actif |
-154 |
-157 |
3 |
-1.91% |
Base des impôts |
5 359 |
5 707 |
-348 |
-6.10% |
Au taux de 34.43%, l’impôt différé actif à comptabiliser au bilan serait de 1 845 milliers d’euros à fin 2007 pour 1 965 milliers d’euros à fin 2006. La charge d’impôt à comptabiliser serait donc de 120 milliers d’euros dont 71 milliers d’euros en capitaux propres et 49 milliers d’euros en compte de résultat.
4.2. Ventilation du résultat :
|
Résultat avant impôt |
Impôt |
Résultat après impôt |
Résultat courant |
9 152 |
2 742 |
6 410 |
Résultat exceptionnel |
646 |
211 |
435 |
Participation des salariés |
-763 |
|
-763 |
Total |
9 035 |
2 953 |
6 082 |
4.3. Biens pris en crédit bail. — Les informations obligatoires en matière de crédit-bail sont détaillées ci-après :
|
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Valeur d’origine |
3 662 |
4 145 |
-483 |
-11.65% |
Amortissements |
1 196 |
1 079 |
117 |
10.84% |
Emprunts |
2 478 |
3 090 |
-612 |
-19.81% |
Frais financiers |
78 |
89 |
-11 |
-12.36% |
Redevances |
1 263 |
1 282 |
-19 |
-1.48% |
Dotations |
1 196 |
1 210 |
-14 |
-1.16% |
Résultat des retraitements |
-11 |
-17 |
6 |
-35.29% |
Les redevances restant à payer s’élèvent à 2 584 milliers d’euros dont 1 210 milliers d’euros à moins d’un an et 1 374 milliers d’euros entre deux et trois ans.
La valeur résiduelle est nulle.
Le résultat des retraitements effectués dans les comptes consolidés (-11 milliers d’euros en 2007 contre -17 milliers d’euros en 2006) est obtenu par l’annulation des redevances et la prise en compte des amortissements et frais financiers.
4.4. Effectifs totaux du siège :
Effectifs |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Cadres |
178 |
177 |
1 |
0.56% |
Agents de maîtrise |
134 |
117 |
17 |
14.53% |
Employés |
741 |
737 |
4 |
0.54% |
Total |
1 053 |
1 031 |
22 |
2.13% |
Les effectifs s’entendent fin d’année, congés parentaux compris.
4.5. Rémunération des mandataires sociaux. —Le montant global des rémunérations de toutes sortes versées aux membres du Directoire s’élève à 672 milliers d’euros pour l’année 2007.
4.6. Evènements post-clôture. — Dpam SA fait l’objet d’un contrôle fiscal depuis le 18 décembre 2007 portant sur les années 2005 et 2006. A ce jour, aucun redressement n’a été notifié. D’autres parts, à la date d’arrêté des comptes, il n’est survenu aucun évènement nécessitant un ajustement des comptes sociaux annuels.
4.7. Engagements hors bilan :
Engagements hors bilan |
31/12/2007 |
31/12/2006 |
Ecarts |
% |
Nantissements sur emprunts |
16 186 |
13 753 |
2 433 |
17.69% |
Cautions et garanties données |
1 991 |
2 685 |
-694 |
-25.85% |
Achats de devises à terme |
307 |
134 |
173 |
129.10% |
Total |
18 484 |
16 572 |
1 912 |
11.54% |
Les cautions et garanties données comprennent des lettres de patronage de DPAM en faveur de la filiale italienne pour un montant de 1 638 milliers d’euros.
La valeur de marché des instruments financiers relatifs aux couvertures de taux s’élève à +126 milliers d’euros, celle relative aux couvertures de change à -8 milliers d’euros.
En garantie des emprunts restant à payer au 31 décembre 2007 (14 051 milliers d’euros), la société a nanti une partie de ses droits au bail à hauteur de 16 186 milliers d’euros.
4.9. Liens avec les entreprises liées :
Produits intragroupes |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Livraisons de marchandises |
14 723 |
3 682 |
7 802 |
626 |
1 403 |
1 210 |
Rétrocessions |
2 341 |
612 |
1 028 |
140 |
237 |
324 |
Intérêts des comptes courants |
201 |
56 |
63 |
0 |
123 |
-41 |
Total |
17 265 |
4 350 |
8 893 |
766 |
1 763 |
1 493 |
Avance de la mère aux filiales |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Créances rattachées à des immobilisations |
0 |
|
|
|
|
|
Comptes courants |
942 |
271 |
649 |
|
22 |
|
Total |
942 |
271 |
649 |
0 |
22 |
0 |
Remboursement des filiales a la mère |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Créances rattachées à des immobilisations |
-198 |
-141 |
-1 |
255 |
|
-311 |
Comptes courants |
107 |
120 |
|
|
-16 |
3 |
Comptes clients |
-15 677 |
-3 733 |
-7 515 |
-780 |
-2 152 |
-1 497 |
Total |
-15 768 |
-3 754 |
-7 516 |
-525 |
-2 168 |
-1 805 |
Flux de la période |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Créances rattachées à des immobilisations |
-198 |
-141 |
-1 |
255 |
0 |
-311 |
Comptes courants |
1 049 |
391 |
649 |
0 |
6 |
3 |
Comptes clients |
1 588 |
617 |
1 378 |
-14 |
-389 |
-4 |
Variation de change et divers en comptes clients |
-117 |
-11 |
|
-84 |
-22 |
|
Total |
2 322 |
856 |
2 026 |
157 |
-405 |
-312 |
Créances à l'ouverture |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Titres de participations |
949 |
420 |
155 |
100 |
87 |
187 |
Créances rattachées à des immobilisations |
1 000 |
141 |
273 |
275 |
0 |
311 |
Comptes courants |
6 183 |
1 131 |
900 |
0 |
3 429 |
723 |
Comptes clients |
5 949 |
814 |
3 240 |
1 364 |
527 |
4 |
Total |
14 081 |
2 506 |
4 568 |
1 739 |
4 043 |
1 225 |
Créances à la clôture |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Titres de participations |
949 |
420 |
155 |
100 |
87 |
187 |
Créances rattachées à des immobilisations |
802 |
0 |
272 |
530 |
0 |
0 |
Comptes courants |
7 232 |
1 522 |
1 549 |
0 |
3 435 |
726 |
Comptes clients |
7 420 |
1 420 |
4 618 |
1 266 |
116 |
0 |
Total |
16 403 |
3 362 |
6 594 |
1 896 |
3 638 |
913 |
30 janvier 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°13 |
DU PAREIL AU MEME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 878 352 €.
Siège social : ZI Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
|
2007 |
2006 |
En % |
Premier semestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
52 055 |
50 088 |
+3,9% |
Produits de l'activité Export dont : |
19 181 |
16 774 |
+14,4% |
Espagne |
3 753 |
2 030 |
+84,9% |
Italie |
7 866 |
7 800 |
+0,8% |
Japon |
1 141 |
1 325 |
-13,9% |
Portugal |
1 550 |
1 709 |
-9,3% |
Suisse |
1 465 |
1 381 |
+6,1% |
Total filiales |
15 775 |
14 245 |
+10,7% |
Partenaires |
3 407 |
2 529 |
+34,7% |
Total premier semestre |
71 236 |
66 862 |
+6,5% |
Troisième trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
30 157 |
27 061 |
+11,4% |
Produits de l'activité Export dont : |
10 363 |
8 241 |
+25,7% |
Espagne |
1 895 |
1 356 |
+39,8% |
Italie |
3 693 |
3 374 |
+9,5% |
Japon |
527 |
432 |
+22,0% |
Portugal |
796 |
840 |
-5,3% |
Suisse |
840 |
744 |
+12,9% |
Total filiales |
7 750 |
6 744 |
+14,9% |
Partenaires |
2 614 |
1 497 |
+74,6% |
Total troisième trimestre |
40 520 |
35 303 |
+14,8% |
Quatrième trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
30 742 |
30 977 |
-0,8% |
Produits de l'activité Export dont : |
13 857 |
12 089 |
+14,6% |
Espagne |
2 648 |
2 076 |
+27,5% |
Italie |
6 138 |
5 742 |
+6,9% |
Japon |
490 |
866 |
-43,4% |
Portugal |
1 173 |
1 186 |
-1,1% |
Suisse |
987 |
893 |
+10,5% |
Total filiales |
11 436 |
10 764 |
+6,3% |
Partenaires |
2 420 |
1 326 |
+82,6% |
Total quatrième trimestre |
44 598 |
43 066 |
+3,6% |
Année : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
112 953 |
108 127 |
+4,5% |
Produits de l'activité Export dont : |
43 401 |
37 105 |
+17,0% |
Espagne |
8 296 |
5 462 |
+51,9% |
Italie |
17 696 |
16 915 |
+4,6% |
Japon |
2 158 |
2 623 |
-17,7% |
Portugal |
3 518 |
3 735 |
-5,8% |
Suisse |
3 293 |
3 018 |
+9,1% |
Total filiales |
34 961 |
31 753 |
+10,1% |
Partenaires |
8 440 |
5 351 |
+57,7% |
Total année |
156 355 |
145 231 |
+7,7% |
Les produits de l'activité comparés sont présentés conformément à la norme IAS 18.
31 décembre 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°157 |
DU PAREIL AU MEME
Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 4 878 352 €.
Siège social : 18 avenue Ampère, Z.I. de Villemilan, 91320 Wissous (France).
326 019 775 R.C.S. Evry.
Conformément aux dispositions de l’article L. 223-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 17 décembre 2007, date de l’assemblée générale mixte, le nombre total des droits de vote existant était de 2 439 176.
Fait à Paris, le 26 décembre 2007,
Georges SPITZER
Président du Directoire
5 décembre 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°146 |
DU PAREIL AU MêME
Société Anonyme au capital de 4 878 352 €.
divisé en 2 439 176 actions de 2 € chacune de valeur nominale.
Siège Social : 18 avenue Ampère-ZI Villemilan-91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S Evry.
La présente insertion, faite en application de l’article 3 du décret n° 83-359 du 2 Mai 1983, a pour objet d’informer MM. Les actionnaires que la Société Générale, 32, rue du Champ de Tir - BP 81236 - 44312 NANTES Cedex 3, a été désignée comme mandataire pour assurer la tenue des comptes des propriétaires d’actions nominatives.
0718197
12 novembre 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°136 |
DU PAREIL AU MEME (DPAM)
Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 4 878 352 €.
Siège social : 18, avenue Ampère, Z.I. de Villemilan, 91320 Wissous (France).
326 019 775 R.C.S. Evry.
Les actionnaires de DU PAREIL AU MEME sont informés qu'une assemblée générale mixte est convoquée le 17 décembre 2007 à 8 heures 30, à Wissous - 18 avenue Ampère, Z.I. de Villemilan (91320) à l'effet de délibérer sur l'ordre du jour suivant :
1. Assemblée Générale Ordinaire :
— Nomination de deux membres du Conseil de Surveillance en remplacement des membres démissionnaires ;
— Nomination d’un nouveau membre au Conseil de Surveillance ;
— Pouvoir en vue des formalités.
2. Assemblée Générale Extraordinaire :
— Modification de l’article 2 des statuts de la Société ;
— Modification de l’article 12 des statuts de la Société ;
— Modification de l’article 15 des statuts de la Société ;
— Modification de l’article 18 des statuts de la Société ;
— Délégation de compétence au directoire aux fins d'émettre des actions avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires ;
— Délégation de compétence au directoire aux fins d'émettre des valeurs mobilières donnant accès, immédiatement ou à terme, au capital social avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires ;
— autorisation à donner au directoire à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas de demande excédentaire lors de la réalisation d’une augmentation de capital, avec droit préférentiel de souscription ;
— délégation de compétence à donner au directoire à l'effet d’émettre des actions ou autres titres de la Société ou des valeurs mobilières donnant accès au capital dans la limite de 10% du capital de la société, en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la Société et constituées de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital ;
— délégation de compétence à donner au directoire à l'effet de décider une augmentation de capital par émission réservée aux salariés adhérents à un plan d'épargne d'entreprise qui serait mis en place au sein de la Société et de ses filiales ;
— Fixation du plafond global des augmentations de capital ;
— Pouvoir en vue des formalités.
Pour le cas où le quorum ne serait pas atteint, l’assemblée se réunira à nouveau sur le même ordre du jour le 4 janvier 2008 à 8 heures 30.
Seront soumis à l’assemblée les projets de résolutions suivants :
Première résolution. — L'assemblée générale prend acte de ce que, Monsieur Gilles MOUGENOT, Président du Conseil de Surveillance a donné sa démission de son mandat de membre du Conseil de Surveillance avec prise d’effet le jour de la nomination de son remplaçant.
En conséquence, l'assemblée générale, décide de nommer en qualité de membre du Conseil de surveillance, M. Maurice MARCHAND- TONEL, pour une durée de trois années, soit jusqu'à l'issue de l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2010.
Maurice MARCHAND- TONEL a fait savoir par avance qu'il acceptait ce mandat et qu'il n'était frappé d'aucune mesure susceptible de lui en interdire l'exercice.
Deuxième résolution. — L'assemblée générale prend acte de ce que, Monsieur Gilles LORANG, membre du Conseil de Surveillance a donné sa démission de son mandat de membre du Conseil de Surveillance avec prise d’effet le jour de la nomination de son remplaçant.
En conséquence, l'assemblée générale, décide de nommer en qualité de membre du Conseil de surveillance, M. Richard SIMONIN pour une durée de trois années, soit jusqu'à l'issue de l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2010.
Richard SIMONIN a fait savoir par avance qu'il acceptait ce mandat et qu'il n'était frappé d'aucune mesure susceptible de lui en interdire l'exercice.
Troisième résolution. — L'assemblée générale, décide de nommer en qualité de membre du Conseil de surveillance, M. Pierre BOUCHUT pour une durée de trois années, soit jusqu'à l'issue de l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2010.
Pierre BOUCHUT a fait savoir par avance qu'il acceptait ce mandat et qu'il n'était frappé d'aucune mesure susceptible de lui en interdire l'exercice.
Quatrième résolution. — L’Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d’une copie ou d’un extrait du présent procès-verbal pour effectuer tous dépôts et publications conformément à la loi.
Cinquième résolution :
Modification de l’article 2 des statuts : L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du directoire, décide de modifier l’article 2 des statuts comme suit :
« Article 2 - Objet
La Société a pour objet tant en France qu’à l’étranger :
— Le négoce, la confection, l'achat, la vente, l'importation, l'exportation en gros, demi-gros et détail, de tous articles concernant l'habillement, l'ameublement, le linge de maison, la pelleterie, la maroquinerie, les chaussures, la bonneterie, la chemiserie, la lingerie, articles de mode et articles de Paris, puériculture, jouets, pour hommes, femmes et enfants ainsi que tous accessoires pouvant s'y rapporter. »
Le reste de l’article demeure inchangé.
Sixième résolution :
Modification de l’article 12 des statuts : Par une délibération d’Assemblée Générale Extraordinaire en date du 7 avril 1995, il a été institué un droit de vote double en faveur des actionnaires détenant leurs actions sous forme nominative depuis 3 (trois) années au moins.
L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du directoire, décide de mettre à jour l’article 12 des statuts en adoptant la rédaction suivante :
« Article 12 – Droits et obligations attachées aux actions
12.2. Un droit de vote double de celui conféré aux autres actions, eu égard à la quotité de capital social qu'elles représentent, est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié d'une inscription nominative, depuis trois ans au moins, au nom du même actionnaire.
En cas d'augmentation du capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission, le droit de vote double est conféré, dès leur émission, aux actions nominatives attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d'actions anciennes pour lesquelles il bénéficie de ce droit.
Toute action convertie au porteur ou transférée en propriété perd automatiquement le droit de vote double. Néanmoins, le transfert par suite de succession, de liquidation de communauté de biens entre époux, ou de donation entre vifs au profit d'un conjoint ou d'un parent au degré successible, ne fait pas perdre le droit acquis et n'interrompt pas le délai couru. »
Le reste de l’article demeure inchangé.
Septième résolution :
Modification de l’article 15 des statuts : L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du directoire, décide de modifier le dernier paragraphe de l’article 15 des statuts relatif au conseil de surveillance comme suit :
« Article 15 – Conseil de Surveillance
5 - Le Conseil se réunit aussi souvent que l'intérêt de la Société l'exige.
La convocation est faite par tous moyens, et même verbalement. Les réunions ont lieu au siège social ou en tout autre endroit indiqué dans la convocation. Le Conseil de Surveillance peut tenir ses réunions par tout moyen de visioconférence ou de télécommunication permettant l’identification des membres et garantissant leur participation effective, exception faite du Conseil ayant pour objet la vérification et le contrôle des comptes annuels.
Tout membre du Conseil peut donner, par lettre ou par télégramme, mandat à un autre membre de le représenter à une séance du Conseil.
La présence effective de la moitié au moins des membres du Conseil est nécessaire pour la validité des opérations.
Les décisions sont prises à la majorité des voix des membres présents ou représentés, chaque membre présent ou représenté disposant d'une voix et chaque membre présent ne pouvant disposer que d'un seul pouvoir. »
Le reste de l’article demeure inchangé.
Huitième résolution :
Modification de l’article 18 des statuts : L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du directoire, décide de modifier le premier paragraphe du 3 de l’article 18 des statuts relatif aux assemblées générales comme suit :
« 3 - Tout actionnaire peut participer, personnellement ou par mandataire, dans les conditions fixées par la loi, aux Assemblées sur justification de son identité et de la propriété de ses titres sous la forme, soit d’une inscription nominative, soit du dépôt aux lieux indiqués dans l’avis de convocation du certificat de l’intermédiaire habilité, conformément à la réglementation en vigueur, constatant l’indisponibilité des actions au porteur inscrites en compte jusqu’à la date de l’Assemblée ; le délai au cours duquel ces formalités doivent être accomplies expire trois jours avant la date de réunion de l’Assemblée. Toutefois, le Directoire aura toujours la faculté d’accepter les inscriptions nominatives et les dépôts des certificats précités, en dehors du délai ci-dessus prévu par voie de mesure générale bénéficiant à tous les actionnaires. »
Le reste de l’article demeure inchangé.
Neuvième résolution. — L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du directoire et du rapport spécial des Commissaires aux comptes établis conformément à la loi, agissant conformément aux dispositions légales, et notamment aux articles L. 225-129-2, L. 225-130, L. 225-132 et L. 225-134, du Code de commerce :
1. Délègue au directoire, avec faculté de subdélégation à toute personne habilitée par les dispositions légales et réglementaires applicables, sa compétence à l'effet de procéder, en une ou plusieurs fois, dans les proportions et aux époques qu'il appréciera à l'émission d'actions de la société, par souscription soit en espèces, soit par compensation avec des créances liquides et exigibles, soit en tout ou partie par incorporation de réserves, de bénéfices ou de primes, lesdites actions conférant les mêmes droits que les actions anciennes sous réserve de leur date de jouissance, et/ou par incorporation de réserves, primes ou de tout autre élément susceptible d'être incorporé au capital avec attribution gratuite d'actions ou élévation du nominal des actions existantes.
2. Décide que le montant nominal des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées en vertu de la présente délégation ne pourra excéder 975.000 €, montant auquel s'ajoutera éventuellement le montant nominal des actions supplémentaires à émettre pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions de la société, étant précisé que le montant nominal des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées, en vertu de la présente délégation de compétence s'imputera sur le montant du plafond global des augmentations de capital prévu à la quatorzième résolution de la présente assemblée ; l'émission d'actions de préférence et/ou de valeurs mobilières (y compris de bons de souscription autonomes) donnant accès immédiat et/ou à terme à des actions de préférence est expressément exclue de la présente délégation ;
3. Décide que les actionnaires pourront exercer, dans les conditions prévues par la loi, leur droit préférentiel de souscription à titre irréductible. En outre le directoire aura la faculté de conférer aux actionnaires le droit de souscrire à titre réductible un nombre de valeurs mobilières supérieur à celui qu'ils pourraient souscrire à titre irréductible, proportionnellement aux droits de souscription dont ils disposent et, en tout état de cause dans la limite de leurs demandes. Si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible, n'ont pas absorbé la totalité d'une émission d'actions, le directoire pourra utiliser, dans l'ordre qu'il déterminera, l'une et/ou l'autre des facultés ci-après :
– limiter, le cas échéant, l'émission au montant des souscriptions sous la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l'émission décidée ;
– répartir librement tout ou partie des titres non souscrits ;
– offrir au public tout ou partie des titres non souscrits ;
4. Décide que le directoire aura tous pouvoirs, avec faculté de subdélégation à son président, pour mettre en oeuvre la présente délégation de compétence, à l'effet notamment de :
(i) déterminer les dates et modalités des émissions,
(ii) arrêter les prix et les conditions des émissions,
(iii) fixer les montants à émettre,
(iv) fixer la date de jouissance, même rétroactive, des titres à émettre,
(v) déterminer le mode de libération des actions émises et, le cas échéant, prévoir les conditions de leur rachat en bourse,
(vi) suspendre, le cas échéant, l'exercice des droits d'attribution d'actions attachés aux valeurs mobilières à émettre pendant un délai qui ne pourra excéder trois mois,
(vii) fixer les modalités suivant lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès à terme au capital de la société, et ce en conformité avec les dispositions légales et réglementaires,
(viii) procéder le cas échéant à toutes imputations sur la ou les primes d'émission et notamment celle des frais entraînés par la réalisation des émissions,
(ix) prendre généralement toutes les dispositions utiles et conclure tous accords pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées,
(x) et constater la ou les augmentations de capital résultant de toute émission réalisée par l'usage de la présente délégation et modifier corrélativement les statuts ;
5. Prend acte du fait que, dans l'hypothèse où le directoire viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, il rendra compte à l'assemblée générale suivante, conformément à la loi et à la réglementation, de l'utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution.
La délégation ainsi conférée au directoire ou, en cas de changement du mode de gestion, au conseil d'administration, est valable à compter de la présente assemblée pour une durée de 26 mois, conformément à l'article L.225-129-2 du Code de commerce.
Dixième résolution. — L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires,
après avoir pris connaissance du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes établis conformément à la loi,
agissant conformément aux dispositions légales, et notamment aux articles L. 225-129-2, L. 225-135, L. 225-136, L. 225-148, L. 228-92 et L. 228-93 du Code de commerce :
1. Délègue au directoire, avec faculté de subdélégation à toute personne habilitée par les dispositions légales et réglementaires applicables, sa compétence à l'effet de procéder, en une ou plusieurs fois, dans les proportions et aux époques qu'il appréciera, à l'émission de toutes valeurs mobilières (telles des obligations convertibles en actions) de quelque nature que ce soit, donnant accès, immédiatement et/ou à terme, à des actions de la société, par souscription, conversion, échange, remboursement, présentation d'un bon ou de toute autre manière, lesdites actions conférant les mêmes droits que les actions anciennes sous réserve de leur date de jouissance.
2. décide que le montant nominal des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées immédiatement ou à terme en vertu de la présente délégation ne pourra excéder 975.000 €, montant auquel s'ajoutera éventuellement le montant nominal des actions supplémentaires à émettre pour préserver, conformément à la loi, les droits des porteurs de valeurs mobilières donnant droit à des actions de la société, étant précisé que le montant nominal des augmentations de capital susceptibles d'être réalisées, immédiatement ou à terme, en vertu de la présente délégation de compétence s'imputera sur le montant du plafond global des augmentations de capital prévu à la quatorzième résolution de la présente assemblée ; l'émission d'actions de préférence et/ou de valeurs mobilières (y compris de bons de souscription autonomes) donnant accès immédiat et/ou à terme à des actions de préférence est expressément exclue de la présente délégation ;
3. Décide en outre que le montant nominal des titres de créances (telles des obligations convertibles en actions) qui pourront être émis en vertu de la présente délégation ne pourra excéder 22.500.000 €, à la date de l'émission ;
4. Décide que les actionnaires pourront exercer, dans les conditions prévues par la loi, leur droit préférentiel de souscription à titre irréductible. En outre le directoire aura la faculté de conférer aux actionnaires le droit de souscrire à titre réductible un nombre de valeurs mobilières supérieur à celui qu'ils pourraient souscrire à titre irréductible, proportionnellement aux droits de souscription dont ils disposent et, en tout état de cause dans la limite de leurs demandes. Si les souscriptions à titre irréductible et, le cas échéant, à titre réductible, n'ont pas absorbé la totalité d'une émission, le directoire pourra utiliser, dans l'ordre qu'il déterminera, l'une et/ou l'autre des facultés ci-après :
– limiter, le cas échéant, l'émission au montant des souscriptions sous la condition que celui-ci atteigne les trois-quarts au moins de l'émission décidée ;
– répartir librement tout ou partie des titres non souscrits ;
– offrir au public tout ou partie des titres non souscrits ;
5. Constate et décide, en tant que de besoin, que la délégation susvisée emporte de plein droit au profit des porteurs de valeurs mobilières donnant accès à terme, à des actions de la société susceptibles d'être émises, renonciation des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions nouvelles auxquelles ces valeurs mobilières donneront droit.
6. Décide que le directoire aura tous pouvoirs, avec possibilité de subdélégation à son président, dans les conditions fixées par la loi, pour mettre en oeuvre la présente délégation de compétence, à l'effet notamment de :
(i) déterminer la forme et les caractéristiques des valeurs mobilières à créer ainsi que les dates et modalités des émissions,
(ii) arrêter les prix et les conditions des émissions,
(iii) fixer les montants à émettre,
(iv) fixer la date de jouissance, même rétroactive, des titres à émettre,
(v) déterminer le mode de libération des valeurs mobilières émises et, le cas échéant, prévoir les conditions de leur rachat en bourse,
(vi) suspendre, le cas échéant, l'exercice des droits d'attribution d'actions attachés aux valeurs mobilières à émettre pendant un délai qui ne pourra excéder trois mois,
(vii) fixer les modalités suivant lesquelles sera assurée, le cas échéant, la préservation des droits des titulaires de valeurs mobilières donnant accès à terme au capital de la société, et ce en conformité avec les dispositions légales et réglementaires,
(viii) procéder, le cas échéant, à toutes imputations sur la ou les primes d'émission et notamment celle des frais entraînés par la réalisation des émissions,
(ix) prendre généralement toutes les dispositions utiles et conclure tous accords pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées,
(x) et constater la ou les augmentations de capital résultant de toute émission réalisée par l'usage de la présente délégation et modifier corrélativement les statuts ;
7. En cas d'émission de titres de créances, telles des obligations convertibles en actions, le directoire aura tous pouvoirs notamment pour décider de leur caractère subordonné ou non, fixer leur taux d'intérêt, leur durée, le prix de remboursement fixe ou variable avec ou sans prime, les modalités d'amortissement en fonction des conditions du marché et les conditions dans lesquelles ces titres donneront droit à des actions de la société ;
8. Prend acte du fait que, dans l'hypothèse où le directoire viendrait à utiliser la délégation de compétence qui lui est conférée dans la présente résolution, il rendra compte à l'assemblée générale suivante, conformément à la loi et à la réglementation, de l'utilisation faite des autorisations conférées dans la présente résolution.
La délégation ainsi conférée au directoire ou, en cas de changement du mode de gestion, au conseil d'administration est valable à compter de la présente assemblée pour une durée de 26 mois, conformément à l'article L.225-129-2 du Code de commerce.
Onzième résolution. — L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, autorise le directoire, avec faculté de subdélégation à toute personne habilitée par les dispositions légales et réglementaires applicables, s’il constate une demande excédentaire de souscription lors d’une augmentation du capital social décidée en application des deux précédentes résolutions, à augmenter le nombre de titres conformément aux dispositions de l’article L. 225-135-1 du Code de commerce, dans les trente (30) jours de la clôture de la souscription, au même prix que celui retenu pour l’émission initiale et dans les limites de quinze pour-cent (15 %) de l’émission initiale et du plafond global prévu dans la quatorzième résolution ci-après.
La délégation ainsi conférée au directoire ou, en cas de changement du mode de gestion, au conseil d'administration est valable à compter de la présente assemblée pour une durée de 26 mois, conformément à l'article L.225-129-2 du Code de commerce.
Douzième résolution. — L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, connaissance prise du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, conformément et dans les conditions fixées par les dispositions des articles L. 225-129 à L. 225-129-6 et L. 225-147 du Code de commerce :
1. Délègue au directoire, avec faculté de subdélégation à toute personne habilitée par les dispositions légales et réglementaires applicables, tous les pouvoirs aux fins de décider, sur le rapport des commissaires aux apports mentionné aux 1er et 2e alinéas de l’article L. 225-147 du Code de commerce, l’émission d’actions ou d’autres titres de capital de la Société, ou de valeurs mobilières donnant accès par tous moyens, immédiatement et/ou à terme, à des actions ou autres titres de capital existants ou à émettre de la Société, en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la Société et constitués de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, lorsque les dispositions de l’article L. 225-148 du Code de commerce ne sont pas applicables.
2. Décide que le montant nominal maximum des augmentations de capital immédiates ou à terme de la Société susceptible d’être réalisées en vertu de la présente délégation est fixé à 10% du capital de la Société (tel qu’existant à la date de l’utilisation par le directoire de la présente délégation), étant précisé que le montant nominal des augmentations de capital susceptibles d’être réalisées en vertu de la présente résolution s’imputera sur le plafond fixé à la quatorzième résolution soumise à la présente assemblée. A ce plafond s’ajoutera, le cas échéant, le montant nominal des actions ou autres titres de capital à émettre pour préserver, conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables et aux éventuelles stipulations contractuelles applicables prévoyant d’autres cas d’ajustements, les droits des porteurs de valeurs mobilières ou des titulaires d’autres droits donnant accès au capital de la Société.
3. Décide de supprimer le droit préférentiel des actionnaires aux actions et autres titres de capital et valeurs mobilières ainsi émises et prend acte, en tant que de besoin, que la présente délégation emporte renonciation par les actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions et autres titres de capital de la Société auxquelles les valeurs mobilières qui seraient émises sur le fondement de la présente délégation, pourront donner droit.
4. Confère tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdélégation à toute personne habilitée par les dispositions légales et réglementaires applicables, à l’effet de mettre en oeuvre la présente résolution et notamment :
– de statuer sur le rapport du ou des commissaires aux apports,
– de fixer les termes et conditions et les modalités de l’opération, dans les limites fixées par les dispositions légales et réglementaires applicables et la présente résolution,
– de fixer la parité d’échange ainsi que, le cas échéant, le montant de la soulte en espèces à verser,
– de constater le nombre de titres apportés à l’échange,
– de déterminer les dates, conditions d’émission, notamment le prix et la date de jouissance (même rétroactive), des actions ou autres titres de capitaux nouveaux et, le cas échéant, des valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à terme à une quotité du capital de la Société, et notamment évaluer les apports ainsi que l’octroi, s’il y a lieu, d’avantages particuliers et réduire l’évaluation des apports ou la rémunération des avantages particuliers, si les apporteurs y consentent,
– d’inscrire au passif du bilan à un compte « prime d’apport », sur lequel porteront les droits de tous les actionnaires, la différence entre le prix d’émission des actions nouvelles et leur valeur nominale,
– à sa seule initiative, imputer les frais de toute émission sur le montant de la « prime d’apport » et prélever sur ladite prime les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation, et
– prendre généralement toutes les dispositions utiles, conclure tous accords (notamment en vue d’assurer la bonne fin de l’émission), requérir toutes autorisations, effectuer toutes formalités et faire le nécessaire pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées ou y surseoir, et notamment constater la ou les augmentations de capital résultant de toute émission réalisée par l’usage de la présente délégation, modifier corrélativement les statuts de la Société, demander l’admission sur le marché Eurolist d’Euronext Paris de toutes valeurs mobilières émises en vertu de la présente délégation et assurer le service financier des titres concernés et l’exercice des droits y attachés.
La délégation ainsi conférée au directoire ou, en cas de changement du mode de gestion, au conseil d'administration est valable à compter de la présente assemblée pour une durée de 26 mois, conformément à l'article L.225-129-2 du Code de commerce.
Treizième résolution. — L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du directoire et du rapport des Commissaires aux comptes, considérant les termes des résolutions ci-avant, décide afin de satisfaire aux dispositions de l'article L. 225-129-6 du Code de commerce, d’autoriser le directoire, pour mettre en place la présente autorisation, de procéder à une augmentation du capital social en numéraire dans la limite de 150.000 € par la création d'actions nouvelles de la société, à libérer intégralement en numéraire, par versement en espèces ou par compensation avec des créances certaines, liquides et exigibles sur la société.
L'assemblée générale décide de supprimer le droit préférentiel de souscription aux actions nouvelles à émettre réservé aux actionnaires au profit des salariés de la société ayant la qualité d'adhérents à un plan d'épargne d'entreprise ("PEE") qui serait établi en commun par la société et les entités françaises ou étrangères qui lui sont liées au sens de l'article L.444-3 du Code du travail et de l'article L.233-16 du Code de commerce, remplissant, en outre, les conditions éventuellement fixées par le directoire dans les conditions prévues aux articles L.225-138-1 du Code de commerce et L.443-5 du Code du travail.
L'assemblée générale décide de déléguer au directoire avec, le cas échéant, faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, tous pouvoirs afin de fixer les autres modalités de l'émission des titres, et plus précisément pour :
– mettre en place, s'il l'estime opportun et après autorisation préalable du conseil de surveillance de la société, le PEE dans les conditions prévues par la réglementation,
– réaliser, après la mise en place du PEE, dans un délai maximal de cinq (5) ans à compter de la présente décision, l'augmentation de capital social, en une ou plusieurs fois, sur ses seules délibérations, par émission d'actions réservées aux salariés ayant la qualité d'adhérents audit PEE en faveur desquels le droit préférentiel de souscription des actionnaires est supprimé,
– fixer, le prix définitif d'émission des actions nouvelles conformément aux dispositions de l'article L.443-5 du Code du travail,
– fixer, s'il y a lieu, dans les limites légales, les conditions d'ancienneté des salariés exigée pour souscrire à l'augmentation de capital, fixer la liste précise des bénéficiaires, le nombre de titres devant être attribués à chacun d'entre eux dans la limite précitée,
– dans la limite de du montant global de 150.000 € comme indiqué ci-avant, fixer le montant de chaque émission, décider la durée de la période de souscription, fixer la date de jouissance des actions nouvelles,
– fixer les dates d'ouverture et de clôture des souscriptions ; recueillir les souscriptions,
– fixer dans la limite légale de trois (3) ans à compter de la souscription, le délai accordé aux souscripteurs pour la libération du montant de leur souscription, étant précisé que, conformément aux dispositions légales, les actions souscrites pourront être libérées, à la demande de la société ou du souscripteur, soit par versements périodiques, soit par prélèvements égaux et réguliers sur le salaire du souscripteur,
– recueillir les sommes correspondant à la libération des souscriptions, qu'elle soit effectuée par versement en numéraire ou par compensation de créances, le cas échéant, arrêter le solde du compte-courant du souscripteur par compensation,
– déterminer si les souscriptions aux actions nouvelles devront être réalisées directement ou par l'intermédiaire d'un fonds commun de placement,
– procéder au profit des mêmes bénéficiaires à des attributions gratuites d'actions ou d'autres titres donnant accès au capital, sous réserve que l'avantage en résultant n'excède pas, selon la modalité choisie, les limites fixées par la loi,
– constater la réalisation des augmentations de capital à concurrence du montant des actions qui seront effectivement souscrites en vertu de la présente délégation,
– imputer s'il y a lieu les frais d'augmentations de capital sur le montant des primes qui y sont afférentes et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au niveau minimum requis par la loi,
– passer et conclure toute convention pour parvenir à la bonne fin des émissions envisagées, prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l'émission en vertu de la présente délégation, ainsi qu'à l'exercice des droits qui y sont attachés,
– procéder aux formalités consécutives et apporter aux statuts les modifications corrélatives,
– et, d'une manière générale, prendre toutes mesures pour la réalisation de l'augmentation de capital, dans les conditions prévues par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur.
La délégation ainsi conférée au directoire ou, en cas de changement du mode de gestion, au conseil d'administration, est valable à compter de la présente assemblée pour une duré de vingt six (26) mois.
Quatorzième résolution. — L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales extraordinaires,
après avoir pris connaissance du rapport du directoire,
fixe, conformément à l'article L. 225-129-2 du Code de commerce, à neuf cent soixante quinze mille euros ( 975.000 €) le montant nominal maximal global d'augmentation de capital immédiat ou à terme susceptible d'être réalisé en vertu des autorisations conférées par les neuvième, dixième, onzième, douzième et treizième résolutions ci-avant, étant précisé qu'à ce montant nominal s'ajoutera, éventuellement, le montant nominal des actions à émettre en supplément pour préserver les droits des titulaires de valeurs mobilières donnant droit à des actions de la société conformément à la loi.
Quinzième résolution (Pouvoirs pour formalités). — L'assemblée générale donne tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent procès-verbal à l'effet d'effectuer toutes formalités légales de publicité.
————————
L’ordre du jour étant épuisé et personne ne demandant plus la parole, le Président déclare la séance levée.
De tout ce que dessus, il a été dressé le présent procès-verbal.
Les actionnaires qui peuvent justifier qu'ils possèdent ou peuvent représenter la fraction minimum du capital légalement requise peuvent envoyer au siège social, par lettre recommandée avec demande d'avis de réception ou par courrier électronique, une demande d'inscription de projets de résolution à l'ordre du jour. Cette demande sera accompagnée du texte de ces projets et éventuellement d'un bref exposé des motifs.
Les demandes d'inscription de projets de résolution devront être envoyées à compter de la publication du présent avis et jusqu'au 22 novembre 2007.
Tout actionnaire, quel que soit le nombre d'actions qu'il possède, a le droit de participer à cette assemblée, de s'y faire représenter par un actionnaire ou par son conjoint, ou d'y voter par correspondance.
Pour pouvoir participer ou se faire représenter à cette assemblée :
— Les titulaires d'actions nominatives devront avoir leurs titres inscrits en compte au troisième jour ouvré précédant l'assemblée à zéro heure, heure de Paris ;
— Les titulaires d'actions au porteur devront, en respectant le même délai, justifier de l'inscription de celles-ci dans les comptes de titres au porteur tenus par l'intermédiaire habilité au moyen d'une attestation de participation délivrée par ce dernier.
Par ailleurs, tout actionnaire peut poser des questions écrites au président à compter de la présente insertion. Ces questions sont à adresser, par lettre recommandée avec avis de réception, ou par courrier électronique, au plus tard le quatrième jour ouvré précédant la date de l'assemblée, accompagnées d'une attestation d'inscription en compte.
La société tient à la disposition des actionnaires des formules de pouvoirs et de vote par correspondance ainsi que des cartes d'admission.
Les formules de vote par correspondance et de pouvoir seront adressées aux actionnaires inscrits en comptes nominatifs.
Les titulaires d'actions au porteur souhaitant utiliser la faculté de vote par correspondance pourront demander par écrit un formulaire auprès de la société au plus tard 6 jours avant la date de réunion de l'assemblée.
Le formulaire dûment rempli devra parvenir à la société 3 jours au moins avant la date de la réunion.
Les titulaires d'actions au porteur devront joindre au formulaire une attestation de participation établie par l'intermédiaire habilité teneur de leur compte constatant l'inscription des actions dans ce compte.
L'actionnaire ayant voté par correspondance n'aura plus la possibilité de participer directement à l'assemblée ou de s'y faire représenter en vertu d'un pouvoir.
Le Directoire.
24 octobre 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°128 |
DU PAREIL AU MêME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4.878.352 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91.320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
|
2007 |
2006 |
% |
Premier semestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
52 055 |
50 088 |
+3,9% |
Produits de l'activité Export dont : |
19 181 |
16 774 |
+14,4% |
Espagne |
3 753 |
2 030 |
+84,9% |
Italie |
7 866 |
7 800 |
+0,8% |
Japon |
1 141 |
1 325 |
-13,9% |
Portugal |
1 550 |
1 709 |
-9,3% |
Suisse |
1 465 |
1 381 |
+6,1% |
Total Filiales |
15 775 |
14 245 |
+10,7% |
Distributeurs |
3 407 |
2 529 |
+34,7% |
Total premier semestre |
71 236 |
66 862 |
+6,5% |
Troisième trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
30 157 |
27 061 |
+11,4% |
Produits de l'activité Export dont : |
10 363 |
8 241 |
+25,7% |
Espagne |
1 895 |
1 356 |
+39,8% |
Italie |
3 693 |
3 374 |
+9,5% |
Japon |
527 |
432 |
+22,0% |
Portugal |
796 |
840 |
-5,3% |
Suisse |
840 |
744 |
+12,9% |
Total Filiales |
7 750 |
6 744 |
+14,9% |
Distributeurs |
2 614 |
1 497 |
+74,6% |
Total troisième trimestre |
40 520 |
35 303 |
+14,8% |
A fin septembre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
82 212 |
77 149 |
+6,6% |
Produits de l'activité Export dont : |
29 545 |
25 015 |
+18,1% |
Espagne |
5 648 |
3 386 |
+66,8% |
Italie |
11 558 |
11 174 |
+3,4% |
Japon |
1 667 |
1 757 |
-5,1% |
Portugal |
2 345 |
2 549 |
-8,0% |
Suisse |
2 305 |
2 125 |
+8,5% |
Total Filiales |
23 524 |
20 989 |
+12,1% |
Distributeurs |
6 020 |
4 026 |
+49,5% |
Total à fin septembre |
111 756 |
102 165 |
+9,4% |
Les produits de l'activité comparés sont présentés conformément à la norme IAS 18.
30 juillet 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°91 |
DU PAREIL AU MêME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 878 352 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
(En milliers d'euros.)
|
2007 |
2006 |
(En %) |
Premier trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
22 572 |
21 381 |
+5,6% |
Produits de l'activité Export dont : |
8 385 |
7 461 |
+12,4% |
Espagne |
1 627 |
823 |
+97,5% |
Italie |
3 285 |
3 160 |
+4,0% |
Japon |
546 |
627 |
-12,9% |
Portugal |
653 |
707 |
-7,6% |
Suisse |
650 |
594 |
+9,4% |
Total filiales |
6 761 |
5 912 |
+14,4% |
Distributeurs |
1 624 |
1 549 |
+4,8% |
Total premier trimestre |
30 957 |
28 842 |
+7,3% |
Deuxième trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
29 483 |
28 707 |
+2,7% |
Produits de l'activité Export dont : |
10 796 |
9 313 |
+15,9% |
Espagne |
2 127 |
1 206 |
+76,3% |
Italie |
4 580 |
4 640 |
-1,3% |
Japon |
595 |
697 |
-14,7% |
Portugal |
897 |
1 003 |
-10,6% |
Suisse |
815 |
787 |
+3,6% |
Total filiales |
9 014 |
8 333 |
+8,2% |
Distributeurs |
1 782 |
980 |
+82,0% |
Total deuxième trimestre |
40 279 |
38 020 |
+5,9% |
Premier semestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
52 055 |
50 088 |
+3,9% |
Produits de l'activité Export dont : |
19 181 |
16 774 |
+14,4% |
Espagne |
3 753 |
2 030 |
+84,9% |
Italie |
7 866 |
7 800 |
+0,8% |
Japon |
1 141 |
1 325 |
-13,9% |
Portugal |
1 550 |
1 709 |
-9,4% |
Suisse |
1 465 |
1 381 |
+6,1% |
Total filiales |
15 775 |
14 245 |
+10,7% |
Distributeurs |
3 407 |
2 529 |
+34,7% |
Total premier semestre |
71 236 |
66 862 |
+6,5% |
Les produits de l'activité comparés sont présentés conformément à la norme IAS 18.
4 juillet 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°80 |
DU PAREIL AU MEME
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 878 352 €.
Siège social : 18, avenue Ampère – ZI de Villemilan, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
I. Les comptes sociaux et consolidés au 31 décembre 2006 qui ont été publiés dans le Bulletin des Annonces légales obligatoires (dans le bulletin n°51 du 27 avril 2007) et le projet d’affectation du résultat, ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale mixte du 15 juin 2007.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2006, sur :
— le contrôle des comptes annuels de la société Du Pareil Au Même, tels qu’ils sont joints au présent rapport ;
— la justification de nos appréciations ;
— les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
— La note 1.3 de l’annexe expose notamment les règles et méthodes comptables relatives aux droits au bail et fonds de commerce.
Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables visées ci-dessus et des informations fournies en annexe.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion, exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur :
— la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du directoire et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels ;
— la sincérité des informations données dans le rapport de gestion relatives aux rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux concernés ainsi qu’aux engagements consentis en leur faveur à l’occasion de la prise, du changement, de la cessation de fonctions ou postérieurement à celles-ci.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives à l'identité des détenteurs du capital et des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Les Lilas et Neuilly-sur-Seine, le 10 avril 2007. |
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Les commissaires aux comptes : |
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Emile Cohen. |
Deloitte & Associés : |
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Albert Aïdan. |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société Du Pareil Au Même relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2006, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I. Opinion sur les comptes consolidés. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
La note 3.4.2 de l’annexe expose les méthodes comptables relatives aux droits au bail.
Dans le cadre de notre appréciation des principes comptables suivis par votre société, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables visées ci-dessus et des informations fournies dans l’annexe.
La société procède, à chaque clôture, à un test de dépréciation des écarts d’acquisition et des actifs à durée de vie indéfinie et évalue également s’il existe un indice de perte de valeur des actifs à long terme, selon les modalités décrites dans la note 3.6 de l’annexe. Nous avons examiné les modalités de mise en oeuvre de ce test de dépréciation ainsi que les hypothèses utilisées et nous avons vérifié que la note 3.6 donne une information appropriée.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion, exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérification spécifique. — Nous avons également procédé à la vérification des informations relatives au groupe données dans le rapport de gestion, conformément aux normes professionnelles applicables en France. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Les Lilas et Neuilly-sur-Seine, le 10 avril 2007. |
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Les commissaires aux comptes : |
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Emile Cohen. |
Deloitte & Associés : |
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Albert Aïdan. |
29 juin 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°78 |
DU PAREIL AU MEME
Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 4 878 352 €.
Siège social : 18 avenue Ampère, Z.I. de Villemilan, 91320 Wissous (France)
326 019 775 R.C.S. Evry.
Conformément aux dispositions de l’article L. 223-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 15 juin 2007, date de l’assemblée générale mixte, le nombre total des droits de vote existant était de 3 511 688.
16 mai 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°59 |
DU PAREIL AU MEME
(société absorbante)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 843 314 €.
Siège social : ZI Villemilan, 18 avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
KOKANEE COMPANY
(société absorbée)
Société par actions simplifiée au capital de 22 762 500 €.
Siège social : 14, rue de Bassano, 75783 Paris Cedex 16.
417 586 799 R.C.S. Paris.
Aux termes d’un acte sous seing privé en date du 4 mai 2007, les sociétés Kokanee Company S.A.S et Du Pareil Au Même S.A, ont établi un projet de fusion, aux termes duquel la société Kokanee Company S.A.S transmettrait l'intégralité de son patrimoine à la société Du Pareil Au Même S.A.
Aux termes du projet de fusion, la société Kokanee Company S.A.S ferait apport à la société Du Pareil Au Même S.A., par voie de transmission universelle du patrimoine, de l'intégralité de ses actifs à charge pour la société Du Pareil Au Même S.A. de prendre en charge l'intégralité de ses passifs, avec effet rétroactif au plan comptable et fiscal au 1er janvier 2007. Les opérations de la société Kokanee Company S.A.S effectuées depuis cette date et jusqu'à la date de réalisation définitive de la fusion devant être considérées comme accomplies par la société Du Pareil Au Même. S.A.
Les comptes sociaux de la société Kokanee Company S.A.S arrêtés au 31 décembre 2006 font apparaître :
— un montant total de l'actif apporté de : 34 796 990 € ;
— un montant total du passif pris en charge de : 78 772 € ;
— soit, un montant total de l'actif net apporté au titre de la fusion de : 34 718 318 €.
La parité a été fixée à 0,849626953 action de la société Du Pareil Au Même S.A. pour 1 action Kokanee Company S.A.S.
Compte tenu de la parité de fusion retenue, le nombre d'actions nouvelles de la société Du Pareil Au Même S.A. à créer en rémunération de l'apport-fusion s'élèverait à 1 289 309 actions de deux (2) € de valeur nominale. Le montant de l'augmentation de capital de la société Du Pareil Au Même S.A. résultant de la fusion s'élèverait donc à 2 578 618 €, de sorte que le capital social serait ainsi porté d'un montant de 4 843 314 € à un montant de 7 421 932 €.
La différence entre la valeur nette des biens et droits apportés (34 718 318 €) et la valeur nominale des actions créées par la société Du Pareil Au Même S.A. au titre de l'augmentation de capital susvisée (2 578 618 €), soit 32 139 700 €, constituerait une prime de fusion qui sera inscrite au passif du bilan de la société Du Pareil Au Même S.A. à un compte « Prime de fusion » sur lequel porteront les droits de tous les actionnaires anciens et nouveaux de la société Du Pareil Au Même S.A. Il est précisé que le montant de la prime de fusion est donné à titre indicatif, le montant définitif devant tenir compte des imputations éventuelles qui seront décidées par l’assemblée générale extraordinaire de la société Du Pareil Au Même S.A.
A l'issue de la réalisation définitive de la fusion, la société Du Pareil Au Même S.A. se trouvera recevoir 1 271 790 de ses propres actions figurant parmi les actifs transmis par la société Kokanee Company S.A.S. En conséquence, il est prévu d’annuler ces 1 271 790 actions et de réduire corrélativement le capital de la société Du Pareil Au Même S.A. d’un montant de 2 543 580 €, correspondant au nominal des 1 271 790 actions, de sorte qu’à l’issue de l’opération, le capital de la société Du Pareil Au Même S.A. s’élèverait à 4 878 352 € divisé en 2 439 176 actions de deux (2) € de valeur nominale chacune. La différence entre la valeur d'apport des actions de la société Du Pareil Au Même S.A. à annuler et leur valeur nominale, soit 31 377 6287 € sera imputée sur le solde de la prime de fusion.
Le projet de fusion a été établi sous les conditions suspensives suivantes :
— l’approbation des comptes annuels de la société Kokanee Company S.A.S clos le 31 décembre 2006 par l'assemblée générale ordinaire annuelle des associés de la société Kokanee Company S.A.S ;
— l’approbation des comptes annuels de la société Du Pareil Au Même S.A. clos le 31 décembre 2006 par l'assemblée générale ordinaire annuelle des actionnaires de la société Du Pareil Au Même S.A. ;
— l’approbation de la fusion par l'assemblée générale extraordinaire des associés de la société Kokanee Company S.A.S ;
— l’approbation de la fusion par l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société Du Pareil Au Même S.A. ; et
— le respect de l’ensemble des procédures légales et réglementaires auprès des instances représentatives du personnel de la société Du Pareil Au Même S.A. en matière d’information et de consultation sur le projet de fusion.
La société Kokanee Company S.A.S serait dissoute de plein droit, sans liquidation, au jour de la réalisation définitive de la fusion.
Les créanciers des sociétés Du Pareil Au Même S.A. et Kokanee Company S.A.S dont la créance est antérieure au présent avis, pourront former opposition dans les conditions et délais prévus aux articles L.236-14 du Code de commerce et 261 du décret du 23 mars 1967.
Le projet de fusion a été déposé au greffe du tribunal de commerce de Paris pour la société Kokanee Company S.A.S, le 10 mai 2007. Il a été déposé au greffe du tribunal de commerce d’Evry pour la société Du Pareil Au Même S.A., le 10 mai 2007.
Pour avis :
Le président de la société Kokanee Company ;
Le président du directoire de la société Du Pareil Au Même.
9 mai 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°56 |
DU PAREIL AU MEME
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 843 314 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S Evry.
MM les actionnaires sont convoqués en assemblée générale mixte le 15 juin 2007 à 15 heures à la Maison des Arts et Métiers, 9 bis, avenue d’Iena, 75116 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
Ordre du jour.
1. – Assemblée Générale Ordinaire :
— Lecture du rapport de gestion du Directoire ;
— Lecture du rapport du Conseil de Surveillance ;
— Lecture du rapport du Président du Conseil de Surveillance sur le fonctionnement et le contrôle interne ;
— Lecture des rapports des Commissaires aux comptes sur les comptes sociaux et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2006 ;
— Lecture du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions prévues à l’article L.225-86 du Code de commerce; approbation desdites conventions ;
— Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2006 ;
— Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2006 ;
— Quitus aux membres du Directoire et du Conseil de Surveillance ;
— Affectation du résultat de l'exercice clos le 31 décembre 2006 ;
— Fixation des jetons de présence ;
— Autorisations à opérer en bourse sur les actions de la société;
— Nomination d’un membre du Conseil de Surveillance ;
— Pouvoir en vue des formalités.
2. – Assemblée Générale Extraordinaire :
— Décision d’augmentation du capital social d’un montant maximal de 150 000 €, par la création et l’émission d’actions ordinaires de Catégorie « A » nouvelles réservées aux salariés et anciens salariés adhérant à un plan épargne d’entreprise ou à un plan partenarial d’épargne salariale volontaire ;
— Lecture du rapport du Directoire ;
— Lecture des rapports des Commissaires à la fusion ;
— Lecture du rapport spécial des Commissaires aux comptes ;
— Approbation du projet de fusion par absorption de la société KOKANEE COMPANY S.A.S par la Société – Approbation des termes et conditions du projet de traité de fusion – Approbation de l'apport des éléments d'actif et de passif de KOKANEE COMPANY S.A.S à la Société, de l'évaluation des apports et de leur rémunération ;
— Augmentation de capital résultant de la fusion d’un montant de 2 578 618 euros en rémunération des apports réalisés par la société KOKANEE COMPANY S.A.S ;
— Approbation et affectation de la prime de fusion ;
— Constatation de la réalisation des conditions suspensives de la fusion et constatation définitive de la fusion-absorption de la société KOKANEE COMPANY S.A.S par la Société ;
— Réduction de capital d’un montant de 2 543 580 euros par annulation de 1 271 790 actions de la société DPAM S.A. transmises par KOKANEE COMPANY S.A.S
— Modification de l’article 6 des statuts de la Société ;
— Modification de l’article 7 des statuts de la Société ;
— Autorisation à donner au Directoire à l’effet de procéder, dans le cadre des dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants du Code de Commerce, à des attributions gratuites d’actions existantes ou à émettre au profit des membres du personnel salariés ou mandataires sociaux de la société ou de certains d’entre eux ; Fixation des conditions; Pouvoirs à donner au Directoire, dans les limites légales et réglementaires ;
— Délégation de compétence au Directoire, conformément aux articles L.225-129–2 et L.225-138 du Code de commerce, pour émettre 49.000 valeurs mobilières donnant accès au capital revêtant les caractéristiques de bons de souscription d’actions au profit d’une catégorie de bénéficiaires et suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit de cette catégorie ;
— Pouvoir en vue des formalités.
Première résolution.— Après avoir entendu le rapport de gestion du Directoire, le rapport du Conseil de Surveillance, le rapport du Président du Conseil de Surveillance sur le fonctionnement et le contrôle interne, le rapport général sur les comptes sociaux et consolidés des Commissaires aux Comptes, l’Assemblée approuve les comptes individuels et consolidés de l’exercice 2006 tels qu’ils ont été présentés, ainsi que la gestion de l’entreprise telle qu’elle ressort de l’examen desdits comptes et rapports.
En conséquence, elle donne quitus aux membres du Directoire et du Conseil de Surveillance de leur gestion pour l’exercice clos le 31 décembre 2006.
Deuxième résolution. — L’Assemblée, après avoir entendu le rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les opérations visées à l’article L.225-86 du Code de commerce, approuve lesdites conventions mentionnées dans ce rapport.
Troisième résolution. — L’Assemblée constate que l’exercice clos le 31 décembre 2006 se solde par un bénéfice social net de 5 618 825 euros ainsi qu’un bénéfice net consolidé de 6 355 132 euros.
Le Conseil de Surveillance propose la mise en paiement d’un dividende de 2 663 822,70 euros soit 1,10 € par action, le 20 juillet 2007, obtenu pour sa totalité par le bénéfice net social de l’exercice. Le solde du bénéfice, soit 2 955 002,30 euros, sera affecté au compte de Report à Nouveau.
Conformément aux dispositions de l’article 158-3-2° du Code général des impôts, l’assemblée générale prend acte de ce que les dividendes ainsi distribués seront éligibles à la réfaction de 40 % mentionnée audit article pour les actions détenues par les personnes physiques et les sociétés taxées entre les mains de leurs associés personnes physiques.
Il est précisé que les dividendes par action qui ont été mis en distribution au titre des trois exercices précédents se sont élevés à :
Année |
Dividendes nets |
2003 |
0,79 euro |
2004 |
0,81 euro |
2005 |
1 euro |
Selon la loi, à ce dividende s’est ajouté un avoir fiscal de 50% ou de 15 % des sommes nettes distribuées pour les crédits d’impôt imputés à compter du 1er Janvier 2003, de 50 % ou de 10 % pour ceux imputés à compter du 1er Janvier 2004 et portant sur cet exercice.
Quatrième résolution. — L’Assemblée décide d’attribuer un montant de 48 000 euros au Conseil de Surveillance au titre des jetons de présence pour l’exercice 2006, soit 12 000 euros par bénéficiaire.
Cinquième résolution. — L’assemblée générale, statuant dans les conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées ordinaires, connaissance prise du rapport du Directoire ainsi que de la note d’information établie par la Société et visée par l’Autorité des Marchés Financiers, autorise, conformément aux dispositions de l’article L.225-209 du Code de commerce, le Directoire à procéder au rachat des propres actions de la Société selon les finalités, modalités et conditions ci-après définies.
1) Finalités du rachat : les actions de la Société qui seront rachetées pourront être utilisées pour :
— l’animation du cours de bourse au travers d’un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie de l’AFEI ;
— l’attribution et/ou la cession d’actions aux salariés et/ou aux dirigeants de la Société et de son Groupe dans les conditions et selon les modalités prévues par la Loi (options d’achat d’actions, participation des salariés, cessions d’actions réservées aux salariés, attributions d’actions gratuites) ;
— la remise des actions rachetées à titre d’échange ou de paiement dans le cadre d’opérations de croissance externe ;
— l’annulation des actions (réductions de capital).
2) Part maximale du capital à acquérir et montant maximal payable par la Société : La part maximale du capital dont le rachat est autorisé est égale à 3 % des actions composant le capital de la Société.
Le montant du programme de rachat d’actions propres ne pourra dépasser le montant des réserves libres après affectation du résultat et distribution de dividendes, soit 35 484 641 euros.
3) Modalités du rachat : Les actions de la Société pourront être rachetées par intervention sur le marché ou autrement, notamment par rachat de blocs, étant précisé que la part du programme de rachat pouvant être réalisée par voie d’acquisition de blocs de titres n’est pas limitée par la présente décision et pourra même couvrir l’intégralité du programme de rachat d’actions.
4) Prix : Le prix maximum d’achat par action et le prix minimum de vente par action sont fixés de la façon suivante :
— prix maximum d’achat par action : 85 Euros ;
— prix minimum de vente par action : 25 Euros.
Toutefois si tout ou partie des actions acquises dans ces conditions était utilisé pour consentir des options d’achat d’actions, en application des dispositions des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce, le prix de vente serait alors déterminé conformément aux dispositions légales relatives aux options d’achat d’actions.
En outre, si tout ou partie des actions acquises dans ces conditions était utilisé pour attribuer des actions gratuites, en application des dispositions des articles L.225-197-1 et suivants du Code de commerce, les dispositions légales relatives à de telles attributions seraient applicables.
5) Modalités de financement du programme de rachat : Le programme de rachat des actions de la Société devra être financé essentiellement sur les ressources propres de la Société.
6) L’acquisition, la cession ou le transfert de ces actions pourront être effectués par tous moyens. Les actions ainsi acquises pourront être conservées, cédées, ou transférées.
7) La Société informera chaque mois l’Autorité des Marchés Financiers des achats, cessions et transferts qu’elle réalisera, ladite Autorité portant cette information à la connaissance du public.
En outre, la Société devra communiquer mensuellement à l’Autorité des Marchés Financiers le nombre des actions achetées et leur coût moyen pondéré pour le mois écoulé et pour la période courue depuis le début du programme de rachat.
En cas d’opération sur le capital notamment par incorporation de réserves et attributions gratuites, division ou regroupement des titres, les prix indiqués ci-dessus seront ajustés en conséquence.
A cet effet, l’assemblée générale donne tous pouvoirs au Directoire, avec faculté de délégation pour passer tous ordres en bourse, conclure tous accords en vue notamment de le tenue des registres des achats et ventes d’actions, effectuer toutes formalités et toutes déclarations auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et, généralement, faire le nécessaire.
Le Directoire informera l’assemblée générale ordinaire annuelle des opérations réalisées en application de la présente autorisation.
L’autorisation est valable pour une durée maximale de 18 mois à compter du jour de la présente assemblée.
Cette autorisation est donnée jusqu’à l’Assemblée Générale statuant sur les comptes au 31 décembre 2007. Elle annule et remplace l'autorisation donnée par l'Assemblée Générale du 5 janvier 2007.
Tous pouvoirs sont conférés au Directoire en vue d’assurer l’exécution de la présente autorisation dans le cadre de la réglementation applicable.
Sixième résolution. — L'assemblée générale prend acte de ce que, sous réserve de la réalisation définitive de la fusion visée dans les résolutions suivantes, le mandat de la société KOKANEE COMPANY S.A.S en qualité de membre du conseil de surveillance viendra à expiration à l'issue de la présente assemblée du fait de la dissolution sans liquidation de la société KOKANEE COMPANY S.A.S.
En conséquence, l'assemblée générale, sous condition suspensive de la réalisation définitive de la fusion visée à la cinquième résolution, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, décide de nommer en qualité de membre du Conseil de surveillance, M. Gilles Lorang, né le 9 janvier 1973 à Montreuil (93) de nationalité française, demeurant 23, avenue de Bretteville, 92200 Neuilly-sur-Seine, pour une durée de trois années, soit jusqu'à l'issue de l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2009.
M. Gilles Lorang a fait savoir par avance qu'il acceptait ce mandat et qu'il n'était frappé d'aucune mesure susceptible de lui en interdire l'exercice.
Septième résolution. — L’Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur d’une copie ou d’un extrait du présent procès-verbal pour effectuer tous dépôts et publications conformément à la loi.
Première résolution. — Augmentation de capital de 150.000 € réservée aux salariés.
Les actionnaires analysent ensuite le texte des résolutions qui prévoit que les actionnaires doivent décider, conformément aux articles L.225-129-6 et L.225-138 du Code de commerce et à l’article L.443-5 du Code du travail, d’augmenter le capital social d’un montant maximal de 150 000 €, par la création et l’émission d’actions ordinaires de Catégorie « A » nouvelles réservées aux salariés et anciens salariés adhérant à un plan épargne d’entreprise ou à un plan partenarial d’épargne salariale volontaire.
Ces actions nouvelles seraient, dès leur création, complètement assimilées aux actions anciennes et soumises à toutes les dispositions des statuts et aux décisions des assemblées générales.
Les actionnaires, après avoir entendu la lecture du rapport spécial du Commissaires aux Comptes, décident, conformément aux articles L.225-129-6 et L.225-138 du Code de commerce et à l’article L.443-5 du Code du travail, de déléguer tous pouvoirs au Directoire, à l’effet de :
— procéder à une augmentation de capital d’un montant maximal de 150 000 €, en une ou plusieurs fois, par l’émission d’actions nouvelles, réservées directement ou par l’intermédiaire d’un fonds commun de placement d’entreprise, aux adhérents à un plan d’épargne et/ou à un plan partenarial d’épargne volontaire qui serait ouvert aux salariés de la Société ;
— déterminer le prix de souscription des actions nouvelles conformément aux dispositions de l’article L.443-5 du Code du travail ;
— fixer l’ancienneté des salariés exigée pour participer à l’opération envisagée ;
— constater les souscriptions et la réalisation de l’augmentation de capital ;
— apporter aux statuts les modifications corrélatives.
Les actionnaires fixent à vingt six mois à compter de la date des présentes, la durée de validité de la présente délégation.
Deuxième résolution. — Approbation du projet de fusion par absorption de la société KOKANEE COMPANY S.A.S par la Société – Approbation des termes et conditions du projet de traité de fusion – Approbation de l'apport des éléments d'actif et de passif de KOKANEE COMPANY S.A.S à la Société, de l'évaluation des apports et de leur rémunération
L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du Directoire, et des rapports des commissaires à la fusion :
— reconnaît avoir pris entière connaissance du projet de traité fusion signé le 4 mai 2007 avec la société KOKANEE COMPANY S.A.S, société par actions simplifiée au capital de 22 762 500 euros, dont le siège social est situé 14, rue de Bassano, 75783 Paris cedex 16, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 417 586 799, aux termes duquel KOKANEE COMPANY S.A.S fait apport par voie de transmission universelle du patrimoine de l'intégralité de ses actifs à charge pour la Société de prendre en charge l'intégralité de ses passifs, avec effet rétroactif au plan comptable et fiscal au 1er janvier 2007 ;
— approuve le projet de traité de fusion susvisé dans toutes ses stipulations et notamment :
(i) l'évaluation des apports, la valeur d'apport retenue étant la valeur comptable, ressortant, sur la base des comptes de KOKANEE COMPANY S.A.S au 31 décembre 2006, à :
– montant total des actifs apportés : 34 796 990 euros,
– montant total du passif pris en charge : 78 672 euros,
– montant de l'actif net apporté : 34 718 318 euros.
(ii) le rapport d'échange proposé, soit 1 action de la société KOKANEE COMPANY S.A.S pour 0,849626953 action de la société DPAM S.A. ;
(iii) le montant de la prime de fusion, soit 32 139 700 euros.
— prend acte des conditions suspensives mentionnées au projet de fusion, à savoir :
(i) l’approbation des comptes annuels de la société KOKANEE COMPANY S.A.S clos le 31 décembre 2006 par l'assemblée générale ordinaire annuelle des associés de la société KOKANEE COMPANY S.A.S ;
(ii) l’approbation des comptes annuels de la Société clos le 31 décembre 2006 par l'assemblée générale ordinaire annuelle des actionnaires de la Société ;
(iii) l’approbation de la fusion par l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société KOKANEE COMPANY S.A.S ;
(iv) l’approbation de la fusion par l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société ;
(v) le respect de l’ensemble des procédures légales et réglementaires auprès des instances représentatives du personnel de la Société en matière d’information et de consultation sur le projet de fusion.
donne tous pouvoirs à Monsieur Georges Spitzer, avec faculté de subdélégation, à l’effet d’établir tous actes confirmatifs, complémentaires ou rectificatifs qui pourraient être nécessaires, accomplir toutes formalités, signer et certifier conforme toutes pièces, tous actes ou documents, et plus généralement, faire tout ce qui sera nécessaire.
Troisième résolution. — Augmentation de capital résultant de la fusion d’un montant de 2 578 618 euros en rémunération des apports réalisés par la société KOKANEE COMPANY S.A.S
Sous condition suspensive de l'adoption de la deuxième résolution, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du Directoire, et des rapports des commissaires à la fusion :
— décide d’augmenter le capital social d’un montant de 2 578 618 euros pour le porter de 4 843 314 euros à un montant de 7 421 932 euros par création de 1 289 309 actions nouvelles d’une valeur nominale de deux (2) euros chacune, entièrement libérées. Les actions nouvelles seront attribuées directement par la Société aux associés de la société KOKANEE COMPANY S.A.S à raison de 0,849626953 action de la Société pour 1 action de la société KOKANEE COMPANY S.A.S. Les actions nouvelles à créer à titre d'augmentation de capital en rémunération de l'apport-fusion seront soumises, à compter de la date de réalisation définitive de ladite augmentation de capital, à toutes les dispositions statutaires et seront entièrement assimilées aux actions anciennes. Elles porteront jouissance rétroactivement à compter du 1er janvier 2007 (inclus) et ouvriront droit à la perception de la totalité du dividende qui pourrait le cas échéant, être versé à compter du 1er janvier 2007 ;
— décide que la différence entre la valeur nette des biens et droits apportés (34 718 318 euros) et la valeur nominale des actions créées par la Société au titre de l'augmentation de capital susvisée (2 578 618 euros), soit 32 139 700 euros, constitue une prime de fusion qui sera inscrite au passif du bilan de la Société à un compte « Prime de fusion » sur lequel porteront les droits de tous les actionnaires anciens et nouveaux de la Société ;
— constate que la Société recevra 1 271 790 de ses propres actions et procèdera à leur annulation.
Quatrième résolution. — Approbation et affectation de la prime de fusion.
Sous condition suspensive de l'adoption des deuxièmes et troisièmes résolutions, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture des rapports du directoire et des commissaires à la fusion :
— approuve les dispositions du traité de fusion relatives à l’affectation de la prime de fusion d’un montant de 32 139 700 euros
— cette prime de fusion sera inscrite au passif du bilan de la Société. Les frais, charges, droits et honoraires, nets d’impôt, résultant de la fusion seront imputés sur la prime de fusion. Le solde éventuel de la prime de fusion pourra recevoir toute affectation et notamment être utilisé pour la reconstitution des réserves et/ou provisions.
Cinquième résolution. — Constatation de la réalisation des conditions suspensives de la fusion et constatation définitive de la fusion-absorption de la société KOKANEE COMPANY S.A.S par la Société.
Sous condition suspensive de l'adoption des deuxièmes, troisièmes et quatrièmes résolutions, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du directoire :
— constate que les conditions suspensives à l’opération de fusion-absorption ont été réalisées ;
— constate et décide que la fusion de la Société avec la société KOKANEE COMPANY S.A.S est devenue définitive ;
— constate la dissolution sans liquidation de la société KOKANEE COMPANY S.A.S.
Sixième résolution. — Réduction de capital d’un montant de 2 543 580 euros par annulation de 1 271 790 actions de la société DPAM S.A. transmises par KOKANEE COMPANY S.A.S
Sous condition suspensive de l'adoption des deuxièmes, troisièmes, quatrièmes et cinquièmes résolutions, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du directoire et du rapport spécial des commissaires aux comptes, et constatant en conséquence de l'adoption des résolutions qui précèdent, la réalisation définitive de la fusion absorption de la société KOKANEE COMPANY S.A.S par la Société :
— constate que la Société a reçu 1 271 790 de ses propres actions par l’effet de la fusion ;
— décide d’annuler 1 271 790 de ses propres actions figurant parmi les actifs transmis par la société KOKANEE COMPANY S.A.S ;
En conséquence :
— décide de réduire le capital de la Société d’un montant de 2 543 580 euros, correspondant au nominal des 1 271 790 actions, de sorte qu’à l’issue de l’opération, le capital de la Société s’élève à 4 878 352 euros divisé en 2 439 176 actions de deux (2) euros de valeur nominale chacune ;
— décide que la différence entre la valeur d'apport, à la date d'effet, des actions de la Société à annuler (33 921 208 euros) et leur valeur nominale (2 543 580 euros), soit 31 377 628 euros sera imputée sur le solde de la prime de fusion, laquelle sera ramenée à un montant de 9 874 157 euros.
Septième résolution. — Modification de l’article 6 des statuts.
Sous condition suspensive de l'adoption des deuxièmes, troisièmes, quatrièmes, cinquièmes et sixièmes résolutions, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du directoire, décide d’ajouter un nouveau paragraphe à l’article 6 des statuts relatif aux apports et de le modifier comme suit :
— Nouveau paragraphe :
« Aux termes d’un projet de fusion en date du 4 mai 2007, approuvé par l’assemblée générale mixte des actionnaires en date du 15 juin 2007, la société KOKANEE COMPANY S.A.S a fait apport à la Société de la totalité de son actif moyennant la prise en charge de son passif. L’actif net apporté évalué au 31 décembre 2006 s’est élevé à 34 718 318 euros et a été rémunéré par une augmentation de capital d’un montant de 2 578 618 euros. La fusion a dégagé une prime de fusion de 32 139 700 euros.
La Société a également réalisé une réduction de capital de 2 543 580 euros par annulation de 1 271 790 de ses propres actions figurant parmi les actifs transmis par la société KOKANEE COMPANY S.A.S dans le cadre de la fusion. La différence entre la valeur d'apport, à la date d'effet, des actions DPAM S.A à annuler (33 921 208 euros) et leur valeur nominale (2 543 580 euros), soit 31 377 628 euros sera imputée sur le solde de la prime de fusion, laquelle sera ramenée à un montant de 9 874 157 euros.
Soit un total des apports successifs (après réduction de capital) de quatre millions huit cent soixante dix-huit mille trois cent cinquante deux (4 878 352) euros. »
Le reste de l’article demeure inchangé.
Huitième résolution. — Modification de l’article 7 des statuts.
Sous condition suspensive de l'adoption des deuxièmes, troisièmes, quatrièmes, cinquièmes, sixièmes et septièmes résolutions, l'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, après avoir entendu la lecture du rapport du directoire, décide de modifier l’article 7 des statuts relatif au capital social comme suit :
« Article 7 - Capital social : Le capital social est fixé à la somme de quatre millions huit cent soixante dix-huit mille trois cent cinquante deux (4 878 352) euros.
Il est divisé en deux millions quatre cent trente neuf mille cent soixante seize (2 439 176) actions de deux (2) euros de valeur nominale chacune, intégralement libérées et de même catégorie. »
Neuvième résolution. — Pouvoirs pour formalités.
L'assemblée générale donne tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent procès-verbal à l'effet d'effectuer toutes formalités légales de publicité.
Dixième résolution. — Actions gratuites.
L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du Directoire et du rapport spécial des Commissaires aux comptes, autorise le Directoire, sur ses seules décisions, dans le cadre des dispositions des articles L.225-197-1 et suivants du Code de commerce, à attribuer gratuitement, en une ou plusieurs fois, des actions nouvelles de la Société à émettre à titre d'augmentation de capital ou des actions existantes de la Société provenant de rachats effectués dans les conditions prévues par la Loi dans les conditions ci-après définies.
Ces attributions pourront être réalisées, en une ou plusieurs fois, au profit des salariés ou certains d’entre eux ou certaines catégories du personnel ainsi que les mandataires sociaux de la société.
Le nombre total d'actions pouvant être attribué sur le fondement de la présente autorisation, titres à émettre par la société à titre d'augmentation de capital dans l’hypothèse d’attributions d’actions nouvelles, ou résultant de l'achat préalable par la Société de ses propres actions dans l’hypothèse d’attributions d’actions existantes, ne saurait globalement être supérieur à 2,4 % du capital social à a date des décisions d’attribution par le Directoire, soit 59 118 actions.
En cas d’augmentation de capital, elle sera réalisée par incorporation et prélèvement sur les réserves bénéfices ou primes d'émission disponibles de la Société, pour une augmentation de capital d’un montant maximum de 118 236 euros.
La période d’acquisition à l’issue de laquelle l’attribution des actions sera définitive sera au minimum de deux (2) ans, le Directoire pouvant augmenter cette période jusqu’à quatre (4) ans.
Pendant cette période, les bénéficiaires ne seront pas titulaires des actions qui leur auront été attribuées et les droits résultant de cette attribution seront incessibles.
Sous réserve des dispositions du quatrième alinéa de l’article L.225-197-1 II du Code de commerce, la période de conservation des actions définitivement acquises sera de deux (2) ans lorsque la période d’acquisition entraînant attribution définitive aura été fixée par le Directoire à deux (2) ans et également de deux (2) ans lorsque leur durée d’acquisition aura été fixée à quatre (4) ans. A l’issue de la période d’obligation de conservation, la libre cessibilité des actions sera affectée, le cas échéant, par des périodes de blocage fixées par la loi.
Par ailleurs, le Directoire fixera des critères d’attribution liés à des performances au niveau de l’entreprise et de présence au sein de l’entreprise.
L’attribution définitive des actions et la faculté de les céder librement seront néanmoins acquises au bénéficiaire si ce dernier venait à être frappé par l’un des cas d’invalidité visés par l’article L.225-197-1 du Code de commerce.
La présente autorisation emporte de plein droit, au profit des bénéficiaires des attributions gratuites, renonciation expresse des actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions à émettre attribuées gratuitement et renonciation corrélative des actionnaires au profit des bénéficiaires desdites attributions à la partie des réserves, bénéfices, primes ou autres ainsi incorporées.
L’augmentation de capital correspondante sera définitivement réalisée du seul fait de l’attribution définitive des actions aux bénéficiaires.
L’assemblée générale confère au Directoire, dans les limites fixées ci-dessus, tous pouvoirs nécessaires pour mettre en oeuvre, en une ou plusieurs fois, la présente résolution et notamment pour :
— déterminer l’identité des bénéficiaires des attributions d’actions ;
— fixer les conditions ainsi que, le cas échéant, les critères d’attribution des dites actions ;
— choisir entre l’attribution d’actions existantes ou à émettre voire décider les deux sortes d’attributions ;
— déterminer les périodes d’acquisition et de conservations des actions attribuées dans les limites fixées par la présente autorisation, ainsi que des critères d’attribution liés à des performances au niveau de l’entreprise ;
— déterminer les conséquences liées à la réalisation, par la Société, d’opérations financières sur titres prévues par la loi pendant la période d’acquisition, et notamment, le cas échéant, aux ajustements du nombre d’actions attribuées gratuitement en fonction des éventuelles opérations sur le capital de la Société, de manière à préserver les droits des bénéficiaires ;
— fixer les conditions et modalités de mise en oeuvre de l’obligation de conservation des titres après leur acquisition définitive ;
— accomplir ou faire accomplir tous actes et formalités pouvant découler de la mise en oeuvre de la présente autorisation, constater les augmentations de capital, modifier les statuts et, généralement, faire le nécessaire ;
— sur sa seule décision et s’il le juge opportun, imputer les frais des augmentations du capital social sur le montant des primes afférentes à ces augmentations et prélever sur ce montant les sommes nécessaires pour porter la réserve légale au dixième du nouveau capital après chaque augmentation ;
— et d'une façon générale, prendre toutes mesures nécessaires pour la réalisation de la présente résolution dans les conditions prévues par les dispositions législatives et réglementaire.
La présente autorisation est donnée au Directoire pour une durée de trente-huit (38) mois à compter de ce jour.
Conformément à la loi, l'assemblée générale ordinaire annuelle sera informée, dans un rapport spécial établi à cet effet par le Directoire des attributions d'actions gratuites effectuées en vertu de l'autorisation consentie ci-dessus. Ce rapport devra contenir toutes les mentions visées à l'article L.225-197-4 du Code de commerce.
Onzième résolution. — Emission de BSA (Emission de bons de souscription d’actions avec renonciation au droit préférentiel de souscription au profit d’une catégorie de bénéficiaires)
L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées extraordinaires, connaissance prise du rapport du Directoire et du rapport spécial des Commissaires aux comptes, autorise le Directoire, sur ses seules décisions, dans le cadre des dispositions des articles L.225-129–2 et L.225-138 du Code de commerce, pour émettre 49 000 valeurs mobilières donnant accès au capital revêtant les caractéristiques de bons de souscription d’actions (« BSA ») au profit de bénéficiaires dont il établira la liste et qui feront partie de la catégorie suivante :
— cadres dirigeants de la société : L’émission des 49 000 BSA donnera lieu à une augmentation de capital maximum de 98 000 euros par l’émission de 49 000 actions nouvelles d’une valeur nominale de 2 euros.
Chaque BSA donnera droit, dans les conditions ci-après fixées, à la souscription d'une (1) action nouvelle de la Société de 2 euros de nominal chacune.
Les BSA devront être émis et souscrits à un prix qui sera fixé par le directoire le jour de l’attribution en tenant compte d’une évaluation du prix du bon et du prix de souscription de l’action. En tout état de cause le prix de souscription du BSA ne pourra pas être inférieur à 2,5 % de la moyenne des cours constatés aux vingt séances de bourse précédant le jour où les BSA seront consenties par le Directoire, et le prix de souscription par action ne pourra pas être inférieur à 65 €.
Les BSA sont exerçables à tout moment à compter de la réalisation de l'émission et pendant une période de dix (10) ans expirant le 15 juin 2017. En conséquence, faute d'avoir été exercés au plus tard au jour de l’expiration du délai indiqué ci-dessus, les BSA deviendront caducs de plein droit et ne pourront plus en conséquence être exercés.
L'assemblée générale supprime le droit préférentiel de souscription en faveur des personnes répondant aux caractéristiques qu'elle a fixées ci-dessus.
Conformément aux dispositions de l'article L.225-138 du Code de commerce, la présente délégation est accordée pour une période de dix huit (18) mois à compter de la présente assemblée.
Lorsqu'il fera usage de cette délégation, le Directoire établira un rapport complémentaire à la prochaine assemblée générale ordinaire, certifié par les commissaires aux comptes, décrivant les conditions définitives de l'opération.
L'assemblée générale donne tous pouvoirs au Directoire pour mettre en oeuvre, en une ou plusieurs fois, la présente décision à l’effet notamment de :
— prendre toutes mesures nécessaires pour la bonne réalisation de l’émission des BSA ;
— fixer la liste précise des bénéficiaires au sein de la catégorie définie ci-dessus, le nombre de BSA à attribuer à chacun d'eux, dans la limite du plafond prévu ci dessus ;
— arrêter, dans les limites fixées ci-dessus, les caractéristiques, montants et modalités de l’émission ;
— recueillir les souscriptions des actions résultant de l’exercice des BSA et les versements du prix de souscription;
— prendre toutes mesures d’informations nécessaires ;
— constater le nombre et le montant des actions émises par suite de l’exercice des BSA ;
— d’établir un rapport complémentaire décrivant les conditions définitives de l'opération ;
— prendre toutes mesures nécessaires pour, conformément à la loi, préserver les droits des titulaires des BSA ;
— augmenter le capital social, pour permettre l'exercice des BSA et la préservation des droits des titulaires des BSA dans les cas où cette réservation s'impose ;
— procéder, conformément à la loi, aux formalités consécutives aux augmentations de capital correspondantes et apporter aux statuts les modifications corrélatives, et
— prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités utiles à l’émission de BSA ou à la création des actions à émettre sur exercice des BSA, et plus généralement, faire le nécessaire dans le cadre des lois et règlements en vigueur.
——————
Les demandes d'inscription de projets de résolution à l'ordre du jour doivent être envoyées dans les conditions prévues par l'article 130 du décret 67-236 du 23 mars 1962, modifié par l'article 29 du décret 2006-1566, jusqu'à vingt-cinq jours avant l'assemblée générale. Cette demande sera accompagnée du texte de ces projets et éventuellement d'un bref exposé des motifs.
La justification de la possession ou de la représentation de la fraction du capital, exigée par application des dispositions de l’article cité ci-dessus, résultera de l’inscription, par les actionnaires, de leurs titres sur le registre des actions nominatives par la société, ou au dépôt au siège social ou auprès de la Société Euro Emetteur Finance / CACEIS, 14, rue Rouget de Lisle, 92130 Issy Les Moulineaux, soit de leurs titres au porteur, soit du certificat de dépôt délivré par l’agent de change, la banque ou l’établissement financier dépositaire.
Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, peut assister personnellement à cette assemblée, ou s’y faire représenter par un autre actionnaire ou par son conjoint.
Les propriétaires d’actions nominatives dont l’inscription en compte est intervenue avant le 11 juin 2007, seront admis à l’assemblée sur simple justificatif de leur identité.
Il est rappelé que, par application de l’article 18-3 des statuts, les actionnaires, propriétaires d’actions au porteur, doivent, pour être admis à l’assemblée, déposer leurs titres au siège social cinq jours avant la réunion de l’assemblée, ou dans une banque, un établissement financier, ou auprès de tout intermédiaire habilité, et en justifier le dépôt à la société avant le 11 juin 2007, en produisant le certificat de dépôt, ou le certificat constatant l’indisponibilité des actions inscrites en compte jusqu’à la date de l’assemblée.
Des formules de pouvoir sont à la disposition des actionnaires au siège social.
Tout actionnaire peut voter par correspondance. Un formulaire de vote par correspondance, ou un formulaire unique de vote par correspondance ou par procuration, et ses annexes seront adressés, aux frais de la société, à tout actionnaire qui en fait la demande par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au siège social de la société.
Les demandes de formulaires déposées ou reçues au siège après le 08 juin 2007 ne seront pas satisfaites. Les votes par correspondances ne seront pris en considération que si les formulaires, dûment complétés et signés sont parvenus au siège social au plus tard le 12 juin 2007.
Il est rappelé que le vote par correspondance est exclusif du vote par procuration, et réciproquement.
Conformément à la réglementation, tous les documents qui doivent être communiqués aux assemblées générales seront tenus dans les délais légaux à la disposition des actionnaires au siège social.
4 mai 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°54 |
DU PAREIL AU MEME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
|
2007 |
2006 |
% |
Premier trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
22 572 |
21 381 |
+5,6% |
Produits de l'activité Export dont : |
8 385 |
7 461 |
+12,4% |
Espagne |
1 627 |
823 |
+97,5% |
Italie |
3 285 |
3 160 |
+4,0% |
Japon |
546 |
627 |
-12,9% |
Portugal |
653 |
707 |
-7,6% |
Suisse |
650 |
594 |
+9,4% |
Total filiales |
6 761 |
5 912 |
+14,4% |
Distributeurs |
1 624 |
1 549 |
+4,8% |
Total Premier trimestre |
30 957 |
28 842 |
+7,3% |
Les produits de l'activité comparés sont présentés conformément au sens de la norme IAS 18.
27 avril 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°51 |
DU PAREIL AU MEME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 843 314 €.
Siège social : ZI Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
Documents comptables annuels
(En milliers d’euros) |
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Chiffre d’affaires |
2 |
145 231 |
131 862 |
Autres produits de l’activité |
2 |
142 |
117 |
Total des produits des activités ordinaires |
|
145 373 |
131 979 |
Achats consommés |
3 |
58 241 |
52 170 |
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis |
|
-3 467 |
-429 |
Charges de personnel |
4 |
30 720 |
28 510 |
Charges externes |
|
42 969 |
37 619 |
Impôts et taxes |
|
1 686 |
1 533 |
Charges d'amortissements |
5 |
4 047 |
4 211 |
Charges de dépréciation et perte de valeur |
5 |
219 |
76 |
Autres produits |
|
-389 |
-125 |
Autres charges d’exploitation |
|
577 |
314 |
Résultat opérationnel courant |
|
10 770 |
8 100 |
Autres produits et charges opérationnels non courants |
6 |
-70 |
-921 |
Résultat opérationnel |
|
10 700 |
7 179 |
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie |
7 |
5 |
14 |
Coût de l’endettement financier brut |
7 |
-822 |
-812 |
Coût de l’endettement financier net |
|
-817 |
-798 |
Autres produits et charges financiers |
7 |
-7 |
-20 |
Résultat avant impôts |
|
9 876 |
6 361 |
Charge d’impôts |
8 |
-3 521 |
-2 304 |
Résultat net |
|
6 355 |
4 057 |
Part du Groupe |
|
6 355 |
4 057 |
Intérêts minoritaires |
|
|
|
Résultat net non dilué de l'exercice par action |
9 |
2,67 |
1,73 |
Résultat net dilué de l'exercice par action |
9 |
2,66 |
1,72 |
Aucune activité discontinue n'est observée au cours de l'année 2006.
Actif |
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Actifs non courants |
|
57 456 |
56 951 |
Goodwill |
10 |
0 |
0 |
Immobilisations incorporelles |
11 |
42 333 |
42 079 |
Immobilisations corporelles |
12 / 13 |
12 383 |
11 967 |
Prêts, créances, dépôts et cautionnements |
|
2 065 |
2 162 |
Impôts différés actifs |
22 |
675 |
743 |
Actifs courants |
|
43 694 |
38 999 |
Stocks et en cours |
14 |
30 354 |
26 994 |
Clients et comptes rattachés |
15 |
3 871 |
3 214 |
Créances d’impôt sur les bénéfices |
|
9 |
0 |
Autres créances et comptes de régularisation |
15 |
3 186 |
3 119 |
Trésorerie et équivalent de trésorerie |
16 |
6 274 |
5 672 |
Total de l’actif |
|
101 150 |
95 950 |
Passif |
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Capitaux propres |
17 |
52 310 |
46 272 |
Capital |
|
4 843 |
4 698 |
Primes |
|
9 484 |
7 757 |
Réserves |
|
31 628 |
29 760 |
Résultat net de l’exercice |
|
6 355 |
4 057 |
Passifs non courants |
|
15 477 |
13 790 |
Avantages au personnel |
18 |
511 |
401 |
Emprunts et dettes financières à + d'1 an |
19 |
11 258 |
9 574 |
Impôts différés passifs |
22 |
3 708 |
3 815 |
Passifs courants |
|
33 363 |
35 888 |
Provisions pour risques et charges courantes |
20 |
734 |
804 |
Emprunts à long et moyen terme à - d'1 an |
19 |
5 271 |
4 152 |
Découverts bancaires |
19 |
184 |
4 292 |
Fournisseurs et comptes rattachés |
21 |
14 472 |
17 055 |
Dettes d’impôt sur les bénéfices |
|
1 601 |
662 |
Autres dettes et comptes de régularisation |
21 |
11 101 |
8 923 |
Total du passif |
|
101 150 |
95 950 |
Les échéances des postes de bilan sont renseignées dans les notes annexes.
Tableau des flux de trésorerie nette |
31/12/06 |
31/12/05 |
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) |
6 355 |
4 057 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions |
3 991 |
4 709 |
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur |
12 |
-9 |
Plus et moins-values de cession |
-131 |
45 |
Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt |
10 227 |
8 802 |
Coût de l’endettement financier net |
817 |
798 |
Charge d’impôt (y compris impôts différés) |
3 521 |
2 304 |
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt (A) |
14 565 |
11 904 |
Impôts versés (B) |
-2 650 |
-2 253 |
Variation du B.F.R. lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages au personnel) (C) |
-3 766 |
1 127 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité (D) = (A+B+C) |
8 149 |
10 778 |
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
-4 407 |
-3 373 |
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
626 |
137 |
Autres flux liés aux opérations d'investissement |
-250 |
135 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (E) |
-4 031 |
-3 101 |
Rachats et reventes d’actions propres + autres flux |
-74 |
-23 |
Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice |
-471 |
-1 903 |
Encaissements liés aux nouveaux emprunts (y compris contrat de location financement) |
6 980 |
9 347 |
Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement) |
-4 996 |
-5 689 |
Intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location financement) |
-817 |
-798 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (F) |
622 |
934 |
+/- Incidence des variations des cours des devises (G) |
-31 |
-1 |
Variation de la trésorerie nette (D+E+F+G) |
4 709 |
8 610 |
Trésorerie ouverture (*) |
1 380 |
-7 230 |
Trésorerie clôture (*) |
6 089 |
1 380 |
Variation |
4 709 |
8 610 |
(*) Trésorerie et équivalent de trésorerie diminué des découverts bancaires (note 16). |
|
Nombre d'actions |
Capital
|
Primes
|
Actions d'auto contrôle
|
Réserves
|
Variations de justes valeurs et autres |
Différences de conversion |
Capitaux propres – part du groupe
|
Intérêts minoritaires
|
Capitaux propres de l'ensemble consolidé
|
|
|
En circulation |
D'autocontrôle |
|||||||||
Solde au 1er janvier 2005 |
2 348 875 |
0 |
4 698 |
7 757 |
0 |
31 714 |
-68 |
56 |
44 157 |
0 |
44 157 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Différences de conversion |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
1 |
|
1 |
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
|
|
-11 |
|
-11 |
|
-11 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
-4 |
|
-4 |
|
-4 |
Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres |
|
|
|
|
|
0 |
-15 |
1 |
-14 |
0 |
-14 |
Résultat de l'ensemble consolidé |
|
|
|
|
|
4 057 |
|
|
4 057 |
|
4 057 |
Total charges et produits comptabilisés |
|
|
|
|
|
4 057 |
-15 |
1 |
4 043 |
0 |
4 043 |
Dividendes versés |
|
|
|
|
|
-1 903 |
|
|
-1 903 |
|
-1 903 |
Augmentation de capital |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Actions d'autocontrôle |
|
1 141 |
|
|
-25 |
|
|
|
-25 |
|
-25 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Solde au 31 décembre 2005 |
2 348 875 |
1 141 |
4 698 |
7 757 |
-25 |
33 868 |
-83 |
57 |
46 272 |
0 |
46 272 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Différences de conversion |
|
|
|
|
|
|
|
142 |
142 |
|
142 |
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
|
|
121 |
|
121 |
|
121 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
-69 |
2 |
-67 |
|
-67 |
Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres |
|
|
|
|
|
0 |
52 |
144 |
196 |
|
196 |
Résultat de l'ensemble consolidé |
|
|
|
|
|
6 355 |
|
|
6 355 |
|
6 355 |
Total charges et produits comptabilisés |
|
|
|
|
|
6 355 |
52 |
144 |
6 551 |
|
6 551 |
Dividendes versés |
|
|
|
|
|
-2 343 |
|
|
-2 343 |
|
-2 343 |
Augmentation de capital |
72 782 |
|
145 |
1 726 |
|
|
|
|
1 871 |
|
1 871 |
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Actions d'autocontrôle |
|
1 777 |
|
|
-41 |
|
|
|
-41 |
|
-41 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Solde au 31 décembre 2006 avant répartition |
2 421 657 |
1 777 |
4 843 |
9 483 |
-66 |
37 880 |
-31 |
201 |
52 310 |
0 |
52 310 |
Dividende proposé |
|
|
|
|
|
-2 664 |
|
|
-2 664 |
|
-2 664 |
Solde au 31 décembre 2006 après répartition |
2 421 657 |
1 777 |
4 843 |
9 483 |
-66 |
35 216 |
-31 |
201 |
49 646 |
0 |
49 646 |
DPAM est une Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance dont l’activité est la vente au détail de vêtements pour enfants, de puériculture et de chaussures pour enfants.
Son siège social est situé à : ZI de Villemilan, 18, avenue Ampère, 91.320 Wissous, France
Les états financiers consolidés de DPAM pour l’exercice clos le 31 décembre 2006 comprennent DPAM et ses filiales (« le Groupe »).
En application du règlement n°1606/2002 du conseil européen adopté le 19 juillet 2002, les états financiers consolidés ont été établis en conformité avec les IFRS telles qu’adoptées par l’Union européenne
3.1. Bases de préparation. — Les états financiers sont présentés en euros arrondis au millier d’euros le plus proche.
Ils sont préparés sur la base du coût historique à l’exception des actifs et passifs suivants évalués à leur juste valeur : instruments financiers dérivés, instruments financiers détenus à des fins de transaction et les instruments financiers classés comme disponibles à la vente.
Les actifs non courants et les groupes destinés à être cédés sont évalués au montant le plus faible entre la valeur comptable et la juste valeur diminuée des coûts de la vente.
La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite de la part de la direction l’exercice du jugement, d’effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l’application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges.
Ces estimations sont établies selon l’hypothèse de continuité d’exploitation et en fonction des informations disponibles lors de leur établissement.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l’expérience passée et d’autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l’exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d’actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d’autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. Les principales sources d’incertitude relatives à ces estimations à la date de clôture concernent principalement les modalités de dépréciation des actifs (principalement les droits au bail dont les montants sont indiqués en note 11), en particulier les prévisions des flux de trésorerie futurs servant de base au calcul de la valeur d’utilité, ainsi qu’au passif, les provisions pour risques et charges courantes (dont les montants sont indiqués en note 20).
L’impact des changements d’estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement s’il n’affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement.
3.2. Principes de consolidation. — Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de la société et des entités contrôlées par la société (ses filiales).
Une filiale est une entité contrôlée par DPAM. Le contrôle existe lorsque DPAM a le pouvoir de diriger directement ou indirectement les politiques financières et opérationnelles de l’entité afin d’obtenir des avantages de ses activités.
Pour apprécier le contrôle, les droits de vote potentiels qui sont actuellement exerçables ou convertibles sont pris en considération. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu’à la date à laquelle le contrôle cesse. DPAM ne détient aucune participation dans des entreprises associées ou des co-entreprises.
Les comptes des filiales intégrées ont été retraités pour être conformes aux principes de comptabilisation et d’évaluation IFRS.
Les soldes bilanciels, les pertes et gains latents, les produits et les charges résultant des transactions intragroupe sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes sont éliminées de la même façon que les profits latents, mais seulement dans la mesure où elles ne sont pas représentatives d’une perte de valeur.
Le périmètre de consolidation au cours des deux derniers exercices est présenté en note 1 des notes.
Les comptes des filiales et de DPAM ont été arrêtés le 31 décembre 2006.
3.3. Conversion monétaire.
3.3.1. Transactions en monnaies étrangères. — Les transactions en monnaies étrangères sont enregistrées en appliquant le cours de change en vigueur à la date de transaction.
Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaies étrangères à la date de clôture sont convertis en euros en utilisant le cours de change à cette date. Les écarts de change résultant de la conversion sont comptabilisés en produits ou en charges. Les actifs et passifs non monétaires libellés en monnaies étrangères qui sont évalués au coût historique sont convertis en utilisant le cours de change à la date de la transaction.
3.3.2. Etats financiers des filiales étrangères. — Les états financiers individuels de chacune des entités du groupe sont présentés dans la monnaie de l’environnement économique principal dans lequel opère l’entité. Pour le besoin de l’établissement des comptes consolidés, les actifs et les passifs des filiales étrangères, y compris le goodwill et les ajustements de juste valeur découlant des acquisitions, sont convertis en euros en utilisant le cours de change à la date de clôture.
Les produits et les charges des filiales étrangères sont convertis en euros en utilisant des cours approchant les cours de change aux dates de transactions, en principe les cours de change moyens de l’exercice s’ils sont appropriés.
Les écarts de change résultant des conversions sont comptabilisés en écarts de conversion, en tant que composante distincte des capitaux propres consolidés.
DPAM a opté pour la mise à zéro des écarts de conversion figurant dans les capitaux propres au 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, et les a reclassés à cette date dans les réserves.
3.3.3. Investissement net dans une filiale à l’étranger. — Les écarts de change résultant de la conversion d’un investissement net dans une filiale étrangère et des couvertures correspondantes sont comptabilisés en écart de conversion dans les capitaux propres. Ils sont comptabilisés en résultat lors de la sortie de la filiale étrangère.
3.4. Immobilisations incorporelles.
3.4.1. Goodwill. — La différence entre le coût d’acquisition des titres et l’évaluation totale à leur juste valeur des actifs et passifs identifiés à la date d’acquisition constitue le goodwill.
Les goodwills ont une durée d’utilité indéfinie.
Tous les regroupements d’entreprise sont comptabilisés en appliquant la méthode de l’acquisition.
A compter du 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, les goodwills représentent la différence entre le coût d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part acquise dans la juste valeur des actifs nets identifiables acquis.
Les goodwills négatifs sont constatés en résultat l’année de l’acquisition.
Pour les acquisitions antérieures au 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, les goodwills sont maintenus à leur valeur nette comptable déterminée selon le référentiel antérieur, qui devient leur coût présumé.
Les goodwills sont évalués à leur coût, diminué du cumul des pertes de valeurs. Ils sont affectés aux unités génératrices de trésorerie susceptibles de bénéficier des synergies du regroupement d’entreprises. Ils ne sont pas amortis mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent que le goodwill peut s’être déprécié (Cf. infra, § 3.6).
3.4.2. Droits au bail. — Le coût des droits au bail figurant à l’actif correspond aux montants décaissés lors de leur acquisition. En raison des dispositions juridiques et contractuelles spécifiques aux baux commerciaux, ces immobilisations incorporelles ont une durée de vie indéfinie. En conséquence, elles ne sont pas amorties mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel (Cf. infra, § 3.6).
3.4.3. Autres immobilisations incorporelles. — Les autres immobilisations incorporelles qui ont été acquises par le Groupe sont comptabilisées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, § 3.6).
Autres immobilisations incorporelles. — Elles comprennent des logiciels informatiques, amortis sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire (1 an à 3 ans).
Frais de recherche et développement. — Aucune dépense de frais de recherche et développement n’est encourue par le Groupe.
3.5. Immobilisations corporelles.
3.5.1. Actifs dont le Groupe est propriétaire. — Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût historique, diminué du cumul des amortissements (Cf. infra, § 3.5.4) et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, § 3.6). Elles n’ont pas fait l’objet d’une réévaluation.
3.5.2. Actifs loués. — Conformément à la norme IAS 17, les contrats de location ayant pour effet de transférer au Groupe la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété d’un actif sont classés en tant que contrats de location-financement. Une immobilisation acquise dans le cadre d’un contrat de location-financement est comptabilisée pour un montant égal à la juste valeur du bien loué ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location, diminuée du cumul des amortissements (Cf. infra, § 3.5.4) et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, note 3.6). Les paiements au titre de la location sont comptabilisés selon la méthode comptable décrite en § 3.15.
3.5.3. Coûts ultérieurs. — Le Groupe comptabilise dans la valeur comptable d’une immobilisation corporelle le coût de remplacement d’un composant de cette immobilisation corporelle au moment où ce coût est encouru s’il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront au Groupe et que son coût peut être évalué de façon fiable. Tous les coûts d’entretien courant sont comptabilisés en charges au moment où ils sont encourus.
3.5.4. Amortissements. — Les amortissements sont calculés selon le mode linéaire sur la durée d'utilité estimée des immobilisations corporelles et de leurs composants, le cas échéant.
Catégories |
Durées |
Modes |
Agencements et installations du siège et frais d’architectes attachés |
10 ans |
Linéaire |
Agencements et installations gros oeuvre magasins et frais d’architectes attachés |
9 ans |
Linéaire |
Agencements et installations mobilier magasins et frais d’architectes attachés |
6 ans |
Linéaire |
Matériel entrepôt |
5 ans |
Linéaire |
Matériel magasins |
5 ans |
Linéaire |
Matériel informatique |
5 ans |
Linéaire |
Matériel de bureau |
5 ans |
Linéaire |
Matériel de transport |
5 ans |
Linéaire |
Mobilier de bureau |
8 et 10 ans |
Linéaire |
3.5.5. Sorties d’immobilisations. — La valeur comptable d’une immobilisation est décomptabilisée lors de sa sortie ou lorsqu’aucun avantage économique futur n’est attendu de son utilisation ou de sa sortie. Le profit ou la perte, qui correspond à la différence entre le produit net de la sortie et la valeur comptable de l’immobilisation, est inclus dans le résultat à la date de la décomptabilisation.
3.6. Dépréciations des actifs. — Les valeurs comptables des actifs du Groupe, autres que les stocks (Cf. § 3.7) et les actifs d’impôt différé (Cf. § 3.9), sont examinées à chaque date de clôture afin d’apprécier s’il existe un quelconque indice qu’un actif a subi une perte de valeur. S’il existe un tel indice, la valeur recouvrable de l’actif est estimée. La valeur recouvrable correspond au montant le plus élevé entre le prix de cession net (valeur vénale ou juste valeur) et la valeur d’utilité (valeur d’usage).
Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d’un actif ou de son unité génératrice de trésorerie est supérieure à sa valeur recouvrable. Les pertes de valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat. Une perte de valeur comptabilisée au titre d’une unité génératrice de trésorerie est affectée d’abord à la réduction de la valeur comptable de tout goodwill affecté à l’unité génératrice de trésorerie (au groupe d’unités), puis à la réduction de la valeur comptable des autres actifs de l’unité (du groupe d’unités) au prorata de la valeur comptable de chaque actif de l’unité (du groupe d’unités). Une unité génératrice de trésorerie correspond en pratique à un magasin.
Une perte de valeur comptabilisée au titre d’un goodwill ne peut pas être reprise.
Une perte de valeur comptabilisée pour un autre actif est reprise si et seulement s’il y a un changement dans les estimations utilisées pour déterminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d’un actif, augmentée en raison de la reprise d’une perte de valeur, ne doit pas être supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée.
Pour les goodwills et les droits au bail, la valeur recouvrable est estimée annuellement ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent que le goodwill ou le droit au bail peut s’être déprécié ou dès qu’il existe un indice que ces actifs ont subi une perte de valeur. La juste valeur, diminuée des coûts de la vente, des droits au bail est estimée à partir d’évaluations réalisées par des experts immobiliers indépendants, d’offres d’achat et de vente faites par des tiers ou de transactions similaires, réalisées dans des conditions de concurrence normale. La valeur d’utilité est égale à la valeur actualisée (à un taux d’actualisation après impôt) des flux de trésorerie futurs après impôts estimés.
La valeur recouvrable des créances comptabilisées au coût amorti est égale à la valeur des flux de trésorerie futurs estimés, actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine des actifs financiers (c’est-à-dire au taux d’intérêt effectif calculé lors de la comptabilisation initiale). Les créances dont l’échéance est proche ne sont pas actualisées. La perte de valeur au titre de prêts et créances comptabilisés au coût amorti est reprise si l’augmentation de la valeur recouvrable peut être objectivement liée à un événement survenant après la comptabilisation de la dépréciation.
La valeur recouvrable des autres actifs est la valeur la plus élevée entre leur juste valeur diminuée des coûts de la vente et leur valeur d’utilité. Pour apprécier la valeur d’utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés au taux, après impôt, qui reflète l’appréciation courante du marché de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à l’actif.
Pour un actif qui ne généré pas d’entrées de trésorerie largement indépendantes, la valeur recouvrable est déterminée pour l’unité génératrice de trésorerie à laquelle l’actif appartient.
3.7. Stocks. — Les stocks sont évalués à leur coût d'achat ou à leur valeur nette de réalisation lorsque celle-ci lui est inférieure.
Le coût d’achat est constitué du prix d’achat auquel s’ajoute le coût d’acheminement de la marchandise jusqu’à l’entrepôt et est déterminé selon la formule du coût moyen pondéré.
La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité, diminué des coûts estimés pour l’achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
3.8. Instruments financiers. — Les actifs et passifs financiers sont comptabilisés dans les états financiers du groupe au moment où le groupe devient partie aux dispositions contractuelles de l’engagement
3.8.1. Trésorerie et équivalents de trésorerie. — La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les dépôts à vue et des placements à très court terme, très liquides qui sont facilement convertibles en un montant de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
La trésorerie présentée au tableau des flux de trésorerie correspond au montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie figurant à l’actif du bilan, minoré des découverts bancaires.
3.8.2. Créances. — Les prêts et les créances (y compris les créances clients) sont évalués à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti, déterminé par la méthode du taux d’intérêt effectif, diminué du montant des pertes de valeur (Cf. supra § 3.6).
3.8.3. Dettes fournisseurs et autres créditeurs. — Les dettes fournisseurs et autres créditeurs sont évalués à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti déterminé par la méthode du taux d’intérêt effectif.
3.8.4. Emprunts portant intérêt. — Les emprunts portant intérêt et les découverts sont comptabilisés initialement à la juste valeur diminuée le cas échéant du montant des coûts de transaction directement attribuables.
Après la comptabilisation initiale, ils sont évalués au coût amorti ; la différence entre le coût et la valeur de remboursement est comptabilisée dans le compte de résultat sur la durée des emprunts, selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
3.8.5. Instruments financiers dérivés et comptabilité de couverture. — Le Groupe utilise des instruments dérivés pour couvrir son exposition aux risques de change et de taux d’intérêt résultant de ses activités opérationnelles, financières et d’investissement.
Ainsi, au 31 décembre 2006, le groupe était engagé par des contrats à terme de devises, afin de couvrir une partie des ses achats effectués en dollars.
Les nouveaux emprunts réalisés auprès des établissements de crédit ont également fait l’objet de mise en place de « swap de taux » ou de « tunnel ».
Les instruments dérivés sont évalués à la juste valeur. Le profit ou la perte résultant de la réévaluation à la juste valeur est comptabilisé immédiatement en résultat. Cependant, lorsque les instruments dérivés répondent aux critères de la comptabilité de couverture, la comptabilisation du profit ou de la perte en résultant est effectuée en fonction de la nature de l’élément couvert.
Couverture de juste valeur. — Les variations de juste valeur de l’instrument de couverture sont comptabilisées immédiatement en résultat. De manière symétrique, l’élément couvert est réévalué au titre du risque couvert, l’impact étant comptabilisé par le résultat.
Couverture de flux de trésorerie. — Lorsqu’un instrument financier dérivé est désigné comme instrument de couverture des variations de flux de trésorerie d’un actif ou passif comptabilisé, ou d’une transaction prévue hautement probable, la part efficace du profit ou de la perte sur l’instrument financier dérivé est comptabilisée directement en capitaux propres. Si une couverture de transaction prévue conduit ultérieurement à comptabiliser un actif non financier ou un passif non financier, ou si une transaction prévue portant sur un actif non financier ou un passif non financier devient un engagement ferme auquel est appliqué une comptabilité de juste valeur, le profit ou la perte cumulé associé est sorti des capitaux propres et inclus dans le coût initial ou dans tout autre valeur comptable de l’actif ou du passif non financier.
Si une couverture d’une transaction prévue conduit ultérieurement à comptabiliser un actif ou un passif financier, les profits et pertes associés qui ont été comptabilisés directement en capitaux propres sont reclassés en résultat de la, ou des, période(s) au cours desquelles l’actif ou le passif affecte le résultat (par exemple, lorsque le produit ou la charge d’intérêt est comptabilisé). Pour les couvertures de flux de trésorerie autres que celles couvertes par les deux dispositions précédentes, les profits ou pertes associés cumulés sont sortis des capitaux propres et inclus dans le résultat de la ou des période(s) au cours desquelles la transaction prévue couverte affecte le résultat. La part inefficace du profit ou de la perte est comptabilisée immédiatement en résultat.
Lorsque l’instrument de couverture arrive à maturité, est vendu, résilié ou exercé, ou lorsque le Groupe révoque la désignation de la relation de couverture, mais s’attend toujours à ce que la transaction couverte prévue soit réalisée, le profit ou la perte cumulé à cette date est maintenu en capitaux propres et est comptabilisé conformément à la méthode précédemment décrite lorsque la transaction se produit.
Lorsque le Groupe ne s’attend plus à ce que la transaction couverte soit réalisée, le profit ou la perte cumulé latent qui avait été comptabilisé en capitaux propres est comptabilisé immédiatement en résultat
3.9. Impôt sur le résultat. — L’impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge (le produit) d’impôt exigible et la charge (le produit) d’impôt différé. L’impôt est comptabilisé en résultat sauf s’il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres ; auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
L’impôt exigible est (I) le montant estimé de l’impôt dû au titre du bénéfice imposable d’une période, déterminé en utilisant les taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et (II) tout ajustement du montant de l’impôt exigible au titre des périodes précédentes.
L’impôt différé est déterminé selon l’approche bilancielle de la méthode du report variable pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les éléments suivants ne donnent pas lieu à la constatation d’impôt différé : (I) la comptabilisation initiale d’un goodwill, (II) la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif dans une transaction qui n’est pas un regroupement d’entreprises et qui n’affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable et (III) les différences temporelles liées à des participations dans des filiales dans la mesure où elles ne s’inverseront pas dans un avenir prévisible. L’évaluation des actifs et passifs d’impôt différé repose sur la façon dont le Groupe s’attend à recouvrer ou régler la valeur comptable des actifs et passifs, en utilisant les taux d’impôt qui seront applicables lors de la période probable de reversement.
Un actif d’impôt différé n’est comptabilisé que dans la mesure où il est probable que le groupe disposera de bénéfices futurs imposables sur lesquels cet actif pourra être imputé. Les actifs d’impôt différé sont revus à chaque clôture et réduits le cas échéant dans la mesure où il n’est plus désormais probable qu’un bénéfice imposable suffisant sera disponible. Les actifs et passifs d’impôt différé sont compensés au sein de chaque entité fiscale.
3.10. Provisions. — Une provision est comptabilisée au bilan lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique ou implicite résultant d’un événement passé et lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l’obligation.
Les provisions résultant des avantages du personnel sont décrites en § 3.11.
Le Groupe est engagé en tant que demandeur ou défenseur dans un certain nombre de litiges dont l’issue ne peut être estimée de façon précise. Pour autant, le Groupe estime le cas échéant que des provisions suffisantes ont été constituées pour faire face aux conséquences financières défavorables de ces litiges.
Les risques et charges éventuels ne sont pas comptabilisés. Dans la mesure où ils sont significatifs, ils font l’objet d’une information en note 25.
3.11. Avantages du personnel.
Régimes à prestations définies et autres avantages à long terme. — Conformément à la norme IAS 19, l’obligation nette reconnue au bilan du Groupe, au titre des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme, est déterminée selon la méthode actuarielle des unités de crédit projetées avec services proratés. Cette obligation nette correspond aux avantages post-emploi consentis au personnel du groupe, à savoir les indemnités de départ en retraite des salariés de DPAM SA, les indemnités de départ de fin de contrat du personnel de DPAM Italie SRL.
Le Groupe a choisi de ne pas appliquer la méthode dite du « corridor », option prévue par la norme IAS19.
Cette méthode considère que chaque période de services donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations et évalue séparément chacune de ces unités pour obtenir l’obligation finale. Les évaluations actuarielles sont réalisées à chaque date de clôture.
Cette méthode prend en compte, sur la base d’hypothèses actuarielles, la probabilité de durée de service future du salarié, le niveau de rémunération futur, l’espérance de vie et la rotation du personnel. L’obligation est actualisée en utilisant un taux d’actualisation approprié pour chaque pays où sont situés les engagements.
Les éléments suivants sont comptabilisés au compte de résultat en charges ou en produits : le coût des services de l’exercice, le coût financier, le rendement attendu des actifs du régime et des droits à remboursement, les profits et pertes actuarielles, le coût des services passés (en cas de modification de régime) reconnus dans l’exercice, et l’effet de toute réduction ou liquidation de régime.
3.12. Paiements fondes sur les actions. — La juste valeur des options attribuées est comptabilisée en charges de personnel en contrepartie d’une augmentation des capitaux propres. Elle est évaluée à la date d’attribution selon un modèle binomial et répartie sur la période au cours de laquelle les salariés acquièrent les droits d’une manière définitive.
Conformément aux dispositions de la norme IFRS 2, seuls les plans octroyés après le 7 novembre 2002, et dont les droits ne sont pas acquis le 1er janvier 2004, sont évalués et comptabilisés en charges de personnel.
3.13. Rachat d’instruments de capitaux propres. — Si le Groupe rachète ses propres instruments de capitaux propres, le montant de la contrepartie payée, y compris les coûts directement attribuables, est comptabilisé en variation des capitaux propres. Les actions rachetées sont classées en tant qu’actions propres et déduites des capitaux propres.
3.14. Produits des activités ordinaires. — Les produits des activités ordinaires sont évalués à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir.
Les produits provenant de la vente de biens sont comptabilisés dans le compte de résultat lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l’acheteur. Ils sont comptabilisés nets des remises et taxes sur les ventes.
Les produits des activités ordinaires autres que les ventes de biens suivent le même traitement.
3.15. Paiements au titre de contrats de location. — Les paiements au titre de contrats de location simple sont comptabilisés en charges sur une base linéaire sur la durée du contrat de locations.
Les paiements minimaux au titre d’un contrat de location-financement sont ventilés entre charge financière et amortissement de la dette. La charge financière est affectée à chaque période couverte par le contrat de location de manière à obtenir un taux d’intérêt périodique constant à appliquer au solde de la dette restant dû.
3.16. Autres produits et charges opérationnels. — Ce sont les produits et charges non courants, notamment les plus ou moins values de cessions des immobilisations, les litiges commerciaux ou les coûts engagés dans les opérations de rapprochement.
3.17. Résultat financier.
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie. — Ce sont les produits d’intérêt générés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie, le résultat de cession d’équivalents de trésorerie et le résultat des couvertures de taux et de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie.
Coût de l’endettement financier brut. — Ce sont les charges d’intérêt sur opérations de financement, le résultat des couvertures de taux et de change sur endettement financier brut et les gains et pertes liés à l’extinction des dettes.
Autres produits et charges financiers. — Ce sont des intérêts de retard reçus de créanciers ou versés à des débiteurs.
3.18. Résultat net par action. — Le résultat net consolidé non dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM ou ses filiales.
Le résultat net consolidé dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM ou ses filiales et du nombre d’actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel (et décrites en note 29).
3.19. Information sectorielle. — L’information sectorielle est basée sur l’organisation interne du Groupe, ainsi que sur la source et la nature principale des risques et de la rentabilité du Groupe. Le premier niveau de l’information sectorielle qui découle de ce principe est constitué par les secteurs géographiques sur la base de l’implantation des actifs. Le second niveau de l’information sectoriel est constitué par les activités. Chaque niveau est découpé par secteurs, un secteur étant une composante distincte du Groupe qui est engagée soit dans la fourniture de produits et services liés, soit dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement économique particulier et qui est exposée à des risques et une rentabilité différents de ceux des autres secteurs. L’information sectorielle complète est présentée en note 30.
3.20. Normes et interprétations publiées mais non encore applicables. — Parmi les normes et interprétations IFRS émises à la date d’approbation des présents comptes mais non encore entrées en vigueur et pour lesquelles le Groupe n’a pas opté pour une application anticipée, les principales normes et interprétations susceptibles de concerner le Groupe sont les suivantes :
— IFRIC 12 relative aux contrats de concession (1er janvier 2008). Cette interprétation précise le traitement à appliquer aux contrats de concession lorsque le concédant est une entité publique et le concessionnaire une entité privée. IFRIC 12 traite uniquement de la comptabilisation par le concessionnaire et propose deux modèles de comptabilisation (présentation d’un actif incorporel ou d’un actif financier pour refléter le droit à obtenir des flux de trésorerie de l’exploitation du bien concédé) ;
— IFRIC 11 relative aux options accordées au sein d’un groupe et aux actions propres acquises en couverture de plans d’options (1er mars 2007). Cette interprétation confirme le traitement à appliquer dans certains cas particuliers d’avantages accordés aux employés des différentes entités d’un groupe ;
— IFRIC 10 relative à la dépréciation d’actifs et aux comptes intermédiaires (1er novembre 2006). L’IFRIC a précisé qu’aucune reprise de dépréciation n’est possible lorsqu’une entreprise, à l’occasion de ses comptes intermédiaires, a comptabilisé une perte de valeur sur un écart d’acquisition, un instrument de capitaux propres non coté ou un actif financier comptabilisé au coût ;
— IFRIC 9 relative à la réévaluation des dérivés incorporés (1er juin 2008). L’interprétation précise que l’identification et la valorisation d’un dérivé incorporé ne doivent intervenir après la mise en place du contrat qu’à la condition que celui-ci subisse une modification qui entraîne des changements significatifs des flux de trésorerie dudit contrat, du dérivé incorporé ou de l’ensemble ;
— IFRIC 8 relative au champ d’application d’IFRS 2 (1er mai 2006). L’interprétation confirme que les paiements réalisés sur base d’actions, pour lesquels la contrepartie semble être inférieure à la juste valeur de l’avantage accordé, doivent être comptabilisées conformément à IFRS 2 ;
— IFRIC 7 relative à l’information comparative à produire en application d’IAS 29 Information financière dans les économies hyper-inflationnistes (1er mars 2006) ;
— IFR7 relative à l’information à fournir sur les instruments financiers, applicable pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2007.
Le processus de détermination par le Groupe des impacts potentiels de l’application de ces normes et interprétations sur les résultats consolidés, la situation financière, la variation de trésorerie et le contenu des annexes aux comptes est en cours. Nous n’anticipons pas, à ce stade de notre réflexion, d’impact matériel pour le Groupe.
Il n’existe pas d’activité abandonnée sur 2005 et 2006.
Note 1. Liste des principales sociétés consolidées. — Au 31 décembre 2006, 6 sociétés ont été intégrées dans les comptes consolidés (6 en 2005) :
Raisons sociales
|
Statut |
Pays |
Devise |
2006 |
2005 |
||
contrôle |
% d'intérêt |
contrôle |
% d'intérêt |
||||
DPAM SA |
Société mère |
France |
Euro |
|
|
|
|
DPAM Espagne SL |
Filiale |
Espagne |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
DPAM Italie SRL |
Filiale |
Italie |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
DPAM Japan KK |
Filiale |
Japon |
Jpy |
100% |
100% |
100% |
100% |
DPAM portugal LDA |
Filiale |
Portugal |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
DPAM Suisse AG |
Filiale |
Suisse |
Chf |
100% |
100% |
100% |
100% |
Toutes les sociétés ont la même activité principale, à savoir la vente au détail de vêtements pour enfants, de puériculture et de chaussures pour enfants.
Note 2. Produits des activités ordinaires. — Les produits des activités ordinaires se décomposent de la façon suivante :
Chiffre d’affaires par nature |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Marchandises |
143 454 |
130 149 |
13 305 |
10,2% |
Refacturations biens et services |
1 766 |
1 705 |
61 |
3,6% |
Licences papier peint |
11 |
8 |
3 |
37,5% |
Total |
145 231 |
131 862 |
13 369 |
10,1% |
Autres produits de l'activité |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Produits divers de gestion |
142 |
117 |
25 |
21,4% |
Total |
142 |
117 |
25 |
21,4% |
Les produits divers de gestion sont principalement constitués de l’annulation des avoirs clients et bons d’achats périmés.
Ils sont en augmentation de 25 K€ et 21.4% par rapport à 2005.
Note 3. Achats consommés. — Les achats consommés se décomposent de la façon suivante :
Achats consommés |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Matières, fournitures |
780 |
561 |
219 |
39,0% |
Marchandises |
53 549 |
48 319 |
5 230 |
10,8% |
Escomptes obtenus |
-298 |
-227 |
-71 |
31,3% |
Frais accessoires - transports filiales |
1 300 |
976 |
324 |
33,2% |
Achats non stockés |
2 872 |
2 516 |
356 |
14,1% |
Variation stocks de matières et fournitures |
38 |
25 |
13 |
52,0% |
Total |
58 241 |
52 170 |
6 071 |
11,6% |
Note 4. Charges de personnel. — Les charges de personnel se décomposent de la façon suivante :
Charges de personnel |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Rémunérations |
22 123 |
20 794 |
1 329 |
6,4% |
Sécurité sociale |
4 439 |
4 100 |
339 |
8,3% |
Prévoyance |
168 |
123 |
45 |
36,6% |
Autres |
3 074 |
2 946 |
128 |
4,3% |
Retraite |
110 |
51 |
59 |
115,7% |
Participation |
939 |
364 |
575 |
158,0% |
Transferts de charges - Fongecif + Avantages en nature |
-169 |
-66 |
-103 |
156,1% |
Charges liées aux litiges salariaux |
36 |
198 |
-162 |
-81,8% |
Total |
30 720 |
28 510 |
2 210 |
7.8% |
Note 5. Charges d’amortissements et de dépréciation. — Les charges d’amortissements et de dépréciation comprennent :
Charges d'amortissements |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Dotations d'exploitation |
3 976 |
3 981 |
-5 |
-0,1% |
Amortissements sur mises au rebuts |
71 |
230 |
-159 |
-69,1% |
Total |
4 047 |
4 211 |
-164 |
-3,9% |
Dépréciations ou pertes de valeur nette |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Clients |
219 |
76 |
143 |
188,2% |
Total |
219 |
76 |
143 |
188,2% |
Note 6. Autres produits et charges opérationnels. — Les autres charges et produits opérationnels comprennent les rubriques suivantes :
Autres produits et charges opérationnels |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Plus ou moins value de cession d’actifs |
131 |
-82 |
213 |
-259.8% |
Litiges commerciaux |
-119 |
-195 |
76 |
-39.0% |
Charges de fusion et autres |
-82 |
-644 |
562 |
-87.3% |
Résultat |
-70 |
-921 |
851 |
-92.4% |
Les plus ou moins values de cession correspondent en 2006 à la cession de Montpellier-Lattes (+40 K€) et Valenciennes (+90 K€). Les litiges commerciaux correspondent principalement à une créance sur la douane de Madagascar pour -53 K€ et les pertes sur les fermetures de deux succursales au Japon pour -64 K€. Les autres charges sont composées en 2006 des frais relatifs à la différence de l’abandon de créance en faveur de DPAM Japon comptabilisé en produits en yens dans les comptes de la filiale et converti au cours moyen de la période, et l’abandon de créance comptabilisé en charges en euros dans les comptes de la société-mère.
Note 7. Charges et produits financiers :
Coût de l'endettement financier net |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Revenus des placements |
5 |
14 |
-9 |
-64,3% |
Intérêts des emprunts moyen terme |
-489 |
-292 |
-197 |
67,5% |
Intérêts du crédit-bail |
-89 |
-79 |
-10 |
12,7% |
Agios payés |
-244 |
-441 |
197 |
-44,7% |
Coût de l'endettement financier brut |
-822 |
-812 |
-10 |
1,2% |
Total |
-817 |
-798 |
-19 |
2,4% |
Les autres produits et charges financiers s’élève à -7 K€ pour 2006 et -20 K€ pour 2005.
Note 8. Charges d’impôts. — La charge d’impôt sur le résultat de l'exercice s'analyse comme suit :
Analyse de la charge d’impôts |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Charge d’impôt exigible |
-3 695 |
-2 180 |
-1 515 |
69,5% |
Charge d’impôt différé |
174 |
-124 |
298 |
-240,3% |
Total des impôts |
-3 521 |
-2 304 |
-1 217 |
52,8% |
Impôts différés comptabilisés au bilan |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
48 |
37 |
11 |
29,7% |
Provisions et autres dettes |
410 |
215 |
195 |
90,7% |
Immobilisations corporelles |
700 |
778 |
-78 |
-10,0% |
Immobilisations incorporelles |
-4 415 |
-4 225 |
-190 |
4,5% |
Marges en stocks |
177 |
123 |
54 |
43,9% |
Autres |
47 |
|
47 |
|
Total des impôts |
-3 033 |
-3 072 |
39 |
-1,3% |
Analyse de la charge d’impôts différés |
Résultat |
Capitaux propres |
|
174 |
-135 |
Analyse des impôts différés au bilan |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Impôts différés actifs |
679 |
743 |
-64 |
-8,6% |
Impôts différés passifs |
-3 712 |
-3 815 |
103 |
-2,7% |
Total des impôts |
-3 033 |
-3 072 |
39 |
-1,3% |
Preuve d'impôts |
31/12/06 |
Preuve d'impôts |
31/12/06 |
Résultats avants impôts |
9 876 |
Résultats avants impôts |
9 876 |
Taux applicable en France |
34,43% |
Charge d'impôts comptabilisée |
-3 521 |
Impôts théoriques |
-3 400 |
Taux d'impôt apparent |
35,65% |
Impôts différés non reconnus |
63 |
Impôts différés non reconnus |
-63 |
Réintégrations déductions définitives |
3 |
Réintégrations déductions définitives |
-3 |
Différences de taux |
-187 |
Différences de taux |
187 |
Total de la charge d'impôts |
-3 521 |
Impôt théorique |
-3 400 |
La réconciliation du taux effectif d’impôt du groupe a été effectuée sur la base du taux d’imposition en vigueur en France, soit 34,43%.
Note 9. Résultats par action. — Le résultat net consolidé non dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net (6 355 K€ en 2006 et 4 057 K€ en 2005) et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation, celui-ci étant le nombre d’actions émises (2 381 378 actions en 2006, correspondant au nombre d’actions à fin 2005 augmenté des nouvelles actions au prorata de la période, et 2 348 875 en 2005) diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM ou ses filiales (3 458 actions en moyenne sur 2006 ; 190 en 2005), soit un nombre moyen pondéré d’actions en circulation de 2 377 920 actions en 2006, et de 2 348 685 actions en 2005. Le résultat net consolidé non dilué ressort à 2,67 € en 2006, et 1,73 € en 2005.
Le résultat net consolidé dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM ou ses filiales et du nombre d’actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel (et décrites en note 29). Ce nombre d’actions équivaut au précédent calcul (2 377 920 actions en 2006, et 2 348 685 actions en 2005), auquel il convient de rajouter en 2006 et en 2005, 6 790 actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel. Au total, le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre s’élève à 2 384 710 actions en 2006 et 2 355 475 actions en 2005. Le résultat net consolidé dilué ressort à 2,66 € en 2006, et 1,72 € en 2005.
Note 10. Goodwill. — Aucun goodwill n’est constaté dans les comptes consolidés du groupe DPAM. Aucun regroupement d’entreprises n’est à signaler durant l’exercice.
Note 11. Autres immobilisations incorporelles. — Les valeurs brutes des immobilisations incorporelles autres que les goodwills ont évolué comme suit au cours de l'exercice 2006 et de l’exercice antérieur.
Immobilisations incorporelles brutes |
Droits au bail à durée de vie indéfinie |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2005 |
41 939 |
1 544 |
43 483 |
Acquisitions |
200 |
149 |
349 |
Cessions |
-107 |
-9 |
-116 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
|
0 |
31 décembre 2005 |
42 032 |
1 684 |
43 716 |
Immobilisations incorporelles brutes |
Droits au bail à durée de vie indéfinie |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2006 |
42 032 |
1 684 |
43 716 |
Acquisitions |
657 |
37 |
694 |
Cessions |
-290 |
-22 |
-312 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
-6 |
-6 |
Autres |
|
-121 |
-121 |
31 décembre 2006 |
42 399 |
1 572 |
43 971 |
Les acquisitions de droit au bail 2006 correspondent aux magasins français de Pérols, Claye Souilly, Nîmes et Maurepas. Les cessions sont relatives au magasin de Lattes (290 K€).
Les amortissements et pertes de valeur cumulés ont évolué comme suit :
Amortissements et pertes de valeur |
Droits au bail à durée de vie indéfinie |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2005 |
94 |
1 360 |
1 454 |
Dotations aux amortissements |
|
192 |
192 |
Perte de valeur |
|
|
0 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
0 |
Cessions |
|
-9 |
-9 |
Ecarts de change |
|
|
0 |
31 décembre 2005 |
94 |
1 543 |
1 637 |
Amortissements et pertes de valeur |
Droits au bail à durée de vie indéfinie |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2006 |
94 |
1 543 |
1 637 |
Dotations aux amortissements |
|
96 |
96 |
Perte de valeur |
50 |
|
50 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
0 |
Cessions |
|
-18 |
-18 |
Ecarts de change |
|
-6 |
-6 |
Autres |
|
-121 |
-121 |
31 décembre 2006 |
144 |
1 494 |
1 638 |
Immobilisations incorporelles nettes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Droits au bail |
42 255 |
41 938 |
317 |
Autres immobilisations incorporelles |
78 |
141 |
-63 |
Total |
42 333 |
42 079 |
254 |
La part des immobilisations incorporelles nettes supérieures à un an s’élève à 42 333 K€ en 2006 et 42 079 K€ en 2005.
Il n’y a pas d’actifs non courants détenus en vue de la vente ou inclus dans un groupe classé comme détenu en vue de la vente selon les critères d’IFRS 5.
Aucune perte de valeur ni reprise de perte de valeurs n’a été constatée sur l’exercice 2006. Les valeurs d’usage ont été calculées magasin par magasin selon les hypothèses suivantes : actualisation à 8.5% des flux de trésorerie futurs après impôts sur 4 années, avec calcul d’une valeur terminale en 5ème année (flux de trésorerie après impôt de l’année 4 avec actualisation à l’infini au taux de 1%).
Les autres immobilisations incorporelles qui ont fait l’objet d’un amortissement (ou d’une reprise) sur l’exercice sont affectées aux segments primaires suivants :
France |
-73 K€ |
Italie |
-22 K€ |
Autres |
-1 K€ |
Les immobilisations incorporelles nettes à durée indéfinie s’élèvent à 42 255 K€ au 31 décembre 2006. Elles bénéficient d’une protection juridique spécifique avec possibilité de renouvellement de bail.
Les dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles sont comptabilisées sur la ligne charges d’amortissements du compte de résultat.
Il n’y a pas eu d’immobilisations générées en interne. Les montants donnés en nantissement de droits au bail, en garantie des emprunts et dettes financières s’élèvent à 13 753 K€ à fin 2006.
Note 12. Immobilisations corporelles. — Les valeurs brutes des immobilisations corporelles ont évolué comme suit au cours de l'exercice 2006 et de l’exercice antérieur :
Immobilisations corporelles brutes |
Constructions |
Installations techniques matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2005 |
19 |
289 |
33 167 |
33 475 |
Acquisitions |
|
1 |
3 019 |
3 020 |
Cessions |
|
|
-2 003 |
-2 003 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
|
|
0 |
31 décembre 2005 |
19 |
290 |
34 183 |
34 492 |
Immobilisations corporelles brutes |
Constructions |
Installations techniques matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2006 |
19 |
290 |
34 183 |
34 492 |
Acquisitions |
|
|
3 695 |
3 695 |
Cessions |
|
|
-1 900 |
-1 900 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
|
-118 |
-118 |
31 décembre 2006 |
19 |
290 |
35 860 |
36 169 |
Les amortissements et pertes de valeur cumulés ont évolué comme suit :
Amortissements et pertes de valeur |
Constructions |
Installations techniques matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2005 |
18 |
262 |
20 802 |
21 082 |
Dotations aux amortissements |
1 |
13 |
3 538 |
3 552 |
Perte de valeur |
|
|
|
0 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
|
0 |
Cessions |
|
|
-2 110 |
-2 110 |
Ecarts de change |
|
|
|
0 |
31 décembre 2005 |
19 |
275 |
22 230 |
22 524 |
Amortissements et pertes de valeur |
Constructions |
Installations techniques matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2006 |
19 |
275 |
22 230 |
22 524 |
Dotations aux amortissements |
|
7 |
3 944 |
3 951 |
Perte de valeur |
|
|
|
0 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
|
0 |
Cessions |
|
|
-2 617 |
-2 617 |
Ecarts de change |
|
|
-72 |
-72 |
31 décembre 2006 |
19 |
282 |
23 485 |
23 786 |
La valeur nette comptable se ventile comme suit :
Immobilisations corporelles nettes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Constructions |
0 |
0 |
0 |
Installations techniques Matériels et outillages |
8 |
15 |
-7 |
Autres immobilisations |
12 375 |
11 953 |
422 |
Total |
12 383 |
11 968 |
415 |
La part des immobilisations corporelles nettes supérieures à un an s’élève à 12 383 K€ en 2006 et 11 968 K€ en 2005. Les autres immobilisations sont constituées d’agencements, d’installations, de matériels et de mobiliers.
Il n’y a pas d’actifs non courants détenus en vue de la vente ou inclus dans un groupe classé comme détenu en vue de la vente selon les critères d’IFRS 5.
Aucune perte de valeur ni reprise de perte de valeur n’a été constatée sur l’exercice. Les immobilisations corporelles qui ont fait l’objet d’un amortissement (ou d’une reprise) sur l’exercice sont affectées aux segments primaires suivants :
France |
-3 283 K€ |
Italie |
-313 K€ |
Autres |
-283 K€ |
Aucune immobilisation corporelle n’a été donnée en garantie. Il n’y a pas eu d’immobilisations générées en interne.
Note 13. Contrats de location.
Contrats de location financement. — Les immobilisations corporelles incluent les biens financés par le Groupe grâce à des locations-financement. Ces biens regroupent intégralement le matériel informatique dont la durée de location n’est jamais supérieure à quatre ans et ont les valeurs nettes suivantes au bilan :
Matériel informatique net d'amortissements |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Total |
3 066 |
2 506 |
560 |
22,3% |
La réconciliation entre les paiements minimums à effectuer en vertu des contrats de location financement et la valeur de la dette financière correspondante se présente comme suit :
|
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Paiements minimums à effectuer sur locations financements |
3 197 |
2 588 |
609 |
23,5% |
Dettes financières liées aux locations financements |
3 090 |
2 484 |
606 |
24,4% |
Différence : charges financières futures |
107 |
104 |
3 |
2,9% |
Le taux effectif moyen ressort à 2.51% pour les éléments pris en locations en 2006. Il ressort à 2.90% pour ceux pris en location en 2005.
L’échéancier des sommes à payer sur les locations financements est le suivant :
Echéancier des locations-financement |
Paiements minimums |
Dettes financières |
Payables à moins de un an |
960 |
900 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
1 628 |
1 584 |
Payables à plus de cinq ans |
|
|
Total au 31 décembre 2005 |
2 588 |
2 484 |
Payables à moins de un an |
1 408 |
1 345 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
1 789 |
1 745 |
Payables à plus de cinq ans |
|
|
Total au 31 décembre 2006 |
3 197 |
3 090 |
Contrats de location simple. — Les contrats de location simples concernent les magasins jusqu’au terme des baux commerciaux, le matériel de logistique, les véhicules de société et les copieurs. La durée de location n’est jamais supérieure à quatre ans, sauf pour les baux commerciaux.
Les loyers restant à payer s’analysent comme suit par échéance :
Echéancier des locations simples |
31/12/06 |
31/12/05 |
Payables à moins de un an |
11 514 |
11 094 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
41 805 |
39 468 |
Payables à plus de cinq ans |
39 269 |
35 973 |
Total |
92 588 |
86 535 |
Le montant des loyers comptabilisés en charges sur 2006 s’élève à 12 112 K€ pour 11 660 K€ en 2005.
Note 14. Stocks. — La rubrique stocks s’explique de la façon suivante :
Stocks |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Matières et fournitures |
146 |
185 |
-39 |
-21,1% |
Marchandises dépôts et magasins |
25 066 |
21 649 |
3 417 |
15,8% |
Marchandises en transit |
5 142 |
5 160 |
-18 |
-0,3% |
Total |
30 354 |
26 994 |
3 360 |
12,4% |
Part du stock net déprécié |
1 294 |
1 105 |
189 |
17,1% |
Dépréciation de stocks comptabilisée en charge de l'exercice |
746 |
578 |
168 |
29,1% |
Reprises de dépréciations des stocks comptabilisées en résultat de l'exercice |
548 |
1 083 |
-535 |
-49,4% |
La part supérieure à un an des stocks est nulle en 2006 et en 2005 : compte tenu de l’activité de vente au détail du groupe, les stocks sont réputés être recouvrables à 12 mois maximum.
Les reprises de dépréciations s’expliquent par la vente sur l’exercice de produits initialement provisionnés. Aucun stock n’a été donné en garantie.
Les dépréciations de stocks du Japon et de la Suisse étant converties au bilan au cours de clôture, les variations converties au compte de résultat au cours moyen, il existe un écart de conversion enregistré en réserves de conversion de 9 K€.
Note 15. Créances clients et autres créances :
Clients et rattachés |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Montants bruts |
4 092 |
3 291 |
801 |
24,3% |
Dépréciations |
-221 |
-77 |
-144 |
187,0% |
Valeurs nettes |
3 871 |
3 214 |
657 |
20,4% |
Autres créances et régularisations |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Avances et acomptes versés |
255 |
7 |
248 |
3542,9% |
Créances sociales |
42 |
39 |
3 |
7,7% |
Créances fiscales y compris impôt sociétés |
1 307 |
1 431 |
-124 |
-8,7% |
Actualisation des instruments financiers |
110 |
9 |
101 |
1122,2% |
Charges constatées d'avance |
455 |
309 |
146 |
47,2% |
Créances diverses |
1 026 |
1 324 |
-298 |
-22,5% |
Valeurs brutes |
3 195 |
3 119 |
76 |
2,4% |
Dépréciations |
|
|
0 |
|
Valeurs nettes |
3 195 |
3 119 |
76 |
2,4% |
Les créances ci-dessus sont toutes inférieures à un an et ne portent pas intérêt, car la variation des taux d’intérêt n’engendre pas de risque de taux significatif.
Ces créances reflètent l’essentiel du risque de crédit encouru par le groupe. Enfin, le groupe n’estime pas être en situation de concentration excessive de risque de crédit.
La juste valeur des créances peut être considérée comme voisine de leur valeur comptable eu égard à leur échéance.
Une dépréciation relative à une créance sur l’affilié de Foggia en Italie a été constatée à hauteur de 80% de la créance soit : 122 K€.
Note 16. Trésorerie et équivalents de trésorerie. — La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les éléments suivants :
Trésorerie et équivalent de trésorerie |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Valeurs mobilières de placements |
3 181 |
3 638 |
-457 |
-12,6% |
Disponibilités |
3 093 |
2 034 |
1 059 |
52,1% |
Total trésorerie active |
6 274 |
5 672 |
602 |
10,6% |
Découverts bancaires |
-184 |
-4 292 |
4 108 |
-95,7% |
Trésorerie nette |
6 090 |
1 380 |
4 710 |
341,3% |
La valeur comptable peut être considérée comme voisine de la juste valeur.
Note 17. Capitaux propres. — Toutes les actions, soit 2 421 657 actions, composant le capital de DPAM ont été appelées et sont entièrement libérées. 1 224 190 actions sont assorties de droits de vote double au 31 décembre 2006, car détenues depuis au moins trois années. La valeur nominale de l’ensemble des actions s’élève à 2 € par action. Il n’existe pas de restrictions relatives à la distribution de dividendes et au remboursement du capital.
Le nombre d’actions total a augmenté de 72 782, suite à la possibilité offerte par l’Assemblée Générale aux détenteurs d’actions ordinaires de payer le dividende sur résultat distribuable de l’exercice 2005 en actions. Le prix d’émission s’est élevé à 25,72 euros. La différence entre le prix d’émission et la valeur nominale (2 euros) a été comptabilisé en « prime d’émission » dans les capitaux propres pour 1 726 389 €.
Le nombre d’actions composant le capital de DPAM a évolué comme suit au cours des exercices 2005 et 2006 :
|
Actions ordinaires |
Actions à droit de vote double |
Nombre d'actions au 1er janvier 2005 |
774 685 |
1 574 190 |
Augmentation (ou réduction) de capital suite à une incorporation de réserves (imputation de pertes) |
|
|
Augmentation (ou réduction) de capital en numéraire |
|
|
Augmentation de capital suite à un échange de titres |
|
|
Augmentation de capital du fait de l'exercice d'options de souscription par les salariés |
|
|
Conversion d'actions ordinaires en actions à droits de vote double |
|
|
Conversion d'actions à droits de vote double en actions ordinaires |
350 000 |
-350 000 |
Nombre d'actions au 31 décembre 2005 |
1 124 685 |
1 224 190 |
|
Actions ordinaires |
Actions à droit de vote double |
Nombre d'actions au 1er janvier 2006 |
1 124 685 |
1 224 190 |
Augmentation (ou réduction) de capital suite à une incorporation de réserves (imputation de pertes) |
|
|
Augmentation (ou réduction) de capital en numéraire |
72 782 |
|
Augmentation de capital suite à un échange de titres |
|
|
Augmentation de capital du fait de l'exercice d'options de souscription par les salariés |
|
|
Conversion d'actions ordinaires en actions à droits de vote double |
|
|
Conversion d'actions à droits de vote double en actions ordinaires |
|
|
Nombre d'actions au 31 décembre 2006 |
1 197 467 |
1 224 190 |
Les actions auto-détenues s’analysent comme suit :
|
31/12/06 |
31/12/05 |
||
|
Nombre |
Montant net |
Nombre |
Montant net |
Actions DPAM détenues par : |
|
|
|
|
Des filiales |
|
|
|
|
DPAM |
1 777 |
66 |
1 141 |
25 |
Des participations |
|
|
|
|
Total |
1 777 |
66 |
1 141 |
25 |
Les actions pouvant être émises correspondent aux plans d’option de souscription mis en place pour le personnel de DPAM SA sont décrites en note 29.
Le poste « réserves » comprend les éléments suivants :
Réserves |
2006 |
2005 |
Ecarts |
% |
Bénéfices non distibués au 1er janvier |
29 760 |
29 372 |
388 |
1,32% |
Affectation du résultat |
1 714 |
427 |
1 287 |
|
Retraitements divers |
-69 |
-8 |
-61 |
|
Variation des taux de change |
144 |
1 |
143 |
|
Ajustements de valeurs des instruments dérivés |
80 |
-32 |
112 |
|
Bénéfices non distribués au 31 décembre |
31 629 |
29 760 |
1 869 |
6,28% |
Les écarts de changes compris dans les réserves s’analysent comme suit :
Réserves de conversion |
2006 |
2005 |
Ecarts |
% |
Au 1er janvier |
57 |
56 |
1 |
1,79% |
Variation des taux de change |
144 |
1 |
143 |
|
Au 31 décembre |
201 |
57 |
144 |
|
Le dividende proposé par le Conseil de Surveillance de DPAM SA au titre de l’exercice 2006 s’élèvent à 1,10 euro par action, soit une distribution totale de 2 663 823 euros. Le paiement de ce dividende sera réalisé en numéraire. Le dividende distribué au titre de l’exercice 2005 s’est élevé à 1 euro par action, soit une distribution totale de 2 348 875 euros.
A l’exception des dividendes pouvant être versés au titre de l’exercice 2006, les capitaux propres 2006 sont supérieurs à un an.
Note 18. Avantages du personnel. — Les provisions non courantes liées aux avantages du personnel se composent uniquement de provisions pour engagement de retraite, c’est-à-dire des avantages post-emploi consentis au personnel.
Les régimes d’avantages post-emploi à prestations définies consentis au personnel correspondent :
— au régime légal et conventionnel d’indemnité de fin de carrière pour DPAM SA ;
— au régime légal et conventionnel portant sur la fin des rapports professionnels (TFR) dans la filiale italienne.
Les régimes ne présentent pas d’actifs car l’obligation nette s’éteint par décaissement de l’avantage post-emploi concerné.
Les montants comptabilisés au bilan et au compte de résultat proviennent des évaluations d’un actuaire externe.
Les montants comptabilisés en provision au titre de ces régimes s’analysent comme suit :
Engagements de retraite |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Valeur actualisée de la dette |
511 |
401 |
110 |
27,4% |
Valeur nette |
|
|
|
|
Coût des services passés différés au titre des droits non encore acquis |
|
|
|
|
Montants nets comptabilisés au bilan |
511 |
401 |
110 |
27,4% |
Ces montants sont supérieurs à un an.
La charge nette comptabilisée au compte de résultat dans le poste « provisions » au titre des régimes d’avantages post-emploi à prestations définies, s’analyse comme suit :
Charge nette comptabilisée |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Montant |
110 |
0 |
110 |
|
A titre indicatif, et sur les bases de la provision constatée au 31 décembre 2006, le coût des services rendus pour 2007 s’élèverait à 111 K€ et le coût financier à 19 K€.
Les principales hypothèses actuarielles utilisées sont les suivantes :
Hypothèses actuarielles utilisées |
31/12/06 |
31/12/05 |
Taux d'actualisation |
4,50% |
4,00% |
Taux d'évolution des salaires |
2,00% |
2,00% |
Taux de charges sociales |
45,00% |
45,00% |
Note 19. Emprunts et instruments de couverture.
Emprunts auprès d’établissements bancaires et couvertures associées. — Les dettes financières sont les suivantes :
Échéancier des dettes financières |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Taux fixe |
0 |
88 |
-88 |
-100,00% |
Taux variable |
13 623 |
15 446 |
-1 823 |
-11,80% |
Emprunts liés aux contrats de location financement |
3 090 |
2 484 |
606 |
24,40% |
Total |
16 713 |
18 018 |
-1 305 |
-7,24% |
Part courante |
5 455 |
8 444 |
-2 989 |
-35,40% |
Part non courante |
11 258 |
9 574 |
1 684 |
17,59% |
Les découverts bancaires compris dans les dettes financières s’élèvent à 184 K€ à fin 2006 pour 4 292 K€ à fin 2005. Il n’existe pas de dettes financières libellées en monnaies étrangères à l’origine.
La juste valeur des emprunts est proche de leur valeur comptable.
La part courante des dettes financières est à échéance de moins d’un an. La part non courante est comprise entre deux et cinq ans.
Les contrats d'emprunts à moyen terme font référence aux « covenants » bancaires portant sur :
— Endettement à terme consolidé sur situation nette comptable
— Endettement à terme consolidé sur marge brute d’autofinancement
— Résultat opérationnel courant sur le coût de l’endettement financier net.
En garantie d’emprunts représentant 16,53 M€ à la clôture de l’exercice 2006 (13,73 M€ au 31 décembre 2005), DPAM a donné les garanties suivantes :
— nantissements de droits au bail : 13 753 K€ ;
— lettres de patronage à la filiale italienne : 1 182 K€.
Certains de ces emprunts à taux variables ont fait l’objet d’opérations de couvertures, sur la base de swaps de taux ou de tunnel. Les produits dérivés de couverture s’analysent comme suit :
|
2006 |
2005 |
||||||
|
<1 an |
De 1 à 5 ans |
> 5 ans |
Montant notionnel |
Juste valeur part courante |
Juste valeur part non courante |
Montant notionnel |
Juste valeur |
Swaps de taux d’intérêt receveur taux fixe et payeur taux variables |
1 915 |
6 378 |
|
8 293 |
19 |
61 |
3 575 |
-11 |
Option de taux (collar) |
800 |
2 187 |
|
2 987 |
8 |
23 |
3 575 |
0 |
Portefeuille de couverture de flux de trésorerie |
2 715 |
8 565 |
0 |
11 280 |
27 |
83 |
7 150 |
-11 |
La juste valeur des produits dérivés a été déterminée à partir des valorisations fournies par les contreparties bancaires.
Le montant inscrit en capitaux propres au titre des couvertures des flux d’emprunts à taux variable est de +110 K€ au 31 décembre 2006, contre -11 K€ au 31 décembre 2005.
Les swap sont fixés de 3,05% à 3,76% contre euribor 1 mois. Le tunnel est fixé à 3,50% pour le cap et 2,40% pour le floor avec une prime de 0,34%.
Après prise en compte des produits dérivés, les taux s’analysent comme suit :
Année 2005 |
Capital au 01/01/05 |
Capital au 31/12/05 |
Capital moyen |
Intérêts payés |
Taux effectif |
Emprunts |
9 283 |
13 726 |
11 505 |
371 |
3,22% |
Découverts |
13 952 |
4 293 |
9 123 |
441 |
4,83% |
Total |
23 235 |
18 019 |
20 627 |
812 |
3,94% |
Année 2006 |
Capital au 01/01/06 |
Capital au 31/12/06 |
Capital moyen |
Intérêts payés |
Taux effectif |
Emprunts |
13 726 |
16 529 |
15 128 |
578 |
3,82% |
Découverts |
4 293 |
184 |
4 692 |
244 |
5,20% |
Total |
18 019 |
16 713 |
19 820 |
822 |
4,15% |
Achats à terme de devises. — Les contrats à terme en USD s’élèvent au 31 décembre 2006 à 173 K USD au taux fixé, soit 134 K€.
La juste valeur est de 131 K€ au 31 décembre 2006. La différence de 3 K€ avant impôts a été comptabilisée en résultat.
Note 20. Provisions pour risques et charges courantes. — La variation des provisions comprend les éléments suivants :
Provisions pour risques et charges courants |
31/12/05 |
Dotations |
Reprises liées à utilisation |
Reprises pour non utilisation |
Montant au 31/12/06 |
Risques commerciaux |
481 |
101 |
-25 |
-102 |
455 |
Litiges salariaux |
301 |
172 |
-10 |
-192 |
271 |
Autres |
22 |
12 |
|
-26 |
8 |
Total |
804 |
285 |
-35 |
-320 |
734 |
Les provisions pour risques et charges courants sont inférieures à un an pour la composante litiges salariaux (271 K€ en 2006 contre 301 K€ en 2005).
Note 21. Dettes fournisseurs et autres dettes. — Les dettes courantes se ventilent comme suit :
Fournisseurs et comptes rattachés |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Fournisseurs |
14 432 |
16 765 |
-2 333 |
-13,9% |
Dettes sur immobilisations |
40 |
290 |
-250 |
-86,2% |
Total |
14 472 |
17 055 |
-2 583 |
-15,1% |
Autres dettes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
% |
Avances et acomptes reçus |
274 |
312 |
-38 |
-12,2% |
Dettes sociales |
5 662 |
4 575 |
1 087 |
23,8% |
Dettes fiscales |
2 459 |
1 823 |
636 |
34,9% |
Charges à payer |
2 644 |
2 200 |
444 |
20,2% |
Actualisation des instruments financiers |
62 |
13 |
49 |
376,9% |
Total |
11 101 |
8 923 |
2 178 |
24,4% |
Les dettes ci-dessus sont toutes inférieures à un an. La juste valeur des dettes fournisseurs et autres créditeurs peut être considérée comme voisine de leur valeur comptable eu égard à leur échéance.
Note 22. Impôts différés.
Impôts différés
|
Actifs |
Passifs |
Nets |
|||
31/12/06 |
31/12/05 |
31/12/06 |
31/12/05 |
31/12/06 |
31/12/05 |
|
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
48 |
37 |
0 |
0 |
48 |
37 |
Provisions et autres dettes |
456 |
215 |
0 |
0 |
456 |
215 |
Immobilisations corporelles |
700 |
778 |
0 |
0 |
700 |
778 |
Immobilisations incorporelles |
0 |
0 |
4 415 |
4 225 |
-4 415 |
-4 225 |
Marges en stocks |
177 |
123 |
0 |
0 |
177 |
123 |
Total Impôts différés |
1 381 |
1 153 |
4 415 |
4 225 |
-3 034 |
-3 072 |
Impact des neutralisations par entité fiscale |
-706 |
-410 |
-706 |
-410 |
|
|
Total impôts différés bilan |
675 |
743 |
3 709 |
3 815 |
-3 034 |
-3 072 |
Les déficits fiscaux et différences temporelles, pour lesquels aucun actif d’impôt n’a été comptabilisé sont les suivants :
Base des Impôts différés non comptabilisés |
31/12/06 |
31/12/05 |
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
0 |
0 |
Provisions et autres dettes |
32 |
1 019 |
Immobilisations corporelles |
250 |
372 |
Immobilisations incorporelles |
2 830 |
2 976 |
Marges en stocks |
264 |
192 |
Déficit cumulés |
1 298 |
3 766 |
Autres |
-41 |
-41 |
Total |
4 633 |
8 284 |
Les autres retraitements portent sur les immobilisations et amortissements, ainsi que sur l’élimination de la marge sur stocks.
Les mouvements de l’exercice s’analysent comme suit :
|
01/01/05 |
Résultat |
Capitaux propres |
31/12/05 |
Impôts différés actifs |
859 |
-172 |
56 |
743 |
Impôts différés passifs |
-3 642 |
47 |
-220 |
-3 815 |
Impôts différés nets |
-2 783 |
-125 |
-164 |
-3 072 |
|
01/01/06 |
Résultat |
Capitaux propres |
31/12/06 |
Impôts différés actifs |
743 |
-68 |
|
675 |
Impôts différés passifs |
-3 815 |
242 |
-135 |
-3 708 |
Impôts différés nets |
-3 072 |
174 |
-135 |
-3 033 |
Les Impôts différés sont inférieurs à un an. Les Impôts différés actifs ne sont pas comptabilisés lorsque la filiale concernée cumule deux années déficitaires consécutives ou que la probabilité d’imputer ces impôts à moyen terme est nulle.
Note 23. Informations sur les parties liées. — DPAM SA est la société-mère du Groupe, elle-même consolidée par Kokanee Company SA.
Les transactions entre DPAM SA et ses filiales, qui sont des parties liées de la société, ont été éliminées dans les comptes consolidés et ne sont pas présentées dans cette note.
Les relations du Groupe avec les parties (entreprises ou personnes physiques) qui lui sont liées donnent lieu à des transactions qui sont réalisées aux conditions normales de marché. Sont notamment qualifiées de parties liées, les principaux dirigeants du Groupe, les participations du Groupe non consolidées ou mises en équivalence, ainsi que les entreprises ou personnes physiques qui détiennent directement ou indirectement une participation dans le capital de DPAM et peuvent exercer une influence significative sur DPAM.
Au niveau de DPAM SA, les avantages accordés aux principaux dirigeants sont :
Avantages accordés aux principaux dirigeants |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Rémunérations fixes |
485 |
462 |
23 |
Rémunérations variables |
78 |
73 |
5 |
Avantages post-emploi |
|
|
0 |
Avantages divers |
17 |
18 |
-1 |
Total |
580 |
553 |
27 |
Les principaux dirigeants sont les membres du directoire de DPAM SA et les membres du conseil de surveillance de DPAM SA.
Avec la société-mère de DPAM SA (Kokanee Company Sa), il a été versé des honoraires pour 146 K€ en 2006 contre 133 K€ en 2005.
DPAM SA a, par ailleurs, accordé une lettre de patronage à cette filiale à hauteur de l’emprunt restant dû au 31 décembre 2006 soit, 1 182 K€.
Note 24. Flux comptables sans effet sur la trésorerie. — Néant.
Note 25. Engagements commerciaux :
Garanties données |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Total |
1 355 |
1 112 |
243 |
Il s’agit de garanties données à des tiers par le biais des établissements financiers et concernant les baux commerciaux et les douanes. Elles sont, en général, renouvelables chaque année.
Note 26. Autres engagements. — Aucun autre engagement n’est à constater.
Note 27. Passifs éventuels.
Juridiques. — A la date d’arrêté des comptes, DPAM SA et ses filiales étaient engagées dans diverses procédures concernant des litiges. Après examen de chaque cas au niveau de chaque filiale concernée, et après avis des conseils juridiques, les provisions jugées nécessaires ont, le cas échéant, été constituées pour couvrir les risques estimés.
Fiscaux. — Dans plusieurs pays où DPAM et ses filiales exercent leurs activités, et notamment en France, les déclarations fiscales des exercices non prescrits peuvent faire l'objet d'une inspection par les autorités compétentes (pendant 3 ans en France).
Note 28. Effectifs. — L’effectif total incluant les congés maternité se décompose de la façon suivante :
Effectifs par catégories |
31/12/06 |
31/12/05 |
Cadres |
192 |
191 |
Agents de maîtrise |
119 |
123 |
Employés |
902 |
898 |
Total |
1 213 |
1 212 |
Note 29. Options sur actions consenties aux salariés. — Le Groupe a consenti à ses salariés des options d’achat ou de souscription d’actions selon les différents plans suivants :
Date d'attribution des options |
Bénéficiaires des options |
Nombre attribué |
Prix de souscription |
Mars 1999 |
14 |
2 967 |
59,10 |
Mars 2000 |
20 |
3 823 |
57,82 |
Le plan a été mis en place lors de l’Assemblée Générale mixte de DPAM SA du 29 juin 1998. Il prévoit notamment que le nombre d'actions à émettre par la Société à titre d'augmentation de capital résultant de la levée des options consenties ne saurait être supérieur à 5% du capital.
Le prix de souscription des actions par les bénéficiaires des options a été égal à 95% de la moyenne des cours cotés aux vingt séances de bourse précédant le jour où les options ont été consenties par le Directoire après autorisation préalable du Conseil de Surveillance.
Les options doivent être levées à compter de la sixième année à compter de l'attribution des options et au plus tard à l'expiration de la dixième année à compter de l'attribution des options.
Compte tenu du prix de souscription, aucune option n’est susceptible d’être levée.
Aucun autre plan d’options n’a été consenti au cours de l’exercice.
Note 30. Informations sectorielles.
Information primaire par zone géographique. — Les cessions inter-segments se font aux conditions normales de marché
2006 |
France |
Italie |
Autres |
Inter-segment |
Consolidé |
Produits opérationnels |
126 857 |
16 915 |
14 842 |
-13 241 |
145 373 |
Résultat opérationnel |
6 369 |
1 413 |
2 918 |
0 |
10 700 |
Charges financières nettes |
-303 |
-146 |
-375 |
0 |
-824 |
Impôts |
-3 008 |
-545 |
32 |
0 |
-3 521 |
Résultat net |
3 058 |
722 |
2 575 |
0 |
6 355 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
101 397 |
6 305 |
5 905 |
-13 132 |
100 475 |
Passifs des secteurs (hors impôts différés) |
40 788 |
6 998 |
10 479 |
-13 132 |
45 133 |
Investissements en immobilisations |
4 152 |
57 |
201 |
|
4 410 |
Amortissements des immobilisations |
21 314 |
1 304 |
2 662 |
|
25 280 |
Dépréciations des immobilisations |
143 |
0 |
12 |
|
155 |
2005 |
France |
Italie |
Autres |
Inter-segment |
Consolidé |
Produits opérationnels |
117 204 |
13 906 |
11 633 |
-10 764 |
131 979 |
Résultat opérationnel |
5 613 |
1 423 |
143 |
0 |
7 179 |
Charges financières nettes |
-302 |
-216 |
-300 |
0 |
-818 |
Impôts |
-1 728 |
-538 |
-38 |
0 |
-2 304 |
Résultat net |
3 583 |
669 |
-195 |
0 |
4 057 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
99 462 |
5 935 |
4 808 |
-14 998 |
95 207 |
Passifs des secteurs (hors impôts différés) |
41 342 |
7 420 |
12 099 |
-14 998 |
45 863 |
Investissements en immobilisations |
2 207 |
741 |
239 |
|
3 187 |
Amortissements des immobilisations |
20 353 |
971 |
2 743 |
|
24 067 |
Dépréciations des immobilisations |
428 |
50 |
1 043 |
|
1 521 |
Informations secondaires par ligne de produits :
2006 |
Enfant |
Bébé |
Chaussure |
Inter-segment |
Consolidé |
Chiffre d'affaires |
132 581 |
14 693 |
11 201 |
-13 244 |
145 231 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
87 061 |
15 074 |
8 646 |
-13 132 |
97 649 |
Investissements en immobilisations |
3 330 |
449 |
631 |
|
4 410 |
2005 |
Enfant |
Bébé |
Chaussure |
Inter-segment |
Consolidé |
Chiffre d'affaires |
119 815 |
14 152 |
8 659 |
-10 764 |
131 862 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
87 593 |
14 956 |
7 656 |
-14 998 |
95 207 |
Investissements en immobilisations |
2 675 |
221 |
291 |
|
3 187 |
Note 31. Evénements post clôture. — Un projet de fusion/absorption de la Société Kokanee, qui détient 52,52% des actions de DPAM SA, par DPAM SA est en cours d’étude. Cette opération vise à simplifier l’organisation juridique du groupe et accroître la liquidité du titre. D’autres parts, à la date d’arrêté des comptes, il n’est survenu aucun évènement nécessitant un ajustement des comptes consolidés.
Note 32. Arrêté des comptes. — Les états financiers ont été arrêtés par le directoire le 14 mars 2007.
L’autorisation de publication a été donnée le 30 mars 2007 par M. Georges SPITZER, Président du Directoire de DPAM SA.
|
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Produits d'exploitation (I) |
|
122 636 |
114 919 |
Chiffre d'affaires net |
§ 2-1 |
121 548 |
113 494 |
Reprise sur amortissements et provisions, transfert de charges |
§ 2-2 |
932 |
1 300 |
Autres produits |
§ 2-2 |
156 |
125 |
Charges d'exploitation (II) |
|
113 368 |
107 795 |
Achats et variations de stocks |
§ 2-3 |
51 644 |
49 868 |
Services extérieurs |
§ 2-4 |
31 434 |
28 971 |
Impôts, taxes et versements assimilés |
§ 2-5 |
1 650 |
1 494 |
Charges de personnel |
§ 2-6 |
25 569 |
24 004 |
Dotations aux amortissements |
§ 2-7 |
2 145 |
2 517 |
Dotations aux provisions sur actif circulant |
§ 2-7 |
652 |
498 |
Dotations aux provisions pour risques et charges |
§ 2-7 |
20 |
135 |
Dotations aux amortissements pour charges à répartir |
§ 2-7 |
0 |
0 |
Autres charges d'exploitation |
§ 2-8 |
254 |
308 |
Résultat d'exploitation (I - II) |
|
9 268 |
7 124 |
Produits financiers (III) |
|
3 322 |
931 |
Reprises de provisions |
§ 2-9 |
2 572 |
357 |
Autres produits |
§ 2-9 |
750 |
574 |
Charges financières (IV) |
|
917 |
1 431 |
Provisions |
§ 2-9 |
157 |
743 |
Autres charges |
§ 2-9 |
760 |
688 |
Résultat financier (III - IV) |
|
2 405 |
-500 |
Résultat courant avant impôts (I - II + III - IV) |
|
11 673 |
6 624 |
Total des produits exceptionnels (V) |
§ 2-10 |
918 |
834 |
Total des charges exceptionnelles (VI) |
§ 2-10 |
2 784 |
2 156 |
Résultat exceptionnel (V - VI) |
|
-1 866 |
-1 322 |
Participation des salariés |
|
-939 |
-364 |
Impôt sur les bénéfices |
§ 4-1 |
-3 249 |
-1 776 |
Bénéfice net de l'exercice |
|
5 619 |
3 162 |
Actif |
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Actif immobilisé net |
|
34 302 |
33 593 |
Immobilisations incorporelles brutes |
§ 3-1 |
28 418 |
28 069 |
Amortissements et provisions |
§ 3-1 |
-3 839 |
-3 767 |
Immobilisations incorporelles nettes |
§ 3-1 |
24 579 |
24 302 |
Immobilisations corporelles brutes |
§ 3-2 |
26 467 |
25 528 |
Amortissements |
§ 3-2 |
-18 925 |
-18 337 |
Immobilisations corporelles nettes |
§ 3-2 |
7 542 |
7 191 |
Autres immobilisations financières nettes |
§ 3-3 |
2 181 |
2 100 |
Actif circulant |
|
46 803 |
43 473 |
Stocks nets |
§ 3-4 |
25 835 |
23 327 |
Clients nets |
§ 3-5 |
7 615 |
8 475 |
Autres créances |
§ 3-6 |
8 112 |
6 872 |
Disponibilités |
§ 3-7 |
4 941 |
4 649 |
Charges constatées d'avance |
§ 3-6 |
300 |
150 |
Charges à étaler |
§ 3-6 |
0 |
0 |
Ecarts de conversion actif |
§ 3-8 |
157 |
75 |
Total de l'actif |
|
81 262 |
77 141 |
Passif |
Notes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Capitaux propres |
|
43 462 |
38 220 |
Capital social |
§ 3-9 |
4 843 |
4 698 |
Primes d'émission |
§ 3-9 |
9 484 |
7 757 |
Réserve légale |
§ 3-9 |
470 |
470 |
Réserves réglementées |
§ 3-9 |
0 |
0 |
Report à nouveau |
§ 3-9 |
23 046 |
22 133 |
Résultat de l'exercice |
§ 3-9 |
5 619 |
3 162 |
Provisions pour risques et charges |
§ 3-10 |
976 |
985 |
Dettes |
|
36 817 |
37 935 |
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) |
§ 3-11 |
12 301 |
13 655 |
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours |
§ 3-12 |
253 |
306 |
Fournisseurs et comptes rattachés |
§ 3-12 |
14 221 |
16 312 |
Dettes sociales et fiscales |
§ 3-12 |
8 256 |
5 996 |
Autres dettes |
§ 3-12 |
1 786 |
1 666 |
Ecarts de conversion passif |
|
7 |
0 |
Total du passif |
|
81 262 |
77 141 |
(1) Dont concours bancaires et soldes créditeurs en banque. |
43 K€ |
4 100 K€ |
Sauf indication contraire, les valeurs indiquées dans les tableaux sont exprimées en milliers d’euros.
1.1. Faits marquants. — L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 121 548 K€ en augmentation de 7.1% par rapport à 2005. Cette évolution, associée à une amélioration de la marge commerciale et à la maîtrise des coûts fixes, s’est traduite par une progression significative des résultats.
Le résultat d’exploitation est en amélioration de 2 144 K€ et le résultat net est en progression de 2 457 K€ soit +77,7%.
1.2. Règles et méthodes comptables.
1.2.1. Modes et méthodes d’évaluation appliqués. — Les comptes annuels ont été établis selon les règles comptables en vigueur, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de continuité de l’exploitation, de permanence des méthodes et d’indépendance des exercices.
La méthode de base pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
1.3. Immobilisations incorporelles.
Droits au bail et fonds de commerce. — Le coût des droits au bail figurant à l’actif correspond aux montants décaissés lors de leur acquisition. En raison des dispositions juridiques et contractuelles spécifiques aux baux commerciaux, ces immobilisations incorporelles ont une durée de vie indéfinie. En conséquence, elles ne sont pas amorties mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel
La valeur comptable des droits au bail est examinée à chaque date de clôture afin d’apprécier s’il existe un quelconque indice qu’ils ont subi une perte de valeur. S’il existe un tel indice, la valeur recouvrable des droits au bail est estimée. La valeur recouvrable correspond au montant le plus élevé entre le prix de cession net (valeur vénale ou juste valeur) et la valeur d’utilité (valeur d’usage).
La juste valeur, diminuée des coûts de la vente, des droits au bail est estimée à partir d’évaluations réalisées par des experts immobiliers indépendants, d’offres d’achat et de vente faites par des tiers ou de transactions similaires, réalisées dans des conditions de concurrence normale. La valeur d’utilité est égale à la valeur actualisée (à un taux d’actualisation après impôt) des flux de trésorerie futurs après impôts estimés.
Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable est supérieure à sa valeur recouvrable. Les pertes de valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat.
Frais de recherche et développement. — Néant.
Autres immobilisations incorporelles. — Il s’agit d’acquisitions de logiciels informatiques, comptabilisés à leur coût d’acquisition et amortis sur un à trois ans en mode linéaire.
La dotation aux amortissements est comptabilisée sur la ligne dotations aux amortissements du compte de résultat.
1.4. Immobilisations corporelles. — Elles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition. Ces éléments n’ont pas fait l’objet d’une réévaluation. Les amortissements sont calculés en fonction de la durée de vie réelle des biens.
La dotation aux amortissements est comptabilisée sur la ligne dotations aux amortissements du compte de résultat ou sur la ligne charges exceptionnelles pour les amortissements accélérés relatifs aux mises aux rebuts des immobilisations.
|
Durée |
Mode |
Agencements et installations siège |
10 ans |
linéaire |
Agencements et installations magasin |
9 ans |
linéaire |
Mobilier magasin |
6 ans |
linéaire |
Matériel entrepôt |
8 ans |
linéaire |
Matériel magasins |
5 ans |
linéaire |
Matériel de transport |
5 ans |
linéaire |
Matériel informatique |
5 ans |
linéaire |
Matériel de bureau |
5 ans |
linéaire |
Mobilier de bureau |
8-10 ans |
linéaire |
Frais d’architectes |
9-10 ans |
linéaire |
1.5. Immobilisations financières. — Les titres de participation et les créances rattachées des filiales font l’objet d’une dépréciation lorsque la situation nette de ces dernières est inférieure à la valeur comptable des titres.
Les autres immobilisations financières correspondent aux dépôts de garantie versés aux propriétaires des magasins.
Ces dépôts sont enregistrés au bilan au coût historique, ne portent pas intérêts et sont restitués lors de la restitution des locaux.
1.6. Stocks. — Les stocks sont évalués à leur coût d'achat ou à leur valeur nette de réalisation lorsque celle-ci lui est inférieure.
Le coût d’achat est constitué du prix d’achat auquel s’ajoute le coût d’acheminement de la marchandise jusqu’à l’entrepôt et est déterminé selon la formule du coût moyen pondéré.
La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité, diminué des coûts estimés pour l’achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
Une dépréciation est constatée quand la valeur nette de réalisation est inférieure au coût d’achat.
La valeur nette de réalisation des stocks Saisons est obtenue en appliquant au coût d’achat des articles, des coefficients fonction du nombre de saisons de présentation en soldes ; la valeur de réalisation du Toute Saison est obtenue par application du taux d’écoulement constaté.
1.7. Créances d’exploitation. — Les créances ont été valorisées à leur valeur nominale.
Le fait générateur est le transfert de propriété pour les ventes et leur réalisation pour les services
Une dépréciation des créances est constatée lorsque la valeur probable de recouvrement de celles-ci est inférieure à la valeur comptable.
1.8. Valeurs mobilières de placement. — Ce sont les achats de Sicav, ainsi que les souscriptions de certificats de dépôts négociables, comptabilisés au coût d’acquisition à la date d’entrée dans le patrimoine.
La valorisation des valeurs mobilières de placement suit la règle du FIFO.
Une dépréciation est constatée, le cas échéant, lorsque la valeur de réalisation devient inférieure au coût d’acquisition.
1.9. Disponibilités. — Il s'agit des sommes liquides disponibles en banque ou en cours d’encaissement sur comptes courants, du solde des caisses au 31 décembre 2006.
Une partie des disponibilités est constituée de comptes en devises destinés à régler une partie des achats. Ces comptes sont valorisés au cours officiel légal à la date de clôture. L'écart constaté avec le cours initial est comptabilisé en écart de conversion.
1.10. Provision pour risques et charges. — Des provisions pour risques et charges sont constituées pour couvrir les risques et charges au titre d’évènements survenus avant la date de clôture, s’il est probable que les obligations afférentes provoqueront une sortie de ressources au bénéfice d’un tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci.
Les provisions pour risques et charges sont évaluées pour le montant correspondant à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaire à l’extinction de l’obligation.
La société estime, le cas échéant, que des provisions suffisantes ont été constituées pour faire face aux conséquences financières défavorables de ces litiges.
1.11. Provision pour engagement de retraite. — L’indemnité pour départ à la retraite 2006 a fait l’objet d’une évaluation par un cabinet d’actuaire externe.
Cette évaluation, au titre des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme, est déterminée selon la méthode actuarielle des unités de crédit projetées avec services proratés.
L’obligation nette correspond aux avantages post-emploi consentis au personnel
Cette méthode considère que chaque période de services donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations et évalue séparément chacune de ces unités pour obtenir l’obligation finale. Les évaluations actuarielles sont réalisées à chaque date de clôture.
Cette méthode prend en compte, sur la base d’hypothèses actuarielles, la probabilité de durée de service future du salarié, le niveau de rémunération futur, l’espérance de vie et la rotation du personnel. L’obligation est actualisée en utilisant un taux d’actualisation approprié pour chaque pays où sont situés les engagements.
Les éléments suivants sont comptabilisés au compte de résultat en charges ou en produits : le coût des services de l’exercice, le coût financier, le rendement attendu des actifs du régime et des droits à remboursement, les profits et pertes actuarielles, le coût des services passés (en cas de modification de régime) reconnus dans l’exercice, et l’effet de toute réduction ou liquidation de régime.
Les principales hypothèses de calcul retenues sont les suivantes :
— Effectifs pris en compte : Tous ;
— Taux d’actualisation : 4,5% ;
— Taux de revalorisation des salaires : 2,0% ;
— Taux de charges sociales : 45,0%.
1.12. Couverture de change. — Une partie des achats peut être effectuée en devises que la société couvre intégralement, afin de déterminer à l’avance le cours budget utilisé pour l’enregistrement des factures et règlements.
Au 31 décembre 2006, le montant de ces engagements est de 173.000 dollars, soit 131 K€ au cours de clôture officiel.
1.13. Actifs et passifs exprimés en devises. — Les transactions en devises sont converties au cours de change en vigueur au moment de la transaction ou au cours de change de la couverture qui leur est affectée.
Les actifs et passifs libellés en devises étrangères sont évalués au cours en vigueur à la date de clôture ou au cours de la couverture qui leur est éventuellement affectée. Les différences de change correspondantes sont enregistrées en résultat.
1.14. Impôt sur les sociétés. — L’impôt est comptabilisé en résultat sauf s’il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres ; auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
L’impôt exigible est le montant estimé de l’impôt dû au titre du bénéfice imposable d’une période, déterminé en utilisant les taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et tout ajustement du montant de l’impôt exigible au titre des périodes précédentes.
2.1. Chiffres d’affaires :
Chiffre d’affaires par nature |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Marchandises |
125 469 |
115 740 |
9 729 |
Production vendue |
3 032 |
2 460 |
572 |
Remises accordées |
-6 953 |
-4 706 |
-2 247 |
Total |
121 548 |
113 494 |
8 054 |
Le chiffre d’affaires est en augmentation de 7,1% par rapport à 2005.
La production vendue est constituée des rétrocessions de charges aux distributeurs, aux affiliés, aux filiales et des locations.
Les remises accordées sont constituées essentiellement des commissions affiliation.
Chiffre d’affaires par secteur d'activité |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Enfant |
98 745 |
92 876 |
5 869 |
Bébé |
13 418 |
13 058 |
360 |
Chaussure |
9 385 |
7 560 |
1 825 |
Total |
121 548 |
113 494 |
8 054 |
Chiffre d’affaires par zone géographique |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
France |
101 204 |
96 999 |
4 205 |
Export |
20 344 |
16 495 |
3 849 |
Total |
121 548 |
113 494 |
8 054 |
2.2. Autres produits d’exploitation :
Autres produits |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Reprise de provisions |
465 |
1 182 |
-717 |
Transfert de charges |
467 |
118 |
349 |
Divers |
156 |
125 |
31 |
Total |
1 088 |
1 425 |
-337 |
Les autres produits sont en diminution de 23,6%, sous l’effet des reprises de provisions nettement inférieures à celles de 2005.
Les transferts de charges correspondent aux remboursements de sinistres et aux avantages en nature destinés au personnel.
Les produits divers représentent essentiellement les annulations d’avoirs clients périmés.
2.3. Achats et variation de stocks. — Les achats de marchandises et variations de stocks sont en augmentation par rapport à 2005 : +1 776 K€, soit +3,6% :
Achats et variation de stocks |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Marchandises |
53 537 |
48 329 |
5 208 |
Fournitures et matières premières |
780 |
561 |
219 |
Variation de stocks |
-2 673 |
978 |
-3 651 |
Total |
51 644 |
49 868 |
1 776 |
2.4. Services extérieurs :
Services extérieurs |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Edf, eau, carburant |
674 |
601 |
73 |
Fournitures, équipement et autres achats non stockés |
1 986 |
1 803 |
183 |
Loyers et charges |
11 697 |
10 760 |
937 |
Entretien et réparation |
1 830 |
1 604 |
226 |
Assurance |
433 |
389 |
44 |
Honoraires |
1 313 |
1 611 |
-298 |
Promotion et publicité |
1 199 |
913 |
286 |
Personnel intérimaire |
285 |
374 |
-89 |
Transports de biens |
7 749 |
7 015 |
734 |
Déplacements, missions et réceptions |
775 |
515 |
260 |
Téléphone, poste etc |
896 |
922 |
-26 |
Services bancaires |
1 325 |
1 319 |
6 |
Autres charges |
1 272 |
1 145 |
127 |
Total |
31 434 |
28 971 |
2 463 |
Les services extérieurs sont en augmentation de 2 463 K€ et 8,5%.
Cette évolution se caractérise notamment par l’augmentation du poste petit équipement pour 183 K€, comprenant notamment le mobilier refacturé aux affiliés, des loyers immobiliers et charges pour 395 K€ et 4,1% suivant l’augmentation de l’indice INSEE à la construction, des locations longues durées pour 542 K€, des transports de biens pour 734 K€.
Les autres charges comprennent les frais de documentation, d’étalagistes, de commissions d’agents, de stylistes, de recrutement et autres.
Les frais de stylistes sont en augmentation de 179 K€.
Les loyers et charges se décomposent somme suit :
Loyers et charges |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Loyers |
8 652 |
8 281 |
371 |
Charges locatives |
1 344 |
1 320 |
24 |
Leasing Ecs |
1 282 |
859 |
423 |
Location matériels |
419 |
300 |
119 |
Total |
11 697 |
10 760 |
937 |
L’augmentation des loyers relatifs au matériel informatique pris en leasing se monte à 423 K€ et 49%.
2.5. Impôts et taxes. — Les autres impôts sont constitués essentiellement de la taxe versée à l’Agéfiph et des dépôts de marques comptabilisés directement en charges.
L’écart relatif à la taxe professionnelle correspond essentiellement à la hausse de la valeur ajoutée produite par l’entreprise.
Impôts et taxes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Sur rémunérations |
549 |
497 |
52 |
Taxe professionnelle |
787 |
710 |
77 |
Taxes locales |
1 |
3 |
-2 |
Taxe sur les véhicules |
37 |
29 |
8 |
Organic |
195 |
182 |
13 |
Autres |
81 |
73 |
8 |
Total |
1 650 |
1 494 |
156 |
2.6. Charges de personnel :
Salaires et charges |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Rémunérations |
18 727 |
17 560 |
1 167 |
Sécurité sociale |
3 723 |
3 499 |
224 |
Prévoyance |
139 |
97 |
42 |
Autres |
2 980 |
2 848 |
132 |
Total |
25 569 |
24 004 |
1 565 |
Le montant des charges de personnel est en augmentation de 1 565 K€.
Les autres charges de personnel sont constituées des charges de retraite complémentaire, d’Assedic, de mutuelle, de chèques déjeuner, de médecine du travail et du comité d’entreprise. Elles se décomposent comme suit :
Autres charges |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Retraite |
1 304 |
1 252 |
51 |
Assédic |
762 |
759 |
3 |
Mutuelle |
220 |
186 |
34 |
Chèques déjeuner |
444 |
431 |
13 |
Autres |
250 |
220 |
30 |
Total |
2 980 |
2 848 |
131 |
2.7. Dotations aux amortissements et dépréciations d’exploitation :
Dotations |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Amortissements |
2 145 |
2 517 |
-372 |
Provisions stocks |
554 |
422 |
132 |
Provisions clients |
97 |
76 |
21 |
Provisions retraites |
20 |
135 |
-115 |
Total |
2 816 |
3 150 |
-334 |
Le total des dotations de l’exercice aux amortissements et dépréciations d’exploitation est en diminution de 334 K€ et 10,6%.
La dépréciation des stocks est supérieure de 132 K€ en 2006 par rapport à 2005.
Les charges à répartir sont comptabilisées directement en charges depuis le 1er janvier 2005.
2.8. Autres charges d’exploitation. — Elles se décomposent comme suit :
Autres charges |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Charges diverses gestion |
84 |
59 |
25 |
Droits d'auteur et reproduction |
55 |
109 |
-53 |
Pertes sur créances irrécouvrables |
115 |
140 |
-25 |
Résultat |
254 |
308 |
-54 |
Ce sont les redevances payées à la Sacem plus diverses autres opérations sur 2005 (55 K€ en 2006 au lieu de 109 K€ en 2005), les différences de caisse ordinaires (84 K€ fin 2006 pour 59 K€ fin 2005) et l’annulation des créances devenues irrécouvrables (115 K€ fin 2006 pour 140 K€ fin 2005).
2.9. Résultat financier :
Résultat financier |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Revenus des placements |
62 |
16 |
46 |
Escomptes obtenus et accordés |
298 |
227 |
71 |
Intérêts des comptes courants |
385 |
311 |
74 |
Intérêts des emprunts |
-411 |
-164 |
-247 |
Agios payés |
-195 |
-463 |
268 |
Résultat de change |
-232 |
-41 |
-191 |
Dotation nette aux provisions |
2 497 |
-386 |
2 883 |
Résultat |
2 404 |
-500 |
2 904 |
Le résultat financier est en amélioration de 2 904 K€ par rapport à 2005 du fait principalement de la reprise de provisions sur les déficits des filiales (2 497 K€ dont 1.908 K€ relative au Japon).
Les levées d’emprunts moyen terme fin décembre 2005 (7 150 K€) et courant 2006 (6 000 K€) ont permis à l’Entreprise de diminuer le recours au crédit court terme. Les agios payés, constitués des intérêts des spots de trésorerie et des intérêts débiteurs sur découverts en banque, sont donc en forte diminution, inversement aux intérêts des emprunts moyen terme.
Enfin les escomptes obtenus sont en hausse de 71 K€.
2.10. Résultat exceptionnel :
Résultat exceptionnel |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Plus ou moins value de cession d’actifs |
131 |
30 |
101 |
Dotation nette aux provisions |
111 |
-391 |
502 |
Mises aux rebuts |
0 |
-7 |
7 |
Autres |
-2 108 |
-954 |
-1 154 |
Résultat |
-1 866 |
-1 322 |
-544 |
Le résultat exceptionnel est en baisse de 544 K€. La plus value de cession globale 2006 correspond à la cession des magasins de Valenciennes et Montpellier Lattes (1 magasin cédé en 2005).
Les autres pertes exceptionnelles 2006 représentent les vols, sinistres, les transactions payées, les indemnités sur litiges payées ou encaissées et les transferts de charges.
Les dotations nettes aux provisions correspondent aux dotations de l’exercice pour litiges salariaux et risques commerciaux pour 218 K€, alors que les reprises se sont élevées à 329 K€.
La société a procédé à un abandon de créances de 21 K€ en faveur de la filiale portugaise afin de satisfaire aux normes locales en matière de situation nette négative par rapport au capital social et de 2 093 K€ en faveur de la filiale Japonaise.
3.1. Immobilisations incorporelles :
Immobilisations brutes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Droits au bail |
26 913 |
26 596 |
317 |
Autres incorporelles |
1 505 |
1 473 |
32 |
Total |
28 418 |
28 069 |
349 |
Amortissements et dépréciations |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Droits au bail |
2 408 |
2 408 |
0 |
Autres incorporelles |
1 431 |
1 359 |
72 |
Total |
3 839 |
3 767 |
72 |
Immobilisations nettes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Droits au bail |
24 505 |
24 188 |
317 |
Autres incorporelles |
74 |
114 |
-40 |
Total |
24 579 |
24 302 |
277 |
Les autres immobilisations incorporelles brutes sont constituées des logiciels.
La variation des immobilisations incorporelles 2006 par rapport à 2005 s’analyse comme suit :
Immobilisations brutes |
Acquisition |
Autres (1) |
Cession |
Variation |
Droits au bail |
592 |
15 |
-290 |
317 |
Autres incorporelles |
32 |
|
|
32 |
Total |
624 |
15 |
-290 |
349 |
Les cessions de droits au bail concernent Montpellier Lattes. Les acquisitions des autres immobilisations incorporelles regroupent les logiciels du siège.
La colonne « Autres » correspond aux transferts des immobilisations en cours de l’exercice antérieur.
3.2. Immobilisations corporelles :
Immobilisations brutes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Constructions |
20 |
20 |
0 |
Matériel industriel |
289 |
289 |
0 |
Autres corporelles |
26 043 |
25 134 |
909 |
Immob. en cours |
115 |
85 |
30 |
Total |
26 467 |
25 528 |
939 |
Amortissements |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Constructions |
19 |
18 |
1 |
Matériel industriel |
282 |
275 |
7 |
Autres corporelles |
18 625 |
18 044 |
581 |
Total |
18 926 |
18 337 |
589 |
Immobilisations corporelles nettes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Constructions |
1 |
2 |
-1 |
Matériel industriel |
7 |
14 |
-7 |
Autres immob. Corp. |
7 418 |
7 090 |
328 |
Immob. Corp. En cours |
115 |
85 |
30 |
Total |
7 541 |
7 191 |
350 |
L’essentiel des autres immobilisations corporelles couvre les frais d’aménagement des magasins, y compris les frais d’architectes, auxquels se sont ajoutés ceux concernant la mise en place des nouveaux concepts, la logistique et le siège.
Le parc informatique fait l’objet d’un contrat de crédit bail pour la majorité de ses éléments.
La variation des immobilisations corporelles 2006 par rapport à 2005 s’analyse comme suit :
Immobilisations brutes |
Acquisition |
Autres (1) |
Cession |
Variation |
Constructions |
|
|
|
0 |
Matériel industriel |
|
|
|
0 |
Autres immob. Corp. |
2 341 |
52 |
-1 484 |
909 |
Immob. Corp. En cours |
105 |
-75 |
|
30 |
Total |
2 446 |
-23 |
-1 484 |
939 |
La colonne « Autres » correspond aux transferts des immobilisations en cours de l’exercice antérieur. |
3.3. Immobilisations financières :
Immobilisations brutes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Titres de participation |
949 |
949 |
0 |
Créances rattachées |
1 000 |
3 497 |
-2 497 |
Dépôts et cautionnements |
1 743 |
1 661 |
82 |
Total |
3 692 |
6 107 |
-2 415 |
Amortissements et provisions |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Titres de participation |
784 |
783 |
1 |
Créances rattachées |
727 |
3 224 |
-2 497 |
Total |
1 511 |
4 007 |
-2 496 |
Immobilisations nettes |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Titres de participation |
165 |
166 |
-1 |
Créances rattachées |
273 |
273 |
0 |
Dépôts et cautionnements |
1 743 |
1 661 |
82 |
Total |
2 181 |
2 100 |
81 |
La variation des immobilisations financières 2006 par rapport à 2005 s’analyse comme suit :
Immobilisations brutes |
Acquisition |
Cession |
Variation |
Titres de participation |
|
|
0 |
Créances rattachées |
|
-2 497 |
-2 497 |
Dépôts et cautionnements |
100 |
-18 |
82 |
Total |
100 |
-2 515 |
-2 415 |
DPAM possède en intégralité les parts de ses filiales.
Celles-ci sont dépréciées à hauteur de 784 K€ au 31 décembre 2006 et pour le même montant à fin 2005.
Les créances rattachées sont dépréciées à hauteur de 727 K€ au 31 décembre 2006 et leur échéance est réputée à plus d’un an.
Les renseignements obligatoires concernant les filiales et participations dont la valeur brute excède 1% du capital, figurent dans le tableau ci-après :
Renseignements relatifs aux filiales |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Capital social |
650 |
420 |
77 |
72 |
16 |
65 |
Autres capitaux |
-2 970 |
-924 |
624 |
-2 108 |
-5 |
-557 |
Résultat de l’exercice |
2 671 |
362 |
366 |
1 762 |
0 |
181 |
Situation nette |
351 |
-142 |
1 067 |
-274 |
11 |
-311 |
% du capital détenu |
|
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
Valeur comptable des titres détenus |
950 |
420 |
155 |
100 |
87 |
188 |
Créances rattachées |
1 000 |
142 |
273 |
274 |
0 |
311 |
Comptes courants groupe |
6 183 |
1 131 |
900 |
0 |
3 429 |
723 |
Provision pour dépréciation des titres |
784 |
420 |
-0 |
100 |
76 |
188 |
Provision pour dépréciation des créances |
727 |
142 |
0 |
274 |
0 |
311 |
Total provisions pour dépréciations |
1 511 |
562 |
-0 |
374 |
76 |
499 |
Cautions |
0 |
|
|
|
|
|
Dividendes |
0 |
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires hors taxe |
31 757 |
5 462 |
16 915 |
2 626 |
3 736 |
3 018 |
3.4. Stocks et en cours :
Montants bruts |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Matières et fournitures |
133 |
166 |
-33 |
Marchandises dépôts et magasins |
21 549 |
18 825 |
2 724 |
Marchandises en transit |
5 142 |
5 160 |
-18 |
Total |
26 824 |
24 151 |
2 673 |
Provisions |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Matières et fournitures |
|
|
0 |
Marchandises dépôts et magasins |
989 |
824 |
165 |
Total |
989 |
824 |
165 |
Montants nets |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Matières et fournitures |
133 |
166 |
-33 |
Marchandises dépôts et magasins |
20 560 |
18 001 |
2 559 |
Marchandises en transit |
5 142 |
5 160 |
-18 |
Total |
25 835 |
23 327 |
2 508 |
La variation des dépréciations des stocks 2006 par rapport à 2005 s’analyse comme suit :
Provision pour dépréciation des stocks |
Dotation |
Reprise |
Variation |
Total |
555 |
390 |
165 |
Les dotations et reprises concernent les marchandises.
3.5. Clients et comptes rattachés. — Les créances ont été valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation a été comptabilisée à hauteur de 97 K€ au 31 décembre 2006 correspondant à des créances douteuses et à des chèques revenus impayés :
Clients et rattachés |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Clients bruts hors groupe |
1 762 |
1 771 |
-9 |
Clients filiales |
5 950 |
6 780 |
-830 |
Provisions |
-97 |
-76 |
-21 |
Montants nets |
7 615 |
8 475 |
-860 |
Les échéances clients sont toutes réputées à moins d’un an.
3.6. Autres créances et comptes de régularisation :
Autres créances et comptes de régularisation |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Créances sociales |
7 |
7 |
0 |
Créances fiscales |
1 041 |
1 269 |
-228 |
Créances diverses |
881 |
875 |
6 |
Comptes courants |
6 183 |
4 721 |
1 462 |
Charges constatées d'avance |
300 |
150 |
150 |
Total |
8 412 |
7 022 |
1 390 |
Les produits à recevoir. — Comptabilisés en créances diverses pour 204 K€, ils correspondent aux remboursements d’assurance à encaisser pour 138 K€, à divers litiges en attente dont l’issue favorable est certaine pour 8 K€, et diverses factures non établies pour 59 K€.
Les échéances sont toutes inférieures à un an.
Les charges constatées d’avance. — Ce sont pour l’essentiel des factures de loyers et de charges annexes comptabilisées mais couvrant la période du premier trimestre 2007, ainsi que les charges de maintenance concernant l’année 2007. Elles concernent les charges d’exploitation dont l’échéance est réputée à moins d’un an.
3.7. Valeurs mobilières de placement et disponibilités. — DPAM possède au 31 décembre 2006 1 777 actions propres valorisées à 66 K€, dans le cadre d’un contrat de liquidité :
Disponibilités |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Placements |
3 247 |
3 663 |
-416 |
Disponibilités |
1 694 |
986 |
708 |
Total |
4 941 |
4 649 |
292 |
Les produits de cessions des Sicav se sont élevés à 62 K€ au 31 décembre 2006 et ont été enregistrés dans les comptes sociaux. Les acquisitions 2006 s’élèvent à 3.770 K€ alors que les cessions sont intervenues pour 4.227 K€, hors actions propres.
Il n’existe pas de plus ou moins value latente au 31 décembre 2006.
Les actions propres détenues, dans le cadre d’un contrat d’animation de marché, sont au nombre de 1.777 et sont évaluées à 66 K€ au 31 décembre 2006.
Aucun autre mouvement concernant les actions propres n’est à constater sur 2006.
3.8. Ecarts de conversion actif. — Il s’agit du compte client Japon pour les factures émises en yen (157 K€).
Une provision pour perte de change (157 K€) a été comptabilisée au 31 décembre 2006
3.9. Capitaux propres. — Le capital social est composé au 31 décembre 2006 de 4 843 314 € divisé en 2 421 657 actions d’une valeur nominale de 2 €, dont 1 224 190 conférant un droit de vote double.
Au 31 décembre 2006, les capitaux propres s’élèvent à 43.462 K€ et s’analysent comme suit :
Capitaux propres |
Valeur au 01/01/06 |
Affectation des résultats |
Dividendes |
Autres mouvements |
Valeur au 31/12/06 |
Capital |
4 698 |
|
146 |
|
4 844 |
Prime d'émission |
7 757 |
|
1 726 |
|
9 483 |
Réserve légale |
470 |
|
|
|
470 |
Réserves réglementées |
237 |
|
|
|
237 |
Provisions réglementées |
0 |
|
|
|
0 |
Report à nouveau |
21 896 |
3 162 |
-2 349 |
100 |
22 809 |
Résultat 2005 |
3 162 |
-3 162 |
|
|
0 |
Résultat 2006 |
|
|
|
5 619 |
5 619 |
Total |
38 220 |
0 |
-477 |
5 719 |
43 462 |
Les autres mouvements autres que le résultat 2006 concernent les régularisations liées au nouveau règlement CRC 2002-10, 2003-07 et 2004.06 mis en application à compter du 1er janvier 2005, et sont relatifs à l’économie d’impôt réalisé sur les sorties des immobilisations 2006, dont l’amortissement avait été accéléré et comptabilisé en capitaux propres.
Options de souscription :
Date du plan |
Nombre de bénéficiaires |
Options attribuées |
Options souscrites |
Prix de souscription |
Mars 1999 |
14 |
2 967 |
0 |
59,10 € |
Mars 2000 |
20 |
3 823 |
0 |
57,82 € |
Le plan a été mis en place lors de l’assemblée générale Mixte de DPAM SA du 29 juin 1998. Il prévoit notamment que le nombre d'actions à émettre par la Société à titre d'augmentation de capital résultant de la levée des options consenties ne saurait être supérieur à 5% du capital.
Le prix de souscription des actions par les bénéficiaires des options a été égal à 95% de la moyenne des cours cotés aux vingt séances de bourse précédents le jour où les options ont été consenties par le directoire après autorisation préalable du conseil de surveillance.
Les options doivent être levées à compter de la sixième année à compter de l'attribution des options et au plus tard à l'expiration de la dixième année à compter de l'attribution des options.
Compte tenu du prix de souscription, aucune option n’est susceptible d’être levée.
Aucun autre plan d’options n’a été consenti au cours de l’exercice.
Le résultat net dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM et du nombre d’actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel.
3.10. Provisions pour risques et charges. — Les provisions pour risques et litiges inscrites au bilan sont :
Provisions pour risques et charges |
31/12/05 |
Augmentations |
Diminutions |
31/12/06 |
Risque IAC |
100 |
|
-100 |
0 |
Risque K Lou Design |
200 |
|
|
200 |
Risques loyers |
113 |
5 |
-2 |
116 |
Autres risques |
67 |
97 |
-26 |
138 |
Litiges salariaux |
302 |
117 |
-202 |
217 |
Pertes de change |
75 |
157 |
-75 |
157 |
Retraites |
128 |
20 |
0 |
148 |
Total |
985 |
396 |
-405 |
976 |
Les reprises 2006 relatives aux risques consommés se répartissent comme suit :
|
Consommation |
Reprises |
Ecarts |
Risques commerciaux |
25 |
127 |
-102 |
Litiges salariaux |
11 |
202 |
-192 |
Total |
36 |
329 |
-293 |
3.11. Emprunts et dettes financières. — Les dettes financières inscrites au bilan se décomposent comme suit :
Dettes financières par nature |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Emprunts moyen terme |
12 257 |
9 555 |
2 702 |
Concours bancaires |
43 |
4 100 |
-4 057 |
Total |
12 300 |
13 655 |
-1 355 |
Dettes financières par échéance |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
A un an au plus |
3 450 |
6 842 |
-3 392 |
De deux à cinq ans |
8 850 |
6 813 |
2 037 |
Total |
12 300 |
13 655 |
-1 355 |
Dettes financières par taux |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Taux fixe |
0 |
88 |
-88 |
Taux variable |
12 300 |
13 567 |
-1 267 |
Total |
12 300 |
13 655 |
-1 355 |
Emprunts moyen terme |
Augmentation |
Diminution |
Variation |
Total |
6 000 |
-3 298 |
2 702 |
L’intégralité des dettes financières concerne la zone euro.
Certains de ces emprunts à taux variables ont fait l’objet d’opérations de couvertures, sur la base de swaps de taux ou de tunnel. Le montant du notionnel s’élève au 31/12/06 à 11.153 K€. La juste valeur de la couverture retraitée dans les comptes consolidés s’élève à 110 K€.
3.12. Dettes d’exploitation. — Les dettes d’exploitation s’analysent de la façon suivante :
Dettes d’exploitation par nature |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Avances et acomptes |
253 |
308 |
-55 |
Fournisseurs |
14 221 |
16 312 |
-2 091 |
Dettes sociales |
5 177 |
4 185 |
992 |
Dettes fiscales |
3 080 |
1 812 |
1 268 |
Autres dettes |
1 786 |
1 663 |
123 |
Total |
24 517 |
24 280 |
237 |
Toutes les dettes d’exploitation inscrites au bilan sont réputées à échéance de un an au plus.
Une partie des achats est facturée en devises par les fournisseurs. A la clôture de l'exercice le solde représentait 115 K€ au cours officiel.
4.1. Impôts différés non comptabilisés :
Base d’impôts différés |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Participation |
939 |
364 |
575 |
Organic |
195 |
181 |
14 |
Construction |
83 |
78 |
5 |
Retraite |
148 |
128 |
20 |
Provisions droits au bail |
2 408 |
2 408 |
0 |
Durées amortissements |
1 927 |
2 199 |
-272 |
Ecart passif |
7 |
2 |
5 |
Provision perte de change |
157 |
75 |
82 |
Ecart actif |
-157 |
-75 |
-82 |
Base des impôts |
5 707 |
5 360 |
347 |
Au taux de 34,43%, l’impôt différé actif à comptabiliser au bilan serait de 1 965 K€ à fin 2006 pour 1 845 K€ à fin 2005. Le produit d’impôt à comptabiliser au compte de résultat serait donc de 120 K€.
4.2. Ventilation du résultat :
|
Résultat avant impôt |
Impôt |
Résultat après impôt |
Résultat courant |
11 673 |
3 933 |
7 740 |
Résultat exceptionnel |
-1 866 |
-684 |
-1 182 |
Participation des salariés |
-939 |
|
-939 |
Total |
8 868 |
3 249 |
5 619 |
4.3. Biens pris en crédit bail. — Les informations obligatoires en matière de crédit-bail sont détaillées ci-après :
|
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Valeur d’origine |
4 145 |
3 165 |
980 |
Amortissements |
1 079 |
659 |
420 |
Emprunts |
3 090 |
2 484 |
606 |
Frais financiers |
89 |
79 |
10 |
Redevances |
1 282 |
859 |
423 |
Dotations |
1 210 |
773 |
437 |
Résultat des retraitements |
-17 |
7 |
-24 |
Les redevances restant à payer s’élèvent à 3 197 K€ dont 1 408 K€ à moins d’un an et 1 789 K€ entre deux et trois ans.
La valeur résiduelle est nulle.
Le résultat des retraitements effectués dans les comptes consolidés (-17 K€ en 2006 contre +7 K€ en 2005) est obtenu par l’annulation des redevances et la prise en compte des amortissements et frais financiers.
4.4. Effectifs totaux du siège :
Effectifs |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Cadres |
177 |
172 |
5 |
Agents de maîtrise |
117 |
116 |
1 |
Employés |
737 |
735 |
2 |
Total |
1 031 |
1 023 |
8 |
Les effectifs s’entendent fin d’année, congés parentaux compris.
4.5. Rémunération des mandataires sociaux. — Le montant global des rémunérations de toutes sortes versées aux membres du directoire s’élève à 569 K€ pour l’année 2006, plus 32 K€ de jetons de présence versés aux membres du conseil de surveillance.
4.6. Evénements post-clôture. — Un projet de fusion/absorption de la Société Kokanee, qui détient 52,52% des actions de DPAM SA, par DPAM SA est en cours d’étude. Cette opération vise à simplifier l’organisation juridique du groupe et accroître la liquidité du titre. D’autres parts, à la date d’arrêté des comptes, il n’est survenu aucun Portugal nécessitant un ajustement des comptes sociaux annuels.
4.7. Comptes consolidés. — Les comptes consolidés de DPAM sont consolidés par Kokanee Company.
4.8. Engagements hors bilan :
Engagements hors bilan |
31/12/06 |
31/12/05 |
Ecarts |
Nantissements sur emprunts |
13 753 |
10 974 |
2 779 |
Cautions et garanties données |
2 685 |
3 192 |
-507 |
Achats de devises à terme |
134 |
233 |
-99 |
Total |
16 572 |
14 399 |
2 173 |
Les cautions et garanties données comprennent des lettres de patronage de DPAM en faveur de la filiale italienne pour un montant de 1 182 K€.
La valeur de marché des instruments financiers relatifs aux couvertures de taux s’élève à +110 K€.
Celle relative aux couvertures de change à -3 K€.
En garantie des emprunts restant à payer au 31 décembre 2006 (12 257 K€), la société a nanti une partie de ses droits au bail à hauteur de 13 753 K€.
4.9. Liens avec les entreprises liées :
Produits intragroupes |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Livraisons de marchandises |
13 139 |
2 564 |
7 360 |
683 |
1 455 |
1 077 |
Rétrocessions |
1 854 |
556 |
765 |
165 |
211 |
157 |
Intérêts des comptes courants |
385 |
52 |
44 |
124 |
123 |
42 |
Total |
15 378 |
3 172 |
8 169 |
972 |
1 789 |
1 276 |
Avance de la mère aux filiales |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Créances rattachées à des immobilisations |
0 |
|
|
|
|
|
Comptes courants |
-198 |
|
900 |
-1 103 |
5 |
|
Total |
-198 |
0 |
900 |
-1 103 |
5 |
0 |
Remboursement des filiales à la mère |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Créances rattachées à des immobilisations |
-2 497 |
-396 |
|
-1 908 |
|
-193 |
Comptes courants |
1 660 |
364 |
|
1 103 |
|
193 |
Comptes clients |
-15 955 |
-2 585 |
-8 990 |
-823 |
-2 043 |
-1 514 |
Total |
-14 295 |
-2 221 |
-8 990 |
280 |
-2 043 |
-1 321 |
Flux de la période |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Créances rattachées à des immobilisations |
-2 497 |
-396 |
|
-1 908 |
0 |
-193 |
Comptes courants |
1 462 |
364 |
900 |
0 |
5 |
193 |
Comptes clients |
-577 |
587 |
-821 |
149 |
-254 |
-238 |
Variation de change et divers en comptes clients |
-253 |
0 |
0 |
-232 |
-21 |
0 |
Total |
-1 865 |
555 |
79 |
-1 991 |
-270 |
-238 |
Créances à l'ouverture |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Titres de participations |
949 |
420 |
155 |
100 |
87 |
187 |
Créances rattachées à des immobilisations |
3 497 |
537 |
273 |
2 183 |
0 |
504 |
Comptes courants |
4 722 |
767 |
0 |
0 |
3 425 |
530 |
Comptes clients |
6 780 |
227 |
4 061 |
1 447 |
802 |
243 |
Total |
15 948 |
1 951 |
4 489 |
3 730 |
4 314 |
1 464 |
Créances à la clôture |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Titres de participations |
949 |
420 |
155 |
100 |
87 |
187 |
Créances rattachées à des immobilisations |
1 000 |
141 |
273 |
275 |
0 |
311 |
Comptes courants |
6 183 |
1 131 |
900 |
0 |
3 429 |
723 |
Comptes clients |
5 949 |
814 |
3 240 |
1 364 |
527 |
4 |
Total |
14 081 |
2 506 |
4 568 |
1 739 |
4 043 |
1 225 |
5 février 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°16 |
DU PAREIL AU MÊME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : ZI Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
|
2006 |
2005 |
En % |
Premier semestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
50 088 |
48 148 |
+4,0% |
Produits de l'activité Export dont : |
16 774 |
13 544 |
+23,8% |
Espagne |
2 030 |
1 020 |
+99,1% |
Italie |
7 800 |
5 918 |
+31,8% |
Japon |
1 325 |
1 292 |
+2,5% |
Portugal |
1 709 |
1 693 |
+1,0% |
Suisse |
1 381 |
1 167 |
+18,3% |
Total filiales |
14 245 |
11 090 |
+28,5% |
Partenaires |
2 529 |
2 454 |
+3,0% |
Total premier semestre |
66 862 |
61 692 |
+8,4% |
Troisième trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
27 061 |
24 582 |
+10,1% |
Produits de l'activité Export dont : |
8 241 |
6 196 |
+33,0% |
Espagne |
1 356 |
431 |
+214,8% |
Italie |
3 374 |
2 722 |
+23,9% |
Japon |
432 |
491 |
-12,2% |
Portugal |
840 |
842 |
-0,3% |
Suisse |
744 |
655 |
+13,6% |
Total filiales |
6 744 |
5 142 |
+31,2% |
Partenaires |
1 497 |
1 055 |
+41,9% |
Total troisième trimestre |
35 303 |
30 778 |
+14,7% |
Quatrième trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
30 977 |
28 969 |
+6,9% |
Produits de l'activité Export dont : |
12 089 |
10 423 |
+16,0% |
Espagne |
2 076 |
970 |
+114,0% |
Italie |
5 742 |
5 266 |
+9,0% |
Japon |
866 |
994 |
-12,8% |
Portugal |
1 186 |
1 245 |
-4,7% |
Suisse |
893 |
832 |
+7,4% |
Total filiales |
10 764 |
9 308 |
+15,6% |
Partenaires |
1 326 |
1 116 |
+18,8% |
Total quatrième trimestre |
43 066 |
39 392 |
+9,3% |
Année : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
108 127 |
101 698 |
+6,3% |
Produits de l'activité Export dont : |
37 105 |
30 164 |
+23,0% |
Espagne |
5 462 |
2 421 |
+125,6% |
Italie |
16 915 |
13 906 |
+21,6% |
Japon |
2 623 |
2 777 |
-5,6% |
Portugal |
3 735 |
3 780 |
-1,2% |
Suisse |
3 018 |
2 655 |
+13,7% |
Total filiales |
31 753 |
25 539 |
+24,3% |
Partenaires |
5 351 |
4 625 |
+15,7% |
Total année |
145 231 |
131 862 |
+10,1% |
Les produits de l'activité comparés sont présentés conformément à la norme IAS 18.
4 décembre 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°145 |
DU PAREIL AU MÊME
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 843 314 €.
Siège social : ZI Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
MM les actionnaires sont convoqués en assemblée générale ordinaire le 5 janvier 2007 à 18 heures 30 minutes au siège social de la Société Du Pareil au Même, ZI de Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
— Modification sur l’autorisation accordée lors de l’AGO du 29 juin 2006 à opérer en bourse sur les actions de la société en vue de l’animation du marché ;
— Pouvoir en vue des formalités.
Première résolution. — L'assemblée revient sur l’autorisation donnée au directoire d'opérer en bourse sur les actions de la Société dans les conditions prévues par les dispositions des articles L. 225-209 et suivants du Code de commerce, en vue de l’animation du marché, autorisation dont les termes ont été fixés par la cinquième résolution de l’assemblée générale ordinaire en date du 29 juin 2006.
La présente assemblée décide à l’unanimité, connaissance prise du rapport du directoire et après délibération sur les conditions de détermination du prix de rachat de ses actions par la Société, que le prix maximum d’achat est égal à 50 € et le prix minimum de vente est égal à 20 €.
L’assemblée convient que l’ensemble des dispositions inscrites dans la cinquième résolution de l’assemblée générale ordinaire en date du 29 juin 2006 demeureront inchangées et resteront en vigueur dans les termes convenus lors de ladite assemblée, à l’exception toutefois de celles dont l’application se révélerait contraire aux dispositions particulières ci-dessus convenues.
Deuxième résolution. — L’assemblée générale donne tous pouvoirs au porteur d’une copie ou d’un extrait du présent procès-verbal pour effectuer tous dépôts et publications conformément à la loi.
—————————
Les actionnaires qui peuvent justifier qu’ils possèdent ou peuvent représenter la fraction du capital exigible par l’article 128 du décret n°67-236 du 23 mars 1967 peuvent envoyer par lettre recommandée au siège social de la Société, dans un délai de dix jours à compter de la présente publication, une demande d’inscription de projet de résolution à l’ordre du jour. Cette demande sera accompagnée du texte de ces projets et éventuellement d’un bref exposé des motifs.
La justification de la possession ou de la représentation de la fraction du capital, exigée par application des dispositions de l’article cité ci-dessus, résultera de l’inscription, par les actionnaires, de leurs titres sur le registre des actions nominatives par la Société, ou au dépôt au siège social ou auprès de la Société Caceis, 14, rue Rouget de Lisle, 92862 Issy les Moulineaux Cedex 9 soit de leurs titres au porteur, soit du certificat de dépôt délivré par l’agent de change, la banque ou l’établissement financier dépositaire.
Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, peut assister personnellement à cette assemblée, ou s’y faire représenter par un autre actionnaire ou par son conjoint.
Les propriétaires d’actions nominatives dont l’inscription en compte est intervenue avant le 30 décembre 2006, seront admis à l’assemblée sur simple justificatif de leur identité.
Il est rappelé que, par application de l’article 18-3 des statuts, les actionnaires, propriétaires d’actions au porteur, doivent, pour être admis à l’assemblée, déposer leurs titres au siège social cinq jours avant la réunion de l’assemblée, ou dans une banque, un établissement financier, ou auprès de tout intermédiaire habilité, et en justifier le dépôt à la société avant le 30 décembre 2006, en produisant le certificat de dépôt, ou le certificat constatant l’indisponibilité des actions inscrites en compte jusqu’à la date de l’assemblée.
Des formules de pouvoir sont à la disposition des actionnaires au siège social.
Tout actionnaire peut voter par correspondance. Un formulaire de vote par correspondance, ou un formulaire unique de vote par correspondance ou par procuration, et ses annexes seront adressés, aux frais de la société, à tout actionnaire qui en fait la demande par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au siège social de la société.
Les demandes de formulaires déposées ou reçues au siège après le 29 décembre 2006 ne seront pas satisfaites. Les votes par correspondances ne seront pris en considération que si les formulaires, dûment complétés et signés sont parvenus au siège social au plus tard le 1er janvier 2007.
Il est rappelé que le vote par correspondance est exclusif du vote par procuration, et réciproquement.
Conformément à la réglementation, tous les documents qui doivent être communiqués aux assemblées générales seront tenus dans les délais légaux à la disposition des actionnaires au siège social.
25 octobre 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°128 |
DU PAREIL AU MEME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : ZI de Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
(En milliers d’euros.)
|
Notes |
30/06/2006 |
30/06/2005 |
Chiffre d’affaires |
2 |
66 862 |
61 692 |
Autres produits de l’activité |
2 |
21 |
104 |
Total des produits des activités ordinaires |
|
66 883 |
61 796 |
Achats consommés |
3 |
30 180 |
24 980 |
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis |
|
-4 617 |
199 |
Charges de personnel |
4 |
14 694 |
13 895 |
Charges externes |
|
20 499 |
17 404 |
Impôts et taxes |
|
795 |
735 |
Charges d'amortissements |
5 |
2 004 |
2 281 |
Charges de dépréciation et perte de valeur |
5 |
88 |
60 |
Autres produits |
|
-98 |
-215 |
Autres charges d’exploitation |
|
330 |
130 |
Résultat opérationnel courant |
|
3 008 |
2 327 |
Autres produits et charges opérationnels non courants |
6 |
47 |
-450 |
Résultat opérationnel |
|
3 055 |
1 877 |
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie |
7 |
2 |
10 |
Coût de l’endettement financier brut |
7 |
-379 |
-429 |
Coût de l’endettement financier net |
|
-377 |
-419 |
Autres produits et charges financiers |
7 |
-9 |
-15 |
Résultat avant impôts |
|
2 669 |
1 443 |
Charge d’impôts |
8 |
-997 |
-456 |
Résultat net |
|
1 672 |
987 |
Part du Groupe |
|
1 672 |
987 |
Intérêts minoritaires |
|
|
|
Résultat net non dilué de l'exercice par action |
9 |
0,71 |
0,42 |
Résultat net dilué de l'exercice par action |
9 |
0,71 |
0,42 |
Aucune activité discontinue n'est observée au cours de l'année 2006.
(En milliers d’euros.)
Actif |
Notes |
30/06/2006 |
Année 2005 |
30/06/2005 |
Actifs non courants : |
|
57 657 |
56 953 |
57 857 |
Goodwill |
10 |
0 |
0 |
0 |
Immobilisations incorporelles |
11 |
42 225 |
42 080 |
41 876 |
Immobilisations corporelles |
12, 13 |
12 722 |
11 968 |
13 042 |
Prêts, créances, dépôts et cautionnements |
|
2 038 |
2 162 |
2 152 |
Impôts différés actifs |
22 |
672 |
743 |
787 |
Actifs courants : |
|
40 076 |
38 999 |
36 958 |
Stocks et en cours |
14 |
31 536 |
26 994 |
26 321 |
Clients et comptes rattachés |
15 |
2 186 |
3 214 |
2 259 |
Créances d’impôt sur les bénéfices |
|
328 |
0 |
274 |
Autres créances et comptes de régularisation |
15 |
3 586 |
3 119 |
2 758 |
Trésorerie et équivalent de trésorerie |
16 |
2 440 |
5 672 |
5 346 |
Total de l’actif |
|
97 733 |
95 952 |
94 815 |
Passif |
Notes |
30/06/2006 |
Année 2005 |
30/06/2005 |
Capitaux propres |
17 |
45 597 |
46 273 |
43 059 |
Capital |
|
4 698 |
4 698 |
4 698 |
Primes |
|
7 757 |
7 757 |
7 757 |
Réserves |
|
31 470 |
29 761 |
29 617 |
Résultat net de l’exercice |
|
1 672 |
4 057 |
987 |
Passifs non courants : |
|
14 835 |
13 790 |
7 915 |
Avantages au personnel |
18 |
459 |
401 |
426 |
Emprunts et dettes financières à + d'1 an |
19 |
10 471 |
9 574 |
3 828 |
Impôts différés passifs |
22 |
3 905 |
3 815 |
3 661 |
Passifs courants : |
|
37 301 |
35 889 |
43 841 |
Provisions pour risques et charges courantes |
20 |
915 |
804 |
550 |
Emprunts à long et moyen terme à - d'1 an |
19 |
4 519 |
4 152 |
3 939 |
Découverts bancaires |
19 |
1 965 |
4 292 |
14 244 |
Fournisseurs et comptes rattachés |
21 |
18 627 |
17 055 |
15 873 |
Dettes d’impôt sur les bénéfices |
|
175 |
662 |
309 |
Autres dettes et comptes de régularisation |
21 |
11 100 |
8 924 |
8 926 |
Total du passif |
|
97 733 |
95 952 |
94 815 |
Les échéances des postes de bilan sont renseignées dans les notes annexes.
(En milliers d’euros.)
|
Période de six mois close le 30/06/2006 |
30/06/2005 |
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) |
1 672 |
987 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions |
2 159 |
2 429 |
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur |
16 |
-23 |
Plus et moins-values de cession |
-90 |
-25 |
Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt |
3 757 |
3 368 |
Coût de l’endettement financier net |
372 |
419 |
Charge d’impôt (y compris impôts différés) |
997 |
424 |
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt (A) |
5 126 |
4 211 |
Impôts versés (B) |
-1 602 |
-1 513 |
Variation du B.F.R. lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages au personnel) (C) |
-2 272 |
146 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité (D) = (A + B + C) |
1 252 |
2 844 |
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
-2 037 |
-2 133 |
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
90 |
158 |
Autres flux liés aux opérations d'investissement |
-108 |
151 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (E) |
-2 055 |
-1 824 |
Rachats et reventes d’actions propres |
-131 |
0 |
Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice |
0 |
0 |
Encaissements liés aux nouveaux emprunts (y compris contrat de location financement) |
2 980 |
435 |
Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement) |
-2 536 |
-2 736 |
Intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location financement) |
-372 |
-419 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (F) |
-92 |
-2 688 |
+/- Incidence des variations des cours des devises (G) |
-10 |
0 |
= Variation de la trésorerie nette (D + E + F + G) |
-904 |
-1 669 |
Trésorerie ouverture (*) |
1 380 |
-7 230 |
Trésorerie clôture (*) |
475 |
-8 898 |
Variation |
-905 |
-1 668 |
(*) Trésorerie et équivalent de trésorerie diminué des découverts bancaires (note 16). |
(En milliers d’euros.)
|
Nombre d'actions |
Capital |
Primes |
Actions d'auto-contrôle |
Réserves |
Variations de justes valeurs et autres |
Différences de conversion |
Capitaux propres - part du groupe |
Intérêts minoritaires |
Capitaux propres de l'ensemble consolidé |
|
|
En circulation |
D'auto-contrôle |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au 1er janvier 2005 |
2 348 875 |
0 |
4 698 |
7 757 |
0 |
31 714 |
-68 |
56 |
44 157 |
0 |
44 157 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Différences de conversion |
|
|
|
|
|
|
|
-74 |
-74 |
|
-74 |
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
-109 |
|
-109 |
|
-109 |
Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres |
|
|
|
|
|
0 |
-109 |
-74 |
-183 |
0 |
-183 |
Résultat de l'ensemble consolidé |
|
|
|
|
|
987 |
|
|
987 |
|
987 |
Total charges et produits comptabilisés |
|
|
|
|
|
987 |
-109 |
-74 |
804 |
0 |
804 |
Dividendes versés |
|
|
|
|
|
-1 903 |
|
|
-1 903 |
|
-1 903 |
Augmentation de capital |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Actions d'autocontrôle |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Solde au 30 juin 2005 |
2 348 875 |
0 |
4 698 |
7 757 |
0 |
30 798 |
-177 |
-18 |
43 058 |
0 |
43 058 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Différences de conversion |
|
|
|
|
|
|
|
75 |
75 |
|
75 |
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
|
|
-11 |
|
-11 |
|
-11 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
105 |
|
105 |
|
105 |
Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres |
|
|
|
|
|
0 |
94 |
75 |
169 |
0 |
169 |
Résultat de l'ensemble consolidé |
|
|
|
|
|
3 070 |
|
|
3 070 |
|
3 070 |
Total charges et produits comptabilisés |
|
|
|
|
|
3 070 |
94 |
75 |
3 239 |
0 |
3 239 |
Dividendes versés |
|
|
|
|
|
0 |
|
|
0 |
|
0 |
Augmentation de capital |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Actions d'autocontrôle |
|
1 141 |
|
|
-25 |
|
|
|
-25 |
|
-25 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Solde au 31 décembre 2005 |
2 348 875 |
1 141 |
4 698 |
7 757 |
-25 |
33 868 |
-83 |
56 |
46 272 |
0 |
46 272 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Différences de conversion |
|
|
|
|
|
|
|
115 |
115 |
|
115 |
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
|
|
44 |
|
44 |
|
44 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
-29 |
2 |
-27 |
|
-27 |
Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres |
|
|
|
|
|
0 |
15 |
117 |
132 |
|
132 |
Résultat de l'ensemble consolidé |
|
|
|
|
|
1 672 |
|
|
1 672 |
|
1 672 |
Total charges et produits comptabilisés |
|
|
|
|
|
1 672 |
15 |
117 |
1 804 |
|
1 804 |
Dividendes versés |
|
|
|
|
|
-2 349 |
|
|
-2 349 |
|
-2 349 |
Augmentation de capital |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Actions d'autocontrôle |
|
4 321 |
|
|
-131 |
|
|
|
-131 |
|
-131 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Solde au 30 juin 2006 avant répartition |
2 348 875 |
5 462 |
4 698 |
7 757 |
-156 |
33 191 |
-68 |
174 |
45 596 |
0 |
45 596 |
Dividende proposé |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Solde au 30 juin 2006 après répartition |
2 348 875 |
5 462 |
4 698 |
7 757 |
-156 |
33 191 |
-68 |
174 |
45 596 |
0 |
45 596 |
Dpam est une société anonyme à directoire et Conseil de surveillance dont l’activité est la vente au détail de vêtements pour enfants, de puériculture et de chaussures pour enfants.
Son siège social est situé à : ZI de Villemilan, 18, avenue Ampère 91 320 Wissous, France.
Les états financiers consolidés de Dpam pour l’exercice clos le 30 juin 2006 comprennent Dpam et ses filiales (« le Groupe »).
En application du règlement n°1606/2002 du conseil européen adopté le 19 juillet 2002, les états financiers consolidés du Groupe publiés à compter de l'exercice 2005 sont établis en conformité avec les normes comptables internationales - IFRS - telles qu'adoptées par l'Union européenne.
Les comptes consolidés résumés au 30 juin 2006 sont établis en conformité avec la norme IAS34 - Information financière intermédiaire, et selon les normes IFRS adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2006.
Les méthodes comptables et modalités de calcul adoptées dans les comptes consolidés résumés au 30 juin 2006 sont identiques à celles des comptes consolidés au 31 décembre 2005.
Cependant, la comparabilité des comptes semestriels et annuels peut être affectée par la nature saisonnière des activités du groupe qui réalise sur la seconde partie de l'année un volume d'affaires supérieur à celui du premier semestre.
3.1. Bases de préparation. — Les états financiers sont présentés en euros arrondis au millier d’euros le plus proche.
Ils sont préparés sur la base du coût historique à l’exception des actifs et passifs suivants évalués à leur juste valeur : instruments financiers dérivés, instruments financiers détenus à des fins de transaction et les instruments financiers classés comme disponibles à la vente.
Les actifs non courants et les groupes destinés à être cédés sont évalués au montant le plus faible entre la valeur comptable et la juste valeur diminuée des coûts de la vente.
La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite de la part de la direction l’exercice du jugement, d’effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l’application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges.
Ces estimations sont établies selon l’hypothèse de continuité d’exploitation et en fonction des informations disponibles lors de leur établissement.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l’expérience passée et d’autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l’exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d’actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d’autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. Les principales sources d’incertitude relatives à ces estimations à la date de clôture concernent principalement les modalités de dépréciation des actifs (principalement les droits au bail dont les montants sont indiqués en note 11), en particulier les prévisions des flux de trésorerie futurs servant de base au calcul de la valeur d’utilité, ainsi qu’au passif, les provisions pour risques et charges courantes (dont les montants sont indiqués en note 20).
L’impact des changements d’estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement s’il n’affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement.
3.2. Principes de consolidation. — Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de la société et des entités contrôlées par la société (ses filiales).
Une filiale est une entité contrôlée par Dpam. Le contrôle existe lorsque Dpam a le pouvoir de diriger directement ou indirectement les politiques financières et opérationnelles de l’entité afin d’obtenir des avantages de ses activités.
Pour apprécier le contrôle, les droits de vote potentiels qui sont actuellement exerçables ou convertibles sont pris en considération. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu’à la date à laquelle le contrôle cesse. Dpam ne détient aucune participation dans des entreprises associées ou des co-entreprises.
Les comptes des filiales intégrées ont été retraités pour être conformes aux principes de comptabilisation et d’évaluation IFRS.
Les soldes bilanciels, les pertes et gains latents, les produits et les charges résultant des transactions intragroupe sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes sont éliminées de la même façon que les profits latents, mais seulement dans la mesure où elles ne sont pas représentatives d’une perte de valeur.
Le périmètre de consolidation au cours des deux derniers exercices est présenté en note 1 des notes.
Les comptes des filiales et de Dpam ont été arrêtés le 30 juin 2006.
3.3. Conversion monétaire :
3.3.1. Transactions en monnaies étrangères : Les transactions en monnaies étrangères sont enregistrées en appliquant le cours de change en vigueur à la date de transaction.
Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaies étrangères à la date de clôture sont convertis en euros en utilisant le cours de change à cette date. Les écarts de change résultant de la conversion sont comptabilisés en produits ou en charges. Les actifs et passifs non monétaires libellés en monnaies étrangères qui sont évalués au coût historique sont convertis en utilisant le cours de change à la date de la transaction.
3.3.2. Etats financiers des filiales étrangères : Les états financiers individuels de chacune des entités du groupe sont présentés dans la monnaie de l’environnement économique principal dans lequel opère l’entité. Pour le besoin de l’établissement des comptes consolidés, les actifs et les passifs des filiales étrangères, y compris le goodwill et les ajustements de juste valeur découlant des acquisitions, sont convertis en euros en utilisant le cours de change à la date de clôture.
Les produits et les charges des filiales étrangères sont convertis en euros en utilisant des cours approchant les cours de change aux dates de transactions, en principe les cours de change moyens de l’exercice s’ils sont appropriés.
Les écarts de change résultant des conversions sont comptabilisés en écarts de conversion, en tant que composante distincte des capitaux propres consolidés.
Dpam a opté pour la mise à zéro des écarts de conversion figurant dans les capitaux propres au 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, et les a reclassés à cette date dans les réserves.
3.3.3. Investissement net dans une filiale à l’étranger : Les écarts de change résultant de la conversion d’un investissement net dans une filiale étrangère et des couvertures correspondantes sont comptabilisés en écart de conversion dans les capitaux propres. Ils sont comptabilisés en résultat lors de la sortie de la filiale étrangère.
3.4. Immobilisations incorporelles :
3.4.1. Goodwill : La différence entre le coût d’acquisition des titres et l’évaluation totale à leur juste valeur des actifs et passifs identifiés à la date d’acquisition constitue le goodwill.
Les goodwills ont une durée d’utilité indéfinie.
Tous les regroupements d’entreprise sont comptabilisés en appliquant la méthode de l’acquisition.
A compter du 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, les goodwills représentent la différence entre le coût d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part acquise dans la juste valeur des actifs nets identifiables acquis.
Les goodwills négatifs sont constatés en résultat l’année de l’acquisition.
Pour les acquisitions antérieures au 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, les goodwills sont maintenus à leur valeur nette comptable déterminée selon le référentiel antérieur, qui devient leur coût présumé.
Les goodwills sont évalués à leur coût, diminué du cumul des pertes de valeurs. Ils sont affectés aux unités génératrices de trésorerie susceptibles de bénéficier des synergies du regroupement d’entreprises. Ils ne sont pas amortis mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent que le goodwill peut s’être déprécié (Cf. infra, § 3.6).
3.4.2. Droits au bail : Le coût des droits au bail figurant à l’actif correspond aux montants décaissés lors de leur acquisition. En raison des dispositions juridiques et contractuelles spécifiques aux baux commerciaux, ces immobilisations incorporelles ont une durée de vie indéfinie. En conséquence, elles ne sont pas amorties mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel (Cf. infra, § 3.6).
3.4.3. Autres immobilisations incorporelles : Les autres immobilisations incorporelles qui ont été acquises par le Groupe sont comptabilisées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, § 3.6).
Autres immobilisations incorporelles. — Elles comprennent des logiciels informatiques, amortis sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire (1 an à 3 ans).
Frais de recherche et développement. — Aucune dépense de frais de recherche et développement n’est encourue par le Groupe.
3.5. Immobilisations corporelles :
3.5.1. Actifs dont le Groupe est propriétaire : Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût historique, diminué du cumul des amortissements (Cf. infra, § 3.5.4) et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, § 3.6). Elles n’ont pas fait l’objet d’une réévaluation.
3.5.2. Actifs loués : Conformément à la norme IAS 17, les contrats de location ayant pour effet de transférer au Groupe la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété d’un actif sont classés en tant que contrats de location-financement. Une immobilisation acquise dans le cadre d’un contrat de location-financement est comptabilisée pour un montant égal à la juste valeur du bien loué ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location, diminuée du cumul des amortissements (Cf. infra, § 3.5.4) et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, note 3.6). Les paiements au titre de la location sont comptabilisés selon la méthode comptable décrite en § 3.15.
3.5.3. Coûts ultérieurs : Le Groupe comptabilise dans la valeur comptable d’une immobilisation corporelle le coût de remplacement d’un composant de cette immobilisation corporelle au moment où ce coût est encouru s’il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront au Groupe et que son coût peut être évalué de façon fiable. Tous les coûts d’entretien courant sont comptabilisés en charges au moment où ils sont encourus.
3.5.4. Amortissements : Les amortissements sont calculés selon le mode linéaire sur la durée d'utilité estimée des immobilisations corporelles et de leurs composants, le cas échéant.
Catégories |
Durées |
Modes |
Agencements et installations du siège et frais d’architectes attachés |
10 ans |
Linéaire |
Agencements et installations gros oeuvre magasins et frais d’architectes attachés |
9 ans |
Linéaire |
Agencements et installations mobilier magasins et frais d’architectes attachés |
6 ans |
Linéaire |
Matériel entrepôt |
5 ans |
Linéaire |
Matériel magasins |
5 ans |
Linéaire |
Matériel informatique |
5 ans |
Linéaire |
Matériel de bureau |
5 ans |
Linéaire |
Matériel de transport |
5 ans |
Linéaire |
Mobilier de bureau |
8 et 10 ans |
Linéaire |
3.5.5. Sorties d’immobilisations : La valeur comptable d’une immobilisation est décomptabilisée lors de sa sortie ou lorsqu’aucun avantage économique futur n’est attendu de son utilisation ou de sa sortie. Le profit ou la perte, qui correspond à la différence entre le produit net de la sortie et la valeur comptable de l’immobilisation, est inclus dans le résultat à la date de la décomptabilisation.
3.6. Dépréciations des actifs. — Les valeurs comptables des actifs du Groupe, autres que les stocks (Cf. § 3.7) et les actifs d’impôt différé (Cf. § 3.9), sont examinées à chaque date de clôture afin d’apprécier s’il existe un quelconque indice qu’un actif a subi une perte de valeur. S’il existe un tel indice, la valeur recouvrable de l’actif est estimée. La valeur recouvrable correspond au montant le plus élevé entre le prix de cession net (valeur vénale ou juste valeur) et la valeur d’utilité (valeur d’usage).
Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d’un actif ou de son unité génératrice de trésorerie » est supérieure à sa valeur recouvrable. Les pertes de valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat. Une perte de valeur comptabilisée au titre d’une unité génératrice de trésorerie » est affectée d’abord à la réduction de la valeur comptable de tout goodwill affecté à l’unité génératrice de trésorerie » (au groupe d’unités), puis à la réduction de la valeur comptable des autres actifs de l’unité (du groupe d’unités) au prorata de la valeur comptable de chaque actif de l’unité (du groupe d’unités). Une unité génératrice de trésorerie » correspond en pratique à un magasin.
Une perte de valeur comptabilisée au titre d’un goodwill ne peut pas être reprise.
Une perte de valeur comptabilisée pour un autre actif est reprise si et seulement s’il y a un changement dans les estimations utilisées pour déterminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d’un actif, augmentée en raison de la reprise d’une perte de valeur, ne doit pas être supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée.
Pour les goodwills et les droits au bail, la valeur recouvrable est estimée annuellement ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent que le goodwill ou le droit au bail peut s’être déprécié ou dès qu’il existe un indice que ces actifs ont subi une perte de valeur. La juste valeur, diminuée des coûts de la vente, des droits au bail est estimée à partir d’évaluations réalisées par des experts immobiliers indépendants, d’offres d’achat et de vente faites par des tiers ou de transactions similaires, réalisées dans des conditions de concurrence normale. La valeur d’utilité est égale à la valeur actualisée (à un taux d’actualisation après impôt) des flux de trésorerie futurs après impôts estimés.
La valeur recouvrable des créances comptabilisées au coût amorti est égale à la valeur des flux de trésorerie futurs estimés, actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine des actifs financiers (c’est-à-dire au taux d’intérêt effectif calculé lors de la comptabilisation initiale). Les créances dont l’échéance est proche ne sont pas actualisées. La perte de valeur au titre de prêts et créances comptabilisés au coût amorti est reprise si l’augmentation de la valeur recouvrable peut être objectivement liée à un événement survenant après la comptabilisation de la dépréciation.
La valeur recouvrable des autres actifs est la valeur la plus élevée entre leur juste valeur diminuée des coûts de la vente et leur valeur d’utilité. Pour apprécier la valeur d’utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés au taux, après impôt, qui reflète l’appréciation courante du marché de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à l’actif.
Pour un actif qui ne génère pas d’entrées de trésorerie largement indépendantes, la valeur recouvrable est déterminée pour l’unité génératrice de trésorerie » à laquelle l’actif appartient.
3.7. Stocks. — Les stocks sont évalués à leur coût d'achat ou à leur valeur nette de réalisation lorsque celle-ci lui est inférieure.
Le coût d’achat est constitué du prix d’achat auquel s’ajoute le coût d’acheminement de la marchandise jusqu’à l’entrepôt et est déterminé selon la formule du coût moyen pondéré.
La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité, diminué des coûts estimés pour l’achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
3.8. Instruments financiers. — Les actifs et passifs financiers sont comptabilisés dans les états financiers du groupe au moment où le groupe devient partie aux dispositions contractuelles de l’engagement.
3.8.1. Trésorerie et équivalents de trésorerie : La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les dépôts à vue et des placements à très court terme, très liquides qui sont facilement convertibles en un montant de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
La trésorerie présentée au tableau des flux de trésorerie correspond au montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie figurant à l’actif du bilan, minoré des découverts bancaires.
3.8.2. Créances : Les prêts et les créances (y compris les créances clients) sont évalués à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti, déterminé par la méthode du taux d’intérêt effectif, diminué du montant des pertes de valeur (Cf. supra § 3.6).
3.8.3. Dettes fournisseurs et autres créditeurs : Les dettes fournisseurs et autres créditeurs sont évalués à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti déterminé par la méthode du taux d’intérêt effectif.
3.8.4. Emprunts portant intérêt : Les emprunts portant intérêt et les découverts sont comptabilisés initialement à la juste valeur diminuée le cas échéant du montant des coûts de transaction directement attribuables.
Après la comptabilisation initiale, ils sont évalués au coût amorti ; la différence entre le coût et la valeur de remboursement est comptabilisée dans le compte de résultat sur la durée des emprunts, selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
3.8.5. Instruments financiers dérivés et comptabilité de couverture : Le Groupe utilise des instruments dérivés pour couvrir son exposition aux risques de change et de taux d’intérêt résultant de ses activités opérationnelles, financières et d’investissement.
Ainsi, au 30 juin 2006, le groupe était engagé par des contrats à terme de devises, afin de couvrir une partie des ses achats effectués en dollars.
Les nouveaux emprunts réalisés auprès des établissements de crédit ont également fait l’objet de mise en place d’instruments dérivés comme des « swaps de taux » ou « tunnels ».
Les instruments dérivés sont évalués à la juste valeur. Le profit ou la perte résultant de la réévaluation à la juste valeur est comptabilisé immédiatement en résultat. Cependant, lorsque les instruments dérivés répondent aux critères de la comptabilité de couverture, la comptabilisation du profit ou de la perte en résultant est effectuée en fonction de la nature de l’élément couvert.
— Couverture de juste valeur : Les variations de juste valeur de l’instrument de couverture sont comptabilisées immédiatement en résultat. De manière symétrique, l’élément couvert est réévalué au titre du risque couvert, l’impact étant comptabilisé par le résultat.
— Couverture de flux de trésorerie : Lorsqu’un instrument financier dérivé est désigné comme instrument de couverture des variations de flux de trésorerie d’un actif ou passif comptabilisé, ou d’une transaction prévue hautement probable, la part efficace du profit ou de la perte sur l’instrument financier dérivé est comptabilisée directement en capitaux propres. Si une couverture de transaction prévue conduit ultérieurement à comptabiliser un actif non financier ou un passif non financier, ou si une transaction prévue portant sur un actif non financier ou un passif non financier devient un engagement ferme auquel est appliqué une comptabilité de juste valeur, le profit ou la perte cumulé associé est sorti des capitaux propres et inclus dans le coût initial ou dans tout autre valeur comptable de l’actif ou du passif non financier.
Si une couverture d’une transaction prévue conduit ultérieurement à comptabiliser un actif ou un passif financier, les profits et pertes associés qui ont été comptabilisés directement en capitaux propres sont reclassés en résultat de la, ou des, période(s) au cours desquelles l’actif ou le passif affecte le résultat (par exemple, lorsque le produit ou la charge d’intérêt est comptabilisé). Pour les couvertures de flux de trésorerie autres que celles couvertes par les deux dispositions précédentes, les profits ou pertes associés cumulés sont sortis des capitaux propres et inclus dans le résultat de la ou des période(s) au cours desquelles la transaction prévue couverte affecte le résultat. La part inefficace du profit ou de la perte est comptabilisée immédiatement en résultat.
Lorsque l’instrument de couverture arrive à maturité, est vendu, résilié ou exercé, ou lorsque le Groupe révoque la désignation de la relation de couverture, mais s’attend toujours à ce que la transaction couverte prévue soit réalisée, le profit ou la perte cumulé à cette date est maintenu en capitaux propres et est comptabilisé conformément à la méthode précédemment décrite lorsque la transaction se produit.
Lorsque le Groupe ne s’attend plus à ce que la transaction couverte soit réalisée, le profit ou la perte cumulé latent qui avait été comptabilisé en capitaux propres est comptabilisé immédiatement en résultat
3.9. Impôt sur le résultat. — L’impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge (le produit) d’impôt exigible et la charge (le produit) d’impôt différé. L’impôt est comptabilisé en résultat sauf s’il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres ; auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
L’impôt exigible est (I) le montant estimé de l’impôt dû au titre du bénéfice imposable d’une période, déterminé en utilisant les taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et (II) tout ajustement du montant de l’impôt exigible au titre des périodes précédentes.
L’impôt différé est déterminé selon l’approche bilancielle de la méthode du report variable pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les éléments suivants ne donnent pas lieu à la constatation d’impôt différé : (I) la comptabilisation initiale d’un goodwill, (II) la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif dans une transaction qui n’est pas un regroupement d’entreprises et qui n’affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable et (III) les différences temporelles liées à des participations dans des filiales dans la mesure où elles ne s’inverseront pas dans un avenir prévisible. L’évaluation des actifs et passifs d’impôt différé repose sur la façon dont le Groupe s’attend à recouvrer ou régler la valeur comptable des actifs et passifs, en utilisant les taux d’impôt qui seront applicables lors de la période probable de reversement.
Un actif d’impôt différé n’est comptabilisé que dans la mesure où il est probable que le groupe disposera de bénéfices futurs imposables sur lesquels cet actif pourra être imputé. Les actifs d’impôt différé sont revus à chaque clôture et réduits le cas échéant dans la mesure où il n’est plus désormais probable qu’un bénéfice imposable suffisant sera disponible. Les actifs et passifs d’impôt différé sont compensés au sein de chaque entité fiscale.
3.10. Provisions. — Une provision est comptabilisée au bilan lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique ou implicite résultant d’un événement passé et lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l’obligation.
Les provisions résultant des avantages du personnel sont décrites en § 3.11.
Le Groupe est engagé en tant que demandeur ou défenseur dans un certain nombre de litiges dont l’issue ne peut être estimée de façon précise. Pour autant, le Groupe estime le cas échéant que des provisions suffisantes ont été constituées pour faire face aux conséquences financières défavorables de ces litiges.
Les risques et charges éventuels ne sont pas comptabilisés. Dans la mesure où ils sont significatifs, ils font l’objet d’une information en note 25.
3.11. Avantages du personnel :
— Régimes à prestations définies et autres avantages à long terme : Conformément à la norme IAS 19, l’obligation nette reconnue au bilan du Groupe, au titre des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme, est déterminée selon la méthode actuarielle des unités de crédit projetées avec services proratés. Cette obligation nette correspond aux avantages post-emploi consentis au personnel du groupe, à savoir les indemnités de départ en retraite des salariés de Dpam SA, les indemnités de départ de fin de contrat du personnel de Dpam Italie SRL.
Le Groupe a choisi de ne pas appliquer la méthode dite du « corridor », option prévue par la norme IAS19.
Cette méthode considère que chaque période de services donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations et évalue séparément chacune de ces unités pour obtenir l’obligation finale. Les évaluations actuarielles sont réalisées à chaque date de clôture.
Cette méthode prend en compte, sur la base d’hypothèses actuarielles, la probabilité de durée de service future du salarié, le niveau de rémunération futur, l’espérance de vie et la rotation du personnel. L’obligation est actualisée en utilisant un taux d’actualisation approprié pour chaque pays où sont situés les engagements.
Les éléments suivants sont comptabilisés au compte de résultat en charges ou en produits : le coût des services de l’exercice, le coût financier, le rendement attendu des actifs du régime et des droits à remboursement, les profits et pertes actuarielles, le coût des services passés (en cas de modification de régime) reconnus dans l’exercice, et l’effet de toute réduction ou liquidation de régime.
3.12. Paiements fondés sur les actions. — La juste valeur des options attribuées est comptabilisée en charges de personnel en contrepartie d’une augmentation des capitaux propres. Elle est évaluée à la date d’attribution selon un modèle binomial et répartie sur la période au cours de laquelle les salariés acquièrent les droits d’une manière définitive.
Conformément aux dispositions de la norme IFRS 2, seuls les plans octroyés après le 7 novembre 2002, et dont les droits ne sont pas acquis le 1er janvier 2004, sont évalués et comptabilisés en charges de personnel.
3.13. Rachat d’instruments de capitaux propres. — Si le Groupe rachète ses propres instruments de capitaux propres, le montant de la contrepartie payée, y compris les coûts directement attribuables, est comptabilisé en variation des capitaux propres. Les actions rachetées sont classées en tant qu’actions propres et déduites des capitaux propres.
3.14. Produits des activités ordinaires. — Les produits des activités ordinaires sont évalués à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir.
Les produits provenant de la vente de biens sont comptabilisés dans le compte de résultat lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l’acheteur. Ils sont comptabilisés nets des remises et taxes sur les ventes.
Les produits des activités ordinaires autres que les ventes de biens suivent le même traitement.
3.15. Paiements au titre de contrats de location. — Les paiements au titre de contrats de location simple sont comptabilisés en charges sur une base linéaire sur la durée du contrat de locations.
Les paiements minimaux au titre d’un contrat de location-financement sont ventilés entre charge financière et amortissement de la dette. La charge financière est affectée à chaque période couverte par le contrat de location de manière à obtenir un taux d’intérêt périodique constant à appliquer au solde de la dette restant dû.
3.16. Autres produits et charges opérationnels. — Ce sont les produits et charges non courants, notamment les plus ou moins values de cessions des immobilisations, les litiges commerciaux ou les coûts engagés dans les opérations de rapprochement.
3.17. Résultat financier :
— Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie : Ce sont les produits d’intérêt générés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie, le résultat de cession d’équivalents de trésorerie et le résultat des couvertures de taux et de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie.
— Coût de l’endettement financier brut : Ce sont les charges d’intérêt sur opérations de financement, le résultat des couvertures de taux et de change sur endettement financier brut et les gains et pertes liés à l’extinction des dettes.
— Autres produits et charges financiers : Ce sont des intérêts de retard reçus de créanciers ou versés à des débiteurs.
3.18. Résultat net par action. — Le résultat net consolidé non dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par Dpam ou ses filiales.
Le résultat net consolidé dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par Dpam ou ses filiales et du nombre d’actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel (et décrites en note 29).
3.19. Information sectorielle. — L’information sectorielle est basée sur l’organisation interne du Groupe, ainsi que sur la source et la nature principale des risques et de la rentabilité du Groupe. Le premier niveau de l’information sectorielle qui découle de ce principe est constitué par les secteurs géographiques sur la base de l’implantation des actifs. Le second niveau de l’information sectoriel est constitué par les activités. Chaque niveau est découpé par secteurs, un secteur étant une composante distincte du Groupe qui est engagée soit dans la fourniture de produits et services liés, soit dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement économique particulier et qui est exposée à des risques et une rentabilité différents de ceux des autres secteurs. L’information sectorielle complète est présentée en note 30.
3.20. Normes et interprétations publiées mais non encore applicables. — Parmi les normes et interprétations IFRS émises à la date d’approbation des présents comptes mais non encore entrées en vigueur et pour lesquelles le Groupe n’a pas opté pour une application anticipée, les principales normes et interprétations susceptibles de concerner le Groupe sont les suivantes :
— IFRS 7 – Instruments financiers (informations à fournir), applicable pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2007 ;
— IFRIC8 – Champ d’application d’IFRS 2, applicable au 1er mai 2006;
— IAS1 - Amendements relatifs aux informations sur le capital, applicable pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2007.
Le processus de détermination par le groupe des impacts potentiels de l'application de ces normes et interprétations sur les résultats consolidés, la situation financière, la variation de trésorerie et le contenu des annexes aux comptes est en cours. Nous n'anticipons pas, à ce stade de notre réflexion, d'impact matériel pour le groupe.
Il n’existe pas d’activité abandonnée sur 2005 et 2006.
Au 30 juin 2006, 6 sociétés ont été intégrées dans les comptes consolidés (6 fin 2005) :
Raisons sociales |
Statut |
Pays |
Devise |
2006 |
2005 |
||
Contrôle |
% d'intérêt |
Contrôle |
% d'intérêt |
||||
Dpam SA |
Société-mère |
France |
Euros |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Espagne Sl |
Filiale |
Espagne |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Italie SRL |
Filiale |
Italie |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Japan KK |
Filiale |
Japon |
Jpy |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Portugal LDA |
Filiale |
Portugal |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Suisse AG |
Filiale |
Suisse |
Chf |
100% |
100% |
100% |
100% |
Toutes les sociétés ont la même activité principale, à savoir la vente au détail de vêtements pour enfants, de puériculture et de chaussures pour enfants.
Les produits des activités ordinaires se décomposent de la façon suivante :
Chiffre d’affaires par nature |
30/06/2006 |
30/06/2005 |
Ecarts |
% |
Marchandises |
66 103 |
60 880 |
5 223 |
8,6% |
Refacturations biens et services |
756 |
808 |
-52 |
-6,4% |
Licences papier peint |
3 |
4 |
-1 |
-25,0% |
Total |
66 862 |
61 692 |
5 170 |
8,4% |
Autres produits de l'activité |
30/06/2006 |
30/06/2005 |
Ecarts |
% |
Subventions |
|
|
0 |
|
Produits divers de gestion |
21 |
104 |
-83 |
-79,8% |
Total |
21 |
104 |
-83 |
-79,8% |
Les produits divers de gestion sont principalement constitués de l’annulation des avoirs clients périmés.
Ils sont en recul de -83 K€ et – 79,8% par rapport à 2005 du fait de la diminution de l’annulation des avoirs clients périmés.
Les achats consommés se décomposent de la façon suivante :
Achats consommés |
30/06/2006 |
30/06/2005 |
Ecarts |
% |
Matières, fournitures |
386 |
199 |
187 |
94,0% |
Marchandises |
27 883 |
23 036 |
4 847 |
21,0% |
Frais accessoires - Transports filiales |
581 |
410 |
171 |
41,7% |
Achats non stockés |
1 282 |
1 295 |
-13 |
-1,0% |
Variation stocks de matières et fournitures |
48 |
40 |
8 |
20,0% |
Total |
30 180 |
24 980 |
5 200 |
20,8% |
Les charges de personnel se décomposent de la façon suivante :
Charges de personnel |
30/06/2006 |
30/06/2005 |
Ecarts |
% |
Rémunérations |
10 682 |
10 277 |
405 |
3,9% |
Sécurité sociale |
2 111 |
2 040 |
71 |
3,5% |
Prévoyance |
77 |
56 |
21 |
37,5% |
Autres |
1 492 |
1 353 |
139 |
10,3% |
Participation |
139 |
|
139 |
|
Charges liées aux litiges salariaux |
193 |
169 |
24 |
14,2% |
Total |
14 694 |
13 895 |
799 |
5,8% |
Les charges d’amortissements et de dépréciation comprennent :
Charges d'amortissements |
30/06/2006 |
30/06/2005 |
Ecarts |
% |
Dotations d'exploitation |
2 004 |
2 003 |
1 |
0,0% |
Amortissements sur mises aux rebuts |
0 |
278 |
-278 |
-100,0% |
Total |
2 004 |
2 281 |
-277 |
-12,1% |
Dépréciation s ou pertes de valeur nette |
30/06/2006 |
30/06/2005 |
Ecarts |
% |
Clients |
88 |
60 |
28 |
46,7% |
Total |
88 |
60 |
28 |
46,7% |
Les autres charges et produits opérationnels comprennent les rubriques suivantes :
Autres produits et charges opérationnels |
30/06/2006 |
30/06/2005 |
Ecarts |
% |
Plus ou moins value de cession d’actifs |
90 |
24 |
66 |
275,0% |
Litiges commerciaux |
-43 |
9 |
-52 |
-577,8% |
Charges de fusion |
0 |
-483 |
483 |
-100,0% |
Résultat |
47 |
-450 |
497 |
-110,4% |
Les plus ou moins values de cession correspondent en 2006 à la cession du droit au bail de Valenciennes. Les litiges commerciaux correspondent principalement au litige Euroforma, celui relatif aux douanes de Madagascar et à la reprise de provision pour le risque IAC de 100 K€.
Coût de l'endettement financier net |
30/06/2006 |
30/06/2005 |
Ecarts |
% |
Revenus des placements |
2 |
10 |
-8 |
-80,0% |
Intérêts des emprunts moyen terme |
-251 |
-151 |
-100 |
66,2% |
Intérêts du crédit-bail |
-45 |
-38 |
-7 |
18,4% |
Agios payés |
-83 |
-240 |
157 |
-65,4% |
Coût de l'endettement financier brut |
-379 |
-429 |
50 |
-11,7% |
Total |
-377 |
-419 |
42 |
-10,0% |
Les autres produits et charges financiers s’élève à -9 K€ pour 2006 et -15 K€ pour 2005.
La charge d’impôt sur le résultat de l'exercice s'analyse comme suit :
Analyse de la charge d’impôts |
30/06/2006 |
30/06/2005 |
Ecarts |
% |
Charge d’impôt exigible |
-870 |
-485 |
-385 |
79,4% |
Charge d’impôt différé |
-127 |
29 |
-156 |
-537,9% |
Total des impôts |
-997 |
-456 |
-541 |
118,6% |
Impôts différés comptabilisés au bilan |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
41 |
37 |
4 |
10,8% |
Provisions et autres dettes |
137 |
215 |
-78 |
-36,3% |
Immobilisations corporelles |
770 |
778 |
-8 |
-1,0% |
Immobilisations incorporelles |
-4 322 |
-4 225 |
-97 |
2,3% |
Marges en stocks |
144 |
123 |
21 |
17,1% |
Autres |
-4 |
|
-4 |
|
Total des impôts |
-3 234 |
-3 072 |
-162 |
5,3% |
Analyse de la charge d’impôts différés |
Résultat |
Capitaux propres |
|
-128 |
-34 |
Analyse des impôts différés au bilan |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Impôts différés actifs |
671 |
743 |
-72 |
-9,7% |
Impôts différés passifs |
-3 905 |
-3 815 |
-90 |
2,4% |
Total des impôts |
-3 234 |
-3 072 |
-162 |
5,3% |
Preuve d'impôts |
30/06/2006 |
Preuve d'impôts |
30/06/2006 |
Résultats avants impôts |
2 669 |
Résultats avants impôts |
2 669 |
Taux applicable en France |
34,43% |
Charge d'impôts comptabilisée |
-997 |
Impôts théoriques |
-919 |
Taux d'impôt apparent |
37,35% |
Impôts différés non reconnus |
269 |
Impôts différés non reconnus |
-269 |
Impôts sur différences temporelles |
-307 |
Impôts différés sur différences temporelles |
307 |
Réintégrations déductions définitives |
-12 |
Réintégrations déductions définitives |
12 |
Différences de taux |
-28 |
Différences de taux |
28 |
Total de la charge d'impôts |
-997 |
Impôt théorique |
-919 |
La réconciliation du taux effectif d’impôt du groupe a été effectuée sur la base du taux d’imposition en vigueur en France, soit 34,43%.
Le résultat net consolidé non dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net (1 672 K€ fin juin 2006 et 987 K€ fin juin 2005) et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation, celui-ci étant le nombre d’actions émises (2 348 875 actions en 2006 et en 2005) diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par Dpam ou ses filiales (5 462 actions au 30 juin 2006, 3 302 actions en moyenne sur 2006 ; aucune action fin juin 2005), soit un nombre moyen pondéré d’actions en circulation de 2 345 573 actions fin juin 2006, et de 2 348 875 actions fin juin 2005. Le résultat net consolidé non dilué ressort à 0,71 € fin juin 2006, et 0,42 € fin juin 2005.
Le résultat net consolidé dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par Dpam ou ses filiales et du nombre d’actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel (et décrites en note 29). Ce nombre d’actions équivaut au précédent calcul (2 345 573 actions en 2006, et 2 348 875 actions en 2005), auquel il convient de rajouter en 2006 et en 2005, 6 790 actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel. Au total, le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre s’élève à 2 352 363 actions en 2006 et 2 355 665 actions en 2005. Le résultat net consolidé dilué ressort à 0,71 € en 2006, et 0,42 € en 2005.
Les goodwills des sociétés intégrées globalement sont nuls depuis le bilan d’ouverture 2004, étant précisé que la perte de valeur de l’intégralité du goodwill lié à la filiale suisse a été constatée au 1er janvier 2004 pour une valeur de -124K€ dans les capitaux propres d’ouverture (Cf. note 32), dans la mesure où il n’était pas possible de déterminer une juste valeur positive dans un avenir proche.
Aucun regroupement d’entreprises n’est à signaler durant l’exercice.
Les valeurs brutes des immobilisations incorporelles autres que les goodwills ont évolué comme suit au cours de l'exercice 2006 et de l’exercice antérieur.
Immobilisations incorporelles brutes |
Droits au bail à durée de vie indéfinie |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2006 |
42 032 |
1 684 |
43 716 |
Acquisitions |
200 |
3 |
203 |
Cessions |
|
-16 |
-16 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
-3 |
-3 |
30 juin 2006 |
42 232 |
1 668 |
43 900 |
L’acquisition 2006 correspond aux magasins de Nîmes (30 K€) et Maurepas (170 K€).
Les amortissements et pertes de valeur cumulés ont évolué comme suit :
Amortissements et pertes de valeur |
Droits au bail à durée de vie indéfinie |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2006 |
94 |
1 543 |
1 637 |
Dotations aux amortissements |
|
58 |
58 |
Perte de valeur |
|
-16 |
-16 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
0 |
Cessions |
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
-3 |
-3 |
30 juin 2006 |
94 |
1 582 |
1 676 |
Immobilisations incorporelles nettes |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
Droits au bail |
42 138 |
41 938 |
200 |
Autres immobilisations incorporelles |
86 |
141 |
-55 |
Total |
42 224 |
42 079 |
145 |
La part des immobilisations incorporelles nettes supérieures à un an s’élève à 42,224 K€ au 30 juin 2006 et 42,079 K€ fin 2005.
Il n’y a pas d’actifs non courants détenus en vue de la vente ou inclus dans un groupe classé comme détenu en vue de la vente selon les critères d’IFRS 5.
Aucune perte de valeur ni reprise de perte de valeurs n’a été constatée sur l’exercice 2006. Les valeurs d’usage sont calculées magasin par magasin selon les hypothèses suivantes : actualisation à 8,5% des flux de trésorerie futurs après impôts sur 4 années, avec calcul d’une valeur terminale en 5e année (flux de trésorerie après impôt de l’année 4 avec actualisation à l’infini au taux de 1%).
Les autres immobilisations incorporelles qui ont fait l’objet d’un amortissement (ou d’une reprise) sur l’exercice sont affectées aux segments primaires suivants :
— France: -44 K€ ;
— Italie : -13 K€ ;
— Autres : -1 K€.
Les immobilisations incorporelles nettes à durée indéfinie s’élèvent à 42,138 K€ au 30 juin 2006. Elles bénéficient d’une protection juridique spécifique avec possibilité de renouvellement de bail.
Les dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles sont comptabilisées sur la ligne charges d’amortissements du compte de résultat.
Il n’y a pas eu d’immobilisations générées en interne. Les montants donnés en nantissement de droits au bail, en garantie des emprunts et dettes financières s’élèvent à 11 471 K€ à fin juin 2006.
Les valeurs brutes des immobilisations corporelles ont évolué comme suit au cours de l'exercice 2006.
Immobilisations corporelles brutes |
Constructions |
Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2006 |
19 |
290 |
34 183 |
34 492 |
Acquisitions |
|
|
1 952 |
1 952 |
Cessions |
|
|
-528 |
-528 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
|
-41 |
-41 |
30 juin 2006 |
19 |
290 |
35 566 |
35 875 |
Les acquisitions se répartissent comme suit:
Ouvertures de magasins |
377 K€ |
Rénovations |
410 K€ |
Siège |
185 K€ |
Crédit bail |
980 K€ |
Et concernent les secteurs suivants :
France |
1 845 K€ |
Italie |
43 K€ |
Autres |
63 K€ |
Les cessions concernent les rénovations pour 494 K€ et le siège pour 34 K€.
Les amortissements et pertes de valeur cumulés ont évolué comme suit :
Amortissements et pertes de valeur |
Constructions |
Installations techniques, matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2006 |
19 |
275 |
22 230 |
22 524 |
Dotations aux amortissements |
|
4 |
1 943 |
1 947 |
Perte de valeur |
|
|
|
0 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
|
0 |
Cessions |
|
|
-1 296 |
-1 296 |
Ecarts de change |
|
|
-22 |
-22 |
30 juin 2006 |
19 |
279 |
22 855 |
23 153 |
La valeur nette comptable se ventile comme suit :
Immobilisations corporelles nettes |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
Constructions |
0 |
0 |
0 |
Installations techniques, matériels et outillages |
11 |
15 |
-4 |
Autres immobilisations |
12 710 |
11 952 |
758 |
Total |
12 721 |
11 967 |
754 |
La part des immobilisations corporelles nettes supérieures à un an s’élève à 12,721 K€ au 30 juin 2006 et 11,967 K€ fin 2005. Les autres immobilisations sont constituées d’agencements, d’installations, de matériels et de mobiliers.
Il n’y a pas d’actifs non courants détenus en vue de la vente ou inclus dans un groupe classé comme détenu en vue de la vente selon les critères d’IFRS 5.
Aucune perte de valeur ni reprise de perte de valeur n’a été constatée sur l’exercice. Les immobilisations corporelles qui ont fait l’objet d’un amortissement (ou d’une reprise) sur l’exercice sont affectées aux segments primaires suivants :
France |
-1 609 K€ |
Italie |
-140 K€ |
Autres |
-198 K€ |
Aucune immobilisation corporelle n’a été donnée en garantie. Il n’y a pas eu d’immobilisations générées en interne.
Contrats de location financement — Les immobilisations corporelles incluent les biens financés par le Groupe grâce à des locations-financement. Ces biens regroupent intégralement le matériel informatique dont la durée de location n’est jamais supérieure à quatre ans et ont les valeurs nettes suivantes au bilan :
Matériel informatique net d'amortissements |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Total |
3 714 |
2 506 |
1 208 |
48,2% |
La réconciliation entre les paiements minimums à effectuer en vertu des contrats de location financement et la valeur de la dette financière correspondante se présente comme suit :
|
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Paiements minimums à effectuer sur locations financements |
3 896 |
2 588 |
1 308 |
50,5% |
Dettes financières liées aux locations financements |
3 747 |
2 484 |
1 263 |
50,8% |
Différence : charges financières futures |
149 |
104 |
45 |
43,3% |
Le taux effectif moyen ressort à 2,51% pour les éléments pris en locations en 2006. Il ressort à 2,90% pour ceux pris en location en 2005.
L’échéancier des sommes à payer sur les locations financements est le suivant :
Echéancier des locations-financement |
Paiements minimums |
Dettes financières |
Payables à moins de un an |
960 |
900 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
1 628 |
1 584 |
Payables à plus de cinq ans |
|
|
Total au 31 décembre 2005 |
2 588 |
2 484 |
Payables à moins de un an
|
1 403 |
1 325 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
2 493 |
2 422 |
Payables à plus de cinq ans |
|
|
Total au 30 juin 2006 |
3 896 |
3 747 |
Contrats de location simple. — Les contrats de location simples concernent les magasins jusqu’au terme des baux commerciaux, le matériel de logistique, les véhicules de société et les copieurs. La durée de location n’est jamais supérieure à quatre ans, sauf pour les baux commerciaux.
Les loyers restant à payer s’analysent comme suit par échéance :
Echéancier des locations simples |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Payables à moins de un an |
11 346 |
11 094 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
41 075 |
39 468 |
Payables à plus de cinq ans |
37 804 |
35 973 |
Total |
90 225 |
86 535 |
Le montant des loyers comptabilisés en charges sur 2006 s’élève à 5 920 K€ pour 5 795 K€ au 30 juin 2005.
La rubrique stocks s’explique de la façon suivante :
Stocks |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Matières et fournitures |
137 |
185 |
-48 |
-25,9% |
marchandises dépôts et magasins |
25 351 |
21 649 |
3 702 |
17,1% |
marchandises en transit |
6 048 |
5 160 |
888 |
17,2% |
Total |
31 536 |
26 994 |
4 542 |
16,8% |
Part du stock net déprécié |
1 229 |
1 105 |
124 |
11,2% |
Dépréciation de stocks comptabilisée en charge de l'exercice |
491 |
578 |
-87 |
-15,1% |
Reprises de dépréciations des stocks comptabilisé en résultat de l'exercice |
367 |
1 083 |
-716 |
-66,1% |
La part supérieure à un an des stocks est nulle fin juin 2006 et en 2005 : compte tenu de l’activité de vente au détail du groupe, les stocks sont réputés être recouvrables à 12 mois maximum.
Les reprises de dépréciations s’expliquent par la vente sur l’exercice de produits initialement provisionnés.
Aucun stock n’a été donné en garantie.
Clients et rattachés |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Montants bruts |
2 276 |
3 291 |
-1 015 |
-30,8% |
Dépréciations |
-90 |
-77 |
-13 |
16,9% |
Valeurs nettes |
2 186 |
3 214 |
-1 028 |
-32,0% |
Autres créances et régularisations |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Avances et acomptes versés |
275 |
7 |
268 |
3828,6% |
Créances sociales |
62 |
39 |
23 |
59,0% |
Créances fiscales y compris impôt sociétés |
1 644 |
1 431 |
213 |
14,9% |
Actualisation des instruments financiers |
58 |
9 |
49 |
544,4% |
Charges constatées d'avance |
651 |
309 |
342 |
110,7% |
Créances diverses |
1 224 |
1 324 |
-100 |
-7,6% |
Valeurs brutes |
3 914 |
3 119 |
795 |
25,5% |
Dépréciations |
|
|
0 |
|
Valeurs nettes |
3 914 |
3 119 |
795 |
25,5% |
La variation des avances et acomptes versés résulte d’un reclassement de compte pour 287 K€ enregistrés à fin décembre dans les créances diverses.
Les créances ci-dessus sont toutes inférieures à un an et ne portent pas intérêt, car la variation des taux d’intérêt n’engendre pas de risque de taux significatif.
Ces créances reflètent l’essentiel du risque de crédit encouru par le groupe. Enfin, le groupe n’estime pas être en situation de concentration excessive de risque de crédit.
La juste valeur des créances peut être considérée comme voisine de leur valeur comptable eue égard à leur échéance.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les éléments suivants :
Trésorerie et équivalent de trésorerie |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Valeurs mobilières de placements |
5 |
3 638 |
-3 633 |
-99,9% |
Disponibilités |
2 435 |
2 034 |
401 |
19,7% |
Total trésorerie active |
2 440 |
5 672 |
-3 232 |
-57,0% |
Découverts bancaires |
-1 965 |
-4 292 |
2 327 |
-54,2% |
Trésorerie nette |
475 |
1 380 |
-905 |
-65,6% |
La valeur comptable peut être considérée comme voisine de la juste valeur.
Toutes les actions, soit 2 348 875 actions, composant le capital de Dpam ont été appelées et sont entièrement libérées. 1 224 190 actions sont assorties de droits de vote double au 30 juin 2006, car détenues depuis au moins trois années. La valeur nominale de l’ensemble des actions s’élève à 2 € par action. Il n’existe pas de restrictions relatives à la distribution de dividendes et au remboursement du capital.
Le nombre d’actions total n’a pas évolué d’une année sur l’autre, seul le nombre d’actions a droit de vote double a évolué et concerne uniquement l’actionnaire majoritaire.
Le nombre d’actions composant le capital de Dpam a évolué comme suit au cours du premier semestre 2006 :
|
Actions ordinaires |
Actions à droit de vote double |
Nombre d'actions au 1er janvier 2006 |
1 124 685 |
1 224 190 |
Augmentation (ou réduction) de capital suite à une incorporation de réserves (imputation de pertes) |
|
|
Augmentation (ou réduction) de capital en numéraire |
|
|
Augmentation de capital suite à un échange de titres |
|
|
Augmentation de capital du fait de l'exercice d'options de souscription par les salariés |
|
|
Conversion d'actions ordinaires en actions à droits de vote double |
|
|
Conversion d'actions à droits de vote double en actions ordinaires |
|
|
Nombre d'actions au 30 juin 2006 |
1 124 685 |
1 224 190 |
Les actions auto-détenues s’analysent comme suit :
|
30/06/2006 |
31/12/2005 |
||
Nombre |
Montant net |
Nombre |
Montant net |
|
Actions Dpam détenues par : |
|
|
|
|
Des filiales |
|
|
|
|
Dpam |
5 462 |
156 |
1 141 |
25 |
Des participations |
|
|
|
|
Total |
5 462 |
156 |
1 141 |
25 |
Les actions pouvant être émises correspondent aux plans d’option de souscription mis en place pour le personnel de Dpam SA sont décrites en note 29.
Le poste « réserves » comprend les éléments suivants :
Réserves |
2006 |
Bénéfices non distribués au 1er janvier |
29 760 |
Affectation du résultat |
1 708 |
Retraitements divers |
-160 |
Variation des taux de change |
117 |
Ajustements de valeurs des instruments dérivés |
44 |
Bénéfices non distribués au 30 juin |
31 469 |
Les écarts de changes compris dans les réserves s’analysent comme suit :
Réserves de conversion |
2006 |
Au 1er janvier |
57 |
Variation des taux de change |
117 |
Au 30 juin |
174 |
Les capitaux propres sont supérieurs à un an.
Les provisions non courantes liées aux avantages du personnel se composent uniquement de provisions pour engagement de retraite, c’est-à-dire des avantages post-emploi consentis au personnel.
Les régimes d’avantages post-emploi à prestations définies consentis au personnel correspondent :
— au régime légal et conventionnel d’indemnité de fin de carrière pour Dpam SA ;
— au régime légal et conventionnel portant sur la fin des rapports professionnels (TFR) dans la filiale italienne.
Les régimes ne présentent pas d’actifs car l’obligation nette s’éteint par décaissement de l’avantage post-emploi concerné.
Au 30 juin 2006 les montants comptabilisés au bilan et au compte de résultat proviennent des évaluations effectuées fin 2005 pour la France et ont été réalisées en interne pour l’Italie.
Pour l’exercice 2005, les montants comptabilisés au bilan et au compte de résultat proviennent des évaluations d’un actuaire externe.
Les montants comptabilisés en provision au titre de ces régimes s’analysent comme suit :
Engagements de retraite |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Valeur actualisée de la dette |
459 |
401 |
58 |
14,5% |
Valeur nette |
|
|
|
|
Coût des services passés différés au titre des droits non encore acquis |
|
|
|
|
Montants nets comptabilisés au bilan |
459 |
401 |
58 |
14,5% |
Ces montants sont supérieurs à un an.
La charge nette comptabilisée au compte de résultat dans le poste « provisions » au titre des régimes d’avantages post-emploi à prestations définies, s’analyse comme suit :
Charge nette comptabilisée |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Montant |
58 |
0 |
58 |
|
A titre indicatif, et sur les bases de la provision constatée au 31 décembre 2005, le coût des services rendus pour l’année 2006 s’élèverait à 106 K€ et le coût financier à 15 K€.
Les principales hypothèses actuarielles utilisées sont les suivantes :
Hypothèses actuarielles utilisées |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Taux d'actualisation |
4,00% |
4,00% |
Taux d'évolution des salaires |
2,00% |
2,00% |
Taux de départ avant l'âge de départ à la retraite (régime d'indemnité de départ à la retraite) |
45,00% |
45,00% |
Emprunts auprès d’établissements bancaires et couvertures associées. — Les dettes financières sont les suivantes :
Échéancier des dettes financières |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Taux fixe |
0 |
88 |
-88 |
-100,00% |
Taux variable |
13 208 |
15 446 |
-2 238 |
-14,49% |
Emprunts liés aux contrats de location financement |
3 747 |
2 484 |
1 263 |
50,85% |
Total |
16 955 |
18 018 |
-1 063 |
-5,90% |
Part courante |
6 484 |
8 444 |
-1 960 |
-23,21% |
Part non courante |
10 471 |
9 574 |
897 |
9,37% |
Les découverts bancaires compris dans les dettes financières s’élèvent à 1 965 K€ à fin juin 2006 pour 4 292 K€ à fin 2005. Il n’existe pas de dettes financières libellées en monnaies étrangères à l’origine.
La juste valeur des emprunts est proche de leur valeur comptable.
La part courante des dettes financières est à échéance de moins d’un an. La part non courante est comprise entre deux et cinq ans.
Les contrats d'emprunts à moyen terme font référence aux « covenants » bancaires portant sur :
— Endettement à terme consolidé sur situation nette comptable ;
— Endettement à terme consolidé sur marge brute d’autofinancement ;
— Résultat opérationnel courant sur le coût de l’endettement financier net.
En garantie d’emprunts représentant 14,99 M€ au 30 juin 2006 (13,73 M€ au 31 décembre 2005), Dpam a donné les garanties suivantes :
— nantissements de droits au bail : 11 471 K€ ;
— lettres de patronage à la filiale italienne : 1 436 K€.
Certains de ces emprunts à taux variables ont fait l’objet d’opérations de couvertures, sur la base de swaps de taux ou de tunnel. Les produits dérivés de couverture s’analysent comme suit :
|
30/06/2006 |
31/12/2005 |
||||||
|
<1 an |
De 1 à 5 ans |
> 5 ans |
Montant notionnel |
Juste valeur part courante |
Juste valeur part non courante |
Montant notionnel |
Juste valeur |
Swaps de taux d’intérêt receveur taux fixe et payeur taux variables |
1 115 |
3 936 |
|
5 051 |
6 |
21 |
3 575 |
-11 |
Option de taux (collar) |
715 |
2 503 |
|
3 218 |
6 |
23 |
3 575 |
0 |
Portefeuille de couverture de flux de trésorerie |
1 830 |
6 439 |
0 |
8 269 |
12 |
44 |
7 150 |
-11 |
La juste valeur des produits dérivés a été déterminée à partir des valorisations fournies par les contreparties bancaires.
Le montant inscrit en capitaux propres au titre des couvertures des flux d’emprunts à taux variable est de + 58 K€ au 30 juin 2006, contre – 11 K€ au 31 décembre 2005.
Après prise en compte des produits dérivés, les taux s’analysent comme suit :
Année 2005 |
Capital au 01/01/2005 |
Capital au 31/12/2005 |
Capital moyen |
Intérêts payés |
Taux effectif |
Emprunts |
9 283 |
13 726 |
11 505 |
371 |
3,22% |
Découverts |
13 952 |
4 293 |
9 123 |
441 |
4,83% |
Total |
23 235 |
18 019 |
20 627 |
812 |
3,94% |
1er semestre 2006 |
Capital au 01/01/2006 |
Capital au 30/06/2006 |
Capital moyen |
Intérêts payés |
Taux effectif |
Emprunts |
13 726 |
14 990 |
14 358 |
296 |
4,12% |
Découverts |
4 293 |
1 965 |
3 129 |
83 |
5,31% |
Total |
18 019 |
16 955 |
17 487 |
379 |
4,33% |
Achats à terme de devises. — Les contrats à terme en USD s’élèvent au 30 juin 2006 à 200 K USD au taux fixé, soit 164 K€.
La juste valeur est de 157 K€ au 30 juin 2006. La différence de 7 K€ avant impôts a été comptabilisée en résultat et les gains latents à fin 2005 (9 K€) ont été annulés.
La variation des provisions comprend les éléments suivants :
Provisions pour risques et charges courants |
31/12/2005 |
Dotations |
Reprises liées à utilisation |
Reprises pour non utilisation |
Montant au 30/06/2006 |
Risques commerciaux |
481 |
101 |
-25 |
-108 |
449 |
Litiges salariaux |
301 |
145 |
0 |
0 |
446 |
Autres |
22 |
|
|
-2 |
20 |
Total |
804 |
246 |
-25 |
-110 |
915 |
Les provisions pour risques et charges courants sont inférieures à un an pour la composante litiges salariaux (446 K€ fin juin 2006 contre 301 K€ fin 2005).
Les litiges salariaux sont provisionnés à hauteur de la demande quand celle-ci reste cohérente. Les risques commerciaux sont beaucoup plus difficiles à estimer dans la mesure où les demandes sont parfois dénuées de tout fondement. La provision est alors réajustée en fonction des usages de la profession.
Les dettes courantes se ventilent comme suit :
Fournisseurs et comptes rattachés |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Fournisseurs |
18 446 |
16 765 |
1 681 |
10,0% |
Dettes sur immobilisations |
181 |
290 |
-109 |
-37,6% |
Total |
18 627 |
17 055 |
1 572 |
9,2% |
Autres dettes |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
% |
Avances et acomptes reçus |
316 |
312 |
4 |
1,3% |
Dettes sociales |
4 648 |
4 575 |
73 |
1,6% |
Dettes fiscales |
1 290 |
1 823 |
-533 |
-29,2% |
Dividendes à payer |
2 349 |
0 |
2 349 |
|
Charges à payer |
2 473 |
2 200 |
273 |
12,4% |
Actualisation des instruments financiers |
24 |
13 |
11 |
84,6% |
Total |
11 100 |
8 923 |
2 177 |
24,4% |
Les dettes ci-dessus sont toutes inférieures à un an. La juste valeur des dettes fournisseurs et autres créditeurs peut être considérée comme voisine de leur valeur comptable eue égard à leur échéance.
|
Actifs |
Passifs |
Nets |
|||
Impôts différés |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
41 |
37 |
0 |
0 |
41 |
37 |
Provisions et autres dettes |
137 |
215 |
0 |
0 |
137 |
215 |
Immobilisations corporelles |
770 |
778 |
0 |
0 |
770 |
778 |
Immobilisations incorporelles |
0 |
0 |
4 322 |
4 225 |
-4 322 |
-4 225 |
Marges en stocks |
144 |
123 |
0 |
0 |
144 |
123 |
Autres |
-4 |
0 |
0 |
0 |
-4 |
0 |
Total Impôts différés |
1 088 |
1 153 |
4 322 |
4 225 |
-3 234 |
-3 072 |
Impact des neutralisations par entité fiscale |
-417 |
-410 |
-417 |
-410 |
|
|
Total Impôts différés bilan |
671 |
743 |
3 905 |
3 815 |
-3 234 |
-3 072 |
Les déficits fiscaux et différences temporelles, pour lesquels aucun actif d’impôt n’a été comptabilisé sont les suivants :
Base des Impôts différés non comptabilisés |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
|
0 |
Provisions et autres dettes |
64 |
1 019 |
Immobilisations corporelles |
360 |
372 |
Immobilisations incorporelles |
2 903 |
2 976 |
Marges en stocks |
225 |
192 |
Déficit cumulés |
3 725 |
3 766 |
Autres |
-70 |
-41 |
Total |
7 207 |
8 284 |
Les mouvements de l’exercice s’analysent comme suit :
|
01/01/2006 |
Résultat |
Capitaux propres |
30/06/2006 |
Impôts différés actifs |
743 |
-72 |
|
671 |
Impôts différés passifs |
-3 815 |
-55 |
-35 |
-3 905 |
Impôts différés nets |
-3 072 |
-127 |
-35 |
-3 234 |
Les Impôts différés sont inférieurs à un an. Les Impôts différés actifs ne sont pas comptabilisés lorsque la filiale concernée cumule deux années déficitaires consécutives ou que la probabilité d’imputer ces impôts à moyen terme est nulle.
Dpam SA est la société-mère du Groupe, elle-même consolidée par Kokanee Company SA.
Les transactions entre Dpam SA et ses filiales, qui sont des parties liées de la société, ont été éliminées dans les comptes consolidés et ne sont pas présentées dans cette note.
Les relations du Groupe avec les parties (entreprises ou personnes physiques) qui lui sont liées donnent lieu à des transactions qui sont réalisées aux conditions normales de marché. Sont notamment qualifiées de parties liées, les principaux dirigeants du Groupe, les participations du Groupe non consolidées ou mises en équivalence, ainsi que les entreprises ou personnes physiques qui détiennent directement ou indirectement une participation dans le capital de Dpam et peuvent exercer une influence significative sur Dpam.
Au niveau de Dpam SA, les avantages accordés aux principaux dirigeants sont :
Avantages accordés aux principaux dirigeants |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
Rémunérations fixes |
260 |
462 |
-202 |
Rémunérations variables |
80 |
73 |
7 |
Avantages post-emploi |
|
|
0 |
Avantages divers |
13 |
18 |
-5 |
Total |
353 |
553 |
-200 |
Au 30 juin 2005, les rémunérations de toutes natures versées aux principaux dirigeants s’élevaient globalement à 317 K€.
Les principaux dirigeants sont les membres du directoire de Dpam SA et les membres du Conseil de surveillance de Dpam SA.
Avec la société-mère de Dpam SA (Kokanee Company Sa), il a été versé des honoraires pour 72 K€ au 30 juin 2006 contre 56 K€ au 30 juin 2005.
Au niveau des filiales, il est à noter que le dirigeant de la filiale italienne bénéficie d’un avantage postérieur à l’emploi de 21 K€ par an et versé chaque année à la compagnie d’assurance.
Dpam SA a, par ailleurs, accordé 2 297 K€ de lettre de patronage à cette filiale.
Néant.
Garanties données |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Ecarts |
Total |
1 359 |
1 112 |
247 |
Il s’agit de garanties données à des tiers par le biais des établissements financiers et concernant les baux commerciaux et les douanes. Elles sont, en général, renouvelables chaque année.
Aucun autre engagement n’est à constater.
Juridiques. — A la date d’arrêter des comptes, Dpam SA et ses filiales étaient engagées dans diverses procédures concernant des litiges. Après examen de chaque cas au niveau de chaque filiale concernée, et après avis des conseils juridiques, les provisions jugées nécessaires ont, le cas échéant, été constituées pour couvrir les risques estimés.
Fiscaux. — Dans plusieurs pays où Dpam et ses filiales exercent leurs activités, et notamment en France, les déclarations fiscales des exercices non prescrits peuvent faire l'objet d'une inspection par les autorités compétentes (pendant 4 ans en France).
L’effectif moyen se décompose de la façon suivante :
Effectifs par catégories |
30/06/2006 |
31/12/2005 |
Cadres |
193 |
191 |
Agents de maîtrise |
122 |
123 |
Employés |
945 |
898 |
Total |
1 260 |
1 212 |
Le Groupe a consenti à ses salariés des options d’achat ou de souscription d’actions selon les différents plans suivants :
Date d'attribution des options |
Bénéficiaires des options |
Nombre attribué |
Prix de souscription |
Mars 1999 |
14 |
2 967 |
59,10 |
Mars 2000 |
20 |
3 823 |
57,82 |
Le plan a été mis en place lors de l’assemblée générale mixte de Dpam SA du 29 juin 1998. Il prévoit notamment que le nombre d'actions à émettre par la Société à titre d'augmentation de capital résultant de la levée des options consenties ne saurait être supérieur à 5% du capital.
Le prix de souscription des actions par les bénéficiaires des options a été égal à 95% de la moyenne des cours cotés aux vingt séances de bourse précédant le jour où les options ont été consenties par le directoire après autorisation préalable du Conseil de surveillance.
Les options doivent être levées à compter de la sixième année à compter de l'attribution des options et au plus tard à l'expiration de la dixième année à compter de l'attribution des options.
Compte tenu du prix de souscription, aucune option n’est susceptible d’être levée.
Aucun autre plan d’options n’a été consenti au cours de l’exercice.
Information primaire par zone géographique. — Les cessions inter-segments se font aux conditions normales de marché.
1er semestre 2006 |
France |
Italie |
Autres |
Inter-segment |
Consolidé |
Produits opérationnels |
58 794 |
7 800 |
6 445 |
-6 156 |
66 883 |
Résultat opérationnel |
2 287 |
600 |
168 |
0 |
3 055 |
Charges financières nettes |
-123 |
-73 |
-190 |
0 |
-386 |
Impôts |
-787 |
-243 |
33 |
0 |
-997 |
Résultat net |
1 377 |
284 |
11 |
0 |
1 672 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
100 793 |
5 812 |
5 451 |
-14 996 |
97 060 |
Passifs des secteurs (hors impôts différés) |
43 671 |
6 940 |
12 615 |
-14 996 |
48 230 |
Investissements en immobilisations |
2 082 |
47 |
103 |
|
2 232 |
Amortissements des immobilisations |
20 733 |
1 124 |
2 757 |
|
24 614 |
Dépréciations des immobilisations |
94 |
0 |
219 |
|
313 |
1er semestre 2005 |
France |
Italie |
Autres |
Inter-segment |
Consolidé |
Produits opérationnels |
55 452 |
5 918 |
5 171 |
-4 745 |
61 796 |
Résultat opérationnel |
1 705 |
381 |
-209 |
0 |
1 877 |
Charges financières nettes |
-223 |
-52 |
-159 |
0 |
-434 |
Impôts |
-224 |
-231 |
-1 |
0 |
-456 |
Résultat net |
1 258 |
98 |
-369 |
0 |
987 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
100 144 |
4 424 |
4 269 |
-14 809 |
94 028 |
Passifs des secteurs (hors impôts différés) |
44 384 |
6 683 |
11 837 |
-14 809 |
48 095 |
Investissements en immobilisations |
1 642 |
105 |
29 |
|
1 776 |
Amortissements des immobilisations |
19 128 |
1 174 |
2 496 |
|
22 798 |
Dépréciations des immobilisations |
94 |
0 |
219 |
|
313 |
Postérieurement à la date d’arrêté des comptes, il n’est survenu aucun évènement nécessitant un ajustement des comptes consolidés.
Au cours de l'exercice 2005, les travaux de mise en place des méthodes et outils de traitement des opérations en normes IFRS ont été poursuivis et des analyses plus précises ont pu être opérées.
L'ensemble de ces travaux a conduit à modifier le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004, avec des effets induits sur le premier semestre 2005 publié initialement.
Pour le premier semestre 2005, ces modifications augmentent la marge opérationnelle de 55 K€ et le résultat net de 12 K€.
Les états financiers ont été arrêtés par le directoire le 13 octobre 2006.
L’autorisation de publication a été donnée le 13 octobre 2006 par M. Georges Spitzer, Président du directoire de Dpam SA.
Au 30 juin 2006, le groupe Dpam est constitué par :
— Dpam France ;
— Dpam Portugal ;
— Dpam Suisse ;
— Dpam Italie ;
— Dpam Espagne ;
— Dpam Japon.
1.1. Le réseau en France. — A fin juin 2006, le réseau est constitué de 168 points de vente, dont 117 détenus en propre contre un total de 160 unités fin 2005. Le réseau en propre s’est agrandi d’un magasin Enfant à Nîmes Carré Sud. 7 affiliés ont ouvert sur le semestre : 6 Enfant, 1 Chaussure.
Notre réseau est maintenant constitué de :
Dpam (Enfant) |
87 boutiques dont 26 affilés |
Dpam (Bébé) |
16 boutiques dont 3 affiliés |
Dpam (Chaussures) |
15 boutiques dont 8 affiliés |
Mixte (Enfant / Bébé) |
24 boutiques dont 2 affiliés |
Mixte (Enfant / Chaussures) |
16 boutiques dont 9 affiliés |
Mixte (toutes enseignes) |
10 boutiques dont 3 affiliés |
1.2. Le réseau à l’export :
1.2.1. En filiales : Notre réseau en filiales est composé 63 magasins : 28 en propre et 35 affiliés. Durant le semestre, deux succursales non contributives ont été fermées au Japon, une succursale a été ouverte à Madrid. Un affilié a été ouvert en Italie, 5 en Espagne (dont 2 Toy’s R’Us).
A ce jour le réseau se compose de : 9 boutiques au Portugal dont 2 affiliés, 13 boutiques en Espagne dont 10 affiliés, 31 boutiques en Italie dont 21 affiliés, 5 boutiques en Suisse et 3 boutiques au Japon (auxquelles il faut rajouter 2 franchises et 17 BRU).
1.2.2. Distributeurs : Le réseau s’élève à 31 magasins, avec 1 ouverture en Irlande.
Le chiffre d’affaires hors taxes s’élèvent à 66,86 M€ contre 61.70 M€ au 1er semestre 2005, soit une progression de 8,4%.
Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre s’est inscrit, à 38 M€, en progression de 11,0% par rapport au deuxième trimestre 2005. Une performance qui s’appuie sur un niveau d’activité élevé tant en France (+8,3%) qu’à l’International (+20,3%) et qui témoigne d’une accélération sensible par rapport à la hausse enregistrée au premier trimestre sur l’ensemble du groupe (+5,1%).
Sur l’ensemble du premier semestre 2006, la progression a été de 8,4%, dont 23,8% pour l’International, qui a contribué à 25% des ventes totales du groupe, et 4% pour la France, où les conditions de marché sont demeurées atones (-1,3% sur les 6 premiers mois 2006 selon le CTCOE). L’Espagne et l’Italie se sont particulièrement distinguées, avec des croissances respectives de 99% et 31,8%.
En Espagne, l’accord de distribution conclu récemment avec Toys « R » Us Ibéria, S.A, vise à donner à Dpam l’exclusivité du textile enfant, à l’issue d’une période de test, dans tous les magasins Toys « R » Us de la péninsule ibérique (potentiel à terme de 40 magasins en Espagne et 5 au Portugal).
La Suisse réalise, sans variation de périmètre, une progression de 18,3%, permettant d’envisager un exercice bénéficiaire en 2006.
L’activité du réseau de distributeurs a augmenté de +3%; la signature du contrat irlandais permettant de compenser notamment l’arrêt de l’Arabie Saoudite.
Sur la période, les ventes réalisées par les affiliés ont représenté 16,3% du CA en France (hors distributeurs et France sur filiales) et 38,2% en filiales, contre respectivement 11,2% et 26,1% au premier semestre 2005.
Le CA se ventile de la façon suivante :
(En millions d’euros) |
1er semestre 2006 |
1er semestre 2005 |
Poids de la France |
75% |
78% |
Répartition France: |
|
|
Dpam Enfant |
77,9% |
79,4% |
Dpam Bébé |
13,2% |
13% |
Dpam Chaussures |
8,9% |
7,6% |
Le résultat net du Groupe Dpam s’élève au 30 juin 2006 à 1 672 M€ contre 0,987 M€ au 30 juin 2005, soit une progression de 69,4%.
Sur le premier semestre de l’exercice 2006, l’évolution de l’activité est résumée ci-dessous :
(En millions d’euros) |
Juin 2006 |
Juin 2005 |
B/(W) |
% |
Produits de l’activité |
66,88 |
61,80 |
5,08 |
8,2% |
Marge commerciale |
41,30 |
36,51 |
4,79 |
13,1% |
% CA |
61,8% |
59,2% |
|
|
Résultat opérationnel courant |
3,01 |
2,33 |
0,68 |
29,3% |
% CA |
4,5% |
3,8% |
|
|
Résultat opérationnel |
3,05 |
1,88 |
1,17 |
62,8% |
% Ca |
4,6% |
3% |
|
|
Coût endettement financier net |
-0,38 |
-0,42 |
0,04 |
-10% |
Charge d’impôt |
-1 |
-0,46 |
-0,54 |
118,6% |
Résultat net |
1,67 |
0,99 |
0,68 |
69,4% |
% Ca |
2,5% |
1,6% |
|
|
Parmi les faits marquants :
3.1. Marge commerciale. — L’amélioration de la marge commerciale consolidée de 4,79 M€ (soit 2,6 points) traduit l’amélioration constante des marges brutes. Ce résultat a été obtenu en dépit d’une dotation nette de provisions sur stocks de -0,13 M€ contre une reprise nette de 0,29 M€ en 2005.
La marge commerciale est calculée de la façon suivante :
— Chiffre d’affaires ;
— Achats consommés ;
— Variation stock.
3.2. Frais généraux d’exploitation :
(En millions d’euros) |
Juin 2006 |
Juin 2005 |
B/(W) |
% |
Services extérieurs |
-15,64 |
-14,46 |
-1,18 |
-8,2% |
Commission affiliation |
-4,86 |
-2,94 |
-1,92 |
-65,1% |
Impôts et taxes |
-0,79 |
-0,73 |
-0,06 |
-8,2% |
Total |
-21,29 |
-18,14 |
-3,15 |
-17,4% |
Total (hors commissions aux affiliés) |
-16,43 |
-15,19 |
-1,24 |
-8,1% |
% CA |
-24,6% |
-24,6% |
|
|
Principales évolutions des Services extérieurs:
— loyers et charges : -0,24 M€, soit -3,8% ;
— entretien et réparation, -0,10 M€ soit -11,3% (frais d’entretien en progression du parc) ;
— publicité et promotion : -0,22 M€, soit -59,4% (effet d’accélération car S1 2005 faible) ;
— transports : -0,40 M€, soit -12,8% (impact des volumes d’achat du groupe et de la croissance du transport sur les magasins français) ;
— déplacements : -0,11 M€ (présence accrue sur le terrain) ;
— stylistes :-0,10 M€.
Ces charges de services extérieurs sont en ligne avec le budget du Groupe.
3.3. Frais de personnel. — Sur l’entité consolidée, les frais de personnel s’élèvent à 14,69 M€ à fin juin 2006 contre 13,89 M€ à fin juin 2005, en hausse de 0,79 M€ (+5,76%), dont :
— impact Participation 2006 : -0,14 M€ ;
— magasins France : -0,20 M€ ;
— siège et entrepôt France : -0,18 M€ ;
— filiales : -0,08 M€ ;
— provision retraite France : -0,14 M€ du fait de la reprise de 0,13 M€ en 2005.
3.4. Autres. — Les dotations aux amortissements sont en baisse : elles passent de -2,28 M€ à -2 M€, du fait de l’absence de mises au rebut en 2006.
Les dépréciations clients sont stables.
Le solde des autres produits et autres charges d’exploitation est en recul : -0,23 M€ contre 0,08 M€ en 2005. Ce recul s’explique par une inversion des résultats sur écarts de change en 2006, principalement sur le Japon.
Les Autres produits et charges opérationnels (0,05 M€ contre -0,45 M€ en 2005) traduisent l’amélioration liée aux honoraires de rapprochement avec Orchestra en 2005.
L’amélioration du résultat financier de 0,04M€ provient de la baisse de l’endettement moyen (16,5 M€ contre 20,1 M€ pour la même période en 2005).
Le total d’impôts sur le résultat est supérieur de 0,54 M€ en 2006 par rapport à 2005. La charge d’impôt passe de 31,6% à 37,4% ; cette évolution provenant principalement de l’annulation en consolidation des dotations aux dépréciations sur titres, ayant généré en 2005 un supplément de résultat consolidé de 508 K€ sans imposition supplémentaire, alors qu’en 2006, la situation des filiales s’étant amélioré, il y a eu une annulation défavorable de 72 K€ sans crédit impôt supplémentaire.
L’endettement net à fin juin 2006 s’élève à 14,5 M€ contre 16,7 M€ à fin juin 2005, et 12,3 M€ à fin 2005.
A l’actif, les disponibilités s’élèvent à 2,4M€.
Au passif, l’endettement total a continué de décroître : 16,9 M€, contre 22 M€ à fin juin 2005, et 18 M€ à fin 2005. Cette baisse s’est traduite par un rééquilibrage de la dette à plus d’un an et une part croissante de la dette financée en leasing par ECS (3,74 M€ contre 2,48 M€ à fin 2005).
A fin juin 2006, le BFR sur éléments courants s’élève à 6,8 M€ pour 5,9 M€ à fin juin 2005. Cette évolution de 0,9 M€ provient principalement de l’augmentation des stocks du Groupe.
Les stocks nets ont évolué comme suit : 31,54 M€ contre 26,32 M€ (+19,8%). Cette progression de 5,22 M€ s’explique comme suit :
Stock en transit |
0,54 M€ |
Dépréciations |
-0,09 M€ |
Marge sur stocks |
-0,16 M€ |
Stock saison à démarrer |
2,48 M€ |
Saisons antérieures et permanentes |
0,54 M€ |
Saison Eté |
1,91 M€ |
A fin juin 2006, le BFR sur éléments non courants s’élève à -3,7 M€ pour -3,3 M€ à fin juin 2005.
A fin juin 2006, le fonds de roulement s’est élevé à -11,4 M€ contre -14 M€ à fin juin 2005. Les fonds propres progressent de 2,5 M€.
Le ratio d’endettement net rapporté aux fonds propres s’établit à fin juin 2006 à 31,8%, à comparer aux 38,7% observés fin juin 2005.
La capacité d’autofinancement (après coût de l’endettement financier net et impôt) générée sur le premier semestre 2006 s’élève à 3,76 M€ contre 3,37 M€ sur le premier semestre de l’exercice précédent, soit une augmentation de 11,6%.
Le groupe a réalisé 2,2 M€ d’investissement sur la période contre 2,1 M€ à fin juin 2005. Ces investissements se répartissent comme suit :
— France : 2,1 M€ ;
— Filiales : 0,1 M€ ;
— Total : 2,2 M€.
L’enveloppe d’investissements est répartie comme suit :
— 0,44 M€ à la rénovation du parc de magasins existant, dont 0,40 M€ en France et 0,04 M€ dans les filiales ;
— 1,17 M€ à des investissements centraux, notamment en matériels et logiciels informatiques, et en agencements ;
— 0,63 M€ à l’ouverture de nouveaux points de vente.
Le second semestre devrait permettre de poursuivre la politique de développement du Groupe et l’amélioration de sa rentabilité.
Un certain nombre d’ouvertures sont planifiées en France (2 succursales en ZAC, 1 déplacement de succursale, ouvertures d’affiliés). Dans les filiales, les ouvertures en Espagne seront soutenues en contrats d’affiliés (notamment dans le cadre du contrat Toys R Us). L’Italie devrait ouvrir plusieurs affiliés. Chez les distributeurs, il est prévu des ouvertures en Irlande, Angleterre et Grèce.
(En milliers d’euros) |
2006 |
2005 |
Chiffre d'affaires |
55 299 |
52 717 |
Autres produits |
1 806 |
1 961 |
Total produits d'exploitation |
57 104 |
54 678 |
Marge nette |
27 888 |
25 907 |
% du CA |
50,4% |
49,1% |
Résultat d'exploitation |
2 625 |
2 456 |
% du CA |
4,8% |
4,7% |
Résultat financier |
11 |
-523 |
Résultat exceptionnel |
-106 |
-754 |
Résultat net avant IS et participation |
2 530 |
1 179 |
% du CA |
4,6% |
2,2% |
IS |
-732 |
-325 |
Participation |
-139 |
0 |
Résultat net |
1 659 |
854 |
% du CA |
3,0% |
1,6% |
En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l’article L.232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à :
— l’examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Du Pareil Au Même, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2006, tels qu’ils sont joints au présent rapport ;
— la vérification des informations données dans le rapport semestriel.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un examen limité de comptes intermédiaires consiste à obtenir les informations estimées nécessaires, principalement auprès des personnes responsables des aspects comptables et financiers, et à mettre en oeuvre des procédures analytiques, ainsi que toute autre procédure appropriée. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit effectué selon les normes professionnelles applicables en France. Il ne permet donc pas d’obtenir l’assurance d’avoir identifié tous les points significatifs qui auraient pu l’être dans le cadre d’un audit et, de ce fait, nous n’exprimons pas une opinion d’audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Les Lilas et Neuilly-sur-Seine, le 16 octobre 2006.
|
|
Les commissaires aux comptes : |
|
Deloitte & Associés : |
Emile Cohen. |
Albert Aïdan ; |
|
16 octobre 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°124 |
DU PAREIL AU MEME ( DPAM )
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91.320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
|
2006 |
2005 |
% |
Premier semestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
50 088 |
48 148 |
+4,0% |
Produits de l'activité Export dont : |
16 774 |
13 544 |
+23,8% |
Espagne |
2 030 |
1 020 |
+99,0% |
Italie |
7 800 |
5 918 |
+31,8% |
Japon |
1 325 |
1 292 |
+2,6% |
Portugal |
1 709 |
1 693 |
+0,9% |
Suisse |
1 381 |
1 167 |
+18,3% |
Total filiales |
14 245 |
11 090 |
+28,4% |
Distributeurs |
2 529 |
2 454 |
+3,1% |
Total premier semestre |
66 862 |
61 692 |
+8,4% |
Troisième trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
27 061 |
24 582 |
+10,1% |
Produits de l'activité Export dont |
8 241 |
6 196 |
+33,0% |
Espagne |
1 356 |
430 |
+215,3% |
Italie |
3 374 |
2 722 |
+23,9% |
Japon |
432 |
492 |
-12,3% |
Portugal |
840 |
842 |
-0,3% |
Suisse |
744 |
655 |
+13,6% |
Total filiales |
6 744 |
5 141 |
+31,2% |
Distributeurs |
1 497 |
1 055 |
+41,9% |
Total troisième trimestre |
35 303 |
30 778 |
+14,7% |
A fin septembre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
77 149 |
72 730 |
+6,1% |
Produits de l'activité Export dont |
25 015 |
19 740 |
+26,7% |
Espagne |
3 386 |
1 450 |
+133,5% |
Italie |
11 174 |
8 640 |
+29,3% |
Japon |
1 757 |
1 784 |
-1,5% |
Portugal |
2 549 |
2 535 |
+0,5% |
Suisse |
2 125 |
1 822 |
+16,6% |
Total filiales |
20 989 |
16 231 |
+29,3% |
Distributeurs |
4 026 |
3 509 |
+14,7% |
Total à fin septembre |
102 165 |
92 470 |
+10,5% |
Les produits de l'activité comparés sont présentés conformément à la norme IAS 18
9 août 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°95 |
DU PAREIL AU MEME
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 843 314 €.
Siège social : 18, avenue Ampère, ZI de Villemilan, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
I. — Les comptes sociaux et consolidés au 31 décembre 2005 ainsi que le projet d’affectation du résultat, qui avaient été publiés dans le Bulletin des Annonces légales obligatoires (dans le bulletin n°62 du 24 mai 2006) ont été approuvés sans modification par l’assemblée générale ordinaire du 29 juin 2006.
Comptes annuels – Exercice clos le 31 décembre 2005.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2005, sur :
— le contrôle des comptes annuels de la société DU PAREIL AU MEME, tels qu'ils sont joints au présent rapport,
— la justification des appréciations,
— les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1.2.2 de l'annexe qui expose les changements de méthodes comptables résultant de l’application, à compter du 1er janvier 2005, des règlements CRC 2004-06 et 2002-10.
II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
— Comme mentionné dans la première partie du présent rapport, la note 1.2.2 de l’annexe expose les changements de méthodes comptables relatifs à la première application des règlements CRC 2004-06 et 2002-10.
Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous nous sommes assurés du bien-fondé de ces changements et de la présentation qui en est faite.
— La note 1.3 de l’annexe expose notamment les règles et méthodes comptables relatives aux droits au bail et fonds de commerce.
Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables visées ci-dessus et des informations fournies en annexe.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du directoire et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives à l'identité des détenteurs du capital et des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Les Lilas et Neuilly-sur-Seine, le 17 mai 2006.
Les commissaires aux comptes :
Emile Cohen ; |
Deloitte & Associés : |
|
Albert Aïdan |
III. — Rapport des commissaires aux comptes
Comptes consolidés – Exercice clos le 31 décembre 2005.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société DU PAREIL AU MEME relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2005, tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes. Ces comptes ont été préparés pour la première fois conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne. Ils comprennent à titre comparatif les données relatives à l’exercice 2004 retraitées selon les mêmes règles, à l’exception des normes IAS 32 et IAS 39 qui, conformément à l’option offerte par la norme IFRS1, ne sont appliquées par la société qu’à compter du 1er janvier 2005.
I. Opinion sur les comptes consolidés. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l’article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
La note 3.4.2 de l’annexe expose les méthodes comptables relatives aux droits au bail.
Dans le cadre de notre appréciation des principes comptables suivis par votre société, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables visées ci-dessus et des informations fournies dans l’annexe.
La société procède, à chaque clôture, à un test de dépréciation des écarts d’acquisition et des actifs à durée de vie indéfinie et évalue également s’il existe un indice de perte de valeur des actifs à long terme, selon les modalités décrites dans la note 3.6 de l’annexe. Nous avons examiné les modalités de mise en oeuvre de ce test de dépréciation ainsi que les hypothèses utilisées et nous avons vérifié que la note 3.6 donne une information appropriée.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérification spécifique. — Par ailleurs, nous avons également procédé à la vérification des informations données des informations relatives au groupe données dans le rapport de gestion, conformément aux normes professionnelles applicables en France. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Les Lilas et Neuilly-sur-Seine, le 17 mai 2006.
Les commissaires aux comptes :
Emile Cohen ; |
Deloitte & Associés : |
|
Albert Aïdan |
24 juillet 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°88 |
DU PAREIL AU MEME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
(En milliers d'euros.)
|
2006 |
2005 |
% |
Premier trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
21 381 |
21 637 |
-1,2% |
Produits de l'activité export dont : |
7 461 |
5 800 |
+28,6% |
Espagne |
823 |
440 |
+87,0% |
Italie |
3 160 |
2 376 |
+33,0% |
Japon |
627 |
671 |
-6,5% |
Portugal |
707 |
696 |
+1,5% |
Suisse |
594 |
510 |
+16,5% |
Total filiales |
5 912 |
4 694 |
+26,0% |
Distributeurs |
1 549 |
1 106 |
+40,1% |
Total premier trimestre |
28 842 |
27 437 |
+5,1% |
Deuxième trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
28 707 |
26 511 |
+8,3% |
Produits de l'activité export dont : |
9 313 |
7 744 |
+20,3% |
Espagne |
1 206 |
579 |
+108,2% |
Italie |
4 640 |
3 542 |
+31,0% |
Japon |
697 |
621 |
+12,2% |
Portugal |
1 003 |
997 |
+0,6% |
Suisse |
787 |
657 |
+19,8% |
Total filiales |
8 333 |
6 396 |
+30,3% |
Distributeurs |
980 |
1 348 |
-27,3% |
Total deuxième trimestre |
38 020 |
34 255 |
+11,0% |
Premier semestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
50 088 |
48 148 |
+4,0% |
Produits de l'activité export dont : |
16 774 |
13 544 |
+23 ,8% |
Espagne |
2 030 |
1 020 |
+99,0% |
Italie |
7 800 |
5 918 |
+31,8% |
Japon |
1 325 |
1 292 |
+2,5% |
Portugal |
1 709 |
1 693 |
+1,0% |
Suisse |
1 381 |
1 167 |
+18,3% |
Total filiales |
14 245 |
11 090 |
+28,5% |
Distributeurs |
2 529 |
2 454 |
+3,0% |
Total premier semestre |
66 862 |
61 692 |
+8,4% |
Les produits de l'activité comparés sont présentés conformément à la norme IAS 18.
7 juillet 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°81 |
DU PAREIL AU MEME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
Conformément aux dispositions de l’article L. 233-8 du Code de commerce, la société informe ses actionnaires qu’au 29 juin 2006, date de l’assemblée générale ordinaire, le nombre total des droits de vote était de 2 687 245. La société précise que lors de la précédente déclaration, en date du 28 juin 2005, le nombre total de droits de vote était égal à 3 788 905.
26 mai 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°63 |
DU PAREIL AU MEME
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S Evry.
Avis de réunion valant avis de convocation.
MM les actionnaires sont convoqués en assemblée générale ordinaire le 29 juin 2006 à 10 heures à la maison des arts et métiers, 9 bis, avenue d’Iena, 75116 Paris, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
Ordre du jour.
— Rapport de gestion du directoire, rapport du conseil de surveillance, rapport du président du conseil de surveillance sur le fonctionnement et le contrôle interne et rapport général du commissaire aux comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ;
— Rapport spécial du commissaire aux comptes sur les opérations prévues à l’article L 225-86 du Code de commerce;
— Approbation de ces rapports et quitus aux membres du directoire et conseil de surveillance ;
— Affectation des résultats ;
— Fixation des jetons de présence ;
— Autorisation à opérer en bourse sur les actions de la société en vue de régulariser le cours ;
— Renouvellement du mandat des co-commissaires aux comptes titulaire et suppléant, pour les six prochains exercices ;
— Pouvoir en vue des formalités.
Première résolution. — Après avoir entendu le rapport de gestion du Directoire, le rapport du conseil de surveillance, le rapport du président du conseil de surveillance sur le fonctionnement et le contrôle interne, le rapport général et le rapport sur les comptes consolidés des commissaires aux comptes, l’assemblée approuve les comptes individuels et consolidés de l’exercice 2005 tels qu’ils ont été présentés, ainsi que la gestion de l’entreprise telle qu’elle ressort de l’examen desdits comptes et rapports.
En conséquence, elle donne quitus aux membres du directoire et du conseil de surveillance de leur gestion pour l’exercice clos le 31 décembre 2005.
Deuxième résolution. — L’assemblée, après avoir entendu le rapport spécial des commissaires aux comptes sur les opérations visées à l’article L.225-86 du Code de commerce, approuve lesdites conventions mentionnées dans ce rapport.
Troisième résolution. — L’assemblée constate que l’exercice clos le 31 décembre 2005 se solde par un bénéfice social net de 3.162.367euros ainsi qu’un bénéfice net consolidé de 4.056.580 euros.
Le conseil de surveillance propose la mise en paiement d’un dividende de 2.348.875 euros le 21 juillet 2006 obtenu pour sa totalité par le bénéfice net social de l’exercice. Le solde du bénéfice, soit 813.492 euros, sera affecté au compte de Report à Nouveau.
L’assemblée générale, en application de l’article 21 des statuts qui autorise de payer des dividendes en actions, décide d’offrir le paiement du dividende de 1 € par action soit en numéraire, soit en actions.
Le prix d’émission des actions à attribuer aux actionnaires qui acceptent l’offre de la société ne peut être inférieur à 90% de la moyenne des cours cotés aux 20 séances de bourse précédant le jour de la décision de mise en distribution diminuée du montant net du dividende.
L’assemblée donne tout pouvoir au directoire pour constater l’augmentation de capital résultant de l’émission d’actions résultant de l’option offerte aux actionnaires, et procéder à la modification corrélative des statuts et aux formalités légales de publicité.
Conformément aux dispositions légales, chaque actionnaire pourra opter pour le paiement de son dividende en actions au plus tard 18 jours à compter de la présente assemblée, soit le 17 juillet 2006, en en faisant la demande auprès des établissements payeurs ; cette option devra porter sur la totalité du dividende mis en distribution. Si le montant des dividendes auquel a droit l’actionnaire ne correspond pas à un nombre entier d’actions, les actionnaires pourront soit obtenir le nombre entier d’actions immédiatement inférieur complété d’une soulte en espèces à la date d’exercice d’option, soit recevoir le nombre d’action immédiatement supérieur en versant la différence en numéraire.
Conformément aux dispositions de l’article 158-3-2° du Code général des impôts, l’assemblée générale prend acte de ce que les dividendes ainsi distribués seront éligibles à la réfaction de 40% mentionnée audit article pour les actions détenues par les personnes physiques et les sociétés taxées entre les mains de leurs associés personnes physiques.
Il est précisé que les dividendes par action qui ont été mis en distribution au titre des trois exercices précédents se sont élevés à :
Année |
Dividendes nets |
2002 |
0,30 euros |
2003 |
0,79 euros |
2004 |
0,81 euros |
Selon la loi, à ce dividende s’est ajouté un avoir fiscal de 50% ou de 15% des sommes nettes distribuées pour les crédits d’impôt imputés à compter du 1er janvier 2003, de 50% ou de 10% pour ceux imputés à compter du 1er janvier 2004 et portant sur cet exercice.
Quatrième résolution . — L’Assemblée décide d’attribuer un montant de 28.000 euros au Conseil de Surveillance au titre des jetons de présence pour l’exercice 2005, soit 7.000 euros par bénéficiaire.
Cinquième résolution. — L'assemblée, connaissance prise du rapport du directoire et après délibération notamment sur les conditions de détermination du prix de rachat de ses actions par la société, autorise le directoire, pendant une période expirant à l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice qui sera clos le 31 décembre 2006 et au plus tard 18 mois à compter de la date de la présente assemblée générale, d'opérer en bourse sur les actions de la société dans les conditions prévues par les dispositions des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce, en vue de la régularisation des cours.
L’assemblée décide à l’unanimité que le prix maximum d’achat est égal à 37 euros et le prix minimum de vente est égal à 25 euros.
Le nombre maximum d’actions de la société, susceptibles d’être acquises par elle en vertu de la présente autorisation, représentera au maximum 3% du capital social de la société. Ces opérations seront réalisées conformément à la réglementation en vigueur, et en particulier, au règlement AMF et conformément à l’intérêt social de la société.
L'acquisition, la cession ou le transfert de ces actions peuvent être effectuées par tout moyen, en une ou en plusieurs fois.
Le montant du programme de rachat d’actions propres ne pourra dépasser le montant des réserves libres après affectation du résultat et distribution de dividendes, soit 30 703 712 euros.
En outre, l'assemblée donne tous pouvoirs au directoire, avec faculté de subdéléguer à son président, pour passer tous ordres en bourse, conclure tous accords, effectuer toutes formalités et déclarations auprès de tous organismes, en particulier l’autorité des marchés financiers et le Conseil des marchés financiers et, d'une manière générale, faire tout ce qui sera nécessaire aux fins de réalisation des opérations effectuées en application de la présente autorisation.
Cette autorisation est donnée jusqu’à l’assemblée générale statuant sur les comptes au 31 décembre 2006. Elle annule et remplace l'autorisation donnée par l'assemblée générale du 28 Juin 2005.
Sixième résolution. — Le mandat des co-commissaires aux comptes titulaire et suppléant arrivant à leur terme à l’issue de la présente assemblée, l’assemblée générale nomme, en qualité de co-commissaires aux comptes de la société pour les six prochains exercices et jusqu’à l’assemblée générale qui statuera sur les comptes de l’année 2011 :
— En qualité de titulaire : M. Emile Cohen, 5, rue des Bruyères, 93260 Les Lilas ;
— En qualité de suppléant : M. Alain Lahmi, 5, rue des Bruyères, 93260 Les Lilas.
Septième resolution. — L’assemblée générale donne tous pouvoirs au porteur d’une copie ou d’un extrait du présent procès-verbal pour effectuer tous dépôts et publications conformément à la loi.
——————
Les actionnaires qui peuvent justifier qu’ils possèdent ou peuvent représenter la fraction du capital exigible par l’article 128 du décret n°67-236 du 23 mars 1967 peuvent envoyer par lettre recommandée au siège social de la société, dans un délai de dix jours à compter de la présente publication, une demande d’inscription de projet de résolution à l’ordre du jour. Cette demande sera accompagnée du texte de ces projets et éventuellement d’un bref exposé des motifs.
La justification de la possession ou de la représentation de la fraction du capital, exigée par application des dispositions de l’article cité ci-dessus, résultera de l’inscription, par les actionnaires, de leurs titres sur le registre des actions nominatives par la société, ou au dépôt au siège social ou auprès de la Société Euro Emetteur Finance, 48, boulevard des Batignolles, 75017 Paris, soit de leurs titres au porteur, soit du certificat de dépôt délivré par l’agent de change, la banque ou l’établissement financier dépositaire.
Tout actionnaire, quel que soit le nombre d’actions qu’il possède, peut assister personnellement à cette assemblée, ou s’y faire représenter par un autre actionnaire ou par son conjoint.
Les propriétaires d’actions nominatives dont l’inscription en compte est intervenue avant le 24 juin 2006, seront admis à l’assemblée sur simple justificatif de leur identité.
Il est rappelé que, par application de l’article 18-3 des statuts, les actionnaires, propriétaires d’actions au porteur, doivent, pour être admis à l’assemblée, déposer leurs titres au siège social cinq jours avant la réunion de l’assemblée, ou dans une banque, un établissement financier, ou auprès de tout intermédiaire habilité, et en justifier le dépôt à la société avant le 24 juin 2006, en produisant le certificat de dépôt, ou le certificat constatant l’indisponibilité des actions inscrites en compte jusqu’à la date de l’assemblée.
Des formules de pouvoir sont à la disposition des actionnaires au siège social.
Tout actionnaire peut voter par correspondance. Un formulaire de vote par correspondance, ou un formulaire unique de vote par correspondance ou par procuration, et ses annexes seront adressés, aux frais de la société, à tout actionnaire qui en fait la demande par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée au siège social de la société.
Les demandes de formulaires déposées ou reçues au siège après le 23 juin 2006 ne seront pas satisfaites. Les votes par correspondances ne seront pris en considération que si les formulaires, dûment complétés et signés sont parvenus au siège social au plus tard le 26 juin 2006.
Il est rappelé que le vote par correspondance est exclusif du vote par procuration, et réciproquement.
Conformément à la réglementation, tous les documents qui doivent être communiqués aux assemblées générales seront tenus dans les délais légaux à la disposition des actionnaires au siège social.
24 mai 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°62 |
DU PAREIL AU MEME
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : 18, avenue Ampère – ZI de Villemilan, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
Documents comptables annuels.
Actif |
Notes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Actif immobilisé net |
|
33 593 |
39 059 |
Immobilisations incorporelles brutes |
§ 3-1 |
28 069 |
28 794 |
Amortissements et provisions |
§ 3-1 |
-3 767 |
-2 219 |
Immobilisations incorporelles nettes |
§ 3-1 |
24 302 |
26 575 |
Immobilisations corporelles brutes |
§ 3-2 |
25 528 |
24 636 |
Amortissements |
§ 3-2 |
-18 337 |
-14 335 |
Immobilisations corporelles nettes |
§ 3-2 |
7 191 |
10 301 |
Autres immobilisations financières nettes |
§ 3-3 |
2 100 |
2 183 |
Actif circulant |
|
43 473 |
43 185 |
Stocks nets |
§ 3-4 |
23 327 |
23 792 |
Clients nets |
§ 3-5 |
8 475 |
7 072 |
Autres créances |
§ 3-6 |
6 872 |
6 706 |
Disponibilités |
§ 3-7 |
4 649 |
5 437 |
Charges constatées d'avance |
§ 3-6 |
150 |
178 |
Charges à étaler |
§ 3-6 |
0 |
345 |
Ecarts de conversion actif |
§ 3-8 |
75 |
140 |
Total de l'actif |
|
77 141 |
82 729 |
Passif |
Notes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Capitaux propres |
|
38 220 |
41 664 |
Capital social |
§ 3-9 |
4 698 |
4 698 |
Primes d'émission |
§ 3-9 |
7 757 |
7 757 |
Réserve légale |
§ 3-9 |
470 |
470 |
Réserves réglementées |
§ 3-9 |
0 |
237 |
Report à nouveau |
§ 3-9 |
22 133 |
26 061 |
Résultat de l'exercice |
§ 3-9 |
3 162 |
2 441 |
|
§ 3-9 |
|
0 |
Provisions pour risques et charges |
§ 3-10 |
985 |
703 |
Dettes |
|
37 935 |
40 361 |
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) |
§ 3-11 |
13 655 |
19 270 |
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours |
§ 3-12 |
306 |
295 |
Fournisseurs et comptes rattachés |
§ 3-12 |
16 312 |
13 956 |
Dettes sociales et fiscales |
§ 3-12 |
5 996 |
5 621 |
Autres dettes |
§ 3-12 |
1 666 |
1 219 |
Ecarts de conversion passif |
|
0 |
0 |
Total du passif |
|
77 141 |
82 729 |
(1) dont concours bancaires et soldes créditeurs en banque |
|
4 100 |
13 276 |
|
Notes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Produits d'exploitation (I) |
|
114 919 |
113 365 |
Chiffre d'affaires net |
§ 2-1 |
113 494 |
111 535 |
Reprise sur amortissements et provisions, transfert de charges |
§ 2-2 |
1 300 |
1 621 |
Autres produits |
§ 2-2 |
125 |
209 |
Charges d'exploitation (II) |
|
107 795 |
108 771 |
Achats et variations de stocks |
§ 2-3 |
49 868 |
51 800 |
Services extérieurs |
§ 2-4 |
28 971 |
27 427 |
Impôts, taxes et versements assimilés |
§ 2-5 |
1 494 |
1 291 |
Charges de personnel |
§ 2-6 |
24 004 |
24 040 |
Dotations aux amortissements |
§ 2-7 |
2 517 |
2 728 |
Dotations aux provisions sur actif circulant |
§ 2-7 |
498 |
1 019 |
Dotations aux provisions pour risques et charges |
§ 2-7 |
135 |
71 |
Dotations aux amortissements pour charges à répartir |
§ 2-7 |
0 |
141 |
Autres charges d'exploitation |
§ 2-8 |
308 |
254 |
Résultat d'exploitation (I - II) |
|
7 124 |
4 594 |
Produits financiers (III) |
|
931 |
824 |
Reprises de provisions |
§ 2-9 |
357 |
396 |
Autres produits |
§ 2-9 |
574 |
428 |
Charges financières (IV) |
|
1 431 |
1 511 |
Provisions |
§ 2-9 |
743 |
659 |
Autres charges |
§ 2-9 |
688 |
852 |
Résultat financier (III - IV) |
|
-500 |
-687 |
Résultat courant avant impots (I - II + III - IV) |
|
6 624 |
3 907 |
Total des produits exceptionnels (V) |
§ 2-10 |
834 |
4 227 |
Total des charges exceptionnelles (VI) |
§ 2-10 |
2 156 |
4 353 |
Résultat exceptionnel (V - VI) |
|
-1 322 |
-126 |
Participation des salariés |
|
-364 |
-114 |
Impôt sur les bénéfices |
§ 4-1 |
-1 776 |
-1 226 |
Benefice net de l'exercice |
|
3 162 |
2 441 |
1.1. Faits marquants. — L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 113 494 milliers d’euros en augmentation de 1,8% par rapport à 2004. Cette évolution, associée à une amélioration de la marge commerciale et à la maîtrise des coûts fixes s’est traduite par une progression significative des résultats.
Le résultat d’exploitation est en amélioration de 2 530 K€ et le résultat net est en progression de 721 K€, soit + 29,5% malgré une dégradation du résultat exceptionnel de – 1 196 K€.
1.2. Règles et méthodes comptables. — Les comptes annuels ont été établis selon les règles comptables en vigueur, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de continuité de l’exploitation, de permanence des méthodes et d’indépendance des exercices.
La méthode de base pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
La société a appliqué les nouvelles règles sur les actifs décrites dans les règlements CRC 2002-10, 2003-07 et 2004-06, dont la première application a eu pour conséquences la dégradation des capitaux propres pour 4.703 K€, comme détaillé en note 3-9.
1.3. Immobilisations incorporelles.
— Fonds de commerce : La valeur des droits au bail et des fonds de commerce inscrite à l'actif correspond aux montants décaissés lors des acquisitions. Aucun amortissement n'est pratiqué sur ces immobilisations incorporelles, qui bénéficient d’une protection juridique spécifique. Une provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur actuelle de ces éléments incorporels (estimée en fonction du marché et de la valeur d’utilité pour l’entreprise) est inférieure à leur valeur comptable.
Un examen de la valeur de chacun de ces fonds commerciaux et droits aux baux est effectué régulièrement afin de justifier la valorisation inscrite à l’actif du bilan.
Cet examen s’appuie sur des rapports d’experts indépendants, des propositions d’achats par des tiers et des analyses des résultats sur actualisation de flux de trésorerie futurs.
— Frais de recherche et développement : Néant.
— Autres immobilisations incorporelles : Il s’agit d’acquisitions de logiciels informatiques, amortis sur un à trois ans.
1.4. Immobilisations corporelles. — Elles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition. Ces éléments n’ont pas fait l’objet d’une réévaluation. Les amortissements sont calculés en fonction de la durée de vie réelle des biens.
|
durée |
mode |
Agencements & installations siège |
10 ans |
linéaire |
Agencements & installations magasin |
9 ans |
linéaire |
Mobilier magasin |
6 ans |
linéaire |
Matériel entrepôt |
8 ans |
linéaire |
Matériel magasins |
5 ans |
linéaire |
Matériel de transport |
5 ans |
linéaire |
Matériel informatique |
5 ans |
linéaire |
Matériel de bureau |
5 ans |
linéaire |
Mobilier de bureau |
8-10 ans |
linéaire |
Frais d’architectes |
9-10 ans |
linéaire |
1.5. Immobilisations financières. — Les titres de participation et les créances rattachées des filiales font l’objet d’une dépréciation lorsque la situation nette de ces dernières est inférieure à la valeur nominale des titres.
1.6. Stocks. — Les stocks de marchandises sont évalués au prix de revient unitaire moyen pondéré. Les stocks de matières premières et d’emballages sont évalués au coût d'acquisition.
Une provision pour dépréciation est constituée quand la valeur actuelle des articles est inférieure au coût historique.
La valeur nette des stocks Saisons est obtenue en appliquant au prix de revient des articles, des coefficients fonction du nombre de saisons de présentation en soldes ; la valeur nette du Toute Saison est obtenue par application du taux d’écoulement constaté.
1.7. Créances d’exploitation. — Les créances ont été valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation des créances est constatée lorsque la valeur probable de recouvrement de celles-ci est inférieure à la valeur comptable.
1.8. Valeurs mobilières de placement. — Ce sont les achats de SICAV, ainsi que les souscriptions de certificats de dépôts négociables.
La valorisation des valeurs mobilières de placement suit la règle du FIFO.
Une provision pour dépréciation est constituée, le cas échéant, lorsque la valeur du marché devient inférieure au prix de revient.
1.9. Disponibilités. — Il s'agit des sommes liquides disponibles en banque ou en cours d’encaissement sur comptes courants, du solde des caisses au 31 décembre 2005.
Une partie des disponibilités est constituée de comptes en devises destinés à régler une partie des achats. Ces comptes sont valorisés au cours officiel légal à la date d’arrêté des comptes. L'écart constaté avec le cours initial est comptabilisé en écart de conversion.
1.10. Provision pour risques. — La société est engagée en tant que demandeur ou défenseur dans un certain nombre de litiges dont l’issue ne peut être estimée de façon précise. Pour autant, la société estime le cas échéant que des provisions suffisantes ont été constituées pour faire face aux conséquences financières défavorables de ces litiges.
1.11. Frais d’ouverture des magasins. — Ces frais normalement enregistrés en charges sont non significatifs sur 2005, du fait de de l’ouverture en propre d’un seul magasin (Saint Quentin en Yvelines Chaussures).
1.12. Engagements sociaux. — L’indemnité pour départ à la retraite 2005 a fait l’objet d’une évaluation par un cabinet d’actuaire externe.
Les hypothèses de calcul retenues sont les suivantes :
Effectifs pris en compte : Tous ;
Taux d’actualisation : 4,0 % ;
Taux de revalorisation des salaires : 2,0 % ;
Taux de charges sociales : 45,0 %.
Application d’une table de turn-over et de mortalité fournie par l’actuaire.
1.13. Couverture de change. — Une partie des achats peut être effectuée en devises que la société couvre intégralement, afin de déterminer à l’avance le cours budget utilisé pour l’enregistrement des factures et règlements.
Au 31 décembre 2005, le montant de ces engagements est de 275 000 dollars soit, 233 K€ au cours de clôture officiel.
2.1. Chiffres d’affaires.
Chiffre d’affaires par nature |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Marchandises |
115 740 |
111 564 |
4 176 |
Production vendue |
2 460 |
1 754 |
706 |
Remises accordées |
-4 706 |
-1 783 |
-2 923 |
Total |
113 494 |
111 535 |
1 959 |
Le chiffre d’affaires est en augmentation de 1,8% par rapport à 2004.
La production vendue est constituée des rétrocessions de charges aux distributeurs, aux affiliés, aux filiales et des locations.
Les remises accordées sont constituées essentiellement des commissions affiliation.
Le système de gestion ne permet pas de scinder cette information par secteur d’activité.
2.2. Autres produits d’exploitation.
Autres produits |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Reprise de provisions |
1 182 |
1 029 |
153 |
Transfert de charges |
118 |
592 |
-474 |
Divers |
125 |
209 |
-84 |
Total |
1 425 |
1 830 |
-405 |
Les autres produits sont en diminution de 22%, notamment par l’effet des charges relatives aux cartes de fidélité clients comptabilisées en 2004 en charges à étaler et transfert de charges pour 459 K€.
Les produits divers représentent essentiellement les annulations d’avoirs clients périmés.
2.3. Achats et variation de stocks.
Achats et variation de stocks |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Marchandises |
48 329 |
47 517 |
812 |
Fournitures et matières premières |
561 |
551 |
10 |
Variation de stocks |
978 |
3 732 |
-2 754 |
Total |
49 868 |
51 800 |
-1 932 |
Les achats de marchandises et variations de stocks sont en diminution par rapport à 2004 :
- 1 932 K€ soit - 3.7%
2.4. Services exterieurs.
Services extérieurs |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Edf, eau, carburant |
601 |
620 |
-19 |
Fournitures, équipement et autres achats non stockés |
1 803 |
1 497 |
306 |
Loyers et charges |
10 760 |
10 371 |
389 |
Entretien et réparation |
1 604 |
1 837 |
-233 |
Assurance |
389 |
422 |
-33 |
Honoraires |
1 611 |
1 567 |
44 |
Promotion et publicité |
913 |
1 037 |
-124 |
Personnel intérimaire |
374 |
182 |
192 |
Transports de biens |
7 015 |
6 242 |
773 |
Déplacements, missions et réceptions |
515 |
516 |
-1 |
Téléphone, poste etc |
922 |
859 |
63 |
Services bancaires |
1 319 |
1 266 |
53 |
Autres charges |
1 145 |
1 011 |
134 |
Total |
28 971 |
27 427 |
1 544 |
Les services extérieurs sont en augmentation de 1 544 K€ et 5,6 %.
Cette évolution se caractérise notamment par l’augmentation du poste petit équipement pour 306 K€, comprenant notamment le mobilier refacturé aux affiliés, des loyers immobiliers et charges pour 293 K€ et 3,0% suivant l’augmentation de l’indice INSEE à la construction, des locations longues durée pour 96 K€, des transports de biens pour 773 K€.
Les autres charges comprennent les frais de documentation, d’étalagistes, de commissions d’agents, de stylistes, de recrutement et autres.
Les frais de recrutement sont en augmentation de 90 K€, les frais de stylistes et étalagistes de 29 K€.
Les loyers et charges se décomposent somme suit :
Loyers et charges |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Loyers |
8 281 |
8 061 |
220 |
Charges locatives |
1 320 |
1 247 |
73 |
Leasing ecs |
859 |
755 |
104 |
Location matériels |
300 |
308 |
-8 |
Total |
10 760 |
10 371 |
389 |
L’augmentation des loyers relatifs au matériel informatique pris en leasing se monte à 104 K€ et 13,8 %.
2.5. Impôts et taxes.
Impôts et taxes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Sur rémunérations |
497 |
385 |
112 |
Taxe professionnelle |
710 |
626 |
84 |
Taxes locales |
3 |
14 |
-11 |
Taxe sur les véhicules |
29 |
31 |
-2 |
Organic |
182 |
178 |
4 |
Autres |
73 |
57 |
16 |
Total |
1 494 |
1 291 |
203 |
Les autres impôts sont constitués essentiellement de La taxe versée à l’Agéfiph et des dépôts de marques comptabilisés directement en charges depuis le 1er janvier 2005 (24 K€).
L’écart relatif à la taxe professionnelle correspond essentiellement à la hausse de la valeur ajoutée produite par l’entreprise.
L’augmentation de taxes sur rémunération correspond principalement à la contribution au développement de l’apprentissage de 0.12% instaurée en 2005, soit un impact de 55 K€ ainsi que de 55 K€ por la formation professionnelle continue
2.6. Charges de personnel.
Salaires et charges |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Rémunérations |
17 560 |
17 590 |
-30 |
Sécurité sociale |
3 499 |
3 514 |
-15 |
Prévoyance |
97 |
99 |
-2 |
Autres |
2 848 |
2 837 |
11 |
Total |
24 004 |
24 040 |
-36 |
Le montant des charges de personnel est en diminution de 36 K€.
Les autres charges de personnel sont constituées des charges de retraite complémentaire, d’Assédic, de mutuelle, de chèques déjeuner, de médecine du travail et du comité d’entreprise.
2.7. Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation.
Dotations |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Amortissements |
2 517 |
2 585 |
-68 |
Provisions droit au bail |
0 |
143 |
-143 |
Provisions stocks |
422 |
977 |
-555 |
Provisions clients |
76 |
43 |
33 |
Provisions retraites |
135 |
71 |
64 |
Charges à répartir |
0 |
141 |
-141 |
Total |
3 150 |
3 960 |
-810 |
Le total des dotations de l’exercice aux amortissements et provisions d’exploitation est en diminution de 810 K€ et 20.5 %.
La dotation aux provisions pour dépréciations des stocks est inférieure de 555 K€ en 2005 par rapport à 2004.
Les charges à répartir sont comptabilisées directement en charges depuis le 1er janvier 2005.
2.8. Autres charges d’exploitation. — Ce sont les redevances payées à la Sacem (109 K€ en 2005 au lieu de 52 K€ en 2004), les différences de caisse ordinaires (59 K€ fin 2005 pour 74 K€ fin 2004) et l’annulation des créances devenues irrécouvrables (140 K€ fin 2005 pour 128 K€ fin 2004).
2.9. Résultat financier.
Résultat financier |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Revenus des placements |
16 |
22 |
-6 |
Escomptes |
227 |
90 |
137 |
Intérêts des comptes courants |
311 |
312 |
-1 |
Intérêts des emprunts |
-164 |
-320 |
156 |
Agios payés |
-463 |
-499 |
36 |
Résultat de change |
-41 |
-30 |
-11 |
Dotation nette aux provisions |
-386 |
-262 |
-124 |
Résultat |
-500 |
-687 |
187 |
Le résultat financier est en amélioration de 187 K€ par rapport à 2004.
La diminution sensible des emprunts à moyen terme sur la moyenne de l’année a généré une baisse des intérêts sur emprunts de 156 K€.
Les agios payés sont constitués des intérêts des spots de trésorerie et des intérêts débiteurs sur découverts en banque.
Les dotations nettes aux provisions 2005 concernent les titres et créances des filiales (451 K€) et les écarts de conversions actifs (-65 K€) et sont en augmentation par rapport à 2004 (262 K€).
Enfin les escomptes obtenus sont en hausse de 137 K€.
2.10. Résultat exceptionnel.
Résultat exceptionnel |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Plus ou moins value de cession d’actifs |
30 |
916 |
-886 |
Dotation nette aux provisions |
-391 |
7 |
-398 |
Mises aux rebuts |
-7 |
-524 |
517 |
Autres |
-954 |
-525 |
-429 |
Résultat |
-1 322 |
-126 |
-1 196 |
Le résultat exceptionnel est en baisse de 1 196 K€. La plus value de cession globale 2005 correspond à la cession du magasin de Villeneuve d’Ascq
(4 magasins cédés en 2004 avec le siège).
Les amortissements des immobilisations étant calculés sur la durée de vie réelle des immobilisations, il n’existe pratiquement plus d’amortissements sur mise au rebut.
Les autres pertes exceptionnelles 2005 représentent les vols, sinistres, les transactions payées, les indemnités sur litiges payées ou encaissées et les transferts de charges.
Les dotations nettes aux provisions correspondent aux dotations de l’exercice pour litiges salariaux et risques commerciaux pour 728 K€, alors que les reprises se sont élevées à 337 K€.
La société a procédé à un abandon de créances de 345 K€ en faveur de la filiale Portugaise afin de satisfaire aux normes locales en matière de situation nette négative par rapport au capital social. Enfin, la société a comptabilisé en charges 644 K€ comprenant les frais engagés dans la tentative de rapprochement avec Orchestra.
3.1. Immobilisations incorporelles.
Immobilisations brutes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Droits au bail |
26 596 |
26 703 |
-107 |
Autres incorporelles |
1 473 |
2 091 |
-618 |
Total |
28 069 |
28 794 |
-725 |
Amortissements et provisions |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Droits au bail |
2 408 |
428 |
1 980 |
Autres incorporelles |
1 359 |
1 791 |
-432 |
Total |
3 767 |
2 219 |
1 548 |
Amortissements |
Résultat |
Capitaux propres |
Virement de compte |
Ecarts |
Droits au bail |
|
1 980 |
|
1 980 |
Autres incorporelles |
136 |
|
-568 |
-432 |
Total |
136 |
1 980 |
-568 |
1 548 |
Immobilisations nettes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Droits au bail |
24 188 |
26 275 |
-2 087 |
Autres incorporelles |
114 |
300 |
-186 |
Total |
24 302 |
26 575 |
-2 273 |
Les autres immobilisations incorporelles brutes sont constituées des logiciels.
La variation des immobilisations incorporelles 2005 par rapport à 2004 s’analyse comme suit :
Immobilisations brutes |
Acquisition |
Capitaux propres |
Virement de compte |
Cession |
Variation |
Droits au bail |
|
|
|
107 |
-107 |
Autres incorporelles |
104 |
-91 |
-631 |
|
-618 |
Total |
104 |
-91 |
-631 |
107 |
-725 |
Les cessions de droits au bail concernent Villeneuve d’Ascq. Les acquisitions des autres immobilisations incorporelles regroupent les logiciels du siège.
Les cessions des autres immobilisations incorporelles correspondent au virement des frais d’architectes en immobilisations corporelles (631 K€) et l’annulation des dépôts de marques comptabilisée en annulation des capitaux propres (91 K€).
3.2. Immobilisations corporelles.
Immobilisations brutes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Constructions |
20 |
20 |
0 |
Matériel industriel |
289 |
288 |
1 |
Autres corporelles |
25 134 |
24 274 |
860 |
Immobilisations en cours |
85 |
54 |
31 |
Total |
25 528 |
24 636 |
892 |
Amortissements |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Constructions |
18 |
17 |
1 |
Matériel industriel |
275 |
263 |
12 |
Autres corporelles |
18 044 |
14 055 |
3 989 |
Total |
18 337 |
14 335 |
4 002 |
La variation des amortissements s’analyse de la façon suivante :
Amortissements |
Résultat |
Capitaux propres |
Virement de compte |
Reprise |
Ecarts |
Constructions |
1 |
|
|
|
1 |
Matériel industriel |
12 |
|
|
|
12 |
Autres immobilisations corporelles |
2 375 |
2 384 |
568 |
-1 338 |
3 989 |
Total |
2 388 |
2 384 |
568 |
-1 338 |
4 002 |
Les amortissements comptabilisés en capitaux propres correspondent à la différence entre le montant calculé sur la durée de vie réelle des immobilisations et celui calculé sur la durée d’usage, comme il était fait habituellement.
Les reprises de provisions concernent essentiellement les agencements relatifs aux rénovations.
Immobilisations corporelles nettes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Constructions |
1 |
3 |
-2 |
Matériel industriel |
14 |
25 |
-11 |
Autres immobilisations corporelles |
7 091 |
10 219 |
-3 128 |
Immobilisations corporelles en cours |
85 |
54 |
31 |
Total |
7 191 |
10 301 |
-3 110 |
L’essentiel des autres immobilisations corporelles couvre les frais d’aménagement des magasins, y compris les frais d’architectes, auxquels se sont ajoutés ceux concernant la mise en place des nouveaux concepts, la logistique et le siège.
Le parc informatique fait l’objet d’un contrat de crédit bail pour la majorité de ses éléments.
La variation des immobilisations corporelles 2005 par rapport à 2004 s’analyse comme suit :
Immobilisations brutes |
Acquisition |
Virement de compte |
Cession |
Variation |
Constructions |
|
|
|
0 |
Matériel industriel |
1 |
|
|
1 |
Autres immobilisations corporelles |
1 514 |
683 |
-1 338 |
859 |
Immobilisations corporelles en cours |
84 |
-52 |
|
32 |
Total |
1 599 |
631 |
-1 338 |
892 |
Les virements de poste des immobilisations en cours sont compris dans les acquisitions des autres immobilisations corporelles pour 52 K€, ainsi que les frais d’architectes reclassées en immobilisations corporelles pour 631 K€.
3.3. Immobilisations financières.
Immobilisations brutes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Titres de participation |
949 |
949 |
0 |
Créances rattachées |
3 497 |
3 174 |
323 |
Dépôts et cautionnements |
1 661 |
1 616 |
45 |
Total |
6 107 |
5 739 |
368 |
Amortissements et provisions |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Titres de participation |
783 |
783 |
0 |
Créances rattachées |
3 224 |
2 774 |
450 |
Total |
4 007 |
3 557 |
450 |
Immobilisations nettes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Titres de participation |
166 |
166 |
0 |
Créances rattachées |
273 |
400 |
-127 |
Dépôts et cautionnements |
1 661 |
1 616 |
45 |
Total |
2 100 |
2 182 |
-82 |
La variation des immobilisations financières 2005 par rapport à 2004 s’analyse comme suit :
Immobilisations brutes |
Acquisition |
Cession |
Variation |
Titres de participation |
|
|
0 |
Créances rattachées |
323 |
|
323 |
Dépôts et cautionnements |
71 |
26 |
45 |
Total |
394 |
26 |
368 |
DPAM possède en intégralité les parts de ses filiales.
Celles-ci ont été dépréciées à hauteur de 783 K€ au 31 décembre 2005.
Les créances rattachées sont dépréciées à hauteur de 3.224 K€ au 31 décembre 2005 et leur échéance est réputée à plus d’un an.
Les renseignements obligatoires concernant les filiales et participations dont la valeur brute excède 1% du capital, figurent dans le tableau ci-après :
Renseignements relatifs aux filiales |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Capital social |
650 |
420 |
77 |
72 |
16 |
65 |
Autres capitaux |
-3 038 |
-1 115 |
295 |
-1 723 |
-5 |
-490 |
Résultat de l’exercice |
-105 |
158 |
328 |
-512 |
0 |
-79 |
Situation nette |
-2 493 |
-537 |
700 |
-2 163 |
11 |
-504 |
% Du capital détenu |
|
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
Valeur comptable des titres détenus |
950 |
420 |
155 |
100 |
87 |
188 |
Créances rattachées |
3 497 |
537 |
273 |
2 183 |
0 |
504 |
Comptes courants groupe |
4 722 |
767 |
0 |
0 |
3 425 |
530 |
Provision pour dépréciation des titres |
783 |
420 |
0 |
100 |
76 |
188 |
Provision pour dépréciation des créances |
3 224 |
537 |
0 |
2 183 |
0 |
504 |
Total provisions pour dépréciations |
4 007 |
957 |
0 |
2 283 |
76 |
692 |
Cautions |
0 |
|
|
|
|
|
Dividendes |
0 |
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires hors taxe |
25 539 |
2 421 |
13 906 |
2 777 |
3 780 |
2 655 |
3.4. Stocks et en cours.
Montants bruts |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Matières et fournitures |
166 |
194 |
-28 |
Marchandises dépôts et magasins |
18 825 |
20 592 |
-1 767 |
Marchandises en transit |
5 160 |
4 344 |
816 |
Total |
24 151 |
25 130 |
-979 |
Provisions |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Matières et fournitures |
|
|
0 |
Marchandises dépôts et magasins |
824 |
1 337 |
-513 |
Total |
824 |
1 337 |
-513 |
Montants nets |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Matières et fournitures |
166 |
194 |
-28 |
Marchandises dépôts et magasins |
18 001 |
19 254 |
-1 253 |
Marchandises en transit |
5 160 |
4 344 |
816 |
Total |
23 327 |
23 792 |
-465 |
La variation des provisions pour dépréciation des stocks 2005 par rapport à 2004 s’analyse comme suit :
Provision pour dépréciation des stocks |
Dotation |
Reprise |
Variation |
Total |
422 |
935 |
-513 |
Les dotations et reprises concernent les marchandises.
3.5. Clients et comptes rattachés. — Les créances ont été valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation a été comptabilisée à hauteur de 76 K€ au 31 décembre 2005 correspondant à des créances douteuses et à des chèques revenus impayés.
Clients et rattachés |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Clients bruts hors groupe |
1 771 |
966 |
805 |
Clients filiales |
6 780 |
6 173 |
607 |
Provisions |
-76 |
-67 |
-9 |
Montants nets |
8 475 |
7 072 |
1 403 |
Les échéances clients sont toutes réputées à moins d’un an.
3.6. Autres créances et comptes de régularisation.
Autres créances |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Créances sociales |
7 |
12 |
-5 |
Créances fiscales |
1 269 |
1 086 |
183 |
Créances diverses |
875 |
760 |
115 |
Comptes courants |
4 721 |
4 849 |
-128 |
Total |
6 872 |
6 706 |
164 |
Les charges constatées d’avance :
Ce sont pour l’essentiel des factures de loyers et de charges annexes comptabilisées mais couvrant la période du premier trimestre 2006 Elles s’élèvent à 150 K€ fin 2005 pour 178 K€ fin 2004 et concernent les charges d’exploitation dont l’échéance est réputée à moins d’un an.
Les charges à répartir :
Elles n’existent plus à compter du 1er janvier 2005. Les sommes restant à l’actif au 1er janvier ont été annulées par capitaux propres pour 345 K€.
3.7. Valeurs mobilières de placement et disponibilités. — DPAM possède au 31 décembre 2005 1.141 actions propres valorisées à 25 K€., dans le cadre d’un contrat de liquidité.
Disponibilités |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Placements |
3 663 |
1 506 |
2 157 |
Disponibilités |
986 |
3 931 |
-2 945 |
Total |
4 649 |
5 437 |
-788 |
Les produits de cessions des SICAV se sont élevées à 16 K€ au 31 décembre 2005 et ont été enregistrés dans les comptes sociaux.
Il n’existe pas de plus ou moins value latente au 31 décembre 2005.
3.8. Ecarts de conversion actifs. — Il s’agit du compte client Japon pour les factures émises en yen (74 k€).
Une provision pour perte de change (74 K€) a été comptabilisée au 31 décembre 2005.
3.9. Capitaux propres. — Le capital social est au 31 décembre 2005, de 4 697 750 Euros divisé en 2 348 875 actions de 2 euros.
Au 31 décembre 2005, les capitaux propres s’élèvent à 38 220 K€ et s’analysent comme suit :
Capitaux propres |
Valeur au 01/01/05 |
Affectation des résultats |
Dividendes |
Autres mouvements |
Valeur au 31/12/05 |
Capital |
4 698 |
|
|
|
4 698 |
Prime d'émission |
7 757 |
|
|
|
7 757 |
Réserve légale |
470 |
|
|
|
470 |
Réserves réglementées |
237 |
|
|
|
237 |
Provisions réglementées |
0 |
|
|
|
0 |
Report à nouveau |
26 061 |
2 441 |
-1 903 |
-4 703 |
21 896 |
Résultat 2004 |
2 441 |
-2 441 |
|
|
0 |
Résultat 2005 |
0 |
|
|
3 162 |
3 162 |
Total |
41 664 |
0 |
-1 903 |
-1 541 |
38 220 |
Les autres mouvements autres que le résultat 2005 concernent les régularisations liées au nouveau règlement CRC 2002-10, 2003-07 et 2004.06 mis en application à compter du 1er janvier 2005.
L’impact net d’impôts différés se traduit par une diminution de 4.704 K€ et concerne les droits au bail pour 1.980 K€, l’annulation des charges à répartir pour 345 K€, les amortissements des immobilisations corporelles pour 2.319 K€ et l’annulation des dépôts de marques pour 59 K€.
Options de sousription.
Date du Plan |
Nombre de bénéficiaires |
Options attribuées |
Options souscrites |
Prix de souscription |
Mars 1999 |
14 |
2 967 |
0 |
59,10 € |
Mars 2000 |
20 |
3 823 |
0 |
57,82 € |
3.10. Provisions pour risques et litiges. — Les provisions pour risques et litiges inscrites au bilan sont :
Provisions pour risques et charges |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Risque IAC |
100 |
100 |
0 |
Risque k lou design |
200 |
0 |
200 |
Risques loyers |
113 |
0 |
113 |
Autres risques |
67 |
42 |
25 |
Litiges salariaux |
302 |
248 |
54 |
Pertes de change |
75 |
140 |
-65 |
Retraites |
128 |
173 |
-45 |
Total |
985 |
703 |
282 |
La variation de la provision au bilan se décompose comme suit par rapport à 2004 :
Provisions inscrites au bilan |
Dotation |
Reprise |
Variation |
Risques |
469 |
131 |
338 |
Litiges salariaux |
259 |
205 |
54 |
Perte de change |
75 |
140 |
-65 |
Retraite |
135 |
180 |
-45 |
Total |
938 |
656 |
282 |
Les reprises 2005 relatives aux risques consommés se répartissent comme suit :
|
Consommation |
Reprises |
Ecarts |
Risques commerciaux |
0 |
131 |
-131 |
Litiges salariaux |
125 |
205 |
-80 |
Total |
125 |
336 |
-211 |
3.11. Emprunts et dettes financières. — Les dettes financières inscrites au bilan se décomposent comme suit :
Dettes financières par nature |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Emprunts moyen terme |
9 555 |
5 994 |
3 561 |
Concours bancaires |
4 100 |
13 276 |
-9 176 |
Total |
13 655 |
19 270 |
-5 615 |
Dettes financières par échéance |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
A un an au plus |
6 842 |
16 879 |
-10 037 |
De deux à cinq ans |
6 813 |
2 391 |
4 422 |
Total |
13 655 |
19 270 |
-5 615 |
Dettes financières par taux |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Taux fixe |
88 |
1 180 |
-1 092 |
Taux variable |
13 567 |
18 090 |
-4 523 |
Total |
13 655 |
19 270 |
-5 615 |
L’intégralité des dettes financières concerne la zone euro.
Au 27 décembre 2005, il a été effectué une opération d’échange de condition d’intérêts portant sur un capital de 3 575 K€. Il a été également contracté un tunnel à prime portant sur un capital de 3 575 K€.
Les impacts financiers de ces opérations sont non significatifs au 31 décembre 2005.
Emprunts moyen terme |
Augmentation |
Diminution |
Variation |
Total |
7 150 |
3 589 |
3 561 |
3.12. Dettes d’exploitation. — Les dettes d’exploitation s’analysent de la façon suivante :
Dettes d’exploitation par nature |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Avances et acomptes |
308 |
295 |
13 |
Fournisseurs |
16 312 |
13 956 |
2 356 |
Dettes sociales |
4 185 |
3 722 |
463 |
Dettes fiscales |
1 812 |
1 899 |
-87 |
Autres dettes |
1 663 |
1 219 |
444 |
Total |
24 280 |
21 091 |
3 189 |
Toutes les dettes d’exploitation inscrites au bilan sont réputées à échéance de un an au plus.
Une partie des achats est facturée en devises par les fournisseurs. A la clôture de l'exercice le solde représentait 52 K€ au cours officiel.
4.1. Impots différés non comptabilisés.
Base d’impôts différés |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Participation |
364 |
114 |
250 |
Organic |
181 |
178 |
3 |
Construction |
78 |
80 |
-2 |
Retraite |
128 |
173 |
-45 |
Provisions droits au bail |
2 408 |
428 |
1 980 |
Durées amortissements |
2 199 |
0 |
2 199 |
Ecart passif |
2 |
0 |
2 |
Provision perte de change |
75 |
140 |
-65 |
Charges à répartir |
0 |
-345 |
345 |
Ecart actif |
-75 |
-140 |
65 |
Base des impôts |
5 360 |
628 |
4 732 |
Au taux de 34.43%, l’impôt différé actif à comptabiliser au bilan serait de 1.845 K€ à fin 2005 pour 223 K€ à fin 2004.
Le produit d’impôt à comptabiliser au compte de résultat serait donc de 1.622 K€.
4.2. Ventilation du résultat.
|
Résultat avant impôt |
Impôt |
Résultat après impôt |
Résultat courant |
6 624 |
2 251 |
4 373 |
Résultat exceptionnel |
-1 322 |
-475 |
-847 |
Participation des salariés |
-364 |
|
-364 |
Total |
4 938 |
1 776 |
3 162 |
4.3. Engagements hors bilan.
Engagements hors bilan |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Nantissements sur emprunts |
10 974 |
11 326 |
-352 |
Cautions et garanties données |
3 192 |
347 |
2 845 |
Achats de devises à terme |
233 |
0 |
233 |
Total |
14 399 |
11 673 |
2 726 |
Les cautions et garanties données comprennent des lettres de patronage de Dpam en faveur de la filiale Italienne pour un montant de 2.845 K€.
4.4. Biens pris en crédit bail. — Les retraitements obligatoires inclus dans les comptes consolidés sont détaillés ci-après :
|
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Valeur d’origine |
3 165 |
2 731 |
434 |
Amortissements |
659 |
683 |
-24 |
Emprunts |
2 484 |
2 044 |
440 |
Frais financiers |
79 |
68 |
11 |
Redevances |
859 |
755 |
104 |
Dotations |
773 |
683 |
90 |
Résultat des retraitements |
7 |
4 |
3 |
Le résultat des retraitements effectués dans les comptes consolidés est obtenu par l’annulation des redevances et la prise en compte des amortissements et frais financiers.
La valeur résiduelle est nulle.
Les redevances restant à payer s’élèvent à 2.588 K€ dont 961 K€ à moins d’un an et 1.627 K€ entre deux et trois ans.
4.5. Effectifs du siège.
Effectifs |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Cadres |
172 |
166 |
6 |
Agents de maîtrise |
116 |
122 |
-6 |
Employés |
735 |
753 |
-18 |
Total |
1 023 |
1 041 |
-18 |
Les effectifs s’entendent congés parentaux compris.
4.6. Rémuneration des mandataires sociaux. — Le montant global des rémunérations de toutes sortes versées aux membres du Directoire s’élève à 553 K€ pour l’année 2005, dont 15 K€ de jetons de présence versés aux membres du Conseil de Surveillance.
4.7. Evénèments post-clôture. — Postérieurement à la date de clôture des comptes, il n’est survenu aucun évènement nécessitant un ajustement des comptes sociaux annuels.
4.8. Comptes consolidés. — Les comptes consolidés de DPAM sont consolidés par Kokanee Company.
4.9. Liens avec les entreprises liées.
Facturations aux filiales |
Total |
Portugal |
Portugal |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Livraisons de marchandises |
10 765 |
1 061 |
6 614 |
664 |
1 554 |
872 |
Rétrocessions |
1 100 |
191 |
466 |
62 |
230 |
151 |
Intérêts des comptes courants |
311 |
53 |
10 |
72 |
134 |
42 |
Total |
12 176 |
1 305 |
7 090 |
798 |
1 918 |
1 065 |
Avance de la mère aux filiales |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Comptes courants et créances rattachées |
193 |
|
|
533 |
-340 |
|
Total |
193 |
0 |
0 |
533 |
-340 |
0 |
Remboursement des filiales à la mère |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Comptes courants et créances rattachées |
0 |
|
|
|
|
|
Comptes clients |
-11 034 |
-1 470 |
-6 045 |
-375 |
-1 755 |
-1 389 |
Total |
-11 034 |
-1 470 |
-6 045 |
-375 |
-1 755 |
-1 389 |
Flux de la période |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Comptes courants et créances rattachées |
193 |
0 |
0 |
533 |
-340 |
0 |
Comptes clients |
1 142 |
-165 |
1 045 |
423 |
163 |
-324 |
Variation de change et divers en comptes clients |
-532 |
2 |
0 |
-529 |
-5 |
0 |
Total |
803 |
-163 |
1 045 |
427 |
-182 |
-324 |
Soldes à l’ouverture |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Comptes courants et créances rattachées |
8 024 |
1 302 |
273 |
1 650 |
3 765 |
1 034 |
Comptes clients |
6 172 |
392 |
3 016 |
1 553 |
644 |
567 |
Total |
14 196 |
1 694 |
3 289 |
3 203 |
4 409 |
1 601 |
Soldes à la cloture |
Total |
Espagne |
Italie |
Japon |
Portugal |
Suisse |
Comptes courants et créances rattachées |
8 217 |
1 302 |
273 |
2 183 |
3 425 |
1 034 |
Comptes clients |
6 782 |
229 |
4 061 |
1 447 |
802 |
243 |
Total |
14 999 |
1 531 |
4 334 |
3 630 |
4 227 |
1 277 |
A l’assemblée générale ordinaire du 29 juin 2006.
Mesdames, Messieurs,
Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire, conformément aux dispositions légales et statutaires, pour vous rendre compte de la gestion du Groupe DPAM pendant l’exercice 2005 et soumettre à votre approbation les comptes annuels dudit exercice.
Monsieur Emile Cohen et le cabinet Deloitte, représenté par Monsieur Albert Aidan, Commissaires aux comptes, vous donneront par ailleurs lecture des rapports.
Le Conseil de Surveillance, représenté par Monsieur Gilles Mougenot, vous donnera lecture du rapport du Conseil de Surveillance.
Tous les documents, comptes, rapports et autres documents et renseignements s’y rapportant, vous ont été communiqués ou ont été mis à votre disposition dans les conditions et délais prévus par les dispositions légales, réglementaires et statutaires.
Chiffres clés (comptes consolidés IFRS).
(En million d’euros) |
2005 |
2004 |
Chiffre d’affaires |
131,86 |
124,44 |
Résultat opérationnel courant |
8,10 |
3,86 |
Résultat opérationnel |
7,18 |
4,88 |
Résultat net |
4,01 |
2,33 |
Capacité d’autofinancement (1) |
8,80 |
6,46 |
Endettement net |
-12,35 |
-16,51 |
Nombre de boutiques (2) |
145 |
145 |
France |
116 |
117 |
Etranger |
29 |
28 |
Total réseau (3) |
261 |
216 |
Effectifs au 31 décembre (4) |
1 212 |
1 234 |
(1) Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt. (2) Succursales. (3) Succursales + affiliés + corners + distributeurs. (4) Y compris les congés parentaux. |
Au 31 décembre 2005, le groupe Du Pareil Au Même comprend :
— DPAM France ;
— DPAM Espagne ;
— DPAM Italie ;
— DPAM Japon ;
— DPAM Portugal ;
— DPAM Suisse.
1.1. Le réseau en France. — A fin décembre 2005, le réseau de magasins possédés en propre par la société est constitué de 116 points de vente contre un total de 117 unités fin 2004. A ce réseau en propre, s’ajoutent 44 magasins en commission affiliation dont 23 nouveaux en 2005. Ainsi, le réseau français est porté à 160 boutiques.
Notre présence par enseigne est représentée ci-dessous par :
DPAM Enfant : 82 boutiques dont 21 affiliés,
DPAM Bébé : 16 boutiques dont 3 affiliés,
DPAM Chaussures : 14 boutiques dont 7 affiliés,
Mixte « Enfant / Bébé » : 25 boutiques dont 2 affiliés,
Mixte « Enfant / Chaussures » : 14 boutiques dont 8 affiliés,
Mixte « Toutes enseignes » : 9 boutiques dont 3 affiliés.
1.2. Le réseau a l’export. — Le réseau à l’export est passé de 78 boutiques fin 2004 à 101 boutiques fin 2005, avec une présence dans 21 pays étrangers et DOM-TOM, grâce au programme d’affiliation. Ce réseau à l’export intègre aussi 15 corners au Japon, contre 8 à fin 2004.
— En filiales :
Notre parc actuel détenu en propre est réparti entre 5 pays. Il est composé de 29 boutiques à fin décembre 2005.
Espagne : 2 boutiques ;
Italie : 10 boutiques ;
Portugal : 7 boutiques ;
Japon : 5 boutiques ;
Suisse : 5 boutiques.
Le réseau d’affiliés s’est également étendu dans les filiales au cours de l’exercice pour atteindre 27 affiliés au 31 décembre 2005 contre 14 en 2004.
Italie : 20 ;
Espagne : 5 ;
Portugal : 2.
— Distributeurs : Notre présence à l’étranger a évolué de 28 boutiques fin 2004 à 30 boutiques fin décembre 2005 avec l’ouverture de 1 boutique au Maroc et 1 boutique aux Emirats Arabes Unis.
Le réseau de boutiques à l’export :
Pays |
Boutiques fin 2004 |
Ouvertures / fermetures 2005 |
Boutiques fin 2005 |
Arabie Saoudite |
3 |
1 ouv, -1 fermet. |
3 |
Cote d’Ivoire |
2 |
|
2 |
Emirats arabes unis |
1 |
1 |
2 |
Espagne (*) |
4 |
3 affiliés |
7 |
Guadeloupe |
3 |
|
3 |
Guyane |
1 |
|
1 |
Ile de la Réunion |
2 |
|
2 |
Islande |
2 |
|
2 |
Italie (*) |
20 |
1 succursale, 9 affiliés |
30 |
Japon (*) (1) |
13 |
7 corners |
20 |
Koweit |
1 |
|
1 |
Liban |
2 |
|
2 |
Maroc |
2 |
1 |
3 |
Martinique |
1 |
|
1 |
Nouvelle Calédonie |
2 |
|
2 |
Portugal (*) |
8 |
1 affilié |
9 |
Sénégal |
1 |
|
1 |
Suisse (*) |
5 |
|
5 |
Tahiti |
2 |
|
2 |
Tunisie |
2 |
|
2 |
Turquie |
1 |
|
1 |
Total |
78 |
23 |
101 |
(*) Filiale. (1) Dont 15 corners dans des magasins Baby’s R Us, contre 8 à fin 2004. |
Il est précisé que la situation financière consolidée est présentée sous le référentiel IFRS émis par l’IASB (International Financial Reporting Standards) en application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, pour les exercices 2005 et 2004.
2.1. Le chiffre d’affaires. — Le chiffre d’affaires hors taxes annuel 2005 (yc rétrocession aux distributeurs&affiliés) s’élève à 131.86 M€ contre 124.44 M€ en 2004, soit une progression de 6 %. Cette évolution résulte d’une hausse de 2.5 % en France, marché très concurrentiel (marché global en baisse de 1.5% en 2005- source CTCOE) avec un flux constant d’ouvertures de nouveaux magasins, et d’une progression de 19.6 % sur l’export.
La ventilation du chiffre d’affaires hors taxes est la suivante :
(en million d’euros) |
Année 2005 |
Année 2004 |
Ecart |
% |
Dpam enfant |
79,69 |
78,63 |
1,06 |
1,3% |
Dpam bébé |
13,06 |
13,47 |
-0,41 |
-3,1% |
Dpam chaussures |
8 |
6,41 |
1,59 |
24,9% |
Internet |
0,95 |
0,69 |
0,25 |
36,4% |
Total France |
101,70 |
99,20 |
2,50 |
2,5% |
Dpam Portugal |
3,78 |
3,89 |
-0,11 |
2,9% |
Dpam Suisse |
2,65 |
2,74 |
-0,09 |
-3,2% |
Dpam Italie |
13,90 |
10,48 |
3,42 |
32,7% |
Dpam Espagne |
2,42 |
1,60 |
0,82 |
50,9% |
Dpam Japon |
2,78 |
2,67 |
0,11 |
4,5% |
Distributeurs |
4,62 |
3,85 |
0,77 |
19,5% |
Total export |
30,16 |
25,23 |
4,93 |
19,6% |
Total consolidé |
131,86 |
124,44 |
7,42 |
6% |
— En France : L’exercice 2005 a confirmé , tout au long de l’année, l’inversion de tendance initiée au quatrième trimestre 2004. Cette évolution est liée au plan d’action mené sur les collections et le concept magasin ainsi qu’aux effets du programme de développement de l’affiliation.
Le parc de succursale a enregistré la fermeture de 2 magasins : Villeneuve d’Ascq et La Samaritaine. Une ouverture d’un magasin chaussures est intervenue à St Quentin en Yvelines.
Au total, l’activité française progresse de 2.5% en 2005.
— L’export : L’export a réalisé une progression du chiffre d’affaires de 19.6%, dont +19.5% sur les filiales.
Les performances sont particulièrement satisfaisantes en Italie (+32,7%) et en Espagne (+50,9%).
L’activité Distributeurs est en progression de 20% sur l’exercice. Cette bonne performance est principalement liée la progression des ventes au Maroc et dans les DOM-TOM.
Sur 2005, l’export représente 22,9 % du chiffre d’affaires hors taxes du Groupe DPAM contre 20,3 % sur l’exercice 2004.
2.2. Les investissements. — Les investissements bruts annuels 2005 s’élèvent à 3.19 M€ et se décomposent comme suit :
Investissements bruts (en million d’euros) |
Au 31/12/05 |
Au 31/12/04 |
Ecart |
France |
2,21 |
2,65 |
-0,44 |
Portugal |
0,09 |
0 |
0,09 |
Italie |
0,74 |
0,15 |
0,59 |
Espagne |
0 |
0,09 |
-0,09 |
Suisse |
0 |
0 |
0 |
Japon |
0,14 |
0,16 |
-0,02 |
Total consolidé |
3,19 |
3,05 |
-0,14 |
L’enveloppe d’investissements est affectée pour :
— 1,70 M€ à la rénovation du parc magasins existant, dont 1,29 M€ en France et 0,41 M€ sur les filiales.
— 0,87 M€ à des investissements centraux, notamment en matériels et logiciels informatiques (0,58 M€) et en agencements (0,29 M€).
— 0,62 M€ à l’ouverture des nouveaux points de vente en France, Italie et au mobilier des corners au Japon
Une partie de ces investissements a été financé par le recours au crédit-bail pour un montant de 0,43 M€.
2.3. Le compte de résultat. — Le résultat net du groupe DPAM s’élève au 31 décembre 2005 à 4,06 M€ contre 2,33 M€ en 2004, en progression de 74,1 %.
Sur l’exercice 2005, l’évolution de l’activité consolidée est résumée ci-dessous :
|
Au 31/12/05 |
Au 31/12/04 |
Ecart |
% |
Chiffre d’affaires HT |
131,86 |
124,44 |
7,42 |
6% |
Marge opérationnelle |
80,24 |
70,50 |
9,74 |
13,8% |
% Ca |
60,8% |
56,6% |
|
|
Résultat opérationnel courant |
8,10 |
3,86 |
4,24 |
119,8% |
% Ca |
6,1% |
3,1% |
|
|
Résultat opérationnel |
7,18 |
4,87 |
2,31 |
47,2% |
% Ca |
5,4% |
3,9% |
|
|
Coût endettement financier net |
-0,80 |
-1,03 |
0,23 |
-22,7% |
Résultat avant IS |
6,36 |
3,84 |
2,52 |
65,5% |
Résultat net |
4,06 |
2,33 |
1,73 |
74,1% |
% Ca |
3,1% |
1,9% |
|
|
— La marge opérationnelle : La marge opérationnelle, telle que présentée dans les comptes IFRS, est en progression de 9,74 M€ par rapport à 2004, soit +13,8%.
Cette marge est calculée de la façon suivante : Chiffre d’affaires.
+ Autres produits de l’activité
- Achats consommés
- Variation stocks
Cette amélioration sensible reflète 2 impacts favorables :
— L’amélioration d’une part des ratios de marge sur tous les marchés du groupe DPAM, dans un contexte global de croissance des chiffre d’affaires. Cette progression est le fruit des gains réalisés sur les prix d’achat des collections des différents concepts Enfant, Bébé, et Chaussure.
— L’amélioration des dépréciations de stocks, traduisant le bon écoulement des saisons : l’exercice 2005 enregistre une reprise nette de dépréciation sur stocks de 0,50 M€, contre une charge nette de 0,26 M€ en 2004.
— Le résultat opérationnel courant : Le résultat opérationnel courant s’élève à 8,10 M€, contre 3,86 M€ à fin 2004, soit une progression de 109,8%.
Les principaux postes ont évolué de la façon suivante :
– Charges de personnel : elles s’élèvent à -28,51 M€ à fin décembre 2005 contre -28,16 M€ à fin décembre 2004, en hausse de 1,2 %. Ils s’établissent à 21.6% du chiffre d’affaires, contre 22,6%.
Cette légère progression s’inscrit dans un contexte de stabilité du parc de magasins détenus en succursales : 145 en 2005 et en 2004. Par ailleurs, la progression de ces frais de 0.35 M€ inclut une hausse de la hausse de la Participation des salariés de 0,25 M€ sur DPAM SA, et une progression de 0,1 M€ sur la filiale italienne. Pour le reste, les frais de personnel sont restés stables, traduisant ainsi une baisse des effectifs compensée par des revalorisations de salaires.
– Charges externes : elles s’élèvent à -37,62 M€ à fin décembre 2005 contre -31,85 M€ à fin décembre 2004, en hausse de 18,1 %. Si l’on exclut les commissions versées aux affiliés, le montant ressort à -30,17 M€ contre -29,10 M€ en 2004 , soit une progression de 3,7%.
L’évolution des charges externes se caractérise notamment par :
– Loyers et charges : - 0,34 M€, dont -0,10 M€ d’impact en année pleine de la location du siège de Wissous, et -0,24 M€ d’augmentation de l’indice des loyers, de révision des loyers dans les boutiques du groupe, et de hausse des charges locatives.
– Honoraires : stables avec -2,20 M€ en 2005 contre -2,24 M€ en 2004.
– Autres achats :
– Transports: -0,69 M€ du fait de l’augmentation de l’activité et de l’augmentation de la fréquence de réassort,
– Interim et frais de recrutement : -0,30 M€
– Autres postes : +0,22 M€.
– Impôts et taxes : ils s’élèvent à -1.53 M€ à fin décembre 2005 contre -1,33 M€ à fin décembre 2004, en hausse de 15 %. La progression provient exclusivement de DPAM SA : -0,11 M€ sur la taxe d’apprentissage (impact de la contribution au développement de l’apprentissage, instaurée en 2005) et hausse de 0,08 M€ de la taxe professionnelle (hausse de la valeur ajoutée produite par l’entreprise).
– Charges d’amortissements : elles s’élèvent à 4,21 M€ à fin décembre 2005 contre 4.93 M€ à fin décembre 2004, en baisse de 14,5 %. Outre les charges d’amortissements d’exploitation, ces montants incluent les charges d’amortissement sur mises au rebut suite aux fermetures de magasins et/ou rénovations de magasins, soit 0,23 M€ en 2005, contre 0,52 M€ en 2004.
– Charges de dépréciation et pertes de valeur nette : elles s’élèvent à -0,07 M€ à fin décembre 2005 contre 0,01 M€ à fin décembre 2004.
– Autres produits et charges d’exploitation : ils s’élèvent à -0,19 M€ à fin décembre 2005 contre -0,38 M€ à fin décembre 2004, en baisse de 50,5 %. Cette baisse provient principalement d’une amélioration des résultats de change (impact positif de 0,14 M€).
— Le résultat opérationnel : Le résultat opérationnel s’élève à 7,18 M€, contre 4.87 M€ à fin 2004, soit une progression de 47,2%.
Les autres produits et charges opérationnels s’élèvent à -0,921 M€ contre 1,02 M€ en 2004.
Ce poste a évolué de la façon suivante :
– Plus ou moins value sur cession d’actifs : -0,08 M€ contre 0,88 M€ en 2004 (vente de 4 magasins et du siège social)
– Litiges commerciaux non courants : -0,19 M€ contre 0,17 M€ en 2004
– Autres charges : -0,64 M€ contre -0,03 M€ en 2004. Il s’agit des dépenses enregistrées en 2005 pour les frais de rapprochement avorté avec Orchestra.
— Coût de l’endettement financier net : Il s’élève à -0,80 M€, contre -1,03 M€ à fin 2004, soit une baisse de 22,7%.
L’amélioration de 0,23 M€ correspond à une économie sur les intérêts des emprunts liée à la réduction de l’endettement global.
L’endettement net à moyen terme est de 12,35 M€ au 31 décembre 2005 contre 16,51 M€ en 2004, soit une réduction de 25,2%.
— Charge d’impôt : Elle s’élève à -2,30 M€, contre -1,51 M€ à fin 2004, soit une hausse de 52,2%. Rapporté au résultat avant impôts, le taux d’imposition groupe représente 36,2% contre 39,4% en 2004, l’amélioration du taux provenant principalement des taux d’imposition italiens et portugais.
2.4. L’endettement et la structure bilantielle.
— Endettement financier net : A fin décembre 2005, l’endettement financier net consolidé s’établit à -12,35 M€ pour -16,51 M€ à fin décembre 2004. L’endettement moyen sur l’exercice (soit -18,46 M€ en 2005 pour -24,65 M€ en 2004) diminue de 25,2% en raison de la diminution du besoin en fonds de roulement (sur éléments courants) et de l’amélioration de l’exploitation. La structure de l’endettement financier net a été rééquilibrée fin 2005 par la mise en place de nouveaux crédits à moyen terme (7,15 M€), de telle sorte que les crédits court terme et découverts bancaires ont été ramenés de -13,95 M€ à -4,29 M€.
DPAM a continué d’externaliser son parc informatique (l’opération ECS est retraitée dans les comptes consolidés). Le montant brut de la dette prise en crédit bail auprès d’ECS est de 2,48 M€ contre 2,04 M€ en 2004.
Le ratio d’endettement financier net rapporté aux capitaux propres s’établit donc à fin décembre 2005 à 26,7%, à comparer aux 37.4% observés fin 2004. De même, la capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt s’élève à 8,80 M€ contre 6,46 M€ en 2004, soit un ratio de 71,3% et 39,2% rapportée à l’endettement financier net.
— Besoin en fonds de roulement sur éléments courants :
A fin décembre 2005, le besoin en fonds de roulement (sur éléments courants) s’établit à 5,88 M€ pour 7,32 M€ l’année dernière. Cette amélioration de 1,44 M€ par rapport à fin décembre 2004 provient de la conjugaison de deux phénomènes :
– Le niveau des stocks nets est en légère évolution de 1,7% : 26,99 M€ par rapport à 26,54 M€ en décembre 2004, alors que l’activité a progressé de 6% durant l’exercice 2005. La progression provient essentiellement de la baisse des dépréciations sur stocks.
Le tableau ci-dessous présente les principales évolutions des stocks exprimés en valeur brute :
(En million d’euros) |
Au 31/12/05 |
Au 31/12/04 |
Ecart |
Entrepot France |
6,54 |
8,41 |
-1,87 |
Magasins France |
11,74 |
11,82 |
-0,08 |
Magasins Portugal |
0,64 |
0,69 |
-0,05 |
Magasins Suisse |
0,31 |
0,37 |
-0,06 |
Magasins Italie |
2,49 |
1,39 |
1,10 |
Magasins Espagne |
0,43 |
0,28 |
0,15 |
Magasins Japon |
0,62 |
0,66 |
-0,04 |
En transit |
5,16 |
4,34 |
0,82 |
Matieres et fournitures |
0,17 |
0,19 |
-0,02 |
Total |
28,10 |
28,15 |
-0,05 |
– La bonne maitrise des autres postes d’actifs et de passifs courants.
— Besoin en fonds de roulement sur éléments non courants : A fin décembre 2005, le besoin en fonds de roulement (sur éléments non courants) s’établit à (3,47) M€ pour (3,18) M€ l’année dernière.
— Fonds de roulement net : A fin décembre 2005, le fonds de roulement net (hors emprunts à long et moyen terme à plus d’un an) s’est élevé à (9,94) M€ contre (12,38) M€ à fin décembre 2004. Cette amélioration est essentiellement due à l’amélioration des capitaux propres (2,21 M€).
L’exercice 2006 sera placé sous le signe de la poursuite du développement du réseau en France et à l’étranger et de la consolidation des activités dans l’objectif d’améliorer la rentabilité du groupe.
Le groupe prévoit de poursuivre son programme d’ouvertures suivant le régime de la commission-affiliation dans ses principaux marchés (France, Italie, Espagne,…). De plus, l’amélioration de la structure financière du groupe permettra d’envisager le cas échéant et au cas par cas des ouvertures en succursales, notamment quand ces ouvertures permettront d’améliorer le maillage territorial et/ou conforter le plan de développement par commission-affiliation .
Des arbitrages seront réalisés pour les magasins non contributifs. A ce jour, deux magasins au Japon et un magasin au Portugal seront concernés en 2006.
Le programme de rénovation des magasins sera poursuivi durant l’exercice 2006.
Le groupe sera par ailleurs attentif aux opportunités éventuelles de croissance externe, susceptibles d’accélérer le plan de développement, tout en créant de la valeur.
Le résultat net consolidé de l’exercice 2005 s’élève à 4,057 M€.
Nous vous proposons la mise en paiement d’un dividende de 2,349 M€ obtenu pour sa totalité par le bénéfice net social de l’exercice.
Il serait versé un dividende de 1€ par action, avec la possibilité pour chaque actionnaire d’être payé en numéraire ou par actions nouvelles à émettre par la société.
Conformément à la loi, nous vous rappelons que les distributions effectuées par la société au cours des trois derniers exercices se présentent comme suit :
Dividendes nets |
2005 |
2004 |
2003 |
Montant total (en milliers d’euros) |
2 349 |
1 903 |
1 856 |
Montant par action (en euro) |
1 |
0,81 |
0,79 |
Le montant global des charges somptuaires non déductibles (amortissements excédentaires) s’élève à 13 K€ sur l’exercice 2005.
Du 1er janvier au 31 décembre 2005, 768 878 titres ont été échangés.
Le cours moyen de clôture le 31 décembre 2005 est 21,92 euros contre 15,17 euros à fin décembre 2004.
Par ailleurs, le titre Du Pareil au Même figure au sein de l’indice CAC ALL Shares. L’action se négocie en cotation en continu et au fixing compartiment C de l’Eurolist.
Nous vous rappelons enfin que l’action se négocie au groupe fixing A et fait l’objet d’un contrat d’animation conclu avec Fortis Bank.
Sur l’exercice 2005, 8 618 actions ont été achetées à un cours moyen de 20.35 euros, tandis que 7 477 actions ont été vendues à un cours moyen de 20,43 euros. Au 31 décembre 2005, 1 141 actions sont directement détenues par Du Pareil au Même S.A., soit une valeur de 25 010,72 euros au cours de clôture.
Au 31 décembre 2005, la répartition du capital se présente comme suit :
Actionnaires
|
Nombre de titres
|
Pourcentage |
|
En capital |
En droit de vote |
||
Kokanee Company |
1 224 190 |
52,12% |
68,52% |
Tocqueville |
254 000 |
10,82% |
9,76% |
Sycomore |
132 573 |
5,64% |
3,71% |
Public |
738 112 |
31,42% |
18,01% |
Total |
2 348 875 |
100,00 % |
100,00 % |
Les actions, inscrites sous forme nominative, confèrent un droit de vote double après une période de détention d’au moins trois années.
Les actions de Kokanee Company lui ont conféré un droit de vote double depuis le 25 mai 2001.
Vous trouverez ci dessous le relevé complet des plans d’options de souscription :
Date du plan
|
Nombre de bénéficiaires
|
Options |
||
Attribuées |
Souscrites |
Prix de souscription |
||
Mars 1999 |
14 |
2 967 |
0 |
59,10 € |
Mars 2000 |
20 |
3 823 |
0 |
57,82 € |
9.1. Les mandataires sociaux.
|
Brut (en euros) |
Type de mandat |
Fonction |
C Mamou |
99 336 |
Membre du Directoire |
Directeur du Développement |
C Bénéteau |
88 431 |
Membre du Directoire |
Directeur Administratif et Financier |
G Mougenot |
40 401 |
Président du Conseil de Surveillance |
Chargé de mission |
G Spitzer |
312 980 |
Président du Directoire |
Directeur des Opérations |
Jn Reinhardt |
3 812 |
Membre Du Conseil de Surveillance |
|
D Jeffrey |
3 812 |
Membre du Conseil de Surveillance |
|
G Lorang |
3 812 |
Représentant permanent de Kokannee Company au Conseil de Surveillance |
|
Total |
552 584 |
|
|
G. Spitzer est également membre du Conseil de Surveillance de la société Ventilo (Groupe VTL Développement).
9.2. Détail des rémunerations.
|
G Spitzer |
C Beneteau |
C Mamou |
G Mougenot |
Jn Reinhardt |
D Jeffrey |
G Lorang |
Rémunération fixe annuel brut |
252 000 |
68 122 |
99 336 |
36 589 |
|
|
|
Variable annuel brut |
60 980 (1) |
13 000 (2) |
|
|
|
|
|
Indemnité annuel brut |
|
7 309 (3) |
|
|
|
|
|
Avantage en nature (montant brut annuel) |
Voiture (2 195) |
Voiture (1 372) |
Voiture (1 829) |
|
|
|
|
Jetons de présence |
|
|
|
3 812 |
3 812 |
3 812 |
3 812 |
(1) Détermination part variable : Assiette : 60 KE, versé : 60 K€, Critères : EBIT 2004 et lancement affiliation, 100% atteint. (2) Détermination part variable : Assiette : 10 KE, versé : 7 K€, Critères : organisation service/relations banques/préparation IAS, 100% atteint au prorata temporis. (3) Indemnités compensatrice de congés payés. |
9.3. Autres informations.
— Indemnités de rupture : Georges Spitzer : 12 mois calculés sur l’ensemble des sommes perçues les 12 derniers mois.
N.B. : Nomination au Directoire de Monsieur Nicolas Bertrand le 25/01/06, indemnités de rupture de 12 mois calculées sur l’ensemble des sommes perçues les 12 derniers mois.
— Clause de non concurrence : Georges Spitzer : 50% de la rémunération annuelle
— Les mandats hors DPAM.
– Argos Soditic France : Mandats sociaux français.
– Groupe Kokanee :
– Membre du Comité Stratégique de Kokanee Company SAS.
– Groupe Serap :
– Membre du Conseil de Surveillance de la Financière Serap ;
– Membre du Conseil de Surveillance de Serap.
– Gilles Mougenot : Mandats sociaux francais
– Groupe Argos Soditic France :
– Président d’Argos Soditic France SAS.
– Groupe Fontech :
– Administrateur de Fontech ;
– Président du Conseil de surveillance du Bronze Industriel.
– Groupe Kokanee :
– Président de Kokanee Company SAS
– Autres :
– Membre du Conseil de surveillance de Funéraires Développements SAS ;
– Membre du Comité Stratégique de Dorotennis SAS ;
– Gérant de Toutsavoir SARL ;
– Gérant de Decofi SARL ;
– Gérant de SCI Douze.
– Mandats sociaux étrangers :
– Groupe Argos Soditic :
– Administrateur d’Argos Soditic Partners SA (Luxembourg) ;
– Administrateur d’Argos Soditic Italia S.p.A.
– Jean-Noël Reinhardt : Mandats sociaux français.
– Groupe Hachette Distribution Services :
– Président du Directoire de Virgin Stores SA ;
– Président du Conseil d’Administration de Virgin Immobilier Placement SA ;
– Président du Conseil d’Administration de Bebejoie Europe Jouets SA ;
– Président de Virgin Mega SAS ;
– Président Directeur Général de Le Furet du Nord SA ;
– Gérant de Virgin Cafe SARL.
– Groupe TicketNet :
– Représentant permanent de la société Disticket au Conseil d’Administration de la société Ticketnet ;
– Gérant d’Andocha.
– David Jeffrey: Mandats sociaux étrangers.
– BA Capital Advisors Limited;
– BancBoston Capital Money Markets Limited;
– BancBoston Capital Holdings Limited;
– BancBoston Investments Inc;
– Boston Overseas Private Equity LLC;
– Brigibus Limited;
– Cloverleaf Communications Incorporated;
– FSN Capital Holdings Ltd;
– Ramesys Holdings Ltd.
– Mandats sociaux français :
– Groupe Kokanee
– Administrateur de Kokanee Company SAS.
– Gilles Lorang : Mandats sociaux francais.
– Groupe Argos Soditic France :
– Directeur Général Adjoint d’Argos Soditic France SAS.
– Groupe Kokanee :
– Membre du Comité Stratégique de Kokanee Company SAS.
– Autres
– Membre du Conseil de Surveillance de Funéraires Développements SAS.
L’effectif total du groupe est de 1 212 salariés au 31 décembre 2005. Ce chiffre correspond à l’effectif incluant les CDI, CDD, et les congés parentaux.
La France, avec 1023 salariés inscrits (y compris congés parentaux), représente l’essentiel de l’effectif, soit 84%. Les effectifs au 31 décembre 2005 des autres filiales sont :
— Espagne : 13 ;
— Italie : 78 ;
— Japon : 26 ;
— Portugal : 45 ;
— Suisse : 27.
Les données fournies dans la suite de cette section d’information sociale concernent uniquement le périmètre France.
L’effectif total France est en baisse de 18 personnes au 31 décembre 2005 par rapport à l’effectif au 31 décembre 2004 (1023 contre 1041).
Cette baisse se retrouve dans l’indicateur d’effectif mensuel moyen : 1012 salariés en 2005 contre 1088 en 2004.
Le nombre d’embauches, au cours de l’exercice 2005, se décompose en 369 embauches par contrat à durée indéterminée et 553 embauches par contrat à durée déterminée. Les deux tiers de ces embauches concernent des salariés de moins de 25 ans.
Sur la même période, l’entreprise a enregistré 912 départs : 467 fins de contrat à durée déterminée et 445 ruptures de contrat à durée indéterminée.
Le turn-over (départs de salariés en contrat à durée indéterminée / effectif mensuel moyen) s’est élevé à 44% en 2005.
Les démissions (sur l’exercice) restent la cause de départ la plus fréquente pour les contrats à durée indéterminée (36 % des cas) mais le nombre de démissions baisse par rapport à l’année 2004 (161 contre 224).
Quant aux licenciements, 64 licenciements pour cause non économique ont eu lieu sur l’exercice 2005, soit une baisse par rapport à 2004 (80). Il a été procédé à 5 licenciements pour cause économique contre 12 en 2004.
Le nombre de rupture de période d’essai est de 161 en 2005 contre 162 en 2004.
Le volume des heures supplémentaires et complémentaires représente 45 575 heures sur l’année, contre 27 150 en 2004. Les heures supplémentaires composent une faible proportion de ce volume (7,9 %). Les heures complémentaires, avec un volume de 34 544 heures, représentent 75,9 % du total. Le reste (16,2 %) correspond aux heures effectuées le dimanches et de nuit.
Du Pareil Au Même recourt également à une main d’oeuvre extérieure à l’entreprise (il s’agit notamment des stylistes et étalagistes) pour 0,76M€ sur l’exercice 2005.
L’application des 35 heures est effective depuis décembre 1999.
Pour les salariés à temps plein, la durée du temps de travail est organisée de la manière suivante :
— Les cadres : forfait annuel de 214 jours travaillés avec l’attribution d’un jour de réduction du temps de travail par mois, sauf pour les membres du Directoire qui ne sont pas inclus dans l’accord RTT.
— Les agents de maîtrise : le passage des 39 heures aux 35 heures s’est réalisé par l’attribution de deux jours de réduction du temps de travail par mois.
— Les employés : le passage des 39 heures aux 35 heures s’est réalisé par l’attribution de deux jours de réduction du temps de travail par mois. Au niveau des entrepôts, le passage des 39 heures aux 35 heures s’est réalisé conjointement par une réduction horaire hebdomadaire de 2H45 et par l’attribution de huit jours de réduction du temps de travail à l’année.
Sur l’exercice 2005, l’absentéisme est de se décompose par motif comme suit :
|
En % (1) |
Maladie |
4,79 % |
Accidents de travail et de trajet |
0,91% |
Maternité / paternité |
3,28 % |
Congés autorisés |
0,54% |
Autres congés |
0,73 % |
Total |
10,25 % |
(1) Nombre de journées d’absence divisé par 365 jours, divisé par l’effectif mensuel moyen de l’exercice. |
Le total des salaires et traitements de l’exercice 2005 est stable à 17,56 M€ contre 17,59 M€ pour l’exercice 2004.
En 2005, le pourcentage de la masse salariale consacrée à la formation professionnelle continue représente 1,14% de la masse salariale.
Le budget consacré aux oeuvres sociales sur l’exercice 2005 est de 0,068 M€.
Enfin, Du Pareil Au Même demande à chacun de ses fournisseurs de respecter strictement les obligations légales liées aux conditions de travail et, tout particulièrement celles concernant le travail des enfants et le travail dissimulé. La société se réserve le droit de contrôler l’application de ces engagements au travers d’un droit de visite, qu’elle peut exercer à tout moment.
Les fournisseurs s’engagent également à fournir à Du Pareil Au Même, et dès sa première demande, les justificatifs relatifs à ces réglementations.
Etat de la participation des salariés au capital social : Néant.
Activité en matière de recherche et développement : Néant.
Résultat par branche d’activité : Le système de gestion ne permet pas de scinder cette information par secteur d’activité.
Nature des indications (en milliers d’euros) |
Exercice clos le 31 décembre 2001 |
Exercice clos le 31 décembre 2002 |
Exercice clos le 31 décembre 2003 |
Exercice clos le 31 décembre 2004 |
Exercice clos le 31 décembre 2005 |
Situation financière en fin d’exercice |
|
|
|
|
|
A) capital social |
4 698 |
4 698 |
4 698 |
4 698 |
4 698 |
B) nombre d’actions émises |
2 348 875 |
2 348 875 |
2 348 875 |
2 348 875 |
2 348 875 |
C) nombre d’obligations convertibles en actions |
Néant |
Néant |
Néant |
Néant |
Néant |
I. Résultat global des opérations effectives |
|
|
|
|
|
A) chiffre d’affaire hors taxes hors rétrocession |
145 495 |
130 507 |
120 454 |
111 516 |
115 725 |
B) bénéfice avant impôts, amortissements et provisions |
11 189 |
8 123 |
6 497 |
7 376 |
7 690 |
C) impôts sur les bénéfices |
1 055 |
2 208 |
1 030 |
1 226 |
1 776 |
D) bénéfice après impôts, amortissements et provisions |
3 322 |
2 197 |
2 256 |
2 441 |
3 162 |
E) montant des bénéfices distribués |
4 698 |
705 |
1 856 |
1 903 |
2 349 |
II. Résultat des opérations réduit à une seule action (en euro / action) |
|
|
|
|
|
A) bénéfice après impôt, mais avant amortissements et provisions |
4,31 |
2,52 |
2,33 |
2,62 |
2,52 |
B) bénéfice après impôt, amortissements et provisions |
1,41 |
0,94 |
0,96 |
1,04 |
1,35 |
C) dividende versé à chaque action |
2 |
0,3 |
0,79 |
0,81 |
1 |
III. Personnel |
|
|
|
|
|
A) nombre de salariés |
1 227 |
1 214 |
1 131 |
1 041* |
1 023 (*) |
B) montant de la masse salariale |
21 440 |
20 768 |
18 954 |
17 813 |
17 390 |
C) montant des sommes versées au titre des avantages sociaux |
|
|
|
|
|
(Sécurité sociale, oeuvres sociales, etc.) |
7 489 |
7 379 |
6 783 |
6 450 |
6 444 |
E) participation des salariés aux résultats de l’entreprise |
22 |
582 |
|
114 |
364 |
(*) Les chiffres sont corrigés des congés parentaux. |
Les comptes sociaux sont présentés en normes françaises. Les règlements CRC 2002-10 et suivants, 2003 -07, 2004- 06, sur la transposition des normes IFRS dans les normes comptables françaises ont été pris en compte durant l’exercice 2005.
Le chiffre d’affaires contrôlé hors taxes annuel 2005 (hors rétrocession de frais aux distributeurs & affiliés et y compris commissions affiliation) s’élève à 115,73 M€ contre 111,28 M€ en 2004, soit une hausse de 4 %. Cette performance s’inscrit dans un contexte de marché très concurrentiel (marché global en baisse de 1.5% en 2005- source CTCOE) avec un flux constant d’ouvertures de nouveaux magasins.
Le bénéfice net de la société DPAM s’élève au 31 décembre 2005 à 3,16 M€ contre 2,44 M€ en 2004, en progression de 29,5%.
L’évolution de l’activité est présentée dans le tableau ci–après :
(En million d’euros) |
Au 31/12/05 |
Au 31/12/04 |
Ecart |
% |
Chiffre d’affaires |
115,73 |
111,28 |
4,45 |
4% |
Marge brute |
60,37 |
54,53 |
5,84 |
10,7% |
% Ca |
52,16% |
49,00% |
3,16% |
|
E.B.E |
9,09 |
7,52 |
1,57 |
20,9% |
% Ca |
7,85% |
6,76% |
|
|
Dotation amortissements |
-2,52 |
-2,73 |
0,21 |
7,7% |
Dot/reprise provisions |
0,55 |
-0,2 |
0,75 |
|
Résultat d’exploitation |
7,12 |
4,59 |
2,53 |
55,1% |
% Ca |
6,15% |
4,12% |
|
|
Résultat financier |
-0,50 |
-0,69 |
0,19 |
27,5% |
Résultat exceptionnel |
-1,32 |
-0,13 |
-1,19 |
915% |
Résultat net |
3,16 |
2,44 |
0,72 |
29,5% |
%Ca |
2,73% |
2,19% |
|
|
— La marge brute :
Sur le périmètre social, la marge brute progresse de 5,84 M€ :
– Un effet taux favorable : en progression de 3,16 point en taux par rapport à 2004, le ratio de marge brute s’élève à 52,16%. L’effet taux, valorisé à +3.65 M€, marque l’augmentation des ratios de marge par enseigne.
– Un effet volume favorable égal à 2,19 M€ lié à la hausse du chiffres d’affaires.
— Le résultat d’exploitation :
A fin décembre 2005, les frais généraux d’exploitation s’élèvent à 22,6M€ (hors commissions aux affiliés) contre 21,64 M€ en 2004, en hausse de 0,96 M€.
– Frais de personnel : ils sont stables à 24 M€ ;
– Loyers et charges : - 0,29 M€, dont -0,10 M€ d’impact en année pleine de la location du siège de Wissous, et -0,19 M€ d’augmentation de l’indice des loyers, de révision des loyers dans les boutiques, et de hausse des charges locatives ;
– Interim et frais de recrutement : -0,28 M€ ;
– Impôts et taxes : -0,20 M€ du fait d’une augmentation de -0.11 M€ sur la taxe d’apprentissage et d’une hausse de 0,08 M€ de la taxe professionnelle (taxation à la valeur ajoutée).
Les dotations nettes aux amortissements diminuent de 2.73 M€ à 2,52 M€.
Les dotations nettes aux provisions diminuent de (0,2) M€ à 0,55 M€. L’écart de dotation nette aux provisions pour dépréciation des stocks, soit 0,51 M€, constitue la principale raison de cette amélioration et s’explique par le bon apurement des stocks de saisons antérieures et la bonne tenue des ventes.
— Le résultat financier :
L’amélioration du résultat financier de 0,19 M€ s’explique par la baisse du niveau d’endettement à moyen terme.
— Le résultat exceptionnel :
Le résultat exceptionnel s’élève à -1,32 M€ contre -0,12 M€ en 2004.
Ce poste a évolué de la façon suivante :
– Résultat sur cession d’actifs : 0,03 M€ contre 0,92 M€ en 2004 (vente de 4 magasins et du siège social) ;
– Provisions sur litiges: -0,39 M€ contre 0 M€ en 2004 ;
– Frais rapprochement : -0,64 M€. Il s’agit des dépenses enregistrées en 2005 pour les frais de rapprochement avec Orchestra ;
– Mises au rebut : -0,52 M€ en 2004 ;
– Abandon de créance Portugal : -0,34 M€ contre -0,42 M€ en 2004 ;
– Autres éléments : 0,02 M€ contre -0,11 M€ en 2004.
— Evolution de l’IS :
Le résultat comptable avant IS et participation s’élève à 5.30 M€ sur l’exercice 2005 pour 3,78 M€ en 2004, en hausse de 40,2%.
Le résultat imposable est passé de 3,57 M€ en 2004 à 4,91 M€ sur l’exercice 2005, sous l’effet conjugué :
– De la baisse des réintégrations non déductibles, soit 0,92 M€ en 2005 contre 0,65 M€ en 2004,
– De la diminution des déductions qui passent de 1,13 M€ en 2004 à 1,04 M€ en 2005.
Le niveau de l’IS calculé sur la base de 33,33% du résultat imposable, complété de la contribution sociale et de divers suppléments, s’est donc élevé à 1,68 M€ en 2005, compte tenu d’un crédit d’impôt de 12 K€ correspondant à une retenue à la source versée aux Trésors portugais et italiens et relatifs aux intérêts des comptes courants facturés par la société mère. Sur le total des 1,68 M€, 1,78 M€ ont été portés en compte de résultat de l’exercice, tandis qu’un allègement de 0.10 M€ a été constaté dans les capitaux propres pour se conformer à la nouvelle réglementation sur les actifs.
— Evolution de la Participation :
Compte tenu de la hausse du résultat imposable net (avant contribution sociale et supplément d’IS), la base de calcul de la Participation est passée de 2,39 M€ en 2004 à 3,29 M€ en 2005. Selon la formule légale de calcul de la participation, celle-ci s’élève à 0,36 M€ pour 2005.
— L’endettement :
A fin décembre 2005, le poste Emprunts et Autres Dettes auprès des Etablissements de crédit s’établit à 13,65 M€ pour 19,27 M€ à fin décembre 2004, soit une amélioration de 5,62 M€ et une baisse de 29 % sur l’exercice, s’expliquant par la diminution du besoin en fonds de roulement et la progression du fonds de roulement.
A l’instar de 2004, fin décembre 2005, DPAM continue d’externaliser son parc informatique de manière à optimiser son endettement et étaler sa dette fournisseurs d’immobilisations.
— Evolution des capitaux propres :
L’application des nouveaux règlements sur les actifs s’est traduite par l’enregistrement au 01/01/05 des opérations suivantes dans le report à nouveau :
– Dépréciation des droits au bail : -1,98 M€ ;
– Annulation des charges à répartir : -0,34 M€ ;
– Modification des durées d’amortissement : -2,32 M€ ;
– Retraitement dépôts de marques : -0,06 M€.
Soit un total de -4,70 M€
Activité en matière de recherche et développement : Néant.
Résultat par branche d’activité : Le système de gestion ne permet pas de scinder cette information par secteur d’activité.
|
Notes |
Année 2005 |
Année 2004 |
Chiffre d’affaires |
2 |
131 862 |
124 441 |
Autres produits de l’activité |
2 |
117 |
202 |
Total des produits des activités ordinaires |
|
131 979 |
124 643 |
Achats consommés |
3 |
52 170 |
51 147 |
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis |
|
-429 |
2 990 |
Charges de personnel |
4 |
28 510 |
28 160 |
Charges externes |
|
37 619 |
31 849 |
Impôts et taxes |
|
1 533 |
1 333 |
Charges d'amortissements |
5 |
4 211 |
4 928 |
Charges de dépréciation et perte de valeur |
5 |
76 |
-6 |
Autres produits |
|
-125 |
-83 |
Autres charges d’exploitation |
|
314 |
465 |
Résultat opérationnel courant |
|
8 100 |
3 860 |
Autres produits et charges opérationnels non courants |
6 |
-921 |
1 016 |
Résultat opérationnel |
|
7 179 |
4 876 |
|
|
|
|
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie |
7 |
14 |
22 |
Coût de l’endettement financier brut |
7 |
-812 |
-1 055 |
Coût de l’endettement financier net |
|
-798 |
-1 033 |
Autres produits et charges financiers |
7 |
-20 |
1 |
Résultat avant impôts |
|
6 361 |
3 844 |
Charge d’impôts |
8 |
-2 304 |
-1 514 |
Résultat net |
|
4 057 |
2 330 |
|
|
|
|
Part du Groupe |
|
4 057 |
2 330 |
Intérêts minoritaires |
|
|
|
Résultat net non dilué de l'exercice par action |
9 |
1,73 |
0,99 |
Résultat net dilué de l'exercice par action |
9 |
1,72 |
0,99 |
Aucune activité discontinue n'est observée au cours de l'année 2005
Actif |
Notes |
Année 2005 |
Année 2004 |
Actifs non courants |
|
56 951 |
57 393 |
Goodwill |
10 |
0 |
0 |
Immobilisations incorporelles |
11 |
42 079 |
42 029 |
Immobilisations corporelles |
12 / 13 |
11 967 |
12 393 |
Prêts, créances, dépôts et cautionnements |
|
2 162 |
2 112 |
Impôts différés actifs |
22 |
743 |
859 |
Actifs courants |
|
38 999 |
37 456 |
Stocks et en cours |
14 |
26 994 |
26 536 |
Clients et comptes rattachés |
15 |
3 214 |
1 522 |
Créances d’impôt sur les bénéfices |
|
0 |
0 |
Autres créances et comptes de régularisation |
15 |
3 119 |
2 676 |
Trésorerie et Equivalent de trésorerie |
16 |
5 672 |
6 722 |
Total de l’actif |
|
95 950 |
94 849 |
Passif |
Notes |
Année 2005 |
Année 2004 |
Capitaux propres |
17 |
46 272 |
44 157 |
Capital |
|
4 698 |
4 698 |
Primes |
|
7 757 |
7 757 |
Réserves |
|
29 760 |
29 372 |
Résultat net de l’exercice |
|
4 057 |
2 330 |
Passifs non courants |
|
13 790 |
7 955 |
Avantages au personnel |
18 |
401 |
401 |
Emprunts et dettes financières à + d'1 an |
19 |
9 574 |
3 912 |
Impôts différés passifs |
22 |
3 815 |
3 642 |
Passifs courants |
|
35 888 |
42 737 |
Provisions pour risques et charges courantes |
20 |
804 |
390 |
Emprunts à long et moyen terme à - d'1 an |
19 |
4 152 |
5 371 |
Découverts bancaires |
19 |
4 292 |
13 952 |
Fournisseurs et comptes rattachés |
21 |
17 055 |
14 450 |
Dettes d’impôt sur les bénéfices |
|
662 |
893 |
Autres dettes et comptes de régularisation |
21 |
8 923 |
7 681 |
Total du passif |
|
95 950 |
94 849 |
Les échéances des postes de bilan sont renseignées dans les notes annexes
Tableau des flux de tresorerie nette |
2005 |
2004 |
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) |
4 057 |
2 330 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions |
4 709 |
5 011 |
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur |
-9 |
0 |
Plus et moins-values de cession |
45 |
-876 |
Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt |
8 802 |
6 465 |
Coût de l’endettement financier net |
798 |
1 033 |
Charge d’impôt (y compris impôts différés) |
2 304 |
1 514 |
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt (A) |
11 904 |
9 012 |
- Impôts versé (B) |
-2 253 |
-1 505 |
Variation du B.F.R. lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages au personnel) (C) |
1 127 |
4 013 |
Flux net de trésorerie généré par l'activité (D) = (A + B + C) |
10 778 |
11 520 |
|
|
|
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
-3 373 |
-3 019 |
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
137 |
3 865 |
Autres flux liés aux opérations d'investissement |
135 |
-33 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (E) |
-3 101 |
813 |
|
|
|
Rachats et reventes d’actions propres |
-23 |
0 |
Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice |
-1 903 |
-1 856 |
Encaissements liés aux nouveaux emprunts (y compris contrat de location financement) |
9 347 |
912 |
Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement) |
-5 689 |
-7 176 |
Intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location financement) |
-798 |
-1 033 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (F) |
934 |
-9 153 |
+/- Incidence des variations des cours des devises (G) |
-2 |
0 |
= Variation de la trésorerie nette (D + E + F + G) |
8 610 |
3 179 |
|
|
|
Trésorerie ouverture (*) |
-7 230 |
-10 409 |
Trésorerie clôture (*) |
1 380 |
-7 230 |
Variation |
8 610 |
3 179 |
(*) Trésorerie et équivalent de trésorerie diminué des découverts bancaires (note 16). |
|
Nombre d'actions |
Capital
|
Primes
|
Actions d'auto contrôle
|
Réserves
|
Variations de justes valeurs et autres
|
Diffé- rences de conver- sion
|
Capi-
taux propres - part du groupe
|
Intérêts mino- ritaires
|
Capi- taux propres de l'ensem-ble conso- lidé
|
|
En circulation |
D'auto-con- trôle |
||||||||||
Solde au 1er janvier 2004 |
2 348 875 |
0 |
4 698 |
7 757 |
0 |
31 240 |
0 |
0 |
43 695 |
0 |
43 695 |
Actif financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Différences de conversion |
|
|
|
|
|
|
|
56 |
56 |
|
56 |
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
-68 |
|
-68 |
|
-68 |
Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres |
|
|
|
|
|
0 |
-68 |
56 |
-12 |
0 |
-12 |
Résultat de l'ensemble consolidé |
|
|
|
|
|
2 330 |
|
|
2 330 |
|
2 330 |
Total charges et produits comptabilisés |
|
|
|
|
|
2 330 |
-68 |
56 |
2 318 |
0 |
2 318 |
Dividendes versés |
|
|
|
|
|
-1 856 |
|
|
-1 856 |
|
-1 856 |
Augmentation de capital |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Actions d'autocontrôle |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Solde au 31 decembre 2004 |
2 348 875 |
0 |
4 698 |
7 757 |
0 |
31 714 |
-68 |
56 |
44 157 |
0 |
44 157 |
Actif financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Différences de conversion |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
1 |
|
1 |
Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
|
|
-11 |
|
-11 |
|
-11 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
-4 |
|
-4 |
|
-4 |
Variations de résultat reconnues directement en capitaux propres |
|
|
|
|
|
0 |
-15 |
1 |
-14 |
|
-14 |
Résultat de l'ensemble consolidé |
|
|
|
|
|
4 057 |
|
|
4 057 |
|
4 057 |
Total charges et produits comptabilisés |
|
|
|
|
|
4 057 |
-15 |
1 |
4 043 |
|
4 043 |
Dividendes versés |
|
|
|
|
|
-1 903 |
|
|
-1 903 |
|
-1 903 |
Augmentation de capital |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Actions d'autocontrôle |
|
1 141 |
|
|
-25 |
|
|
|
-25 |
|
-25 |
Autres variations |
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
Solde au 31 decembre 2005 avant répartition |
2 348 875 |
1 141 |
4 698 |
7 757 |
-25 |
33 868 |
-83 |
57 |
46 272 |
0 |
46 272 |
Dividende proposé |
|
|
|
|
|
-2 349 |
|
|
-2 349 |
|
-2 349 |
Solde au 31 decembre 2005 après répartition |
2 348 875 |
1 141 |
4 698 |
7 757 |
-25 |
31 519 |
-83 |
57 |
43 923 |
0 |
43 923 |
DPAM est une Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance dont l’activité est la vente au détail de vêtements pour enfants, de puériculture et de chaussures pour enfants.
Son siège social est situé à :
ZI de Villemilan, 18, avenue Ampère, 91 320 Wissous. France.
Les états financiers consolidés de DPAM pour l’exercice clos le 31 décembre 2005 comprennent DPAM et ses filiales (« Le groupe »).
En application du règlement n°1606/2002 du conseil européen adopté le 19 juillet 2002, les états financiers consolidés ont été établis en conformité avec les IFRS telles qu’adoptées par l’Union Européenne. Ces états financiers consolidés sont les premiers établis selon le référentiel IFRS. Les dispositions d’IFRS 1 (première application des normes internationales d’information financière) ont été appliquées.
En tant que premier adoptant des IFRS au 1er janvier 2004, le groupe a appliqué les règles spécifiques relatives à une première adoption. Les options retenues dans le cadre de cette transition sont décrites dans la note 32.
L’impact de la transition aux IFRS sur la situation financière et la performance financière est analysé dans la note 32.
3.1. Bases de préparation. — Les états financiers sont présentés en euros arrondis au millier d’euros le plus proche.
Ils sont préparés sur la base du coût historique à l’exception des actifs et passifs suivants évalués à leur juste valeur : instruments financiers dérivés, instruments financiers détenus à des fins de transaction et les instruments financiers classés comme disponibles à la vente.
Les actifs non courants et les groupes destinés à être cédés sont évalués au montant le plus faible entre la valeur comptable et la juste valeur diminuée des coûts de la vente.
La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite de la part de la direction l’exercice du jugement, d’effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l’application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges.
Ces estimations sont établies selon l’hypothèse de continuité d’exploitation et en fonction des informations disponibles lors de leur établissement.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l’expérience passée et d’autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l’exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d’actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d’autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. Les principales sources d’incertitude relatives à ces estimations à la date de clôture concernent principalement les modalités de dépréciation des actifs (principalement les droits au bail dont les montants sont indiqués en note 11), en particulier les prévisions des flux de trésorerie futurs servant de base au calcul de la valeur d’utilité, ainsi qu’au passif, les provisions pour risques et charges courantes (dont les montants sont indiqués en note 20).
L’impact des changements d’estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement s’il n’affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement.
3.2. Principes de consolidation. — Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de la société et des entités contrôlées par la société (ses filiales).
Une filiale est une entité contrôlée par DPAM. Le contrôle existe lorsque DPAM a le pouvoir de diriger directement ou indirectement les politiques financières et opérationnelles de l’entité afin d’obtenir des avantages de ses activités.
Pour apprécier le contrôle, les droits de vote potentiels qui sont actuellement exerçables ou convertibles sont pris en considération. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu’à la date à laquelle le contrôle cesse. DPAM ne détient aucune participation dans des entreprises associées ou des co-entreprises.
Les comptes des filiales intégrées ont été retraités pour être conformes aux principes de comptabilisation et d’évaluation IFRS.
Les soldes bilanciels, les pertes et gains latents, les produits et les charges résultant des transactions intragroupe sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes sont éliminées de la même façon que les profits latents, mais seulement dans la mesure où elles ne sont pas représentatives d’une perte de valeur.
Le périmètre de consolidation au cours des deux derniers exercices est présenté en note 1 des notes.
Les comptes des filiales et de DPAM ont été arrêtés le 31 décembre 2005.
3.3. Conversion monétaire.
3.3.1. Transactions en monnaie étrangère. — Les transactions en monnaie étrangère sont enregistrées en appliquant le cours de change en vigueur à la date de transaction.
Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère à la date de clôture sont convertis en euros en utilisant le cours de change à cette date. Les écarts de change résultant de la conversion sont comptabilisés en produits ou en charges. Les actifs et passifs non monétaires libellés en monnaie étrangère qui sont évalués au coût historique sont convertis en utilisant le cours de change à la date de la transaction.
3.3.2. Etats financiers des filiales étrangères. — Les états financiers individuels de chacune des entités du groupe sont présentés dans la monnaie de l’environnement économique principal dans lequel opère l’entité. Pour le besoin de l’établissement des comptes consolidés, les actifs et les passifs des filiales étrangères, y compris le goodwill et les ajustements de juste valeur découlant des acquisitions, sont convertis en euros en utilisant le cours de change à la date de clôture.
Les produits et les charges des filiales étrangères sont convertis en euros en utilisant des cours approchant les cours de change aux dates de transactions, en principe les cours de change moyens de l’exercice s’ils sont appropriés.
Les écarts de change résultant des conversions sont comptabilisés en écarts de conversion, en tant que composante distincte des capitaux propres consolidés.
DPAM a opté pour la mise à zéro des écarts de conversion figurant dans les capitaux propres au 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, et les a reclassés à cette date dans les réserves.
3.3.3. Investissement net dans une filiale à l’étranger. — Les écarts de change résultant de la conversion d’un investissement net dans une filiale étrangère et des couvertures correspondantes sont comptabilisés en écart de conversion dans les capitaux propres. Ils sont comptabilisés en résultat lors de la sortie de la filiale étrangère.
3.4. Immobilisations incorporelles.
3.4.1. Goodwill. — La différence entre le coût d’acquisition des titres et l’évaluation totale à leur juste valeur des actifs et passifs identifiés à la date d’acquisition constitue le goodwill.
Les goodwills ont une durée d’utilité indéfinie.
Tous les regroupements d’entreprise sont comptabilisés en appliquant la méthode de l’acquisition.
A compter du 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, les goodwills représentent la différence entre le coût d'acquisition des titres des sociétés consolidées et la part acquise dans la juste valeur des actifs nets identifiables acquis.
Les goodwills négatifs sont constatés en résultat l’année de l’acquisition.
Pour les acquisitions antérieures au 1er janvier 2004, date de transition aux IFRS, les goodwills sont maintenus à leur valeur nette comptable déterminée selon le référentiel antérieur, qui devient leur coût présumé.
Les goodwills sont évalués à leur coût, diminué du cumul des pertes de valeurs. Ils sont affectés aux unités génératrices de trésorerie susceptibles de bénéficier des synergies du regroupement d’entreprises. Ils ne sont pas amortis mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent que le goodwill peut s’être déprécié (Cf. infra, § 3.6).
3.4.2. Droits au bail. — Le coût des droits au bail figurant à l’actif correspond aux montants décaissés lors de leur acquisition. En raison des dispositions juridiques et contractuelles spécifiques aux baux commerciaux, ces immobilisations incorporelles ont une durée de vie indéfinie. En conséquence, elles ne sont pas amorties mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel (Cf. infra, § 3.6).
Dans le cadre de la première application des normes IFRS, les droits au bail ont été évalués à leur juste valeur, la différence avec la valeur inscrite au bilan ayant été comptabilisée dans les capitaux propres au 1er janvier 2004.
3.4.3. Autres immobilisations incorporelles. — Les autres immobilisations incorporelles qui ont été acquises par le groupe sont comptabilisées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, § 3.6).
— Autres immobilisations incorporelles : Elles comprennent des logiciels informatiques, amortis sur leur durée d’utilité, selon le mode linéaire (1 an à 3 ans).
— Frais de recherche et développement : Aucune dépense de frais de recherche et développement n’est encourue par le groupe.
3.5. Immobilisations corporelles.
3.5.1. Actifs dont le groupe est propriétaire. — Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût historique, diminué du cumul des amortissements (Cf. infra, § 3.5.4) et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, § 3.6). Elles n’ont pas fait l’objet d’une réévaluation.
3.5.2. Actifs loués. — Conformément à la norme IAS 17, les contrats de location ayant pour effet de transférer au groupe la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété d’un actif sont classés en tant que contrats de location-financement. Une immobilisation acquise dans le cadre d’un contrat de location-financement est comptabilisée pour un montant égal à la juste valeur du bien loué ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location, diminuée du cumul des amortissements (Cf. infra, § 3.5.4) et du cumul des pertes de valeur (Cf. infra, note 3.6). Les paiements au titre de la location sont comptabilisés selon la méthode comptable décrite en § 3.15.
3.5.3. Coûts ultérieurs. — Le groupe comptabilise dans la valeur comptable d’une immobilisation corporelle le coût de remplacement d’un composant de cette immobilisation corporelle au moment où ce coût est encouru s’il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront au groupe et que son coût peut être évalué de façon fiable. Tous les coûts d’entretien courant sont comptabilisés en charges au moment où ils sont encourus.
3.5.4. Amortissements. — Les amortissements sont calculés selon le mode linéaire sur la durée d'utilité estimée des immobilisations corporelles et de leurs composants, le cas échéant.
Catégories |
Durées |
Modes |
Agencements et installations du siège et frais d’architectes attachés |
10 ans |
Linéaire |
Agencements et installations gros oeuvre magasins et frais d’architectes attachés |
9 ans |
Linéaire |
Agencements et installations mobilier magasins et frais d’architectes attachés |
6 ans |
Linéaire |
Matériel entrepôt |
5 ans |
Linéaire |
Matériel magasins |
5 ans |
Linéaire |
Matériel informatique |
5 ans |
Linéaire |
Matériel de bureau |
5 ans |
Linéaire |
Matériel de transport |
5 ans |
Linéaire |
Mobilier de bureau |
8 et 10 ans |
Linéaire |
3.5.5. Sorties d’immobilisations. — La valeur comptable d’une immobilisation est décomptabilisée lors de sa sortie ou lorsqu’un avantage économique futur n’est attendu de son utilisation ou de sa sortie. Le profit ou la perte, qui correspond à la différence entre le produit net de la sortie et la valeur comptable de l’immobilisation, est inclus dans le résultat à la date de la décomptabilisation.
3.6. Dépréciations des actifs. — Les valeurs comptables des actifs du groupe, autres que les stocks (Cf. § 3.7) et les actifs d’impôt différé (Cf. § 3.9), sont examinées à chaque date de clôture afin d’apprécier s’il existe un quelconque indice qu’un actif a subi une perte de valeur. S’il existe un tel indice, la valeur recouvrable de l’actif est estimée. La valeur recouvrable correspond au montant le plus élevé entre le prix de cession net (valeur vénale ou juste valeur) et la valeur d’utilité (valeur d’usage).
Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d’un actif ou de son unité génératrice de trésorerie est supérieure à sa valeur recouvrable. Les pertes de valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat. Une perte de valeur comptabilisée au titre d’une unité génératrice de trésorerie est affectée d’abord à la réduction de la valeur comptable de tout goodwill affecté à l’unité génératrice de trésorerie (au groupe d’unités), puis à la réduction de la valeur comptable des autres actifs de l’unité (du groupe d’unités) au prorata de la valeur comptable de chaque actif de l’unité (du groupe d’unités). Une unité génératrice de trésorerie correspond en pratique à un magasin.
Une perte de valeur comptabilisée au titre d’un goodwill ne peut pas être reprise.
Une perte de valeur comptabilisée pour un autre actif est reprise si et seulement s’il y a un changement dans les estimations utilisées pour déterminer la valeur recouvrable.
La valeur comptable d’un actif, augmentée en raison de la reprise d’une perte de valeur ne doit pas être supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée.
Pour les goodwills et les droits au bail, la valeur recouvrable est estimée annuellement ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent que le goodwill ou le droit au bail peut s’être déprécié ou dès qu’il existe un indice que ces actifs ont subi une perte de valeur. La juste valeur, diminuée des coûts de la vente, des droits au bail est estimée à partir d’évaluations réalisées par des experts immobiliers indépendants, d’offres d’achat et de vente faites par des tiers ou de transactions similaires, réalisées dans des conditions de concurrence normale. La valeur d’utilité est égale à la valeur actualisée (à un taux d’actualisation après impôt) des flux de trésorerie futurs après impôts estimés.
La valeur recouvrable des créances comptabilisées au coût amorti est égale à la valeur des flux de trésorerie futurs estimés, actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine des actifs financiers (c’est-à-dire au taux d’intérêt effectif calculé lors de la comptabilisation initiale). Les créances dont l’échéance est proche ne sont pas actualisées. La perte de valeur au titre de prêts et créances comptabilisés au coût amorti est reprise si l’augmentation de la valeur recouvrable peut être objectivement liée à un événement survenant après la comptabilisation de la dépréciation.
La valeur recouvrable des autres actifs est la valeur la plus élevée entre leur juste valeur diminuée des coûts de la vente et leur valeur d’utilité. Pour apprécier la valeur d’utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés au taux, après impôt, qui reflète l’appréciation courante du marché de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à l’actif.
Pour un actif qui ne génère pas d’entrées de trésorerie largement indépendantes, la valeur recouvrable est déterminée pour l’unité génératrice de trésorerie à laquelle l’actif appartient.
3.7. Stocks. — Les stocks sont évalués à leur coût d'achat ou à leur valeur nette de réalisation lorsque celle-ci lui est inférieure.
Le coût d’achat est constitué du prix d’achat auquel s’ajoute le coût d’acheminement de la marchandise jusqu’à l’entrepôt et est déterminé selon la formule du coût moyen pondéré.
La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité, diminué des coûts estimés pour l’achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
3.8. Instruments financiers. — Les actifs et passifs financiers sont comptabilisés dans les états financiers du groupe au moment ou le groupe devient partie aux dispositions contractuelles de l’engagement.
3.8.1. Trésorerie et équivalents de trésorerie. — La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les dépôts à vue et des placements à très court terme, très liquides qui sont facilement convertibles en un montant de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
La trésorerie présentée au tableau des flux de trésorerie correspond au montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie figurant à l’actif du bilan, minoré des découverts bancaires.
3.8.2. Créances. — Les prêts et les créances (y compris les créances clients) sont évalués à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti, déterminé par la méthode du taux d’intérêt effectif, diminué du montant des pertes de valeur (Cf. supra § 3.6).
3.8.3. Dettes fournisseurs et autres créditeurs. — Les dettes fournisseurs et autres créditeurs sont évalués à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti déterminé par la méthode du taux d’intérêt effectif.
3.8.4. Emprunts portant intérêt. — Les emprunts portant intérêt et les découverts sont comptabilisés initialement à la juste valeur diminuée le cas échéant du montant des coûts de transaction directement attribuables.
Après la comptabilisation initiale, ils sont évalués au coût amorti ; la différence entre le coût et la valeur de remboursement est comptabilisée dans le compte de résultat sur la durée des emprunts, selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
3.8.5. Instruments financiers dérivés et comptabilité de couverture. — Le groupe utilise des instruments dérivés pour couvrir son exposition aux risques de change et de taux d’intérêt résultant de ses activités opérationnelles, financières et d’investissement.
Ainsi, au 31 décembre 2005, le groupe était engagé par des contrats à terme de devises, afin de couvrir une partie des ses achats effectués en dollars.
Le nouvel emprunt réalisé auprès des établissements de crédit a également fait l’objet de mise en place d’instruments dérivés comme un « Swap de taux » portant sur la moitié du capital emprunté, et d’un « Tunnel » portant sur l’autre moitié.
Les instruments dérivés sont évalués à la juste valeur. Le profit ou la perte résultant de la réévaluation à la juste valeur est comptabilisé immédiatement en résultat. Cependant, lorsque les instruments dérivés répondent aux critères de la comptabilité de couverture, la comptabilisation du profit ou de la perte en résultant est effectuée en fonction de la nature de l’élément couvert.
— Couverture de juste valeur : Les variations de juste valeur de l’instrument de couverture sont comptabilisées immédiatement en résultat. De manière symétrique, l’élément couvert est réévalué au titre du risque couvert, l’impact étant comptabilisé par le résultat.
— Couverture de flux de trésorerie : Lorsqu’un instrument financier dérivé est désigné comme instrument de couverture des variations de flux de trésorerie d’un actif ou passif comptabilisé, ou d’une transaction prévue hautement probable, la part efficace du profit ou de la perte sur l’instrument financier dérivé est comptabilisée directement en capitaux propres. Si une couverture de transaction prévue conduit ultérieurement à comptabiliser un actif non financier ou un passif non financier, ou si une transaction prévue portant sur un actif non financier ou un passif non financier devient un engagement ferme auquel est appliqué une comptabilité de juste valeur, le profit ou la perte cumulé associé est sorti des capitaux propres et inclus dans le coût initial ou dans tout autre valeur comptable de l’actif ou du passif non financier.
Si une couverture d’une transaction prévue conduit ultérieurement à comptabiliser un actif ou un passif financier, les profits et pertes associés qui ont été comptabilisés directement en capitaux propres sont reclassés en résultat de la, ou des, période(s) au cours desquelles l’actif ou le passif affecte le résultat (par exemple, lorsque le produit ou la charge d’intérêt est comptabilisé). Pour les couvertures de flux de trésorerie autres que celles couvertes par les deux dispositions précédentes, les profits ou pertes associés cumulés sont sortis des capitaux propres et inclus dans le résultat de la ou des période(s) au cours desquelles la transaction prévue couverte affecte le résultat. La part inefficace du profit ou de la perte est comptabilisée immédiatement en résultat.
Lorsque l’instrument de couverture arrive à maturité, est vendu, résilié ou exercé, ou lorsque le Groupe révoque la désignation de la relation de couverture, mais s’attend toujours à ce que la transaction couverte prévue soit réalisée, le profit ou la perte cumulé à cette date est maintenu en capitaux propres et est comptabilisé conformément à la méthode précédemment décrite lorsque la transaction se produit.
Lorsque le Groupe ne s’attend plus à ce que la transaction couverte soit réalisée, le profit ou la perte cumulé latent qui avait été comptabilisé en capitaux propres est comptabilisé immédiatement en résultat
3.9. Impôt sur le résultat. — L’impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge (le produit) d’impôt exigible et la charge (le produit) d’impôt différé. L’impôt est comptabilisé en résultat sauf s’il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres ; auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
L’impôt exigible est (i) le montant estimé de l’impôt dû au titre du bénéfice imposable d’une période, déterminé en utilisant les taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et (ii) tout ajustement du montant de l’impôt exigible au titre des périodes précédentes.
L’impôt différé est déterminé selon l’approche bilancielle de la méthode du report variable pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les éléments suivants ne donnent pas lieu à la constatation d’impôt différé : (i) la comptabilisation initiale d’un goodwill, (ii) la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif dans une transaction qui n’est pas un regroupement d’entreprises et qui n’affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable et (iii) les différences temporelles liées à des participations dans des filiales dans la mesure où elles ne s’inverseront pas dans un avenir prévisible. L’évaluation des actifs et passifs d’impôt différé repose sur la façon dont le groupe s’attend à recouvrer ou régler la valeur comptable des actifs et passifs, en utilisant les taux d’impôt qui seront applicables lors de la période probable de reversement.
Un actif d’impôt différé n’est comptabilisé que dans la mesure où il est probable que le groupe disposera de bénéfices futurs imposables sur lesquels cet actif pourra être imputé. Les actifs d’impôt différé sont revus à chaque clôture et réduits le cas échéant dans la mesure où il n’est plus désormais probable qu’un bénéfice imposable suffisant sera disponible. Les actifs et passifs d’impôt différé sont compensés au sein de chaque entité fiscale.
3.10. Provisions. — Une provision est comptabilisée au bilan lorsque le groupe a une obligation actuelle juridique ou implicite résultant d’un événement passé et lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l’obligation.
Les provisions résultant des avantages du personnel sont décrites en § 3.11.
Le groupe est engagé en tant que demandeur ou défenseur dans un certain nombre de litiges dont l’issue ne peut être estimée de façon précise. Pour autant, le groupe estime le cas échéant que des provisions suffisantes ont été constituées pour faire face aux conséquences financières défavorables de ces litiges.
Les risques et charges éventuels ne sont pas comptabilisés. Dans la mesure où ils sont significatifs, ils font l’objet d’une information en note 25.
3.11. Avantages du personnel. — Régimes à prestations définies et autres avantages à long terme.
Conformément à la norme IAS 19, l’obligation nette reconnue au bilan du groupe, au titre des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme, est déterminée selon la méthode actuarielle des unités de crédit projetées avec services proratés. Cette obligation nette correspond aux avantages post-emploi consentis au personnel du groupe, à savoir les indemnités de départ en retraite des salariés de DPAM SA, les indemnités de départ de fin de contrat du personnel de DPAM Italie SRL.
Le groupe a choisi de ne pas appliquer la méthode dite du « Corridor », option prévue par la norme IAS19.
Cette méthode considère que chaque période de services donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations et évalue séparément chacune de ces unités pour obtenir l’obligation finale. Les évaluations actuarielles sont réalisées à chaque date de clôture.
Cette méthode prend en compte, sur la base d’hypothèses actuarielles, la probabilité de durée de service future du salarié, le niveau de rémunération futur, l’espérance de vie et la rotation du personnel. L’obligation est actualisée en utilisant un taux d’actualisation approprié pour chaque pays où sont situés les engagements.
Les éléments suivants sont comptabilisés au compte de résultat en charges ou en produits : le coût des services de l’exercice, le coût financier, le rendement attendu des actifs du régime et des droits à remboursement, les profits et pertes actuarielles, le coût des services passés (en cas de modification de régime) reconnus dans l’exercice, et l’effet de toute réduction ou liquidation de régime.
3.12. Paiements fondés sur les actions. — La juste valeur des options attribuées est comptabilisée en charges de personnel en contrepartie d’une augmentation des capitaux propres. Elle est évaluée à la date d’attribution selon un modèle binomial et répartie sur la période au cours de laquelle les salariés acquièrent les droits d’une manière définitive.
Conformément aux dispositions de la norme IFRS 2, seuls les plans octroyés après le 7 novembre 2002, et dont les droits ne sont pas acquis le 1er janvier 2004, sont évalués et comptabilisés en charges de personnel.
3.13. Rachat d’instruments de capitaux propres. — Si le groupe rachète ses propres instruments de capitaux propres, le montant de la contrepartie payée, y compris les coûts directement attribuables, est comptabilisé en variation des capitaux propres. Les actions rachetées sont classées en tant qu’actions propres et déduites des capitaux propres.
3.14. Produits des activités ordinaires. — Les produits des activités ordinaires sont évalués à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir.
Les produits provenant de la vente de biens sont comptabilisés dans le compte de résultat lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l’acheteur. Ils sont comptabilisés nets des remises et taxes sur les ventes.
Les produits des activités ordinaires autres que les ventes de biens suivent le même traitement.
3.15. Paiements au titre de contrats de location. — Les paiements au titre de contrats de location simple sont comptabilisés en charges sur une base linéaire sur la durée du contrat de locations.
Les paiements minimaux au titre d’un contrat de location-financement sont ventilés entre charge financière et amortissement de la dette. La charge financière est affectée à chaque période couverte par le contrat de location de manière à obtenir un taux d’intérêt périodique constant à appliquer au solde de la dette restant dû.
3.16. Autres produits et charges opérationnelles. — Ce sont les produits et charges non courants, notamment les plus ou moins values de cessions des immobilisations, les litiges commerciaux ou les coûts engagés dans les opérations de rapprochement.
3.17. Résultat financier.
— Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie : Ce sont les produits d’intérêt générés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie, le résultat de cession d’équivalents de trésorerie et le résultat des couvertures de taux et de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie.
— Coût de l’endettement financier brut : Ce sont les charges d’intérêt sur opérations de financement, le résultat des couvertures de taux et de change sur endettement financier brut et les gains et pertes liés à l’extinction des dettes.
— Autres produits et charges financiers : Ce sont des intérêts de retard reçus de créanciers ou versés à des débiteurs.
3.18. Résultat net par action. — Le résultat net consolidé non dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM ou ses filiales.
Le résultat net consolidé dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM ou ses filiales et du nombre d’actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel (et décrites en note 29).
3.19. Information sectorielle. — L’information sectorielle est basée sur l’organisation interne du groupe, ainsi que sur la source et la nature principale des risques et de la rentabilité du groupe. Le premier niveau de l’information sectorielle qui découle de ce principe est constitué par les secteurs géographiques sur la base de l’implantation des actifs. Le second niveau de l’information sectoriel est constitué par les activités. Chaque niveau est découpé par secteurs, un secteur étant une composante distincte du groupe qui est engagée soit dans la fourniture de produits et services liés, soit dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement économique particulier et qui est exposée à des risques et une rentabilité différents de ceux des autres secteurs. L’information sectorielle complète est présentée en note 30.
3.20. Normes et interprétations publiées mais non encore applicables. — Parmi les normes et interprétations IFRS émises à la date d’approbation des présents comptes mais non encore entrées en vigueur et pour lesquelles le groupe n’a pas opté pour une application anticipée, les principales normes et interprétations susceptibles de concerner le groupe sont les suivantes :
— Révision limitée de la norme IAS 19 – Avantages au personnel, concernant les écarts actuariels, les régimes groupe et les informations à fournir, applicable pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006 ;
— Révision limitée de la norme IAS 39 concernant l’option de juste valeur, applicable pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2006 ;
— IFRS 7 – Instruments financiers (informations à fournir), applicable pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2007, et
— IFRIC8 – Champ d’application d’IFRS 2, applicable au 1er mai 2006.
Le processus de détermination par le groupe des impacts potentiels de l’application de ces normes et interprétations sur les résultats consolidés, la situation financière, la variation de trésorerie et le contenu des annexes aux comptes est en cours. Nous n’anticipons pas, à ce stade de notre réflexion, d’impact matériel pour le groupe.
Il n’existe pas d’activité abandonnée sur 2004 et 2005.
Note 1 : Liste des principales sociétés consolidées : Au 31 décembre 2005, 6 sociétés ont été intégrées dans les comptes consolidés (6 en 2004).
Raisons sociales |
Statut |
Pays |
Devise |
2005 contrôle |
% d'intérêt |
2004 contrôle |
% d'intérêt |
Dpam sa |
Société mère |
France |
Euro |
|
|
|
|
Dpam Espagne sl |
Filiale |
Espagne |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Italie srl |
Filiale |
Italie |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Japan kk |
Filiale |
Japon |
Jpy |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Portugal lda |
Filiale |
Portugal |
Euro |
100% |
100% |
100% |
100% |
Dpam Suisse ag |
Filiale |
Suisse |
Chf |
100% |
100% |
100% |
100% |
Toutes les sociétés ont la même activité principale, à savoir la vente au détail de vêtements pour enfants, de puériculture et de chaussures pour enfants.
Note 2 : Produits des activités ordinaires.
Les produits des activités ordinaires se décomposent de la façon suivante :
Chiffre d’affaires par nature |
31 décembre 2005 |
31-décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Marchandises |
130 149 |
123 331 |
6 818 |
5,5% |
Refacturations biens et services |
1 705 |
1 101 |
604 |
54,9% |
Licences papier peint |
8 |
9 |
-1 |
-11,1% |
Total |
131 862 |
124 441 |
7 421 |
6,0% |
Autres produits de l'activité |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Subventions |
|
3 |
-3 |
-100,0% |
Produits divers de gestion |
117 |
199 |
-82 |
-41,2% |
Total |
117 |
202 |
-85 |
-42,1% |
Les produits divers de gestion sont principalement constitués de l’annulation des avoirs clients périmés.
Ils sont en recul de -82 K€ et – 41,2% par rapport à 2004 du fait de la diminution de l’annulation des avoirs clients périmés.
Note 3 : Achats consommés
Les achats consommés se décomposent de la façon suivante :
Achats consommés |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Matières, fournitures |
561 |
551 |
10 |
1,8% |
Marchandises |
48 092 |
47 427 |
665 |
1,4% |
Frais accessoires - transports filiales |
976 |
852 |
124 |
14,6% |
Achats non stockés |
2 516 |
2 190 |
326 |
14,9% |
Variation stocks de matières premières |
25 |
127 |
-102 |
-80,3% |
Total |
52 170 |
51 147 |
1 023 |
2,0% |
Note 4 : Charges de personnel
Les charges de personnel se décomposent de la façon suivante:
Charges de personnel |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Rémunérations |
20 794 |
20 705 |
89 |
0,4% |
Sécurité sociale |
4 100 |
4 148 |
-48 |
-1,2% |
Prévoyance |
123 |
99 |
24 |
24,2% |
Autres |
2 931 |
2 820 |
111 |
3,9% |
Participation |
364 |
114 |
250 |
219,3% |
Charges liées aux litiges salariaux |
198 |
274 |
-76 |
-27,7% |
Total |
28 510 |
28 160 |
350 |
1,2% |
Note 5 : Charges d’amortissements et de dépréciation.
Les charges d’amortissements et de dépréciation comprennent :
Charges d’amortissements |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Charges d’amortissement d'exploitation |
3 981 |
4 404 |
-423 |
-9,6% |
Charges d’amortissements sur mises aux rebuts |
230 |
524 |
-294 |
-56,1% |
Total |
4 211 |
4 928 |
-717 |
-14,5% |
Charges de dépréciations et pertes de valeurs nettes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Droit au bail |
0 |
-50 |
50 |
-100,0% |
Clients |
76 |
44 |
32 |
72,7% |
Total |
76 |
-6 |
82 |
1266% |
Note 6 : Autres produits et charges opérationnels
Les autres charges et produits opérationnels comprennent les rubriques suivantes :
Autres produits et charges opérationnels |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Plus ou moins value de cession d’actifs |
-82 |
876 |
-958 |
-109,4% |
Litiges commerciaux |
-195 |
167 |
-362 |
-216,8% |
Autres charges |
-644 |
-27 |
-617 |
2285,2% |
Résultat |
-921 |
1 016 |
-1 937 |
-190,6% |
Les plus ou moins values de cession correspondent en 2005 à la cession de Villeneuve d’Ascq (+30 K€) et à la fermeture prévue de deux magasins au Japon (-112 K€). Les litiges commerciaux correspondent principalement au litige K Lou Design pour -200 K€. Les autres charges sont composées uniquement en 2005 des frais engagés lors de la tentative de rapprochement avec Orchestra.
Note 7 : Charges et produits financiers.
Coût de l'endettement financier net |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Revenus des placements |
14 |
22 |
-8 |
-36,4% |
Intérêts des emprunts à moyen terme |
-292 |
-391 |
99 |
-25,3% |
Intérêts du crédit-bail |
-79 |
-68 |
-11 |
16,2% |
Agios payés |
-441 |
-596 |
155 |
-26,0% |
Coût de l'endettement financier brut |
-812 |
-1 055 |
243 |
-23,0% |
Total |
-798 |
-1 033 |
235 |
-22,7% |
Les autres produits et charges financiers s’élève à - 20 K€ pour 2005 et + 1 K€ pour 2004.
Note 8 : Charges d’impôts
La charge d’impôt sur le résultat de l'exercice s'analyse comme suit :
Analyse de la charge d’impôts |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Charge d’impôt exigible |
-2 180 |
-1 505 |
-675 |
44,9% |
Charge d’impôt différé |
-124 |
-9 |
-115 |
1277,8% |
Total des impôts |
-2 304 |
-1 514 |
-790 |
52,2% |
Impôts différés
|
Nets |
Ecarts
|
%
|
|
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
|||
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
43 |
61 |
-18 |
-29,5% |
Provisions et autres dettes |
359 |
337 |
22 |
6,5% |
Immobilisations corporelles |
-116 |
118 |
-234 |
-198,3% |
Immobilisations incorporelles |
-3 483 |
-3 428 |
-55 |
1,6% |
Marges en stocks |
123 |
129 |
-6 |
-4,7% |
Autres |
2 |
0 |
2 |
|
Total impôts différés bilan |
-3 072 |
-2 783 |
-289 |
10,4% |
Analyse de l’impôt différé comptabilisé en 2005 |
Résultat |
Capitaux propres |
|
-125 |
-164 |
Analyse des impôts différés au bilan |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Impôts différés actifs |
743 |
859 |
-116 |
-13,5% |
Impôts différés passifs |
-3 815 |
-3 642 |
-173 |
4,8% |
Total des impôts |
-3 072 |
-2 783 |
-289 |
10,4% |
Preuve d'impôts |
31 décembre 2005 |
Preuve d'impôts |
31 décembre 2005 |
Résultats avants impôts |
6 361 |
Résultats avants impôts |
6 361 |
Taux applicable en France |
34,93% |
Charge d'impôts comptabilisée |
-2 304 |
Impôts théoriques |
-2 222 |
Taux d'impôt apparent |
36,22% |
Impôts différés actifs non reconnus |
-367 |
Impôts différés actifs non reconnus |
367 |
Impots sur différences temporelles |
43 |
Impots différés sur différences temporelles |
-43 |
Différences de taux |
242 |
Différences de taux |
-242 |
Total de la charge d'impôts |
-2 304 |
Impôt théorique |
-2 222 |
|
|
Au taux de : |
34,93% |
La réconciliation du taux effectif d’impôt du groupe a été effectuée sur la base du taux d’imposition en vigueur en France, soit 34,93%.
Note 9 : Résultats par action.
Le résultat net consolidé non dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net (4 057 K€ en 2005 et 2 330 K€ en 2004) et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation, celui-ci étant le nombre d’actions émises ( 2 348 875 actions en 2005 et en 2004) diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM ou ses filiales (1 141 actions au 31 décembre 2005, 190 actions en moyenne sur 2005 ; aucune action en 2004), soit un nombre moyen pondéré d’actions en circulation de 2 348 685 actions en 2005, et de 2 348 875 actions en 2004 . Le résultat net consolidé non dilué ressort à 1,73 € en 2005, et 0,99 € en 2004.
Le résultat net consolidé dilué par action est calculé en faisant le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre, celui-ci étant le nombre d’actions émises diminué du nombre moyen d'actions de la société détenues par DPAM ou ses filiales et du nombre d’actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel (et décrites en note 29). Ce nombre d’actions équivaut au précédent calcul (2 348 685 actions en 2005, et 2 348 875 actions en 2004), auquel il convient de rajouter en 2005 et en 2004, 6 790 actions pouvant être émises dans le cadre des options consenties au personnel. Au total, le nombre moyen pondéré d’actions en circulation et à émettre s’élève à 2 355 475 actions en 2005 et 2 355 665 actions en 2004. Le résultat net consolidé dilué ressort à 1,72 € en 2005, et 0.99 € en 2004.
Note 10 : Goodwill.
Les goodwills des sociétés intégrées globalement sont nuls depuis le bilan d’ouverture 2004, étant précisé que la perte de valeur de l’intégralité du goodwill lié à la filiale suisse a été constatée au 1er janvier 2004 pour une valeur de -124K€ dans les capitaux propres d’ouverture (Cf. note 32), dans la mesure où il n’était pas possible de déterminer une juste valeur positive dans un avenir proche.
Aucun regroupement d’entreprises n’est à signaler durant l’exercice.
Note 11 : Autres immobilisations incorporelles.
Les valeurs brutes des immobilisations incorporelles autres que les goodwills ont évolué comme suit au cours de l'exercice 2005 et de l’exercice antérieur.
Immobilisations incorporelles brutes |
Droits au bail à durée de vie indéfinie |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2004 |
42 320 |
1 443 |
43 763 |
Acquisitions |
|
177 |
177 |
Cessions |
-381 |
-76 |
-457 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
|
0 |
31 décembre 2004 |
41 939 |
1 544 |
43 483 |
Immobilisations incorporelles brutes |
Droits au bail à durée de vie indéfinie |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2005 |
41 939 |
1 544 |
43 483 |
Acquisitions |
200 |
149 |
349 |
Cessions |
-107 |
-9 |
-116 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
|
0 |
31 décembre 2005 |
42 032 |
1 684 |
43 716 |
L’acquisition 2005 correspond au magasin d’Ostia en Italie, la cession au magasin de Villeneuve d’Ascq en France.
Les amortissements et pertes de valeur cumulés ont évolué comme suit :
Amortissements et pertes de valeur |
Droits au bail à durée de vie indéfinie |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2004 |
|
1 124 |
1 124 |
Dotations aux amortissements |
|
236 |
236 |
Perte de valeur |
144 |
|
144 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
-50 |
|
-50 |
Cessions |
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
|
|
31 décembre 2004 |
94 |
1 360 |
1 454 |
Amortissements et pertes de valeur |
Droits au bail à durée de vie indéfinie |
Autres incorporelles |
Total |
1er janvier 2005 |
94 |
1 360 |
1 454 |
Dotations aux amortissements |
|
192 |
192 |
Perte de valeur |
|
|
0 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
0 |
Cessions |
|
-9 |
-9 |
Ecarts de change |
|
|
|
31 décembre 2005 |
94 |
1 543 |
1 637 |
Immobilisations incorporelles nettes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Droits au bail |
41 938 |
41 845 |
93 |
Autres immobilisations incorporelles |
141 |
184 |
-43 |
Total |
42 079 |
42 029 |
50 |
La part des immobilisations incorporelles nettes supérieures à un an s’élève à 42 079 K€ en 2005 et 42 029 K€ en 2004.
Il n’y a pas d’actifs non courants détenus en vue de la vente ou inclus dans un groupe classé comme détenu en vue de la vente selon les critères d’IFRS 5.
Aucune perte de valeur ni reprise de perte de valeurs n’ont été constatées sur l’exercice 2005. Les valeurs d’usage ont été calculées magasin par magasin selon les hypothèses suivantes : actualisation à 8.5% des flux de trésorerie futurs après impôts sur 4 années, avec calcul d’une valeur terminale en 5ème année (flux de trésorerie après impôt de l’année 4 avec actualisation à l’infini au taux de 1%).
Les autres immobilisations incorporelles qui ont fait l’objet d’un amortissement (ou d’une reprise) sur l’exercice sont affectées aux segments primaires suivants :
France : - 135 K€ ;
Italie : - 34 K€ ;
Autres : - 23 K€.
Les immobilisations incorporelles nettes à durée indéfinie s’élèvent à 41 938 K€ au 31/12/05. Elles bénéficient d’une protection juridique spécifique avec possibilité de renouvellement de bail.
Les dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles sont comptabilisées sur la ligne charges d’amortissements du compte de résultat.
Il n’y a pas eu d’immobilisations générées en interne. Les montants donnés en nantissement de droits au bail, en garantie des emprunts et dettes financières s’élèvent à 10 974 K€ à fin 2005.
Note 12 : Immobilisations corporelles.
Les valeurs brutes des immobilisations corporelles ont évolué comme suit au cours de l'exercice 2005 et de l’exercice antérieur.
Immobilisations corporelles brutes |
Constructions |
Installations techniques Matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2004 |
2 459 |
288 |
33 106 |
35 853 |
Acquisitions |
186 |
1 |
2 587 |
2 774 |
Cessions |
-2 626 |
|
-2 526 |
-5 152 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
|
|
0 |
31 décembre 2004 |
19 |
289 |
33 167 |
33 475 |
Immobilisations corporelles brutes |
Constructions |
Installations techniques Matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2005 |
19 |
289 |
33 167 |
33 475 |
Acquisitions |
|
1 |
3 019 |
3 020 |
Cessions |
|
|
-2 003 |
-2 003 |
Acquisitions dues aux variations de périmètre |
|
|
|
0 |
Ecarts de change |
|
|
|
0 |
31 décembre 2005 |
19 |
290 |
34 183 |
34 492 |
Les amortissements et pertes de valeur cumulés ont évolué comme suit :
Amortissements et pertes de valeur |
Constructions |
Installations techniques Matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2004 |
473 |
244 |
18 660 |
19 377 |
Charges d’amortissements |
65 |
18 |
4 531 |
4 614 |
Perte de valeur |
|
|
|
0 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
|
0 |
Cessions |
-520 |
|
-2 389 |
-2 909 |
Ecarts de change |
|
|
|
0 |
31 décembre 2004 |
18 |
262 |
20 802 |
21 082 |
Amortissements et pertes de valeur |
Constructions |
Installations techniques Matériels et outillages |
Autres immobilisations |
Total |
1er janvier 2005 |
18 |
262 |
20 802 |
21 082 |
Charges d’amortissements |
1 |
13 |
3 538 |
3 552 |
Perte de valeur |
0 |
|
|
0 |
Reprise de pertes de valeurs antérieures |
|
|
|
0 |
Cessions |
|
|
-2 110 |
-2 110 |
Ecarts de change |
|
|
|
0 |
31 décembre 2005 |
19 |
275 |
22 230 |
22 524 |
La valeur nette comptable se ventile comme suit :
Immobilisations corporelles nettes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Constructions |
0 |
1 |
-1 |
Installations techniques Matériels et outillages |
15 |
27 |
-12 |
Autres immobilisations |
11 952 |
12 365 |
-413 |
Total |
11 967 |
12 393 |
-426 |
La part des immobilisations corporelles nettes supérieures à un an s’élève à 11 967 K€ en 2005 et 12.393 K€ en 2004. Les autres immobilisations sont constituées d’agencements, d’installations, de matériels et de mobiliers.
Il n’y a pas d’actifs non courants détenus en vue de la vente ou inclus dans un groupe classé comme détenu en vue de la vente selon les critères d’IFRS 5.
Aucune perte de valeur ni reprise de perte de valeur n’a été constatée sur l’exercice. Les immobilisations corporelles qui ont fait l’objet d’un amortissement (ou d’une reprise) sur l’exercice sont affectées aux segments primaires suivants :
France : - 2.597 K€ ;
Italie : - 301 K€ ;
Autres : - 654 K€.
Aucune immobilisation corporelle n’a été donnée en garantie. Il n’y a pas eu d’immobilisations générées en interne.
Note 13 : Contrats de location.
— Contrats de location financement :
Les immobilisations corporelles incluent les biens financés par le Groupe grâce à des locations-financement. Ces biens regroupent intégralement le matériel informatique dont la durée de location n’est jamais supérieure à quatre ans et ont les valeurs nettes suivantes au bilan :
Matériel informatique net d'amortissements |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Total |
2 506 |
2 048 |
458 |
22,4% |
La réconciliation entre les paiements minimums à effectuer en vertu des contrats de location financement et la valeur de la dette financière correspondante se présente comme suit :
|
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Paiements minimums à effectuer sur locations financement |
2 588 |
2 129 |
459 |
21,6% |
Dettes financières liées aux locations financements |
2 484 |
2 044 |
440 |
21,5% |
Différence : charges financières futures |
104 |
85 |
19 |
22,4% |
Le taux effectif moyen ressort à 2.82 % pour les éléments pris en locations en 2004. Il ressort à 2.90 % pour ceux pris en location en 2005.
L’échéancier des sommes à payer sur les locations financements est le suivant :
Echéancier des locations-financement |
Paiements minimums |
Dettes financières |
Payables à moins de un an |
650 |
600 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
1 479 |
1 444 |
Payables à plus de cinq ans |
0 |
|
Total au 31 décembre 2004 |
2 129 |
2 044 |
|
|
|
Payables à moins de un an |
960 |
900 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
1 628 |
1 584 |
Payables à plus de cinq ans |
|
|
Total au 31 décembre 2005 |
2 588 |
2 484 |
— Contrats de location simple :
Les contrats de location simples concernent les magasins jusqu’au terme des baux commerciaux, le matériel de logistique, les véhicules de société et les copieurs. La durée de location n’est jamais supérieure à quatre ans, sauf pour les baux commerciaux.
Les loyers restant à payer s’analysent comme suit par échéance :
Echéancier des locations simples |
31 déc 2005 |
31-déc.-04 |
Payables à moins de un an |
11 094 |
11 660 |
Payables à plus de un an et à moins de cinq ans |
39 468 |
41 058 |
Payables à plus de cinq ans |
35 973 |
45 477 |
Total |
86 535 |
98 195 |
Le montant des loyers comptabilisés en charges sur 2005 s’élève à 11.660 K€ pour 11.398 K€ en 2004.
Note 14 : Stocks.
La rubrique stocks s’explique de la façon suivante :
Stocks |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Matières et fournitures |
185 |
210 |
-25 |
-11,9% |
Marchandises dépôts et magasins |
21 649 |
21 982 |
-333 |
-1,5% |
Marchandises en transit |
5 160 |
4 344 |
816 |
18,8% |
Total |
26 994 |
26 536 |
458 |
1,7% |
Part du stock net déprécié |
1 105 |
1 610 |
-505 |
-31,4% |
Dépréciation de stocks comptabilisée en charge de l'exercice |
578 |
1 202 |
-624 |
-51,9% |
Reprises de dépréciations des stocks comptabilisées en résultat de l'exercice |
1 083 |
941 |
142 |
15,1% |
La part supérieure à un an des stocks est nulle en 2005 et en 2004 : compte tenu de l’activité de vente au détail du groupe, les stocks sont réputés être recouvrables à 12 mois maximum.
Les reprises de dépréciations s’expliquent par la vente sur l’exercice de produits initialement provisionnés.
Aucun stock n’a été donné en garantie.
Note 15 : Créances clients et autres créances.
Clients et rattachés |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Montants bruts |
3 291 |
1 591 |
1 700 |
106,9% |
Dépréciations |
-77 |
-69 |
-8 |
11,6% |
Valeurs nettes |
3 214 |
1 522 |
1 692 |
111,2% |
Autres créances et régularisations |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Avances et acomptes versés |
7 |
12 |
-5 |
-41,7% |
Créances sociales |
39 |
14 |
25 |
178,6% |
Créances fiscales |
1 431 |
1 201 |
230 |
19,2% |
Actualisation des instruments financiers |
9 |
|
9 |
|
Charges constatées d'avance |
309 |
367 |
-58 |
-15,8% |
Créances diverses |
1 324 |
1 082 |
242 |
22,4% |
Valeurs brutes |
3 119 |
2 676 |
443 |
16,6% |
Dépréciations |
|
|
0 |
|
Valeurs nettes |
3 119 |
2 676 |
443 |
16,6% |
Les créances ci-dessus sont toutes inférieures à un an et ne portent pas intérêt, car la variation des taux d’intérêt n’engendre pas de risque de taux significatif.
Ces créances reflètent l’essentiel du risque de crédit encouru par le groupe. Enfin, le groupe n’estime pas être en situation de concentration excessive de risque de crédit.
La juste valeur des créances peut être considérée comme voisine de leur valeur comptable eue égard à leur échéance.
Note 16 : Trésorerie et équivalents de trésorerie.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les éléments suivants :
Trésorerie et équivalent de trésorerie |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Valeurs mobilières de placements |
3 638 |
1 506 |
2 132 |
141,6% |
Disponibilités |
2 034 |
5 216 |
-3 182 |
-61,0% |
Total trésorerie active |
5 672 |
6 722 |
-1 050 |
-15,6% |
Découverts bancaires |
-4 292 |
-13 952 |
9 660 |
-69,2% |
Trésorerie nette |
1 380 |
-7 230 |
8 610 |
-119,1% |
La valeur comptable peut être considérée comme voisine de la juste valeur.
Note 17 : Capitaux propres.
Toutes les actions, soit 2 348 875 actions, composant le capital de DPAM ont été appelées et sont entièrement libérées. 1 224 190 actions sont assorties de droits de vote double au 31 décembre 2005, car détenues depuis au moins trois années. La valeur nominale de l’ensemble des actions s’élève à 2€ par action. Il n’existe pas de restrictions relatives à la distribution de dividendes et au remboursement du capital.
Le nombre d’action total n’a pas évolué d’une année sur l’autre, seul le nombre d’actions a droit de vote double a évolué et concerne uniquement l’actionnaire majoritaire.
Le nombre d’actions composant le capital de DPAM a évolué comme suit au cours des exercices 2004 et 2005 :
|
Actions ordinaires |
Actions à droit vote double |
Nombre d’actions au 1er janvier 2004 |
908 875 |
1 440 000 |
Augmentation (ou réduction) de capital suite à une incorporation de réserves (imputation de pertes) |
|
|
Augmentation (ou réduction) de capital en numéraire |
|
|
Augmentation de capital suite à un échange de titres |
|
|
Augmentation de capital du fait de l’exercice d’options de souscription par les salariés |
|
|
Conversion d’actions ordinaires en actions à droits de vote double |
-134 190 |
134.190 |
Nombre d’actions au 1er janvier 2005 |
774 685 |
1 574 190 |
Augmentation (ou réduction) de capital suite à une incorporation de réserves (imputation de pertes) |
|
|
Augmentation (ou réduction) de capital en numéraire |
|
|
Augmentation de capital suite à un échange de titres |
|
|
Augmentation de capital du fait de l’exercice d’options de souscription par les salariés |
|
|
Conversion d’actions à vote double en actions ordinaires |
350 000 |
-350 000 |
Nombre d’actions au 31 décembre 2005 |
1 124 685 |
1 224 190 |
Les actions auto-détenues s’analysent comme suit :
|
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
||
Nombre |
Montant net |
Nombre |
Montant net |
|
Actions DPAM détenues par : |
|
|
|
|
Des filiales |
0 |
|
|
|
Dpam |
1 141 |
25 |
|
|
Des participations |
|
|
|
|
Total |
1 141 |
25 |
|
|
Les actions pouvant être émises correspondent aux plans d’option de souscription mis en place pour le personnel de DPAM SA sont décrites en note 29.
Le poste « Réserves » comprend les éléments suivants :
Réserves |
2005 |
2004 |
Ecarts |
% |
Bénéfices non distribués au 1er janvier |
29 372 |
28 844 |
528 |
1,8% |
Affectation du résultat |
427 |
540 |
-113 |
-20,9% |
Retraitements divers |
-8 |
-68 |
60 |
-88,2% |
Variation des taux de change |
1 |
56 |
-55 |
-98,2% |
Ajustements de valeurs des instruments dérivés |
-32 |
0 |
-32 |
|
Bénéfices non distribués au 31 décembre |
29 760 |
29 372 |
388 |
1,3% |
Les écarts de changes compris dans les réserves s’analysent comme suit :
Réserves de conversion |
2005 |
2004 |
Ecarts |
% |
Au 1er janvier |
56 |
0 |
56 |
|
Variation des taux de change |
1 |
56 |
-55 |
-98,2% |
Au 31 décembre |
57 |
56 |
1 |
1,8% |
Les dividendes proposés par le Conseil de Surveillance de DPAM SA au titre de l’exercice 2005 s’élèvent à 1 euro par action, soit une distribution totale de 2 348 875 euros. Le paiement de ce dividende pourra être réalisé en numéraire ou par actions nouvelles à émettre par DPAM SA. Les dividendes distribués au titre de l’exercice 2004 se sont élevés à 0.81 euro par action, soit une distribution totale de 1 902 589 euros.
A l’exception des dividendes pouvant être versés au titre de l’exercice 2005, les capitaux propres 2005 sont supérieurs à un an.
Note 18 : Avantages du personnel.
Les provisions non courantes liées aux avantages du personnel se composent uniquement de provisions pour engagement de retraite, c’est-à-dire des avantages post-emploi consentis au personnel.
Les régimes d’avantages post-emploi à prestations définies consentis au personnel correspondent :
— Au régime légal et conventionnel d’indemnité de fin de carrière pour DPAM SA ;
— Au régime légal et conventionnel portant sur la fin des rapports professionnels (TFR) dans la filiale italienne.
Les régimes ne présentent pas d’actifs car l’obligation nette s’éteint par décaissement de l’avantage post-emploi concerné.
Pour l’exercice 2005, les montants comptabilisés au bilan et au compte de résultat proviennent des évaluations d’un actuaire externe. Pour l’exercice 2004, les évaluations ont été faites en interne.
Les montants comptabilisés en provision au titre de ces régimes s’analysent comme suit :
Avantages du personnel |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Valeur actualisée de la dette |
401 |
401 |
0 |
0,0% |
Valeur nette |
|
|
|
|
Coûts des services passés différés au titre des droits non encore acquis |
|
|
|
|
Montants nets comptabilisés au bilan |
401 |
401 |
0 |
0,0% |
Ces montants sont supérieurs à un an.
La charge nette comptabilisée au compte de résultat dans le poste « provisions » au titre des régimes d’avantages post-emploi à prestations définies, s’analyse comme suit :
Charge nette comptabilisée |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Montant |
0 |
-65 |
65 |
-100,0% |
A titre indicatif, et sur les bases de la provision constatée au 31 décembre 2005, le coût des services rendus pour 2006 s’élèverait à 106 K€ et le coût financier à 15 K€.
Les principales hypothèses actuarielles utilisées sont les suivantes :
Hypothèses actuarielles utilisées |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Taux d'actualisation |
4,00% |
4,70% |
Taux d'évolution des salaires |
2,00% |
2,00% |
Taux de charges sociales |
45,00% |
40,00% |
Note 19 : Emprunts et instruments de couverture.
Emprunts auprès d’établissements bancaires et couverture associées.
Les dettes financières sont les suivantes :
Échéancier des dettes financières |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Taux fixe |
88 |
1 579 |
-1 491 |
-94,43% |
Taux variable |
15 446 |
19 612 |
-4 166 |
-21,24% |
Emprunts liés aux contrats de location financement |
2 484 |
2 044 |
440 |
21,53% |
Total |
18 018 |
23 235 |
-5 217 |
-22,45% |
Part courante |
8 444 |
19 323 |
-10 879 |
-56,30% |
Part non courante |
9 574 |
3 912 |
5 662 |
144,73% |
Les découverts bancaires compris dans les dettes financières s’élèvent à 4.292 K€ à fin 2005 pour 13.952 K€ à fin 2004. Il n’existe pas de dettes financières libellées en monnaies étrangères à l’origine.
La juste valeur des emprunts est proche de leur valeur comptable.
La part courante des dettes financières est à échéance de moins d’un an. La part non courante est comprise entre deux et cinq ans.
Les contrats d'emprunts à moyen terme font référence aux « Covenants » bancaires portant sur :
— Endettement à terme consolidé sur situation nette comptable ;
— Endettement à terme consolidé sur marge brute d’autofinancement ;
— Résultat opérationnel courant sur le coût de l’endettement financier net.
En garantie d’emprunts représentant 13.73 millions d’euro à la clôture de l’exercice 2005 (9.28 millions d’euro au 31 décembre 2004), DPAM a donné les garanties suivantes :
— Nantissements de droits au bail : 10 974 K€ ;
— Lettres de patronage à la filiale italienne : 2 845 K€.
Certains de ces emprunts à taux variables ont fait l’objet d’opérations de couvertures, sur la base de swaps de taux ou de tunnel. Les produits dérivés de couverture s’analysent comme suit :
|
2005 |
2004 |
||||||
<1 an |
De 1 à 5 ans |
> 5 ans |
Montant notionnel |
Juste valeur part courante |
Juste valeur part non courante |
Montant notionnel |
Juste valeur |
|
Swaps de taux d’intérêt receveur taux fixe et payeur taux variable |
715 |
2 860 |
|
3 575 |
-2 |
-9 |
0 |
0 |
Option de taux (tunnel) |
715 |
2 860 |
|
3 575 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Portefeuille de couverture de flux de trésorerie |
1 430 |
5 720 |
0 |
7 150 |
-2 |
-9 |
0 |
0 |
La juste valeur des produits dérivés a été déterminée à partir des valorisations fournies par les contreparties bancaires.
Le montant inscrit en capitaux propres au titre des couvertures des flux d’emprunts à taux variable est de - 11 K€ au 31 décembre 2005, contre une valeur nulle au 31 décembre 2004.
Le swap est fixé à 3% contre euribor 1 mois. Le tunnel est fixé à 3,50% pour le cap et 2,40% pour le floor avec une prime de 0,34% payée, soit 12 K€ comptabilisés en résultat.
Après prise en compte des produits dérivés, les taux s’analysent comme suit :
2005 |
Capital au 1/1/05 |
Capital au 31/12/05 |
Capital moyen |
Intérêts payés |
Taux effectif |
Emprunts |
9 283 |
13 726 |
11 505 |
371 |
3,22% |
Découverts |
13 952 |
4 293 |
9 123 |
441 |
4,83% |
Total |
23 235 |
18 018 |
20 627 |
812 |
3,94% |
2004 |
Capital au 1/1/04 |
Capital au 31/12/04 |
Capital moyen |
Intérêts payés |
Taux effectif |
Emprunts |
15 129 |
9 283 |
12 206 |
459 |
3,76% |
Découverts |
12 673 |
13 952 |
13 313 |
596 |
4,48% |
Total |
27 802 |
23 235 |
25 519 |
1 055 |
4,13% |
— Achats à terme de devises :
Les contrats à terme en USD s’élèvent au 31 décembre 2005 à 275 K USD au taux fixé, soit 224 K€.
La juste valeur est de 233 K€ au 31 décembre 2005. La différence de 9 K€ avant impôts a été comptabilisée en résultat.
Note 20 : Provisions pour risques et charges courantes
La variation des provisions comprend les éléments suivants :
Provisions pour risques et charges courants |
31 décembre 2004 |
Dotations |
Reprises liées à utilisation |
Reprises pour non utilisation |
Montant au 31/12/2005 |
Risques commerciaux |
142 |
470 |
|
-131 |
481 |
Litiges salariaux |
248 |
259 |
-125 |
-81 |
301 |
Autres |
|
22 |
|
|
22 |
Total |
390 |
751 |
-125 |
-212 |
804 |
Les provisions pour risques et charges courants sont inférieures à un an pour la composante litiges salariaux (301 K€ en 2005 contre 248 K€ en 2004).
Les litiges salariaux sont provisionnés à hauteur de la demande quand celle-ci reste cohérente. Les risques commerciaux sont beaucoup plus difficiles à estimer dans la mesure où les demandes sont parfois dénuées de tout fondement. La provision est alors réajustée en fonction des usages de la profession.
Note 21 : Dettes fournisseurs et autres dettes
Les dettes courantes se ventilent comme suit :
Fournisseurs et comptes rattachés |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Fournisseurs |
16 765 |
14 296 |
2 469 |
17,3% |
Dettes sur immobilisations |
290 |
154 |
136 |
88,3% |
Total |
17 055 |
14 450 |
2 605 |
18,0% |
Autres dettes |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
% |
Avances et acomptes reçus |
312 |
314 |
-2 |
-0,6% |
Dettes sociales |
4 575 |
4 050 |
525 |
13,0% |
Dettes fiscales |
1 823 |
1 712 |
111 |
6,5% |
Charges à payer |
2 200 |
1 605 |
595 |
37,1% |
Juste valeur des instruments financiers |
13 |
|
13 |
|
Total |
8 923 |
7 681 |
1 242 |
16,2% |
Les dettes ci-dessus sont toutes inférieures à un an. La juste valeur des dettes fournisseurs et autres créditeurs peut être considérée comme voisine de leur valeur comptable eue égard à leur échéance.
Note 22 : Impôts différés.
|
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
43 |
61 |
0 |
0 |
43 |
61 |
Provisions et autres dettes |
359 |
337 |
0 |
0 |
359 |
337 |
Immobilisations corporelles |
756 |
833 |
872 |
715 |
-116 |
118 |
Immobilisations incorporelles |
1 497 |
1 803 |
4 980 |
5 231 |
-3 483 |
-3 428 |
Marges en stocks |
123 |
129 |
0 |
0 |
123 |
129 |
Autres |
2 |
120 |
0 |
120 |
2 |
0 |
Total impôts différés |
2 780 |
3 283 |
5 852 |
6 066 |
-3 072 |
-2 783 |
Impact des neutralisations par entité fiscale |
-2 037 |
-2 424 |
-2 037 |
-2 424 |
|
|
Total impôts différés bilan |
743 |
859 |
3 815 |
3 642 |
-3 072 |
-2 783 |
Les déficits fiscaux et différences temporelles, pour lesquels aucun actif d’impôt n’a été comptabilisé sont les suivants :
Base des Impôts différés non comptabilisés |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Indemnités de départ à la retraite et autres avantages postérieurs à l'emploi |
0 |
0 |
Provisions et autres dettes |
1 019 |
1 035 |
Immobilisations corporelles |
372 |
202 |
Immobilisations incorporelles |
2 976 |
3 360 |
Marges en stocks |
192 |
200 |
Déficit cumulés |
3 725 |
3 299 |
Total |
8 284 |
8 096 |
Les autres retraitements portent sur les immobilisations et amortissements, ainsi que sur l’élimination de la marge sur stocks.
Les mouvements de l’exercice s’analysent comme suit :
|
1 er janvier 2004 |
Résultat |
Capitaux propres |
31 décembre 2004 |
Impôts différés actifs |
1 115 |
-256 |
|
859 |
Impôts différés passifs |
-3 890 |
248 |
|
-3 642 |
Impôts différés nets |
-2 775 |
-8 |
0 |
-2 783 |
|
1 er janvier 2004 |
Résultat |
Capitaux propres |
31 décembre 2005 |
Impôts différés actifs |
859 |
-172 |
56 |
743 |
Impôts différés passifs |
-3 642 |
47 |
-220 |
-3 815 |
Impôts différés nets |
-2 783 |
-125 |
-164 |
-3 072 |
Les Impôts différés sont inférieurs à un an. Les Impôts différés actifs ne sont pas comptabilisés lorsque la filiale concernée cumule deux années déficitaires consécutives ou que la probabilité d’imputer ces impôts à moyen terme est nulle.
Note 23 : Informations sur les parties liées.
DPAM SA est la société mère du groupe, elle-même consolidée par Kokanee Company SA.
Les transactions entre Dpam SA et ses filiales, qui sont des parties liées de la société, ont été éliminées dans les comptes consolidés et ne sont pas présentées dans cette note.
Les relations du groupe avec les parties (entreprises ou personnes physiques) qui lui sont liées donnent lieu à des transactions qui sont réalisées aux conditions normales de marché. Sont notamment qualifiées de parties liées, les principaux dirigeants du groupe, les participations du groupe non consolidées ou mises en équivalence, ainsi que les entreprises ou personnes physiques qui détiennent directement ou indirectement une participation dans le capital de DPAM et peuvent exercer une influence significative sur DPAM.
Au niveau de Dpam SA, les avantages accordés aux principaux dirigeants sont :
Avantages accordés aux principaux dirigeants |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Rémunérations fixes |
462 |
454 |
8 |
Rémunérations variables |
73 |
|
73 |
Avantages post-emploi |
|
|
0 |
Avantages divers |
18 |
18 |
0 |
Total |
553 |
472 |
81 |
Les principaux dirigeants sont les membres du Directoire de DPAM SA et les membres du Conseil de Surveillance de DPAM SA.
Pour 2004, la part des rémunérations variables est intégrée dans les rémunérations fixes.
Avec la société mère de Dpam SA (Kokanee Company Sa), il a été versé des honoraires pour 133 K€ en 2005 contre 122 K€ en 2004.
Au niveau des filiales, il est à noter que le dirigeant de la filiale italienne bénéficie d’un avantage postérieur à l’emploi de 21 K€ par an et versés chaque année à la compagnie d’assurance.
Dpam SA a, par ailleurs, accordé 2.845 K€ de lettre de patronage à cette filiale.
Note 24 : Flux comptables sans effet sur la trésorerie.
Néant
Note 25 : Engagements commerciaux.
Garanties données |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Ecarts |
Total |
1 112 |
347 |
765 |
Il s’agit de garanties données à des tiers par le biais des établissements financiers et concernant les baux commerciaux et les douanes. Elles sont, en général, renouvelables chaque année.
Note 26 : Autres engagements
Aucun autre engagement n’est à constater.
Note 27 : Passifs éventuels.
— Juridiques : A la date d’arrêté des comptes, DPAM SA et ses filiales étaient engagées dans diverses procédures concernant des litiges. Après examen de chaque cas au niveau de chaque filiale concernée, et après avis des conseils juridiques, les provisions jugées nécessaires ont, le cas échéant, été constituées pour couvrir les risques estimés.
— Fiscaux : Dans plusieurs pays où DPAM et ses filiales exercent leurs activités, et notamment en France, les déclarations fiscales des exercices non prescrits peuvent faire l'objet d'une inspection par les autorités compétentes (pendant 4 ans en France).
Note 28 : Effectifs.
L’effectif moyen se décompose de la façon suivante :
Effectifs par catégories |
31 décembre 2005 |
31 décembre 2004 |
Cadres |
191 |
183 |
Agents de maîtrise |
123 |
122 |
Employés |
898 |
929 |
Total |
1 212 |
1 234 |
Note 29 : Options sur actions consenties aux salariés.
Le groupe a consenti à ses salariés des options d’achat ou de souscription d’actions selon les différents plans suivants :
Date d'attribution des options |
Bénéficiaires des options |
Nombre attribué |
Prix de souscription |
Mars 1999 |
14 |
2 967 |
59,10 |
Mars 2000 |
20 |
3 823 |
57,82 |
Le plan a été mis en place lors de l’Assemblée Générale Mixte de DPAM SA du 29 juin 1998. Il prévoit notamment que le nombre d'actions à émettre par la Société à titre d'augmentation de capital résultant de la levée des options consenties ne saurait être supérieur à 5% du capital.
Le prix de souscription des actions par les bénéficiaires des options a été égal à 95% de la moyenne des cours cotés aux vingt séances de bourse précédents le jour où les options ont été consenties par le Directoire après autorisation préalable du Conseil de surveillance.
Les options doivent être levées à compter de la sixième année à compter de l'attribution des options et au plus tard à l'expiration de la dixième année à compter de l'attribution des options.
Compte tenu du prix de souscription, aucune option n’est susceptible d’être levée.
Aucun autre plan d’options n’a été consenti au cours de l’exercice.
Note 30 : Informations sectorielles.
Information primaire par zone géographique.
Les cessions inter-segments se font aux conditions normales de marché.
2005 |
France |
Italie |
Autres |
Inter-segment |
Consolidé |
Produits opérationnels |
117 204 |
13 906 |
11 633 |
-10 764 |
131 979 |
Résultat opérationnel |
5 613 |
1 423 |
143 |
0 |
7 179 |
Charges financières nettes |
-302 |
-216 |
-300 |
0 |
-818 |
Impôts |
-1 728 |
-538 |
-38 |
0 |
-2 304 |
Résultat net |
3 583 |
669 |
-195 |
0 |
4 057 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
99 462 |
5 935 |
4 808 |
-14 998 |
95 207 |
Passifs des secteurs (hors impôts différés) |
41 342 |
7 420 |
12 099 |
-14 998 |
45 863 |
Investissements en immobilisations |
2 207 |
741 |
239 |
|
3 187 |
Amortissements des immobilisations |
20 353 |
971 |
2 743 |
|
24 067 |
Dépréciations des immobilisations |
428 |
50 |
1 043 |
|
1 521 |
2004 |
France |
Italie |
Autres |
Inter-segment |
Consolidé |
Produits opérationnels |
112 667 |
10 476 |
10 894 |
-9 394 |
124 643 |
Résultat opérationnel |
3 613 |
1 122 |
141 |
0 |
4 876 |
Charges financières nettes |
-485 |
-245 |
-302 |
0 |
-1 032 |
Impôts |
-979 |
-397 |
-138 |
0 |
-1 514 |
Résultat net |
2 149 |
480 |
-299 |
0 |
2 330 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
99 467 |
3 839 |
4 880 |
-14 196 |
93 990 |
Passifs des secteurs (hors impôts différés) |
42 971 |
6 268 |
12 007 |
-14 196 |
47 050 |
Investissements en immobilisations |
2 647 |
146 |
252 |
|
3 045 |
Amortissements des immobilisations |
19 192 |
1 053 |
2 197 |
|
22 442 |
Dépréciations des immobilisations |
428 |
50 |
1 043 |
|
1 521 |
Informations secondaires par ligne de produits.
2005 |
Enfant |
Bébé |
Chaussure |
Inter-segment |
Consolidé |
Chiffre d'affaires |
119 815 |
14 152 |
8 659 |
-10 764 |
131 862 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
87 593 |
14 956 |
7 656 |
-14 998 |
95 207 |
Investissements en immobilisations |
2 675 |
221 |
291 |
|
3 187 |
2004 |
Enfant |
Bébé |
Chaussure |
Inter-segment |
Consolidé |
Chiffre d'affaires |
112 353 |
14 752 |
6 730 |
-9 394 |
124 441 |
Actifs des secteurs (hors impôts différés) |
84 466 |
15 904 |
7 815 |
-14 196 |
93 990 |
Investissements en immobilisations |
2 615 |
350 |
80 |
|
3 045 |
Note 31 : Evénements post clôture.
Postérieurement à la date d’arrêté des comptes, il n’est survenu aucun évènement nécessitant un ajustement des comptes consolidés.
Note 32 : Informations sur le passage aux normes comptables internationales.
DPAM a choisi de faire appel à un accompagnement externe sur toutes les phases du projet de passage aux normes IAS/IFRS.
Les premiers objectifs étaient :
— D’identifier les divergences avec les normes antérieurement appliquées et choisir les options de première application ;
— D’adapter les procédures et définir de nouvelles méthodologies, notamment de réalisation des tests de perte de valeur et d’élaboration des flux de trésorerie futurs ;
— De préparer le bilan d’ouverture au 1er janvier 2004 qui constitue le point de départ de l’application des normes IFRS.
Les impacts de cette transition au 1er janvier 2004 qui, conformément à la norme de la première adoption, ont été enregistrés en capitaux propres, sont détaillés ci-après.
Cette note spécifique permet par ailleurs de réconcilier les comptes établis selon les principes comptables français et ceux préparés conformément aux normes IFRS.
Ces tableaux de passage, présentent l’impact de la transition IFRS sur :
— Le compte de résultat de l’exercice 2004 ;
— Le bilan au 31 décembre 2004 ;
— La variation des capitaux propres de l’ensemble consolidé entre le premier et le 31 décembre 2004.
Les normes IAS 32 /39, Instruments financiers sont appliquées à partir du 1er janvier 2005, sans impact sur les capitaux propres à cette date.
Principes de première application aux normes IFRS.
Pour préparer son bilan d’ouverture au 1er janvier 2004, DPAM a suivi les principes de première application du référentiel IFRS définis par la norme IFRS 1.
D’une manière générale, les normes IFRS en vigueur ont été appliquées de manière rétrospective comme si DPAM avait toujours utilisé ces normes. La norme IFRS 1 a toutefois explicitement prévu quelques exceptions à ce caractère rétrospectif du retraitement aux normes IFRS:
— Des exceptions obligatoires telles que le maintien en IFRS des estimations effectuées sous le précédent référentiel ;
— Des exceptions facultatives pour lesquelles DPAM a retenu l’option de ne pas retraiter rétrospectivement les points suivants :
– Les regroupements d’entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 (norme IFRS 3) ;
– La conversion des comptes des entreprises étrangères (norme IAS 21) donnant ainsi lieu au reclassement des écarts de conversion en réserves de consolidation au 1er janvier 2004 ;
– Pour les plans de stocks-options, DPAM a choisi d’appliquer la norme IFRS 2 pour les plans octroyés après le 7 novembre 2002 dont les droits ne sont pas encore acquis au 1er janvier 2004. Au 1er janvier 2004, aucun plan ne répond à ces critères ;
– DPAM a choisi d’utiliser l’option consistant à évaluer à la date de transition certaines immobilisations incorporelles à la juste valeur. L’évaluation a été réalisée, selon le cas, sur la base d’une expertise immobilière menée par un cabinet indépendant, d’offres d’achat et vente faites par des tiers ou des transactions réalisées et dont l’information est disponible dans les revues spécialisées.
Le goodwill enregistré dans les comptes consolidés a été figé en euros au cours de conversion du jour de l’acquisition, étant précisé que la perte de valeur de l’intégralité du goodwill lié à la filiale suisse a été constatée au 1er janvier 2004 pour une valeur de -124K€ dans les capitaux propres d’ouverture, dans la mesure où il n’était pas possible de déterminer une juste valeur positive dans un avenir proche. A l’issue de cet ajustement, la valeur du goodwill inscrite dans les comptes du groupe est nulle.
– Enfin, la norme IFRS 5 est appliquée à compter du 1er janvier 2005.
Par ailleurs, compte tenu de l’adoption tardive sur 2004 des normes IAS 32 et IAS 39 sur les instruments financiers par l’Union Européenne, DPAM a retenu l’option de n’appliquer ces deux normes qu’à compter du 1er janvier 2005. L’application de ces normes n’a aucun impact dans les capitaux propres au 1er janvier 2005.
Compte de résultat 2004.
Détail des retraitements sur le compte de résultat 2004 :
Compte de résultat au 31 decembre 2004 |
Normes françaises après reclas- sement IFRS |
Amortis- sement des immobi- lisations IAS 16 |
Annulation des amortis- sements sur goodwill IFRS 3 |
Annulation des charges à étaler et amortis- sements IAS 38 |
Annulation des frais d'établis- sement IAS 38 |
Annulation des marques IAS 38 |
Total des ajustements |
Normes IFRS après reclas- sement IFRS |
Chiffre d’affaires |
124 432 |
|
|
|
|
|
0 |
124 432 |
Autres produits de l’activité |
211 |
|
|
|
|
|
0 |
211 |
Total produits des activités ordinaires |
124 643 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
124 643 |
Achats consommés |
51 147 |
|
|
|
|
|
0 |
51 147 |
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis |
2 990 |
|
|
|
|
|
0 |
2 990 |
Charges de personnel |
28 160 |
|
|
|
|
|
0 |
28 160 |
Charges externes |
31 390 |
|
|
459 |
|
|
459 |
31 849 |
Impôts et taxes |
1 323 |
|
|
|
|
10 |
10 |
1 333 |
Charges d'amortissements |
4 566 |
510 |
|
-141 |
-7 |
|
362 |
4 928 |
Charges de provisions |
-6 |
|
|
|
|
|
0 |
-6 |
Autres produits et charges d’exploitation |
382 |
|
|
|
|
|
0 |
382 |
Résultat opérationnel courant |
4 691 |
-510 |
0 |
-318 |
7 |
-10 |
-831 |
3 860 |
Autres produits et charges opérationnels |
1 016 |
|
|
|
|
|
0 |
1 016 |
Résultat opérationnel |
5 707 |
-510 |
0 |
-318 |
7 |
-10 |
-831 |
4 876 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie |
22 |
|
|
|
|
|
0 |
22 |
Coût de l’endettement financier brut |
-1 055 |
|
|
|
|
|
0 |
-1 055 |
Coût de l’endettement financier net |
-1 033 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-1 033 |
Autres produits et charges financiers |
1 |
|
|
|
|
|
0 |
1 |
Résultat avant impôts |
4 675 |
-510 |
0 |
-318 |
7 |
-10 |
-831 |
3 844 |
Charge d’impôts |
-1 763 |
135 |
0 |
111 |
|
3 |
249 |
-1 514 |
Charges d'amortissements sur goodwill |
-22 |
|
22 |
|
|
|
22 |
0 |
Résultat net |
2 890 |
-375 |
22 |
-207 |
7 |
-7 |
-560 |
2 330 |
Les ajustements ont générés le calcul d’un impôt différé dont l’impact sur le compte de résultat est le suivant :
Impôts différés sur ajustements |
Amortis- sement des immobi- lisations IAS 16 |
Annulation des amortis- sements sur goodwill IFRS 3 |
Annulation des charges à étaler et amortis- sement IAS 38 |
Annulation des frais d'établis |
Annulation des marques |
Total des ajustements |
Charges externes |
|
|
160 |
|
|
160 |
Impôts et taxes |
|
|
|
|
3 |
3 |
Charges d'amortissements |
135 |
|
-49 |
0 |
|
86 |
Impôts différés |
135 |
0 |
111 |
0 |
3 |
249 |
Bilan 2004.
Détail des retraitements sur le bilan 2004 :
Actif |
Normes françaises après reclasse-ments IFRS |
Réévalu-ation droits au bail IFRS 1 |
Amortis- sement des immobi- lisations IAS 16 |
Annulation des amortis- sements sur goodwill IFRS 3 |
Annulation des charges à étaler et amortis- sement IAS 38 |
Annulation des frais d'établis- sements |
Annulation des marques |
Total des ajustements |
Normes IFRS après reclas- sements IFRS |
Actifs non courants |
53 898 |
6 862 |
-3 170 |
-102 |
0 |
-4 |
-91 |
3 495 |
57 393 |
Goodwill net |
102 |
|
|
-102 |
|
|
|
-102 |
0 |
Immobilisations incorporelles nettes |
35 769 |
6 355 |
|
|
|
-4 |
-91 |
6 260 |
42 029 |
Immobilisations corporelles nettes |
15 563 |
|
-3 170 |
|
|
|
|
-3 170 |
12 393 |
Prêts, créances, dépôts et cautionnements |
2 112 |
|
|
|
|
|
|
0 |
2 112 |
Impôts différés actifs |
352 |
507 |
|
|
|
|
|
507 |
859 |
Actifs courants |
37 801 |
0 |
0 |
0 |
-345 |
0 |
0 |
-345 |
37 456 |
Stocks et en cours |
26 536 |
|
|
|
|
|
|
0 |
26 536 |
Clients et comptes rattachés |
1 522 |
|
|
|
|
|
|
0 |
1 522 |
Créances d’impôt sur les bénéfices |
0 |
|
|
|
|
|
|
0 |
0 |
Autres créances et comptes de régularisation |
3 021 |
|
|
|
-345 |
|
|
-345 |
2 676 |
Trésorerie et Equivalent de trésorerie |
6 722 |
|
|
|
|
|
|
0 |
6 722 |
Total de l’actif |
91 699 |
6 862 |
-3 170 |
-102 |
-345 |
-4 |
-91 |
3 150 |
94 849 |
Passif |
Normes françaises après reclasse-ments IFRS |
Réévalu-ation droits au bail IFRS 1 |
Amortis- sement des immobi- lisations IAS 16 |
Annulation des amortis- sements sur goodwill IFRS 3 |
Annulation des charges à étaler et amortis- sement IAS 38 |
Annulation des frais d'établis- sements |
Annulation des marques |
Total des ajustements |
Normes IFRS après reclas- sements IFRS |
Capitaux propres |
43 678 |
3 063 |
-2 194 |
-102 |
-225 |
-4 |
-59 |
479 |
44 157 |
Capital |
4 698 |
|
|
|
|
|
|
0 |
4 698 |
Primes |
7 757 |
|
|
|
|
|
|
0 |
7 757 |
Réserves |
28 333 |
3 063 |
-1 819 |
-124 |
-17 |
-11 |
-53 |
1 039 |
29 372 |
Résultat de l’exercice |
2 890 |
|
-375 |
22 |
-208 |
7 |
-6 |
-560 |
2 330 |
Passifs non courants |
5 284 |
3 799 |
-976 |
0 |
-120 |
0 |
-32 |
2 671 |
7 955 |
Avantages au personnel |
401 |
|
|
|
|
|
|
0 |
401 |
Dettes financières à + d’1 an |
3 912 |
|
|
|
|
|
|
0 |
3 912 |
Impôts différés passifs |
971 |
3 799 |
-976 |
|
-120 |
0 |
-32 |
2 671 |
3 642 |
Passifs non courants |
42 737 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
42 737 |
Provisions pour risques et charges courantes |
390 |
|
|
|
|
|
|
0 |
390 |
Emprunt à long et moyen terme - d’1 an |
5 371 |
|
|
|
|
|
|
0 |
5 371 |
Concours bancaires et découverts en banque |
13 952 |
|
|
|
|
|
|
0 |
13 952 |
Fournisseurs et rattachés |
14 450 |
|
|
|
|
|
|
0 |
14 450 |
Dettes d’impôt sur les bénéfices |
893 |
|
|
|
|
|
|
0 |
893 |
Autres dettes et comptes de régularisation |
7 681 |
|
|
|
|
|
|
0 |
7 681 |
Total du passif |
91 699 |
6 862 |
-3 170 |
-102 |
-345 |
-4 |
-91 |
3 150 |
94 849 |
Les impôts différés par ces ajustements se décomposent comme suit :
Impôts differes |
Rééva- luation droits au bail IFRS 1 IAS 36 |
Amortis- sement des immobi- lisations IAS 16 |
Annulation des amortis- sements sur écarts goodwill IFRS 3 |
Annulation des charges à étaler et amortis- sement IAS 38 |
Annulation des frais d'établis- sements et marques |
Total des ajuste-ments |
Résultat |
Capitaux propres |
Immobilisations incorporelles nettes |
-3 292 |
|
|
|
32 |
-3 260 |
3 |
-3 263 |
Immobilisations corporelles nettes |
|
976 |
|
|
|
976 |
135 |
840 |
Autres créances et comptes de régularisation |
|
|
|
120 |
|
120 |
111 |
9 |
Total |
-3 292 |
976 |
0 |
120 |
32 |
-2 164 |
249 |
-2 414 |
Variation des capitaux propres pour 2004.
|
1 er janvier 2004 |
Dividendes versés |
Retraitements divers |
Variation des taux de change |
Résultat de l’exercice |
31 décembre 2004 |
Capitaux propres – Normes françaises |
42 656 |
-1 856 |
-68 |
56 |
2 890 |
43 678 |
|
|
|
|
|
|
|
Réévaluation des droits au bail – IFRS1 |
3 063 |
|
|
|
0 |
3 063 |
Amortissement des Immobilisations. IAS 16 |
-1 819 |
|
|
|
-375 |
-2 194 |
Amortissement des goodwill. IFRS3 |
-124 |
|
|
|
22 |
-102 |
Annulation des frais d’établissements |
-11 |
|
|
|
7 |
-4 |
Annulation des marques IAS 38 |
-53 |
|
|
|
-6 |
-59 |
Annulation des charges à étaler. IAS 38 |
-17 |
|
|
|
-208 |
-225 |
Total des ajustements |
1 039 |
0 |
0 |
0 |
-560 |
479 |
Capitaux propres – Normes IFRS |
43 695 |
-1 856 |
-68 |
56 |
2 330 |
44 157 |
Principaux reclassements :
— Compte de résultat :
Les principaux reclassements du compte de résultat ont porté sur :
– Les commissions versées aux affiliés qui ont été comptabilisées en charges externes et non en moins du chiffre d’affaires ;
– La ventilation des anciennes rubriques « Reprises sur amortissements et provisions, transferts de charges » et « Résultat exceptionnel » sur les différentes lignes du nouveau format du compte de résultat en fonction de leur nature.
— Bilan :
Les principaux reclassements du bilan ont porté sur :
– La ventilation des actifs et passifs (en particulier les emprunts) en éléments « courants » et « non courants », en fonction, notamment, de leurs échéances ;
– La création de rubriques spécifiques relatives aux créances et dettes d’impôts exigibles et aux impôts différés.
Principaux ajustements :
Les principaux ajustements liés aux options de première application des normes IFRS, en application d’IFRS 1, sont :
— La durée d’amortissement des agencements a fait l’objet d’un retraitement rétrospectif pour correspondre à la durée d’utilisation des biens. Les écarts constatés au premier janvier 2004 ont été enregistrés en capitaux propres (-1 819 K€), ceux constatés sur les exercices 2004 enregistrés en compte de résultat pour un montant après impôt de -375 K€ ;
— Les droits au bail, dont la durée de vie est indéterminée, ont fait l’objet d’une analyse bail par bail, et dans certains cas, le Groupe a procédé à des dévaluations/réévaluations permettant d’ajuster leur juste valeur. Les écarts constatés ont été enregistrés dans les capitaux propres au premier janvier 2004 (+3 063 K€).
— Les charges à répartir et les frais d’établissement, ne répondant pas à la définition d’une immobilisation incorporelle, ont été annulés dans les capitaux propres au premier janvier 2004 (-28 K€), et dans le compte de résultat en 2004 pour un montant après impôt de -200 K€ ;
— Les dépôts de marque, ne répondant pas à la définition d’une immobilisation incorporelle, ont été annulés dans les capitaux propres au premier janvier 2004 (-53 K€), et dans le compte de résultat en 2004 pour un montant après impôt de -7 K€ ;
— La dotation aux amortissements du goodwill, constatée en normes françaises sur l’exercice 2004, a été annulée pour la filiale suisse, dans le compte de résultat en 2004 pour un montant après impôt de +22 K€, dans la mesure où la perte de valeur de l’intégralité du goodwill lié à la filiale suisse a été constatée au 1er janvier 2004 pour une valeur de -124K€ dans les capitaux propres.
Les reclassements et ajustements précédents n’ont pas d’incidence sur le tableau de flux de trésorerie, à l’exception des ajustements ayant eu un impact sur le compte de résultat, et donc sur la capacité d’autofinancement.
Rapprochement de la capacité d’autofinancement en normes françaises vers IFRS pour 2005 et 2004.
Capacité d'autofinancement : passage des normes françaises aux IFRS. |
2005 |
2004 |
Capacité d'autofinancement en présentation Normes Françaises |
8 475 |
6 766 |
Provisions retraite en variation du BFR |
-45 |
-39 |
Provisions stocks en variation du BFR |
496 |
-253 |
Impôts différés |
-124 |
-9 |
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt (A) |
8 802 |
6 465 |
Note 33 : Arrêté des comptes.
Les états financiers ont été arrêtés par le conseil de surveillance le 30 mars 2006.
L’autorisation de publication a été donnée le 11 avril 2006 par M. Georges Spitzer, Président du Directoire de DPAM SA.
1er et 2 mai 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°52 |
DU PAREIL AU MEME (DPAM)
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
|
2006 |
2005 |
% |
Premier trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
21 381 |
21 637 |
-1,2% |
Produits de l'activité export dont |
7 455 |
5 800 |
+28,5% |
Italie |
3 160 |
2 376 |
+33,0% |
Espagne |
817 |
440 |
+85,6% |
Portugal |
707 |
696 |
+1,5% |
Suisse |
594 |
510 |
+16,5% |
Japon |
627 |
671 |
-6,5% |
Total filiales |
5 906 |
4 694 |
+25,8% |
Distributeurs |
1 549 |
1 106 |
+40,1% |
Total premier trimestre |
28 836 |
27 437 |
+5,1% |
10 février 2006 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°18 |
DU PAREIL AU MEME ( DPAM )
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
|
2005 |
2004 |
% |
Premier semestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
48 148 |
46 654 |
3,20% |
Produits de l'activité Export dont |
13 544 |
11 510 |
17,70% |
Espagne |
1 020 |
664 |
53,60% |
Italie |
5 918 |
4 417 |
34,00% |
Japon |
1 292 |
1 219 |
6,00% |
Portugal |
1 693 |
1 756 |
-3,60% |
Suisse |
1 167 |
1 219 |
-4,30% |
Total filiales |
11 090 |
9 275 |
19,60% |
Partenaires |
2 454 |
2 235 |
9,80% |
Total premier semestre |
61 692 |
58 164 |
6,10% |
Troisième trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
24 582 |
24 489 |
0,40% |
Produits de l'activité Export dont |
6 196 |
5 145 |
20,40% |
Espagne |
431 |
272 |
58,30% |
Italie |
2 722 |
1 916 |
42,10% |
Japon |
491 |
486 |
1,10% |
Portugal |
842 |
762 |
10,50% |
Suisse |
655 |
676 |
-3,10% |
Total filiales |
5 142 |
4 112 |
25,00% |
Partenaires |
1 055 |
1 033 |
2,10% |
Total troisième trimestre |
30 778 |
29 634 |
3,90% |
Quatrième trimestre : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
28 969 |
28 060 |
3,20% |
Produits de l'activité Export dont |
10 423 |
8 574 |
21,60% |
Espagne |
970 |
668 |
45,30% |
Italie |
5 266 |
4 143 |
27,10% |
Japon |
994 |
953 |
4,30% |
Portugal |
1 245 |
1 377 |
-9,50% |
Suisse |
832 |
848 |
-1,90% |
Total filiales |
9 308 |
7 989 |
16,50% |
Partenaires |
1 116 |
586 |
90,40% |
Total quatrième trimestre |
39 392 |
36 634 |
7,50% |
Année : |
|
|
|
Produits de l'activité France |
101 698 |
99 203 |
2,50% |
Produits de l'activité Export dont |
30 164 |
25 229 |
19,60% |
Espagne |
2 421 |
1 604 |
50,90% |
Italie |
13 906 |
10 476 |
32,70% |
Japon |
2 777 |
2 658 |
4,50% |
Portugal |
3 780 |
3 895 |
-2,90% |
Suisse |
2 655 |
2 743 |
-3,20% |
Total filiales |
25 539 |
21 376 |
+ 19,5% |
Partenaires |
4 625 |
3 854 |
+ 20,0% |
Total année |
131 862 |
124 432 |
+ 6,0% |
Les produits de l'activité comparés sont présentés conformément à la norme IAS 18.
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
B 326 019 775 R.C.S. Evry.
Produits de l'activité comparés.
(En milliers d'euros.)
2005 | 2004 | En % | |
Premier semestre : | |||
Produits de l'activité France | 48 148 | 46 654 | + 3,2 |
Produits de l'activité export dont : | 13 544 | 11 510 | + 17,7 |
Espagne | 1 020 | 664 | + 53,6 |
Italie | 5 918 | 4 417 | + 34,0 |
Japon | 1 292 | 1 219 | + 6,0 |
Portugal | 1 693 | 1 756 | - 3,6 |
Suisse | 1 167 | 1 219 | - 4,3 |
Total filiales | 11 090 | 9 275 | + 19,6 |
Partenaires | 2 454 | 2 235 | + 9,8 |
Total premier semestre | 61 692 | 58 164 | + 6,1 |
Troisième trimestre : | |||
Produits de l'activité France | 24 582 | 24 489 | + 0,4 |
Produits de l'activité export dont : | 6 196 | 5 145 | + 20,4 |
Espagne | 431 | 272 | + 58,3 |
Italie | 2 722 | 1 916 | + 42,1 |
Japon | 491 | 486 | + 1,1 |
Portugal | 842 | 762 | + 10,5 |
Suisse | 655 | 676 | - 3,1 |
Total filiales | 5 142 | 4 112 | + 25,0 |
Partenaires | 1 055 | 1 033 | + 2,1 |
Total troisième trimestre | 30 778 | 29 634 | + 3,9 |
A fin septembre : | |||
Produits de l'activité France | 72 730 | 71 143 | + 2,2 |
Produits de l'activité export dont : | 19 740 | 16 655 | + 18,5 |
Espagne | 1 450 | 936 | + 54,9 |
Italie | 8 640 | 6 333 | + 36,4 |
Japon | 1 784 | 1 705 | + 4,6 |
Portugal | 2 535 | 2 518 | + 0,7 |
Suisse | 1 822 | 1 895 | - 3,8 |
Total filiales | 16 231 | 13 387 | + 21,2 |
Partenaires | 3 509 | 3 268 | + 7,4 |
Total à fin septembre | 92 470 | 87 798 | + 5,3 |
Les produits de l'activité comparés sont présentés conformément à la norme IAS 18.
05581
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 4 697 750 €.
Siège social : ZI. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
Comptes consolidés semestriels au 30 juin 2005.
I. -- Compte de résultat consolidé.
( En milliers d'euros.)
Notes | 30/06/05 | 30/06/04 | Année 2004 | |
Chiffre d'affaires | P 12 2-1 | 61 688 | 58 159 | 124 432 |
Autres produits de l'activité | P 12 2-2 | 108 | 207 | 211 |
Total des produits des activités ordinaires | 61 796 | 58 366 | 124 643 | |
Achats consommés | P 13 2-3 | 24 980 | 23 212 | 51 147 |
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | P 13 2-4 | 199 | 3 055 | 2 990 |
Charges de personnel | P 13 2-5 | 13 799 | 14 142 | 27 831 |
Charges externes | P 13 2-6 | 17 403 | 14 475 | 31 849 |
Impôts et taxes | P 14 2-7 | 735 | 662 | 1 333 |
Dotation aux amortis- sements |
P 14 2-8 | 2 058 | 2 335 | 4 374 |
Dotation aux provisions | P 14 2-9 | - 13 | 92 | 49 |
Autres produits et charges d'exploitation | P 15 2-10 | - 86 | - 68 | 294 |
Résultat opérationnel courant | 2 721 | 461 | 4 776 | |
Autres produits et charges opérationnels | P 15 2-11 | - 899 | 384 | 130 |
Résultat opérationnel | 1 822 | 845 | 4 906 | |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | P 15 2-12 | 10 | 0 | 22 |
Coût de l'endettement financier brut | P 15 2-12 | - 429 | - 560 | - 1 055 |
Coût de l'endettement financier net | P 15 2-12 | - 419 | - 560 | - 1 033 |
Autres produits et charges financiers | P 15 2-13 | - 15 | 2 | 1 |
Résultat avant impôts | 1 388 | 287 | 3 874 | |
Charge d'impôts | P 15 2-14 | - 413 | - 10 | - 1 518 |
Résultat net | 975 | 277 | 2 356 | |
Nombre d'actions mises en circulation | 2 348 875 | 2 348 875 | 2 348 875 | |
Bénéfice net de l'exercice par action | P 11 1-25 | 0,42 | 0,12 | 1,00 |
Bénéfice net dilué de l'exercice par action | 0,42 | 0,12 | 1,00 |
Aucune activité discontinue n'est observée au cours du premier semestre 2005.
II. -- Bilan consolidé au 30 juin 2003.
(En milliers d'euros.)
Actif | Notes | 30/06/05 | 30/06/04 | Année 2004 |
Actifs non courants | 56 755 | 60 447 | 56 271 | |
Ecarts d'acquisition nets | P 16 3-1 | 125 | 124 | 124 |
Immobilisations incorporelles nettes | P 16 3-2 | 41 263 | 41 577 | 41 458 |
Immobilisations corporelles nettes | P 17 3-3 | 13 214 | 16 558 | 12 577 |
Prêts, créances, dépôts et cautionnements | P 17 3-4 | 2 153 | 2 114 | 2 112 |
Impôts différés actifs | P 15 2-14 | 0 | 74 | 0 |
Actifs courants | 36 959 | 36 804 | 37 456 | |
Stocks et en cours | P 17 3-5 | 26 321 | 26 702 | 26 536 |
Clients et comptes rattachés | P 18 3-6 | 2 259 | 1 240 | 1 522 |
Créances d'impôt sur les bénéfices | 274 | 305 | 0 | |
Autres créances et comptes de régularisation | P 18 3-7 | 2 759 | 2 978 | 2 676 |
Trésorerie et équivalence de trésorerie | P 18 3-8 | 5 346 | 5 579 | 6 722 |
Total de l'actif | 93 714 | 97 251 | 93 727 |
Passif | Notes | 30/06/05 | 30/06/05 | Année 2004 |
Capitaux propres | 43 212 | 42 153 | 44 321 | |
Capital | 4 698 | 4 698 | 4 698 | |
Primes | 7 757 | 7 757 | 7 757 | |
Réserves | 29 782 | 29 421 | 29 510 | |
Résultat net de l'exercice | 975 | 277 | 2 356 | |
Passifs non courants | 6 661 | 9 129 | 6 670 | |
Provisions pour engagement de retraite | P 18 3-9 | 426 | 400 | 401 |
Emprunts et dettes financières à + d'1 an | P 19 3-10 | 3 828 | 6 390 | 3 912 |
Impôts différés passifs | P 15 2-14 | 2 407 | 2 339 | 2 357 |
Passifs courants | 43 841 | 45 969 | 42 736 | |
Provisions pour risques et charges courantes | P 19 3-12 | 550 | 410 | 390 |
Emprunts à long et moyen terme à - d'1 an | P 19 3-13 | 3 939 | 6 361 | 5 371 |
Crédits court terme et découverts bancaires | P 19 3-13 | 14 244 | 16 170 | 13 952 |
Fournisseurs et comptes rattachés | P 20 3-14 | 15 873 | 13 218 | 14 450 |
Dettes d'impôt sur les bénéfices | 309 | 98 | 893 | |
Autres dettes et comptes de régularisation | P 20 3-15 | 8 926 | 9 712 | 7 680 |
Total du passif | 93 714 | 97 251 | 93 727 |
III. -- Tableau de flux de trésorerie.
(En milliers d'euros.)
30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 | |
Résultat net des sociétés consolidés | 975 | 277 | 2 356 |
Elimination des éléments non liés à l'activité | 2 256 | 1 911 | 4 157 |
Dotation aux amortis- sements |
2 341 | 2 797 | 4 989 |
Dotation et reprise de provisions | 68 | 49 | 31 |
Résultats latents sur instruments financiers | - 23 | ||
Impôts différés actif | - 99 | - 1 | - 37 |
Impôts différés passif | - 6 | - 78 | 50 |
Produits de cession des immobilisations | - 132 | - 1 170 | - 3 794 |
Valeur nette comptable des immobilisations cédées | 107 | 314 | 2 918 |
A. Marge brute d'autofinancement | 3 231 | 2 188 | 6 513 |
Elimination des provisions sur actif circulant | - 298 | 274 | 253 |
Capacité d'autofinancement | 2 933 | 2 462 | 6 766 |
Variation des stocks bruts | 530 | 2 713 | 2 856 |
Variation des créances brutes | - 952 | - 481 | - 162 |
Variation des dettes fournisseurs | 1 269 | - 43 | 1 193 |
Variation des autres dettes courantes | - 1 356 | - 976 | - 166 |
B. Variation du BFR liée à l'activité | - 807 | 1 487 | 3 974 |
C. Flux net sur activite (A + B) | 2 424 | 3 675 | 10 487 |
Acquisitions nettes des immobilisations | - 2 101 | - 2 208 | - 3 019 |
Variation des dettes sur immobilisations | 151 | - 33 | - 33 |
Produits de cession des immobilisations | 158 | 1 170 | 3 865 |
D. Flux net sur investissements | - 1 792 | - 1 071 | 813 |
Dividendes versés | - 1 856 | ||
Nouveaux emprunts | 435 | 912 | 912 |
Emprunts remboursés | - 2 736 | - 3 707 | - 7 176 |
E. Flux net sur financement | - 2 301 | - 2 795 | - 8 120 |
Incidence des variations des taux de change | 2 | 10 | 0 |
F. Variation de trésorerie | - 1 667 | - 181 | 3 180 |
Trésorerie ouverture | - 7 230 | - 10 409 | 10 409 |
Trésorerie clôture | - 8 898 | - 10 591 | - 7 230 |
Variation | - 1 668 | - 182 | 3 179 |
Contrôle | - 1 | - 1 | - 1 |
L'impact du passage aux normes IFRS se traduit par le reclassement en charges opérationnelles courantes des charges à répartir sur 2004 (333 K€ au 30 juin et 459 K€ au 31 décembre).
IV. -- Tableau de variation des capitaux propres consolidés.
(En milliers d'euros.)
Capital | Primes liées au capital | Réserves et report à nouveau | Réserve légale | Réserve de conversion | Résultat de l'exercice | Total | |
Capitaux propres au 1er janvier 2004 | 4 698 | 7 757 | 28 512 | 470 | 0 | 2 396 | 43 833 |
Affectation du résultat | 2 396 | - 2 396 | 0 | ||||
Dividendes versés | - 1 856 | - 1 856 | |||||
Résultat | 2 356 | 2 356 | |||||
Retraitements divers | - 68 | - 68 | |||||
Variation des taux de change | 56 | 56 | |||||
Capitaux propres au 31 décembre 2004 | 4 698 | 7 757 | 28 984 | 470 | 56 | 2 356 | 44 321 |
Capitaux propres au 1er janvier 2005 | 4 698 | 7 757 | 28 984 | 470 | 56 | 2 356 | 44 321 |
Affectation du résultat | 2 356 | - 2 356 | 0 | ||||
Dividendes versés | - 1 903 | - 1 903 | |||||
Résultat | 975 | 975 | |||||
Retraitements divers | - 109 | - 109 | |||||
Variation des taux de change | - 72 | - 72 | |||||
Capitaux propres au 30 juin 2005 | 4 698 | 7 757 | 29 328 | 470 | - 16 | 975 | 43 212 |
V. -- Notes annexes aux états financiers consolidés arrêtés
au 30 juin 2005.
Sauf indication contraire, les valeurs indiquées dans les tableaux sont exprimées en milliers d'euros.
Faits marquants.
Sur le premier semestre de l'exercice 2005, le chiffre d'affaires de la société affiche une croissance de 6,1 % par rapport au premier semestre 2004. Les ventes à l'export représentent près de 22 % de l'activité et progressent fortement en Italie, qui renforce sa position de Premier marché étranger avec 25 magasins, ainsi qu'en Espagne, qui entame son développement.
Forte d'une stratégie qui lui donne toute satisfaction et d'une parfaite santé financière, la société accélère son développement. Plus de 35 nouveaux magasins auront rejoint le réseau durant l'exercice, dont 18 au second semestre, et le rythme d'ouvertures s'accélèrera à l'export à partir de 2006.
Du Pareil Au Même complète pour ses trois enseignes sa couverture du territoire français tout en donnant la priorité à l'international et plus particulièrement à l'Europe où plusieurs marchés offrent un potentiel majeur. L'objectif de la société est de porter à 40 % dans les 4 ans la part du chiffre d'affaires réalisée à l'export.
Compte tenu de la bonne tenue de l'activité au premier semestre, la société confirme ses objectifs d'amélioration significative de la rentabilité d'exploitation
1. -- Principes et méthodes comptables.
1.1. Contexte général. -- En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les sociétés cotées sur un marché réglementé de l'un des Etats membres de l'Union européenne doivent présenter, pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005, leurs comptes consolidés en utilisant le référentiel comptable IFRS (International Financial Reporting Standards) émis par l'IASB (International Accounting Standards Board).
Dpam a choisi de se conformer aux possibilités offertes par l'Autorité des marchés financiers, en présentant ses états financiers consolidés au 30 juin 2005 (ainsi que l'information comparative au titre de 2004) selon les règles de transition suivantes :
-- les principes de comptabilisation et d'évaluation retenus sont conformes au référentiel IFRS tel qu'adoptés au 30 juin 2005 par l'Union européenne ;
-- la présentation du compte de résultat, bilan, tableau de flux de trésorerie et tableau de variation des capitaux propres est, elle aussi, conforme à ce référentiel IFRS ;
-- l'information fournie en annexe suit, quant à elle, les règles françaises (recommandation n° 99-R-01 du Conseil national de la comptabilité relative aux comptes intermédiaires). Toutefois, des notes spécifiques ont été ajoutées pour permettre la compréhension des principes de comptabilisation et d'évaluation IFRS.
-- Les principes IFRS retenus pour l'établissement des comptes du présent rapport semestriel sont ceux qui ont fait l'objet d'une publication au Journal officiel de l'Union européenne avant le 30 juin 2005. Ils ne prennent pas en compte les normes et interprétations publiées par l'IASB au 30 juin 2005 mais non encore adoptées par l'Union européenne à cette date.
-- Compte tenu du fait que les comptes consolidés annuels 2005, ainsi que l'information comparative 2004 qui leur sera jointe, devront être arrêtés sur la base des principes applicables au 31 décembre 2005, il ne peut être exclu que Dpam doive, le cas échéant, modifier les informations du présent document relatives au 31 décembre 2004 et au 30 juin 2005 pour tenir compte des évolutions éventuelles des normes et interprétations IFRS et de leur adoption par la Commission européenne.
1.2. Transition aux normes IFRS. -- Dpam a choisi de faire appel à un accompagnement externe sur toutes les phases du projet de passage aux normes IAS/IFRS.
Les premiers objectifs étaient :
-- d'identifier les divergences avec les normes antérieurement appliquées et choisir les options de première application ;
-- d'adapter les procédures et définir de nouvelles méthodologies, notamment de réalisation des tests d'impairment et d'élaboration des cash flow prévisionnels ;
-- de préparer le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 qui constitue le point de départ de l'application des normes IFRS.
-- Les impacts de cette transition au 1er janvier 2004 qui, conformément à la norme de la première adoption, ont été enregistrés en capitaux propres, sont détaillés dans le chapitre « Note de transitions aux normes IFRS » en fin d'annexe.
-- Cette note spécifique permet de réconcilier les comptes établis selon les principes comptables français et ceux préparés conformément aux normes IFRS.
-- Ces tableaux de passage, présentent l'impact de la transition IFRS sur :
-- le compte de résultat de l'exercice 2004 (annuel et semestriel) ;
-- le bilan au 30 juin 2004 et 31 décembre 2004 ;
-- la variation des capitaux propres de l'ensemble consolidé entre le premier et le 31 décembre 2004.
-- Les normes IAS 32 /39, instruments financiers sont appliquées à partir du 1er janvier 2005, sans impact sur les capitaux propres à cette date.
-- La prochaine étape consistera à préparer les comptes consolidés au 31 décembre 2005 avec notamment une annexe conforme aux normes IFRS.
1.3. Principes de première application aux normes IFRS. -- Pour préparer son bilan d'ouverture au 1er janvier 2004, Dpam a suivi les principes de première application du référentiel IFRS définis par la norme IFRS 1.
D'une manière générale, les normes IFRS en vigueur ont été appliquées de manière rétrospective comme si Dpam avait toujours utilisé ces normes. La norme IFRS 1 a toutefois explicitement prévu, de manière initiative, quelques exceptions à ce caractère rétrospectif du retraitement aux normes IFRS :
-- des exceptions obligatoires telles que le maintien en IFRS des estimations effectuées sous le précédent référentiel ;
-- des exceptions facultatives pour lesquelles Dpam a retenu l'option de ne pas retraiter rétrospectivement les points suivants :
-- les regroupements d'entreprises antérieurs au 1er janvier 2004 (norme IFRS 3).
-- la conversion des comptes des entreprises étrangères (norme IAS 21) donnant ainsi lieu au reclassement des écarts de conversion en réserves de consolidation au 1er janvier 2004.
-- pour les plans de stocks-options, Dpam a choisi d'appliquer la norme IFRS 2 pour les plans octroyés après le 7 novembre 2002 dont les droits ne sont pas encore acquis au 1er janvier 2005. Au 1er janvier 2004, aucun plan ne répond à ces critères.
-- Dpam a choisi d'utiliser l'option consistant à évaluer à la date de transition certaines immobilisations incorporelles à la juste valeur. L'évaluation a concerné 54 droits au bail et a été réalisée, selon le cas, sur la base d'une expertise immobilière menée par un cabinet indépendant, d'offres d'achat et vente faites par des tiers ou des transactions réalisées et dont l'information est disponible dans les revues spécialisées.
-- Le goodwill enregistré dans les comptes consolidés a été figé en euros au cours de conversion du jour de l'acquisition.
-- Enfin, la norme IFRS 5 est appliquée à compter du 1er janvier 2005.
-- Par ailleurs, compte tenu de l'adoption tardive sur 2004 des normes IAS 32 et IAS 39 sur les instruments financiers par l'Union européenne, Dpam a retenu l'option de n'appliquer ces deux normes qu'à compter du 1er janvier 2005. L'application de ces normes n'a aucun impact dans les capitaux propres au 1er janvier 2005.
1.4. Périmètre et méthodes de consolidation. -- Les états financiers des sociétés contrôlées par Dpam sont consolidées selon la méthode d'intégration globale. Le périmètre de consolidation se décompose au 30 juin 2005 de la manière suivante :
Dpam France | société-mère |
Dpam Espagne | Filiale détenue à 100 % |
Dpam Italie | Filiale détenue à 100 % |
Dpam Japon | Filiale détenue à 100 % |
Dpam Portugal | Filiale détenue à 100 % |
Dpam Suisse | Filiale détenue à 100 % |
Les comptes des filiales intégrées ont été retraités pour être conformes aux principes de comptabilisation et d'évaluation IFRS, dont la comparaison avec les principes comptables français est décrite dans la note de transition en fin d'annexe. Les comptes des filiales et de la société mère ont été arrêtés le 30 juin 2005.
1.5. Conversion des états financiers des filiales étrangères. -- Les comptes des filiales étrangères, dont la monnaie de fonctionnement ne diffère pas de la monnaie locale, ont été convertis en euros selon les modalités suivantes :
-- les comptes de bilan sur la base des taux de change en vigueur à la clôture de l'exercice ;
-- les comptes de résultat sur la base des taux de change moyens de l'exercice ;
-- Les écarts de conversion résultant de la variation entre les taux de clôture de l'exercice précédent et ceux de l'exercice en cours sur les éléments de bilan, ainsi que ceux provenant de la différence entre les taux de change moyens et les taux de change à la clôture sur les éléments de résultat, ont été portés dans le poste « Ecarts de conversion » inclus dans les capitaux propres consolidés.
-- Dpam a opté pour la mise à zéro de ces écarts de conversion dans les capitaux propres d'ouverture au 1er janvier 2004, et les a reclasser à cette date dans les réserves (cf. supra, 1.3).
1.6. Conversion des opérations en devises. -- Les transactions en devises sont converties au cours de change en vigueur au moment de la transaction.
Les actifs et passifs libellés en devises étrangères sont évalués au cours en vigueur à la date de clôture. Les différences de change correspondantes sont enregistrées en résultat.
1.7. Frais de recherche et développement. -- Néant
1.8. Autres produits et charges opérationnels. -- Les autres charges et produits opérationnels sont constitués des éléments significatifs qui, en raison de leur caractère inhabituel et de leur non-récurrence sont de nature à fausser la lecture de la performance du groupe, tels que :
Litiges commerciaux et prud'homaux, mises au rebuts ou cessions d'immobilisations, créances irrécouvrables, vols, provisions pour risques et charges divers et honoraires exceptionnels.
1.9. Informations par zones géographiques. -- Les zones géographiques dans lequel le groupe exerce son activité se définissent comme suit :
Société mère | Dpam France | France |
Filiales | Dpam Espagne | Espagne |
Dpam | Italie | Italie |
Dpam | Japon | Japon |
Dpam | Portugal | Portugal |
Dpam | Suisse | Suisse |
Distributeurs | Autre export dit « Partenaires » |
La marge nette opérationnelle par zone géographique se définit comme suit :
MNOP = Chiffre d'affaires hors taxes - Coût d'achat des marchandises vendues.
1.10. - Ecarts d'acquisition. -- La différence entre le coût d'acquisition des titres et la juste valeur des actifs et passifs et identifiés à la date d'acquisition constitue l'écart d'acquisition.
Les écarts d'acquisitions positifs sont inscrits en devises à l'actif du bilan consolidé. Conformément aux dispositions des normes IFRS 1 et IFRS 3, ils sont inscrits pour leur valeur nette au bilan au 1er janvier 2004 et ne font plus l'objet d'amortissements à partir de cette date.
Les écarts d'acquisition négatifs sont constatés en résultat l'année de l'acquisition.
1.11. - Immobilisations incorporelles. -- Les immobilisations incorporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition :
-- Droits au bail : La valeur des droits au bail à l'actif correspond aux montants décaissés lors de leur acquisition. En raison des dispositions juridiques et contractuelles spécifiques aux baux commerciaux, aucun amortissement n'est pratiqué sur les droits au bail, ces actifs étant à durée de vie indéfinie.
-- Les droits au bail sont évalués annuellement dans le cadre d'un test de dépréciation de valeur (Cf. infra, 1.14).
-- Dans le cadre de la première application des normes IFRS, les droits au bail ont été évalués à leur juste valeur et la différence avec la valeur inscrite au bilan a été comptabilisée dans les capitaux propres au 1er janvier 2004 (Cf. supra 1.3).
-- Autres immobilisations incorporelles : Il s'agit d'acquisitions de logiciels informatiques, amortis sur leur durée d'utilisation.
1.12. Immobilisations corporelles. -- Elles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition et n'ont pas fait l'objet d'une réévaluation. Les amortissements sont calculés en fonction de la durée d'utilisation des biens.
Durée | Mode | |
Agencements & installations et frais d'architectes attachés | entre 6 ans et 10 ans | linéaire |
Matériel entrepôt | 8 ans | linéaire |
Matériel magasins | 5 ans | linéaire |
Matériel de transport | 5 ans | linéaire |
Matériel informatique | 5 ans | linéaire |
Matériel de bureau | 5 ans | linéaire |
Mobilier de bureau | entre 8 et 10 ans | linéaire |
La durée d'amortissement des agencements a fait l'objet d'un retraitement rétrospectif pour correspondre à la durée d'utilisation des biens. Les écarts constatés au 1er janvier 2004 ont été enregistrés en capitaux propres, ceux constatés sur les exercices 2004 et 2005 enregistrés en compte de résultat.
1 .13. Locations :
-- Locations financement : Les immobilisations louées sont comptabilisées comme des acquisitions dès lors que les conditions de contrat correspondent à celles des locations financement. Les contrats de location financement sont des contrats par lesquels le bailleur cède au preneur le droit d'utiliser un actif pour une période déterminée, en échange d'un paiement ; le bailleur transfère l'essentiel des avantages et risques inhérents à la propriété de l'actif.
-- Les immobilisations concernées sont alors présentées à l'actif la valeur la moins élevée entre la juste valeur à la date d'acceptation et la valeur actualisée des paiements minimaux. Ces immobilisations sont amorties sur la durée la plus courte entre la durée d'utilisation et la durée de location.
-- Locations simples : Les contrats de location ne possédant pas les caractéristiques d'un contrat de location financement sont enregistrés comme des contrats de location simple. Les loyers acquittés au titre des contrats de locations simples en position preneur sont inscrits en charges au compte de résultat selon une base linéaire sur la durée de location.
1.14. Dépréciations des actifs. -- Des dépréciations sont enregistrées en complément des amortissements éventuels comptabilisés lorsque la valeur comptable des actifs corporels et incorporels excède leur valeur de recouvrement.
La dépréciation s'effectue le cas échéant en regroupant les actifs par unités génératrices de trésorerie (en pratique les magasins), celles ci correspondant aux activités du groupe produisant des flux de trésorerie autonomes. Elle est estimée annuellement pour les actifs à durée de vie indéfinie et sur la base d'indices de perte de valeur pour les actifs à durée de vie définie.
La valeur de recouvrement est déterminée à partir du montant le plus élevé du prix de cession net des coûts de sortie des actifs ou des unités génératrices de trésorerie et de la valeur d'utilité. Cette dernière correspond à l'actualisation des flux de trésorerie engendrés par ces actifs ou ces unités.
S'agissant des droits au bail, le prix de cession net est estimé à partir d'évaluations réalisées par des experts immobiliers indépendants, d'offres d'achat et de vente faites par des tiers ou de transactions similaires.
1.15. Stocks. -- Les stocks sont évalués à leur coût d'achat ou à leur valeur nette de réalisation lorsque celle-ci est inférieure. Le coût est déterminé selon la formule du coût moyen pondéré.
1.16. Instruments financiers. -- Les actifs financiers sont principalement constitués par des créances, des disponibilités et des valeurs mobilières de placement. Les créances provenant de l'activité du groupe sont évaluées au coût amorti qui, compte tenu de leur échéance à court terme, s'identifie à leur valeur nominale, le cas échéant en tenant compte d'une dépréciation estimée en fonction du risque de non recouvrement.
Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur juste valeur, les ajustements de juste valeur étant comptabilisées en résultat.
Les passifs financiers sont constitués par des dettes d'exploitation et des dettes financières évaluées au coût amorti. Les dettes d'exploitation ayant des échéances inférieures à un an, leur valeur nominale peut être considérée comme très voisine de leur coût amorti.
Le groupe utilise des instruments dérivés pour couvrir le risque de change et pour couvrir le risque de taux d'intérêt. Tous les instruments dérivés figurent au bilan à leur juste valeur, que celle ci soit positive ou négative. En particulier, Dpam a conclu au cours du premier semestre 2005 un contrat d'achat à terme de devises se dénouant en octobre 2005. La variation de juste valeur de ce contrat a été enregistrée en compte de résultat et la juste valeur de ce contrat est inscrite au bilan au 30 juin 2005.
1.17. Impôts différés. -- Le groupe comptabilise des impôts différés pour l'ensemble des différences temporaires hors écarts d'acquisition entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et passifs au bilan consolidé.
Selon la méthode du report variable, les impôts différés sont calculés en appliquant le dernier taux d'impôt voté à la date de clôture et applicable à la période de renversement des différences temporaires. Les conséquences des changements de taux sont constatés en résultat ou en capitaux propres si le flux d'origine n'a impacté que les capitaux propres.
Les actifs d'impôts différés sur différences temporaires ou sur déficits et les crédits d'impôts reportables, ne sont pas comptabilisés lorsque leur récupération n'est pas probable.
1.18. Subvention d'investissements. -- Néant
1.19. Coût de l'emprunt. -- Le coût de l'emprunt est enregistré au sein du résultat financier.
1.20. Provisions pour risques et charges. -- La société est engagée en tant que demandeur ou défenseur dans un certain nombre de litiges dont l'issue ne peut être estimée de façon précise. Pour autant, la société estime le cas échéant que des provisions suffisantes ont été constituées pour faire face aux conséquences financières défavorables de ces litiges.
1.21. Trésorerie du tableau des flux. -- La trésorerie présentée au tableau des flux de trésorerie comprend les disponibilités (fonds en caisse, les dépôts à vue) et les équivalents de disponibilités. Les équivalents de disponibilités sont constitués des placements et des concours bancaires courants dont l'échéance est inférieure ou égale à trois mois dès l'origine.
1.22. Engagements sociaux. -- Les avantages assimilés à des régimes à prestations définies consentis par le groupe au personnel après leur départ du groupe, et les autres avantages à long terme font l'objet de provisions au bilan déterminées selon la méthode actuarielle des unités de crédit projetées.
Les hypothèses de calcul retenues pour l'évaluation des indemnités de fin de carrière sont les suivantes :
Effectifs pris en compte | Tous |
Taux d'actualisation | 4,70 % |
Taux de revalorisation des salaires | 2,00 % |
Taux de charges sociales | 40,00 % |
Application d'une table de Turn-over par an | 15,00 % |
1.23. Options sur actions consenties aux salariés. -- Les options sur actions destinées aux salariés relèvent du traitement de la norme IFRS 2, Paiement fondé sur des actions. A ce titre et en date d'attribution du plan, une charge de personnel est enregistrée à hauteur de la juste valeur du service rendu par les salariés. La contrepartie de cette charge est une augmentation des capitaux propres. Dans le cas où les droits ne seraient acquis que suivant des conditions précises et/ ou selon une période définie, la charge est étalée sur cette période.
1.24. Chiffres d'affaires. -- Le chiffre d'affaires provenant de la vente de marchandises est enregistré lorsque leurs risques et avantages significatifs sont effectivement transférés à l'acquéreur. Il est comptabilisé net des remises et taxes sur les ventes.
1.25. Résultat par action. -- Le résultat par action déterminé au pied du compte de résultat, est obtenu en divisant le résultat net consolidé revenant à la société consolidante par le nombre moyen pondéré des titres mis en circulation.
2. -- Notes sur le compte de résultat consolidé.
2.1. Chiffres d'affaires :
Chiffre d'affaires par nature | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Marchandises | 60 894 | 57 864 | 3 030 | 5,2 | 123 377 |
Production vendue | 808 | 295 | 513 | 173,9 | 1 101 |
RRR accordées | - 14 | 0 | - 14 | - 46 | |
Total | 61 688 | 58 159 | 3 529 | 6,1 | 124 432 |
-- La production vendue est constituée des rétrocessions de charges aux distributeurs et affiliés ainsi que des locations :
Chiffre d'affaires par zone géographique | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
France | 48 144 | 46 649 | 1 495 | 3,2 | 97 472 |
Espagne | 1 020 | 664 | 356 | 53,6 | 1 550 |
Italie | 5 918 | 4 417 | 1 501 | 34,0 | 9 658 |
Japon | 1 292 | 1 219 | 73 | 6,0 | 2 561 |
Portugal | 1 693 | 1 756 | - 63 | - 3,6 | 3 851 |
Suisse | 1 167 | 1 218 | - 51 | - 4,2 | 2 743 |
Distributeurs | 2 454 | 2 236 | 218 | 9,7 | 3 854 |
Total | 61 688 | 58 159 | 3 529 | 6,1 | 121 689 |
Chiffre d'affaires par zone géographique | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
France | 48 144 | 46 649 | 1 495 | 3,2 | 97 472 |
Filiales | 11 090 | 9 274 | 1 816 | 19,6 | 20 363 |
Distributeurs | 2 454 | 2 236 | 218 | 9,7 | 3 854 |
Export | 13 544 | 11 510 | 2 034 | 17,7 | 24 217 |
Total | 61 688 | 58 159 | 3 529 | 6,1 % | 121 689 |
Répartition du chiffre d'affaires par zones géographiques | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | % | 31/12/04 |
France | 78,0 % | 80,2 % | - 2,2 % | - 2,7 | 80,1 % |
Filiales | 18,0 % | 15,9 % | 2,0 % | 12,7 | 16,7 % |
Distributeurs | 4,0 % | 3,8 % | 0,1 % | 3,5 | 3,2 % |
Export | 22,0 % | 19,8 % | 2,2 % | 10,9 | 19,9 % |
Total | 100,0 % | 100,0 % | - 0,0 % | - 0,0 | 100,0 % |
Le chiffre d'affaires consolidé est en augmentation de : 3 529 K€ par rapport au premier semestre 2004 et + 6,1 %.
Cette progression est de 1 495 K€ sur le réseau France soit : + 3,2 % et de 2 034 K€ à l'export et + 17,7 %.
2.2. Autres produits de l'activité :
Autres produits de l'activité | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Subventions | 0 | 3 | |||
Redevances papiers peints | 4 | 5 | - 1 | - 20,0 | 9 |
Produits divers de gestion | 104 | 202 | - 98 | - 48,5 | 199 |
Total | 108 | 207 | - 99 | - 47,8 | 211 |
Les autres produits sont principalement constitués de l'annulation des avoirs clients périmés.
Ils sont en recul de - 99 K€ et - 47,8 % par rapport au premier semestre 2004 du fait de la diminution de l'annulation des avoirs clients périmés.
2.3. Achats consommés :
Achats consommés | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Matières, fournitures | 199 | 255 | - 56 | - 22,0 | 551 |
Marchandises | 23 096 | 21 742 | 1 354 | 6,2 | 47 517 |
Frais accessoires | 413 | 350 | 63 | 18,0 | 852 |
Achats non stockés | 1 295 | 971 | 324 | 33,4 | 2 190 |
Variation stocks de matières et fournitures | 40 | - 70 | 110 | - 157,1 | 127 |
Escomptes obtenus | - 63 | - 36 | - 27 | 75,0 | - 90 |
Total | 24 980 | 23 212 | 1 768 | 7,6 | 51 147 |
Les achats consommés sont en augmentation de 7,6 % avec des achats de marchandises en progression de 6,2 %.
2.4. Variation de stocks de marchandises :
Variation de stocks de marchandises | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Variation de stocks de marchandises | 490 | 2 783 | - 2 293 | - 82,4 | 2 729 |
Reprise de provisions sur stocks | - 634 | - 370 | - 264 | 71,4 | - 941 |
Dotation aux provisions sur stocks | 343 | 642 | - 299 | - 46,6 | 1 202 |
Total | 199 | 3 055 | - 2 856 | - 93,5 | 2 990 |
2.5. Charges de personnel :
Charges de personnel | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Rémunérations | 10 277 | 10 572 | - 295 | - 2,8 | 20 705 |
Sécurité sociale | 2 040 | 2 111 | - 71 | - 3,4 | 4 148 |
Prévoyance | 56 | 58 | - 2 | - 3,4 | 99 |
Autres | 1 447 | 1 512 | - 65 | - 4,3 | 2 926 |
Participation | 0 | 0 | 0 | 114 | |
Transferts de charges liés au personnel | - 21 | - 111 | 90 | - 81,1 | - 161 |
Total | 13 799 | 14 142 | - 343 | - 2,4 | 27 831 |
Le montant des charges de personnel est en diminution de 343 K€ et - 2,4 %.
Les autres charges de personnel sont constituées des charges de retraite complémentaire, d'assédic, de mutuelle, de chèques déjeuner, de médecine du travail et du comité d'entreprise.
2.6. Charges externes :
Charges de personnel | 30/06/05 | 30/036/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Loyers et charges | 6 394 | 6 151 | 243 | 4,0 | 12 645 |
Entretien et réparation | 891 | 1 096 | - 205 | - 18,7 | 1 978 |
Assurance | 195 | 235 | - 40 | - 17,0 | 468 |
Personnel intérimaire | 182 | 62 | 120 | 193,5 | 195 |
Honoraires et commissions | 3 940 | 1 618 | 2 322 | 143,5 | 4 988 |
Promotion et publicité | 377 | 568 | - 191 | - 33,6 | 1 077 |
Transports de biens | 3 197 | 2 637 | 560 | 21,2 | 6 154 |
Déplacements, missions et réceptions | 374 | 345 | 29 | 8,4 | 688 |
Téléphone, poste etc... | 523 | 508 | 15 | 3,0 | 949 |
Services bancaires | 784 | 710 | 74 | 10,4 | 1 569 |
Autres charges | 546 | 545 | 1 | 0,2 | 1 138 |
Total | 17 403 | 14 475 | 2 928 | 20,2 | 31 849 |
Les services extérieurs sont en augmentation de 2 928 K€ et 20,2 % dont :
-- les honoraires et commissions pour 2 322 K€, avec l'augmentation des commissions affiliations par rapport au premier trimestre 2004 (2 355 K€) ;
-- les transports de biens pour 560 K€, avec certaines commandes produites antérieurement au Maghreb et en Turquie, délocalisées en Asie. De plus, la politique de réassorts tente à se développer, avec l'utilisation plus fréquente du transport par avion.
-- Les loyers suivent l'évolution de l'indice Insee à la construction.
-- 2.7. Impôts et taxes :
Impôts et taxes | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Sur rémunérations | 228 | 177 | 51 | 28,8 | 385 |
Taxe professionnelle | 361 | 341 | 20 | 5,9 | 635 |
Taxes locales | 9 | 23 | - 14 | - 60,9 | 37 |
Taxe sur les véhicules | 14 | 18 | - 4 | - 22,2 | 31 |
Autres | 123 | 103 | 20 | 19,4 | 245 |
Total | 735 | 662 | 73 | 11,0 | 1 333 |
Les autres impôts sont constitués essentiellement de l'Organic et des taxes versées à l'Agéfiph.
2.8. Dotations aux amortissements opérationnels courants :
Dotations aux amortis- sements |
30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Total | 2 058 | 2 335 | - 277 | - 11,9 % | 4 374 |
La réduction des dotations aux amortissements est liée à la cession du siège intervenu au cours du second semestre 2004 et des magasins.
2.9. Dotations nettes aux provisions opérationnelles courantes :
Dotations aux provisions | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Droit au bail | 0 | ||||
Clients | 60 | 54 | 6 | 11,1 | 44 |
Retraites et divers | 111 | 62 | 49 | 79,0 | 165 |
Total | 171 | 116 | 55 | 47,4 | 209 |
Reprises de provisions | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Droit au bail | 0 | 50 | |||
Clients | 0 | ||||
Retraites et divers | 184 | 24 | 160 | 666,7 | 110 |
Total | 184 | 24 | 160 | 666,7 | 160 |
Dotations nettes aux provisions | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Droit au bail | 0 | 0 | 0 | - 50 | |
Clients | 60 | 54 | 6 | 11,1 | 44 |
Retraites et divers | - 73 | 38 | - 111 | - 292,1 | 55 |
Total | - 13 | 92 | - 105 | - 114,1 | 49 |
La dotation nette aux provisions pour départ à la retraite est en diminution du fait du passage du taux de turn-over et mortalité à 15 % au lieu de 5 % au premier semestre 2004.
2.10. Autres produits et charges d'exploitation :
Autres produits et charges d'exploitation | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Reprise de provision clients | - 67 | - 52 | - 15 | 28,8 | - 52 |
Autres charges d'exploitation | 129 | 93 | 36 | 38,7 | 261 |
Gains de change | - 25 | - 62 | 37 | - 59,7 | - 31 |
Pertes de changes | - 123 | - 47 | - 76 | 161,7 | 116 |
Total | - 86 | - 68 | - 18 | 26,5 | 294 |
Les autres charges d'exploitation correspondent principalement aux annulations des clients douteux et aux droits de reproduction versés à la Sacem.
Les gains et les pertes de changes sont essentiellement liés aux différences sur les règlements de la filiale japonaise vers la société-mère.
2.11. Autres produits et charges opérationnels :
Autres produits et charges opérationnels | 30/06/05 | 30/06804 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Plus ou moins-value de cession d'actifs | 25 | 856 | - 831 | - 97,1 | 876 |
Dotation nette aux provisions | - 141 | - 13 | - 128 | 984,6 | 7 |
Mises aux rebuts | - 278 | - 392 | 114 | - 29,1 | - 524 |
Autres produits et charges | - 505 | - 67 | - 438 | 653,7 | - 229 |
Total | - 899 | 384 | - 1 283 | - 334,1 | 130 |
Les autres produits et charges opérationnels représentent les vols, sinistres, les transactions payées, les indemnités sur litiges payées ou encaissées. Les charges inhérentes au projet de fusion y sont incluses pour 483 K€.
La forte diminution des plus-values de cession est en relation aux nombres de magasins cédés (1 au premier semestre 2005 contre trois en 2004).
2.12. Coût de l'endettement financier net :
Coût de l'endettement financier net | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Revenus des placements | 10 | 0 | 10 | 22 | |
Intérêts des emprunts | - 178 | - 306 | 128 | - 41,8 | - 459 |
Agios payés | - 251 | - 254 | 3 | - 1,2 | - 596 |
Coût de l'endettement financier brut | - 429 | - 560 | 131 | - 23,4 | - 1 055 |
Total | - 419 | - 560 | 141 | - 25,2 | - 1 033 |
Le coût de l'endettement financier net est en diminution de 141 K€ par rapport au premier semestre 2004, marqué par le recul des intérêts sur emprunts moyen terme (128 K€), suite à des remboursements anticipés.
Les agios payés sont constitués des intérêts des spots de trésorerie et des intérêts débiteurs sur découverts en banque.
2.13 -- Autres produits et charges financiers. -- Les autres charges financières sont relatives aux pénalités sur paiements décalés.
2 .14. Charge d'impôts :
Analyse de la charge d'impôts | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Charge d'impôt exigible | - 485 | - 90 | - 395 | 438,9 | - 1 506 |
Charge d'impôt différé | 72 | 80 | - 8 | - 10,0 | - 12 |
Total des impôts | - 413 | - 10 | - 403 | 4 030,0 | - 1 518 |
Impôts différés comptabilisés au bilan | 30/06/05 | 30/06/04 | Ecarts | En % | 31/12/04 |
Différence temporaire | 285 | 215 | 70 | 32,6 | 276 |
Retraitements | - 2 907 | - 2 710 | - 197 | 7,3 | - 2 765 |
Neutralisations | 159 | 115 | 44 | 38,3 | 130 |
Reports déficitaires | 56 | 115 | - 59 | - 51,3 | 2 |
Total des impôts différés | - 2 407 | - 2 265 | - 142 | 6,3 | - 2 357 |
Les impôts différés au bilan au 30 juin 2005 s'analysent comme suit : | |
Impôts différés actif | 0 K€ |
Impôts différés passif | - 2,407 K€ |
Les impôts différés au bilan au 30 juin 2004 s'analysent comme suit : | |
Impôts différés actif | 74 K€ |
Impôts différés passif | - 2 339 K€ |
Au 30 juin 2005, les impôts différés actifs des filiales présentant deux années de perte consécutives n'ont pas été reconnus. Le montant de ces impôts différés actifs non comptabilisés est de 2 317 K€. Tous les autres impôts différés sont enregistrés dans les comptes consolidés.
3. -- Notes sur le bilan consolidé.
3.1. Ecarts d'acquisition. -- Les écarts d'acquisition concernent la filiale Suisse et ont été inscrits en devise au bilan au 1er septembre 1999.
3.2. Immobilisations incorporelles :
Immobilisations incorporelles brutes | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Droits au bail | 42 712 | 42 819 | - 107 | - 0,2 | 42 925 |
Logiciels | 1 480 | 1 459 | 21 | 1,4 | 1 422 |
Total | 44 192 | 44 278 | - 86 | - 0,2 | 44 347 |
Amortis- sements et provisions |
30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Droits au bail | 1 519 | 1 519 | 0 | 0,0 | 1 569 |
Logiciels | 1 410 | 1 301 | 109 | 8,4 | 1 201 |
Total | 2 929 | 2 820 | 109 | 3,9 | 2 770 |
Immobilisations incorporelles nettes | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Droits au bail | 41 193 | 41 300 | - 107 | - 0,3 | 41 356 |
Logiciels | 70 | 158 | - 88 | - 55,7 | 221 |
Total | 41 263 | 41 458 | - 195 | - 0,5 | 41 577 |
-- La variation des immobilisations incorporelles brutes du premier semestre 2005 s'analyse comme suit :
Immobilisations brutes | Acquisitions | Cessions | Variation |
Droits au bail | 107 | - 107 | |
Autres incorporelles | 112 | 91 | 21 |
Total | 112 | 198 | - 86 |
La cession de droit au bail concerne le magasin de Villeneuve D'ascq.
3.3. Immobilisations corporelles :
Immobilisations corporelles brutes | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Constructions | 19 | 19 | 0 | 0,0 | 2 459 |
Matériel industriel | 289 | 289 | 0 | 0,0 | 288 |
Autres immobilisations corporelles | 34 086 | 33 195 | 891 | 2,7 | 33 855 |
Immobilisations corporelles en cours | 223 | 55 | 168 | 305,5 | 130 |
Total | 34 617 | 33 558 | 1 059 | 3,2 | 36 732 |
Amortis- sements |
30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Constructions | 18 | 17 | 1 | 5,9 | 534 |
Matériel industriel | 269 | 263 | 6 | 2,3 | 256 |
Autres immobilisations corporelles | 21 116 | 20 701 | 415 | 2,0 | 19 384 |
Total | 21 403 | 20 981 | 422 | 2,0 | 20 174 |
Immobilisations corporelles nettes | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Constructions | 1 | 2 | - 1 | - 50,0 | 1 925 |
Matériel industriel | 20 | 26 | - 6 | - 23,1 | 32 |
Autres immobilisations corporelles | 12 970 | 12 494 | 476 | 3,8 | 14 471 |
Immobilisations corporelles en cours | 223 | 55 | 168 | 305,5 | 130 |
Total | 13 214 | 12 577 | 637 | 5,1 | 16 558 |
L'essentiel des autres immobilisations corporelles couvre les frais d'aménagement des nouveaux magasins, auxquels se sont ajoutés ceux concernant la mise en place des nouveaux concepts du parc existant, de la logistique et du siège.
-- La variation des immobilisations corporelles brutes du premier semestre 2005 s'analyse comme suit :
Variation des immobilisations corporelles brutes | Acquisitions | Cessions | Variation |
Constructions | 0 | ||
Matériel industriel | 0 | ||
Autres immobilisations corporelles | 1 953 | 1 062 | 891 |
Immobilisations corporelles en cours | 168 | 168 | |
Total | 2 121 | 1 062 | 1 059 |
Le montant des immobilisations brutes pris en location financement et réintégrées dans les autres immobilisation corporelles s'élève à 3 165 K€ à fin juin 2005 et 2 731 K€ à fin 2004.
3.4. Dépôts et cautionnements versés :
Dépôts et cautionnements | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Total | 2 153 | 2 112 | 41 | 1,9 | 2 114 |
-- La variation des immobilisations financières du premier semestre 2005 s'analyse comme suit :
Dépôts et cautionnements | Versés | Restitués | Variation |
Total | 66 | 25 | 41 |
3.5. Stocks et en cours :
Stocks bruts | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Matières et fournitures | 170 | 210 | - 40 | - 19,0 | 407 |
Marchandises dépôts et magasins | 21 968 | 23 592 | - 1 624 | - 6,9 | 23 728 |
Marchandises en transit | 5 504 | 4 344 | 1 160 | 26,7 | 4 191 |
Total | 27 642 | 28 146 | - 504 | - 1,8 | 28 326 |
Provisions | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Matières et fournitures | 0 | 0 | 0 | 138 | |
Marchandises dépôts et magasins | 1 321 | 1 610 | - 289 | - 18,0 | 1 486 |
Total | 1 321 | 1 610 | - 289 | - 18,0 | 1 624 |
Stocks nets | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Matières et fournitures | 170 | 210 | - 40 | - 19,0 | 269 |
Marchandises dépôts et magasins | 20 647 | 21 982 | - 1 335 | - 6,1 | 22 242 |
Marchandises en transit | 5 504 | 4 344 | 1 160 | 26,7 | 4 191 |
Total | 26 321 | 26 536 | - 215 | - 0,8 | 26 702 |
-- La variation des provisions pour dépréciation des stocks du premier semestre 2005 s'analyse comme suit :
Variation des provisions | Dotation | Reprise | Variation |
Matières et fournitures | 0 | ||
Marchandises dépôts et magasins | 344 | 633 | - 289 |
Total | 344 | 633 | - 289 |
3.6. Clients et comptes rattachés :
Clients et rattachés | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Montants bruts | 2 320 | 1 591 | 729 | 45,8 | 1 318 |
Provisions | - 61 | - 69 | 8 | - 11,6 | - 78 |
Montants nets | 2 259 | 1 522 | 737 | 48,4 | 1 240 |
Les échéances clients sont toutes réputées à moins d'un an.
3.7. Autres créances et comptes de régularisation :
Autres créances et régularisations | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Avances et acomptes versés | 8 | 12 | - 4 | - 33,3 | 0 |
Créances sociales | 72 | 14 | 58 | 414,3 | 49 |
Créances fiscales | 860 | 1 201 | - 341 | - 28,4 | 1 190 |
Actualisation des instruments financiers | 23 | 23 | |||
Charges constatées d'avance | 608 | 367 | 241 | 65,7 | 576 |
Créances diverses | 1 188 | 1 082 | 106 | 9,8 | 1 163 |
Total | 2 759 | 2 676 | 83 | 3,1 | 2 978 |
Les charges constatées d'avance sont constituées pour l'essentiel des factures de loyers et de charges annexes comptabilisées mais couvrant la période du troisième trimestre 2005.
Les créances diverses sont constitués des créances sur les affiliés, des fournisseurs débiteurs et des produits à recevoir.
3.8. Trésorerie et équivalent de trésorerie :
Disponibilités | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Placements | 714 | 1 506 | - 792 | - 52,6 | 1 337 |
Disponibilités | 4 632 | 5 216 | - 584 | - 11,2 | 4 242 |
Total | 5 346 | 6 722 | - 1 376 | - 20,5 | 5 579 |
3.9. Provisions pour risques et charges non courants :
Provisions pour risques et charges non courants | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Provision pour retraite | 426 | 401 | 25 | 6,2 | 400 |
La variation de la provision au bilan se décompose comme suit par rapport à fin 2004 :
Variation de la provision pour retraite | Dotation | Reprise | Variation |
Total | 203 | 178 | 25 |
3.10. Emprunts et dettes financières à plus d'un an :
Dettes financières à plus d'un an | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Emprunt moyen terme | 3 828 | 3 912 | - 84 | - 2,1 | 6 390 |
3.11. Impôts différés passifs :
Impôts différés passifs | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Total | 2 407 | 2 357 | 50 | 2,1 | 2 339 |
3.12. Provisions pour risques et charges courants. -- Les principales provisions pour risques et charges courants se décomposent de la manière suivante :
Provisions pour risques et charges courants | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | % | 30/06/04 |
Risque IAC | 100 | 100 | 0 | 0,0 | 100 |
Risque Pomme d'Api | 156 | 0 | 156 | 0 | |
Autres risques | 42 | 42 | 0 | 0,0 | 77 |
Litiges salariaux | 233 | 248 | - 15 | - 6,0 | 233 |
Autres | 19 | 0 | 19 | 0 | |
Total | 550 | 390 | 160 | 41,0 | 410 |
-- La variation de la provision s'analyse comme suit sur le premier semestre :
Provisions pour risques et charges courants | Dotation | Reprise | Variation |
Risques | 156 | 156 | |
Litiges salariaux | 124 | 139 | - 15 |
Autres | 19 | 19 | |
Total | 299 | 139 | 160 |
-- Les reprises 2005 relatives aux risques consommés se répartissent comme suit :
Reprises sur litiges consommés | Consommation | Reprise | Ecart |
Litiges salariaux | 84 | 107 | - 23 |
3.13. Emprunts et dettes financières à moins d'un an :
Dettes financières à moins d'un an | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Emprunts moyen terme | 3 939 | 5 371 | - 1 432 | - 26,7 | 6 361 |
Concours bancaires | 14 244 | 13 952 | 292 | 2,1 | 16 170 |
Total | 18 183 | 19 323 | - 1 140 | - 5,9 | 22 531 |
Au 30 juin 2005, la part des dettes financières à moins d'un an à taux variable s'élève à 16 652 K€ pour 1 531 K€ à taux fixe.
Les dettes financières concernent toutes la zone euro.
L'entreprise a effectué une opération d'échange de condition d'intérêts portant sur un capital initial de 2 505 K€ au 31 décembre 2002. L'impact est de - 14 K€ dans les comptes à la date d'arrêté.
-- La variation globale des emprunts moyen terme au 30 juin 2005 s'analyse de la façon suivante :
Emprunts moyen terme | Emprunts levés | Emprunts remboursés | Variation |
Emprunts | 2 365 | - 2 365 | |
Retraitement de crédit-bail | 1 220 | 371 | 849 |
Total | 1 220 | 2 736 | - 1 516 |
3.14. Dettes fournisseurs :
Fournisseurs et comptes rattachés | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Fournisseurs | 15 568 | 14 296 | 1 272 | 8,9 | 13 064 |
Dettes sur immobilisations | 305 | 154 | 151 | 98,1 | 154 |
Total | 15 873 | 14 450 | 1 423 | 9,8 | 13 218 |
3.15. Autres dettes et comptes de régularisation :
Autres dettes | 30/06/05 | 31/12/04 | Ecarts | En % | 30/06/04 |
Avances et acomptes reçus | 262 | 314 | - 52 | - 16,6 | 289 |
Dettes sociales | 3 998 | 4 050 | - 52 | - 1,3 | 4 139 |
Dettes fiscales | 1 137 | 1 712 | - 575 | - 33,6 | 2 222 |
Dividendes à payer | 1 903 | 0 | 1 903 | 1 856 | |
Charges à payer | 1 626 | 1 605 | 21 | 1,3 | 1 206 |
Total | 8 926 | 7 681 | 1 245 | 16,2 | 9 712 |
4. -- Autres renseignements divers.
4.1. Marge nette opérationnelle par zone géographique. -- Exprimée en pourcentage des ventes de marchandises :
Zone | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
France | 55,01 % | 52,17 % | 53,00 % |
Espagne | 59,10 % | 53,80 % | 55,70 % |
Italie | 56,50 % | 55,50 % | 55,90 % |
Japon | 58,60 % | 58,90 % | 60,90 % |
Portugal | 55,70 % | 54,20 % | 54,50 % |
Suisse | 57,60 % | 57,00 % | 56,40 % |
Distributeurs | 45,20 % | 42,21 % | 42,00 % |
Les commissions versées aux affiliés sont exclues du calcul de la marge nette opérationnelle.
Le système de gestion ne permet pas de communiquer d'autres informations sectorielles.
4.2. Engagements du groupe :
Engagements hors bilan | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
Nantissements sur emprunts | 11 326 | 15 289 | 11 326 |
Cautions et garanties données | 347 | 347 | 347 |
Achats de devises à terme | 407 | 0 | 0 |
Total | 12 080 | 15 636 | 11 673 |
Achats de devises à terme Usd | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
Montants en devises | 521 | 0 | 0 |
Conversion au cours de clôture | 431 | 0 | 0 |
Le groupe a signé un contrat de Bartering en juillet 2003 portant sur un minimum de 1 136 K€ à échéance du 31 décembre 2007.
4.3. Effectifs du groupe :
Catégories | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
Cadres | 193 | 195 | 183 |
Agents de maîtrise | 124 | 126 | 122 |
Employés | 910 | 852 | 929 |
Total | 1 227 | 1 173 | 1 234 |
Les effectifs incluent les congés parentaux.
4.4. Comptes de la maison-mère :
Bilan actif | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
Actif net immobilisé | 38 940 | 42 470 | 39 059 |
Stocks nets | 23 216 | 24 318 | 23 792 |
Créances | 14 399 | 13 312 | 13 778 |
Disponibilités | 4 773 | 4 671 | 5 437 |
Charges d'avance | 434 | 352 | 178 |
Charges à étaler | 0 | 289 | 345 |
Ecarts convention actif | 3 | 41 | 140 |
Total actif | 81 765 | 85 453 | 82 729 |
Bilan passif | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
Capital et réserves | 39 417 | 39 223 | 39 223 |
Résultat | 854 | 214 | 2 441 |
Provisions pour risques | 580 | 661 | 703 |
Emprunts | 17 658 | 23 974 | 19 270 |
Dettes | 23 256 | 21 381 | 21 092 |
Ecarts convention passif | 0 | 0 | 0 |
Total passif | 81 765 | 85 453 | 82 729 |
Compte de résultat | 30/06/05 | 30/06/04 | 31/12/04 |
Produits d'exploitation | 54 678 | 54 053 | 113 365 |
Charges d'exploitation | 52 222 | 53 491 | 108 771 |
Résultat d'exploitation | 2 456 | 562 | 4 594 |
Résultat financier | - 523 | - 764 | - 687 |
Résultat courant | 1 933 | - 202 | 3 907 |
Résultat exceptionnel | - 754 | 459 | - 126 |
Résultat avant is | 1 179 | 257 | 3 781 |
Is et participation | 325 | 43 | 1 340 |
Résultat net | 854 | 214 | 2 441 |
La participation des salariés au 30 juin 2005 est nulle.
4.5. Evènements postérieurs à l'arrêté des comptes. -- Postérieurement à la date d'arrêté des comptes, il n'est survenu aucun évènement nécessitant un ajustement des comptes semestriels consolidés.
4.6. Rémunération des mandataires sociaux. -- Le montant des rémunérations versées aux membres du directoire s'élève à 295 K€ au 30 juin 2005.
Les jetons de présence versés aux membres du conseil de surveillance s'élèvent à 15 K€.
4.7. Comptes consolidés. -- Les comptes consolidés de DPAM sont consolidés par Kokanee Company.
5. - Transition aux normes IFRS.
Les ajustements effectués sur les comptes dans le cadre de la mise aux normes IFRS, ont été subdivisés en deux catégories :
-- Les reclassements qui ne portent que sur les aspects de classification au sein des comptes ;
-- Les retraitements qui ont un impact sur le résultat net et les capitaux propres de l'ensemble consolidé.
-- 5.1. Comptes semestriels 2004 :
-- 5.1.1. Compte de résultat du premier semestre 2004 : Détail des retraitements sur le compte de résultat du premier semestre 2004 :
Compte de résultat au 30 juin 2004 | Normes françaises après reclass. IFRS 5.3.1 |
Amortis- sements des immobilisations IAS 16 5.3.2 |
Annulation des amortis- sements sur écarts acquisitions IFRS 3 5.3.2 |
Annulation des charges à étaler et amort. IAS 38 5.3.2 |
Annulation des frais d'établissements et marques IAS 38 5.3.2 |
Total des ajustements | Normes IFRS après reclass. IFRS |
Chiffre d'affaires | 58 159 | 0 | 58 159 | ||||
Autres produits de l'activité | 207 | 0 | 207 | ||||
Total produits des activités ordinaires | 58 366 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 58 366 |
Achats consommés | 23 212 | 0 | 23 212 | ||||
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | 3 055 | 0 | 3 055 | ||||
Charges de personnel | 14 142 | 0 | 14 142 | ||||
Charges externes | 14 142 | 333 | 333 | 14 475 | |||
Impôts et taxes | 655 | 7 | 7 | 662 | |||
Dotation aux amortis- sements |
2 167 | 241 | 0 | - 70 | - 3 | 168 | 2 335 |
Dotation aux provisions | 92 | 0 | 92 | ||||
Autres produits et charges d'exploitation | - 68 | 0 | - 68 | ||||
Résultat opérationnel courant | 969 | - 241 | 0 | - 263 | - 4 | - 508 | 461 |
Autres produits et charges opérationnels | 384 | 0 | 384 | ||||
Résultat opérationnel | 1 353 | - 241 | 0 | - 263 | - 4 | - 508 | 845 |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 0 | 0 | 0 | ||||
Coût de l'endettement financier brut | - 560 | 0 | 0 | - 560 | |||
Coût de l'endettement financier net | - 560 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - 560 |
Autres produits et charges financiers | 2 | 0 | 2 | ||||
Résultat avant impôts | 795 | - 241 | 0 | - 263 | - 4 | - 508 | 287 |
Charge d'impôts | - 169 | 65 | 0 | 93 | 1 | 159 | - 10 |
Dotation aux amortis- sements sur écarts d'acquisition |
- 11 | 11 | 11 | 0 | |||
Résultat net | 615 | - 176 | 11 | - 170 | - 3 | - 338 | 277 |
Les ajustements ont générés le calcul d'un impôt différé dont l'impact sur le compte de résultat est le suivant :
Impôts différés sur ajustements | Amortis- sements des immobilisations IAS 16 |
Annulation des amort sur écarts acquisitions IFRS 3 | Annulation des charges à étaler et amort IAS 38 | Annulation des frais d'établis. et marques | Total des ajustements |
Charges externes | 118 | 118 | |||
Impôts et taxes | 2 | 2 | |||
Dotation aux amortis- sements |
65 | - 25 | - 1 | 39 | |
Impôts différés | 65 | 0 | 93 | 1 | 159 |
5.1.2. Bilan semestriel 2004 : Détail des retraitements sur le bilan du premier semestre 2004 :
Actif | Normes françaises après reclassements IFRS 5.3.1 | Réévaluation droits au bail IFRS 1 5.3.2 | Amortis- sements des immobilisations IAS 16 5.3.2 |
Annulation des amortis- sements sur écarts acquisitions IFRS 3 5.3.2 |
Annulation des charges à étaler et amort IAS 38 5.3.2 | Annulation des frais d'établissements et marques IAS 38 5.3.2 | Total des ajustements | Normes IFRS après reclassements IFRS |
Actifs non courants | 57 735 | 5 538 | - 2 742 | 11 | - 95 | 2 712 | 60 447 | |
Ecarts d'acquisition nets | 113 | 11 | 11 | 124 | ||||
Immobilisations incorporelles nettes | 35 864 | 5 808 | - 95 | 5 713 | 41 577 | |||
Immobilisations corporelles nettes | 19 328 | - 2 770 | - 2 770 | 16 558 | ||||
Prêts, créances, dépôts et cautionnements | 2 114 | 0 | 2 114 | |||||
Impôts différés actifs | 316 | - 270 | 28 | - 242 | 74 | |||
Actifs courants | 37 093 | 0 | 0 | 0 | - 289 | 0 | - 289 | 36 804 |
Stocks et en cours | 26 702 | 0 | 26 702 | |||||
Clients et comptes rattachés | 1 240 | 0 | 1 240 | |||||
Créances d'impôt sur les bénéfices | 305 | 0 | 305 | |||||
Autres créances et comptes de régularisation | 3 267 | - 289 | - 289 | 2 978 | ||||
Trésorerie et équivalent de trésorerie | 5 579 | 0 | 5 579 | |||||
Total de l'actif | 94 828 | 5 538 | - 2 742 | 11 | - 289 | - 95 | 2 423 | 97 251 |
Passif | Normes françaises après reclassements IFRS 5 3.1 | Réévaluation droits au bail IFRS 1 5 3.2 | Amortis- sements des immobilisations IAS 16 5 3.2 |
Annulation des amortis- sements sur écarts acquisitions IFRS 3 5 3.2 |
Annulation des charges à étaler et amort IAS 38 5 3.2 | Annulation des frais d'établissements et marques IAS 38 5 3.2 | Total des ajustements | Normes IFRS après reclassements IFRS |
Capitaux propres | 41 312 | 2 954 | - 1 876 | 11 | - 187 | - 61 | 841 | 42 143 |
Capital | 4 698 | 0 | 4 698 | |||||
Primes | 7 757 | 0 | 7 757 | |||||
Réserves | 28 242 | 2 954 | - 1 700 | - 17 | - 58 | 1 179 | 29 421 | |
Résultat de l'exercice | 615 | - 176 | 11 | - 170 | - 3 | - 338 | 277 | |
Passifs non courants | 7 547 | 2 583 | - 866 | 0 | - 102 | - 33 | 1 582 | 9 129 |
Provisions pour retraites | 400 | 0 | 400 | |||||
Dettes financières à + d'1 an | 6 390 | 0 | 6 390 | |||||
Impôts différés passifs | 757 | 2 583 | - 866 | - 102 | - 33 | 1 582 | 2 339 | |
Passifs courants | 45 969 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 45 969 |
Provisions pour risques et charges | 410 | 0 | 410 | |||||
Emprunt moyen terme - d'1 an | 6 361 | 0 | 6 361 | |||||
Concours bancaires | 16 170 | 0 | 16 170 | |||||
Fournisseurs et rattachés | 13 218 | 0 | 13 218 | |||||
Dettes d'impôt sur les bénéfices | 98 | 0 | 98 | |||||
Autres dettes et régularisation | 9 712 | 0 | 9 712 | |||||
Total du passif | 94 828 | 5 538 | - 2 742 | 11 | - 289 | - 95 | 2 423 | 97 251 |
Les impôts différés par ces ajustements se décomposent comme suit :
Impôts différés | Réévaluation droits au bail IFRS 1 IAS 36 | Amortis- sement des immobolisations IAS 16 |
Annulation des amortis- sements sur écarts d'acquisitions IFRS 3 |
Annulation des charges à étaler et amort IAS 38 | Annulation des frais d'établissements et marques | Total des ajustements | Résultat | Capitaux propres |
Immobilisations incorporelles nettes | - 2 583 | - 33 | - 2 819 | 1 | - 2 820 | |||
Immobilisations corporelles nettes | 894 | 894 | 65 | 829 | ||||
Autres créances et comptes de régularisation | - 102 | 102 | 93 | 9 | ||||
Total | - 2583 | 894 | 0 | - 102 | - 33 | - 1 823 | 159 | - 1 982 |
5.1.3. Variation des capitaux propres pour le premier semestre 2004 :
01/01/04 | Dividendes versés | Retraitements divers | Variation des taux de change | Résultat de l'exercice | 30/06/04 | |
Capitaux propres, normes françaises | 42 656 | - 1 856 | - 68 | - 35 | 615 | 41 312 |
Réévaluation des droits au bail, IFRS | 2 954 | 0 | 2 954 | |||
Amortis- sement des Immobilisations. IAS 16 |
- 1 700 | - 176 | - 1 876 | |||
Amortis- sement des écarts d'acquisition. IFRS 3 |
11 | 11 | ||||
Annulation des frais d'établissements et marques. IAS 38 | - 58 | - 3 | - 61 | |||
Annulation des charges à étaler. IAS 38 | - 17 | - 170 | - 187 | |||
Total des ajustements | 1 179 | 0 | 0 | 0 | - 338 | 841 |
Capitaux propres, normes IFRS | 43 836 | - 1 856 | - 68 | - 35 | 277 | 42 153 |
5.2. Comptes annuels 2004 :
5.2.1. Compte de resultat 2004 : Détail des retraitements sur le compte de résultat 2004 :
Compte de resultat au 31/12/04 | Normes françaises après reclassement IFRS 5.3.1. |
Amortis- sement des immobilisations IAS 16 5.3.2. |
Annulation des amortis- sements sur écarts d'acquisitions IFRS 3 5.3.2. |
Annulation des charges à étaler et amortis- sement IAS 38 5.3.2. |
Annulation des frais d'établissement et marques IAS 38 5.3.2. |
Total des ajustements | Normes IFRS après reclassement IFRS |
Chiffre d'affaires | 124 432 | 0 | 124 432 | ||||
Autres produits de l'activité | 211 | 0 | 211 | ||||
Total produits des activités ordinaires | 124 643 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 124 643 |
Achats consommés | 51 147 | 0 | 51 147 | ||||
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis | 2 990 | 0 | 2 990 | ||||
Charges de personnel | 27 831 | 0 | 27 831 | ||||
Charges externes | 31 390 | 459 | 459 | 31 849 | |||
Impôts et taxes | 1 323 | 10 | 10 | 1 333 | |||
Dotation aux amortis- sements |
4 042 | 479 | - 141 | - 6 | 332 | 4 374 | |
Dotation aux provisions | 49 | 0 | 49 | ||||
Autres produits et charges d'exploitation | 294 | 0 | 294 | ||||
Résultat opérationnel courant | 5 577 | - 479 | 0 | - 318 | - 4 | - 801 | 4 776 |
Autres produits et charges opérationnels | 130 | 0 | 130 | ||||
Résultat opérationnel | 5 707 | - 479 | 0 | - 318 | - 4 | - 801 | 4 906 |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 22 | 0 | 22 | ||||
Coût de l'endettement financier brut | - 1 055 | 0 | - 1 055 | ||||
Coût de l'endettement financier net | - 1 033 | 0 | - 1 033 | ||||
Autres produits et charges financiers | 1 | 0 | 1 | ||||
Résultat avant impôts | 4 675 | - 479 | 0 | - 318 | - 4 | - 801 | 3 874 |
Charge d'impôts | - 1 763 | 131 | 0 | 113 | 1 | 245 | - 1 518 |
Dotation aux amortis- sements sur écarts d'acquisition |
- 22 | 22 | 22 | 0 | |||
Résultat net | 2 890 | - 348 | 22 | - 205 | - 3 | - 534 | 2 356 |
-- Les ajustements ont générés le calcul d'un impôt différé dont l'impact sur le compte de résultat est le suivant :
Impôts différés sur ajustements | Amortis- sement des immobiliers IAS 16 |
Annulation des amortis- sement sur écarts d'acquisitions IFRS 3 |
Annulation des charges à étaler et amortis- sement IAS 38 |
Annulation des frais d'établissement et marques | Total des ajustements |
Charges externes | 163 | 163 | |||
Impôts et taxes | 3 | 3 | |||
Dotation aux amortis- sements |
131 | - 50 | - 2 | 79 | |
Impôts différés | 131 | 0 | 113 | 1 | 245 |
5.2.2. Bilan 2004 :
-- Détail des retraitements sur le bilan du premier semestre 2004 :
Actif | Normes françaises après reclassement IFRS 5 3.1 | Réévaluation droits au bail IFRS 1 5.3.2 | Amortis- sement des immobilisations IAS 16 5.3.2 |
Annulation des amortis- sements sur écarts d'acquisitions IFRS 3 5.3.2 |
Annulation des charges à étaler et amortis- sements IAS 38 5.3.2 |
Annulation des frais d'établissement et marques IAS 38 5.3.2 | Total des ajustements | Normes IFRS après reclassements IFRS |
Actifs non courants | 53 898 | 5 456 | - 3 010 | 22 | 0 | - 95 | 2 373 | 56 271 |
Ecarts d'acquisition nets | 102 | 22 | 22 | 124 | ||||
Immobilisations incorporelles nettes | 35 745 | 5 808 | - 95 | 5 713 | 41 458 | |||
Immobilisations corporelles nettes | 15 587 | - 3 010 | - 3 010 | 12 577 | ||||
Prêts, créances, dépôts et cautionnements | 2 112 | 0 | 2 112 | |||||
Impôts différés actifs | 352 | - 352 | 0 | - 352 | 0 | |||
Actifs courants | 37 801 | 0 | 0 | 0 | - 345 | 0 | - 345 | 37 456 |
Stocks et en cours | 26 536 | 0 | 26 536 | |||||
Clients et comptes rattachés | 1 522 | 0 | 1 522 | |||||
Créances d'impôt sur les bénéfices | 0 | 0 | 0 | |||||
Autres créances et comptes de régularisation | 3 021 | - 345 | - 345 | 2 676 | ||||
Trésorerie et équivalent de trésorerie | 6 722 | 0 | 6 722 | |||||
Total de l'actif | 91 699 | 5 456 | - 3 010 | 22 | - 345 | - 95 | 2 028 | 93 727 |
Passif | Normes françaises après reclassements IFRS 5.3.1 | Réévaluation droits au bail IFRS 1 5.3.2 | Amortis- sement des immobilisations IAS 16 5.3.2 |
Annulation des amortis- sements sur écarts d'acquisitions IFRS 3 5.3.2 |
Annulation des charges à étaler et amortis- sements IAS 38 5.3.2 |
Annulation des frais d'établissements et marques IAS 38 5.3.2 | Total des ajustements et marques | Normes IFRS après reclassements IFRS |
Capitaux propres | 43 678 | 2 955 | - 2 050 | 22 | - 222 | - 62 | 643 | 44 321 |
Capital | 4 698 | 0 | 4 698 | |||||
Primes | 7 757 | 0 | 7 757 | |||||
Réserves | 28 333 | 2 955 | - 1 702 | - 17 | - 59 | 1 177 | 29 510 | |
Résultat de l'exercice | 2 890 | - 348 | 22 | - 205 | - 3 | - 534 | 2 356 | |
Passifs non courants | 5 284 | 2 501 | - 960 | 0 | - 122 | - 33 | 1 386 | 6 670 |
Provision pour retraites | 401 | 0 | 401 | |||||
Dettes financières à + d'1 an | 3 912 | 0 | 3 912 | |||||
Impôts différés passifs | 971 | 2 501 | - 960 | - 122 | - 33 | 1 386 | 2 357 | |
Passifs courants | 42 737 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 42 737 |
Provision pour risques et charges | 390 | 0 | 390 | |||||
Emprunt moyen terme - d'1 an | 5 371 | 0 | 5 371 | |||||
Concours bancaires | 13 952 | 0 | 13 952 | |||||
Fournisseurs et rattachés | 14 450 | 0 | 14 450 | |||||
Dettes d'impôt sur les bénéfices | 893 | 0 | 893 | |||||
Autres dettes et régularisation | 7 681 | 0 | 7 681 | |||||
Total du passif | 91 699 | 5 456 | - 3 010 | 22 | - 344 | - 95 | 2 028 | 93 727 |
-- Les impôts différés par ces ajustements se décomposent comme suit :
Impôts différés | Réévaluation droits au bail IFRS 1 IAS 36 | Amortis- sement des immobilisations IAS 16 |
Annulation des amortis- sements sur écarts d'acquisitions IFRS 3 |
Annulation des charges à étaler et amortis- sement IAS 38 |
Annulation des frais d'établissements et marques | Total des ajustements | Résultat | Capitaux propres |
Immobilisations incorporelles nettes | - 2 853 | 33 | - 2 820 | 1 | - 2 821 | |||
Immobilisations corporelles nettes | 960 | 960 | 131 | 829 | ||||
Autres créances et comptes de régularisation | 122 | 122 | 113 | 9 | ||||
Total | - 2 853 | 960 | 0 | 122 | 33 | - 1 738 | 245 | - 1 983 |
5.2.3. Variation des capitaux propres pour 2004 :
01/01/04 | Dividendes versés | Retraitements divers | Variation des taux de change | Résultat de l'exercice | 31/12/04 | |
Capitaux propres, normes françaises | 42 656 | - 1 856 | - 68 | 56 | 2 890 | 43 678 |
Réévaluation des droits au bail, IFRS 1 | 2 955 | 0 | 2 955 | |||
Amortis- sement des immobilisations, IAS 16 |
- 1 702 | - 348 | - 2 050 | |||
Amortis- sement des écarts d'acquisition, IFRS |
22 | 22 | ||||
Annulation des frais d'établissements et marques, IAS 38 | - 59 | - 3 | - 62 | |||
Annulation des charges à étaler, IAS 38 | - 17 | - 205 | - 222 | |||
Total des ajustements | 1 177 | 0 | 0 | 0 | - 534 | 643 |
Capitaux propres, normes IFRS | 43 833 | - 1 856 | - 68 | 56 | 2 356 | 44 321 |
5.3. Analyse des principaux reclassements et ajustements :
5.3.1. Principaux reclassements :
5.3.1.1. Compte de résultat : Les principaux reclassements du compte de résultat ont porté sur :
-- les commissions versées aux affiliés qui ont été comptabilisées en charges externes et non en moins du chiffre d'affaires ;
-- la ventilation des anciennes rubriques « Reprises sur amortissements et provisions, transferts de charges » et « Résultat exceptionnel » sur les différentes lignes du nouveau format du compte de résultat en fonction de leur nature.
-- 5.3.1.2. Bilan : Les principaux reclassements du bilan ont porté sur :
-- la ventilation des actifs et passifs (en particulier les emprunts) en éléments « Courants » et « Non courants », en fonction, notamment, de leurs échéances ;
-- La création de rubriques spécifiques relatives aux créances et dettes d'impôts exigibles et aux impôts différés.
-- 5.3.2. Principaux ajustements : Les ajustements liés aux options de première application des normes IFRS, en application d'IFRS 1, qui ont été portés dans les capitaux propres au 1er janvier 2004 sont décrits au paragraphe 1.3. du présent document.
-- Les autres ajustements sont relatifs à :
-- La durée d'amortissement des agencements a fait l'objet d'un retraitement rétrospectif pour correspondre à la durée d'utilisation des biens. Les écarts constatés au 1er janvier 2004 ont été enregistrés en capitaux propres, ceux constatés sur les exercices 2004 et 2005 enregistrés en compte de résultat ;
-- Les charges à répartir et les frais d'établissement, ne répondant pas à la définition d'une immobilisation incorporelle, ont été annulés ;
-- La dotation aux amortissements du goodwill, constatée en normes françaises sur l'exercice 2004, a été annulée.
-- Les reclassements et ajustements précédents n'ont pas d'incidence sur le tableau de flux de trésorerie.
VI. -- Rapport des commissaires aux comptes
sur l'information semestrielle 2005.
(Période de six mois close le 30 juin 2005.)
En notre qualité de commissaires aux comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à :
-- l'examen du tableau d'activité et de résultats présenté sous la forme de comptes semestriels consolidés de la société Du Pareil au Même, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2005, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
-- la vérification des informations données dans le rapport semestriel.
-- Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité du directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
-- Dans la perspective du passage au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, pour l'établissement des comptes consolidés de l'exercice 2005, les comptes semestriels consolidés ont été préparés pour la première fois en appliquant les principes de comptabilisation et d'évaluation des normes IFRS adoptées dans l'Union européenne, sous la forme de comptes intermédiaires tels que définis dans le Règlement général de l'AMF. Ils comprennent à titre comparatif des données relatives à l'exercice 2004 et au premier semestre 2004 retriatées selon les mêmes règles.
-- Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences limitées conduisant à une assurance, moins élevée que celle résultant d'un audit, que les comptes semestriels consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit, mais se limite à mettre en oeuvre des procédures analytiques et à obtenir des dirigeants et de toutte personne compétente les informations que nous avons estimées nécessaires.
-- Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés au regard d'une part, des règles de présentation et d'information applicables en France et, d'autre part, des principes de comptabilisation et d'évaluation des normes IFRS adoptées dans l'Union européenne, tels que décrits dans les notes annexes.
-- Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur :
-- la note 1.1 de l'annexe qui expose les raisons pour lesquelles l'information comparative qui sera présentée dans les comptes consolidés au 31 décembre 2005 et dans les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2006 pourrait être différente des comptes joints au présent rapport.
-- Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
-- Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.
Les Lilas et Neuilly-sur-Seine, le 28 octobre 2005. Les commissaires aux comptes : | ||
EMILE COHEN ; | Deloitte & Associés :
ALBERT AIDAN. |
99208
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital
de 4 697 750 .
Siège social : ZI. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320
Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
2005 | 2004 | En % | |
Premier trimestre : | |||
Produits de l'activité France | 21 637 | 21 446 | + 0,9 |
Produits de l'activité export | 5 800 | 4 837 | + 19,9 |
Espagne | 440 | 278 | + 58,4 |
Italie | 2 376 | 1 748 | + 35,9 |
Japon | 671 | 530 | + 26,6 |
Portugal | 696 | 760 | 8,4 |
Suisse | 510 | 563 | 9,4 |
Total filiales | 4 694 | 3 879 | + 21,0 |
Partenaires | 1 106 | 958 | + 15,4 |
Total premier trimestre | 27 437 | 26 283 | + 4,4 |
Deuxième trimestre : | |||
Produits de l'activité France | 26 511 | 25 208 | + 5,2 |
Produits de l'activité export | 7 744 | 6 673 | + 16,1 |
Espagne | 579 | 386 | + 50,1 |
Italie | 3 542 | 2 669 | + 32,7 |
Japon | 621 | 689 | 9,8 |
Portugal | 997 | 996 | + 0,1 |
Suisse | 657 | 656 | + 0,1 |
Total filiales | 6 396 | 5 396 | + 18,5 |
Partenaires | 1 348 | 1 277 | + 5,6 |
Total deuxième trimestre | 34 255 | 31 881 | + 7,4 |
Premier semestre : | |||
Produits de l'activité France | 48 148 | 46 654 | + 3,2 |
Produits de l'activité export | 13 544 | 11 510 | + 17,7 |
Espagne | 1 020 | 664 | + 53,6 |
Italie | 5 918 | 4 417 | + 34,0 |
Japon | 1 292 | 1 219 | + 6,0 |
Portugal | 1 693 | 1 756 | 3,6 |
Suisse | 1 167 | 1 219 | 4,3 |
Total filiales | 11 090 | 9 275 | + 19,6 |
Partenaires | 2 454 | 2 235 | + 9,8 |
Total premier semestre | 61 692 | 58 164 | + 6,1 |
Les produits de l'activité comparés sont présentés conformément à la
norme IAS 18.
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital
de 4 697 750 .
Siège social : 18, avenue Ampère, Z.I. de Villemilan, 91320
Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
Conformément aux dispositions de larticle L. 223-8 du Code de
commerce, la société informe ses actionnaires quau 28 juin
2005, date de lassemblée générale ordinaire, le nombre
total des droits de vote existant était de 3 788 905.
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital
de 4 697 750 .
Siège social : 18, avenue Ampère, ZI Villemilan, 91320 Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
MM les actionnaires sont convoqués en assemblée générale mixte le
28 juin 2005 à 10 heures au siège social de la société Du Pareil au Même, Zl de
Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320 Wissous, à leffet de délibérer sur
lordre du jour suivant :
Rapport de gestion du directoire, rapport du conseil de
surveillance, rapport du président du conseil de surveillance sur le
fonctionnement et le contrôle interne et rapport général du commissaire aux
comptes de lexercice clos le 31 décembre 2004 ;
Rapport spécial du commissaire aux comptes sur les opérations
prévues à larticle L. 225-86 du Code de commerce ;
Approbation de ces rapports et quitus aux membres du directoire et
conseil de surveillance ;
Affectation des résultats ;
Fixation des jetons de présence ;
Autorisation à opérer en bourse sur les actions de la société en
vue de régulariser le cours ;
Transfert de la réserve des plus-values à long terme vers les
réserves ordinaires ;
Renouvellement du mandat de président du conseil de surveillance
au profit de M. Gilles Mougenot ;
Renouvellement du mandat de vice-président du conseil de
surveillance au profit de M. Jean-Noël Reinhardt ;
Renouvellement du mandat de membre du conseil de surveillance de
la société Kokanee Company S.A. ;
Pouvoir en vue des formalités.
Première résolution. Après avoir entendu le
rapport de gestion du directoire, le rapport du conseil de surveillance, le
rapport du président du conseil de surveillance sur le fonctionnement et le
contrôle interne, le rapport général et le rapport sur les comptes consolidés
des commissaires aux comptes, lassemblée approuve les comptes individuels et
consolidés de lexercice 2004 tels quils ont été présentés, ainsi que la
gestion de lentreprise telle quelle ressort de lexamen desdits comptes et
rapports.
En conséquence, elle donne quitus aux membres du directoire et du
conseil de surveillance de leur gestion pour lexercice clos le
31 décembre 2004.
Deuxième résolution. Lassemblée, après avoir
entendu le rapport spécial des commissaires aux comptes sur les opérations
visées à larticle L. 225-86 du Code de commerce, approuve lesdites conventions
mentionnées dans ce rapport.
Troisième résolution. Lassemblée constate que
lexercice clos le 31 décembre 2004 se solde par un bénéfice net consolidé de
2 889 576 .
Le conseil de surveillance propose la mise en paiement dun
dividende de 0,81 le 30 septembre 2005 obtenu pour sa totalité par le
bénéfice net social de lexercice ; sous condition suspensive de la
non-réalisation de lopération de rapprochement avec la société
Orchestra-Kazibao SA au plus tard le 30 septembre 2005.
Conformément aux dispositions de larticle L. 158-3-2° du Code
général des impôts, lassemblée générale prend acte de ce que les dividendes
ainsi distribués, dans les conditions indiquées au paragraphe précédent, seront
éligibles à la réfaction de 50 % mentionnée audit article pour les actions
détenues par les personnes physiques et les sociétés taxées entre les mains de
leurs associés personnes physiques.
Il est précisé que les dividendes par action qui ont été mis en distribution au titre des trois exercices précédents se sont élevés à :
Année | Dividendes nets |
2001 | 2,00 |
2002 | 0,30 |
2003 | 0,79 |
Selon la loi, à ce dividende sest ajouté un avoir fiscal de 50 % ou
de 25 % des sommes nettes distribuées pour les crédits dimpôt imputés à
compter du 1er janvier 2002, de 50 % ou de 15 % pour ceux imputés à
compter du 1er janvier 2003, enfin, de 50 % ou de 10 % pour ceux
utilisés en 2004.
Quatrième résolution. Lassemblée décide
dattribuer un montant de 15 248 au conseil de surveillance au titre des
jetons de présence pour lexercice 2004.
Cinquième résolution. Lassemblée, connaissance
prise du rapport du directoire et après délibération notamment sur les
conditions de détermination du prix de rachat de ses actions par la société,
autorise le directoire, pendant une période expirant à lassemblée générale
appelée à statuer sur les comptes de lexercice qui sera clos le
31 décembre 2005 et au plus tard 18 mois à compter de la date de la présente
assemblée générale, dopérer en bourse sur les actions de la société dans les
conditions prévues par les dispositions des articles L. 225-209 et suivants du
Code de commerce, en vue de la régularisation des cours.
Lassemblée décide à lunanimité que le prix maximum dachat est
égal à 25 et le prix minimum de vente est égal à 12 .
Le nombre maximum dactions de la société, susceptibles dêtre
acquises par elle en vertu de la présente autorisation, représentera au maximum
3 % du capital social de la société. Ces opérations seront réalisées
conformément à la réglementation en vigueur, et en particulier, au règlement de
la Commission des opérations de bourse 98-02 et conformément à lintérêt
social de la société.
Lacquisition, la cession ou le transfert de ces actions peuvent
être effectuées par tout moyen, en une ou en plusieurs fois.
Le montant du programme de rachat dactions propres ne pourra
dépasser le montant des réserves libres après affectation du résultat et
distribution de dividendes, soit 34 593 756 .
En outre, lassemblée donne tous pouvoirs au directoire, avec
faculté de subdéléguer à son président, pour passer tous ordres en bourse,
conclure tous accords, effectuer toutes formalités et déclarations auprès de
tous organismes, en particulier la Commission des opérations de bourse et le
Conseil des marchés financiers et, dune manière générale, faire tout ce qui
sera nécessaire aux fins de réalisation des opérations effectuées en
application de la présente autorisation.
Cette autorisation est donnée jusquà lassemblée générale statuant
sur les comptes au 31 décembre 2005. Elle annule et remplace lautorisation
donnée par lassemblée générale du 25 juin 2004.
Sixième résolution. Lassemblée décide que la
somme dun montant de 237 265 , somme jusquà présent attachée aux réserves
spéciales des plus-values à long terme, sera désormais affectée aux réserves
ordinaires, conformément aux dispositions légales en vigueur.
Septième résolution. Lassemblée générale
renouvelle le mandat de président du conseil de surveillance au profit de M.
Gilles Mougenot à compter de ce jour.
La durée des fonctions des membres du conseil de surveillance est de
trois années, expirant à lissue de la réunion de lassemblée générale
ordinaire des actionnaires ayant statué sur les comptes de lexercice écoulé et
tenue dans lannée au cours de laquelle expire le mandat.
Huitième résolution. Lassemblée générale
renouvelle le mandat de Vice-président du conseil de surveillance au profit de
M. Jean-Noël Reinhardt à compter de ce jour.
La durée des fonctions des membres du conseil de surveillance est de
trois années, expirant à lissue de la réunion de lassemblée générale
ordinaire des actionnaires ayant statué sur les comptes de lexercice écoulé et
tenue dans lannée au cours de laquelle expire le mandat.
Neuvième résolution. Lassemblée générale
renouvelle le mandat de membre du conseil de surveillance au profit de la
société Kokanee Company S.A. à compter de ce jour.
La durée des fonctions des membres du conseil de surveillance est de
trois années, expirant à lissue de la réunion de lassemblée générale
ordinaire des actionnaires ayant statué sur les comptes de lexercice écoulé et
tenue dans lannée au cours de laquelle expire le mandat.
Dixième résolution. Lassemblée générale donne
tous pouvoirs au porteur dune copie ou dun extrait du présent procès-verbal
pour effectuer tous dépôts et publications conformément à la loi.
Les actionnaires qui peuvent justifier quils possèdent ou peuvent
représenter la fraction du capital exigible par larticle 128 du décret
n° 67-236 du 23 mars 1967 peuvent envoyer par lettre recommandée au siège
social de la société, dans un délai de dix jours à compter de la présente
publication, une demande dinscription de projet de résolution à lordre du
jour. Cette demande sera accompagnée du texte de ces projets et éventuellement
dun bref exposé des motifs.
La justification de la possession ou de la représentation de la
fraction du capital, exigée par application des dispositions de larticle cité
ci-dessus, résultera de linscription, par les actionnaires, de leurs titres
sur le registre des actions nominatives par la société, ou au dépôt au siège
social ou auprès de la société Euro Emetteur Finance, 48, boulevard des
Batignolles, 75017 Paris, soit de leurs titres au porteur, soit du certificat
de dépôt délivré par lagent de change, la banque ou létablissement financier
dépositaire.
Tout actionnaire, quel que soit le nombre dactions quil possède,
peut assister personnellement à cette assemblée, ou sy faire représenter par
un autre actionnaire ou par son conjoint.
Les propriétaires dactions nominatives dont linscription en compte
est intervenue avant le 23 juin 2005, seront admis à lassemblée sur simple
justificatif de leur identité.
Il est rappelé que, par application de larticle L. 18-3 des
statuts, les actionnaires, propriétaires dactions au porteur, doivent, pour
être admis à lassemblée, déposer leurs titres au siège social cinq jours avant
la réunion de lassemblée, ou dans une banque, un établissement financier, ou
auprès de tout intermédiaire habilité, et en justifier le dépôt à la société
avant le 23 juin 2005, en produisant le certificat de dépôt, ou le certificat
constatant lindisponibilité des actions inscrites en compte jusquà la date de
lassemblée.
Des formules de pouvoir sont à la disposition des actionnaires au
siège social.
Tout actionnaire peut voter par correspondance. Un formulaire de
vote par correspondance, ou un formulaire unique de vote par correspondance ou
par procuration, et ses annexes seront adressés, aux frais de la société, à
tout actionnaire qui en fait la demande par lettre recommandée avec demande
davis de réception adressée au siège social de la société.
Les demandes de formulaires déposées ou reçues au siège après le
22 juin 2005 ne seront pas satisfaites. Les votes par correspondances ne seront
pris en considération que si les formulaires, dûment complétés et signés sont
parvenus au siège social au plus tard le 25 juin 2005.
Il est rappelé que le vote par correspondance est exclusif du vote
par procuration, et réciproquement.
Conformément à la réglementation, tous les documents qui doivent
être communiqués aux assemblées générales seront tenus dans les délais légaux à
la disposition des actionnaires au siège social.
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital
de 4 697 750 .
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320
Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
2005 | 2004 | En % | |
Premier trimestre : | |||
Produits de l'activité France | 21 637 | 21 446 | + 0,9 |
Produits de l'activité export dont | 5 800 | 4 837 | + 19,9 |
Espagne | 440 | 278 | + 58,4 |
Italie | 2 376 | 1 748 | + 35,9 |
Japon | 671 | 530 | + 26,6 |
Portugal | 696 | 760 | 8,4 |
Suisse | 510 | 563 | 9,4 |
Total filiales | 4 694 | 3 879 | + 21,0 |
Partenaires | 1 106 | 958 | + 15,4 |
Total premier trimestre | 27 436 | 26 283 | + 4,4 |
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital
de 4 697 750 .
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320
Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
Notes | 31/12/04 | 31/12/03 | |
Produits dexploitation (1) | 113 365 | 122 280 | |
Chiffre daffaires net | § 2.1 | 111 535 | 121 034 |
Reprise sur amortissements et provisions, transfert de charges | § 2.2 | 1 621 | 1 191 |
Autres produits | § 2.2 | 209 | 55 |
Charges dexploitation (II) | 108 771 | 115 553 | |
Achats et variations de stocks | § 2.3 | 51 800 | 57 593 |
Services extérieurs | § 2.4 | 27 427 | 26 746 |
Impôts, taxes et versements assimilés | § 2.5 | 1 291 | 1 390 |
Charges de personnel | § 2.6 | 24 040 | 25 736 |
Dotations aux amortissements | § 2.7 | 2 728 | 3 018 |
Dotations aux provisions sur actif circulant | § 2.7 | 1 019 | 603 |
Dotations aux provisions pour risques et charges | § 2.7 | 71 | 43 |
Dotations aux amortissements pour charges à répartir | § 2.7 | 141 | 82 |
Autres charges dexploitation | § 2.8 | 254 | 342 |
Résultat dexploitation (I II) | 4 594 | 6 727 | |
Produits financiers (III) | 824 | 522 | |
Reprises de provisions | § 2.9 | 396 | 183 |
Autres produits | § 2.9 | 428 | 339 |
Charges financières (IV) | 1 511 | 2 413 | |
Provisions | § 2.9 | 659 | 882 |
Autres charges | § 2.9 | 852 | 1 531 |
Résultat financier (III IV) | 687 | 1 891 | |
Résultat courant avant impôts (I II + III IV) | 3 907 | 4 836 | |
Total des produits exceptionnels (V) | § 2.10 | 4 227 | 2 017 |
Total des charges exceptionnelles (VI) | § 2.10 | 4 353 | 3 567 |
Résultat exceptionnel (V VI) | 126 | 1 550 | |
Participation des salariés | 114 | 0 | |
Impôt sur les bénéfices | § 4.1 | 1 226 | 1 030 |
Bénéfice net de lexercice | 2 441 | 2 256 |
Actif | Notes | 31/12/04 | 31/12/03 |
Actif immobilisé net | 39 059 | 43 552 | |
Immobilisations incorporelles brutes | § 3.1 | 28 794 | 29 138 |
Amortissements et provisions | § 3.1 | 2 219 | 1 886 |
Immobilisations incorporelles nettes | § 3.1 | 26 575 | 27 252 |
Immobilisations corporelles brutes | § 3.2 | 24 636 | 28 203 |
Amortissements | § 3.2 | 14 335 | 14 047 |
Immobilisations corporelles nettes | § 3.2 | 10 301 | 14 156 |
Autres immobilisations financières nettes | § 3.3 | 2 183 | 2 144 |
Actif circulant | 43 185 | 42 139 | |
Stocks nets | § 3.4 | 23 792 | 27 623 |
Clients nets | § 3.5 | 7 072 | 5 571 |
Autres créances | § 3.6 | 6 706 | 7 437 |
Disponibilités | § 3.7 | 5 437 | 1 247 |
Charges constatées davance | § 3.6 | 178 | 261 |
Charges à étaler | § 3.6 | 345 | 26 |
Ecarts de conversion actif | § 3.8 | 140 | 109 |
Total de lactif | 82 729 | 85 826 |
Passif | Notes | 31/12/04 | 31/12/03 |
Capitaux propres | 41 664 | 41 079 | |
Capital social | § 3.9 | 4 698 | 4 698 |
Primes démission | § 3.9 | 7 757 | 7 757 |
Réserve légale | § 3.9 | 470 | 470 |
Réserves réglementées | § 3.9 | 237 | 237 |
Report à nouveau | § 3.9 | 26 061 | 25 661 |
Résultat de lexercice | § 3.9 | 2 441 | 2 256 |
Provisions réglementées | § 3.9 | 0 | 0 |
Provisions pour risques et charges | § 3.10 | 703 | 706 |
Dettes | 40 361 | 44 040 | |
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) | § 3.11 | 19 270 | 23 269 |
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | § 3.11 | 295 | 289 |
Fournisseurs et comptes rattachés | § 3.12 | 13 956 | 13 048 |
Dettes sociales et fiscales | § 3.12 | 5 621 | 6 150 |
Autres dettes | § 3.12 | 1 219 | 1 284 |
Ecarts de conversion passif | 0 | 0 | |
Total du passif | 82 729 | 85 826 | |
(1) Dont concours bancaires et soldes créditeurs en banque | 13 276 | 12 322 |
Sauf indication contraire, les valeurs indiquées dans les tableaux
sont exprimées en milliers deuros.
1.1. Faits marquants. Lentreprise a réalisé un chiffre daffaires
de 111 535 milliers deuros en retrait de 7,9 % par rapport à 2003. Lexercice
2004 sest clôt sur une inversion de tendance avec un retour à la croissance au
quatrième trimestre. Cette évolution sinscrit dans un périmètre dactivité
réduit de quatre magasins (impact 4 %), et dans lexpansion via la commission
affiliation dont les premiers effets se font ressentir.
Le résultat net est en progression de 185 K et 8,1 % avec un
résultat financier en progression de 64 % et un résultat exceptionnel en
progression de 1 424 K.
Une évaluation à la valeur de marché portant sur la quasi-totalité
des fonds de commerce a fait ressortir un gain latent de lordre de 42 656 K
par rapport aux valeurs inscrites au bilan.
1.2. Règles et méthodes comptables. Les comptes annuels ont été
établis selon les règles comptables en vigueur, dans le respect du principe de
prudence, conformément aux hypothèses de continuité de lexploitation, de
permanence des méthodes et dindépendance des exercices.
La méthode de base pour lévaluation des éléments inscrits en
comptabilité est la méthode des coûts historiques.
1.3. Immobilisations incorporelles :
Fonds de commerce : la valeur des droits au bail et des fonds de
commerce inscrite à lactif correspond aux montants décaissés lors des
acquisitions. Aucun amortissement nest pratiqué sur ces immobilisations
incorporelles, qui bénéficient dune protection juridique spécifique. Une
provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur actuelle de ces
éléments incorporels (estimée en fonction du marché et de la valeur dutilité
pour lentreprise) est inférieure à leur valeur comptable.
Un examen de la valeur de chacun de ces fonds commerciaux et droits
aux baux est effectué régulièrement afin de justifier la valorisation inscrite
à lactif du bilan.
Cet examen sappuie sur des rapports dexperts indépendants, des
propositions dachats par des tiers et des analyses des résultats.
Frais de recherche et développement : néant.
Autres immobilisations incorporelles : Il sagit dacquisitions de
logiciels informatiques, amortis sur une année ou deux, des frais détudes
darchitecte amortis sur trois ans et des frais de dépôts de marques.
1.4. Immobilisations corporelles. Elles sont comptabilisées à
leur coût dacquisition. Ces éléments nont pas fait lobjet dune
réévaluation. Les amortissements sont calculés en fonction de la durée de vie
probable des biens.
Durée | Mode | |
Agencements et installations | 10 ans | Linéaire |
Matériel entrepôt | 8 ans | Linéaire |
Matériel magasins | 5 ans | Linéaire |
Matériel de transport | 5 ans | Linéaire |
Matériel informatique | 5 ans | Linéaire |
Matériel de bureau | 5 ans | Linéaire |
Mobilier de bureau | 8-10 ans | Linéaire |
1.5. Immobilisations financières. Les titres de participation et
les créances rattachées des filiales font lobjet dune dépréciation lorsque la
situation nette de ces dernières est inférieure à la valeur nominale des
titres.
1.6. Stocks. Les stocks de marchandises sont évalués au prix de
revient unitaire moyen pondéré. Les stocks de matières premières et
demballages sont évalués au coût dacquisition.
Une provision pour dépréciation est constituée quand la valeur
actuelle des articles est inférieure au coût historique.
La valeur nette des stocks Saisons est obtenue en appliquant au prix
de revient des articles, des coefficients fonction du nombre de Saisons de
présentation en soldes ; la valeur nette du Toute Saison est obtenue par
application du taux découlement constaté.
1.7. Créances dexploitation. Les créances ont été valorisées à
leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation des créances est
constatée lorsque la valeur probable de recouvrement de celles-ci est
inférieure à la valeur comptable.
1.8. Valeurs mobilières de placement. Ce sont les achats de Sicav,
ainsi que les souscriptions de certificats de dépôts négociables.
La valorisation des valeurs mobilières de placement suit la règle du
Fifo.
Une provision pour dépréciation est constituée, le cas échéant,
lorsque la valeur du marché devient inférieure au prix de revient.
1.9. Disponibilités. Il sagit des sommes liquides disponibles en
banque ou en cours dencaissement sur comptes courants, du solde des caisses au
31 décembre 2004.
Une partie des disponibilités est constituée de comptes en devises
destinés à régler une partie des achats. Ces comptes sont valorisés au cours
officiel légal à la date darrêté des comptes. Lécart constaté avec le cours
initial est comptabilisé en écart de conversion.
1.10. Provision pour risques. La société est engagée en tant que
demandeur ou défenseur dans un certain nombre de litiges dont lissue ne peut
être estimée de façon précise. Pour autant, la société estime le cas échéant
que des provisions suffisantes ont été constituées pour faire face aux
conséquences financières défavorables de ces litiges.
1.11. Frais douverture des magasins. Ces frais normalement
enregistrés en charges sont nuls sur 2004, du fait de labsence douvertures en
propre.
1.12. Engagements sociaux. Les hypothèses de calcul retenues
sont les suivantes :
Effectifs pris en compte | Tous |
Taux dactualisation | 4,70 % |
Taux de revalorisation des salaires | 2 % |
Taux de charges sociales | 40 % |
Application dune table de turn-over par an | 5 % |
1.13. Couverture de change. Une partie des achats peut être
effectuée en devises que la société couvre intégralement, afin de déterminer à
lavance le cours budget utilisé pour lenregistrement des factures et
règlements.
Au 31 décembre 2004, le montant de ces engagements est
nul.
2.1. Chiffres daffaires :
Chiffre daffaires par nature | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Marchandises | 111 564 | 120 460 | 8 896 |
Production vendue | 1 754 | 825 | 929 |
Remises accordées | 1 783 | 251 | 1 532 |
Total | 111 535 | 121 034 | 9 499 |
Le chiffre daffaires est en recul de 7,9 % par rapport à 2003.
La production vendue est constituée des rétrocessions de charges aux
distributeurs, aux affiliés, aux filiales et des locations.
Les remises accordées sont constituées essentiellement des
commissions affiliation.
Le chiffre daffaires « contrôlé » (Brut, hors commission
affiliation) est en retrait de 6,57 %.
Le système de gestion ne permet pas de scinder cette information par
secteur dactivité.
2.2. Autres produits dexploitation :
Autres produits | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Reprise de provisions | 1 029 | 1 031 | 2 |
Transfert de charges | 592 | 160 | 432 |
Divers | 209 | 55 | 154 |
Total | 1 830 | 1 246 | 584 |
Les autres produits sont en augmentation de près de 47 %, notamment
par leffet des charges relatives aux cartes de fidélité clients comptabilisées
en charges à étaler et transfert de charges pour 459 K.
Les produits divers représentent essentiellement les annulations
davoirs clients périmés.
2.3. Achats et variation de stocks :
Achats et variation de stocks | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Marchandises | 47 517 | 55 792 | 8 275 |
Fournitures et matières premières | 551 | 764 | 213 |
Variation de stocks | 3 732 | 1 037 | 2 695 |
Total | 51 800 | 57 593 | 5 793 |
Les achats de marchandises et variations de stocks sont en forte
diminution par rapport à 2003 : 5 793K soit 10,1 %.
2.4. Services extérieurs :
Services extérieurs | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Edf, eau, carburant | 620 | 678 | 58 |
Fournitures, équipement et autres achats non stockés | 1 497 | 1 101 | 396 |
Loyers et charges | 10 371 | 9 987 | 384 |
Entretien et réparation | 1 837 | 2 030 | 193 |
Assurance | 422 | 388 | 34 |
Honoraires | 1 567 | 1 097 | 470 |
Promotion et publicité | 1 037 | 1 058 | 21 |
Personnel intérimaire | 182 | 149 | 33 |
Transports de biens | 6 242 | 6 872 | 630 |
Déplacements, missions et réceptions | 516 | 451 | 65 |
Téléphone, poste etc | 859 | 826 | 33 |
Services bancaires | 1 266 | 1 239 | 27 |
Autres charges | 1 011 | 870 | 141 |
Total | 27 427 | 26 746 | 681 |
Les services extérieurs sont en augmentation de 681 K et 2,6 %.
Cette évolution se caractérise notamment par laugmentation du poste
petit équipement 428 K, comprenant notamment le mobilier refacturé aux
affiliés, des loyers et charges 120 K, des locations longues durée 264 K des
honoraires engagés pour la réalisation des cartes de fidélité clients
303 K.
Le poste transport de biens enregistre une diminution sensible de
630 K.
Les autres charges comprennent les frais de documentation,
détalagistes, de commissions dagents, de stylistes, de recrutement et
autres.
Les frais de recrutement sont en augmentation de 94 K, les frais de
stylistes de 107 K.
Les loyers et charges se décomposent somme suit :
Loyers et charges | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Loyers | 8 061 | 7 910 | 151 |
Charges locatives | 1 247 | 1 278 | 31 |
Leasing Ecs | 755 | 486 | 269 |
Location matériels | 308 | 313 | 5 |
Total | 10 371 | 9 987 | 384 |
Malgré les fermetures de magasins, les loyers ont subi une
augmentation liée à celle de lindice Insee à la construction (5,7 % sur un an
en base troisième trimestre 2004).
Laugmentation des loyers relatifs au matériel informatique pris en
leasing se monte à 269 K et 55 %.
2.5. Impôts et taxes :
Impôts et taxes | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Sur rémunérations | 385 | 470 | 85 |
Taxe professionnelle | 626 | 658 | 32 |
Taxes locales | 14 | 25 | 11 |
Taxe sur les véhicules | 31 | 32 | 1 |
Organic | 178 | 157 | 21 |
Autres | 57 | 48 | 9 |
Total | 1 291 | 1 390 | 99 |
Les autres impôts sont constitués essentiellement de la taxe versée
à lAgéfiph.
Lécart relatif à la taxe professionnelle correspond essentiellement
à la baisse de la valeur ajoutée produite par lentreprise.
Laugmentation de lOrganic est liée à lévolution du taux de 0,13 %
à 0,16 %.
2.6. Charges de personnel :
Salaires et charges | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Rémunérations | 17 590 | 18 954 | 1 364 |
Sécurité sociale | 3 514 | 3 687 | 173 |
Prévoyance | 99 | 82 | 17 |
Autres | 2 837 | 3 013 | 176 |
Total | 24 040 | 25 736 | 1 696 |
Le montant des charges de personnel est en diminution de 1 696 K et
6,6 %.
Les autres charges de personnel sont constituées des charges de
retraite complémentaire, dAssédic, de mutuelle, de chèques déjeuner, de
médecine du travail et du comité dentreprise.
2.7. Dotations aux amortissements et provisions
dexploitation :
Dotations | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Amortissements | 2 585 | 3 018 | 433 |
Provisions droit au bail | 143 | 0 | 143 |
Provisions stocks | 977 | 547 | 430 |
Provisions clients | 43 | 56 | 13 |
Provisions retraites | 71 | 43 | 28 |
Charges à répartir | 141 | 82 | 59 |
Total | 3 960 | 3 746 | 214 |
Le total des dotations de lexercice aux amortissements et
provisions dexploitation est en augmentation de 214 K et 5,7 %.
Les évaluations des droits au bail effectuées en 2004 ont généré une
dotation aux provisions de 143 K.
La vente du siège et les fermetures de magasins ont généré une
réduction des dotations aux amortissements de 433 K.
Par ailleurs, la dotation aux provisions pour dépréciations des
stocks est supérieure de 430 K en 2004 par rapport à 2003.
2.8. Autres charges dexploitation. Ce sont les redevances payées
à la Sacem, les différences de caisse ordinaires et lannulation des créances
devenues irrécouvrables (128 K en 2004 au lieu de 237 K en 2003).
2.9. Résultat financier :
Résultat financier | 3/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Revenus des placements | 22 | 1 | 21 |
Escomptes | 90 | 38 | 52 |
Intérêts des comptes courants | 312 | 258 | 54 |
Intérêts des emprunts | 320 | 541 | 221 |
Agios payés | 499 | 517 | 18 |
Résultat de change | 30 | 431 | 401 |
Dotation nette aux provisions | 262 | 699 | 437 |
Résultat | 687 | 1 891 | 1 204 |
Le résultat financier est en amélioration de 1 204 K par rapport à
2003.
La diminution sensible des emprunts à moyen terme a généré une
diminution des intérêts sur emprunts de 221 K.
Labsence de différence de change par rapport à 2003 a généré une
économie de 401 K.
Les agios payés sont constitués des intérêts des spots de trésorerie
et des intérêts débiteurs sur découverts en banque.
Les dotations nettes aux provisions 2004 concernent les titres et
créances des filiales (232 K) et les écarts de conversion actif (30 K) et
sont en nette diminution par rapport à 2003 (437 K).
2.10. Résultat exceptionnel :
Résultat exceptionnel | 31/12/04 | 31/12/03 |
Plus ou moins-value de cession dactifs | 916 | 114 |
Dotation nette aux provisions | 7 | 1 114 |
Mises aux rebuts | 524 | 911 |
Autres | 525 | 1 639 |
Résultat | 126 | 1 550 |
Le résultat exceptionnel est en amélioration de 1 409 K. La
plus-value de cession globale 2004 correspond essentiellement à la cession des
droits au bail (en K) de Boulogne (750), Chartres (133), Paris 16e
Guichard (13) et Coquelles (119).
La vente du siège a généré une moins-value de 54 K.
Les mises au rebut correspondent aux amortissements exceptionnels
sur fermeture ou rénovation (dont 117 K destinés à couvrir les pertes sur
fermeture de Villeneuve dAscq en 2005).
Les autres pertes exceptionnelles 2004 représentent les vols,
sinistres, les transactions payées, les indemnités sur litiges payées ou
encaissées.
La société a procédé à un abandon de créances de 420 K en faveur de
la filiale Portugaise afin de satisfaire aux normes locales en matière de
situation nette négative par rapport au capital social.
3.1. Immobilisations incorporelles :
Immobilisations brutes | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Droits au bail | 25 961 | 26 342 | 381 |
Fonds de commerce | 742 | 742 | 0 |
Autres incorporelles | 2 091 | 2 054 | 37 |
Total | 28 974 | 29 138 | 344 |
Amortissements | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Droits au bail | 428 | 285 | 143 |
Fonds de commerce | 0 | ||
Autres incorporelles | 1 791 | 1 601 | 190 |
Total | 2 219 | 1 886 | 333 |
Immobilisations nettes | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Droits au bail | 25 533 | 26 057 | 524 |
Fonds de commerce | 742 | 742 | 0 |
Autres incorporelles | 300 | 453 | 153 |
Total | 26 575 | 27 252 | 677 |
Les autres immobilisations incorporelles brutes sont constituées des
logiciels (1 370 K), des marques (91 K) et des frais darchitectes
(630 K).
La variation des immobilisations incorporelles 2004 par rapport à 2003 sanalyse comme suit :
Immobilisations brutes | Acquisition | Cession | Variation |
Droits au bail | 381 | 381 | |
Autres incorporelles | 114 | 77 | 37 |
Total | 114 | 458 | 344 |
3.2. Immobilisations corporelles :
Immobilisations brutes | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Constructions | 20 | 2 459 | 2 439 |
Matériel industriel | 288 | 288 | 0 |
Autres corporelles | 24 274 | 26 416 | 1 142 |
Immobilisations en cours | 54 | 40 | 14 |
Total | 24 636 | 28 203 | 3 567 |
Amortissements | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Constructions | 17 | 473 | 456 |
Matériel industriel | 263 | 244 | 19 |
Autres corporelles | 14 055 | 13 330 | 725 |
Total | 14 335 | 14 047 | 288 |
La variation des amortissements sanalyse de la façon
suivante :
Amortissements | Dotations exploitations | Dotations exceptionnelles | Cessions | Ecarts |
Constructions | 65 | 521 | 456 | |
Matériel industriel | 19 | 19 | ||
Autres immobilisations corporelles | 2 240 | 521 | 2 036 | 725 |
Total | 2 324 | 521 | 2 557 | 288 |
Immobilisations corporelles nettes | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Constructions | 3 | 1 986 | 1 983 |
Matériel industriel | 25 | 44 | 19 |
Autres immobilisations corporelles | 10 219 | 12 087 | 1 868 |
Immobilisations corporelles en cours | 54 | 40 | 14 |
Total | 10 301 | 14 157 | 3 856 |
Lessentiel des autres immobilisations corporelles couvre les frais
daménagement des magasins, auxquels se sont ajoutés ceux concernant la mise en
place des nouveaux concepts, la logistique et le siège.
Le parc informatique fait lobjet dun contrat de crédit-bail pour
la majorité de ses éléments.
La variation des immobilisations corporelles 2004 par rapport à 2003 sanalyse comme suit :
Immobilisations brutes | Acquisition | Cession | Variation |
Constructions | 186 | 2 625 | 2 439 |
Matériel industriel | 0 | ||
Autres immobilisations corporelles | 1 284 | 2 426 | 1 142 |
Immobilisations corporelles en cours | 54 | 40 | 14 |
Total | 1 524 | 5 091 | 3 567 |
La vente du siège a généré une diminution du poste construction à
hauteur de 2 439 K ainsi que du poste agencements pour 882 K.
La fermeture de quatre magasins a généré une sortie
dimmobilisations corporelles à hauteur de 845 K.
Les rénovations des magasins existants et autres cessions ont généré
des sorties dimmobilisations corporelles pour 699 K.
Les virements de poste des immobilisations en cours sont compris
dans les acquisitions des autres immobilisations corporelles pour 36 K, alors
que les cessions des immobilisations en cours comprennent 40 K de virement de
poste.
3.3. Immobilisations financières :
Immobilisations brutes | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Titres de participation | 949 | 949 | 0 |
Créances rattachées | 3 174 | 2 931 | 243 |
Dépôts et cautionnements | 1 616 | 1 589 | 27 |
Total | 5 739 | 5 469 | 270 |
Amortissements et provisions | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Titres de participation | 783 | 795 | 12 |
Créances rattachées | 2 774 | 2 530 | 244 |
Total | 3 557 | 3 325 | 232 |
Immobilisations nettes | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Titres de participation | 166 | 154 | 12 |
Créances rattachées | 400 | 401 | 1 |
Dépôts et cautionnements | 1 616 | 1 589 | 27 |
Total | 2 182 | 2 144 | 38 |
La variation des immobilisations financières 2004 par rapport à
2003 sanalyse comme suit :
Immobilisations brutes | Acquisition | Cession | Variation |
Titres de participation | 0 | ||
Créances rattachées | 243 | 243 | |
Dépôts et cautionnements | 96 | 69 | 27 |
Total | 339 | 69 | 270 |
DPAM possède en intégralité les parts de ses filiales.
Celles-ci ont été dépréciées à hauteur de 783 K au 31 décembre
2004.
Les créances rattachées sont dépréciées à hauteur de 2 774 K au
31 décembre 2004 et leur échéance est réputée à plus dun an.
Les renseignements obligatoires concernant les filiales et participations dont la valeur brute excède 1 % du capital, figurent dans le tableau ci-après :
Renseignements relatifs aux filiales | Total | Espagne | Italie | Japon | Portugal | Suisse |
Capital social | 650 | 420 | 77 | 72 | 16 | 65 |
Autres capitaux | 2 871 | 1 024 | 192 | 1 355 | 292 | 392 |
Résultat de lexercice | 169 | 91 | 103 | 366 | 287 | 102 |
Situation nette | 2 390 | 695 | 372 | 1 649 | 11 | 429 |
% du capital détenu | 100 % | 100 % | 100 % | 100 % | 100 % | |
Valeur comptable des titres détenus | 950 | 420 | 155 | 100 | 87 | 188 |
Créances rattachées | 3 175 | 695 | 273 | 1 650 | 0 | 557 |
Comptes courants groupe | 4 849 | 607 | 0 | 0 | 3 765 | 477 |
Provision pour dépréciation des titres | 784 | 420 | 0 | 100 | 76 | 188 |
Provision pour dépréciation des créances | 2 774 | 695 | 0 | 1 650 | 0 | 429 |
Total provisions pour dépréciations | 3 558 | 1 115 | 0 | 1 750 | 76 | 617 |
Cautions | 0 | |||||
Dividendes | 0 | |||||
Chiffre daffaires hors taxe | 20 363 | 1 550 | 9 658 | 2 561 | 3 851 | 2 743 |
3.4. Stocks et en-cours :
Montants bruts | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Matières et fournitures | 194 | 319 | 125 |
Marchandises dépôts et magasins | 20 592 | 23 890 | 3 298 |
Marchandises en transit | 4 344 | 4 653 | 309 |
Total | 25 130 | 28 862 | 3 732 |
Provisions | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Matières et fournitures | 138 | 138 | |
Marchandises dépôts et magasins | 1 337 | 1 101 | 236 |
Total | 1 337 | 1 239 | 98 |
Montants nets | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Matières et fournitures | 194 | 181 | 13 |
Marchandises dépôts et magasins | 19 255 | 22 789 | 3 534 |
Marchandises en transit | 4 344 | 4 653 | 309 |
Total | 23 793 | 27 623 | 3 830 |
La variation des provisions pour dépréciation des stocks 2004 par
rapport à 2003 sanalyse comme suit :
Provision pour dépréciation | Dotation | Reprise | Variation |
Total | 977 | 879 | 98 |
Les dotations concernent les marchandises et les reprises concernent
les fournitures à hauteur de 138 K.
3.5. Clients et comptes rattachés. Les créances ont été
valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation a été
comptabilisée à hauteur de 67 K au 31 décembre 2004 correspondant à des
créances douteuses et à des chèques revenus impayés.
Clients et rattachés | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Clients bruts hors groupe | 966 | 749 | 217 |
Clients filiales | 6 173 | 4 898 | 1 275 |
Provisions | 67 | 76 | 9 |
Montants nets | 7 072 | 5 571 | 1 501 |
Les échéances clients sont toutes réputées à moins dun an.
3.6. Autres créances et comptes de
régularisation :
Autres créances | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Créances sociales | 12 | 2 | 10 |
Créances fiscales | 1 086 | 1 430 | 344 |
Créances diverses | 759 | 820 | 61 |
Comptes courants | 4 849 | 5 185 | 336 |
Total | 6 706 | 7 437 | 731 |
Les charges constatées davance : ce sont pour lessentiel des
factures de loyers et de charges annexes comptabilisées mais couvrant la
période du premier trimestre 2005. Elles sélèvent à 178 K fin 2004 pour
261 K fin 2003 et concernent les charges dexploitation.
Les charges à répartir : Il sagit essentiellement des frais
relatifs à la mise en place du programme de fidélisation clients.
Ces frais sont amortis sur trois ans et sélèvent à 345 K fin 2004
pour 26 K fin 2003.
Les échéances sont réputées à moins dun an, excepté les charges à
répartir amorties sur trois ans, dont la part des échéances de deux à trois ans
est la suivante :
3.7. Valeurs mobilières de placement et disponibilités. DPAM ne
possède pas au 31 décembre 2004 dactions propres. Lanimation du marché est
effectuée par lintermédiaire de ING Ferri, dans le cadre dun contrat de
liquidité.
Disponibilités | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Placements | 1 506 | 307 | 1 199 |
Disponibilités | 3 931 | 940 | 2 991 |
Total | 5 437 | 1 247 | 4 190 |
Les acquisitions de valeurs mobilières de placement sélèvent à
1 178 K sur 2004 et les cessions de parts BICS à 1 K.
Les produits de cessions des Sicav se sont élevées à 22 K au
31 décembre 2004 et ont été enregistrées dans les comptes sociaux.
Il nexiste pas de plus ou moins-value latente au 31 décembre
2004.
3.8. Ecarts de conversion actif. Ce sont les réévaluations des
comptes de disponibilité en devises (9 K), ainsi que du compte client Japon
pour les factures émises en yen (131 K).
Une provision pour perte de change (140 K) a été comptabilisée au
31 décembre 2004.
3.9. Capitaux propres. Le capital social est au 31 décembre
2004, de 4 697 750 divisé en 2 348 875 actions de 2 . Au 31 décembre 2004,
les capitaux propres sélèvent à 41 664 K et sanalysent comme
suit :
Capitaux propres | Valeur au 01/01/04 | Affectation des résultats | Dividendes | Autres mouvements | Valeur au 31/12/04 |
Capital | 4 698 | 4 698 | |||
Prime démission | 7 757 | 7 757 | |||
Réserve légale | 470 | 470 | |||
Réserves réglementées | 237 | 237 | |||
Provisions réglementées | 0 | 0 | |||
Report à nouveau | 25 661 | 2 256 | 1 856 | 26 061 | |
Résultat 2003 | 2 256 | 2 256 | 0 | ||
Résultat 2004 | 0 | 2 441 | 2 441 | ||
Total | 41 079 | 0 | 1 856 | 2 441 | 41 664 |
Options de souscription :
Date du plan | Nombre de bénéficiaires | Options attribuées | Options souscrites | Prix de souscription |
Mars 1999 | 14 | 2 967 | 0 | 59,10 |
Mars 2000 | 20 | 3 823 | 0 | 57,82 |
3.10. Provisions pour risques et litiges. Les provisions pour
risques et litiges inscrites au bilan sont :
Provisions pour risques et charges | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Risque Portugal | 0 | 61 | 61 |
Risque IAC | 100 | 100 | 0 |
Autres risques | 42 | 92 | 50 |
Litiges salariaux | 248 | 145 | 103 |
Pertes de change | 140 | 109 | 31 |
Retraites | 173 | 199 | 26 |
Total | 703 | 706 | 3 |
La variation de la provision au bilan se décompose comme suit par
rapport à 2003 :
Provisions inscrites au bilan | Dotation | Reprise | Variation |
Risques | 111 | 111 | |
Litiges salariaux | 236 | 133 | 103 |
Perte de change | 140 | 109 | 31 |
Retraite | 72 | 98 | 26 |
Total | 448 | 451 | 3 |
Les reprises 2004 relatives aux risques consommés se répartissent
comme suit :
Consommation | Reprises | Ecarts | |
Risques | 50 | 111 | 61 |
Litiges | 54 | 133 | 79 |
Total | 104 | 244 | 140 |
3.11. Emprunts et dettes financières. Les dettes financières
inscrites au bilan se décomposent comme suit :
Dettes financières par nature | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Emprunts moyen terme | 5 994 | 10 947 | 4 953 |
Concours bancaires | 13 276 | 12 322 | 954 |
Total | 19 270 | 23 269 | 3 999 |
Dettes financières par échéance | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
A un an au plus | 16 879 | 16 852 | 27 |
De deux à cinq ans | 2 391 | 6 417 | 4 026 |
Total | 19 270 | 23 269 | 3 999 |
Dettes financières par taux | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Taux fixe | 1 180 | 3 091 | 1 911 |
Taux variable | 18 090 | 20 178 | 2 088 |
Total | 19 270 | 23 269 | 3 999 |
Lintégralité des dettes financières concerne la zone euro. Au
31 décembre 2002, il a été effectué une opération déchange de condition
dintérêts portant sur un capital de 2 505 K.
Limpact négatif cumulé dans les comptes à la date darrêté est de
63 K dont 32 K imputable à lexercice 2004.
La variation des emprunts moyen terme au 31 décembre 2004 sur 2003 sanalyse de la façon suivante :
Emprunts moyen terme | Augmentation | Diminution | Variation |
Total | 0 | 4 953 | 4 953 |
3.12. Dettes dexploitation. Les dettes dexploitation
sanalysent de la façon suivante :
Dettes dexploitation par nature | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Avances et acomptes | 295 | 289 | 6 |
Fournisseurs | 13 956 | 13 048 | 908 |
Dettes sociales | 3 722 | 3 990 | 268 |
Dettes fiscales | 1 899 | 2 160 | 261 |
Autres dettes | 1 219 | 1 284 | 65 |
Total | 21 091 | 20 771 | 320 |
Toutes les dettes dexploitation inscrites au bilan sont réputées à
échéance de un an au plus.
Une partie des achats est facturée en devises par les fournisseurs.
A la clôture de lexercice le solde représentait 17 K au cours
officiel.
4.1. Impôts différés non
comptabilisés :
Base dimpôts différés | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Participation | 114 | 0 | 114 |
Organic | 178 | 157 | 21 |
Construction | 80 | 86 | 6 |
Retraite | 173 | 199 | 26 |
Autres provisions | 428 | 286 | 142 |
Ecart passif | 0 | 0 | 0 |
Provision perte de change | 140 | 109 | 31 |
Charges à répartir | 345 | 26 | 319 |
Ecart actif | 140 | 109 | 31 |
Base des impôts | 628 | 702 | 74 |
Au taux de 35,43 %, limpôt différé actif à comptabiliser au bilan
serait de 223 K à fin 2004 pour 249 K à fin 2003.
La charge dimpôt à comptabiliser au compte de résultat serait donc
de 26 K.
4.2. Ventilation du résultat :
Résultat avant impôt | Impôt | Résultat après impôt | |
Résultat courant | 3 907 | 1 268 | 2 639 |
Résultat exceptionnel | 126 | 42 | 84 |
Participation des salariés | 114 | 114 | |
Total | 3 667 | 1 226 | 2 441 |
4.3. Engagements hors bilan :
Engagements hors bilan | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Nantissements sur emprunts | 11 326 | 16 021 | 4 695 |
Cautions et garanties données | 347 | 347 | 0 |
Achats de devises à terme | 0 | 0 | 0 |
Total | 11 673 | 16 368 | 4 695 |
4.4. Biens pris en crédit-bail. Les retraitements obligatoires
inclus dans les comptes consolidés sont détaillés
ci-après :
31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts | |
Valeur dorigine | 2 731 | 1 819 | 912 |
Amortissements | 683 | 350 | 333 |
Emprunts | 2 044 | 1 401 | 643 |
Frais financiers | 68 | 68 | 0 |
Redevances | 755 | 486 | 269 |
Résultat des retraitements | 4 | 68 | 64 |
Le résultat des retraitements effectués dans les comptes consolidés
est obtenu par lannulation des redevances et la prise en compte des
amortissements et frais financiers.
La valeur résiduelle est nulle.
Les redevances restant à payer sélèvent à 2 129 K dont 650 K à
moins dun an et 1 480 K entre deux et trois ans.
4.5. Effectifs du siège :
Catégories | 31/12/04 | 31/12/03 | Ecarts |
Cadres | 166 | 184 | 18 |
Agents de maîtrise | 122 | 138 | 16 |
Employés | 753 | 809 | 56 |
Total | 1 041 | 1 131 | 90 |
Les effectifs sentendent congés parentaux compris.
4.6. Rémunération des mandataires sociaux. Le montant global des
rémunérations de toutes sortes versées aux membres du directoire sélève à
458 K pour lannée 2004.
Les jetons de présence versés aux membres du conseil de surveillance
sélèvent à 15 K.
4.7. Evénements post-clôture. Les sociétés Du Pareil au Même et
Orchestra-Kazibao et leurs principaux dirigeants et actionnaires ont conclu une
lettre dintention visant à définir, dans leurs grands lignes, les modalités
dun rapprochement de DPAM et Orchestra-Kazibao. Cette opération, dont de
nombreuses conditions restent suspensives devrait être soumise prochainement
aux organes dadministration et de surveillance des deux sociétés.
Postérieurement à la date de clôture des comptes, il nest survenu
aucun autre événement nécessitant un ajustement des comptes sociaux
annuels.
4.8. Comptes consolidés. Les comptes consolidés de DPAM sont
consolidés par Kokanee Company.
4.9. Liens avec les entreprises liées :
Facturations aux filiales | Total | Espagne | Italie | Japon | Portugal | Suisse |
Livraisons de marchandises | 9 313 | 782 | 4 903 | 862 | 1 781 | 985 |
Rétrocessions | 895 | 237 | 249 | 55 | 218 | 136 |
Intérêts des comptes courants | 312 | 53 | 10 | 57 | 150 | 42 |
Total | 10 520 | 1 072 | 5 162 | 974 | 2 149 | 1 163 |
Avance de la mère | Total | Espagne | Italie | Japon | Portugal | Suisse |
Comptes courants et créances rattachées | 93 | 4 | 323 | 420 | ||
Total | 93 | 4 | 0 | 323 | 420 | 0 |
Remboursement des filiales à la mère | Total | Espagne | Italie | Japon | Portugal | Suisse |
Comptes courants et créances rattachées | 0 | |||||
Comptes clients | 9 003 | 905 | 4 193 | 676 | 2 135 | 1 094 |
Total | 9 003 | 905 | 4 193 | 676 | 2 135 | 1 094 |
Flux de la période | Total | Espagne | Italie | Japon | Portugal | Suisse |
Comptes courants et créances rattachées | 93 | 4 | 0 | 323 | 420 | 0 |
Comptes clients | 1 517 | 167 | 969 | 298 | 14 | 69 |
Variation de change et divers en comptes clients | 244 | 0 | 0 | 162 | 82 | 0 |
Total | 1 180 | 171 | 969 | 459 | 488 | 69 |
Soldes à louverture | Total | Espagne | Italie | Japon | Portugal | Suisse |
Comptes courants et créances rattachées | 8 117 | 1 298 | 273 | 1 327 | 4 185 | 1 034 |
Comptes clients | 4 899 | 225 | 2 047 | 1 417 | 712 | 498 |
Total | 13 016 | 1 523 | 2 320 | 2 744 | 4 897 | 1 532 |
Soldes à la clôture | Total | Espagne | Italie | Japon | Portugal | Suisse |
Comptes courants et créances rattachées | 8 024 | 1 302 | 273 | 1 650 | 3 765 | 1 034 |
Comptes clients | 6 172 | 392 | 3 016 | 1 553 | 644 | 567 |
Total | 14 196 | 1 694 | 3 289 | 3 203 | 4 409 | 1 601 |
Notes | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 | |
Produits dexploitation (I) | 123 645 | 131 956 | 142 786 | |
Chiffre daffaires net | 2.1 | 121 689 | 130 528 | 140 791 |
Reprise sur amortissements et provisions, transfert de charges | 2.2 | 1 745 | 1 347 | 1 499 |
Autres produits | 2.2 | 211 | 81 | 496 |
Charges dexploitation (II) | 118 073 | 124 295 | 135 210 | |
Achats et variations de stocks | 2.3 | 53 966 | 59 650 | 67 559 |
Services extérieurs | 2.4 | 28 937 | 28 554 | 28 545 |
Impôts, taxes et versements assimilés | 2.6 | 1 323 | 1 423 | 1 694 |
Charges de personnel | 2.6 | 27 992 | 29 453 | 32 373 |
Dotations aux amortissements | 2.7 | 4 042 | 3 966 | 4 003 |
Dotations aux provisions sur actif circulant | 2.7 | 1 246 | 713 | 658 |
Dotations aux provisions pour risques et charges | 2.7 | 165 | 109 | 166 |
Dotations aux amortissements pour charges à répartir | 2.7 | 141 | 82 | 94 |
Autres charges dexploitation | 2.8 | 261 | 345 | 118 |
Résultat dexploitation (I II) | 5 572 | 7 661 | 7 576 | |
Produits financiers (III) | 144 | 125 | 171 | |
Reprises de provisions | 0 | 0 | ||
Autres produits | 144 | 125 | 171 | |
Charges financières (IV) | 1 171 | 2 136 | 1 666 | |
Provisions | ||||
Autres charges | 1 171 | 2 136 | 1 666 | |
Résultat financier (III IV) | 2.9 | 1 027 | 2 011 | 1 495 |
Résultat courant avant impôts (I II + III IV) | 4 545 | 5 650 | 6 081 | |
Total des produits exceptionnels (V) | 4 250 | 2 113 | 2 127 | |
Total des charges exceptionnelles (VI) | 4 120 | 3 794 | 2 665 | |
Résultat exceptionnel (V VI) | 2.10 | 130 | 1 681 | 538 |
Dotation aux amortissements sur écarts dacquisition | 3.2 | 22 | 22 | 22 |
Impôt sur les bénéfices | 2.11 | 1 505 | 1 171 | 2 278 |
Impôt différés | 2.11 | 258 | 380 | 7 |
Bénéfice net de lexercice | 2 890 | 2 396 | 3 237 | |
Nombre dactions mises en circulation | 2 348 875 | 2 348 875 | 2 348 875 | |
Bénéfice net de lexercice par action | 1.23 | 1,23 | 1,02 | 1,38 |
Bénéfice net dilué de lexercice par action | 1.23 | 1,23 | 1,02 | 1,38 |
Actif | Notes | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Actif immobilisé net | 53 546 | 57 707 | 60 184 | |
Immobilisations incorporelles brutes | 3.1 | 39 309 | 39 579 | 39 469 |
Amortissements et provisions | 3.1 | 3 477 | 3 142 | 1 473 |
Immobilisations incorporelles nettes | 35 832 | 36 437 | 37 996 | |
Ecarts dacquisition bruts | 3.2 | 219 | 219 | 219 |
Amortissements | 3.2 | 117 | 95 | 73 |
Ecarts dacquisition nets | 102 | 124 | 146 | |
Immobilisations corporelles brutes | 3.3 | 32 844 | 35 222 | 33 379 |
Amortissements | 3.3 | 17 344 | 16 169 | 13 311 |
Immobilisations corporelles nettes | 15 500 | 19 053 | 20 068 | |
Autres immobilisations financières nettes | 3.4 | 2 112 | 2 093 | 1 974 |
Actif circulant | 37 808 | 36 289 | 35 942 | |
Stocks nets | 3.5 | 26 536 | 29 670 | 29 995 |
Clients nets | 3.6 | 1 522 | 886 | 984 |
Autres créances | 3.7 | 2 661 | 2 997 | 1 972 |
Disponibilités | 3.8 | 6 722 | 2 265 | 2 554 |
Charges constatées davance | 367 | 471 | 437 | |
Charges à étaler | 345 | 26 | 100 | |
Ecarts de conversion actif | 119 | |||
Total de lactif | 91 699 | 94 022 | 96 345 |
Passif | Notes | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Capitaux propres | 43 678 | 42 656 | 40 862 | |
Capital social | 4 698 | 4 698 | 4 698 | |
Primes démission | 7 757 | 7 757 | 7 757 | |
Réserve légale | 470 | 470 | 470 | |
Réserves réglementées | 237 | 237 | 237 | |
Report à nouveau | 27 626 | 27 098 | 24 463 | |
Résultat de lexercice | 2 890 | 2 396 | 3 237 | |
Provisions réglementées | 0 | 0 | 0 | |
Provisions pour risques et charges | 3.9 | 791 | 760 | 1 947 |
Dettes | 47 229 | 50 605 | 53 453 | |
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) | 3.10 | 23 235 | 27 802 | 25 584 |
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | 3.11 | 314 | 305 | 266 |
Fournisseurs et comptes rattachés | 3.11 | 14 450 | 13 292 | 17 567 |
Dettes sociales et fiscales | 3.11 | 7 626 | 7 476 | 8 282 |
Autres dettes | 3.11 | 1 604 | 1 730 | 1 754 |
Ecarts de conversion passif | 82 | |||
Total du passif | 91 699 | 94 022 | 96 345 | |
(1) Dont concours bancaires et soldes créditeurs en banque. | 13 952 | 12 673 | 6 215 |
31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 | |
Résultat net des sociétés consolidés | 2 890 | 2 396 | 3 237 |
Elimination des éléments non liés à lactivité | 4 091 | 5 583 | 4 213 |
Dotation aux amortissements | 4 679 | 6 123 | 4 566 |
Dotation aux amortissements immobilisations incorporelles | 408 | 596 | 513 |
Dotation aux amortissements immobilisations corporelles | 3 584 | 3 520 | 3 506 |
Dotation aux amortissements charges à répartir | 141 | 82 | 94 |
Dotation aux amortissements écarts dacquisition | 22 | 22 | 22 |
Dotation aux amortissements exceptionnels | 524 | 1 903 | 431 |
Dotation et reprise de provisions | 31 | 1 034 | 517 |
Dotation exploitation provision retraite | 149 | 109 | 166 |
Reprise exploitation provision retraite | 110 | 30 | 163 |
Dotation financière provision perte de change | |||
Reprise financière provision perte de change | |||
Dotation exceptionnelle provisions risques et charges | 236 | 107 | 495 |
Reprise exceptionnelle provisions risques et charges | 244 | 1 220 | 1 015 |
Impôts différés actif | 37 | 175 | 802 |
Impôts différés passif | 295 | 205 | 810 |
Produits de cession immobilisations | 3 794 | 441 | 922 |
Vnc immobilisations cédées | 2 918 | 555 | 1 078 |
A. Marge brute dautofinancement | 6 981 | 7 979 | 7 450 |
Elimination des provisions sur actif circulant | 253 | 444 | 612 |
Dotation exploitation provisions stocks | 1 202 | 658 | 561 |
Reprise exploitation provisions stocks | 941 | 909 | 1 270 |
Dotation exploitation provisions clients | 44 | 56 | 97 |
Reprise exploitation provisions clients | 52 | 249 | |
Capacité dautofinancement | 7 234 | 7 535 | 6 838 |
Variation des stocks bruts | 2 856 | 522 | 1 918 |
Variation des créances brutes | 162 | 846 | 2 137 |
Variation des dettes fournisseurs | 1 193 | 4 387 | 3 316 |
Variation des autres dettes dexploitation | 166 | 762 | 874 |
B. Variation du BFR liée à lactivité | 3 974 | 5 917 | 7 633 |
C. Flux net sur activité (A + B) | 10 955 | 2 062 | 15 083 |
Acquisitions nettes des immobilisations | 3 029 | 4 379 | 3 863 |
Variation des charges à répartir | 459 | 8 | 27 |
Variation des dettes sur immobilisations | 33 | 120 | 137 |
Produits de cession des immobilisations | 3 865 | 441 | 982 |
D. Flux net sur investissements | 344 | 3 826 | 3 045 |
Dividendes versés | 1 856 | 705 | 4 698 |
Nouveaux emprunts | 912 | 2 646 | 3 253 |
Emprunts remboursés | 7 176 | 6 885 | 5 027 |
E. Flux net sur financement | 8 120 | 4 944 | 6 472 |
Incidence des variations des taux de change | 0 | 38 | 24 |
F. Variation de trésorerie | 3 179 | 6 746 | 5 542 |
Trésorerie ouverture | 10 409 | 3 662 | 9 205 |
Trésorerie clôture | 7 230 | 10 409 | 3 662 |
Variation | 3 179 | 6 747 | 5 543 |
Contrôle | 0 | 1 | 1 |
Capital | Primes liées | Réserves et report à nouveau | Réserve légale | Réserve de conversion | Résultat de lexercice | Total | |
Capitaux propres au 1er janvier 2002 | 4 698 | 7 757 | 25 951 | 470 | 30 | 3 348 | 42 254 |
Affectation du résultat | 3 348 | 3 348 | 0 | ||||
Dividendes versés | 4 698 | 4 698 | |||||
Résultat | 3 237 | 3 237 | |||||
Variation des taux de change | 69 | 69 | |||||
Capitaux propres au 31 décembre 2002 | 4 698 | 7 757 | 24 601 | 470 | 99 | 3 237 | 40 862 |
Capitaux propres au 1er janvier 2003 | 4 698 | 7 757 | 24 601 | 470 | 99 | 3 237 | 40 862 |
Affectation du résultat | 3 237 | 3 237 | 0 | ||||
Dividendes versés | 705 | 705 | |||||
Résultat | 2 396 | 2 396 | |||||
Variation des taux de change | 103 | 103 | |||||
Capitaux propres au 31 décembre 2003 | 4 698 | 7 757 | 27 133 | 470 | 202 | 2 396 | 42 656 |
Capitaux propres au 1er janvier 2004 | 4 698 | 7 757 | 27 133 | 470 | 202 | 2 396 | 42 656 |
Affectation du résultat | 2 396 | 2 396 | 0 | ||||
Dividendes versés | 1 856 | 1 856 | |||||
Résultat | 2 890 | 2 890 | |||||
Retraitement crédit-bail | 68 | 68 | |||||
Variation des taux de change | 56 | 56 | |||||
Capitaux propres au 31 décembre 2004 | 4 698 | 7 757 | 27 605 | 470 | 258 | 2 890 | 43 678 |
Sauf indication contraire, les valeurs indiquées dans les tableaux
sont exprimées en milliers deuros.
1.1. Référentiel comptable. Les comptes consolidés ont été établis
en conformité avec les nouvelles règles et méthodes relatives aux comptes
consolidés approuvées par arrêté ministériel du 22 juin 1999 portant
homologation du règlement 99-02 du Comité de réglementation comptable.
Létablissement de nos comptes consolidés fait référence aux règles
et principes comptables français.
1.2. Faits marquants et changement de périmètre. Le périmètre de
consolidation se décompose au 31 décembre 2004 de la manière
suivante :
DPAM France | Société mère |
DPAM Espagne | Filiale détenue à 100 % |
DPAM Italie | Filiale détenue à 100 % |
DPAM Japon | Filiale détenue à 100 % |
DPAM Portugal | Filiale détenue à 100 % |
DPAM Suisse | Filiale détenue à 100 % |
Lentreprise a réalisé un chiffre daffaires de 121 689 milliers
deuros en retrait de 6,77 % par rapport à 2003. Lexercice 2004 sest clôt sur
une inversion de tendance avec un retour à la croissance au quatrième
trimestre. Cette évolution sinscrit dans un périmètre dactivité réduit de
quatre magasins (impact 4 %), et dans lexpansion via la commission
affiliation avec 35 ouvertures en 2004 et dont les premiers effets se font
ressentir.
Le résultat net est en progression de 494 K et + 20,6 % avec un
résultat financier en progression de + 49 % et un résultat exceptionnel en
progression de 1 811 K.
Une évaluation à la valeur de marché portant sur la quasi-totalité
des fonds de commerce français a fait ressortir un gain latent de lordre de
42 656 K par rapport aux valeurs inscrites au bilan.
1.3. Principes de consolidation. La société mère détenant à 100 %
toutes ses filiales, celles-ci ont été consolidées selon la méthode
dintégration globale.
Les comptes des filiales intégrées ont été retraités pour être
conformes aux normes et règles françaises. Les comptes des filiales et de la
société mère ont été arrêtés le 31 décembre 2004.
1.4. Conversion des états financiers des filiales étrangères. Les
comptes des filiales étrangères autonomes et dont la monnaie de fonctionnement
ne diffère pas de la monnaie locale ont été convertis en euros selon la méthode
du cours de clôture :
Les comptes de bilan sur la base des taux de change en vigueur à la
clôture de lexercice. Les comptes de résultat sur la base des taux de change
moyens de lexercice.
Les écarts de conversion résultant de la variation entre les taux de
clôture de lexercice précédent et ceux de lexercice en cours sur les éléments
de bilan, ainsi que ceux provenant de la différence entre les taux de change
moyens et les taux de change à la clôture sur les éléments de résultat, ont été
portés dans le poste « Ecarts de conversion » inclus dans les capitaux propres
consolidés.
1.5. Conversion des opérations en devises. Les transactions en
devises sont converties au cours de change en vigueur au moment de la
transaction ou au cours de change de la couverture qui leur est affectée.
Les actifs et passifs libellés en devises étrangères sont évalués au
cours en vigueur à la date de clôture ou au cours de la couverture qui leur est
éventuellement affectée. Les différences de change correspondantes sont
enregistrées en résultat.
1.6. Frais de recherche et développement. Néant.
1.7. Distinction entre résultat courant et exceptionnel. Le
résultat courant correspond à la somme du résultat dexploitation et du
résultat des opérations financières. Il inclut donc lensemble des produits et
charges récurrents directement liés aux activités opérationnelles du
groupe.
Les charges et produits exceptionnels sont constitués des éléments
significatifs qui, en raison de leur nature, de leur caractère inhabituel et de
leur non-récurrence ne peuvent être considérés comme inhérents à lactivité
opérationnelle du groupe, tels que :
Litiges commerciaux et prudhomaux, amortissements sur rebuts ou
cessions dimmobilisations, créances irrécouvrables, vols, provisions pour
risques et charges divers et honoraires exceptionnels.
1.8. Informations par zones géographiques. Les zones
géographiques dans lequel le groupe exerce sont activité se définissent comme
suit :
Société mère : |
|
Filiales : |
|
DPAM France | France |
DPAM Espagne | Espagne |
DPAM Italie | Italie |
DPAM Japon | Japon |
DPAM Portugal | Portugal |
DPAM Suisse | Suisse |
Distributeurs | Autre export dit « Partenaires » |
La marge nette opérationnelle par zone géographique se définit comme
suit :
MNOP = Chiffre daffaires hors taxes.
Coût dachat des marchandises vendues.
1.9. Ecarts dacquisition. La différence entre le coût
dacquisition des titres et la juste-valeur des actifs et passifs identifiés à
la date dacquisition constitue lécart dacquisition. Les biens destinés à
lexploitation sont évalués à la valeur dutilité. Les biens non destinés à
lexploitation sont estimés à leur valeur de marché à la date dacquisition ou,
en labsence de marché, à leur valeur nette probable de réalisation.
Les écarts dacquisition positifs sont inscrits à lactif du bilan
consolidé et amortis sur une durée de 10 ans.
Les écarts dacquisition négatifs sont inscrits dans les provisions
pour risques et charges au passif du bilan et sont rapportés au résultat en
fonction des hypothèses et des objectifs fixés lors de lacquisition.
1.10. Immobilisations incorporelles :
Fonds de commerce : la valeur des droits au bail et des fonds de
commerce inscrite à lactif correspond aux montants décaissés lors des
acquisitions. Aucun amortissement nest pratiqué sur ces immobilisations
incorporelles, qui bénéficient dune protection juridique spécifique. Une
provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur actuelle de ces
éléments incorporels (estimée en fonction du marché et de la valeur dutilité
pour lentreprise) est inférieure à leur valeur comptable.
Un examen de la valeur de chacun de ces fonds commerciaux et droits
aux baux est effectué régulièrement afin de justifier la valorisation inscrite
à lactif du bilan.
Cet examen sappuie sur des rapports dexperts indépendants, des
propositions dachats par des tiers et des analyses des résultats.
Autres immobilisations incorporelles : il sagit dacquisitions de
logiciels informatiques, amortis sur une année ou deux, des frais détudes
darchitecte, amortis sur trois ans et des frais détablissement amortis sur
cinq ans.
1.11. Immobilisations corporelles. Elles sont comptabilisées à
leur coût dacquisition. Ces éléments nont pas fait lobjet dune
réévaluation. Les amortissements sont calculés en fonction de la durée de vie
probable des biens.
Durée | Mode | |
Agencements et installations | 10 ans | Linéaire |
Matériel entrepôt | 8 ans | Linéaire |
Matériel magasins | 5 ans | Linéaire |
Matériel de transport | 5 ans | Linéaire |
Matériel informatique | 5 ans | Linéaire |
Matériel de bureau | 5 ans | Linéaire |
Mobilier de bureau | 8 - 10 ans | Linéaire |
1.12. Opérations de location-financement. Les immobilisations
louées sont comptabilisées comme des acquisitions dès lors que les conditions
de contrat correspondent à celles des locations-financement. Les contrats de
location-financement sont des contrats par lesquels le bailleur cède au preneur
le droit dutiliser un actif pour une période déterminée, en échange dun
paiement ; le bailleur transfère tous les avantages et les risques inhérents à
la propriété de lactif.
Les immobilisations concernées sont alors présentées à lactif pour
leur coût historique et, amorties selon les mêmes durées que les biens
équivalents détenus en pleine propriété ou remis en jouissance.
Les contrats de location ne possédant pas les caractéristiques dun
contrat de location-financement sont enregistrés comme des contrats de location
opérationnelle, et seules les redevances sont enregistrées en résultat.
1.13. Immobilisations financières. Les titres de participation des
sociétés non consolidées et les autres immobilisations financières figurent au
bilan pour leur coût net dacquisition net des provisions pour dépréciation
éventuelle. Une provision pour dépréciation est constituée dès lors que la
valeur dinventaire devient inférieure à la valeur dacquisition. La valeur
dinventaire des titres correspond à la valeur dutilité pour le groupe.
Celle-ci est déterminée en tenant compte de la quote-part de situation nette
(éventuellement réévaluée), des perspectives de rentabilité et, pour les
sociétés cotées, de lévolution du cours de bourse.
1.14. Stocks. Les stocks de marchandises sont évalués au prix de
revient unitaire moyen pondéré. Les stocks de matières premières et
demballages sont évalués au coût dacquisition.
Une provision pour dépréciation est constituée quand la valeur nette
des articles est inférieure au coût historique. La valeur nette des stocks est
obtenue en appliquant au prix de revient des articles, des coefficients en
fonction de lancienneté des collections et du taux découlement constaté.
1.15. Créances dexploitation. Les créances ont été valorisées à
leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation des créances est
constatée lorsque la valeur probable de recouvrement de celles-ci est
inférieure à la valeur comptable.
1.16. Valeurs mobilières de placement. Ce sont les achats de
Sicav, ainsi que les souscriptions de certificats de dépôts négociables.
La valorisation des valeurs mobilières de placement suit la règle du
Fifo.
Une provision pour dépréciation est constituée, le cas échéant,
lorsque la valeur du marché devient inférieure au prix de revient.
1.17. Disponibilités. Il sagit des sommes liquides disponibles en
banque ou en cours dencaissement sur comptes courants, du solde des caisses au
31 décembre 2004.
Une partie des disponibilités est constituée de comptes en devises
destinés à régler une partie des achats. Ces comptes sont valorisés au cours
officiel légal à la date darrêter des comptes. Lécart constaté avec le cours
initial est comptabilisé en écart de conversion compte tenu de la méthode de
comptabilisation des achats et règlement en devises, intégralement couverts par
des couvertures de change à terme.
1.18. Impôts différés. Le groupe comptabilise des impôts différés
pour lensemble des différences temporaires entre les valeurs fiscales et
comptables des actifs et passifs au bilan consolidé, à lexception des impôts
différés passifs relatifs aux écarts dacquisitions non déductibles fiscalement
et aux écarts dévaluation portant sur les parts de marché.
Selon la méthode du report variable, les impôts différés sont
calculés en appliquant le dernier taux dimpôt voté à la date de clôture et
applicable à la période de renversement des différences temporaires.
Les actifs dimpôts différés sur différences temporaires ou sur
déficits et les crédits dimpôts reportables, ne sont pas comptabilisés lorsque
leur récupération nest pas probable.
Les impôts différés font lobjet dune actualisation, lorsque
leffet de cette actualisation est significatif et que léchéancier de
reversement des différences temporaires et déficits fiscaux peut être établi de
manière fiable.
1.19. Subvention dinvestissements. Néant.
1.20. Provision pour risques. La société est engagée en tant que
demandeur ou défenseur dans un certain nombre de litiges dont lissue ne peut
être estimée de façon précise. Pour autant, la société estime le cas échéant
que des provisions suffisantes ont été constituées pour faire face aux
conséquences financières défavorables de ces litiges.
1.21. Trésorerie du tableau des flux. La trésorerie présentée au
tableau des flux de trésorerie comprend les disponibilités (fonds en caisse,
les dépôts à vue) et les équivalents de disponibilités. Les équivalents de
disponibilités sont constitués des placements et des concours bancaires
courants dont léchéance est inférieure ou égale à trois mois dès
lorigine.
1.22. Engagements sociaux. Les hypothèses de calcul retenues
sont les suivantes :
Effectifs pris en compte | Tous |
Taux dactualisation | 4,70 % |
Taux de revalorisation des salaires | 2,00 % |
Taux de charges sociales | 40,00 % |
Application dune table de turn-over par an | 5,00 % |
1.23. Résultat par action. Le résultat par action déterminé au
pied du compte de résultat, est obtenu en divisant le résultat net consolidé
revenant à la société consolidante par le nombre moyen pondéré des titres mis
en circulation.
2.1. Chiffres daffaires :
Chiffre daffaires par nature | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Marchandises | 123 377 | 130 190 | 140 531 |
Production vendue | 1 101 | 338 | 260 |
RRR accordées | 2 789 |
|
|
Total | 121 689 | 130 528 | 140 791 |
Le chiffre daffaires consolidé est en retrait de : 8 839 K par
rapport à 2003 : soit 6,77 %.
Cette évolution se traduit par un retrait de 9 446 K sur le réseau
France soit : 8,8 % et une progression de 607 K à lexport soit : 2,6 %.
La production vendue est constituée des rétrocessions de charges aux distributeurs et aux affiliés et des locations.
Chiffre daffaires par zone géographique | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
France | 97 472 | 106 918 | 117 625 |
Espagne | 1 550 | 1 467 | 1 487 |
Italie | 9 658 | 8 272 | 7 552 |
Japon | 2 561 | 2 409 | 1 835 |
Portugal | 3 851 | 3 873 | 4 370 |
Suisse | 2 743 | 2 765 | 2 834 |
Distributeurs | 3 854 | 4 824 | 5 008 |
Total | 121 689 | 130 528 | 140 791 |
2.2. Autres produits dexploitation :
Autres produits | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Reprise de provisions | 1 152 | 1 187 | 1 433 |
Transfert de charges | 593 | 160 | 66 |
Subventions | 3 | 5 | 0 |
Divers | 208 | 76 | 496 |
Total | 1 956 | 1 428 | 1 995 |
Les autres produits sont en augmentation de 528 K et 37 %,
notamment par leffet des charges relatives aux cartes de fidélité clients
comptabilisées en charges à étaler et transfert de charges pour 459 K.
Les produits divers représentent essentiellement les annulations
davoirs clients périmés.
2.3. Achats et variation de stocks :
Achats et variation de stocks | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Matières, fournitures | 551 | 764 | 691 |
Marchandises | 47 517 | 55 792 | 62 449 |
Frais accessoires | 852 | 668 | 528 |
Achats non stockés | 2 190 | 1 904 | 1 973 |
Variation de stocks | 2 856 | 522 | 1 918 |
Total | 53 966 | 59 650 | 67 559 |
Les achats et variations de stocks sont en forte diminution par
rapport à 2003 :
5 684 K soit 9,53 %.
Les achats de marchandises diminuent de 8 275 K et 14,83 %.
2.4. Services extérieurs :
Services extérieurs | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Loyers et charges | 12 645 | 12 398 | 11 675 |
Entretien et réparation | 1 978 | 2 182 | 2 733 |
Assurance | 468 | 432 | 395 |
Personnel intérimaire | 195 | 154 | 391 |
Honoraires | 2 104 | 1 548 | 1 634 |
Promotion et publicité | 1 077 | 1 085 | 659 |
Transports de biens | 6 154 | 6 818 | 6 823 |
Déplacements, missions et réceptions | 688 | 576 | 716 |
Téléphone, poste etc. | 949 | 910 | 888 |
Services bancaires | 1 569 | 1 548 | 1 471 |
Autres charges | 1 110 | 903 | 1 160 |
Total | 28 937 | 28 554 | 28 545 |
Les services extérieurs sont en augmentation de 383 K et 1,34 %.
Les loyers en hausse de près de 2 % et 247 K, suivent lévolution de lindice
à la construction de 5,7 % sur un an en France, atténuée par les fermetures de
magasins sur 2004.
Les honoraires enregistrent une hausse de 556 K, avec en
particulier les frais de réalisation du programme de fidélisation clients sur
la France pour 303 K.
Le poste transport de biens est en forte diminution de 660 K.
Les autres charges comprennent les frais de documentation,
détalagistes, de commissions dagents, de stylistes, de recrutement et
autres.
Les frais de recrutement sont en augmentation de 94 K, les frais de
stylistes de 107 K sur la société mère.
2.5. Impôts et taxes :
Impôts et taxes | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Sur rémunérations | 385 | 470 | 548 |
Taxe professionnelle | 635 | 662 | 837 |
Taxes locales | 37 | 51 | 40 |
Taxe sur les véhicules | 31 | 32 | 37 |
Autres | 235 | 208 | 232 |
Total | 1 323 | 1 423 | 1 694 |
Les autres impôts sont constitués essentiellement de lOrganic et
des taxes versées à lAgéfiph.
La diminution de la taxe professionnelle correspond à la baisse de
la cotisation minimum sur la valeur ajoutée produite par DPAM France.
2.6. Charges de personnel :
Salaires et charges | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Rémunérations | 20 705 | 21 980 | 23 731 |
Sécurité sociale | 4 148 | 4 275 | 4 610 |
Prévoyance | 99 | 96 | 107 |
Autres | 2 926 | 3 102 | 3 343 |
Participation | 114 | 0 | 582 |
Total | 27 992 | 29 453 | 32 373 |
Le montant des charges de personnel est en nette diminution de
1 461 K et 4,96 %.
Les autres charges de personnel sont constituées des charges de
retraite complémentaire, dAssédic, de mutuelle, de chèques déjeuner, de
médecine du travail et du Comité dentreprise.
2.7. Dotations nettes aux amortissements et provisions
dexploitation :
Dotations | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Amortissements | 3 899 | 3 966 | 3 870 |
Provisions droit au bail | 143 | 0 | 133 |
Provisions stocks | 1 202 | 658 | 561 |
Provisions clients | 44 | 55 | 97 |
Provisions retraites | 165 | 109 | 166 |
Charges à répartir | 141 | 82 | 94 |
Total | 5 594 | 4 870 | 4 921 |
Reprises | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Amortissements | 0 | 0 | 0 |
Provisions droit au bail | 50 | 0 | 0 |
Provisions stocks | 941 | 909 | 1 270 |
Provisions clients | 52 | 249 | 0 |
Provisions retraites | 110 | 30 | 163 |
Charges à répartir | 0 | 0 | 0 |
Total | 1 153 | 1 188 | 1 433 |
Dotations nettes | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Amortissements | 3 899 | 3 966 | 3 870 |
Provisions droit au bail | 93 | 0 | 133 |
Provisions stocks | 261 | 251 | 709 |
Provisions clients | 8 | 194 | 97 |
Provisions retraites | 55 | 79 | 3 |
Charges à répartir | 141 | 82 | 94 |
Total | 4 441 | 3 682 | 3 488 |
Le total des dotations de lexercice aux amortissements et
provisions dexploitation est en hausse de 724 K et 14,87 %.
Les dotations nettes sur les stocks sont en augmentation de 512 K
ainsi que les dotations nettes sur clients de 186 K.
2.8. Autres charges dexploitation. Ce sont les redevances payées
à la sacem et les différences de caisse ordinaires, ainsi que les pertes
irrécouvrables.
2.9. Résultat financier :
Résultat financier | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Revenus des placements | 23 | 4 | 7 |
Escomptes obtenus | 90 | 38 | 135 |
Intérêts des emprunts | 459 | 851 | 841 |
Agios payés | 596 | 517 | 649 |
Résultat de change | 85 | 685 | 147 |
Dotation nette aux provisions | 0 | 0 | 0 |
Résultat | 1 027 | 2 011 | 1 495 |
Le résultat financier est en amélioration de 984 K par rapport à
2003, marqué par labsence de pertes de change sur le dollar (538 K en 2003)
et une économie sur les intérêts des emprunts (392 K), liée aux remboursements
anticipés générés par les cessions de magasins et du siège.
Les agios payés sont constitués des intérêts des spots de trésorerie
et des intérêts débiteurs sur découverts en banque.
2.10. Résultat exceptionnel :
Résultat exceptionnel | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Plus ou moins-value de cession dactifs | 876 | 114 | 71 |
Dotation nette aux provisions | 7 | 28 | 524 |
Mises aux rebuts | 524 | 911 | 472 |
Autres | 229 | 628 | 519 |
Résultat | 130 | 1 681 | 538 |
Les autres éléments du résultat exceptionnel représentent les vols,
sinistres, les transactions payées et les indemnités sur litiges payées ou
encaissées.
2.11. Impôts sur les résultats :
Analyse de la charge dimpôts | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Charge dimpôt courant | 1 506 | 646 | 2 278 |
Redressement fiscal |
| 525 |
|
Charge dimpôt différé | 258 | 380 | 7 |
Total des impôts | 1 764 | 1 551 | 2 285 |
La charge globale dimpôt est en augmentation de 213 K, avec la
charge dimpôt courant en augmentation de 860 K et la charge dimpôts différés
en diminution de 122 K.
Impôts différés comptabilisés au bilan | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Différence temporaire | 276 | 249 | 420 |
Retraitements | 1 027 | 789 | 561 |
Neutralisations | 130 | 91 | 70 |
Reports déficitaires | 2 | 87 | 89 |
Total des impôts | 619 | 362 | 18 |
Les impôts différés au bilan au 31 décembre 2004 sanalysent comme
suit :
Impôts différés actif | 352 K |
Impôts différés passif | 971 K |
A cette date, les impôts différés actifs des filiales présentant
deux années de perte consécutives nont pas été reconnus. Le montant de ces
impôts différés actifs non comptabilisés est de 1 432 K.
Tous les autres impôts différés sont enregistrés dans les comptes
consolidés.
3.1. Immobilisations incorporelles :
Immobilisations brutes | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Frais établissements | 33 | 33 | 33 |
Droits au bail | 36 269 | 36 650 | 36 777 |
Fonds de commerce | 742 | 742 | 742 |
Autres incorporelles | 2 265 | 2 154 | 1 917 |
Total | 39 309 | 39 579 | 39 469 |
Amortissements | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Frais établissements | 29 | 23 | 16 |
Droits au bail | 1 519 | 1 427 | 133 |
Fonds de commerce | 0 | 0 | 0 |
Autres incorporelles | 1 929 | 1 692 | 1 325 |
Total | 3 477 | 3 142 | 1 474 |
Immobilisations nettes | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Frais établissements | 4 | 10 | 17 |
Droits au bail | 34 750 | 35 223 | 36 644 |
Fonds de commerce | 742 | 742 | 742 |
Autres incorporelles | 336 | 462 | 592 |
Total | 35 832 | 36 437 | 37 995 |
La variation des immobilisations incorporelles 2004 par rapport à
2003 sanalyse comme suit :
Immobilisations brutes | Acquisitions | Cessions | Variation |
Frais établissements |
|
| 0 |
Droits au bail |
| 381 | 381 |
Fonds de commerce |
|
| 0 |
Autres incorporelles | 187 | 76 | 111 |
Total | 187 | 457 | 270 |
Les cessions de droits au bail concernent les magasins de Boulogne,
Chartres, Paris (16e) Chaussure et Coquelles.
Le bail dun local décoration a également été résilié.
3.2. Ecarts dacquisition :
Ecarts dacquisition | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Montants bruts | 219 | 219 | 219 |
Amortissements | 117 | 95 | 73 |
Montants nets | 102 | 124 | 146 |
Les écarts dacquisition concernent la filiale Suisse et sont
amortissables sur 10 ans à compter du 1er septembre 1999.
3.3. Immobilisations corporelles :
Immobilisations brutes | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Constructions | 19 | 2 459 | 2 459 |
Matériel industriel | 289 | 288 | 288 |
Autres immobilisations corporelles | 32 481 | 32 435 | 30 522 |
Immobilisations corporelles en cours | 55 | 40 | 110 |
Total | 32 844 | 35 222 | 33 379 |
Amortissements | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Constructions | 17 | 473 | 349 |
Matériel industriel | 263 | 244 | 215 |
Autres immobilisations corporelles | 17 064 | 15 452 | 12 747 |
Total | 17 344 | 16 169 | 13 311 |
Immobilisations corporelles nettes | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Constructions | 2 | 1 986 | 2 110 |
Matériel industriel | 26 | 44 | 73 |
Autres immobilisations corporelles | 15 417 | 16 983 | 17 775 |
Immobilisations corporelles en cours | 55 | 40 | 110 |
Total | 15 500 | 19 053 | 20 068 |
Lessentiel des autres immobilisations corporelles couvre les
frais daménagement des nouveaux magasins, auxquels se sont ajoutés ceux
concernant la mise en place des nouveaux concepts du parc existant, la
logistique et le siège.
Variation des immobilisations corporelles brutes | Acquisitions | Cessions | Variation |
Constructions | 186 | 2 626 | 2 440 |
Matériel industriel | 1 |
| 1 |
Autres immobilisations corporelles | 2 533 | 2 487 | 46 |
Immobilisations corporelles en cours | 54 | 39 | 15 |
Total | 2 774 | 5 152 | 2 378 |
Le montant des immobilisations brutes pris en location-financement
et réintégrées dans les autres immobilisation corporelles sélève à 2 731 K à
fin 2004 et 1 819 K à fin 2003.
Les variations sur les constructions correspondent à la vente du
siège.
3.4. Immobilisations financières :
Dépôts et cautionnements | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Total | 2 112 | 2 093 | 1 974 |
La variation des immobilisations financières 2004 par rapport à
2003 sanalyse comme suit :
Dépôts et cautionnements | Versés | Restitués | Variation |
Total | 97 | 78 | 19 |
3.5. Stocks et en-cours :
Montants bruts | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Matières et fournitures | 210 | 337 | 390 |
Marchandises dépôts et magasins | 23 592 | 26 030 | 24 154 |
Marchandises en transit | 4 344 | 4 653 | 7 059 |
Total | 28 146 | 31 020 | 31 603 |
Provisions | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/03 |
Matières et fournitures | 0 | 138 | 138 |
Marchandises dépôts et magasins | 1 610 | 1 212 | 1 470 |
Total | 1 610 | 1 350 | 1 608 |
Montants nets | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Matières et fournitures | 210 | 199 | 252 |
Marchandises dépôts et magasins | 21 982 | 24 818 | 22 684 |
Marchandises en transit | 4 344 | 4 653 | 7 059 |
Total | 26 536 | 29 670 | 29 995 |
La variation des provisions pour dépréciation des stocks 2004 par
rapport à 2003 sanalyse comme suit :
Variation des provisions | Dotation | Reprise | Variation |
Matières et fournitures |
| 138 | 138 |
Marchandises dépôts et magasins | 1 202 | 804 | 398 |
Total | 1 202 | 942 | 260 |
Les stocks bruts de marchandises sont en diminution de 2 874 K et
9,3 % par rapport à 2003.
3.6. Clients et comptes rattachés :
Clients et rattachés | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Montants bruts | 1 591 | 962 | 1 253 |
Provisions | 69 | 76 | 270 |
Montants nets | 1 522 | 886 | 983 |
Les échéances clients sont toutes réputées à moins dun an.
3.7. Autres créances et comptes de
régularisation :
Autres créances | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Avances et acomptes | 12 |
| 608 |
Créances sociales | 14 | 2 | 50 |
Créances fiscales | 1 201 | 1 466 | 204 |
Impôts différés actif | 352 | 315 | 490 |
Créances diverses | 1 082 | 1 214 | 620 |
Total | 2 661 | 2 997 | 1 972 |
Les charges constatées davance : ce sont pour lessentiel des
factures de loyers et de charges annexes comptabilisées mais couvrant la
période du premier trimestre 2005. Elles sélèvent à 367 K fin 2004 pour
471 K fin 2003.
Les charges à répartir : il sagit essentiellement des frais
relatifs à la mise en place du programme de fidélisation clients sur DPAM
France.
Ces frais sont amortis sur trois ans et sélèvent à 345 K fin 2004
pour 26 K fin 2003.
Les échéances sont réputées à moins dun an, excepté les charges à
répartir amorties sur trois ans, dont la part des échéances de deux à trois ans
est la suivante :
3.8. Valeurs mobilières de placement et
disponibilités :
Disponibilités | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Placements | 1 506 | 307 | 1 |
Disponibilités | 5 216 | 1 958 | 2 553 |
Total | 6 722 | 2 265 | 2 554 |
3.9. Provisions pour risques et litiges. Les principales
provisions pour risques et litiges sont :
Provisions pour risques et charges | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Risque Portugal | 0 | 61 | 61 |
Risque IAC | 100 | 100 | 100 |
Autres risques | 42 | 91 | 1 318 |
Litiges salariaux | 248 | 145 | 184 |
Retraite | 401 | 363 | 284 |
Perte de change | 0 | 0 | 0 |
Total | 791 | 760 | 1 947 |
La variation de la provision au bilan se décompose comme suit par
rapport à 2003 :
Provisions inscrites au bilan | Dotation | Reprise | Variation |
Risques |
| 111 | 111 |
Litiges salariaux | 236 | 132 | 104 |
Retraite | 148 | 110 | 38 |
Perte de change |
|
| 0 |
Total | 384 | 353 | 31 |
Les reprises 2004 relatives aux risques consommés se répartissent
comme suit :
Consommation | Reprise | Ecart | |
Risques | 50 | 111 | 61 |
Litiges salariaux | 54 | 133 | 79 |
Total | 104 | 244 | 140 |
3.10. Emprunts et dettes financières. Les dettes financières
inscrites au bilan se décomposent comme suit :
Dettes financières par nature | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Emprunts moyen terme | 9 283 | 15 129 | 19 368 |
Concours bancaires | 13 952 | 12 673 | 6 215 |
Total | 23 235 | 27 802 | 25 583 |
Dettes financières par échéance | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
A un an au plus | 19 323 | 19 162 | 12 469 |
De deux à cinq ans | 3 912 | 8 640 | 13 115 |
Total | 23 235 | 27 802 | 25 584 |
Dettes financières par taux | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Taux fixe | 3 623 | 3 091 | 5 847 |
Taux variable | 19 612 | 24 711 | 19 737 |
Total | 23 235 | 27 802 | 25 584 |
Lintégralité des dettes financières concerne la zone euro. Au
31 décembre 2002, il a été effectué une opération déchange de condition
dintérêts portant sur un capital de 2 505 K. Limpact négatif cumulé est de
63 K dans les comptes à la date darrêté, dont 32 K imputable à lexercice
2004.
Les dettes financières a fin décembre 2004 ont globalement diminué
de 4 567 K et 16,4 % par rapport à 2003, dont 5 846 K demprunt moyen
terme.
La variation des emprunts moyen terme au 31 décembre 2004 sur 2003 sanalyse de la façon suivante :
Emprunts moyen terme | Emprunts levés | Emprunts remboursés | Variation |
Emprunts |
| 6 490 | 6 490 |
Retraitement lease back | 912 | 268 | 644 |
Total | 912 | 6 758 | 5 846 |
3.11. Dettes dexploitation. Les dettes dexploitation
sanalysent de la façon suivante :
Dettes dexploitation par nature | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Avances et acomptes | 314 | 305 | 266 |
Fournisseurs | 14 450 | 13 292 | 17 567 |
Dettes sociales | 4 050 | 4 222 | 5 000 |
Dettes fiscales | 2 605 | 2 577 | 2 810 |
Impôts différés passif | 971 | 677 | 472 |
Charges à payer | 1 604 | 1 733 | 1 755 |
Total | 23 994 | 22 806 | 27 870 |
Toutes les dettes dexploitation inscrites au bilan sont réputées à
échéance dun an au plus.
4.1. Marge nette opérationnelle par zone géographique. Exprimée
en pourcentage des ventes de marchandises :
Zone | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
France | 53,00 % | 50,90 % | 48,80 % |
Espagne | 55,70 % | 51,90 % | 48,80 % |
Italie | 55,90 % | 52,30 % | 49,50 % |
Japon | 60,90 % | 53,80 % | 55,70 % |
Portugal | 54,50 % | 50,40 % | 45,80 % |
Suisse | 56,40 % | 54,80 % | 53,90 % |
Distributeurs | 42,00 % | 39,80 % | 35,30 % |
Le système de gestion ne permet pas de communiquer dautres
informations sectorielles.
4.2. Engagements du groupe :
Engagements hors bilan | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Nantissements sur emprunts | 11 326 | 16 021 | 16 012 |
Cautions et garanties données | 347 | 347 | 475 |
Achats de devises à terme | 0 | 0 | 6 011 |
Total | 11 673 | 16 368 | 22 498 |
Achats de devises à terme USD | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Montants en devises | 0 | 0 | 5 614 |
Conversion au course de clôture | 0 | 0 | 5 887 |
Le groupe a signé un contrat de Bartering portant sur un minimum de
1 136 K à échéance du 31 décembre 2007.
4.3. Effectifs du groupe :
Catégories | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Cadres | 183 | 199 | 210 |
Agents de maîtrise | 122 | 138 | 163 |
Employés | 929 | 988 | 1 013 |
Total | 1 234 | 1 325 | 1 386 |
Les effectifs sentendent congés parentaux compris et on été
rectifiés par rapport à la publication 2003.
Les effectifs des filiales 2004 et 2003 correspondent aux bilans
sociaux et ont été régularisés par rapport à la publication 2003.
4.4. Comptes de la maison mère :
Bilan actif | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Actif net immobilisé | 39 059 | 43 552 | 44 933 |
Stocks nets | 23 792 | 27 623 | 28 441 |
Créances | 13 778 | 13 008 | 14 296 |
Disponibilités | 5 437 | 1 247 | 946 |
Charges davance | 178 | 261 | 311 |
Charges à étaler | 345 | 26 | 100 |
Ecarts conversion actif | 140 | 109 | 133 |
Total actif | 82 729 | 85 826 | 89 160 |
Bilan passif | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Capital et réserves | 39 223 | 38 823 | 37 330 |
Résultat | 2 441 | 2 256 | 2 197 |
Provisions pour risques | 703 | 706 | 1 849 |
Emprunts | 19 270 | 23 269 | 22 043 |
Dettes | 21 092 | 20 772 | 25 738 |
Ecarts conversion passif | 0 | 0 | 3 |
Total passif | 82 729 | 85 826 | 89 160 |
Compte de résultat | 31/12/04 | 31/12/03 | 31/12/02 |
Produits dexploitation | 113 365 | 122 280 | 132 705 |
Charges dexploitation | 108 771 | 115 553 | 125 037 |
Résultat dexploitation | 4 594 | 6 727 | 7 668 |
Résultat financier | 687 | 1 891 | 1 784 |
Résultat courant | 3 907 | 4 836 | 5 884 |
Résultat exceptionnel | 126 | 1 550 | 897 |
Résultat avant IS | 3 781 | 3 286 | 4 987 |
IS et participation | 1 340 | 1 030 | 2 790 |
Résultat net | 2 441 | 2 256 | 2 197 |
4.5. Evénements post-clôture. Les sociétés Du Pareil au Même et
Orchestra-Kazibao et leurs principaux dirigeants et actionnaires ont conclu une
lettre dintention visant à définir, dans leurs grands lignes, les modalités
dun rapprochement de DPAM et Orchestra-Kazibao. Cette opération, dont de
nombreuses conditions restent suspensives devrait être soumise prochainement
aux organes dadministration et de surveillance des deux sociétés.
Postérieurement à la date de clôture des comptes, il nest survenu
aucun autre événement nécessitant un ajustement des comptes sociaux
annuels.
4.6. Rémunération des mandataires sociaux. Le montant des
rémunérations versées aux membres du directoire sélève à 458 K pour lannée
2004.
Les jetons de présence versés aux membres du conseil de surveillance
sélèvent à 15 K.
4.7. Comptes consolidés. Les comptes consolidés de DPAM sont
consolidés par Kokanee Company.
4.8. Informations sur le passage aux normes IFRS. Conformément au
règlement n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, le groupe DPAM sest engagé dans une
démarche visant à intégrer les principes des normes de lIASB. Cette démarche a
été conduite dans le cadre de lobjectif de publication des états financiers
2005. Le groupe a choisi de faire appel à un accompagnement externe sur toutes
les phases du projet de passage aux normes IAS/IFRS.
Les premiers objectifs étaient :
didentifier les divergences les normes actuellement appliquées et
choisir les options ;
dadapter les procédures et définir de nouvelles méthodologies,
notamment de réalisation des tests dimpairment et délaboration des cash-flow
prévisionnels.
Le groupe a terminé la phase de diagnostic du passage aux normes
IFRS mais est dans limpossibilité de chiffrer les impacts du bilan douverture
2004.
Ces impacts seront formalisés et détaillées dans les comptes arrêtés
au 30 juin 2005, publiés en octobre 2005 et portent exclusivement sur les
immobilisations corporelles et incorporelles et sur lannulation des charges à
étaler.
Les impacts liés aux applications des normes IAS 32 et 39 ne seront
traités quau 1er janvier 2005.
Le groupe entreprend maintenant la phase de conception et de mise en
uvre du projet afin de réaliser les états financiers et de modifier les
procédures et systèmes concernés.
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital
de 4 697 750 .
Siège social : Z.I. Villemilan, 18, avenue Ampère, 91320
Wissous.
326 019 775 R.C.S. Evry.
2004 | 2003 | Variation en % | |
Premier semestre : | |||
Ventes France contrôlées (1) | 46 266 | 53 027 | 12,8 % |
Ventes France consolidées | 46 031 | 53 027 | 13,2 % |
Export contrôlé (1) | 11 477 | 11 425 | 0,5 % |
Export consolidé dont | 11 248 | 11 425 | 1,6 % |
Espagne | 664 | 747 | 11,2 % |
Italie | 4 211 | 3 978 | 5,9 % |
Japon | 1 197 | 1 087 | 10,1 % |
Portugal | 1 756 | 1 744 | 0,7 % |
Suisse | 1 218 | 1 323 | 7,9 % |
Total filiales consolidées | 9 046 | 8 879 | 1,9 % |
Total filiales contrôlées (1) | 9 275 | 8 879 | 4,5 % |
Partenaires | 2 202 | 2 546 | 13,5 % |
Total contrôlé (1) | 57 743 | 64 452 | 10,4 % |
Total consolidé | 57 279 | 64 452 | 11,1 % |
Troisième trimestre : | |||
Ventes France contrôlées (1) | 24 134 | 25 344 | 4,8 % |
Ventes France consolidées | 23 632 | 25 344 | 6.8 % |
Export contrôlé (1) | 5 043 | 4 954 | 1,8 % |
Export consolidé dont | 4 861 | 4 954 | 1,9 % |
Espagne | 273 | 290 | 5,9 % |
Italie | 1 737 | 1 566 | 10,9 % |
Japon | 464 | 481 | 3,5 % |
Portugal | 734 | 832 | 11,8 % |
Suisse | 677 | 681 | 0,6 % |
Total filiales consolidées | 3 883 | 3 849 | 0,9 % |
Total filiales contrôlées (1) | 4 066 | 3 849 | 5,6 % |
Partenaires | 977 | 1 105 | 11,6 % |
Total contrôlé (1) | 29 177 | 30 298 | 3,7 % |
Total consolidé | 28 493 | 30 298 | 6,0 % |
Quatrième trimestre : | |||
Ventes France contrôlées (1) | 27 833 | 28 312 | 1,7 % |
Ventes France consolidées | 27 072 | 28 312 | 4,4 % |
Export contrôlé (1) | 8 348 | 7 191 | 16,1 % |
Export consolidé dont | 7 751 | 7 142 | 8,5 % |
Espagne | 546 | 430 | 27,0 % |
Italie | 3 578 | 2 728 | 31,1 % |
Japon | 888 | 842 | 5,5 % |
Portugal | 1 329 | 1 297 | 2,5 % |
Suisse | 848 | 762 | 11,3 % |
Total filiales consolidées | 7 189 | 6 059 | 18,7 % |
Total filiales contrôlées (1) | 7 786 | 6 108 | 27,5 % |
Partenaires | 562 | 1 083 | 48,1 % |
Total contrôlé (1) | 36 180 | 35 503 | 1,9 % |
Total consolidé | 34 823 | 35 454 | 1,8 % |
Total : | |||
Ventes France contrôlées (1) | 98 233 | 106 683 | 7,9 % |
Ventes France consolidées | 96 735 | 106 683 | 9,3 % |
Export contrôlé (1) | 24 867 | 23 570 | 5,5 % |
Export consolidé dont | 23 860 | 23 521 | 1,4 % |
Espagne | 1 483 | 1 467 | 1,1 % |
Italie | 9 526 | 8 272 | 15,2 % |
Japon | 2 549 | 2 409 | 5,8 % |
Portugal | 3 819 | 3 873 | 1,4 % |
Suisse | 2 743 | 2 765 | 0,8 % |
Total filiales consolidées | 20 119 | 18 787 | 7,1 % |
Total filiales contrôlées (1) | 21 126 | 18 836 | 12,2 % |
Partenaires | 3 741 | 4 734 | 21,0 % |
Total contrôlé (1) | 123 100 | 130 253 | 5,5 % |
Total consolidé | 120 595 | 130 204 | 7,4 % |
(1) Chiffre daffaires contrôlé = Chiffre daffaires des magasins détenus en propre + Chiffre daffaires des affiliés avant déduction de la commission + Chiffre daffaires réalisé avec les distributeurs. |
NB : Le chiffre daffaires ci-dessus est exprimé hors rétrocessions
de frais. Pour mémoire, le montant des rétrocessions sélève à 1 095 milliers
deuros au 31 décembre 2004 et 329 milliers deuros au 31 décembre 2003.