Déposant 1 : ORBEO, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 489465872
Adresse :
Tour Société Générale, 17 cours Valmy
92987 PARIS LA DEFENSE
FR
Mandataire 1 : SOLVAY SA,
Adresse :
DEPARTEMENT DE LA PROPRIETE INDUSTRIELLE 310 RUE DE RANSBEEK
1120 BRUXELLES
BE
Bénéficiare 1 : ORBEO CLIMATE CARE
Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES
Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES, Société par Actions Simplifiée
Numéro de SIREN : 428766976
Adresse :
52 rue de la Haie Coq
93300 Aubervilliers
FR
Bénéficiare 1 : SOLVAY SA,
Adresse :
DEPARTEMENT DE LA PROPRIETE INDUSTRIELLE 310 RUE DE RANSBEEK
1120 BRUXELLES
BE
Déposant 1 : ORBEO, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 489465872
Adresse :
Tour Société Générale, 17 cours Valmy
92987 PARIS LA DEFENSE
FR
Mandataire 1 : RHODIA OPERATIONS, Direction de la Propriété Industrielle / Département Marques
Adresse :
40 rue de la Haie-Coq
93306 AUBERVILLIERS CEDEX
FR
Bénéficiare 1 : ORBEO CLIMATE CARE
Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES
Déposant 1 : ORBEO, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 489465872
Adresse :
Tour Société Générale, 17 cours Valmy
92987 PARIS LA DEFENSE
FR
Mandataire 1 : RHODIA OPERATIONS, Direction de la Propriété Industrielle / Département Marques
Adresse :
40 rue de la Haie-Coq
93306 AUBERVILLIERS CEDEX
FR
Bénéficiare 1 : ORBEO CLIMATE CARE
Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES
Déposant 1 : ORBEO, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 489465872
Adresse :
Tour Société Générale, 17 cours Valmy
92987 PARIS LA DEFENSE
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Mandataire 1 : SOLVAY SA,
Adresse :
DEPARTEMENT DE LA PROPRIETE INDUSTRIELLE 310 RUE DE RANSBEEK
1120 BRUXELLES
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Bénéficiare 1 : ORBEO CLIMATE CARE
Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES
Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES, Société par Actions Simplifiée
Numéro de SIREN : 428766976
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52 rue de la Haie Coq
93300 Aubervilliers
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Bénéficiare 1 : SOLVAY SA,
Adresse :
DEPARTEMENT DE LA PROPRIETE INDUSTRIELLE 310 RUE DE RANSBEEK
1120 BRUXELLES
BE
Déposant 1 : ORBEO, Société par actions simplifiée
Numéro de SIREN : 489465872
Adresse :
Tour Société Générale, 17 cours Valmy
92987 PARIS LA DEFENSE
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Mandataire 1 : RHODIA OPERATIONS, Direction de la Propriété Industrielle / Département Marques
Adresse :
40 rue de la Haie-Coq
93306 AUBERVILLIERS CEDEX
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Bénéficiare 1 : ORBEO CLIMATE CARE
Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES
Bénéficiare 1 : SOLVAY ENERGY SERVICES, Société par Actions Simplifiée
Numéro de SIREN : 428766976
Adresse :
52 rue de la Haie Coq
93300 Aubervilliers
FR
18 juillet 2011 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°85 |
ORBEO
Société par actions simplifiée au capital de30 246 000 €.
Siège social : 17, cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense Cedex.
489 465 872 R.C.S. Nanterre.
La société ORBEO est détenue à :
— 50% par SG Energie SA, elle-même détenue majoritairement par la Société Générale ;
— 50% par Rhodia Energy, elle-même détenue par Rhodia.
I. — Etats financiers et annexes au 31 décembre 2010.
A. — Bilan et hors bilan au 31 décembre 2010.
(En milliers d’euros.)
Actif |
Note |
12/2010 |
12/2009 |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
|
|
Effets publics et valeurs assimilées |
1 |
|
|
Créances sur les établissements de crédit |
4 |
29 142 |
19 366 |
A vue |
|
29 142 |
9 366 |
A terme |
|
|
10 000 |
Créances sur la clientèle |
5 |
5 519 |
13 619 |
Créances commerciales |
|
|
|
Autres concours à la clientèle |
|
5 519 |
13 619 |
Comptes ordinaires débiteurs |
|
|
|
Affacturage |
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
1,2 |
|
|
Actions et autres titres à revenu variable |
1,2 |
12 610 |
36 164 |
Promotion immobilière |
|
|
|
Participations dans les entreprises liées |
3 |
3 751 |
349 |
Crédit-bail et location avec option d’achat |
|
|
|
Location simple |
|
|
|
Immobilisations incorporelles |
6 |
346 |
346 |
Immobilisations corporelles |
6 |
|
|
Capital souscrit non versé |
|
|
|
Actions propres |
|
|
|
Comptes de négociation et de règlement |
7 |
23 405 |
20 997 |
Autres actifs |
7 |
22 882 |
37 857 |
Comptes de régularisation |
7 |
84 366 |
91 829 |
Total de l'actif |
|
182 020 |
220 527 |
Passif |
Note |
12/2010 |
12/2009 |
Banques centrales, CCP |
|
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
8 |
11 625 |
161 |
A vue |
|
11 625 |
161 |
A terme |
|
|
|
Comptes créditeurs de la clientèle |
|
|
|
Comptes d’épargne à régime spécial |
|
|
|
A vue |
|
|
|
A terme |
|
|
|
Autres dettes |
|
|
|
A vue |
|
|
|
A terme |
|
|
|
Dettes représentées par un titre |
10 |
|
|
Bons de caisse |
|
|
|
Titres du marche interbancaire et titres de créances négociables |
|
|
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
Autres dettes représentées par un titre |
|
|
|
Comptes de négociation et de règlement |
9 |
6 141 |
18 126 |
Autres passifs |
9 |
28 542 |
34 426 |
Comptes de régularisation |
9 |
66 522 |
87 691 |
Provisions pour risques et charges |
11 |
|
|
Provisions réglementées |
11 |
|
|
Subventions d’investissement |
|
|
|
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
|
|
|
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
|
|
Dettes subordonnées |
|
|
|
Capital souscrit |
12 |
30 246 |
30 246 |
Primes d’émission |
12 |
|
|
Réserves |
12 |
2 842 |
2 104 |
Ecarts de réévaluation |
12 |
|
|
Report à nouveau |
12 |
40 022 |
33 007 |
Résultat de l’exercice |
12 |
-3 920 |
14 766 |
Total du passif |
|
182 020 |
220 527 |
Hors-bilan |
Note |
12/2010 |
12/2009 |
Engagements donnés |
13 |
1 206 281 |
1 301 917 |
Engagement sur CER |
|
618 836 |
722 285 |
Engagement sur EUA |
|
494 005 |
448 568 |
Engagement sur ERU |
|
42 905 |
32 975 |
Engagement sur VER |
|
2 947 |
1 591 |
Engagement sur CEX |
|
222 |
135 |
Engagement sur RGI |
|
1 |
6 |
Engagement sur instruments de taux d'intérêts |
|
46 000 |
61 000 |
Engagement devise à livrer |
|
|
35 357 |
Garanties données à la clientèle |
|
1 365 |
|
Engagements reçus |
13 |
381 207 |
414 948 |
Engagement reçu |
|
381 207 |
381 207 |
Engagement euro à recevoir |
|
|
33 741 |
Lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2010, 1,6 millions de tonnes ont été livrés. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 3,3 millions de tonnes à livrer.
Le montant des engagements reçus des maisons mères s’élève à 381,2 millions d’euro, dont 200 millions proviennent de Rhodia.
(En milliers d’euros.)
|
Note |
12/2010 |
12/2009 |
Intérêts et produits assimilés |
14 |
60 |
363 |
Intérêts et charges assimilées |
14 |
768 |
972 |
Opérations sur titres a revenus fixes |
14 |
|
|
Opérations de prêt et emprunt de titres |
14 |
296 |
40 |
Revenus des titres à revenu variable |
14 |
17 |
123 |
Commissions (produits) |
15 |
5 637 |
4 304 |
Commissions (charges) |
15 |
3 617 |
6 121 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation |
16 |
22 345 |
40 238 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés |
|
|
|
Autres produits d’exploitation bancaire |
17 |
|
|
Autres charges d’exploitation bancaire |
17 |
5 342 |
|
Produit net bancaire |
|
18 626 |
37 975 |
Charges générales d’exploitation |
18 |
16 865 |
14 313 |
Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations |
|
|
|
Incorporelles et corporelles |
|
|
|
Résultat brut d'exploitation |
|
1 761 |
23 662 |
Coût du risque |
19 |
3 394 |
|
Résultat d'exploitation |
|
-1 633 |
23 662 |
Gains ou pertes sur actifs immobilisés |
|
|
|
Résultat courant avant impôt |
|
-1 633 |
23 662 |
Résultat exceptionnel |
|
|
|
Impôt sur les bénéfices |
20 |
-2 288 |
-8 896 |
Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées |
|
|
|
Résultat net |
|
-3 920 |
14 766 |
I. — Généralités.
SAS ORBEO est une joint-venture créée par Société Générale Energie, filiale de la Société Générale (SG) et Rhodia Energy ayant pour activité :
— le trading d’instruments CO2 en son nom et pour compte propre ;
— la fourniture de couvertures sur instruments CO2, au bénéfice de SG et de ses filiales, Rhodia et de ses filiales, ainsi qu’à tout autre tiers ;
— la tenue de marché sur instruments CO2 pour SG et ses filiales, Rhodia et ses filiales, et à leur demande pour d’autres tiers ;
— le trading, en son nom et pour compte propre, et la fourniture de couvertures sur tous instruments, dont le sous-jacent se rapporte ou est lié aux instruments CO2.
Les comptes de la société ORBEO sont consolidés selon la méthode de l’intégration proportionnelle à hauteur de 50% dans les comptes de :
— Société Générale 29, boulevard Haussmann, 75009 Paris ;
— Rhodia 110, Esplanade Charles Gaulle, 92400 Courbevoie.
Le total du bilan avant répartition est de 182 019 875 EUR.
La perte de l’exercice s’élève à 3 920 309 EUR.
Les notes et les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.
II. — Règles et méthodes comptables.
Les comptes individuels ont été établis conformément aux dispositions du règlement 91-01 du Comité de la réglementation bancaire et financière applicable aux établissements de crédit, ainsi qu’aux principes comptables généralement admis dans la profession bancaire française.
La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement 2000-03 du Comité de la réglementation comptable relatif aux documents de synthèse individuels des entreprises.
Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
— continuité de l’exploitation ;
— permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ;
— indépendance des exercices ;
Et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels.
L’exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2010.
Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.
Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisées en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.
Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.
Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécouvrables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.
Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.
Concernant les instruments CO2, l’avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d’Urgence du Conseil national de la comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la Réglementation comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, ORBEO intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par ORBEO sur le marché sont comptabilisés comme des titres.
En application des principes du règlement CRB 90-01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) et les certificats d’émission (CER) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ces titres sont par ailleurs négociables sur un marché « actif » et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité.
Participations dans les entreprises liées. — Il s’agit des titres de participations dans les entreprises liées dont la possession durable est estimée utile à l’activité de l’entreprise répondant aux critères suivants :
— titres de sociétés intégrées globalement ou proportionnellement ou émis par les sociétés mises en équivalence ;
— titres de sociétés ayant des administrateurs ou des dirigeants communs avec la société détentrice, dans des conditions qui permettent l’exercice d’une influence sur l’entreprise dont les titres sont détenus ;
— titres de sociétés appartenant à un même groupe contrôlé par des personnes physiques ou morales exerçant un contrôle sur l’ensemble et faisant prévaloir une unité de décision ;
— titres représentant plus de 10% des droits dans le capital émis par un établissement de crédit ou par une société dont l’activité se situe dans le prolongement de celle du Groupe.
A la clôture de l’exercice, les titres de participations dans les entreprises liées sont évaluées à leur valeur d’utilité représentative du prix que la société accepterait de payer pour acquérir ces titres avec le même objectif de détention.
Cette valeur est estimée par référence à différents critères tels que les capitaux propres, la rentabilité, les cours moyens de bourse des trois derniers mois.
Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres.
Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l’actif du bilan à leur coût d’acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu’elles font l’objet de réévaluation.
Provision pour risques et charges. — Les provisions pour risques et charges sont définies par le règlement 2000-06 du Comité de la Réglementation comptable relatif aux passifs.
En l’application de ce règlement, un passif représente une obligation de l’entité à l’égard d’un tiers dont il est probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie attendue de celui-ci.
Intérêts et commissions. — Les intérêts et agios sont comptabilisés au compte de résultat prorata temporis.
Les commissions sont comptabilisées en respectant les éventuels décalages intervenant entre la facturation et l’exécution effective du service et donnent lieu à une régularisation afin que les charges et produits acquis à l’exercice lui soient effectivement rattachés.
Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire et financière (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et financière et de l’instruction 88-01 de la Commission Bancaire).
Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.
Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement,…). Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.
Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d’une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminée en fonction des instruments concernés et des risques associés.
III. — Faits exceptionnels et litiges.
Au cours de l’exercice 2010, 3 évènements majeurs :
— Fermeture des filiales Espagne, Chili, Brésil et Mexique : Les circonstances de marché difficiles, le manque de visibilité post 2012 ainsi que les menaces pesant sur la règlementation qui régit le marché Carbone, ont amené ORBEO à ajuster son dispositif afin de réduire sa base de coût. Aussi, la société a décidé la fermeture des filiales suivantes : Espagne, Chili, Brésil, Mexique. Les effectifs ont été réduits sur l’ensemble des services.
— Asset swap One Carbone International : Par ailleurs, afin de simplifier la gestion de portefeuille, et d’avoir une vision consolidée permanente des positions de sa filiale OneCarbon International (OCI), ORBEO et OCI on signé un asset swap sur l’ensemble des positions CER détenues par OCI. Aussi, l’ensemble des revenus futurs liés à cette activité d’OCI est transféré à ORBEO moyennant la prise en charge par ORBEO des frais projets concernés passés et futures et des frais généraux de cette filiale.
— Abandon de créance One Carbon International : Enfin, face à l’incapacité de la filiale OneCarbon International de rembourser l’intégralité des prêts consentis afin de couvrir les frais de fonctionnement de la filiale, ORBEO a consenti un abandon de créance d’un montant de 3,3 M€.
IV. — Evénements postérieurs à la clôture.
Aucun évènement postérieur à la clôture impactant les comptes de manière significative n’est intervenu au 31 décembre 2010.
V. — Documents sociaux
Les documents relatifs à la société et en particulier ses statuts, ses comptes, les rapports présentés à ses assemblées par le Conseil d'Administration ou les Commissaires aux comptes, peuvent être consultés à la Tour Société Générale, 17, cours Valmy, 92987 Paris-La Défense.
D. — Notes aux états financiers.
Note 1. Effets publics, obligations et autres titres a revenu fixe - Actions et autres titres à revenu variable :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||||||
|
Titres de Transaction |
Titres de placement |
Titres d'investis- sement |
Total |
Titres de Transaction |
Titres de placement |
Titres d'investis- sement |
Total |
Effets publics et Valeurs assimilées : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de Créances Négociables |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations prêtées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations - Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions et autres titres à revenu variable : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions prêtées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres titres |
12 610 |
|
|
12 610 |
36 164 |
|
|
36 164 |
Actions - Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
12 610 |
|
|
12 610 |
36 164 |
|
|
36 164 |
Total général |
12 610 |
|
|
12 610 |
36 164 |
|
|
36 164 |
Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA), et les certificats d’émission (CER) sont comptabilisés comme des titres classés dans la catégorie « autres titres ». Au 31 décembre 2010, le portefeuille titre se compose :
— de la réévaluation des positions au comptant sur CER : 8 231 K€ ;
— de la réévaluation des positions au comptant sur EUA : 3 908 K€ ;
— de la réévaluation des positions au comptant sur ERU : 402 K€ ;
— de la réévaluation des positions au comptant sur RGI : 68 K€ ;
— de la réévaluation des positions au comptant sur CCX : 1 K€.
Pour rappel, au 31 décembre 2009 le stock se composait de la réévaluation des stocks d’EUA (11 616 K€) et de CER (4 555 K€) ainsi que de SICAV monétaires (19 993 K€).
Note 2. Ventilation des titres de transaction, de placement et de participation selon la nature de l'émetteur :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||||||
|
Établis- sements de crédit |
État |
Autres |
Total |
Établis- sements de crédit |
État |
Autres |
Total |
Titres de Transaction : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu fixe autres qu'obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu variable |
|
|
12 610 |
12 610 |
19 993 |
|
16 171 |
36 164 |
Titres - Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-Total |
|
|
12 610 |
12 610 |
19 993 |
|
16 171 |
36 164 |
Titres d'investissement : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu fixe autres qu'obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu variable |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de Placement : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de Participation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Participations dans les entreprises liées |
|
|
3 751 |
3 751 |
|
|
349 |
349 |
Sous-Total |
|
|
3 751 |
3 751 |
|
|
349 |
349 |
Total général |
|
|
16 361 |
16 361 |
19 993 |
|
16 520 |
36 514 |
Les titres à revenu variable classés dans la catégorie « Autres Titres » correspondent aux crédits carbones détenus dans le cadre de l’activité de négoce pour 12 610 K€.
Les titres de participation correspondent à l’acquisition des filiales One Carbon pour un total de 3 751 K€.
Pour rappel, en 2009, les titres à revenu variable classés dans la catégorie des établissements de crédit correspondent aux SICAV monétaires pour 19 993 K€.
Note 3. Titres de participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme :
(En milliers d’euros) |
Valeur brute |
Provisions |
Net Bilan 12/2010 |
Net Bilan 12/2009 |
||||||||
|
Valeurs au 31/12/2009 |
Acquisitions |
Variation du cours |
Réduction de capital |
Cessions |
Valeurs au 31/12/2010 |
Stock au 31/12/2009 |
Dotations |
Reprises |
Stock au 31/12/2010 |
|
|
Titres de participation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Participations dans les entreprises liées |
349 |
8 744 |
|
|
|
9 093 |
|
-5 342 |
|
5 342 |
3 751 |
349 |
Cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non cotés |
349 |
8 744 |
|
|
|
9 093 |
|
-5 342 |
|
5 342 |
3 751 |
349 |
Autres titres détenus à Long Terme : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
349 |
8 744 |
|
|
|
9 093 |
|
-5 342 |
|
5 342 |
3 751 |
349 |
En 2009, les titres de participations concernaient l’acquisition par ORBEO des filiales suivantes :
— One Carbon Espagne pour : 319 K€ ;
— One Carbon Allemagne : 27 K€ ;
— One Carbon Mexique : 3 K€ ;
— One Carbon Brésil, Chili et Afrique du Sud pour des montant inférieurs à : 1 K€.
En 2010, les filiales suivantes ont été acquises :
— One Carbon Chine pour : 50 K€ ;
— One Carbon International BV pour : 8 694 K€.
Les titres de participation ont été enregistrés au bilan hors frais d’acquisition. Ceux-ci sont enregistrés en charge de l’exercice, conformément aux dispositions du Comité de la Réglementation bancaire et Financière (CRB 90-01).
Au 31 décembre 2010, certaines filiales sont en cours de fermeture (Brésil, Mexique, Chili et Espagne) ; leurs titres de participations dans le comptes d’Orbeo ont été dépréciés pour une valeur totale de 322 K€.
L’évaluation du portefeuille d’OCI BV estimée au 31 décembre 2010 sur le principe de valorisation de ses actifs a amené à constater une provision des titres dans les comptes d’Orbeo pour un montant de 5 020 K€.
Note 4. Créances sur les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||||||||
|
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Créances à vue : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
29 142 |
|
|
|
29 142 |
9 366 |
|
|
|
9 366 |
Comptes et prêts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-Total |
29 142 |
|
|
|
29 142 |
9 366 |
|
|
|
9 366 |
Créances à terme : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes et prêts à terme |
|
|
|
|
|
10 000 |
|
|
|
10 000 |
Créances rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-Total |
|
|
|
|
|
10 000 |
|
|
|
10 000 |
Total général |
29 142 |
|
|
|
29 142 |
19 366 |
|
|
|
19 366 |
Les comptes ordinaires débiteurs sont les soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros.
En 2009, l’ensemble du poste de compte et prêt à terme était constitué d’un placement de trésorerie de 10 000 K€. Les créances rattachées étaient inférieures à 1 K€.
Il n’y a pas de placement de trésorerie au 31 décembre 2010.
Note 5. Créances sur la clientèle :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
|||
|
Encours Bruts |
Provisions |
Encours Nets |
|
|
|
Dotations |
Reprises |
|
Autres concours à la clientèle |
5 519 |
|
|
5 519 |
Crédits de trésorerie |
|
|
|
|
Autres crédits à la clientèle |
5 519 |
|
|
5 519 |
Créances douteuses |
18 |
-18 |
|
|
Total général |
5 537 |
|
|
5 519 |
— Créances sur la clientèle par durée de vie résiduelle :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||||||||
|
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Autres concours à la clientèle |
5 519 |
|
|
|
5 519 |
13 619 |
|
|
|
13 619 |
Total général |
5 519 |
|
|
|
5 519 |
13 619 |
|
|
|
13 619 |
Les autres concours à la clientèle correspondent aux avances de prêts à la société One Carbon.
De part la décision du Conseil d’Administration du rachat de portefeuille d’OCI et de l’abandon de créance d’OCI, il reste en concours un montant de 5 519 K€ (dont 212 K€ d’intérêts). ORBEO a consenti un abandon de créance à sa filiale OneCarbon International pour un montant de 3,3 M€ couvrant une partie des prêts consentis pour couvrir les frais de fonctionnement de OneCarbon International.
Seul le prêt Stitching reste en provision au 31 décembre 2010 pour 18 K€.
Note 6. Immobilisations corporelles et incorporelles - État des mouvements par catégories :
(En milliers d’euros) |
Actif immobilisé |
Amortissements |
Net Bilan 12/2010 |
Net Bilan 12/2009 |
||||||||
|
Valeurs brutes 31/12/2009 |
Acquisitions |
Virement de poste |
Cessions |
Valeurs brutes 31/12/2010 |
Montants au 31/12/2009 |
Dotations |
Virement de poste |
Reprises |
Montants au 31/12/2010 |
|
|
Immobilisations incorporelles |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
-346 |
Immobilisations Incorporelles en cours |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations corporelles - Logiciels externes |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fonds de Commerce |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
-346 |
Immobilisations. Corporelles : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Agencements |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Matériel informatique, Mobilier |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
-346 |
Il s’agit de deux fonds de commerce :
— Le premier a été apporté par Rhodia lors de la création d’Orbeo pour 246 K€ ;
— Le second a été acquis auprès de la Société Générale pour 100 K€.
Note 7. Comptes de négociation, autres actifs et comptes de régularisation :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
Comptes de négociation : |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
23 404 |
20 997 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse |
|
|
Sous-total |
23 404 |
20 997 |
Autres actifs : |
|
|
Primes sur instruments conditionnels achetés |
5 678 |
14 479 |
Dépôt de garantie versés pour compte propre |
7 548 |
15 660 |
Autres débiteurs divers |
9 655 |
7 718 |
Créances rattachées |
|
|
Sous-total |
22 882 |
37 857 |
Comptes de régularisation actif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
|
91 829 |
Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction |
|
|
Charges constatées d'avance |
|
|
Perte à étaler sur plusieurs exercices |
|
|
Produits à recevoir |
|
|
Comptes de régularisation divers |
|
|
Sous-total |
84 366 |
91 829 |
Total général |
130 652 |
150 682 |
Les comptes de régularisation divers correspondant à des factures de vente de titre CER et EUA en attente de règlement pour 5 563 K€ au 31 décembre 2009, s’élèvent à 15 354 K€ au 31 décembre 2010, mais sont reclassés dans les comptes négociation.
Les créances vis-à-vis de l’état (incluses dans le poste « Autres débiteurs divers ») s’élèvent à 9 181 K€ contre 7 431 K€ au 31 décembre 2009 (les quotas carbones ne sont plus soumis à la TVA depuis juin 2009). Cette créance comprend essentiellement une créance d’IS de 6 608 K€ due aux acomptes d’IS payés au cours de l’exercice supérieurs à la dette constatée en fin d’exercice.
Les comptes d’ajustements sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (Plus Values Latentes) des positions sur EUA, CER et ERU au 31 décembre 2010. La valorisation du portefeuille d’origination inclus dans les comptes d’ajustements sur instruments financiers à terme s’élève à 9 204 K€ contre 5 968 K€ au 31 décembre 2009.
Pour les produits dérivés négociés sur un marché de gré à gré (option OTC), la juste valeur est déterminée à l’aide de modèles d’évaluation basés sur des techniques de valorisation couramment utilisées par les intervenants sur le marché. Préalablement à leur utilisation ces modèles font l’objet d’une validation indépendante par les experts du service risque de marché du groupe Société Générale qui complètent cette validation à priori par des contrôles de cohérence à posteriori. Par ailleurs, les paramètres utilisés dans les modèles de valorisation, qu’ils proviennent de données observables sur les marchés ou non, font l’objet de contrôles mensuels approfondis par ce service et sont complétés si besoin par les réserves nécessaires (bid ask, liquidité).
Note 8. Dettes envers les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||||||||
|
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Dettes à vue : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires créditeurs |
11 625 |
|
|
|
11 625 |
161 |
|
|
|
161 |
Comptes et emprunts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dettes rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-Total |
11 625 |
|
|
|
11 625 |
161 |
|
|
|
161 |
Dettes à terme : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes d’emprunts à terme |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dettes rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
11 625 |
|
|
|
11 625 |
161 |
|
|
|
161 |
Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert…) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes.
Note 9. Comptes de négociation, autres passifs et comptes de régularisation :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
Comptes de négociation : |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
6 141 |
18 126 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse |
|
|
Sous-total |
6 141 |
18 126 |
Autres passifs : |
|
|
Primes sur instruments conditionnels vendus |
4 128 |
10 784 |
Dettes sur titres de transaction empruntés |
3 987 |
10 423 |
Dettes rattachées sur les intérêts de prêts et emprunts |
|
|
Dettes rattachées sur les factures d'indemnités de prêts et d'emprunts |
|
|
Dettes rattachées - Agios à payer |
|
|
Dépôt de garantie reçu pour compte propre |
2 300 |
555 |
Fournisseurs |
17 954 |
12 663 |
Dettes sociales et fiscales |
173 |
|
Impôt sur les sociétés |
|
|
Autres créditeurs |
|
|
Sous-total |
28 542 |
34 426 |
Comptes de régularisation passif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur devises |
|
1 692 |
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
66 522 |
85 999 |
Comptes d'ajustement sur autres éléments de hors-bilan |
|
|
Produits constatés d'avance |
|
|
Charges à payer (hors créances et dettes rattachées) |
|
|
Comptes de régularisation divers |
|
|
Sous-total |
66 522 |
87 691 |
Total général |
101 205 |
140 243 |
Les comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres correspondent pour 6 141 K€ à des factures de CER et d’EUA.
Le poste fournisseurs se compose de :
— 87 K€ de dettes fournisseurs ;
— 5 307 K€ de dettes sur la filiale One Carbon International et 370 K€ sur les filiales Orbeo ;
— 12 190 K€ de dettes essentiellement sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel.
Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUA, CER et ERU dont 2 984 K€ correspondant aux décotes (réserve policy) enregistrées afin de tenir compte des risques de liquidité et de modèle.
Note 10. Dettes représentées par un titre ventilées selon la durée résiduelle :
(En milliers d’euros) |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total au 31/12/2010 |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total au 31/12/2009 |
Bons de Caisse |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde non amorti des dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total prix de remboursement des dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pas d’emprunts comptabilisés depuis 2008.
Note 11. Provisions pour risques et charges provisions réglementées :
(En milliers d’euros) |
31/12/2009 |
Dotations |
Reprises |
31/12/2010 |
31/12/2008 |
Dotations |
Reprises |
31/12/2009 |
Provisions pour risques et charges : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions sur Instruments Financiers à Terme de Gré à Gré |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provision pour suspens |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions réglementées : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions pour amortissements dérogatoires |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
|
|
|
|
|
|
|
Au 31 décembre 2010, aucune provision pour risque et charges n’est à constater.
Note 12. Evolution des capitaux propres. — Le capital social de la société s'élève à 30 246 0000 € et est composé en 302 460 actions de valeur nominale de 100 €.
(En milliers d’euros) |
Situation nette au 31/12/2009 |
Affectation du résultat |
Situation nette au 31/12/2010 |
Capital social |
30 246 |
|
30 246 |
Prime d'émission |
|
|
|
Sous-Total |
30 246 |
|
30 246 |
Réserve légale |
2 104 |
738 |
2 842 |
Autres réserves |
|
|
|
Report à nouveau |
33 007 |
7 015 |
40 022 |
Sous-Total |
35 111 |
7 753 |
42 864 |
Total des capitaux propres avant résultat de l'exercice |
65 357 |
7 753 |
73 110 |
Distribution aux actionnaires |
|
7 013 |
|
Résultat 2009 |
14 766 |
-14 766 |
|
Résultat 2010 |
|
|
3 920 |
Total des capitaux propres |
80 123 |
|
69 189 |
— Lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2010, 1,6 millions de tonnes ont été livrés. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 3,3 millions de tonnes à livrer.
Le montant des engagements reçus des maisons mères s’élève à 381,2 millions d’euro, dont 200 millions proviennent de Rhodia.
Note 13. Etats Financiers :
Hors-bilan engagements sur CER, EUA, ERU, VER, CEX, RGI, et garanties reçues.
(En milliers d'euros) |
Décembre-10 |
Décembre-09 |
Engagements sur CER |
|
|
Engagements fermes d'acheter des CER |
277 967 |
220 468 |
Dont Engagements fermes d'acheter des CER liés aux projets d'Origination |
96 318 |
|
Engagements fermes de vendre des CER |
300 869 |
285 243 |
Dont Engagements fermes de vendre des CER liés aux projets d'Origination |
18 973 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des CER |
10 000 |
96 627 |
Dont Engagements conditionnels d'acheter des CER liés aux projets d'origination |
10 000 |
|
Engagements conditionnels de vendre des CER |
30 000 |
119 948 |
Dont Engagements conditionnels de vendre des CER liés aux projets d'origination |
30 000 |
|
Sous-total |
618 836 |
722 285 |
Engagements sur EUA |
|
|
Engagements fermes d'acheter des EUA |
240 658 |
178 741 |
Engagements fermes de vendre des EUA |
232 597 |
218 288 |
Engagements conditionnels d'acheter des EUA |
13 000 |
28 290 |
Engagements conditionnels de vendre des EUA |
7 750 |
23 250 |
Sous-total |
494 005 |
448 568 |
Engagements sur ERU |
|
|
Engagements fermes d'acheter des ERU |
25 605 |
22 225 |
Dont Engagements fermes d'acheter des ERU liés aux projets d'origination |
12 833 |
|
Engagements fermes de vendre des ERU |
17 299 |
10 750 |
Dont Engagements fermes de vendre des ERU liés aux projets d'origination |
10 750 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des ERU |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des ERU |
|
|
Sous-total |
42 905 |
32 975 |
Engagements sur VER |
|
|
Engagements fermes d'acheter des VER |
1 591 |
1 591 |
Dont Engagements fermes d'acheter des VER liés aux projets d'origination |
1 591 |
|
Engagements fermes de vendre des VER |
1 356 |
|
Dont Engagements fermes de vendre des VER liés aux projets d'origination |
1 356 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des VER |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des VER |
|
|
Sous-total |
2 947 |
1 591 |
Engagements sur CEX |
|
|
Engagements fermes d'acheter des CEX |
186 |
135 |
Engagements fermes de vendre des CEX |
36 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des CEX |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des CEX |
|
|
Sous-total |
222 |
135 |
Engagements sur RGI |
|
|
Engagements fermes d'acheter des RGI |
|
6 |
Engagements fermes de vendre des RGI |
1 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des RGI |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des RGI |
|
|
Sous-total |
1 |
6 |
Engagements instruments de taux d'intérêts |
|
|
Engagements Swap de Taux |
46 000 |
61 000 |
Sous-total |
46 000 |
61 000 |
Engagement devise a livrer |
|
|
Engagement devise à livrer |
|
35 357 |
Sous-total |
|
35 357 |
Garanties |
|
|
Garanties données à la clientèle |
1 365 |
|
Sous-total |
1 365 |
|
Total général |
1 206 281 |
1 301 917 |
(En Milliers d'euros) |
Décembre-10 |
Décembre-09 |
Garanties reçues |
381 207 |
414 949 |
Garanties maisons mères reçues |
381 207 |
381 207 |
Engagement euro à recevoir |
|
33 742 |
Note 14. Produits et charges d'intérêts :
(En milliers d’euros) |
Charges bancaires |
Produits bancaires |
Solde 12/2010 Total |
Solde 12/2009 Total |
||
|
12/2010 |
12/2009 |
12/2010 |
12/2009 |
|
|
Opérations avec les établissements de crédit : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
768 |
972 |
60 |
348 |
-708 |
-624 |
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
|
|
|
15 |
|
15 |
Opérations sur titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
768 |
972 |
60 |
364 |
-708 |
-609 |
Opérations avec la clientèle : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
|
|
296 |
40 |
296 |
40 |
Opérations sur titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
0 |
0 |
296 |
40 |
296 |
40 |
Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de transaction |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de placement |
|
|
|
|
|
|
Charges sur dettes constituées par des titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Autres intérêts, charges et produits assimilés : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur emprunt et prêt de titres |
|
|
|
|
|
|
Divers |
|
|
17 |
123 |
17 |
123 |
Sous-total |
0 |
0 |
17 |
123 |
16 |
122 |
Total général |
768 |
972 |
372 |
526 |
-396 |
-447 |
Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur comptes bancaires créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.
Sur le total de 768 K€ de charges d’intérêts sur les comptes courants, 550 K€ correspondent à des frais de cautions-commissions, 79 K€ à des frais bancaires et 139 K€ de commissions de tenue de compte.
Les 17 K€ classées en divers correspondent aux plus values réalisées au cours de l’exercice 2010 lors des cessions de SICAV.
Les 294 K€ classés en intérêts sur prêts correspondent aux intérêts liés au prêt One Carbon.
Note 15. Ventilation des commissions :
(En milliers d’euros) |
Charges |
Produits |
||
|
12/2010 |
12/2009 |
12/2010 |
12/2009 |
Commissions sur opérations avec les établissements de crédit : |
|
|
|
|
Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires |
|
|
|
|
Commissions sur opérations avec la clientèle |
|
|
|
|
Commissions sur opérations sur titres |
|
|
5 637 |
4 304 |
Commissions sur opérations de change |
|
|
|
|
Commissions sur Engagements de garantie |
|
|
|
|
Commissions sur instruments financiers à terme |
3 617 |
6 121 |
|
|
Commissions sur Engagements sur titres |
|
|
|
|
Frais sur prestations de services financiers |
|
|
|
|
Total général |
3 617 |
6 121 |
5 637 |
4 304 |
— Commissions sur opérations sur titres : Parmi les commissions perçues (4 187 K€ en 2010), ORBEO perçoit notamment une rémunération sur les ventes des CER provenant de ses maisons mères. Ces revenus s’élèvent à 3 730 K€ pour l’exercice 2010.
— Commissions sur instruments financiers à terme : Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 3 617 K€ pour l’exercice 2010.
Note 16. Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation :
— Ventilation des résultats sur titres et change :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||
|
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
Résultats sur titres de transaction (CER+EUA) |
|
5 921 |
|
19 891 |
Résultats sur titres de placement : |
|
|
|
|
Plus-values de cession |
|
|
|
|
Reprise de provisions |
|
|
|
|
Moins-values de cession |
|
|
|
|
Dotation nette aux provisions |
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
Résultats sur opérations de change |
|
1 282 |
|
1 312 |
Solde net des résultats sur titres et change |
|
7 203 |
|
21 203 |
— Ventilation des résultats sur instruments financiers à terme selon type de marché :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||
|
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
Opérations sur les marchés organisés et assimilés : |
|
|
|
|
Opérations fermes (Futures) |
|
10 616 |
|
24 532 |
Opérations conditionnelles (Option) |
4 528 |
|
2 618 |
|
Opérations de gré à gré : |
|
|
|
|
Opérations fermes (Forwards, Swap) |
1 664 |
7 753 |
2 469 |
|
Opérations conditionnelles (Option) |
|
2 966 |
412 |
|
Sous-total |
6 192 |
21 335 |
5 499 |
24 532 |
Solde net des opérations sur instruments financiers |
0 |
15 143 |
0 |
19 033 |
Solde en bénéfice des opérations des portefeuilles de négociation |
|
22 345 |
|
40 237 |
Solde en perte des opérations des portefeuilles de négociation |
|
|
|
|
Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA, CER et ERU. Le gain s’élève à 5 921 K€ au 31 décembre 2010.
Le gain sur opération de change correspond à des opérations Euro/Yen et Euro/Usd.
Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché organisé est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme de crédits carbone, sur les portefeuilles de contrats futures associés (10 616 K€), ainsi que les options (-4 528 K€).
Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché de gré à gré est constitué d’une perte de 1 664 K€ et d’un gain de 7 753 K€ sur les opérations fermes (forwards sur quotas de CO2 et swaps de taux d’intérêts). Les options dégagent un résultat positif de 2 966 K€.
Note 17. Autres produits et charges d'exploitation bancaire :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
Autres produits d'exploitation bancaire : |
|
|
Rémunération sur comptes de titres |
|
|
Reprises provisions placements privés |
|
|
Reprise de provision pour risque et charge |
|
|
Produits divers d'exploitation bancaire |
|
|
Total |
|
|
Autres charges d'exploitation bancaire : |
|
|
Intérêts sur comptes de titres |
|
|
Intérêts sur lettre de garantie |
|
|
Provisions sur placements privés |
|
|
Provisions pour suspens |
|
|
Provisions sur Réserve Policy |
|
|
Dotation pour provision pour risque et charge - titres de participation |
5 342 |
|
Charges diverses d'exploitation bancaire |
|
|
Total |
5 342 |
|
Les titres OneCarbon ont été évalués selon le principe de la valeur d’utilité des actifs, ce qui a amené à constituer une provision pour dépréciation de 5 342 K€ incluant les titres des filiales pour 322 K€ et les titres OCI BV pour 5 020 K€.
Note 18. Charges générales d'exploitation :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
Autres produits d'exploitation non bancaire |
6 |
7 |
Autres produits |
6 |
7 |
Charges générales d'exploitation |
16 871 |
14 319 |
Frais de personnel |
1 009 |
|
Salaires et traitements |
417 |
|
Charges sociales |
161 |
|
Impôts, Taxes et versements assimilés |
56 |
|
Rémunérations variables |
375 |
|
Autres frais administratifs |
15 862 |
14 319 |
Impôts et taxes |
172 |
396 |
Services extérieurs hors prestations du groupe |
2 582 |
3 764 |
Services extérieurs facturés par le groupe |
13 110 |
10 159 |
Total général |
16 865 |
14 312 |
En 2010, ORBEO a des salariés en propre d’où les montants en frais de personnel.
Orbeo bénéficie aussi de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères. Les frais de personnel supportés (4 174 K€ pour les salaires et – 2 672 K€ pour les provisions bonus) sont inclus dans les services extérieurs facturés par le groupe.
Les autres frais concernent :
— des impôts et taxes pour 172 K€ (CVAE et Organic) ;
— des prestations de services refacturées par les deux sociétés mères (3 877 K€ par la Société Générale et 3 481 K€ par Rhodia) et par la filiale OCI (4 777 K€). Les frais généraux d’OCI BV vont être refacturés à Orbeo pour 4 233 K€ ainsi que des frais de projets pour 544 K€ ;
— des prestations de services refacturés par les filiales Orbeo pour 975 K€.
Note 19. Coût du risque :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
Dotation nette aux provisions et aux dépréciations sur risques identifiés : |
|
|
Risque de contrepartie |
|
|
Pertes non couvertes et récupérations sur créances amorties |
3 375 |
|
Autres risques et litiges |
19 |
|
Sous-total |
3 394 |
|
Dotation nette aux provisions générales - risques pays |
|
|
Dotations nettes aux provisions et aux dépréciations sur créances et hors bilan |
|
|
Dans le cadre du rachat de portefeuille d’OCI BV par Orbeo, une provision pour créance douteuse a été constituée en octobre pour la totalité des prêts soit 8 700 K€. Suite à la décision du conseil d’administration du 10 décembre 2010 validant le rachat du portefeuille d’OCI et l’abandon de créance, la provision a été reprise en décembre pour 8 682 K€ (seul le prêt Stitching de 18,5 K€ est resté en provision au 31 décembre 2010).
L’abandon de la créance d’OCI est de 3 375 K€.
Note 20. Impôt sur les sociétés :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
Résultat comptable avant impôts |
-1 633 |
23 661 |
Réintégration et Déduction Fiscale : |
|
|
Réserves Policy forwards |
359 |
2 299 |
Réserves Policy swaps |
173 |
|
Produits d'impôt |
|
|
Organic déduction |
-36 |
-97 |
Organic réintégration |
33 |
35 |
CVAE réintégration |
99 |
|
Provision dépréciation titres |
5 342 |
|
Abandon de créance OCI |
319 |
|
Résultat fiscal |
4 656 |
25 898 |
Ventilation de la charge d'impôt |
-2 288 |
-8 895 |
Charge fiscale courante IS |
-1 579 |
-8 895 |
Provision sur pénalité d'IS |
-709 |
|
Subvention d'IS du groupe d'intégration fiscal |
|
|
Charge fiscale sur résultat exceptionnel |
|
|
Ajustements N-1 |
|
|
Produit d'impôt reçu en cours d'exercice |
|
|
Les réserves comptabilisées afin d’ajuster la réévaluation des positions sur les forwards et les swaps ne sont pas déductibles. Elles sont réintégrées au résultat comptable afin de déterminer l’impôt sur les sociétés.
La provision 2010 d’Organic qui sera payée en 2011 n’est pas déductible (36 K€). En revanche la provision 2009 payée en 2010 le devient (33 K€). Sur le même principe, la provision 2010 de la Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises n’est pas déductible (99 K€).
La provision pour dépréciation des titres de participation n’est pas déductible par définition au sens fiscal.
La situation nette de la filiale OCI permet la déduction d’une partie du montant de l’abandon de créance étant donnée qu’OCI a une situation nette positive de 319 K€ après abandon.
Le taux normal de l’impôt sur les sociétés est de 33,3% et de 0% pour les plus values à long terme excepté la quote-part de 5% imposée au taux de droit commun.
Les sociétés françaises sont soumises sur la base de l’impôt dû avant imputation des crédits d’impôt, à une Contribution Sociale sur les Bénéfices des sociétés de 3,3% après abattement de 763 000 EUR.
La charge d’impôt au titre de l’exercice 2010 ressort à 1 579 K€ malgré un résultat avant impôt négatif. Au 31 décembre 2010, il y a également une provision pour pénalité de retard sur le paiement des acomptes d’IS 2008-2009 (177 K€) et une provision de 532 K€ suite à une régularisation sur l’IS 2007 après le contrôle fiscal qui a eu lieu en 2010.
Note 21. Engagements sur instruments financiers :
(En milliers d’euros) |
Opérations de gestion de positions |
Opérations de couverture |
Total 31/12/2010 |
Total juste valeur |
Total 31/12/2009 |
Total juste valeur |
||
|
Ouvertes |
Spécialisées |
Micro |
Macro |
|
|
|
|
Opérations fermes : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Opérations sur marchés organisés et assimilés : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats à terme de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats à terme de change |
|
|
|
|
|
|
69 098 |
|
Autres contrats à terme |
|
198 531 |
|
|
198 531 |
|
177 144 |
|
Opérations effectuées de gré à gré : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Swaps de taux d'intérêt |
|
46 000 |
|
|
46 000 |
|
61 000 |
|
Swaps financiers de devises |
|
|
|
|
|
|
|
|
FRA |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres contrats |
|
899 634 |
|
|
899 634 |
|
934 875 |
|
Opérations conditionnelles : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options de change |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options sur actions et indices |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres opérations conditionnelles |
|
60 750 |
|
|
60 750 |
|
93 540 |
|
Total général |
|
1 204 916 |
|
|
1 204 916 |
|
1 335 657 |
|
Les opérations à terme sur crédit carbone sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion à l’initiation (gestion globale en sensibilité, calcul d’un résultat quotidien) et dans la mesure où les marchés des crédits carbones sont liquides.
Note 22. Engagements sur instruments financiers :
(En milliers d'euros) |
Durée restant à courir |
Total 31/12/2010 |
||
|
0 à 1 an |
1 à 5 ans |
Plus de 5 ans |
|
Opérations fermes : |
|
|
|
|
Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés : |
|
|
|
|
Contrats à terme de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Contrats à terme de change |
|
|
|
|
Autres contrats à terme |
130 370 |
68 161 |
|
198 531 |
Opérations effectuées de gré à gré : |
|
|
|
|
Swaps de taux d'intérêt |
17 000 |
29 000 |
|
46 000 |
Swaps financiers de devises |
|
|
|
|
FRA |
|
|
|
|
Autres contrats |
277 440 |
580 531 |
41 664 |
899 635 |
Opérations conditionnelles : |
|
|
|
|
Options de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Options de change |
|
|
|
|
Options sur actions et indices |
|
|
|
|
Autres opérations conditionnelles : |
21 300 |
39 450 |
|
60 750 |
Total |
446 110 |
717 142 |
41 664 |
1 204 916 |
Note 23. Affectation du résultat :
— Capitaux propres :
– Capital social : Le capital social est composé de 302 460 actions de 100 EUR de nominal soit 30 246 000 EUR, réparties entre 2 actionnaires :
– Société Générale Energie : 151 230 actions ;
– Rhodia Energy : 151 230 actions.
– Droits pécuniaires : Chaque action donne droit, dans les bénéfices et l'actif social de la société, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente.
– Droit de vote : Chaque associé dispose d'un nombre de voix proportionnel à la quote-part du capital social qu'il détient.
– Proposition d'affectation du résultat 2010 :
|
Montant 2010 |
1. Origine : |
|
Autres réserves |
|
Report à nouveau |
40 022 |
Résultat de l'exercice |
3 920 |
Total |
36 102 |
2. Affectation : |
|
Réserve légale |
|
Distribution dividende |
|
Autres réserves |
|
Report à nouveau |
36 102 |
Total |
36 102 |
Note 24. Le risque de contrepartie. — Orbeo a mis en place un dispositif de maîtrise des risques de contrepartie.
La politique en matières de risques de crédit est fixée par les maisons mères qui accordent des lignes et fixent les conditions contractuelles.
L’obtention d’une autorisation de risque de contrepartie sous forme d’accord au cas par cas ou de la limite permanente est obligatoire avant la conclusion de toute opération.
En termes de risques de contrepartie, ORBEO peut être exposé à 2 natures de risques distinctes :
— le risque de remplacement : Coût de remplacement potentiel d’une transaction en cas de défaut de la contrepartie en prenant en compte des scénarios d’évolution de la valeur de marché du sous-jacent.
Le coût de remplacement est mesuré en crédit VaR selon la méthode Monte Carlo grâce aux outils et au système d’information mis à disposition par la Société Générale ;
— le risque en principal : Montant que peut perdre Orbeo en cas de défaillance de la contrepartie après la livraison physique des instruments en CO2. Il correspond au nominal de l’opération et est aussi appelé risque de règlement. Les délais de règlement après livraison sont compris entre 0 et 10 jours.
Au niveau prudentiel, le risque de contrepartie provenant d’instruments financiers à terme est mesuré selon l’approche standard en fonction de la contrepartie, du produit sur lequel porte l’engagement et de la durée résiduelle de la transaction.
Au 31 décembre 2010, l’équivalent risque de crédit de ces opérations, s’élève à 13 084 K€ et se répartit entre :
(En milliers d'euros) |
31/12/2010 |
Administrations et Banques centrales |
|
Établissements |
4 031 |
Entreprises |
9 053 |
Clientèle |
|
Total |
13 084 |
Note 25. Eléments concernant les entreprises liées et les participations :
Poste (En milliers d'euros) |
Montant concernant les entreprises |
|
|
Liées |
Avec laquelle la société a un lien de participation |
Participations |
|
0 |
Prêts |
|
|
Autres créances |
52 518 |
|
Emprunt et dettes auprès des établissements de crédit |
11 400 |
|
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
13 110 |
|
Autres dettes |
38 861 |
|
Autres produits financiers |
7 |
|
Charges financières |
638 |
|
Les autres créances et autres dettes comprennent les réévaluations des instruments financiers à terme (forwards, options et swaps) traités avec les deux sociétés mères Société Générale et Rhodia ainsi qu’avec la filiale OCI BV (52 518 K€ pour les autres créances et 38 861 K€ pour les autres dettes).
Tableau des filiales et participations au 31 décembre 2010.
Filiales et participations (1) |
Capital en Euros |
Réserves et report à nouveau avant affectation des résultats en Euros |
Quote-part du capital détenue (En pourcentage) |
Valeurs comptables des titres détenus en Euros |
Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés en Euros |
Montant des cautions et avals donnés par la société en Euros |
PNB ou Chiffre d’affaires hors taxes (à préciser) du dernier exercice écoulé |
Résultats (bénéfice ou perte du dernier exercice clos) |
Dividendes encaissés par la société au cours de l’exercice |
|
|
|
|
|
Brute |
Nette |
|
|
|
|
|
A. Renseignements détaillés concernant les filiales et les participations : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. Filiales : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
One Carbon International BV |
18 000,00 |
-2 942 374 |
100% |
8 693 932 |
3 673 932 |
5 306 577 |
|
191 340 |
3 242 977 |
|
One Carbon Chili |
8 840,21 |
-132 256 |
0,047% |
425 |
0 |
|
|
294 846 |
-4 771 |
|
One Carbon Espagne |
250 000,00 |
75 758 |
100% |
319 194 |
0 |
|
|
1 201 199 |
-391 055 |
|
One Carbon Mexique |
3 021,60 |
-1 368 |
99% |
2 675 |
0 |
8 909 |
|
0 |
-13 161 |
|
One Carbon Brésil |
4 509,18 |
-266 421 |
0,01% |
15 |
15 |
|
|
49 070 |
-147 554 |
|
One Carbon Chine |
84 112,18 |
28 018 |
100% |
50 000 |
50 000 |
|
|
797 482 |
217 597 |
|
One Carbon Allemagne |
25 000,00 |
81 364 |
100% |
27 500 |
27 500 |
|
|
1 281 285 |
39 166 |
|
One CARBON Afrique du Sud |
11,28 |
9 910 |
100% |
9 |
9 |
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221 320 |
12 669 |
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2. Participations (10 à 50% du capital détenu par la société) |
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B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations : |
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1. Filiales non reprises au § A : |
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a. Filiales françaises |
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2. Participations non reprises au § A : |
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a. Dans des sociétés françaises |
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b. Dans des sociétés étrangères |
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Résultats financiers de la société au cours des cinq derniers exercices.
(Exprimé en euro.)
Nature des indications |
Exercice 2006 |
Exercice 2007 |
Exercice 2008 |
Exercice 2009 |
Exercice 2010 |
Capital en fin d'exercice : |
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Capital Social |
10 246 000 |
30 246 000 |
30 246 000 |
30 246 000 |
30 246 000 |
Nombre d'actions émises |
102 460 |
302 460 |
302 460 |
302 460 |
302 460 |
Opérations et résultats de l'exercice : |
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Chiffre d'affaire hors taxe |
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Résultat avant impôt |
-1 085 853 |
12 421 869 |
42 276 634 |
23 661 150 |
-2 342 084 |
Impôts sur les bénéfices |
910 109 |
3 095 160 |
14 495 782 |
8 895 228 |
1 578 166 |
Résultat après impôt |
-1 995 962 |
9 326 709 |
27 780 852 |
14 765 922 |
-3 920 249 |
Résultat distribué |
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7 013 813 |
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Résultat par action : |
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Résultat après impôt |
-19,48 |
30,84 |
91,85 |
48,82 |
-12,96 |
Dividende net attribué à chaque action |
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Personnel propre : |
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Effectif moyen des salariés |
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5 |
Montant de la masse salariale |
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628 429 |
Montant des Charges Sociales |
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338 267 |
Aux associés,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2010, sur :
— Le contrôle des comptes annuels de la société ORBEO, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
— La justification de nos appréciations ;
— Les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Tl nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
1. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
2. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
— Règles comptables relatives aux opérations sur instruments financiers à terme : Comme indiqué dans la note II « Règles et Méthodes comptables » de l'annexe, votre société enregistre et valorise ses instruments financiers en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d'entre eux. Nous avons examiné les processus mis en place par la Direction pour s'assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l'application des modèles internes. Nous avons procédé, sur ces bases, à l'appréciation de la correcte application des méthodes et principes comptables et du caractère raisonnable des estimations retenues.
— Dépréciation des titres de OneCarbon International : La société a fait l'acquisition des titres de OneCarbon International et ses filiales dans le cadre du développement de ses activités. Les titres de participation sont comptabilisés au coût d'acquisition. Une dépréciation est constatée si cette valeur est supérieure à leur valeur d'utilité.
Les titres de participation, dont le montant net figurant au bilan au 31 décembre 2010 s'établit à 3 751 milliers d’euros, sont évalués à leur coût d'acquisition et dépréciés sur la base de leur valeur d'utilité selon les modalités décrites dans la note II de l'annexe.
Nos travaux ont consisté à apprécier les données et les hypothèses sur lesquelles se fondent ces estimations, en particulier les prévisions de flux de trésorerie établies par les directions opérationnelles de la société sous le contrôle de la direction générale, et à revoir les calculs effectués par la société.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
3. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du président et dans les documents adressés aux associés sur la situation financière et les comptes annuels.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Paris La Défense et Neuilly-sur-Seine, le 9 mai 2011.
Les Commissaires aux Comptes :
KPMG Audit |
Deloitte & Associés : |
Département de KPMG S.A. : |
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Hubert De Vaumas ; |
Jean-Marc Mickeler. |
Aux associés,
En notre qualité, de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées.
Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions découvertes à l'occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l'existence d'autres conventions. Il vous appartient d'apprécier l'intérêt qui s'attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation.
Par ailleurs, en application de l'article 17.2 des statuts, il nous appartient de vous communiquer, le cas échéant, certaines informations relatives à l'exécution, au cours de l'exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l'assemblée générale.
Nous avons mis en oeuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission.
Conventions soumises à l'approbation de l'assemblée générale :
— Conventions intervenues au cours de l'exercice écoulé : Nous vous informons qu'il ne nous a été donné avis d'aucune convention intervenue au cours de l'exercice écoulé à soumettre à l'approbation de l'assemblée générale en application des dispositions de l'article L.227-10 du Code de commerce.
Conventions déjà approuvées par l'assemblée générale. — Nous vous informons qu'il ne nous a été donné avis d'aucune convention déjà approuvée par l'assemblée générale dont l'exécution se serait poursuivie au cours de l'exercice écoulé.
Paris-La Défense et Neuilly-sur-Seine, le 9 mai 2011.
Les Commissaires aux Comptes :
KPMG Audit |
Deloitte & Associés : |
Département de KPMG S.A. : |
|
Hubert De Vaumas ; |
Jean-Marc Mickeler. |
L'an deux mille onze, et le trente-et-un mai, à dix heures, les Associés se sont réunis en Assemblée Générale, au siège social, sur convocation du Président.
Chaque Associé a été convoqué par lettre adressée le 16 mai 2011.
Il a été établi une feuille de présence qui a été émargée par chaque membre de l'Assemblée en entrant en séance.
Monsieur Philippe ROSIER préside la séance en sa qualité de Président.
Les cabinets DELOITTE & ASSOCIES et KPMG SA, Commissaires aux Comptes régulièrement convoqués, sont absents et excusés.
La feuille de présence, certifiée sincère et véritable par le Président, permet de constater que les Associés présents possèdent la totalité des actions composant le capital social, soit toutes les actions ayant droit de vote.
Tous les Associés étant présents, l'Assemblée est déclarée régulièrement constituée et, en conséquence, peut valablement délibérer.
Le Président dépose sur le bureau et met à la disposition de l'Assemblée :
— La feuille de présence à l'Assemblée,
— Les copies des lettres de convocation adressées aux Associés, au Président et au Directeur Général,
— La copie des lettres de convocation adressées aux Commissaires aux Comptes et les avis de réception,
— Le rapport de gestion du Président, l'inventaire,
— Les comptes annuels (bilan, compte de résultat et annexe),
— Les rapports des Commissaires aux Comptes,
— Le texte des résolutions proposées à l'Assemblée,
— Les statuts de la société.
Puis le Président déclare que les comptes annuels, le rapport de gestion, le texte des résolutions proposées ont été adressés aux Associés dans les délais légaux et que l'inventaire a été tenu à leur disposition au siège social.
L'Assemblée lui donne acte de cette déclaration.
Le Président rappelle ensuite que l'Assemblée est appelée à délibérer sur l'ordre du jour suivant :
— Examen et approbation des comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2010,
— Examen et approbation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2010,
— Quitus de leur gestion au Président et au Directeur Général.
— Affectation du résultat,
— Conventions visées à l'article L.227-10 du Code de commerce,
— Pouvoirs pour les formalités.
Le Président présente à l'Assemblée le rapport de gestion établi par le Président et le Directeur Général.
Puis il fait donner lecture des rapports des Commissaires aux Comptes. Cette lecture terminée, le Président ouvre la discussion.
Personne ne demandant la parole, le Président met successivement aux voix les résolutions inscrites à l'ordre du jour.
Première résolution. — L'Assemblée Générale des Associés, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Président et du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux, approuve les comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2010 tels qu'ils ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
En conséquence, l'Assemblée Générale donne au Président et au Directeur Général quitus entier et sans réserve de l'exécution de leur mandat pour ledit exercice.
Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.
Deuxième résolution. — L'Assemblée Générale des Associés décide, après avoir pris connaissance du rapport de gestion du Président, d'affecter la perte de l'exercice, s'élevant à 3.920.308,82 euros, au compte de report à nouveau antérieur créditeur de 40.021.621,04 euros, qui sera ainsi ramené à 36.101.312,22 euros.
L'Assemblée Générale prend acte, conformément aux dispositions de l'article 243 bis du Code Général des Impôts, que la société a mis en paiement les dividendes suivants au titre des trois derniers exercices.
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Dividende net |
2007 |
néant |
2008 |
néant |
2009 |
23,18922588 euros (l) |
(1) Le dividende attribué aux Actionnaires personnes physiques était éligible à l'abattement de 40 % prévu à l'article 158-3 du Code Général des Impôts. En revanche, le dividende attribué aux Actionnaires personnes morales n'était pas éligible à cet abattement. |
Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.
Troisième résolution. — L'Assemblée Générale des Associés, avoir pris connaissance du rapport de gestion du Président et du rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés, approuve les comptes consolidés arrêtés à la date du 31 décembre 2010 tels qu'ils ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.
Quatrième résolution. — L'Assemblée Générale des Associés, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des Commissaires aux Comptes mentionnant l'absence de conventions de la nature de celles visées à l'article L.227-10 du Code de commerce, en prend acte purement et simplement.
Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.
Cinquième résolution. — L'Assemblée Générale des Associés donne tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente Assemblée pour accomplir toutes formalités qui seront nécessaires.
Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.
L'ordre du jour étant épuisé et personne ne demandant plus la parole, le Président déclare la séance levée.
De tout ce que dessus, il a été dressé le présent procès-verbal qui, après lecture, a été signé par tous les Associés présents.
Société Générale Energie ; |
Rhodia Energy. |
A. — Bilan et hors bilan consolidés au 31 décembre 2010.
(En milliers d’euros.)
Actif |
Note |
31/12/2010 |
31/12/2009 |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
|
|
Effets publics et valeurs assimilées |
|
|
|
Créances sur les établissements de crédit |
|
29 326 |
19 366 |
A vue |
1 |
29 326 |
9 366 |
A terme |
1 |
|
10 000 |
Créances sur la clientèle |
|
|
13 619 |
Créances commerciales |
2 |
|
|
Autres concours à la clientèle |
2 |
|
13 619 |
Comptes ordinaires débiteurs |
2 |
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
|
|
|
Actions et autres titres à revenu variable |
3 |
12 610 |
36 164 |
Participations et autres titres détenus à long terme |
|
|
|
Parts dans les entreprises liées |
4 |
77 |
349 |
Immobilisations incorporelles |
5 |
346 |
346 |
Ecart d'acquisition |
|
3 355 |
|
Comptes de négociation et de règlement |
6 |
23 425 |
20 997 |
Autres actifs |
6 |
25 121 |
37 857 |
Comptes de régularisation |
6 |
89 122 |
91 829 |
Total de l'actif |
|
183 382 |
220 527 |
Passif |
Note |
31/12/2010 |
31/12/2009 |
Banques centrales, CCP |
|
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
|
11 625 |
161 |
A vue |
7 |
11 625 |
161 |
A terme |
7 |
|
|
Comptes créditeurs de la clientèle |
|
|
|
A vue |
|
|
|
A terme |
|
|
|
Dettes représentées par un titres |
|
|
|
Bons de caisse |
|
|
|
Titres du marche interbancaire et titres de créances négociables |
|
|
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
Autres dettes représentées par un titre |
|
|
|
Comptes de négociation et de règlement |
8 |
6 142 |
18 126 |
Autres passifs |
8 |
24 076 |
34 426 |
Comptes de régularisation |
8 |
71 277 |
87 691 |
Provisions pour risques et charges |
|
|
|
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
|
|
Intérêts minoritaires |
|
|
|
Capital souscrit |
9 |
30 246 |
30 246 |
Primes d’émission |
|
|
|
Réserves consolidées |
9 |
3 699 |
2 104 |
Report à nouveau |
9 |
40 022 |
33 007 |
Résultat de l’exercice |
9 |
-3 704 |
14 766 |
Total du passif |
|
183 382 |
220 527 |
Hors-bilan |
12/2010 |
12/2009 |
Engagements donnés |
1 206 281 |
1 301 917 |
Engagement sur CER |
618 836 |
722 285 |
Engagement sur EUA |
494 005 |
448 568 |
Engagement sur ERU |
42 905 |
32 975 |
Engagement sur VER |
2 947 |
1 591 |
Engagement sur CEX |
222 |
135 |
Engagement sur RGI |
1 |
6 |
Engagement sur instruments de taux d'intérêts |
46 000 |
61 000 |
Engagement devise à livrer |
|
35 357 |
Garanties données à la clientèle |
1 365 |
|
Engagements reçus |
381 207 |
414 948 |
Engagement reçu |
381 207 |
381 207 |
Engagement euro à recevoir |
|
33 741 |
|
Note |
31/12/2010 |
31/12/2009 |
Intérêts et produits assimilés |
10 |
60 |
363 |
Intérêts et charges assimilées |
10 |
-950 |
972 |
Opérations sur titres à revenus fixes |
|
|
|
Opérations de prêt et emprunt de titres |
|
83 |
40 |
Revenus des titres à revenu variable |
|
17 |
123 |
Commissions (produits) |
11 |
5 637 |
4 304 |
Commissions (charges) |
11 |
-3 617 |
6 121 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation |
12 |
23 319 |
40 238 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés |
|
|
|
Autres produits d'exploitation bancaire |
13 |
|
|
Autres charges d'exploitation bancaire |
13 |
-322 |
|
Produit net bancaire |
|
24 225 |
37 975 |
Charges générales d’exploitation |
14 |
-15 950 |
14 313 |
Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles |
|
|
|
Résultat brut d'exploitation |
|
8 275 |
23 662 |
Coût du risque |
15 |
-19 |
|
Résultat d'exploitation |
|
8 257 |
23 662 |
Gains ou pertes sur actifs immobilisés |
|
|
|
Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence |
|
|
|
Résultat courant avant impôt |
|
8 257 |
23 662 |
Résultat exceptionnel |
|
|
|
Impôt sur les bénéfices |
16 |
-4 225 |
-8 896 |
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition |
|
-7 736 |
|
Dotations/reprises de FRBG intérêts minoritaires |
|
|
|
Résultat net - part du groupe |
|
-3 704 |
14 766 |
La SAS ORBEO a acquis au cours de cet exercice 100% des titres de la société OneCarbon International, société de droit néerlandais, ayant une activité de négoce de crédits d’émission et services associés en date du 15 février 2010 et pour un montant de 8 693 932 €. En tant que tête de groupe, la SAS ORBEO doit à partir de cet exercice clos le 31 décembre 2010 établir des comptes consolidés.
L’annexe ci-dessous précise les règles d’évaluation, de présentation et les modalités de consolidation.
Référentiels comptables. — Les comptes consolidés ont été établis conformément aux dispositions du règlement 99-07 du Comité de la réglementation comptable du 24 novembre 1999 et modifié par le règlement n° 2010-05 de l’Autorité des normes comptables relatif aux transactions entre parties liées et aux opérations non inscrites au bilan.
La présentation des documents de synthèse consolidés est conforme aux dispositions du règlement comptable n° 2002-05 du 12 décembre 2002 relatif aux comptes consolidés des sociétés d’investissement et modifié par le règlement n° 2010-07 du 7 octobre 2010 de l’Autorité des normes comptables.
L’exercice comptable a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2010.
Méthodes de consolidation. — L’entrée dans le périmètre de consolidation est fixée en date du 1er janvier 2010 ; la détention des titres OneCarbon International est de 100%. Cette entreprise a été intégrée dans les comptes de la société ORBEO selon la méthode de l’intégration globale.
Les autres titres de participations représentant 77 K€ ne sont pas compris dans le périmètre de consolidation du fait de leur intérêt négligeable au niveau des comptes consolidés du groupe en date d’entrée dans le périmètre de consolidation et du fait qu’il ne s’agit que de centres de coûts qui refacturent directement ou indirectement la société SAS ORBEO.
Evaluation de l’écart d’acquisition. — Les actifs et passifs de la société OneCarbon International ont été évalués de la manière suivante :
— Situation nette au 1er janvier 2010 : déterminée en fonction des règles d’évaluation locales, soit un montant négatif de 2 924 K€ ;
— Valorisation du portefeuille OneCarbon International selon les règles d’évaluation de la société ORBEO en date du 1er janvier 2010, non valorisé dans les comptes de la société OneCarbon International, soit un montant positif de 527 K€ ;
— Valeur d’achat des titres OneCarbon International payé par la SAS ORBEO, soit un montant de 8 694 K€.
Au titre du premier exercice consolidé et en date d’entrée dans le périmètre de consolidation, l’écart d’acquisition positif s’établit à 11 092 K€. Cet écart d’acquisition fait l’objet d’un amortissement sur le mode linéaire sur une durée de 5 ans, soit un amortissement annuel de 2 218 K€.
Les titres OneCarbon International ont fait l’objet d’un test d’évaluation dans les comptes sociaux de la société ORBEO au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2010. De même un test de valeurs sur les actifs, et donc sur le goodwill de cette société a été réalisé à la clôture de cet exercice consolidé le 31 décembre 2010. Les éléments de valorisations se sont basés sur les paramètres suivants permettant de définir la valeur d’utilité de la société OneCarbon International :
— Situation nette au 31 décembre 2010, soit un montant positif de 318 K€ ;
— Evaluation des revenus futurs sur 5 ans pour un montant positif de 3 356 K€.
La valorisation des actifs de la société OneCarbon International au 31 décembre 2010 est donc estimé au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2010 à 3 674 K€.
Le Goodwill net au 31 décembre 2010 s’élevant à 8 873 K€, un amortissement exceptionnel au titre d’une perte de valeur a été comptabilisé, soit un amortissement exceptionnel d’un montant de 5 199 K€.
Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.
Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisées en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.
Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.
Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécouvrables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.
Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.
Concernant les instruments CO2, l’avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d’Urgence du Conseil national de la comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la Réglementation comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, ORBEO intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par ORBEO sur le marché sont comptabilisés comme des titres.
En application des principes du règlement CRB 90-01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) et les certificats d’émission (CER) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ces titres sont par ailleurs négociables sur un marché « actif » et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité (décote non déductible fiscalement du résultat).
Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l’actif du bilan à leur coût d’acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu’elles font l’objet de réévaluation.
Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire et financière (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et financière et de l’instruction 88-01 de la Commission Bancaire).
Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.
Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement,…). Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.
Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d’une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminée en fonction des instruments concernés et des risques associés.
Impôts différés. — Les impôts différés constatés au titre de ce premier exercice de consolidation se basent sur les différences temporaires des charges et produits du périmètre consolidé ; ces différences principales sont les suivantes :
— Provisions non déductibles fiscalement l’année de leur constitution ;
— Réserves policy : ajustement des valeurs d’actifs de trading.
La société OneCarbon International est de droit néerlandais et a un taux d’imposition différent du taux d’imposition en vigueur en France.
Périmètre de consolidation. — La société ORBEO détient 100% des titres de 8 filiales dont l’activité est de fournir des services à ORBEO pour l’aider à acquérir des crédits d’émission et à fournir les services associés.
Les filiales autres que OneCarbon International sont d’intérêt négligeable au regard du groupe consolidé ; la valeur d’utilité de ces titres constituée des éléments d’actifs de ces filiales est 77 K€ au 31 décembre 2010.
Comparabilité des comptes consolidés. — Il s’agit d’un premier exercice consolidé constitué par les sociétés ORBEO et OneCarbon International, ORBEO étant tête du groupe consolidé. OneCarbon International a été intégrée selon la méthode de consolidation globale au 1er janvier 2010, date d’ouverture de l’exercice consolidé.
Dérogation aux méthodes préférentielles. — Provision pour retraite : Il n’a pas fait l’objet de provision pour avantages du personnel au titre des engagements.
Effectif. — La société ORBEO a employé au titre de cet exercice clos le 31 décembre 2010 cinq salariés en propre.
Les documents relatifs à la société et en particulier ses statuts, ses comptes, les rapports présentés à ses assemblées par le Conseil d'Administration ou les Commissaires aux Comptes, peuvent être consultés à la Tour Société Générale, 17, cours Valmy, 92987 Paris-La Défense.
Note 1. Créances sur les établissements de crédit :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||||||||
|
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Créances à vue : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
29 326 |
|
|
|
29 326 |
9 366 |
|
|
|
9 366 |
Comptes et prêts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
29 326 |
|
|
|
29 326 |
9 366 |
|
|
|
9 366 |
Créances à terme : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes et prêts à terme |
|
|
|
|
|
10 000 |
|
|
|
10 000 |
Créances rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
10 000 |
|
|
|
10 000 |
Total général |
29 326 |
|
|
|
29 326 |
19 366 |
|
|
|
19 366 |
Les comptes ordinaires débiteurs sont les soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros. Les soldes de ces comptes sont de 29 142 K€ pour Orbeo et de 184 K€ pour One Carbon.
Note 2. Créances sur la clientèle par durée de vie résiduelle :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||||||||
|
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Autres concours à la clientèle |
|
|
|
|
|
13 619 |
|
|
|
13 619 |
Total général |
|
|
|
|
|
13 619 |
|
|
|
13 619 |
Il n’y a pas de concours à la clientèle dans les comptes consolidés d’Orbeo étant donné que les avances de prêts d’Orbeo étaient en faveur de sa filiale OneCarbon.
Note 3. Actions et autres titres à revenu variable :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||||||
|
Titres de Transaction |
Titres de placement |
Titres d'investis- sement |
Total |
Titres de Transaction |
Titres de placement |
Titres d'investis- sement |
Total |
Effets publics et Valeurs assimilées : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de Créances Négociables |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations (Y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations prêtées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations - Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions et autres titres à revenu variable : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions (Y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions prêtées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres titres |
12 610 |
|
|
12 610 |
36 164 |
|
|
36 164 |
Actions - Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
12 610 |
|
|
12 610 |
36 164 |
|
|
36 164 |
Total général |
12 610 |
|
|
12 610 |
36 164 |
|
|
36 164 |
Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA), et les certificats d’émission (CER) sont comptabilisés comme des titres classés dans la catégorie « Autres titres ». Au 31 décembre 2010, le portefeuille titre se compose :
— de la réévaluation des positions au comptant sur CER : 8 231 K€ ;
— de la réévaluation des positions au comptant sur EUA : 3 908 K€ ;
— de la réévaluation des positions au comptant sur ERU : 402 K€ ;
— de la réévaluation des positions au comptant sur RGI : 68 K€ ;
— de la réévaluation des positions au comptant sur CCX : 1 K€.
Pour rappel, au 31 décembre 2009 le stock se composait de la réévaluation des stocks d’EUA (11 616 K€) et de CER (4 555 K€) ainsi que de SICAV monétaires (19 993 K€).
One Carbon ne possède pas de quotas.
Note 4. Participations dans les entreprises liées :
(En milliers d’euros) |
Valeur brute |
Provisions |
Net Bilan 12/2010 |
Net Bilan 12/2009 |
||||||||
|
Valeurs au 31/12/2009 |
Acquisitions |
Variation du cours |
Réduction de capital |
Cessions |
Valeurs au 31/12/2010 |
Stock au 31/12/2009 |
Dotations |
Reprises |
Stock au 31/12/2010 |
|
|
Titres de participation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Participations dans les entreprises liées : |
349 |
50 |
|
|
|
399 |
|
322 |
|
322 |
77 |
349 |
Cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non cotés |
349 |
50 |
|
|
|
399 |
|
322 |
|
322 |
77 |
349 |
Autres titres détenus à Long Terme : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
349 |
50 |
|
|
|
399 |
|
322 |
|
322 |
77 |
349 |
Tableau des filiales et participations au 31 décembre 2010 :
Filiales et participations (1) |
Capital (En K€) |
Réserves et report à nouveau avant affectation des résultats (En K€) |
Quote-part du capital détenue (En pourcentage) |
Valeurs comptables des titres détenus (En euros) |
|
|
|
|
|
Brute |
Nette |
A. Renseignements détaillés concernant les filiales et les participations : |
|
|
|
|
|
1. Filiales : |
|
|
|
|
|
One Carbon Chili |
8,84 |
-132 |
0,047% |
0 |
0 |
One Carbon Espagne |
250,00 |
76 |
100% |
319 |
0 |
One Carbon Mexique |
3,02 |
-1 |
99% |
3 |
0 |
One Carbon Brésil |
4,51 |
-266 |
0,01% |
0 |
0 |
One Carbon Chine |
84,11 |
28 |
100% |
50 |
50 |
One Carbon Allemagne |
25,00 |
81 |
100% |
27 |
27 |
One Carbon Afrique du Sud |
0,01 |
10 |
100% |
0 |
0 |
|
|
|
|
399 |
77 |
2. Participations (10 à 50% du capital détenu par la société) |
|
|
|
|
|
B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations : |
|
|
|
|
|
1. Filiales non reprises au § A : |
|
|
|
|
|
a. Filiales françaises |
|
|
|
|
|
b. Filiales étrangères (1) |
|
|
|
|
|
2. Participations non reprises au § A : |
|
|
|
|
|
a. Dans des sociétés françaises |
|
|
|
|
|
b. Dans des sociétés étrangères |
|
|
|
|
|
Il s’agit de la liste des participations non consolidées au 31 décembre 2010.
Note 5. Immobilisations corporelles et incorporelles :
(En milliers d’euros) |
Actif immobilisé |
Amortissements |
Net Bilan 12/2010 |
Net Bilan 12/2009 |
||||||||
|
Valeurs brutes 31/12/2009 |
Acquisitions |
Virement de poste |
Cessions |
Valeurs brutes 31/12/2010 |
Montants au 31/12/2009 |
Dotations |
Virement de poste |
Reprises |
Montants au 31/12/2010 |
|
|
Immobilisations incorporelles |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
-346 |
Immobilisations incorporelles en cours |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles - Logiciels externes |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fonds de Commerce |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
-346 |
Immobilisations corporelles |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Agencements |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Matériel informatique, Mobilier |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
-346 |
Il s’agit de deux fonds de commerce :
— Le premier a été apporté par Rhodia lors de la création d’Orbeo pour 246 K€ ;
— Le second a été acquis auprès de la Société Générale pour 100 K€.
Note 6. Comptes de négociation, autres actifs et comptes de régularisation :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
Comptes de négociation : |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
23 425 |
20 997 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse |
|
|
Sous-total |
23 425 |
20 997 |
Autres actifs : |
|
|
Primes sur instruments conditionnels achetés |
5 678 |
14 479 |
Dépôts de garantie versés pour compte propre |
7 548 |
15 660 |
Autres débiteurs divers |
11 894 |
7 718 |
Créances rattachées |
|
|
Sous-total |
25 121 |
37 857 |
Comptes de régularisation actif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
89 122 |
91 829 |
Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction |
|
|
Charges constatées d'avance |
|
|
Perte à étaler sur plusieurs exercices |
|
|
Produits à recevoir |
|
|
Comptes de régularisation divers |
|
|
Sous-total |
89 122 |
91 829 |
Total général |
137 668 |
150 682 |
Les comptes de régularisation divers correspondant à des factures de vente de titres CER et EUA en attente de règlement pour 5 563 K€ au 31 décembre 2009, s’élèvent à 15 354 K€ au 31 décembre 2010, mais sont reclassés dans les comptes négociation.
Le poste de « Débiteurs divers » est principalement composé des créances d’Orbeo pour 9 655 K€ dont 9 181 K€ sont des créances vis-à-vis de l’état contre 7 431 K€ au 31 décembre 2009 (les quotas carbones ne sont plus soumis à la TVA depuis juin 2009) et des créances de OneCarbon pour 1 166 K€.
Les comptes d’ajustements sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (Plus Values Latentes) des positions sur EUA, CER et ERU au 31 décembre 2010. La valorisation du portefeuille d’origination inclus dans les comptes d’ajustements sur instruments financiers à terme s’élève à 9 204 K€ contre 5 968 K€ au 31 décembre 2009.
Note 7. Dettes envers les établissements de crédit :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||||||||
|
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Dettes à vue : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires créditeurs |
11 625 |
|
|
|
11 625 |
161 |
|
|
|
161 |
Comptes et emprunts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dettes rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
11 625 |
|
|
|
11 625 |
161 |
|
|
|
161 |
Dettes à terme : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes d’emprunts à terme |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dettes rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
11 625 |
|
|
|
11 625 |
161 |
|
|
|
161 |
Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert…) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes.
Note 8. Comptes de négociation, autres passifs et comptes de régularisation :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
Comptes de négociation : |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
6 142 |
18 126 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse |
|
|
Sous-total |
6 142 |
18 126 |
Autres passifs : |
|
|
Primes sur instruments conditionnels vendus |
4 128 |
10 784 |
Dettes sur titres de transaction empruntés |
3 987 |
10 423 |
Dettes rattachées sur les intérêts de prêts et emprunts |
|
|
Dettes rattachées sur les factures d'indemnités de prêts et d'emprunts |
|
|
Dettes rattachées - Agios à payer |
|
|
Dépôt de garantie reçu pour compte propre |
2 300 |
555 |
Fournisseurs |
13 488 |
12 663 |
Dettes sociales et fiscales |
173 |
|
Impôt sur les sociétés |
|
|
Autres créditeurs |
|
|
Sous-total |
24 076 |
34 426 |
Comptes de régularisation passif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur devises |
|
1 692 |
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
71 277 |
85 999 |
Comptes d'ajustement sur autres éléments de hors-bilan |
|
|
Produits constatés d'avance |
|
|
Charges à payer (hors créances et dettes rattachées) |
|
|
Comptes de régularisation divers |
|
|
Sous-total |
71 277 |
87 691 |
Total général |
101 495 |
140 243 |
Les comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres correspondent pour 6 142 K€ à des factures de CER et d’EUA.
Le poste fournisseurs se décompose pour OneCarbon de 841 K€ de dettes envers des créditeurs divers et pour Orbeo de dettes fournisseurs (87 K€), de dettes sur les filiales non consolidées d’Orbeo (370 K€) et de dettes sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel (12 190 K€).
Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUA, CER et ERU (4 755 K€ attribuées à OneCarbon) dont 2 984 K€ correspondant aux décotes (réserve policy) enregistrées dans les comptes sociaux d’Orbeo afin de tenir compte des risques de liquidité et de modèle.
Note 9.Tableau de variation des capitaux propres consolidés (part du groupe) :
(En milliers d’euros) |
Capital |
Primes |
Réserves consolidées |
Résultat de l'exercice |
Autres |
Total des Capitaux Propres |
|
|
|
|
|
|
Ecarts d'évaluation |
Titres de l'entreprise consolidante |
|
Situation au 31 décembre 2009 |
30 246 |
|
35 111 |
14 766 |
|
|
80 123 |
Affectation résultat |
|
|
7 753 |
-7 753 |
|
|
0 |
Distribution de dividendes |
|
|
|
-7 013 |
|
|
-7 013 |
Variation IDA 2009/2010 |
|
|
857 |
216 |
|
|
1 073 |
Acquisitions titres OCI 1er janvier 2010 |
|
|
|
|
11 618 |
-8 694 |
|
Dépréciations/pertes |
|
|
|
-3 243 |
-8 263 |
5 020 |
-3 243 |
Résultat consolidé de l'exercice |
|
|
|
-677 |
|
|
-677 |
Situation 31 décembre 2010 |
30 246 |
|
43 721 |
-3 704 |
|
|
70 263 |
Note 10. Produits et charges d'intérêts assimilés :
(En milliers d’euros) |
Charges bancaires |
Produits bancaires |
Solde 12/2009 Total |
Solde 12/2009 Total |
||
|
12/2010 |
12/2009 |
12/2010 |
12/2009 |
|
|
Opérations avec les Établissements de crédit : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
950 |
972 |
60 |
348 |
-890 |
-624 |
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
|
|
|
15 |
|
15 |
Opérations sur titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
950 |
972 |
60 |
364 |
-890 |
-609 |
Opérations avec la clientèle : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
|
|
83 |
40 |
83 |
40 |
Opérations sur titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
0 |
0 |
83 |
40 |
83 |
40 |
Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de transaction |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de placement |
|
|
|
|
|
|
Charges sur dettes constituées par des titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Autres intérêts, charges et produits assimilés : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur emprunt et prêt de titres |
|
|
|
|
|
|
Divers |
|
|
17 |
123 |
17 |
123 |
Sous-total |
0 |
0 |
17 |
123 |
17 |
123 |
Total général |
950 |
972 |
159 |
526 |
-790 |
-447 |
Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur comptes bancaires créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.
Sur le total de 950 K€ de charges d’intérêts sur les comptes courants, 768 K€ sont attribuées à Orbeo (550 K€ correspondent à des frais de cautions-commissions, 79 K€ à des frais bancaires et 139 K€ de commissions de tenue de compte) et 182 K€ correspondent aux frais bancaires de OneCarbon.
Les 17 K€ classées en divers correspondent aux plus values réalisées au cours de l’exercice 2010 lors des cessions de SICAV.
Note 11. Commissions :
(En milliers d’euros) |
Charges |
Produits |
||
|
12/2010 |
12/2009 |
12/2010 |
12/2009 |
Commissions sur opérations avec les Établissements de crédit : |
|
|
|
|
Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires |
|
|
|
|
Commissions sur opérations avec la clientèle |
|
|
|
|
Commissions sur opérations sur titres |
|
|
5 637 |
4 304 |
Commissions sur opérations de change |
|
|
|
|
Commissions sur Engagements de garantie |
|
|
|
|
Commissions sur instruments financiers à terme |
3 617 |
6 121 |
|
|
Commissions sur Engagements sur titres |
|
|
|
|
Frais sur prestations de services financiers |
|
|
|
|
Total général |
3 617 |
6 121 |
5 637 |
4 304 |
— Commissions sur opérations sur titres : Parmi les commissions perçues (4 187 K€ en 2010), ORBEO perçoit notamment une rémunération sur les ventes des CER provenant de ses maisons mères. Ces revenus s’élèvent à 3 730 K€ pour l’exercice 2010.
— Commissions sur instruments financiers à terme : Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 3 617 K€ pour l’exercice 2010.
Note 12. Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation :
— Ventilation des résultats sur titres et change :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||
|
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
Résultats sur titres de transaction (CER+EUA) |
|
6 918 |
|
19 891 |
Résultats sur titres de placement : |
|
|
|
|
Plus-values de cession |
|
|
|
|
Reprise de provisions |
|
|
|
|
Moins-values de cession |
|
|
|
|
Dotation nette aux provisions |
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
Résultats sur opérations de change |
|
1 279 |
|
1 312 |
Solde net des résultats sur titres et change |
|
8 197 |
|
21 203 |
— Ventilation des résultats sur instruments financiers à terme selon type de marché :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
||
|
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
Opérations sur les marchés organisés et assimilés : |
|
|
|
|
Opérations fermes (Futures) |
|
10 616 |
|
24 532 |
Opérations conditionnelles (Option) |
4 528 |
|
2 618 |
|
Opérations de gré à gré : |
|
|
|
|
Opérations fermes (Forwards, Swap) |
1 664 |
7 733 |
2 469 |
|
Opérations conditionnelles (Option) |
|
2 966 |
412 |
|
Sous-total |
6 192 |
21 315 |
5 499 |
24 532 |
Solde net des opérations sur instruments financiers |
0 |
15 123 |
0 |
19 033 |
Solde en bénéfice des opérations des portefeuilles de négociation |
|
23 319 |
|
40 237 |
Solde en perte des opérations des portefeuilles de négociation |
|
|
|
|
Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA, CER et ERU. Le gain s’élève à 6 918 K€ au 31 décembre 2010.
Le gain sur opération de change correspond à des opérations Euro/Yen et Euro/Usd.
Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché organisé est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme de crédits carbone, sur les portefeuilles de contrats futures associés (10 616 K€), ainsi que les options (-4 528 K€).
Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché de gré à gré est constitué d’une perte de 1 664 K€ et d’un gain de 7 733 K€ sur les opérations fermes (forwards sur quotas de CO2 et swaps de taux d’intérêts). Les options dégagent un résultat positif de 2 966 K€.
Note 13. Autres produits et charges d'exploitation bancaire :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
Autres produits d'exploitation bancaire : |
|
|
Rémunération sur comptes de titres |
|
|
Reprises provisions placements privés |
|
|
Reprise de provision pour risque et charge |
|
|
Produits divers d'exploitation bancaire |
|
|
Total |
|
|
Autres charges d'exploitation bancaire |
|
|
Intérêts sur comptes de titres |
|
|
Intérêts sur lettre de garantie |
|
|
Provisions sur placements privés |
|
|
Provisions pour suspens |
|
|
Provisions sur Réserve Policy |
|
|
Dotation pour provision pour risque et charge - titres de participation |
322 |
|
Charges diverses d'exploitation bancaire |
|
|
Total |
322 |
|
Une provision pour dépréciation de 322 K€ a été passée sur les titres des filiales non consolidés (filiales en cours de fermeture).
Note 14. Charges générales d'exploitation :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
Autres produits d'exploitation non bancaire |
137 |
7 |
Autres produits |
137 |
7 |
Charges générales d'exploitation |
16 087 |
14 319 |
Frais de personnel |
1 088 |
|
Salaires et traitements |
465 |
|
Charges sociales |
192 |
|
Impôts, Taxes et versements assimilés |
56 |
|
Rémunérations variables |
375 |
|
Autres frais administratifs |
14 999 |
14 319 |
Impôts et taxes |
172 |
396 |
Services extérieurs |
14 828 |
13 923 |
Total général |
15 951 |
14 312 |
En 2010, ORBEO a des salariés en propre d’où les montants en frais de personnel.
Orbeo bénéficie aussi de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères. Les frais de personnel supportés (4 174 K€ pour les salaires et – 2 672 K€ pour les provisions bonus) sont inclus dans les services extérieurs facturés par le groupe.
Les autres frais concernent :
— des impôts et taxes pour 172 K€ (CVAE et Organic) ;
— des prestations de services refacturées par les deux sociétés mères (3 877 K€ par la Société Générale et 3 481 K€ par Rhodia) ;
— des prestations de services refacturés par les filiales Orbeo pour 975 K€ ;
— des frais généraux de OneCarbon pour 4 123 K€ ;
— des frais généraux d’Orbeo pour 2 369 K€.
Note 15. Coût du risque :
(En milliers d’euros) |
12/2010 |
12/2009 |
Dotation nette aux provisions et aux dépréciations sur risques identifiés : |
|
|
Risque de contrepartie |
|
|
Pertes non couvertes et récupérations sur créances amorties |
|
|
Autres risques et litiges |
19 |
|
Sous-total |
19 |
|
Dotation nette aux provisions générales - risques pays |
|
|
Dotations nettes aux provisions et aux dépréciations sur créances et hors bilan |
|
|
Le prêt Stitching reste en provision au 31 décembre 2010 pour 19 K€.
Note 16. Impôts sur les bénéfices :
(En milliers d’euros) |
Montant |
Taux IS normal (vigueur en France) |
IS calculé |
IS comptabilise conso |
|
|
4 225 |
IS résultat comptable |
521 |
33,33% |
174 |
Taux 0% (provision titres de participations) |
5 343 |
33,33% |
1 781 |
Différences temporaires (organic, CVAE et RP) |
628 |
33,33% |
209 |
Réserves Policy forwards |
360 |
33,33% |
120 |
Réserves Policy swaps |
173 |
33,33% |
58 |
Organic déduction |
-36 |
33,33% |
-12 |
Organic réintégration |
33 |
33,33% |
11 |
CVAE réintégration |
99 |
33,33% |
33 |
Abandon de créances non déductible |
318 |
33,33% |
106 |
Ecart d'acquisition |
3 243 |
33,33% |
1 081 |
IS THEORIQUE |
|
|
3 351 |
Contribution additionnelle (3,3%) théorique |
|
|
60 |
IS THEORIQUE (taux en France) |
|
|
3 411 |
Ecart |
|
|
814 |
IDA conso |
|
|
216 |
Retard d'IS |
|
|
-710 |
Divergence taux France et taux Néerlandais |
|
|
-320 |
Ecart |
|
|
0 |
(En milliers d'euros) |
Décembre-10 |
Décembre-09 |
Engagements sur CER |
|
|
Engagements fermes d'acheter des CER |
277 967 |
220 468 |
Dont Engagements fermes d'acheter des CER liés aux projets d'origination |
96 318 |
|
Engagements fermes de vendre des CER |
300 869 |
285 243 |
Dont Engagements fermes de vendre des CER liés aux projets d'origination |
18 973 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des CER |
10 000 |
96 627 |
Dont Engagements conditionnels d'acheter des CER liés aux projets d'origination |
10 000 |
|
Engagements conditionnels de vendre des CER |
30 000 |
119 948 |
Dont Engagements conditionnels de vendre des CER liés aux projets d'origination |
30 000 |
|
Sous-total |
618 836 |
722 285 |
Engagements sur EUA |
|
|
Engagements fermes d'acheter des EUA |
240 658 |
178 741 |
Engagements fermes de vendre des EUA |
232 597 |
218 288 |
Engagements conditionnels d'acheter des EUA |
13 000 |
28 290 |
Engagements conditionnels de vendre des EUA |
7 750 |
23 250 |
Sous-total |
494 005 |
448 568 |
Engagements sur ERU |
|
|
Engagements fermes d'acheter des ERU |
25 605 |
22 225 |
Dont Engagements fermes d'acheter des ERU liés aux projets d'origination |
12 833 |
|
Engagements fermes de vendre des ERU |
17 299 |
10 750 |
Dont Engagements fermes de vendre des ERU liés aux projets d'origination |
10 750 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des ERU |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des ERU |
|
|
Sous-total |
42 905 |
32 975 |
Engagements sur VER |
|
|
Engagements fermes d'acheter des VER |
1 591 |
1 591 |
Dont Engagements fermes d'acheter des VER liés aux projets d'origination |
1 591 |
|
Engagements fermes de vendre des VER |
1 356 |
|
Dont Engagements fermes de vendre des VER liés aux projets d'origination |
1 356 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des VER |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des VER |
|
|
Sous-total |
2 947 |
1 591 |
Engagements sur CEX |
|
|
Engagements fermes d'acheter des CEX |
186 |
135 |
Engagements fermes de vendre des CEX |
36 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des CEX |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des CEX |
|
|
Sous-total |
222 |
135 |
Engagements sur RGI |
|
|
Engagements fermes d'acheter des RGI |
|
6 |
Engagements fermes de vendre des RGI |
1 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des RGI |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des RGI |
|
|
Sous-total |
1 |
6 |
Engagements instruments de taux d'intérêts |
|
|
Engagements Swap de Taux |
46 000 |
61 000 |
Sous-total |
46 000 |
61 000 |
Engagement devise a livrer |
|
|
Engagement devise à livrer |
|
35 357 |
Sous-total |
|
35 357 |
Garanties |
|
|
Garanties données à la clientèle |
1 365 |
|
Sous-total |
1 365 |
|
Total général |
1 206 281 |
1 301 917 |
(En milliers d'euros) |
Décembre-10 |
Décembre-09 |
Garanties reçues |
381 207 |
414 949 |
Garanties maisons mères reçues |
381 207 |
381 207 |
Engagement euro à recevoir |
|
33 742 |
(En milliers d'euros) |
Opérations de gestion de positions |
Opérations de couverture |
Total 31/12/2010 |
Total juste valeur |
Total 31/12/2009 |
Total juste valeur |
||
|
Ouvertes |
Spécialisées |
Micro |
Macro |
|
|
|
|
Opérations fermes : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Opérations sur marchés organisés et assimilés |
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats à terme de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats à terme de change |
|
|
|
|
|
|
69 098 |
|
Autres contrats à terme |
|
198 531 |
|
|
198 531 |
|
177 144 |
|
Opérations effectuées de gré à gré |
|
|
|
|
|
|
|
|
Swaps de taux d'intérêt |
|
46 000 |
|
|
46 000 |
|
61 000 |
|
Swaps financiers de devises |
|
|
|
|
|
|
|
|
FRA |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres contrats |
|
899 634 |
|
|
899 634 |
|
934 875 |
|
Opérations conditionnelles : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options de change |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options sur actions et indices |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres opérations conditionnelles : |
|
60 750 |
|
|
60 750 |
|
93 540 |
|
Total général |
|
1 204 916 |
|
|
1 204 916 |
|
1 335 657 |
|
|
Durée restant à courir |
Total 31/12/2010 |
||
|
0 à 1 an |
1 à 5 ans |
Plus de 5 ans |
|
Opérations fermes : |
|
|
|
|
Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés |
|
|
|
|
Contrats à terme de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Contrats à terme de change |
|
|
|
|
Autres contrats à terme |
130 370 |
68 161 |
|
198 531 |
Opérations effectuées de gré à gré |
|
|
|
|
Swaps de taux d'intérêt |
17 000 |
29 000 |
|
46 000 |
Swaps financiers de devises |
|
|
|
|
Fra |
|
|
|
|
Autres contrats |
277 440 |
580 531 |
41 664 |
899 635 |
Opérations conditionnelles |
|
|
|
|
Options de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Options de change |
|
|
|
|
Options sur actions et indices |
|
|
|
|
Autres opérations conditionnelles : |
21 300 |
39 450 |
|
60 750 |
Total |
446 110 |
717 142 |
41 664 |
1 204 916 |
Aux Associés,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2010 sur :
— Le contrôle des comptes consolidés de la société ORBEO, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
— La justification de nos appréciations ;
— La vérification spécifique prévue par la loi.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
1. Opinion sur les comptes consolidés. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces nonnes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés de l'exercice sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
2. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
— Règles comptables relatives aux opérations sur instruments financiers à terme : Comme indiqué dans la note II « Règles et Méthodes comptables » de l'annexe, votre société enregistre et valorise ses opérations sur instruments financiers à terme en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d'entre eux. Nous avons examiné les processus mis en place par la Direction pour s'assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l'application des modèles internes. Nous avons procédé, sur ces bases, à l'appréciation de la correcte application des méthodes et principes comptables et du caractère raisonnable des estimations retenues.
— Amortissement de l'écart d'acquisition de OneCarbon International : Le groupe mène une politique de croissance externe au travers de l'acquisition de OneCarbon International et, de ce fait, ramollissement de l'écart d'acquisition a eu un effet significatif sur le résultat net consolidé. Ce dernier fait l'objet du traitement suivant :
– Amortissement : Les écarts d'acquisition sont amortis sur des durées généralement de 5 années, la durée est déterminée en fonction du pays et de l'activité dans lesquels l'investissement a été réalisé, des hypothèses retenues ainsi que des objectifs fixés et documentés lors de l'acquisition.
– Perte de valeur - amortissement exceptionnel : La valeur des écarts d'acquisition est testée dès qu'un indice de perte de valeur est identifié. Le test consiste à comparer la valeur nette comptable des écarts d'acquisition avec leur valeur recouvrable.
La valeur recouvrable est déterminée à partir des flux de trésorerie nets futurs estimés et actualisés.
Lorsque la valeur nette comptable est supérieure à la valeur recouvrable de l'écart d'acquisition, un amortissement exceptionnel est comptabilisé pour la différence.
L'écart d'acquisition, dont le montant net figurant au bilan du 31 décembre 2010 s'établit à 3355 milliers d'euros, a fait l'objet d'un test de perte de valeur selon les modalités décrites dans la note II de l'annexe des comptes consolidés.
Nous avons examiné les modalités de mise en oeuvre de ce test ainsi que les prévisions de flux de trésorerie et hypothèses utilisées, revu les calculs conduisant aux montants de l'amortissement exceptionnel comptabilisé et nous avons vérifié que la note II de l'annexe des comptes consolidés donne une information appropriée.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
3. Vérification spécifique. — Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe données dans le rapport de gestion.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Paris La Défense et Neuilly-sur-Seine, le 9 mai 2011.
Les Commissaires aux Comptes :
KPMG Audit |
Deloitte & Associés : |
Département de KPMG S.A. : |
|
Hubert De Vaumas ; |
Jean-Marc Mickeler. |
19 juillet 2010 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°86 |
ORBEO
Société par actions simplifiée au capital de 30 246 000,00 €.
Siège social : 17, Cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense Cedex.
489 465 872 R.C.S. Nanterre.
La société ORBEO est détenue à :
— 50% par SG Energie SA, elle même détenue majoritairement par Société Générale ;
— 50% par RODHIA Energy, elle même détenue majoritairement par Rhodia.
Actif |
Notes |
12/2009 |
12/2008 |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
|
|
Effets publics et valeurs assimilées |
Note 1 |
|
|
Créances sur les établissements de crédit |
Note 4 |
19 366 |
29 245 |
A vue |
|
9 366 |
22 629 |
A terme |
|
10 000 |
6 616 |
Créances sur la clientèle |
Note 5 |
13 619 |
|
Créances commerciales |
|
|
|
Autres concours à la clientèle |
|
13 619 |
|
Comptes ordinaires débiteurs |
|
|
|
Affacturage |
|
|
|
Obligations et autres titres a revenu fixe |
Notes 1,2 |
|
|
Actions et autres titres a revenu variable |
Notes 1,2 |
36 164 |
46 339 |
Promotion immobilière |
|
|
|
Participations et autres titres détenus à long terme |
Note 3 |
349 |
|
Parts dans les entreprises liées |
|
|
|
Crédit-bail et location avec option d'achat |
|
|
|
Location simple |
|
|
|
Immobilisations incorporelles |
Note 6 |
346 |
346 |
Immobilisations corporelles |
Note 6 |
|
|
Capital souscrit non verse |
|
|
|
Actions propres |
|
|
|
Comptes de négociation et de règlement |
Note 7 |
20 997 |
9 848 |
Autres actifs |
Note 7 |
37 857 |
31 902 |
Comptes de régularisation |
Note 7 |
91 829 |
95 014 |
Total de l'actif |
|
220 527 |
212 694 |
Passif |
Notes |
12/2009 |
12/2008 |
Banques centrales, CCP |
|
|
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Dettes envers les établissements de crédit |
Note 8 |
161 |
5 587 |
A vue |
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161 |
133 |
A terme |
|
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5 454 |
Comptes créditeurs de la clientèle |
|
|
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Comptes d’épargne à régime spécial |
|
|
|
A vue |
|
|
|
A terme |
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Dettes représentées par un titre |
Note 10 |
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9 331 |
Bons de caisse |
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Titres du marché interbancaire et titres |
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De créances négociables |
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Emprunts obligataires |
|
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Autres dettes représentées par un titre |
|
|
9 331 |
Autres passifs |
Note 9 |
34 426 |
41 358 |
Options Azotytar |
|
11 265 |
|
Comptes de régularisation |
Note 9 |
87 691 |
91 061 |
Valo et Réserves Shell |
|
447 |
|
Comptes de négociation et de règlement |
Note 9 |
18 126 |
|
Provisions pour risques et charges |
Note 11 |
|
|
Provisions réglementées |
Note 9 |
|
|
Capital souscrit |
Note 12 |
30 246 |
30 246 |
Primes d'émission |
Note 12 |
|
|
Réserves |
Note 12 |
2 104 |
367 |
Ecarts de réévaluation |
Note 12 |
|
|
Report à nouveau |
Note 12 |
33 007 |
6 964 |
Résultat de l’exercice |
Note 12 |
14 766 |
27 780 |
Dont Impact ERU |
|
1 178 |
|
Total du passif |
|
220 527 |
212 694 |
Hors bilan |
Notes |
12/2009 |
12/2008 |
Engagements donnés |
Note 13 |
1 301 917 |
1 128 449 |
Engagement sur CER |
|
722 285 |
614 272 |
Engagement sur EUA |
|
448 568 |
482 241 |
Engagement sur ERU |
|
32 975 |
|
Engagement sur VER |
|
1 591 |
|
Engagement sur CEX |
|
135 |
|
Engagement sur RGI |
|
6 |
|
Engagement sur instruments de taux d'intérêts |
|
61 000 |
|
Engagement devise à livrer |
|
35 357 |
31 936 |
Engagements reçus |
Note 13 |
414 948 |
268 672 |
Engagement reçu |
|
381 207 |
241 400 |
Engagement euro à recevoir |
|
33 741 |
27 272 |
De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2009, 1,6 millions de tonnes ont été livrés. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 5 millions de tonnes à livrer.
Le montant des engagements reçus des maisons mères s’élève à 381,2 millions d’euro, dont 200 millions proviennent de Rhodia.
|
Notes |
12/2009 |
03/12/2009 Modif ERU |
12/2008 |
Intérêts et produits assimilés |
Note 14 |
363 |
|
301 |
Intérêts et charges assimilées |
Note 14 |
972 |
|
1 911 |
Opérations sur titres à revenus fixes |
Note 14 |
|
|
|
Opérations de prêt et emprunt de titres |
Note 14 |
40 |
|
|
Revenus des titres à revenu variable |
Note 14 |
123 |
|
44 |
Commissions (produits) |
Note 15 |
4 304 |
|
7 449 |
Commissions (charges) |
Note 15 |
6 121 |
|
5 693 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation |
Note 16 |
40 237 |
|
54 144 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés |
|
|
|
|
Autres produits d’exploitation bancaire |
Note 17 |
|
|
|
Autres charges d’exploitation bancaire |
Note 17 |
|
|
|
Produit net bancaire |
|
37 974 |
|
54 335 |
Charges générales d’exploitation |
Note 18 |
14 313 |
|
12 059 |
Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations |
|
|
|
|
Incorporelles et corporelles |
|
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Résultat brut d'exploitation |
|
23 661 |
|
42 276 |
Coût du risque |
|
|
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|
Résultat d'exploitation |
|
23 661 |
|
42 276 |
Gains ou pertes sur actifs immobilises |
|
|
|
|
Résultat courant avant impôt |
|
23 661 |
|
42 276 |
Résultat exceptionnel |
|
|
|
|
Impôt sur les bénéfices |
Note 19 |
-8 896 |
|
-14 495 |
Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées |
|
|
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Résultat net |
|
14 765 |
|
27 780 |
SAS ORBEO est une joint venture créée par Société Générale Energie filiale de la Société Générale (SG) et Rhodia Energy ayant pour activité :
— le trading d'instruments CO2 en son nom et pour compte propre;
— la fourniture de couvertures sur instruments CO2, au bénéfice de SG et de ses filiales, Rhodia et de ses filiales, ainsi qu'à tout autre tiers;
— la tenue de marché sur instruments CO2 pour SG et ses filiales, Rhodia et ses filiales, et à leur demande pour d'autres tiers;
— le trading, en son nom et pour compte propre, et la fourniture de couvertures sur tous instruments, dont le sous-jacent se rapporte ou est lié aux instruments CO2.
Les comptes de la société ORBEO sont consolidés selon la méthode de l'intégration proportionnelle à hauteur de 50% dans les comptes de :
— Société Générale 29, boulevard Haussmann 75009 Paris ;
— Rhodia 110, Esplanade Charles Gaulle 92400 Courbevoie.
Le total du bilan avant répartition est de 220 526 593 €.
Le gain de l'exercice s'élève à 14 765 922,65 €.
Les notes et les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.
Les comptes individuels ont été établis conformément aux dispositions du règlement 91-01 du Comité de la réglementation bancaire et financière applicable aux établissements de crédit, ainsi qu’aux principes comptables généralement admis dans la profession bancaire française.
La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement 2000-03 du Comité de la réglementation comptable relatif aux documents de synthèse individuels des entreprises.
Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
— continuité de l'exploitation ;
— permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre ;
— indépendance des exercices ;
— et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.
L'exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2009.
Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.
Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisées en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.
Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.
Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécouvrables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.
Au 31 décembre 2009, ORBEO n’a aucune créance douteuse.
Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.
Concernant les instruments CO2, l'avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d'Urgence du Conseil national de la comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la réglementation comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, ORBEO intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par ORBEO sur le marché sont comptabilisés comme des titres.
En application des principes du règlement CRB 90-01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) et les certificats d’émission (CER) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ces titres sont par ailleurs négociables sur un marché « actif » et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité.
Titres de participation, parts dans les entreprises liées. — Il s’agit des titres de participation et parts dans les entreprises liées dont la possession durable est estimée utile à l’activité de l’entreprise répondant aux critères suivants :
— titres de sociétés intégrées globalement ou proportionnellement ou émis par les sociétés mises en équivalence ;
— titres de sociétés ayant des administrateurs ou des dirigeants communs avec la société détentrice, dans des conditions qui permettent l’exercice d’une influence sur l’entreprise dont les titres sont détenus ;
— titres de sociétés appartenant à un même groupe contrôlé par des personnes physiques ou morales exerçant un contrôle sur l’ensemble et faisant prévaloir une unité de décision ;
— titres représentant plus de 10% des droits dans le capital émis par un établissement de crédit ou par une société dont l’activité se situe dans le prolongement de celle du Groupe.
A la clôture de l’exercice, les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont évaluées à leur valeur d’utilité représentative du prix que la société accepterait de payer pour acquérir ces titres avec le même objectif de détention.
Cette valeur est estimée par référence à différents critères tels que les capitaux propres, la rentabilité, les cours moyens de bourse des trois derniers mois.
Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres.
Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l'actif du bilan à leur coût d'acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu'elles font l'objet de réévaluation.
Provision pour risques et charges. — Les provisions pour risques et charges sont définies par le règlement 2000-06 du Comité de la réglementation comptable relatif aux passifs.
En l'application de ce règlement, un passif représente une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie attendue de celui-ci.
Intérêts et commissions. — Les intérêts et agios sont comptabilisés au compte de résultat prorata temporis.
Les commissions sont comptabilisées en respectant les éventuels décalages intervenant entre la facturation et l'exécution effective du service et donnent lieu à une régularisation afin que les charges et produits acquis à l'exercice lui soient effectivement rattachés.
Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire et financière (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et financière et de l'instruction 88-01 de la Commission Bancaire).
Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.
Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement,…). Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.
Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d'une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminée en fonction des instruments concernés et des risques associés en intégrant :
— une réserve estimée en fonction de la taille de la position ;
— une correction au titre de l’incertitude éventuelle du modèle de valorisation utilisé.
Au cours de l’exercice 2009, 2 évènements majeurs :
— Changement de modèle de valorisation : Le modèle de reconnaissance utilisé précédemment avait pour objectif en l’absence de visibilité sur le marché du carbone (caractère récent de la liquidité du marché des CER) et d’outils industriels fiables d’adopter une démarche prudente. Cependant, compte tenu de la croissance du portefeuille, de la nécessité de proposer un modèle de couverture adapté, et de la nécessité de définir un modèle de comptabilisation cohérent avec l’analyse des risques, il est apparu nécessaire de revoir la modélisation des rendements du portefeuille d’origination. Un modèle d’évaluation de la probabilité de bonne fin des projets et de leur rendement a ainsi été développé et mis en place au cours de l’année 2009 par Orbeo. Ce modèle s’appuie sur un système d’information, RISCO2 développé par Orbeo et dont Orbeo est propriétaire. Le modèle a été validé par la direction des Risques de la Société Générale et la direction des Risques de Rhodia.
— Acquisition de One Carbon International : En juin 2009, en vue de renforcer sa position sur l’activité d’origination, Orbeo s’est engagé à acquérir le groupe One Carbon, un groupe dont la holding de tête est située aux Pays Bas et qui compte des filiales dans 6 pays (notamment l’Espagne, l’Allemagne, la Chine et en Amérique Latine). Ces filiales ne portent pas d’engagements, mais abritent le personnel technique et commercial chargé de la relation clientèle et du suivi des projets d’origination. En Espagne et aux Pays-Bas, des personnels sont chargés de certaines fonctions support (financières, juridiques notamment). OneCarbon dispose d’un portefeuille d’origination et d’une expertise reconnue dans le domaine des crédits Kyoto, mais aussi des crédits issus des projets volontaires (hors protocole de Kyoto), en étant l’un des plus importants intervenants sur les projets « Gold Standard ».
L’acquisition s’est effectuée conjointement avec le Groupe Rhodia, celui-ci se portant acquéreur des activités industrielles du Groupe OneCarbon. Orbeo acquiert quant à lui la branche d’activité qui consiste à acheter des crédits carbone sur le marché primaire, soit par contrat simple (type ERPA), soit à les obtenir en rémunération de prestations de service d’assistance à l’enregistrement et de suivis des projets auprès d’instances (ONU, autres organismes certificateurs).
Orbeo, par cette acquisition, renforce significativement son activité d’origination par l’apport de personnel formé et l’acquisition d’un portefeuille de crédits carbone. En fin d’année, Orbeo a ainsi renforcé ses effectifs d’une soixantaine de personnes après cette acquisition.
Le « Sales and Purchase Agreement » a été conclu le 17 juin 2009 avec le vendeur, la société Ecoventures, filiale du Groupe Econcern.
L’acquisition se déroule en plusieurs étapes. Au terme du « Sales and Purchase Agreement », Orbeo finance avec l’accord de son autorité de tutelle, l’acquisition par une société tierce (REDOC BV) du groupe One Carbon. Ce prêt figure au bilan d’Orbeo dans les créances à la clientèle. De même, Orbeo assure le financement en trésorerie de OneCarbon au travers d’une série de prêts, également inscrits dans les créances à la clientèle.
La société REDOC BV assure la gestion quotidienne du groupe OneCarbon pendant la période séparant la signature du « Sales and Purchase Agreement » et la finalisation des opérations de séparation des lignes métiers acquises par Rhodia de celles conservés par Orbeo. L’acquisition par Rhodia et Orbeo de OneCarbon étant par ailleurs sujette à l’accord des autorités européennes de concurrence, ces opérations de séparation n’ont pu être engagées qu’après la levée des restrictions induites, c'est-à-dire le 3 septembre 2009.
A la suite de la levée de ces restrictions, les sociétés porteuses de personnel ont été acquises juridiquement par Orbeo entre le 23 novembre 2009 et le 15 janvier 2010. Ces sociétés représentent un intérêt financier négligeable pour Orbeo et ne portent aucun engagement financier. La séparation et le rachat des métiers industriels par le Groupe Rhodia ont été finalisés début 2010. L’acquisition de la holding de tête, porteuse des contrats s’est effectuée au cours du mois de février 2010.
L’acquisition des dernières filiales (Chine et Chili) ont eu lieu en janvier 2010.
L’acquisition de la holding de tête OneCarbon International BV a eu lieu en février 2010.
Notes aux états financiers.
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
||||||
|
Titres de Transaction |
Titres de placement |
Titres d'investissement |
Total |
Titres de Transaction |
Titres de placement |
Titres d'investissement |
Total |
Effets publics et Valeurs Assimilées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de Créances Négociables |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
|
|
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|
|
|
|
|
Obligations (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
|
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|
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|
|
|
|
Obligations prêtées |
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|
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|
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|
|
|
Obligations - Positions vendeuses |
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Sous-total |
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|
|
|
Actions et autres titres à revenu variable |
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|
|
|
|
|
|
Actions (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
|
|
|
|
9 305 |
|
|
9 305 |
Actions prêtées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres titres |
36 164 |
|
|
36 164 |
37 034 |
|
|
37 034 |
Actions - Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
36 164 |
|
|
36 164 |
46 339 |
|
|
46 339 |
Total général |
36 164 |
|
|
36 164 |
46 339 |
|
|
46 339 |
Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA), et les certificats d’émission (CER) sont comptabilisés comme des titres classés dans la catégorie « autres titres ». Au 31/12/2009, le portefeuille titre se compose :
— de la réévaluation des positions au comptant sur EUA 11 616 K€ ;
— de la réévaluation des positions au comptant sur CER 4 555 K€ ;
— de SICAV monétaires pour 19 993 K€.
Pour rappel, au 31/12/2008 le stock se composait de la réévaluation des stocks d’EUA (7 880 K€) et de CER (9 260 K€) ainsi que de SICAV (19 894 K€)
Orbeo détenait au 31/12/2008 dans le cadre des accords de collatérisation (dépôt sur appel de marge), des titres empruntés classés dans la catégorie « Actions » pour 9 305 K€. Au 31/12/2009, Orbeo dépose directement du cash en dépôt dans le cadre de ces accords de collatérisation et ne détient plus de titres.
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
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|
Établissements de crédit |
État |
Autres |
Total |
Établissements de crédit |
État |
Autres |
Total |
Titres de Transaction : |
|
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|
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|
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|
Obligations |
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|
|
|
|
|
|
Titres à revenu fixe autres qu'obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu variable |
19 993 |
|
16 171 |
36 164 |
19 894 |
|
17 140 |
37 034 |
Titres - Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
19 993 |
|
16 171 |
36 164 |
19 894 |
|
17 140 |
37 034 |
Titres d'investissement : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
|
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|
Titres à revenu fixe autres qu'obligations |
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|
Titres à revenu variable |
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Sous-total |
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|
Titres de placement : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
|
9 305 |
9 305 |
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
9 305 |
9 305 |
Titres de Participation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de participation |
|
|
349 |
349 |
|
|
|
|
Parts dans les entreprises liées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
349 |
349 |
|
|
|
|
Total général |
19 993 |
|
16 520 |
36 513 |
19 894 |
|
26 445 |
46 339 |
Les titres à revenu variable classés dans la catégorie des établissements de crédit correspondent aux Sicav monétaires pour 19 993 K€.
Les titres à revenu variable classés dans la catégorie Autres correspondent aux crédits carbones détenus dans le cadre de l’activité de négoce pour 16 171 K€.
Les titres de participation correspondent à l’acquisition des filiales One Carbone pour 349 K€.
(En milliers d’euros) |
Valeur brute |
Provisions |
Net Bilan12/2009 |
Net Bilan12/2008 |
||||||||
|
Valeurs au 31/12/2008 |
Acquisitions |
Variation du cours |
Réduction de capital |
Cessions |
Valeurs au 31/12/2009 |
Stock au 31/12/2008 |
Dotations |
Reprises |
Stock au 31/12/2009 |
|
|
Titres de participation |
|
349 |
|
|
|
349 |
|
|
|
|
349 |
|
Cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non cotés |
|
349 |
|
|
|
349 |
|
|
|
|
349 |
|
Parts dans les entreprises liées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cotés |
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
Non cotés |
|
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|
|
Autres titres détenus à Long Terme |
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|
Cotés |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
Non cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
349 |
|
|
|
349 |
|
|
|
|
349 |
|
Les titres de participations concernent l’acquisition par ORBEO des filiales suivantes :
One Carbon Espagne |
319,1 K€ |
One Carbon Allemagne |
27,5 K€ |
One Carbon Mexique |
2,6 K€ |
One Carbon Brésil et Afrique du Sud pour des montant inférieurs à |
1 K€ |
Les titres de participation ont été enregistrés au bilan hors frais d’acquisition. Ceux-ci sont enregistrés en charge de l’exercice, conformément aux dispositions du Comité de la réglementation bancaire et Financière (CRB 90-01).
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
||||||||
|
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Créances à vue : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
9 366 |
|
|
|
9 366 |
22 629 |
|
|
|
22 629 |
Comptes et prêts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
9 366 |
|
|
|
9 366 |
22 629 |
|
|
|
22 629 |
Créances à terme : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes et prêts à terme |
10 000 |
|
|
|
10 000 |
|
6 605 |
|
|
6 605 |
Créances rattachées |
|
|
|
|
|
|
11 |
|
|
11 |
Sous-total |
10 000 |
|
|
|
10 000 |
|
6 616 |
|
|
6 616 |
Total général |
19 366 |
|
|
|
19 366 |
22 629 |
6 616 |
|
|
29 245 |
Les comptes ordinaires débiteurs sont les soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros.
L’ensemble du poste de compte et prêt à terme est constitué d’un placement de trésorerie de 10 000 K€ dont l’échéance est inférieure à 3 mois. Les créances rattachées sont inférieures à 1 K€ au 31/12/2009.
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
||||
|
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Total |
Autres concours à la clientèle |
13 619 |
|
|
|
13 619 |
|
Total général |
13 619 |
|
|
|
13 619 |
|
Dettes sur la clientèle par durée de vie résiduelle :
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
||||
|
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Total |
Dettes à vue |
|
|
|
|
|
|
Autres dettes à terme |
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
|
|
|
|
|
Les autres concours à la clientèle correspondent aux prêts liés à l’acquisition de la société One Carbon :
Un premier prêt a été consenti à la société Redoc qui détient les titres One Carbon International en attendant la finalisation de l’opération qui doit intervenir début 2010 pour 9 119 K€.
Un autre prêt a été consenti directement à One Carbon International pour 4 470 K€. Les intérêts courus sur ce prêt s’élèvent à 30 K€. Ce prêt finance l’activité de la société.
(En milliers d’euros) |
Actif immobilisé |
Amortissements |
Net |
||||||||
|
Valeurs brutes 31/12/2008 |
Acquisitions |
Virement de poste |
Cessions |
Valeurs brutes 31/12/2009 |
Montants au 31/12/2008 |
Dotations |
Virement de poste |
Reprises |
Montants au 31/12/2009 |
Bilan 12/2009 |
Immobilisations incorporelles |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
Immobilisations incorporelles en cours |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles - Logiciels externes |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fonds de commerce |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
Immobilisations corporelles |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Agencements |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Matériel informatique, Mobilier |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
Il s’agit de deux fonds de commerce :
— Le premier a été apporté par Rhodia lors de la création d’Orbeo pour 246 K€ ;
— Le second a été acquis auprès de la Société Générale pour 100 K€.
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
Comptes de négociation : |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
20 997 |
9 848 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse |
|
|
Sous-total |
20 997 |
9 848 |
Autres actifs : |
|
|
Primes sur instruments conditionnels achetés |
14 479 |
10 888 |
Dépôt de garantie versés pour compte propre |
15 660 |
3 750 |
Autres débiteurs divers |
7 718 |
17 264 |
Créances rattachées |
|
|
Sous-total |
37 857 |
31 902 |
Comptes de régularisation actif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
91 829 |
72 132 |
Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction |
|
|
Charges constatées d'avance |
|
|
Perte à étaler sur plusieurs exercices |
|
|
Produits à recevoir |
|
|
Comptes de régularisation divers |
|
22 882 |
Sous-total |
91 829 |
95 014 |
Total général |
150 683 |
136 764 |
Les comptes d’ajustements sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (Plus Values Latentes) des positions sur EUA, CER et ERU au 31/12/2009. La valorisation du portefeuille d’origination inclus dans les comptes d’ajustements sur instruments financiers à terme s’élève à 5 968 K€.
Pour les produits dérivés négociés sur un marché de gré à gré (option OTC), la juste valeur est déterminée à l’aide de modèles d’évaluation basés sur des techniques de valorisation couramment utilisées par les intervenants sur le marché. Préalablement à leur utilisation ces modèles font l’objet d’une validation indépendante par les experts du service risque de marché du groupe Société Générale qui complètent cette validation à priori par des contrôles de cohérence à posteriori. Par ailleurs, les paramètres utilisés dans les modèles de valorisation, qu’ils proviennent de données observables sur les marchés ou non, font l’objet de contrôles mensuels approfondis par ce service et sont complétés si besoin par les réserves nécessaires (bid ask, liquidité)
Les échanges d’EUA (European Union Allowances) et de CER (Certified Émissions Reductions) sont soumis aux règles de la TVA intracommunautaire. Cependant l’administration fiscale a ramené le taux de TVA à 0% en juin 2009 sur ces échanges compte tenu de la fraude à la TVA révélée sur ce marché en juin 2009. En conséquence les créances vis-à-vis de l’état (incluses dans le poste « autres débiteurs divers ») sont moindres et ressortent à 7 431 K€ contre 13 728 K€ au 31/12/2008. Cette créance comprend essentiellement une créance d’IS de 5 620 K dues aux acomptes d’IS payés au cours de l’exercice supérieur à la dette constatée en fin d’exercice.
Les comptes de régularisation divers correspondant à des factures de vente de titre CER et EUA en attente de règlement pour 22 882 K€ au 31/12/2008, s’élèvent à 5 563 K€ au 31/12/2009, mais sont reclassés dans les comptes négociation.
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
||||||||
|
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Dettes à vue |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires créditeurs |
161 |
|
|
|
161 |
133 |
0 |
0 |
0 |
133 |
Comptes et emprunts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dettes rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
161 |
|
|
|
161 |
133 |
0 |
0 |
0 |
133 |
Dettes à terme |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes d’emprunts à terme |
|
|
|
|
|
|
5 450 |
|
|
5 450 |
Dettes rattachées |
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
4 |
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
5 454 |
|
|
5 454 |
Total général |
161 |
|
|
|
161 |
133 |
5 454 |
0 |
0 |
5 587 |
Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert…) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes.
L’emprunt de 5 450 K€ au 31/12/2008 a été remboursé au cours de l’exercice.
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
Comptes de négociation : |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
18 126 |
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse |
|
|
Sous-total |
18 126 |
|
Autres passifs : |
|
|
Primes sur instruments conditionnels vendus |
10 784 |
9 688 |
Dettes sur titres de transaction empruntés |
10 423 |
10 492 |
Dépôt de garantis reçus pour compte propre |
555 |
|
Fournisseurs |
12 664 |
8 661 |
Dettes sociales et fiscales |
|
700 |
Impôt sur les sociétés |
|
11 817 |
Autres créditeurs |
|
|
Sous-total |
34 426 |
41 358 |
Comptes de régularisation passif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur devises |
1 692 |
5 175 |
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
85 999 |
63 087 |
Comptes d'ajustement sur autres éléments de hors-bilan |
|
|
Produits constatés d'avance |
|
|
Charges à payer (hors créances et dettes rattachées) |
|
|
Comptes de régularisation divers |
|
22 799 |
Sous-total |
87 691 |
91 061 |
Total général |
140 243 |
132 419 |
Le poste fournisseurs se compose de :
— 299 K€ de dettes fournisseurs ;
— 12 365 K€ de dettes essentiellement sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel.
Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUA, CER et ERU dont 2 453 K€ correspondant aux décotes (réserve policy) enregistrées afin de tenir compte des risques de liquidité et de modèle.
Les comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres correspondent pour 18 126 K€ à des factures de CER et d’EUA. Au 31/12/2008, ces opérations étaient classées dans la rubrique compte de régularisation divers.
(En milliers d’euros) |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total au 31/12/2009 |
Total au 12/2008 |
Bons de Caisse |
|
|
|
|
|
|
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables |
|
|
|
|
|
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
|
|
|
Autres dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
9 331 |
Total dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
9 331 |
Solde non amorti des dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
|
Total prix de remboursement des dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
9 331 |
L’emprunt de titres de 9 331 K€ présent au 31/12/2008 a été remboursé au cours de l’exercice.
(En milliers d’euros) |
31/12/2008 |
Dotations |
Reprises |
31/12/2009 |
31/12/2007 |
Dotations |
Reprises |
31/12/2008 |
Provisions pour risques et charges : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions sur Instruments financiers à Terme de Gré à Gré |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provision pour suspens |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions réglementées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions pour amortissements dérogatoires |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
|
|
|
|
|
|
|
(En milliers d’euros) |
Situation nette au 31/12/2008 |
Affectation du résultat |
Situation nette au 31/12/2009 |
Capital social |
30 246 |
|
30 246 |
Prime d'émission |
|
|
|
Sous-total |
30 246 |
|
30 246 |
Réserve légale |
367 |
1 737 |
2 104 |
Autres réserves |
|
|
|
Report à nouveau |
6 964 |
26 043 |
33 007 |
Sous-total |
7 331 |
27 780 |
35 111 |
Total des capitaux propres avant résultat de l'exercice |
37 577 |
27 780 |
65 357 |
Résultat 2008 |
27 780 |
-27 780 |
|
Résultat 2009 |
|
|
14 766 |
Total des capitaux propres |
65 357 |
|
80 123 |
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
Engagements sur CER : |
|
|
Engagements fermes d'acheter des CER |
220 468 |
232 438 |
Engagements fermes de vendre des CER |
285 243 |
309 220 |
Engagements conditionnels d'acheter des CER |
96 627 |
35 770 |
Engagements conditionnels de vendre des CER |
119 948 |
36 843 |
Sous-total |
722 285 |
614 272 |
Engagements sur EUA : |
|
|
Engagements fermes d'acheter des EUA |
178 741 |
206 927 |
Engagements fermes de vendre des EUA |
218 288 |
204 024 |
Engagements conditionnels d'acheter des EUA |
28 290 |
46 050 |
Engagements conditionnels de vendre des EUA |
23 250 |
25 240 |
Sous-total |
448 568 |
482 241 |
Engagements sur ERU : |
|
|
Engagements fermes d'acheter des ERU |
22 225 |
|
Engagements fermes de vendre des ERU |
10 750 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des ERU |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des ERU |
|
|
Sous-total |
32 975 |
|
Engagements sur VER : |
|
|
Engagements fermes d'acheter des VER |
1 591 |
|
Engagements fermes de vendre des VER |
|
|
Engagements conditionnels d'acheter des VER |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des VER |
|
|
Sous-total |
1 591 |
|
Engagements sur CEX : |
|
|
Engagements fermes d'acheter des CEX |
135 |
|
Engagements fermes de vendre des CEX |
|
|
Engagements conditionnels d'acheter des CEX |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des CEX |
|
|
Sous-total |
135 |
|
Engagements sur RGI : |
|
|
Engagements fermes d'acheter des RGI |
6 |
|
Engagements fermes de vendre des RGI |
|
|
Engagements conditionnels d'acheter des RGI |
|
|
Engagements conditionnels de vendre des RGI |
|
|
Sous-total |
6 |
|
Engagements instruments de taux d'intérêts : |
|
|
Engagements Swap de Taux |
61 000 |
|
Sous-total |
61 000 |
|
Engagement devise à livrer : |
|
|
Engagement devise à livrer |
35 357 |
31 936 |
Sous-total |
35 357 |
31 936 |
Total général |
1 301 917 |
1 128 449 |
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
Garanties reçues |
414 949 |
268 672 |
Garanties maisons mères reçues |
381 207 |
241 400 |
Engagement euro à recevoir |
33 742 |
27 272 |
Au cours de l’exercice 2009, Orbeo a pris position sur de nouveaux marchés aux Etats-Unis (RGGI) et au Canada (MCX) et sur de nouveaux produits tels que les VER et ERU.
De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédit d’émission (CER) non garantis, qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2009, 1,6 millions de tonnes ont été livrées. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 5 millions de tonnes à livrer.
Au titre de ces activités, ORBEO a reçu de la part de ses maisons mères des garanties afin de couvrir tout ou partie des engagements. Le montant des garanties reçues de Rhodia s’élève à 200 M€ au 31/12/2009.
(En milliers d’euros) |
Charges bancaires |
Produits bancaires |
Solde 12/2009 |
Solde 12/2008 |
||
|
12/2009 |
12/2008 |
12/2009 |
12/2008 |
Total |
Total |
Opérations avec les établissements de crédit : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
972 |
1 748 |
348 |
301 |
-624 |
-1 447 |
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
|
163 |
15 |
|
15 |
-163 |
Opérations sur titres |
|
|
|
|
0 |
0 |
Sous-total |
972 |
1 911 |
363 |
301 |
-610 |
-1 610 |
Opérations avec la clientèle : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
|
|
40 |
|
40 |
|
Opérations sur titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
0 |
|
40 |
|
40 |
0 |
Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de transaction |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de placement |
|
|
|
|
|
|
Charges sur dettes constituées par des titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
0 |
|
0 |
|
0 |
0 |
Autres intérêts, charges et produits assimilés : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur emprunt et prêt de titres divers |
|
|
123 |
44 |
123 |
44 |
Sous-total |
0 |
|
123 |
44 |
123 |
44 |
Total général |
972 |
1 911 |
526 |
345 |
-447 |
-1 566 |
Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur comptes bancaires créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.
Sur le total de 972 K€ de charges d’intérêts sur les comptes courants, 424 K€ correspondent à des frais de cautions-commissions et 75 K€ de commissions de tenue de compte.
Les 123 K€ classées en divers correspondent aux plus values réalisées au cours de l’exercice 2009 lors des cessions de SICAV.
Les 40 K€ classés en intérêts sur Prêts correspondent aux intérêts liés au Prêt One Carbon pour 30 K€ et aux intérêts reçus des contrats d’appel de marge mis en place pour 10 K€.
(En milliers d’euros) |
Charges |
Produits |
||
|
12/2009 |
12/2008 |
12/2009 |
12/2008 |
Commissions sur opérations avec les établissements de crédit : |
|
|
|
|
Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires |
|
|
|
|
Commissions sur opérations avec la clientèle |
0 |
|
0 |
0 |
Commissions sur opérations sur titres |
|
|
4 304 |
7 449 |
Commissions sur opérations de change |
0 |
|
0 |
|
Commissions sur engagements de garantie |
|
|
0 |
|
Commissions sur instruments financiers à terme |
6 121 |
5 693 |
|
|
Commissions sur engagements sur titres |
0 |
0 |
0 |
0 |
Frais sur prestations de services financiers |
|
0 |
0 |
0 |
Total général |
6 121 |
5 693 |
4 304 |
7 449 |
Commissions sur opérations sur titres : Parmi les commissions perçues (4 304 K€ en 2009), ORBEO perçoit notamment une rémunération sur les ventes des CER provenant de ses maisons mères. Ces revenus s’élèvent à 3 261 K€ pour l’exercice 2009.
Commissions sur instruments financiers à terme : Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 6 121 K€ pour l’exercice 2009.
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
||
|
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
Résultats sur titres de transaction (CER+EUA) |
|
19 891 |
|
3 416 |
Résultats sur titres de placement |
|
|
|
|
Plus-values de cession |
0 |
0 |
0 |
0 |
Reprise de provisions |
0 |
0 |
0 |
0 |
Moins-values de cession |
0 |
0 |
0 |
0 |
Dotation nette aux provisions |
0 |
0 |
0 |
0 |
Sous-total |
0 |
0 |
0 |
0 |
Résultats sur opérations de change |
|
1 312 |
5 269 |
|
Solde net des résultats sur titres et change |
0 |
21 204 |
-1 853 |
0 |
Ventilation des résultats sur instruments financiers a terme selon type de marché :
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
||
|
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
Opérations sur les marchés organisés et assimilés : |
|
|
|
|
Opérations fermes (Futures Swap) |
|
24 532 |
|
64 554 |
Opérations conditionnelles (Option) |
2 618 |
|
|
233 |
Opérations de gré à gré |
|
|
|
|
Opérations fermes (Forwards, Swaps) |
2 469 |
|
8 791 |
|
Opérations conditionnelles (Option) |
412 |
|
|
|
Sous-total |
5 499 |
24 532 |
8 791 |
64 788 |
Solde net des opérations sur instruments financiers |
0 |
19 033 |
|
55 997 |
Solde en bénéfice des opérations des portefeuilles de négociation |
|
40 237 |
|
54 144 |
Solde en perte des opérations des portefeuilles de négociation |
0 |
|
0 |
|
Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA et CER. Le gain s’élève à 19 891 K€ au 31/12/2009.
Le gain sur opération de change correspond à des opérations EURO/YEN.
Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché organisé est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme de crédits carbone, sur les portefeuilles de contrats futures associés (24 532 K€), ainsi que les options (-2 618 €).
Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché de gré à gré est constitué d’une perte de 2 469 K€ sur les opérations fermes (-966 K€ sur les fowards et -1501 K€ sur les sawps) et d’une perte de 412 K€ sur les options. L’impact négatif de 966 K€ des contrats forwards comprend les valorisations positives des contrats d’origination (+5 968 K€).
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
Autres produits d'exploitation bancaire : |
|
|
Reprise de provision pour risque et charge |
|
|
Produits divers d'exploitation bancaire |
|
|
Total |
|
|
Autres charges d'exploitation bancaire : |
|
|
Charges diverses d'exploitation bancaire |
|
|
Dotation pour provision pour risque et charge |
|
|
Total |
|
|
Aucune dotation pour provision pour risque est charge n’est à constater pour l’exercice 2009.
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
Autres produits d'exploitation non bancaire |
7 |
2 |
Autres produits |
7 |
2 |
Charges générales d'exploitation |
14 319 |
12 061 |
Frais de personnel |
|
|
Salaires et traitements |
|
|
Charges sociales |
|
|
Impôts, taxes et versements assimilés |
|
|
Rémunérations variables |
|
|
Autres frais administratifs |
14 319 |
12 061 |
Impôts et taxes |
396 |
743 |
Services extérieurs hors prestations du groupe |
3 764 |
2 062 |
Services extérieurs facturés par le groupe |
10 159 |
9 256 |
Total général |
14 312 |
12 059 |
En 2009, ORBEO n’a pas de salariés en propre mais bénéficie de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères.
Les frais de personnel supportés (5 682 €) sont inclus dans les services extérieurs facturés par le groupe.
Les autres frais concernent :
— des impôts et taxes pour 396 K€. (Taxe professionnelle et Organic) ;
— des prestations de services refacturés par les deux sociétés mères: 6 086 K€ par la Société Générale et 4 072 K€ par Rhodia ;
— des charges diverses d’exploitation pour 3 764 K€ dont 1 015 K€ sont relatifs à l’acquisition de la société One Carbon International BV.
(En milliers d’euros) |
12/2009 |
12/2008 |
Résultat comptable avant impôts |
23 661 |
42 296 |
Réintégration et Déduction Fiscale |
|
|
Réserves policy |
2 299 |
-103 |
Produits d'impôt |
|
-19 |
Organic deduction |
-97 |
-39 |
Organic réintégration |
35 |
97 |
Résultat fiscal |
25 898 |
42 232 |
Ventilation de la charge d'impôt |
-8 895 |
-14 496 |
Charge fiscale courante |
-8 895 |
-14 515 |
Subvention d'IS du groupe d'intégration fiscal |
|
|
Charge fiscale sur résultat exceptionnel |
|
|
Ajustements N-1 |
|
|
Produit d'impôt reçu en cours d'exercice |
|
19 |
Les réserves comptabilisées afin d’ajuster la réévaluation des positions ne sont pas déductibles. Elles sont réintégrées au résultat comptable afin de déterminer l’impôt sur les sociétés.
La provision 2009 d’Organic qui sera payée en 2010 n’est pas déductible (35 K€). En revanche la provision 2008 payée en 2009 le devient (97 K€).
Le taux normal de l’impôt sur les sociétés est de 33,3% et de 0% pour les plus values à long terme excepté la quote-part de 5% imposée au taux de droit commun.
Les sociétés françaises sont soumises sur la base de l’impôt dû avant imputation des crédits d’impôt, à une Contribution Sociale sur les Bénéfices des sociétés de 3,3% après abattement de 763 000 €.
La charge d’impôt au titre de l’exercice 2009 ressort à 8 895 K€.
|
Opérations de gestion |
Opérations de couverture |
Total |
Total |
Total |
Total |
||
|
De positions ouvertes |
Spécialisées |
Micro |
Macro |
31/12/2009 |
Juste valeur |
31/12/2008 |
juste valeur |
Opérations fermes : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Opérations sur marchés organisés et assimilés |
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats à terme de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats à terme de change |
|
69 098 |
|
|
69 098 |
|
59 208 |
|
Autres contrats à terme |
|
177 144 |
|
|
177 144 |
|
212 590 |
|
Opérations effectuées de gré à gré |
|
|
|
|
|
|
|
|
Swaps de taux d'intérêt |
|
61 000 |
|
|
61 000 |
|
|
|
Swaps financiers de devises |
|
|
|
|
|
|
|
|
FRA |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres contrats |
|
934 875 |
|
|
934 875 |
|
740 020 |
|
Opérations conditionnelles |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options de change |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options sur actions et indices |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres opérations conditionnelles |
|
93 540 |
|
|
93 540 |
|
143 903 |
|
Total général |
|
1 335 657 |
|
|
1 335 657 |
|
1 155 721 |
|
Les opérations à terme sur crédit carbone sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion à l’initiation (gestion globale en sensibilité, calcul d’un résultat quotidien) et dans la mesure où les marchés des crédits carbones sont liquides.
(En milliers d’euros) |
Durée restant à courir |
Total |
||
|
0 à 1 an |
1 à 5 ans |
Plus de 5 ans |
31/12/2009 |
Opérations fermes : |
|
|
|
|
Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés |
|
|
|
|
Contrats à terme de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Contrats à terme de change |
69 099 |
|
|
69 099 |
Autres contrats à terme |
75 765 |
101 379 |
|
177 144 |
Opérations effectuée de gré à gré |
|
|
|
|
Swaps de taux d'intérêt |
15 000 |
46 000 |
|
61 000 |
Swaps financiers de devises |
|
|
|
|
FRA |
|
|
|
|
Autres contrats |
347 584 |
587 291 |
|
934 875 |
Opérations conditionnelles : |
|
|
|
|
Options de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Options de change |
|
|
|
|
Options sur actions et indices |
|
|
|
|
Autres opérations conditionnelles : |
55 040 |
38 500 |
|
93 540 |
Total |
562 488 |
773 170 |
|
1 335 658 |
Capital social. — Le capital social est composé de 302 460 actions de 100 € de nominal soit 30 246 000 €, réparties entre 2 actionnaires :
— Société Générale Energie : 151 230 actions ;
— Rhodia Energy : 151 230 actions.
Droits pécuniaires. — Chaque action donne droit, dans les bénéfices et l'actif social de la société, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente.
Droit de vote. — Chaque associé dispose d'un nombre de voix proportionnel à la quote part du capital social qu'il détient.
Proposition d'affectation du résultat 2009 :
|
Montant 2009 |
1. Origine : |
|
Autres réserves |
|
Report à nouveau |
33 008 |
Résultat de l'exercice |
14 766 |
Total |
47 774 |
2. Affectation : |
|
Réserve légale |
738 |
Distribution dividende |
7 014 |
Autres réserves |
|
Report à nouveau |
40 022 |
Total |
47 774 |
La politique en matières de risques de crédit est fixée par les maisons mères qui accordent des lignes et fixent les conditions contractuelles.
L’obtention d’une autorisation de risque de contrepartie sous forme d’accord au cas par cas ou de la limite permanente est obligatoire avant la conclusion de toute opération.
En termes de risques de contrepartie, ORBEO peut être exposé à 2 natures de risques distinctes :
— Le risque de remplacement : Coût de remplacement potentiel d’une transaction en cas de défaut de la contrepartie en prenant en compte des scénarios d’évolution de la valeur de marché du sous-jacent.
Le coût de remplacement est mesuré en crédit VaR selon la méthode Monte Carlo grâce aux outils et au système d’information mis à disposition par la Société Générale ;
— Le risque en principal : Montant que peut perdre Orbeo en cas de défaillance de la contrepartie après la livraison physique des instruments en CO2. Il correspond au nominal de l’opération et est aussi appelé risque de règlement. Les délais de règlement après livraison sont compris entre 0 et 10 jours.
Au niveau prudentiel, le risque de contrepartie provenant d’instruments financiers à terme est mesuré selon l’approche standard en fonction de la contrepartie, du produit sur lequel porte l’engagement et de la durée résiduelle de la transaction.
Au 31/12/2009, l’équivalent risque de crédit de ces opérations, s’élève à 10 259 K€ et se répartie entre :
(En milliers d’euros) |
31/12/2009 |
Administrations et Banques centrales : |
|
Établissements |
2 569 |
Entreprises |
7 690 |
Clientèle |
|
Total |
10 259 |
Eléments concernant les entreprises liés et les participations (en milliers d’euros) :
Poste |
Montant concernant les entreprises |
|
|
Liées |
Avec laquelle la société à un lien de participation |
Participations |
|
349 |
Prêts |
|
|
Autres créances |
59 447 |
|
Emprunt et dettes auprès des établissements de crédit |
161 |
|
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
10 640 |
|
Autres dettes |
49 829 |
|
Autres produits financiers |
363 |
|
Charges financières |
972 |
|
Les autres créances et autres dettes comprennent les réévaluations des instruments financiers à terme (forwards) traités avec les deux sociétés mères Société Générale et Rhodia. (59 447 K€ pour les autres créances et 49 829 K€ pour les autres dettes)
Résultats financiers de la société au cours des cinq derniers exercices (exprime en euros) :
Nature des indications |
Exercice |
Exercice |
Exercice |
Exercice |
Exercice |
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Capital en fin d'exercice |
|
|
|
|
|
Capital Social |
|
10 246 000 |
30 246 000 |
30 246 000 |
30 246 000 |
Nombre d'actions émises |
|
102 460 |
302 460 |
302 460 |
302 460 |
Opérations et résultats de l'exercice |
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaire hors taxe |
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt |
|
-1 085 853 |
12 421 869 |
42 276 634 |
23 661 150 |
Impôts sur les bénéfices |
|
910 109 |
3 095 160 |
14 495 782 |
8 895 228 |
Résultat après impôt |
|
-1 995 962 |
9 326 709 |
27 780 852 |
14 765 922 |
Résultat distribué |
|
|
|
|
|
Résultat par action |
|
|
|
|
|
Résultat après impôt |
|
-19,48 |
30,84 |
91,85 |
48,82 |
Dividende net attribué à chaque action |
|
|
|
|
|
Personnel propre |
|
|
|
|
|
Effectif moyen des salariés |
|
|
|
|
|
Montant de la masse salariale |
|
|
|
|
|
Montant des Charges Sociales |
|
|
|
|
|
Assemblée générale du 31 mai 2010.
Deuxième résolution . — L'assemblée générale des Associés décide d'affecter le bénéfice de l’exercice, s'élevant à 14 765 922,65 euros, augmenté du report à nouveau antérieur, créditeur de 33 007 807,78 euros, soit un montant total de 47 773 730,43 euros de la façon suivante :
Réserve légale (5% de 14 765 922,65 euros) |
738 296,13 euros |
Dividende (23,18922588 euros x 302 460 actions) |
7 013 813,26 euros |
Report à nouveau |
40 021 621,04 euros |
Le dividende sera mis en paiement le premier juin 2010.
Le dividende attribué aux Associés personnes physiques sera éligible à l’abattement de 40% prévu à l’article 158-3 du Code Général des Impôts. En revanche, le dividende attribué aux Associés personnes morales ne sera pas éligible à cet abattement.
L'assemblée générale prend acte, conformément aux dispositions de l’article 243 bis du Code Général des Impôts, que la société n’a procédé à aucune distribution de dividende au titre des trois derniers exercices.
Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés.
Mesdames, Messieurs ;
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2009, sur :
— le contrôle des comptes annuels de la société ORBEO SAS, tels qu'ils sont joints au présent rapport,
— la justification de nos appréciations,
— les vérifications et les informations spécifiques prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l’article L. 823.9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
— Comme indiqué dans la note II « règles et méthodes comptables » de l’annexe, votre société enregistre et valorise ses instruments financiers en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d’entre eux. Nous avons examiné les processus mis en place par la direction pour s’assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l’application des modèles internes. Nous avons procédé, sur ces bases, à l’appréciation de la correcte application des méthodes et principes comptables et du caractère raisonnable des estimations retenues.
— Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicable en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du président et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 12 mai 2010.
Les commissaires aux comptes :
KPMG Audit : |
Deloitte et Associes : |
Hubert de Vaumas ; |
Jean-Marc Mickeler. |
15 juillet 2009 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°84 |
ORBEO
Société par actions simplifiée au capital de 30, 246,000.00 €.
Siège social : 17 Cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense Cedex.
489 465 872 R.C.S. Nanterre
La société ORBEO est détenue à:
— 50% par SG Energie SA, elle même détenue majoritairement par Société Générale ;
— 50% par RODHIA Energy, elle même détenue majoritairement par RODHIA.
Actif |
Note |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
Caisse, banques centrales, C.C.P. |
|
|
|
Effets publics et valeurs assimilées |
Note 1 |
|
|
Créances sur les établissements de crédit |
Note 3 |
29 245 |
|
A vue |
|
22 629 |
|
A terme |
|
6 616 |
|
Créances sur la clientèle |
Note 5 |
|
|
Créances commerciales |
|
|
|
Autres concours à la clientèle |
|
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
|
|
|
Affacturage |
|
|
|
Obligations et autres titres a revenu fixe |
Notes 1,2 |
|
|
Actions et autres titres a revenu variable |
Notes 1,2 |
46 339 |
37 873 |
Promotion immobilière |
|
|
|
Participations et autres titres détenus a long terme |
Note 3 |
|
|
Parts dans les entreprises liées |
Note 3 |
|
|
Crédit-bail et location avec option d’achat |
|
|
|
Location simple |
|
|
|
Immobilisations incorporelles |
Note 4 |
346 |
346 |
Immobilisations corporelles |
Note 4 |
|
|
Capital souscrit non verse |
|
|
|
Actions propres |
|
|
|
Comptes de négociation et de règlement |
Note 5 |
9 848 |
3 000 |
Autres actifs |
Note 5 |
31 902 |
32 851 |
Comptes de régularisation |
Note 5 |
95 014 |
90 531 |
Total de l'actif |
|
212 694 |
164 601 |
Passif |
Note |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
Banques centrales, C.C.P. |
|
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
Note 6 |
5 587 |
17 869 |
A vue |
|
133 |
17 869 |
A terme |
|
5 454 |
|
Comptes créditeurs de la clientèle |
|
|
|
Comptes d'épargne à régime spécial |
|
|
|
A vue |
|
|
|
A terme |
|
|
|
Autres dettes |
|
|
|
A vue |
|
|
|
A terme |
|
|
|
Dettes représentées par un titre |
Note 8 |
9 331 |
13 052 |
Bons de caisse |
|
|
|
Titres du marché interbancaire et titres |
|
|
|
De créances négociables |
|
|
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
Autres dettes représentées par un titre |
|
9 331 |
13 052 |
Autres passifs |
Note 7 |
41 358 |
12 936 |
Comptes de régularisation |
Note 7 |
91 061 |
83 167 |
Comptes de négociation et de règlement |
Note 7 |
|
|
Provisions pour risques et charges |
Note 9 |
|
|
Provisions réglementées |
Note 9 |
|
|
Subventions d’investissement |
|
|
|
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
|
|
|
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
|
|
Dettes subordonnées |
|
|
|
Capital souscrit |
Note 10 |
30 246 |
30 246 |
Primes d'émission |
Note 10 |
|
|
Réserves |
Note 10 |
367 |
|
Ecarts de réévaluation |
Note 10 |
|
|
Report à nouveau |
Note 10 |
6 964 |
-1 996 |
Résultat de l'exercice |
Note 10 |
27 780 |
9 327 |
Total du passif |
|
212 694 |
164 601 |
Hors bilan |
Note |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
Engagements donnés |
Note 11 |
1 128 449 |
1 435 729 |
Engagement sur CER |
|
614 272 |
423 764 |
Engagement sur EUA |
|
482 241 |
1 011 965 |
Engagement devise à livrer |
|
31 936 |
|
Engagements reçus |
Note 11 |
268 672 |
110 450 |
Engagement reçu |
|
241 400 |
110 450 |
Engagement euro à recevoir |
|
27 272 |
|
De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2008, 1.6 millions de tonnes ont été livrées. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 6.7 millions de tonnes à livrer.
Le montant des engagements reçus des maisons mères s’élève à 241.4 millions d’euros, dont 200 millions proviennent de Rhodia.
Compte de résultat |
Notes |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
+ Intérêts et produits assimilés |
Note 12 |
301 |
389 |
- Intérêts et charges assimilées |
Note 12 |
1 911 |
428 |
+/- Operations sur titres à revenus fixes |
Note 12 |
|
|
+/- Operations de prêt et emprunt de titres |
Note 12 |
|
|
+/- Produits sur opérations de crédit-bail et assimilées |
|
|
|
- Charges sur opérations de crédit-bail et assimilées |
|
|
|
+ Produits sur opérations de location simple |
|
|
|
- Charges sur opérations de location simple |
|
|
|
Revenus des titres à revenu variable |
Note 12 |
44 |
|
Commissions (produits) |
Note 13 |
7 449 |
6 717 |
Commissions (charges) |
Note 13 |
5 693 |
2 491 |
+/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation |
Note 14 |
54 144 |
11 621 |
+/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés |
|
|
|
+ Autres produits d’exploitation bancaire |
Note 15 |
|
4 768 |
Autres charges d’exploitation bancaire |
Note 15 |
|
214 |
Produit net bancaire |
|
54 335 |
20 362 |
- Charges générales d’exploitation |
Note 16 |
12 059 |
7 940 |
- Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations |
|
|
|
Incorporelles et corporelles |
|
|
|
Résultat brut d'exploitation |
|
42 276 |
12 422 |
+/- Coût du risque |
|
|
|
Résultat d'exploitation |
|
42 276 |
12 422 |
+/- Gains ou pertes sur actifs immobilises |
|
|
|
Résultat courant avant impôt |
|
42 276 |
12 422 |
+/- Résultat exceptionnel |
|
|
|
+/- Impôt sur les bénéfices |
Note 17 |
-14 496 |
-3 095 |
+/- Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées |
|
|
|
Résultat net |
|
27 780 |
9 327 |
SAS ORBEO est une joint venture créée par la Société Générale Energie et Rhodia Energy ayant pour activité:
— Le trading d'instruments CO2 en son nom et pour compte propre;
— La fourniture de couvertures sur instruments CO2, au bénéfice de SG et de ses filiales, Rhodia et de ses filiales, ainsi qu'à tout autre tiers;
— La tenue de marché sur instruments CO2 pour SG et ses filiales, Rhodia et ses filiales, et à leur demande pour d'autres tiers;
— Le trading, en son nom et pour compte propre, et la fourniture de couvertures sur tous instruments, dont le sous-jacent se rapporte ou est lié aux instruments CO2.
Les comptes de la société ORBEO sont consolidés selon la méthode de l'intégration proportionnelle à hauteur de 50% dans les comptes de :
— Société Générale 29, Boulevard Haussman 75009 Paris
— Rhodia 110, Esplanade Charles Gaulle 92400 Courbevoie;
Le total du bilan avant répartition est de 212 693 209 EUR.
Le gain de l'exercice s'élève à 27 780 852.03 EUR.
Les notes et les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.
Les comptes individuels ont été établis conformément aux dispositions du règlement 91-01 du Comité de la réglementation bancaire applicable aux établissements de crédit, ainsi qu’aux principes comptables généralement admis dans la profession bancaire française.
La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement 2000-03 du Comité de la réglementation comptable relatif aux documents de synthèse individuels des entreprises.
Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
— Continuité de l'exploitation,
— Permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,
— Indépendance des exercices,
Et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.
L'exercice a une durée de 12 mois, couvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2008.
Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.
Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisées en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.
Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.
Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécouvrables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.
Au 31 décembre 2008, ORBEO n’a aucune créance douteuse.
Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.
Concernant les instruments CO2, l'avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d'Urgence du Conseil National de la Comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la Réglementation Comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, ORBEO intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par ORBEO sur le marché sont comptabilisés comme des titres.
En application des principes du règlement CRB 90 01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) et les certificats d’émission (CER) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ces titres sont par ailleurs négociables sur un marché « actif » et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité.
Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l'actif du bilan à leur coût d'acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu'elles font l'objet de réévaluation.
Provision pour risques et charges. — Les provisions pour risques et charges sont définies par le règlement 2000-06 du comité de la réglementation comptable relatif aux passifs.
En l'application de ce règlement, un passif représente une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie attendue de celui-ci.
Intérêts et commissions. — Les intérêts et agios sont comptabilisés au compte de résultat prorata temporis.
Les commissions sont comptabilisées en respectant les éventuels décalages intervenant entre la facturation et l'exécution effective du service et donnent lieu à une régularisation afin que les charges et produits acquis à l'exercice lui soient effectivement rattachés.
Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et de l'instruction 88-01 de la Commission Bancaire).
Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.
Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement,…). Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.
Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d'une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminée en fonction des instruments concernés et des risques associés en intégrant :
— Une réserve estimée en fonction de la taille de la position,
— Une correction au titre de l’incertitude éventuelle du modèle de valorisation utilisé.
Il n’y a eu aucun fait exceptionnel ou litige à noter sur cet exercice
Il n’y a aucun évènement significatif postérieur à la fin de la période qui n’ait pas été pris en compte pour l’établissement des comptes au 31 décembre 2008.
(En milliers d'euros) |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
||||||
Titres de Transaction |
Titres de placement |
Titres d'investissement |
Total |
Titres de Transaction |
Titres de placement |
Titres d'investissement |
Total |
|
Effets publics et Valeurs |
|
|
|
|
|
|
|
|
Assimilées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de Créances Négociables |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations (Y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations prêtées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations - Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions et autres titres à revenu variable |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions (Y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
9 305 |
|
|
9 305 |
13 052 |
|
|
13 052 |
Actions prêtées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres titres |
37 034 |
|
|
37 034 |
24 821 |
|
|
24 821 |
Actions - Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
46 339 |
|
|
46 339 |
37 873 |
|
|
37 873 |
Total général |
46 339 |
|
|
46 339 |
37 873 |
|
|
37 873 |
Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA), et les certificats d’émission (CER) sont comptabilisés comme des titres classés dans la catégorie « autres titres ». Au 31/12/2008, le portefeuille titre se compose :
— de la réévaluation des positions au comptant sur EUA 7 880 K€
— de la réévaluation des positions au comptant sur CER 9 260 K€
— de SICAV monétaires pour 19 894 K€
Pour rappel, au 31/12/2007 le stock se composait d’EUA pour 11 K€ et de la réévaluation du stock de CER de 24 810 K€
Le poste « Actions » est composé des titres empruntés dans le cadre des accords de collatérisation (dépôt sur appel de marge) pour 9 305 K€ au 31/12/2008 contre 13 052 K€ au 31/12/2007. La valeur de marché des titres a été calculée sur la base des prix cotés par les courtiers. Les titres empruntés, sont la contrepartie directe de l’emprunt de titres situé au passif.
(En milliers d'euros) |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
||||||
Etablissements de crédit |
Etat |
Autres |
Total |
Etablissements de crédit |
Etat |
Autres |
Total |
|
Titres de Transaction : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu fixe autres qu'obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu variable |
19 894 |
|
17 140 |
37 034 |
|
|
24 821 |
24 821 |
Titres - Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
19 894 |
|
17 140 |
37 034 |
|
|
24 821 |
24 821 |
Titres d'investissement : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu fixe autres qu'obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu variable |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de Placement : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
9 305 |
9 305 |
|
|
13 052 |
13 052 |
Sous-total |
|
|
9 305 |
9 305 |
|
|
13 052 |
13 052 |
Titres de Participation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de participation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Parts dans les entreprises liées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
19 894 |
|
26 445 |
46 339 |
|
|
37 873 |
37 873 |
(En milliers d'euros) |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
||||||||
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
|
Créances à vue |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
22 629 |
|
|
|
22 629 |
|
|
|
|
|
Comptes et prêts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
22 629 |
|
|
|
22 629 |
|
|
|
|
|
Créances à terme |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes et prêts à terme |
|
6 605 |
|
|
6 605 |
|
|
|
|
|
Créances rattachées |
|
11 |
|
|
11 |
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
6 616 |
|
|
6 616 |
|
|
|
|
|
Total général |
22 629 |
6 616 |
|
|
29 245 |
|
|
|
|
|
Les comptes ordinaires débiteurs sont les soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros.
L’ensemble du poste de prêt des créances rattachées a une échéance inférieure à 1 an.
(En milliers d'euros) |
Actif immobilise |
Amortissements |
Net |
||||||||
Valeurs brutes 31/12/07 |
Acquisitions |
Virement de poste |
Cessions |
Valeurs brutes 31/12/08 |
Montants au 31/12/07 |
Dotations |
Virement de poste |
Reprises |
Montants au 31/12/08 |
Bilan décembre-08 |
|
Immobilisations Incorporelles |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
Immobilisations incorporelles en cours |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles - Logiciels externes |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fonds de Commerce |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
|
Immobilisations Corporelles |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Agencements |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Matériel informatique, Mobilier |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
(En milliers d'euros) |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
Comptes de négociation : |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations |
9 848 |
3 000 |
Sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations |
|
|
Sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse |
|
|
Sous-total |
9 848 |
3 000 |
Autres actifs |
|
|
Primes sur instruments conditionnels achetés |
10 888 |
5 728 |
Dépôt de garantie versés pour compte propre |
3 750 |
12 840 |
Autres débiteurs divers |
17 264 |
14 283 |
Créances rattachées |
|
|
Sous-total |
31 902 |
32 851 |
Comptes de régularisation actif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
72 132 |
90 496 |
Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction |
|
|
Charges constatées d'avance |
|
35 |
Perte à étaler sur plusieurs exercices |
|
|
Produits à recevoir |
|
|
Comptes de régularisation divers |
22 882 |
|
Sous-total |
95 014 |
90 531 |
Total général |
136 764 |
126 382 |
Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (Plus Values Latentes) des positions sur EUA et CER au 31 décembre 2008.
Pour les produits dérivés négociés sur un marché de gré à gré (option OTC), la juste valeur est déterminée à l’aide de modèles d’évaluation basés sur des techniques de valorisation couramment utilisées par les intervenants sur le marché. Préalablement à leur utilisation ces modèles font l’objet d’une validation indépendante par les experts du service risque de marché du groupe Société Générale qui complètent cette validation à priori par des contrôles de cohérence à posteriori. Par ailleurs, les paramètres utilisés dans les modèles de valorisation, qu’ils proviennent de données observables sur les marchés ou non, font l’objet de contrôles mensuels approfondis par ce service et sont complétés si besoin par les réserves nécessaires (bid/ask, liquidité)
Les échanges d’EUA (European Union Allowances) et de CER (Certified Emissions Reductions) sont soumis aux règles de la TVA intracommunautaire. A ce titre, ORBEO présente une créance sur l’Etat classé en autres débiteurs divers. Cette créance de TVA s’élève à 13 720 K€.
Les comptes de régularisation divers correspondent à des factures de vente de titre CER et EUA en attente de règlement pour 22 882 K€
Note 6. – Dettes envers les établissements de crédit selon la durée de vie résiduelle.
(En milliers d'euros) |
Décembre-08 |
Décembre-07 |
||||||||
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
|
Dettes à vue : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires créditeurs |
133 |
|
|
|
133 |
17 869 |
0 |
0 |
0 |
17 869 |
Comptes et emprunts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dettes rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
133 |
|
|
|
133 |
17 869 |
0 |
0 |
0 |
17 869 |
Dettes à terme : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes d’emprunts à terme |
|
5 450 |
|
|
5 450 |
|
|
|
|
|
Dépôt à terme SG |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dettes rattachées |
|
4 |
|
|
4 |
|
|
|
|
|
Dettes rattachées / titres |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
5 454 |
|
|
5 454 |
|
|
|
|
0 |
Total général |
133 |
5 454 |
|
|
5 587 |
17 869 |
0 |
0 |
0 |
17 869 |
Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert…) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes.
L’ensemble de ces dettes a une échéance inférieure à un an.
L’ensemble du poste Compte d’emprunt à terme a une échéance inférieure à 1 an.
(En Milliers d'euros) |
Décembre-08 |
Décembre-07 |
Comptes de négociation |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de bourse |
|
|
Sous-total |
|
|
Autres passifs : |
|
|
Primes sur instruments conditionnels vendus |
9 688 |
3 800 |
Dettes sur titres de transaction empruntés |
10 492 |
|
Dettes rattachées sur les intérêts de prêts et emprunts |
|
|
Fournisseurs |
8 661 |
6 723 |
Dettes sociales et fiscales |
700 |
228 |
Impôt sur les sociétés |
11 817 |
2 185 |
Autres créditeurs |
|
|
Sous-total |
41 358 |
12 936 |
Comptes de régularisation passif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur devises |
5 175 |
|
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
63 087 |
72 801 |
Comptes d'ajustement sur autres éléments de hors-bilan |
|
|
Produits constatés d'avance |
|
|
Charges à payer (hors créances et dettes rattachées) |
|
|
Comptes de régularisation divers |
22 799 |
10 366 |
Sous-total |
91 061 |
83 167 |
Total général |
132 419 |
96 103 |
Le poste fournisseurs se composent de :
— 292 K€ de dettes fournisseurs
— 8 369 K€ de dettes sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel
Les dettes fiscales et sociales correspondent à une provision pour taxe professionnelle de 602 K€ et d’une provision Organic de 98K€.
Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUA et CER dont 154 K€ correspondant aux décotes (reserve policy) enregistrées afin de tenir compte des risques de liquidité.
Les comptes de régularisation divers correspondent pour 22 319 K€ à des factures d’achat de titres CER et EUA et à 480 K€ de réévaluation sur option.
(En milliers d'euros) |
< A 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total au 31/12/08 |
Total au décembre 2007 |
Bons de Caisse |
|
|
|
|
|
|
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables |
|
|
|
|
|
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
|
|
|
Autres dettes représentées par un titre |
9 331 |
|
|
|
9 331 |
13 052 |
Total dettes représentées par un titre |
9 331 |
|
|
|
9 331 |
13 052 |
Solde non amorti des dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
|
Total prix de remboursement des dettes repr. Par un titre |
9 331 |
|
|
|
9 331 |
13 052 |
Orbeo a mis en place fin 2008 un emprunt de titres. Les titres reçus sont placés chez Newedge et servent de dépôt de garantie.
Au 31 décembre 2008, le montant de l’emprunt s’élève à 9 331 K€.
(En milliers d'euros) |
31/12/07 |
Dotations |
Reprises |
31/12/08 |
31/12/06 |
Dotations |
Reprises |
31/12/07 |
Provisions pour risques et charges |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions sur Instruments Financiers à Terme de Gré à Gré |
|
|
|
|
4 768 |
|
4 768 |
|
Provision pour suspens |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
4 768 |
|
4 768 |
|
Provisions réglementées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions pour amortissements dérogatoires |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
|
|
|
4 768 |
|
4 768 |
|
Au 31 décembre 2006, les moins values afférentes aux crédit d’émission avaient été comptabilisées en provision pour risque et charges.
Au 31 décembre 2007, aucune moins value latente n’étant à constater, la provision pour risque et charges avait été reprise.
Le capital social de la société s'élève à 30 246 0000 Euros et est composé en 302.460 actions de valeur nominale de 100 euros
(En milliers d'euros) |
Situation nette Au 31/12/2007 |
Affectation du résultat |
Situation nette Au 31/12/2008 |
Capital social |
30 246 |
|
30 246 |
Prime d'émission |
|
|
|
Sous-total |
30 246 |
|
30 246 |
Réserve légale |
|
367 |
367 |
Autres réserves |
|
|
|
Report à nouveau |
-1 996 |
8 960 |
6 964 |
Sous-total |
-1 996 |
9 327 |
7 331 |
Total des capitaux propres avant résultat |
|
|
|
De l'exercice |
28 250 |
9 327 |
37 577 |
Résultat 2007 |
9 327 |
-9 327 |
|
Résultat 2008 |
|
|
27 780 |
Total des capitaux propres |
37 577 |
|
65 357 |
(En milliers d'euros) |
Décembre-08 |
Décembre-07 |
Engagements sur CER : |
|
|
Engagements fermes d'acheter des CER |
232 438 |
153 933 |
Engagements fermes de vendre des CER |
309 220 |
269 831 |
Engagements conditionnels d'acheter des CER |
35 770 |
|
Engagements conditionnels de vendre des CER |
36 843 |
|
Sous-total |
614 272 |
423 764 |
Engagements sur EUA |
|
|
Engagements fermes d'acheter des EUA |
206 927 |
433 142 |
Engagements fermes de vendre des EUA |
204 024 |
453 147 |
Engagements conditionnels d'acheter des EUA |
46 050 |
114 186 |
Engagements conditionnels de vendre des EUA |
25 240 |
11 490 |
Sous-total |
482 241 |
1 011 965 |
Engagement devise a livrer |
|
|
Engagement devise à livrer |
31 936 |
|
Sous-total |
31 936 |
|
Total général |
1 128 449 |
1 435 729 |
(En milliers d'Euros) |
Décembre-08 |
Décembre-07 |
Garanties reçues |
268 672 |
110 450 |
Garanties maisons mères reçues |
241 400 |
110 450 |
Engagement euro à recevoir |
27 272 |
|
De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédit d’émission (CER) non garantis, qui seront livrés d’ici décembre 2012. Au cours de l’exercice 2008, 1.6 millions de tonnes ont été livrées. Compte tenu des livraisons déjà effectuées, il reste 6.7 millions de tonnes à livrer.
Au titre de ses activités, ORBEO a reçu de la part de ses contreparties des garanties des maisons mères afin de couvrir tout ou partie des engagements. Le montant des garanties reçues de Rhodia s’élève à 200 millions d’euros au 31/12/2008.
(En milliers d'euros) |
Charges bancaires |
Produits bancaires |
Solde décembre 2008 |
Solde décembre 2007 |
||
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
Total |
Total |
|
Opérations avec les Ets de crédit : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
1 748 |
428 |
301 |
389 |
-1 447 |
-39 |
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
163 |
|
|
|
-163 |
0 |
Opérations sur titres |
|
|
|
|
0 |
0 |
Sous-total |
1 911 |
428 |
301 |
389 |
-1 610 |
-39 |
Opérations avec la clientèle |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
|
|
|
|
|
|
Opérations sur titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
0 |
|
0 |
|
0 |
0 |
Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de transaction |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de placement |
|
|
|
|
|
|
Charges sur dettes constituées par des titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
0 |
|
0 |
|
0 |
0 |
Autres intérêts, charges et produits |
|
|
|
|
|
|
Assimilés : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur emprunt et prêt de titres |
|
|
|
|
|
|
Divers |
|
|
44 |
|
44 |
|
Sous-total |
0 |
|
44 |
|
44 |
0 |
Total général |
1 911 |
428 |
346 |
389 |
-1 566 |
-39 |
Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur comptes bancaires créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.
Les 44K€ classées en divers correspondent aux plus values réalisées au cours de l’exercice 2008 lors des cessions de SICAV.
(En milliers d'euros) |
Charges |
Produits |
||
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
|
Commissions sur opérations avec les établissements de crédit : |
|
|
|
|
Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires |
|
|
|
|
Commissions sur opérations avec la clientèle |
0 |
|
0 |
0 |
Commissions sur opérations sur titres |
|
|
7 449 |
6 717 |
Commissions sur opérations de change |
0 |
|
0 |
|
Commissions sur engagements de garantie |
|
|
0 |
|
Commissions sur instruments financiers à terme |
5 693 |
2 491 |
|
|
Commissions sur engagements sur titres |
0 |
0 |
0 |
0 |
Frais sur prestations de services financiers |
|
0 |
0 |
0 |
Total général |
5 693 |
2 491 |
7 449 |
6 717 |
Commissions sur opérations sur titres : ORBEO est rémunéré sur les ventes des CER provenant de ces actionnaires, ces revenus s’élèvent à 7 449 K€ pour l’exercice 2008.
Commissions sur instruments financiers à terme : Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 5 693 k € pour l’exercice 2008.
(En milliers d'euros) |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
||
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
|
Résultats sur titres de transaction (CER+EUA) |
|
3 416 |
2 744 |
|
Résultats sur titres de placement |
|
|
|
|
Plus-values de cession |
0 |
0 |
0 |
0 |
Reprise de provisions |
0 |
0 |
0 |
0 |
Moins-values de cession |
0 |
0 |
0 |
0 |
Dotation nette aux provisions |
0 |
0 |
0 |
0 |
Sous-total |
0 |
0 |
0 |
0 |
Résultats sur opérations de change |
5 269 |
|
|
|
Solde net des résultats sur titres et change |
-1 853 |
0 |
-2 744 |
0 |
Ventilation des résultats sur instruments financiers a terme selon type de marche :
(En milliers d'euros) |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
||
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
|
Opérations sur les marchés organisés et assimilés |
|
|
|
|
Opérations fermes (Futures Swap) |
|
64 554 |
|
7 659 |
Opérations conditionnelles (Option) |
|
233 |
|
67 |
Opérations de gré à gré |
|
|
|
|
Opérations fermes (Forwards) |
8 791 |
|
|
6 639 |
Opérations conditionnelles |
|
|
|
|
Sous-total |
8 791 |
64 788 |
0 |
14 365 |
Solde net des opérations sur instruments financiers |
0 |
55 997 |
|
14 365 |
Solde en bénéfice des opérations des |
|
|
|
|
Portefeuilles de négociation |
|
54 144 |
|
11 621 |
Solde en perte des opérations des portefeuilles de négociation |
0 |
|
0 |
|
Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA et CER. Le gain s’élève à 3 416 K€ dont 382 K€ représente des gains latents au 31 décembre 2008.
La perte sur opération de change correspond à des opérations Euro/Yen
Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché organisé est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme d’EUA et de CER, sur les portefeuilles de contrats futures associés (64 964K€), swaps (-410 K€) ainsi que les options (233K€).
Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché de gré à gré représente une perte de 8 791 K€ sur les contrats forwards.
(En milliers d'euros) |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
Autres produits d'exploitation bancaire : |
|
|
Reprise de provision pour risque et charge |
|
4 768 |
Produits divers d'exploitation bancaire |
|
|
Total |
|
4 768 |
Autres charges d'exploitation bancaire |
|
|
Charges diverses d'exploitation bancaire |
|
214 |
Dotation pour provision pour risque et charge |
|
|
Total |
|
214 |
(En milliers d'euros) |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
Autres produits d'exploitation non bancaire |
2 |
|
Autres produits |
2 |
|
Charges générales d'exploitation |
12 061 |
7 940 |
Frais de personnel |
|
|
Salaires et traitements |
|
|
Charges sociales |
|
|
Impôts, Taxes et versements assimilés |
|
|
Rémunérations variables |
|
|
Autres frais administratifs |
12 061 |
7 940 |
Impôts et taxes |
743 |
178 |
Services extérieurs hors prestations du groupe |
2 062 |
1 848 |
Services extérieurs facturés par le groupe |
9 256 |
5 914 |
Total général |
12 059 |
7 940 |
En 2008, ORBEO n’a pas de salarié en propre mais bénéficie de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères.
Les frais de personnel supportés (5 156€) sont inclus dans les services extérieurs facturés par le groupe.
Les autres frais concernent :
— Des impôts et taxes pour 743 K€. (Taxe professionnelle et Organic)
— Des prestations de services refacturés par les deux sociétés mères: 6 606 K€ par la Société Générale et 2 650 K€ par Rhodia.
— Des charges diverses d’exploitation pour 2 062 K€.
(En milliers d'euros) |
Décembre 2008 |
Décembre 2007 |
Résultat comptable avant impôts |
42 296 |
12 422 |
Réintégration et Déduction Fiscale |
|
|
Réserves policy |
-103 |
-3 472 |
Produits d'impôt |
-19 |
|
Organic déduction |
-39 |
39 |
Organic réintégration |
97 |
|
Résultat fiscal |
42 232 |
8 989 |
Ventilation de la charge d'impôt |
-14 496 |
-3 095 |
Charge fiscale courante |
-14 515 |
-3 095 |
Subvention d'Is du groupe d'intégration fiscal |
|
|
Charge fiscale sur résultat exceptionnel |
|
|
Ajustements N-1 |
|
|
Produit d'impôt reçu en cours d'exercice |
19 |
|
Les réserves comptabilisées afin d’ajuster la réévaluation des positions n’étaient pas déductibles. Les reprises de l’exercice ne sont donc pas imposables fiscalement et sont donc déduites du résultat comptable afin de déterminer l’impôt sur les sociétés.
La provision 2008 d’Organic qui sera payée en 2009 n’est pas déductible (97K€). En revanche la provision 2007 payée en 2008 le devient (39 K€).
Le taux normal de l’impôt sur les sociétés est de 33,3% et de 0% pour les plus values à long terme exceptées la quote-part de 5% imposée au taux de droit commun.
Les sociétés françaises sont soumises sur la base de l’impôt dû avant imputation des crédits d’impôt, à une Contribution Sociale sur les Bénéfices des sociétés de 3,3 % après abattement de 763.000 EUR.
La charge d’impôt au titre de l’exercice 2008 ressort à 14 496 K€ et se compose :
— De la charge fiscale courante qui s’élève 14 515 K€ pour l’exercice 2008.
— D’un produit d’impôt de 19K€. Orbeo a perçu en 2008, 19 K€ au titre d’excédents de versements d’impôt sur les sociétés et assimilés.
Note 18. – Engagements sur instruments financiers
|
Opérations de gestion |
Opérations de couverture |
Total 31/12/08 |
Total juste valeur |
Total 31/12/07 |
Total juste valeur |
||
de positions ouvertes |
spécialisées |
micro |
macro |
|||||
Opérations fermes : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Opérations sur marchés organisés et assimilés |
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats à terme de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats à terme de change |
|
59 208 |
|
|
59 208 |
|
|
|
Autres contrats à terme |
|
212 590 |
|
|
212 590 |
|
241 723 |
|
Opérations effectuées de gré à gré |
|
|
|
|
|
|
|
|
Swaps de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Swaps financiers de devises |
|
|
|
|
|
|
|
|
Fra |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres contrats |
|
740 020 |
|
|
740 020 |
|
1 068 330 |
|
Opérations conditionnelles |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options de change |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options sur actions et indices |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres opérations conditionnelles : |
|
143 903 |
|
|
143 903 |
|
125 676 |
|
Total général |
|
1 155 721 |
|
|
1 155 721 |
|
1 435 729 |
|
Les opérations à terme sur EUA sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion à l’initiation (gestion globale en sensibilité, calcul d’un résultat quotidien) et dans la mesure où les marchés des EUA et CER sont liquides.
|
Durée restant à courir |
Total 31/12/2008 |
||
0 à 1 an |
1 à 5 ans |
plus de 5 ans |
||
Opérations fermes : |
|
|
|
|
Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés : |
|
|
|
|
Contrats à terme de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Contrats à terme de change |
23 053 |
36 155 |
|
59 208 |
Autres contrats à terme |
130 898 |
81 692 |
|
212 590 |
Opérations effectuée de gré à gré |
|
|
|
|
Swaps de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Swaps financiers de devises |
|
|
|
|
Fra |
|
|
|
|
Autres contrats |
323 240 |
416 780 |
|
740 020 |
Opérations conditionnelles |
|
|
|
|
Options de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Options de change |
|
|
|
|
Options sur actions et indices |
|
|
|
|
Autres opérations conditionnelles : |
84 823 |
59 080 |
|
143 903 |
Total |
562 014 |
593 707 |
|
1 155 721 |
Capital social. — Le capital social est composé de 302 460 actions de 100 EUR de nominal soit 30 246 000 EUR, réparties entre 2 actionnaires
— Société générale énergie : 151 230 actions ;
— Rhodia energy : 151 230 actions.
Droits pécuniaires. — Chaque action donne droit, dans les bénéfices et l'actif social de la société, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente.
Droit de vote: — Chaque associé dispose d'un nombre de voix proportionnel à la quote-part du capital social qu'il détient
Proposition d'affectation du résultat 2008 :
|
Montant 2008 |
1. Origine : |
|
Autres réserves |
|
Report à nouveau |
6 964 |
Résultat de l'exercice |
27 780 |
Total |
34 744 |
2. Affectation : |
|
Réserve légale |
1 737 |
Autres réserves |
|
Report à nouveau |
33 007 |
Total |
34 744 |
Orbeo a mis en place un dispositif de maîtrise des risques de contrepartie.
La politique en matières de risques de crédit est fixée par les maisons mères qui accordent des lignes et fixent les conditions contractuelles.
L’obtention d’une autorisation de risque de contrepartie sous forme d’accord au cas par cas ou de limite permanente est obligatoire avant la conclusion de toute opération.
En termes de risques de contrepartie, ORBEO peut être exposé à 2 natures de risques distinctes :
— Le risque de remplacement : Coût de remplacement potentiel d’une transaction en cas de défaut de la contrepartie en prenant en compte des scénarii d’évolution de la valeur de marché du sous-jacent.
Le coût de remplacement est mesuré en crédit VaR selon la méthode Monte Carlo grâce aux outils et au système d’information mis à disposition par la Société Générale ;
— Le risque en principal : Montant que peut perdre Orbeo en cas de défaillance de la contrepartie après la livraison physique des instruments en CO2. Il correspond au nominal de l’opération et est aussi appelé risque de règlement. Les délais de règlement après livraison sont compris entre 0 et 10 jours.
Au niveau prudentiel, le risque de contrepartie provenant d’instruments financiers à terme est mesuré selon l’approche standard en fonction de la contrepartie, du produit sur lequel porte l’engagement et de la durée résiduelle de la transaction.
Au 31 décembre 2008, l’équivalent risque de crédit de ces opérations, s’élève par contrepartie à :
(En milliers d’euros) |
31/12/2008 |
Administrations et Banques centrales |
|
Etablissements |
1 577 |
Entreprises |
3 537 |
Clientèle |
|
Total |
5 114 |
Poste |
Montant concernant les entreprises |
|
Liées |
Avec laquelle la société à un lien de participation |
|
Prêts |
6 616 |
|
Autres créances |
55 034 |
|
Emprunt et dettes auprès des établissements de crédit |
5 587 |
|
Dettes fournisseurs et comptes rattachés |
8 369 |
|
Autres dettes |
38 641 |
|
Autres produits financiers |
301 |
|
Charges financières |
1 911 |
|
Les autres créances et autres dettes comprennent les réévaluations des instruments financiers à terme (forwards) traités avec les deux sociétés mères Société Générale et Rhodia. (51 629 K€ pour les autres créances et 33 184 K€ pour les autres dettes)
Nature des indications |
Exercice 2004 |
Exercice 2005 |
Exercice 2006 |
Exercice 2007 |
Exercice 2008 |
Capital en fin d'exercice : |
|
|
|
|
|
capital Social |
|
|
10 246 000 |
30 246 000 |
30 246 000 |
Nombre d'actions émises |
|
|
102 460 |
302 460 |
302 460 |
Opérations et résultats de l'exercice |
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaire hors taxe |
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt |
|
|
-1 085 853 |
12 421 869 |
42 276 634 |
Impôts sur les bénéfices |
|
|
910 109 |
3 095 160 |
14 495 782 |
Résultat après impôt |
|
|
-1 995 962 |
9 326 709 |
27 780 852 |
Résultat distribué |
|
|
|
|
|
Résultat par action : |
|
|
|
|
|
Résultat après impôt |
|
|
-19,48 |
30,84 |
91,85 |
Dividende net attribué à chaque action |
|
|
|
|
|
Personnel propre : |
|
|
|
|
|
Effectif moyen des salariés |
|
|
|
|
|
Montant de la masse salariale |
|
|
|
|
|
Montant des Charges Sociales |
|
|
|
|
|
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2008, sur :
— Le contrôle des comptes annuels de la société ORBEO SAS, tels qu'ils sont joints au présent rapport,
— La justification de nos appréciations,
— Les vérifications et les informations spécifiques prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
1. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en uvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
2. Justification des appréciations. — Les estimations comptables concourant à la préparation des états financiers au 31 décembre 2008 ont été réalisées dans un contexte de forte dégradation de l’environnement économique et financier. C’est dans ce contexte que conformément aux dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce, nous avons procédé à nos propres appréciations que nous portons à votre connaissance.
Dans un contexte plus spécifique de la crise financière et comme indiqué dans la note II « règles et méthodes comptables » de l’annexe, votre société enregistre et valorise ses instruments financiers en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d’entre eux. Nous avons examiné. Nous avons examiné les processus mis en place par la Direction pour s’assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l’application des modèles internes.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
3. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du président et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 29 avril 2009.
Les commissaires aux comptes :
KPMG audit : |
Deloitte et associés : |
Hubert de Vaumas ; |
François Arbey. |
Deuxième résolution. — L’Assemblée Générale des Associés décide d’affecter le bénéfice de l’exercice, s’élevant à 27 780 852,03 euros, augmenté du report à nouveau antérieur, créditeur de 6 964 208,79 euros, soit un montant total de 34 745 060,82 euros de la façon suivante :
Réserve légale |
1 737 253,04 euros |
Report à nouveau créditeur |
33 007 807,78 euros |
Total |
34 745 060,82 euros |
L’Assemblée Générale prend acte, conformément aux dispositions de l’article 243 bis du Code Général des Impôts, que la société, qui vient de clôturer son troisième exercice, n’a encore procédé à aucune distribution de dividende.
Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l’unanimité des Associés.
18 juillet 2008 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°87 |
ORBEO
Société par actions simplifiée au capital de 30 246 000 €.
Siège social : 17, Cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense.
489 465 872 R.C.S. Nanterre.
La société ORBEO est détenue à :
— 50% par SG Energie SA, elle même détenue majoritairement par Société Générale ;
— 50% par RODHIA Energy, elle même détenue majoritairement par RODHIA.
Identité de la société ORBEO :
— Légal name : ORBEO ;
— Form of company : société par actions simplifiée ;
— Share capital : 30 246 000,00 € ;
— Registration number : 489 465 872 R.C.S. Nanterre ;
— Registered Office : 17, Cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense Cedex.
Actif |
Note |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
|
|
Effets publics et valeurs assimilées |
1 |
|
|
Créances sur les établissements de crédit |
3 |
|
7 985 |
A vue |
|
|
7 985 |
A terme |
|
|
|
Créances sur la clientèle |
5 |
|
|
Créances commerciales |
|
|
|
Autres concours à la clientèle |
|
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
|
|
|
Affacturage |
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe |
1.2 |
|
|
Actions et autres titres à revenu variable |
1.2 |
37 873 |
1 066 |
Promotion immobilière |
|
|
|
Participations et autres titres détenus à long terme |
3 |
|
|
Parts dans les entreprises liées |
3 |
|
|
Crédit-bail et location avec option d’achat |
|
|
|
Location simple |
|
|
|
Immobilisations incorporelles |
4 |
346 |
346 |
Immobilisations corporelles |
4 |
|
|
Capital souscrit non versé |
|
|
|
Actions propres |
|
|
|
Comptes de négociation et de règlement |
5 |
3 000 |
2 232 |
Autres actifs |
5 |
32 851 |
7 427 |
Comptes de régularisation |
5 |
90 531 |
33 518 |
Total de l'actif |
|
164 601 |
52 573 |
Passif |
Note |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Banques centrales, CCP |
|
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
6 |
17 869 |
12 665 |
A vue |
|
17 869 |
12 665 |
A terme |
|
|
|
Comptes créditeurs de la clientèle |
|
|
|
Comptes d’épargne à régime spécial |
|
|
|
A vue |
|
|
|
A terme |
|
|
|
Autres dettes |
|
|
|
A vue |
|
|
|
A terme |
|
|
|
Dettes représentées par un titre |
8 |
13 052 |
|
Bons de caisse |
|
|
|
Titres du marche interbancaire et titres de créances négociables |
|
|
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
Autres dettes représentées par un titre |
|
13 052 |
|
Autres passifs |
7 |
12 936 |
4 320 |
Comptes de régularisation |
7 |
83 167 |
22 569 |
Comptes de négociation et de règlement |
7 |
|
|
Provisions pour risques et charges |
9 |
|
4 768 |
Provisions réglementées |
9 |
|
|
Subventions d’investissement |
|
|
|
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
|
|
|
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
|
|
Dettes subordonnées |
|
|
|
Capital souscrit |
10 |
30 246 |
10 246 |
Primes d’émission |
10 |
|
|
Réserves |
10 |
|
|
Ecarts de réévaluation |
10 |
|
|
Report à nouveau |
10 |
-1 996 |
|
Résultat de l’exercice |
10 |
9 327 |
-1 996 |
Total du passif |
|
164 601 |
52 573 |
Hors bilan |
Note |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Engagements donnés : |
11 |
1 435 729 |
454 180 |
Engagement sur CER |
|
423 764 |
81 650 |
Engagement sur EUA |
|
1 011 965 |
372 530 |
Engagements reçus |
11 |
110 450 |
160 000 |
De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012.
Au cours de l’exercice 2007, 1,6 millions de tonnes ont été livrées.
|
Note |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Intérêts et produits assimilés |
12 |
389 |
5 |
Intérêts et charges assimilées |
12 |
428 |
|
Opérations sur titres à revenus fixes |
12 |
|
|
Opérations de prêt et emprunt de titres |
12 |
|
|
Revenus des titres à revenu variable |
|
|
|
Commissions (produits) |
13 |
6 717 |
1 321 |
Commissions (charges) |
13 |
2 491 |
163 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation |
14 |
11 621 |
6 091 |
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés |
|
|
|
Autres produits d’exploitation bancaire |
15 |
4 768 |
|
Autres charges d’exploitation bancaire |
15 |
214 |
4 788 |
Produit net bancaire |
|
20 362 |
2 466 |
Charges générales d’exploitation |
16 |
7 940 |
3 552 |
Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles |
|
|
|
Résultat brut d'exploitation |
|
12 422 |
-1 086 |
Coût du risque |
|
|
|
Résultat d'exploitation |
|
12 422 |
-1 086 |
Gains ou pertes sur actifs immobilisés |
|
|
|
Résultat courant avant impôt |
|
12 422 |
-1 086 |
Résultat exceptionnel |
|
|
|
Impôt sur les bénéfices |
17 |
-3 095 |
-910 |
Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées |
|
|
|
Résultat net |
|
9 327 |
-1 996 |
SAS ORBEO est un joint venture créée par la Société Générale Energie et Rhodia Energy ayant pour activité :
— le trading d'instruments CO2 en son nom et pour compte propre;
— la fourniture de couvertures sur instruments CO2, au bénéfice de SG et de ses filiales, Rhodia et de ses filiales, ainsi qu'à tout autre tiers ;
— la tenue de marché sur instruments CO2 pour SG et ses filiales, Rhodia et ses filiales, et à leur demande pour d'autres tiers ;
— le trading, en son nom et pour compte propre, et la fourniture de couvertures sur tous instruments, dont le sous-jacent se rapporte ou est lié aux instruments CO2.
Les comptes de la société ORBEO sont consolidés selon la méthode de l'intégration proportionnelle à hauteur de 50% dans les comptes de :
— Société Générale : 29, boulevard Haussman, 75009 Paris ;
— Rhodia : 110, Esplanade Charles Gaulle, 92400 Courbevoie ;
Le total du bilan avant répartition est de 164 601 000 €.
Le gain de l'exercice s'élève à 9 326 708,85 €.
Les notes et les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.
Les comptes individuels ont été établis conformément aux dispositions du règlement 91-01 du Comité de la réglementation bancaire applicable aux établissements de crédit, ainsi qu’aux principes comptables généralement admis dans la profession bancaire française.
La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement 2000-03 du Comité de la réglementation comptable relatif aux documents de synthèse individuels des entreprises relevant du CRBF modifié par le règlement du Comité de la réglementation comptable n°2005 04 du 3 novembre 2005.
Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
— continuité de l'exploitation ;
— permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre ;
— indépendance des exercices,
et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.
L'exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 1er janvier au 31 décembre 2007.
Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.
Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisées en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.
Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.
Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécupérables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.
Au 31 décembre 2007, ORBEO n’a aucune créance douteuse.
Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.
Concernant les instruments CO2, l'avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d'Urgence du Conseil national de la comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la Réglementation comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, ORBEO intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par ORBEO sur le marché sont comptabilisés comme des titres.
En application des principes du règlement CRB 90 01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) et sur crédits d’émissions (CER) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité.
En application des textes comptables et fiscaux en vigueur la gestion du stock de titres suit la méthode du FIFO (Premier rentré, premier sorti).
Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l'actif du bilan à leur coût d'acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu'elles font l'objet de réévaluation.
Provision pour risques et charges. — Les provisions pour risques et charges sont définies par le règlement 2000-06 du comité de la réglementation comptable relatif aux passifs.
En l'application de ce règlement, un passif représente une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie attendue de celui-ci.
Intérêts et commissions. — Les intérêts et agios sont comptabilisés au compte de résultat prorata temporis.
Les commissions sont comptabilisées en respectant les éventuels décalages intervenant entre la facturation et l'exécution effective du service et donnent lieu à une régularisation afin que les charges et produits acquis à l'exercice lui soient effectivement rattachés.
Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et de l'instruction 88-01 de la Commission Bancaire).
Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.
Plusieurs cas sont à distinguer en ce qui concerne la comptabilisation des résultats afférents aux instruments financiers à termes :
— Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement,…). Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « Gain ou pertes sur opérations de portefeuille négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.
Ces transactions sont négociables sur un marché « actif » et les prix de marché accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale.
Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d'une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminée en fonction des instruments concernés et des risques associés en intégrant :
— une valorisation prudente de l'ensemble des instruments, qu'elle que soit la liquidité du marché ;
— une réserve estimée en fonction de la taille de la position ;
— une correction au titre de l’incertitude éventuelle du modèle de valorisation utilisé.
Une augmentation de capital de 20 000 000 € en numéraire a été réalisée en juin 2007 (10 000 000 € pour chacun des associés : Société Générale Energie et Rhodia Energy).
Le capital social s'établit suite à ces opérations à 30 246 000 € et se répartit en 302 460 actions de nominal 100 € :
— 151 230 actions pour Rhodia Energy SAS ;
— 151 230 actions pour Société Générale Energie SA.
Il n’y a aucun évènement significatif postérieur à la fin de la période qui n’ait pas été pris en compte pour l’établissement des comptes au 31 décembre 2007.
(En milliers d’euros)
|
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
||||||
Titres de transaction |
Titres de placement |
Titres d'investissement |
Total |
Titres de transaction |
Titres de placement |
Titres d'investissement |
Total |
|
Effets publics et valeurs assimilées : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de créances négociables |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
13 052 |
|
|
13 052 |
|
|
|
|
Obligations prêtées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations - positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
13 052 |
|
|
13 052 |
|
|
|
|
Actions et autres titres à revenu variable : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions prêtées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres titres |
24 821 |
|
|
24 821 |
1 066 |
|
|
1 066 |
Actions - positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
24 821 |
|
|
24 821 |
1 066 |
|
|
1 066 |
Total général |
37 873 |
|
|
37 873 |
1 066 |
|
|
1 066 |
Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA), et les certificats d’émission (CER) sont comptabilisés comme des titres (classés dans la catégorie « autres titres ».
Au 31 décembre 2007, le solde du poste « autres titres » se compose :
— de la réévaluation des positions au comptant sur EUA 11 K€ ;
— de la réévaluation du stock de CER 24 821 K€.
Pour rappel au 31 décembre 2006, le stock se composait d’EUA pour 1 066 K€.
Le poste « Obligations » est composé des titres empruntés dans le cadre des accords de collatéralisation (dépôt sur appel de marge) pour 13 052 K€.
La valeur de marché des titres a été calculée sur la base des prix cotés par les courtiers.
Les titres empruntés, sont la contrepartie directe de l’emprunt de titre situé au passif.
(En milliers d’euros)
|
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
||||||
Établissements de crédit |
État |
Autres |
Total |
Établissements de crédit |
État |
Autres |
Total |
|
Titres de transaction : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu fixe autres qu'obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu variable |
|
|
24 821 |
24 821 |
|
|
1 066 |
1 066 |
Titres - positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
24 821 |
24 821 |
|
|
1 066 |
1 066 |
Titres d'investissement : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu fixe autres qu'obligations |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres à revenu variable |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de placement : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
13 052 |
13 052 |
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
13 052 |
13 052 |
|
|
|
|
Titres de participation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de participation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Parts dans les entreprises liées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
|
37 873 |
37 873 |
|
|
1 066 |
1 066 |
(En milliers d’euros)
|
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
||||||||
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
|
Créances à vue : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
|
|
|
|
|
7 985 |
|
|
|
7 985 |
Comptes et prêts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
7 985 |
|
|
|
7 985 |
Créances à terme : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes et prêts à terme |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
|
|
|
|
7 985 |
|
|
|
7 985 |
Ces éléments sont composés des soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros.
Note 4. — Immobilisations corporelles et incorporelles/état des mouvements par catégories.
(En milliers d’euros)
|
Actif immobilisé |
Amortissements |
Net bilan décembre 2007
|
||||||||
Valeurs brutes 31/12/2006 |
Acquisitions |
Virement de poste |
Cessions |
Valeurs brutes 31/12/2007 |
Montants au 31/12/2006 |
Dotations |
Virement de poste |
Reprises |
Montants au 31/12/2007 |
||
Immobilisations incorporelles |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
Immobilisations incorporelles en cours |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles logiciels externes |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fonds de commerce |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
|
Immobilisations corporelles |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Agencements |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Matériel informatique, mobilier |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
346 |
|
|
|
346 |
|
|
|
|
|
346 |
Il s'agit de 2 fonds de commerce :
— le premier a été apporté par Rhodia lors de la création d'Orbeo pour 246 K€ ;
— le second a été acquis pour 100 K€ à la Société Générale.
Note 5. — Comptes de négociation, autres actifs et comptes de régularisation.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Comptes de négociation : |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
3 000 |
2 232 |
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse |
|
|
Sous-total |
3 000 |
2 232 |
Autres actifs : |
|
|
Primes sur instruments conditionnels achetés |
5 728 |
|
Dépôts de garantie versés pour compte propre |
12 840 |
6 773 |
Autres débiteurs divers |
14 283 |
654 |
Créances rattachées |
|
|
Sous-total |
32 851 |
7 427 |
Comptes de régularisation actif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
90 496 |
33 487 |
Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction |
|
|
Charges constatées d'avance |
35 |
31 |
Perte à étaler sur plusieurs exercices |
|
|
Produits à recevoir |
|
|
Comptes de régularisation divers |
|
|
Sous-total |
90 531 |
33 518 |
Total général |
126 382 |
43 177 |
Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (plus values latentes) des postions sur EUA et sur CER au 31 décembre 2007. Leur juste valeur a été calculée sur la base des prix cotés par les courtiers et intègre par ailleurs les réserves pour illiquidité ou incertitudes sur modèles ou paramètres.
La réévaluation des positions optionnelles sur EUA est enregistrée dans les comptes de primes sur instruments conditionnels achetés pour un montant de 5 728 K€.
Les échanges d’EUA (European Union Allowances) et de CER (Certified Émissions Reductions) sont soumis aux règles de la TVA intracommunautaire. A ce titre, ORBEO présente une créance sur l’État classée en autres débiteurs divers pour un montant de 14 267 K€.
Le poste « Dépôt de garantie versé » pour un montant de 12 840 K€ correspond aux titres (obligations) mis en collatéralisation des opérations sur marché organisé. Il est composé des titres empruntés dans le cadre des accords de collatéralisation (dépôt sur appel de marge) pour 13 052 K€.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
||||||||
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
|
Dettes à vue : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires créditeurs |
17 869 |
|
|
|
17 869 |
12 665 |
|
|
|
12 665 |
Comptes et emprunts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dettes rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
17 869 |
|
|
|
17 869 |
12 665 |
|
|
|
12 665 |
Dettes à terme : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes d’emprunts à terme |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dettes rattachées |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
17 869 |
|
|
|
17 869 |
12 665 |
|
|
|
12 665 |
Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert…) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes.
L’ensemble de ces dettes a une échéance inférieure à un an.
Note 7. — Comptes de négociation, autres passifs et comptes de régularisation.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Comptes de négociation : |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse |
|
|
Sous-total |
|
|
Autres passifs : |
|
|
Primes sur instruments conditionnels vendus |
3 800 |
|
Dettes sur titres de transaction empruntés |
|
|
Dettes rattachées sur les intérêts de prêts et emprunts |
|
|
Fournisseurs |
6 723 |
3 350 |
Dettes sociales et fiscales |
228 |
60 |
Impôt sur les sociétés |
2 185 |
910 |
Autres créditeurs |
|
|
Sous-total |
12 936 |
4 320 |
Comptes de régularisation passif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur devises |
|
|
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
72 801 |
22 428 |
Comptes d'ajustement sur autres éléments de Hors-bilan |
|
|
Produits constatés d'avance |
|
|
Charges à payer (hors créances et dettes rattachées) |
|
141 |
Comptes de régularisation divers |
10 366 |
|
Sous-total |
83 167 |
22 569 |
Total général |
96 103 |
26 889 |
Le poste fournisseurs se composent de :
— 45 K€ de dettes fournisseurs ;
— 6 678 K€ de dettes sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel.
Les dettes fiscales et sociales correspondent à une provision pour taxe professionnelle de 189 K€ et d’une provision Organique de 39 K€.
Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUAs dont 256 K€ correspondant aux décotes (réserve policy) enregistrées afin de tenir compte des risques de liquidité ou des incertitudes sur paramètres.
Les comptes de régularisation divers correspondent pour 10 003 K€ à une facture de CER Rhodia et à 154 K€ de primes sur option.
(En milliers d’euros) |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total au 31/12/2007 |
Total au décembre 2006 |
Bons de Caisse |
|
|
|
|
|
|
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables |
|
|
|
|
|
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
|
|
|
Autres dettes représentées par un titre |
13 052 |
|
|
|
13 052 |
|
Total dettes représentées par un titre |
13 052 |
|
|
|
13 052 |
|
Solde non amorti des dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
|
Total prix de remboursement des dettes représentées par un titre |
13 052 |
|
|
|
13 052 |
|
Orbéo a mis en place fin 2007 un emprunt de titre. Les titres reçus sont placés chez FIMAT et servent de dépôt de garantie dans le cadre des contrats d’appels de marge.
(En milliers d’euros) |
31/12/2006 |
Dotations |
Reprises |
31/12/2007 |
31/12/2005 |
Dotations |
Reprises |
31/12/2006 |
Provisions pour risques et charges : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions sur instruments financiers à terme de gré à gré |
4 768 |
|
4 768 |
|
|
4 768 |
|
4 768 |
Provision pour suspens |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
4 768 |
|
4 768 |
|
|
4 768 |
|
4 768 |
Provisions réglementées : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Provisions pour amortissements dérogatoires |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
4 768 |
|
4 768 |
|
|
4 768 |
|
4 768 |
Au 31 décembre 2006, les moins values latentes afférentes aux crédits d’émission (Certified Émissions Reductions) ont été comptabilisées en provisions pour risques et charges. Au 31 décembre 2007, aucune moins value latente n’est à constater. La provision pour risques et charges existante au 31 décembre 2006 a donc été reprise. La valorisation des CER a été calculée sur la base des cotations obtenues auprès de courtiers.
Le capital social de la société s'élève à 30 246 0000 € et est composé en 302 460 actions de valeur nominale de 100 euros.
(En milliers d’euros) |
Situation nette au 31/12/2006 |
Augmentation du capital |
Situation nette au 31/12/2007 |
Capital social |
10 246 |
20 000 |
30 246 |
Prime d'émission |
|
|
|
Sous-total |
10 246 |
20 000 |
30 246 |
Réserve légale |
|
|
|
Autres réserves |
|
|
|
Report à nouveau |
|
|
-1 996 |
Sous-total |
|
|
-1 996 |
Total des capitaux propres avant résultat de l'exercice |
10 246 |
20 000 |
28 250 |
Distribution |
|
|
|
Résultat de l'exercice |
-1 996 |
|
9 327 |
Total des capitaux propres |
8 250 |
|
37 577 |
(En milliers d’euros) |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Engagements sur CER : |
|
|
Engagements fermes d'acheter des CER |
153 933 |
52 848 |
Engagements fermes de vendre des CER |
269 831 |
16 923 |
Engagements conditionnels d'acheter des CER |
|
11 880 |
Engagements conditionnels de vendre des CER |
|
|
Sous-total |
423 764 |
81 650 |
Engagements sur EUA : |
|
|
Engagements fermes d'acheter des EUA |
433 142 |
166 519 |
Engagements fermes de vendre des EUA |
453 147 |
206 011 |
Engagements conditionnels d'acheter des EUA |
114 186 |
|
Engagements conditionnels de vendre des EUA |
11 490 |
|
Sous-total |
1 011 965 |
372 530 |
Total général |
1 435 729 |
454 181 |
(En milliers d’euros) |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Garanties reçues : |
110 450 |
160 000 |
Parents Company guarantee received |
110 450 |
160 000 |
De plus, lors de sa constitution, ORBEO a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de CER qui seront livrés d’ici décembre 2012.
Au titre de ces activités, ORBEO a reçu de la part de ses contreparties des garanties des maisons mères afin de couvrir tout ou partie des engagements.
(En milliers d’euros) |
Charges bancaires |
Produits bancaires |
Solde décembre 2007 |
Solde décembre 2006 |
||
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Total |
Total |
|
Opérations avec les établissements de crédit : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
428 |
|
389 |
5 |
-39 |
5 |
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
|
|
|
|
|
|
Opérations sur titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
428 |
|
389 |
5 |
-39 |
5 |
Opérations avec la clientèle : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
|
|
|
|
|
|
Opérations sur titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de transaction |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de placement |
|
|
|
|
|
|
Charges sur dettes constituées par des titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
Autres intérêts, charges et produits assimilés : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur emprunt et prêt de titres |
|
|
|
|
|
|
Divers |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
Total général |
428 |
|
389 |
5 |
-39 |
5 |
Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur compte bancaire créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.
(En milliers d’euros) |
Charges |
Produits |
||
|
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Commissions sur opérations avec les établissements de crédit : |
|
|
|
|
Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires |
|
|
|
|
Commissions sur opérations avec la clientèle |
|
|
|
|
Commissions sur opérations sur titres |
|
|
6 717 |
1 321 |
Commissions sur opérations de change |
|
|
|
|
Commissions sur engagements de garantie |
|
|
|
|
Commissions sur instruments financiers à terme |
2 491 |
163 |
|
|
Commissions sur engagements sur titres |
|
|
|
|
Frais sur prestations de services financiers |
|
|
|
|
Total général |
2 491 |
163 |
6 717 |
1 321 |
Commissions sur opérations sur titres : ORBEO est rémunéré sur les ventes des CER provenant de ces actionnaires, ces revenus s’élèvent à 6 717 K€ pour l’exercice 2007.
Commissions sur instruments financiers à terme : Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 2 491 K€ pour l’exercice 2007.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
||
|
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
Résultats sur titres de transaction |
2 744 |
|
|
1 354 |
Résultats sur titres de placement : |
|
|
|
|
Plus-values de cession |
|
|
|
|
Reprise de provisions |
|
|
|
|
Moins-values de cession |
|
|
|
|
Dotation nette aux provisions |
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
Résultats sur opérations de change |
|
|
|
|
Solde net des résultats sur titres et change |
-2 744 |
|
|
1 354 |
Ventilation des résultats sur instruments financiers à terme selon type de marche :
(En milliers d’euros) |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
||
|
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
Opérations sur les marchés organisés et assimilés : |
|
|
|
|
Opérations fermes |
|
7 659 |
|
|
Opérations conditionnelles |
|
67 |
|
|
Opérations de gré à gré : |
|
|
|
|
Opérations fermes |
|
6 639 |
|
4 737 |
Opérations conditionnelles |
|
|
|
|
Sous-total |
|
14 365 |
|
4 737 |
Solde net des opérations sur instruments financiers |
|
14 365 |
|
4 737 |
Solde en bénéfice des opérations des |
|
|
|
|
Portefeuilles de négociation |
|
11 621 |
|
6 091 |
Solde en perte des opérations des |
|
|
|
|
Portefeuilles de négociation |
|
|
|
|
Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA et CER. La perte s’élève à 2 744 K€, Elle correspond à la différence entre la réévaluation positive (4 432 K€) et négative (-23 916 K€) des positions EUA et 16 740 K€ de gains réalisé sur la vente de CER.
Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché organisé est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme d’EUA, sur les portefeuilles de contrats futures associés (7 659 K€) ainsi que les options (67 K€).
Le résultat sur instruments financiers à terme sur marché de gré à gré représente un gain de 6 639 K€ sur les contrats forwards, auquel s’ajoute 4 768 K€ de reprise de provision existante au 31 décembre 2006 (cf. note 15).
(En milliers d’euros) |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Autres produits d'exploitation bancaire : |
|
|
Reprise de provision pour risque et charge |
4 768 |
|
Produits divers d'exploitation bancaire |
|
|
Total |
4 768 |
|
Autres charges d'exploitation bancaire : |
|
|
Charges diverses d'exploitation bancaire |
214 |
20 |
Dotation pour provision pour risque et charge |
|
4 768 |
Total |
214 |
4 788 |
Les charges diverses d’exploitation bancaire correspondent à des frais bancaires liés à la tenue des comptes et l’émission de garanties.
La dotation pour « Provision pour risques et charges » constituée en 2006 correspondait à la moins value latente sur la valorisation des CER. Au 31 décembre 2007, cette provision a été reprise dans la mesure où la valorisation des CER ne fait pas apparaître de moins value latente.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Autres produits d'exploitation non bancaire : |
|
|
Autres produits |
|
|
Charges générales d'exploitation : |
7 940 |
3 552 |
Frais de personnel : |
|
|
Salaires et traitements |
|
|
Charges sociales |
|
|
Impôts, taxes et versements assimilés |
|
|
Rémunérations variables |
|
|
Autres frais administratifs : |
|
|
Impôts et taxes |
178 |
60 |
Services extérieurs hors prestations du groupe |
1 848 |
181 |
Services extérieurs facturés par le groupe |
5 914 |
3 311 |
Total général |
7 940 |
3 552 |
En 2007, ORBEO n’a pas de salarié en propre mais bénéficie de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères.
Les « Autres frais administratifs » concernent :
— des impôts et taxes pour 178 K€ (Taxe professionnelle et Organic) ;
— des prestations de services refacturés par les deux sociétés mères : 4 083 K€ par la Société Générale et 1 831 K€ par Rhodia dont les refacturations des frais de personnel (3 839 K€) ;
— des charges diverses d’exploitation pour 1 848 K€.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2007 |
Décembre 2006 |
Résultat comptable avant impôts |
12 422 |
-1 086 |
Réintégration et déduction fiscale : |
|
|
Réserves policy |
-3 472 |
3 729 |
Organic |
39 |
|
Résultat fiscal |
8 989 |
2 643 |
Ventilation de la charge d'impôt |
-3 095 |
-910 |
Charge fiscale courante |
-3 095 |
-910 |
Subvention d'IS du groupe d'intégration fiscal |
|
|
Charge fiscale sur résultat exceptionnel |
|
|
Ajustements N-1 |
|
|
Les réserves comptabilisées afin d’ajuster la réévaluation des positions n’étaient pas déductibles. Les reprises de l’exercice ne sont donc pas imposables fiscalement et sont donc déduites du résultat comptable afin de déterminer l’impôt sur les sociétés. La provision d’Organic n’est pas déductible. L’impôt ressort donc à 3 095 K€.
|
Opérations de gestion |
Opérations de couverture |
Total 31/12/2007 |
Total juste valeur |
Total 31/12/2006 |
Total juste valeur |
||
|
de positions ouvertes |
spécialisées |
micro |
macro |
||||
Opérations fermes : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Opérations sur marchés organisés et assimilés : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats à terme de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Contrats à terme de change |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres contrats à terme |
|
241 723 |
|
|
241 723 |
|
77 597 |
|
Opérations effectuées de gré à gré : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Swaps de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Swaps financiers de devises |
|
|
|
|
|
|
|
|
FRA |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres contrats |
|
1 068 330 |
|
|
1 068 330 |
|
442 301 |
|
Opérations conditionnelles : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options de taux d'intérêt |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options de change |
|
|
|
|
|
|
|
|
Options sur actions et indices |
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres opérations conditionnelles |
|
125 676 |
|
|
125 676 |
|
69 145 |
|
Total général |
|
1 435 729 |
|
|
1 435 729 |
|
589 043 |
|
Les opérations à terme sur EUA et CER sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion à l’initiation (gestion globale en sensibilité, calcul d’un résultat quotidien) et dans la mesure où le marché des EUA est liquide.
Les opérations à terme sur CER sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement.
|
Durée restant à courir |
Total 31/12/2007 |
||
|
0 à 1 an |
1 à 5 ans |
plus de 5 ans |
|
Opérations fermes : |
|
|
|
|
Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés : |
|
|
|
|
Contrats à terme de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Contrats à terme de change |
|
|
|
|
Autres contrats à terme |
145 906 |
95 817 |
|
241 723 |
Opérations effectuée de gré à gré : |
|
|
|
|
Swaps de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Swaps financiers de devises |
|
|
|
|
FRA |
|
|
|
|
Autres contrats |
800 255 |
268 075 |
|
1 068 330 |
Opérations conditionnelles : |
|
|
|
|
Options de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Options de change |
|
|
|
|
Options sur actions et indices |
|
|
|
|
Autres opérations conditionnelles |
57 372 |
68 304 |
|
125 676 |
Total |
1 003 533 |
432 196 |
|
1 435 729 |
Capital social. — Le capital social est composé de 302 460 actions de 100 € de nominal soit 30 246 000 €, réparties entre 2 actionnaires :
— Société Générale Energie : 151 230 actions ;
— Rhodia Energy : 151 230 actions.
Droits pécuniaires. — Chaque action donne droit, dans les bénéfices et l'actif social de la société, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente.
Droit de vote. — Chaque associé dispose d'un nombre de voix proportionnelle à la quote-part du capital social qu'il détient.
Proposition d'affectation du résultat 2007 :
|
Montant 2007 |
1. Origine : |
|
Réserve légale |
|
Autres réserves |
|
Report à nouveau |
-1 996 |
Résultat de l'exercice |
9 327 |
Total |
7 331 |
2. Affectation : |
|
Réserve légale |
367 |
Autres réserves |
|
Report à nouveau |
6 964 |
Total |
7 331 |
Orbeo a mis en place un dispositif de maîtrise des risques de contrepartie.
La politique en matière de risques de crédit est fixée par les maisons mères qui accordent des lignes et fixent les conditions contractuelles.
L’obtention d’une autorisation de risque de contrepartie sous forme d’accord au cas par cas ou de limite permanente est obligatoire avant la conclusion de toute opération.
En termes de risques de contrepartie, ORBEO peut être exposé à 2 natures de risques distinctes.
— le risque de remplacement : Coût de remplacement potentiel d’une transaction en cas de défaut de la contrepartie en prenant en compte des scénarii d’évolution de la valeur de marché du sous-jacent. Le coût de remplacement est mesuré en Crédit VaR selon la méthode Monte Carlo grâce aux outils et au système d’information mis à disposition par Société Générale.
— le risque en principal : Montant que peut perdre ORBEO en cas de défaillance de la contrepartie après la livraison physique des instruments de CO2. Il correspond au nominal de l’opération et est aussi appelé risque de règlement. Les délais de règlement après livraison sont compris entre 0 et 10 jours.
Au niveau prudentiel, le risque de contrepartie provenant d’instruments financiers à terme est mesuré selon l’approche standard en fonction de la contrepartie, du produit sur lequel porte l’engagement et de la durée résiduel de la transaction.
Les encours risques crédit ainsi calculés s’élèvent à 27,45 millions d’€.
(En euro.)
Nature des indications |
Exercice 2003 |
Exercice 2004 |
Exercice 2005 |
Exercice 2006 |
Exercice 2007 |
Capital en fin d'exercice : |
|
|
|
|
|
Capital social |
|
|
|
10 246 000 |
30 246 000 |
Nombre d'actions émises |
|
|
|
102 460 |
302 460 |
Opérations et résultats de l'exercice : |
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaire hors taxe |
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt |
|
|
|
-1 085 853 |
12 421 869 |
Impôts sur les bénéfices |
|
|
|
910 109 |
3 095 160 |
Résultat après impôt |
|
|
|
-1 995 962 |
9 326 709 |
Résultat distribué |
|
|
|
|
|
Résultat par action : |
|
|
|
|
|
Résultat après impôt |
|
|
|
-19,48 |
30,84 |
Dividende net attribué à chaque action |
|
|
|
|
|
Personnel propre : |
|
|
|
|
|
Effectif moyen des salariés |
|
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|
|
|
Montant de la masse salariale |
|
|
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|
|
Montant des charges sociales |
|
|
|
|
|
Exercice clos le 31 décembre 2007.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2007, sur :
— le contrôle des comptes annuels de la société ORBEO SAS, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
— la justification de nos appréciations ;
— les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations auxquelles nous avons procédé ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués.
Comme indiqué dans la note II « Règles et méthodes comptables » de l’annexe, votre société enregistre et valorise ses instruments financiers en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d’entre eux. Nous avons examiné les processus mis en place par la Direction pour s’assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l’application des modèles internes.
Nous avons procédé, sur ces bases, à l’appréciation de la correcte application des méthodes et principes comptables et du caractère raisonnable des estimations retenues.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du président et dans les documents adressés aux associés sur la situation financière et les comptes annuels.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participations et de contrôle et aux participations réciproques vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 14 mai 2008.
Les Commissaires aux Comptes :
KPMG Audit : |
Deloitte et Associés: |
Hubert de Vaumas ; |
José-Luis Garcia. |
L'an deux mille huit, et le vingt-neuf mai, à dix heures, les Associés se sont réunis en Assemblée Générale, au siège social, sur convocation du Président.
Chaque Associé a été convoqué par lettre adressée le 14 mai 2008.
Il a été établi une feuille de présence qui a été émargée par chaque membre de l'Assemblée en entrant en séance.
Associés présents :
— la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE ENERGIE, représentée par Monsieur Edouard Neviaski en vertu d’un pouvoir joint en annexe ;
— la société RHODIA ENERGY, représentée par Monsieur Philippe Rosier.
Monsieur Philippe Rosier préside la séance en sa qualité de Président.
Les Cabinets DELOITTE et ASSOCIES et KPMG SA, commissaires aux comptes régulièrement convoqués, sont absents et excusés.
La feuille de présence, certifiée sincère et véritable par le Président, permet de constater que les Associés présents possèdent la totalité des actions composant le capital social, soit toutes les actions ayant droit de vote.
Tous les Associés étant présents, l'Assemblée est déclarée régulièrement constituée et, en conséquence, peut valablement délibérer.
Le Président dépose sur le bureau et met à la disposition de l'Assemblée :
— les copies des lettres de convocation adressées aux Associés, aux commissaires aux comptes, au Président et au Directeur Général ;
— le rapport de gestion ;
— l'inventaire des valeurs actives et passives de la société, le bilan, le compte de résultat et l'annexe de l'exercice clos le 31 décembre 2007 ;
— les rapports des commissaires aux comptes ;
— le texte des résolutions proposées à l'Assemblée ;
— les statuts de la société.
Puis le Président déclare que les comptes annuels, le rapport de gestion, le texte des résolutions proposées ont été adressés aux Associés dans les délais légaux et que l’inventaire a été tenu à leur disposition au siège social.
L'Assemblée lui donne acte de cette déclaration.
Le Président rappelle ensuite que l'Assemblée est appelée à délibérer sur l'ordre du jour suivant :
— Examen et approbation des comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2007 ;
— Quitus de leur gestion au Président et au Directeur Général ;
— Affectation du résultat ;
— Conventions visées à l'article L. 227-10 du Code de commerce ;
— Pouvoirs pour les formalités.
Le Président présente à l'Assemblée le rapport de gestion établi par le Président et le Directeur Général.
Puis il fait donner lecture des rapports des commissaires aux comptes.
Cette lecture terminée, le Président ouvre la discussion.
Personne ne demandant la parole, le Président met successivement aux voix les résolutions inscrites à l'ordre du jour.
Première résolution. — L'Assemblée Générale des Associés, après avoir pris connaissance du rapport de gestion et du rapport général des commissaires aux comptes, approuve les comptes annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2007 tels qu'ils ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports.
En conséquence, l'Assemblée générale donne au Président et au Directeur Général quitus entier et sans réserve de l'exécution de leur mandat pour ledit exercice.
Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés présents.
Deuxième résolution. — L'Assemblée Générale des Associés décide d'affecter le bénéfice de l’exercice, s'élevant à 9 326 708,85 €, diminué du report à nouveau antérieur déficitaire de 1 995 962,75 €, soit un résultat à affecter de 7 330 746,10 € de la façon suivante :
— réserve légale : 366 537,31 ;
— report à nouveau créditeur : 6 964 208,79 ;
— total : 7 330 746,10.
L'Assemblée Générale prend acte, conformément aux dispositions de l’article 243 bis du Code général des impôts, que la société, qui vient de clôturer son deuxième exercice, n’a encore procédé à aucune distribution de dividende.
Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés présents.
Troisième résolution. — L'Assemblée Générale des Associés, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article L. 227-10 du Code de commerce, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont mentionnées.
Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés présents.
Quatrième résolution. — L'Assemblée Générale des Associés donne tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du procès-verbal de la présente Assemblée pour accomplir toutes formalités qui seront nécessaires.
Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité des Associés présents.
L'ordre du jour étant épuisé et personne ne demandant plus la parole, le Président déclare la séance levée.
De tout ce que dessus, il a été dressé le présent procès-verbal qui, après lecture, a été signé par tous les Associés présents.
Société Générale Energie ;
Rhodia Energy.
15 août 2007 | BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES | Bulletin n°98 |
ORBEO
Société par actions simplifiée au capital de 10 246 000,00 €.
Siège social : 17, Cours Valmy, Tour Société Générale, 92987 Paris La Défense Cedex.
489 465 872 R.C.S. Nanterre.
Actif |
Notes |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Caisse, banques centrales, CCP |
|
|
|
Effets publics et valeurs assimilées |
1 |
|
|
Créances sur les établissements de crédit |
4 |
7 985 |
|
A vue |
|
7 985 |
|
A terme |
|
|
|
Créances sur la clientèle |
5 |
|
|
Créances commerciales |
|
|
|
Autres concours à la clientèle |
|
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
|
|
|
Affacturage |
|
|
|
Obligations et autres titres a revenu fixe |
1,2 |
|
|
Actions et autres titres a revenu variable |
1,2 |
1 066 |
|
Promotion immobilière |
|
|
|
Participations et autres titres détenus a long terme |
2,3 |
|
|
Parts dans les entreprises liées |
2,3 |
|
|
Crédit-bail et location avec option d’achat |
|
|
|
Location simple |
|
|
|
Immobilisations incorporelles |
6 |
346 |
|
Immobilisations corporelles |
6 |
|
|
Capital souscrit non verse |
|
|
|
Actions propres |
|
|
|
Comptes de négociation et de règlement |
7 |
2 232 |
|
Autres actifs |
7 |
7 427 |
|
Comptes de régularisation |
7 |
33 518 |
|
Total de l'actif |
|
52 573 |
|
Passif |
Notes |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Banques centrales, CCP |
|
|
|
Dettes envers les établissements de crédit |
8 |
12 665 |
|
A vue |
|
12 665 |
|
A terme |
|
|
|
Comptes créditeurs de la clientèle : |
5 |
|
|
Comptes d’épargne à régime spécial |
|
|
|
A vue |
|
|
|
A terme |
|
|
|
Autres dettes |
|
|
|
A vue |
|
|
|
A terme |
|
|
|
Dettes représentées par un titre : |
10 |
|
|
Bons de caisse |
|
|
|
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables |
|
|
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
Autres dettes représentées par un titre |
|
|
|
Autres passifs |
9 |
4 320 |
|
Comptes de régularisation |
9 |
22 569 |
|
Comptes de négociation et de règlement |
9 |
|
|
Provisions pour risques et charges |
11 |
4 768 |
|
Provisions réglementées |
11 |
|
|
Subventions d’investissement |
|
|
|
Dépôts de garantie à caractère mutuel |
|
|
|
Fonds pour risques bancaires généraux |
|
|
|
Dettes subordonnées |
|
|
|
Capital souscrit |
12 |
10 246 |
|
Primes d’émission |
12 |
|
|
Réserves |
12 |
|
|
Ecarts de réévaluation |
12 |
|
|
Report à nouveau |
12 |
|
|
Résultat de l’exercice |
12 |
-1 996 |
|
Total du passif |
|
52 573 |
|
Hors bilan |
Notes |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Engagements donnés |
13 |
454 180 |
|
Engagement sur CER |
|
81 650 |
|
Engagement sur EUA |
|
372 530 |
|
Engagements reçus |
13 |
160 000 |
|
De plus, lors de sa constitution, Orbeo a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de crédits d’émission (CER) qui seront livrés d’ici décembre 2012.
|
Notes |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Intérêts et produits assimilés |
14 |
5 |
|
Intérêts et charges assimilées |
14 |
|
|
Opérations sur titres a revenus fixes |
14 |
|
|
Opérations de prêt et emprunt de titres |
14 |
|
|
Revenus des titres a revenu variable |
15 |
|
|
Commissions (produits) |
16 |
1 321 |
|
Commissions (charges) |
16 |
163 |
|
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation |
17 |
6 091 |
|
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés |
|
|
|
Autres produits d’exploitation bancaire |
18 |
|
|
Autres charges d’exploitation bancaire |
18 |
4 788 |
|
Produit net bancaire |
|
2 466 |
|
Charges générales d’exploitation |
19 |
3 552 |
|
Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations |
|
|
|
Incorporelles et corporelles |
|
|
|
Résultat brut d'exploitation |
|
-1 086 |
|
Coût du risque |
|
|
|
Résultat d'exploitation |
|
-1 086 |
|
Gains ou pertes sur actifs immobilises |
20 |
|
|
Résultat courant avant impôt |
|
-1 086 |
|
Résultat exceptionnel |
|
|
|
Impôt sur les bénéfices |
21 |
-910 |
|
Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées |
11 |
|
|
Résultat net |
|
-1 996 |
|
SAS Orbeo est une joint venture créée par la Société Générale Energie et Rhodia Energy ayant pour activité:
— le trading d'instruments CO2 en son nom et pour compte propre ;
— la fourniture de couvertures sur instruments CO2, au bénéfice de SG et de ses filiales, Rhodia et de ses filiales, ainsi qu'à tout autre tiers ;
— la tenue de marché sur instruments CO2 pour SG et ses filiales, Rhodia et ses filiales, et à leur demande pour d'autres tiers ;
— le trading, en son nom et pour compte propre, et la fourniture de couvertures sur tous instruments, dont le sous-jacent se rapporte ou est lié aux instruments CO2.
Les comptes de la société Orbeo sont consolidés selon la méthode de l'intégration proportionnelle à hauteur de 50% dans les comptes de :
— Société Générale 29, boulevard Haussman, 75009 Paris ;
— Rhodia 110, Esplanade Charles Gaulle, 92400 Courbevoie.
Le total du bilan avant répartition est de 52 572 163,90 €.
La perte de l'exercice s'élève à -1 995 962,75 €.
Les notes et les tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.
Les comptes individuels ont été établis conformément aux dispositions du règlement 91-01 du Comité de la réglementation bancaire applicable aux établissements de crédit, ainsi qu’aux principes comptables généralement admis dans la profession bancaire française.
La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement 2000-03 du Comité de la réglementation comptable relatif aux documents de synthèse individuels des entreprises relevant du CRBF modifié par le règlement du Comité de la réglementation comptable n°2005 04 du 3 novembre 2005.
Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
— continuité de l'exploitation ;
— permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre ;
— indépendance des exercices ;
et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.
L'exercice a une durée de 6 mois, recouvrant la période du 3 juillet au 31 décembre 2006.
Créances et dettes. — Les créances et dettes sur établissements de crédit sont ventilées d’après la nature des concours : créances ou dettes à vue et créances ou dettes à terme.
Les intérêts courus non échus sont portés en compte de créances ou dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Lorsqu’il existe un risque avéré de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour dépréciation sont comptabilisés en résultat. En tout état de cause, le déclassement en encours douteux est effectué s’il existe un ou plusieurs impayés depuis au moins trois mois. Les provisions pour dépréciation sont calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés, y compris les flux futurs d’intérêts.
Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux.
Les dotations et reprises de provisions ainsi que les pertes sur créances irrécupérables sont présentées sous la rubrique coût du risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le produit net bancaire.
Au 31 décembre 2006, Orbeo n’a aucune créance douteuse.
Portefeuille titres. — La comptabilisation des opérations sur titres est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-01 du Comité de la réglementation bancaire.
Concernant les instruments CO2, l'avis n°2004-C du 23 mars 2004 du Comité d'urgence du Conseil national de la comptabilité ainsi que le règlement n°2004-08 du 23 novembre 2004 du Comité de la réglementation comptable indiquent que les entreprises de négoce doivent comptabiliser les opérations au comptant de quotas d’émissions (EUA) comme des titres. De ce fait, Orbeo intervenant sur ce marché en tant qu’entreprise de négoce, les quotas d’émission (EUA) acquis ou vendus au comptant sont considérés et comptabilisés comme des titres à revenus variables. De la même façon que les EUA, les crédits d’émission (CER) acquis et vendus au comptant par Orbeo sur le marché sont comptabilisés comme des titres.
En application des principes du règlement CRB 90 01, les opérations au comptant sur quotas d’émission (EUA) sont classées en portefeuille de transaction. En effet, ces titres sont acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme ou détenus dans le cadre d’activité de mainteneur de marché. Ces titres sont par ailleurs négociables sur un marché « actif » et les prix de marché ainsi accessibles sont représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Ils sont évalués à la juste valeur par l’intermédiaire du compte de résultat (portefeuille de titres de transaction). Les valorisations à valeur de marché des opérations au comptant sur EUA et CER sont corrigées le cas échéant d’une décote (réserve policy) pour tenir compte du risque de liquidité.
Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l'actif du bilan à leur coût d'acquisition ou à leur valeur de réévaluation lorsqu'elles font l'objet de réévaluation.
Provision pour risques et charges. — Les provisions pour risques et charges sont définies par le règlement 2000-06 du comité de la réglementation comptable relatif aux passifs.
En l'application de ce règlement, un passif représente une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie attendue de celui-ci.
Les moins values latentes et les réserves sur les opérations à terme sur crédits d’émission (CER) sont comptabilisées dans un compte de provision pour risques et charges.
Intérêts et commissions. — Les intérêts et agios sont comptabilisés au compte de résultat prorata temporis.
Les commissions sont comptabilisées en respectant les éventuels décalages intervenant entre la facturation et l'exécution effective du service et donnent lieu à une régularisation afin que les charges et produits acquis à l'exercice lui soient effectivement rattachés.
Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations à terme sur quotas d’émission (EUA) et crédits d’émission (CER) sont enregistrées en application des principes comptables régissant les dérivés. A ce titre, elles sont enregistrées conformément aux dispositions des règlements 88-02 et 90-15 du Comité de la réglementation bancaire (modifiés par le règlement 92-04 du Comité de la réglementation bancaire et de l'instruction 88-01 de la Commission bancaire.
Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont présentés sur une ligne unique au hors bilan; ce montant représente le volume des opérations en cours; il ne reflète ni le risque de marché, ni le risque de contrepartie qui leur sont associés.
Plusieurs cas sont à distinguer en ce qui concerne la comptabilisation des résultats afférents aux instruments financiers à termes :
Les opérations à terme sur EUA sont classées en portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion de l’établissement (gestion globale dans un portefeuille évalué en Marked to Market, résultat calculé quotidiennement) et dans la mesure où il s’agit d’instruments négociés de gré à gré sur des marché liquides. Les gains ou pertes sont directement portés dans les résultats de l’exercice dans le poste « Gain ou pertes sur opérations des portefeuilles négociation » qu’ils soient latents ou réalisés.
Les opérations à terme sur CER sont comptabilisées comme des positions ouvertes isolées. Dans la mesure où ces opérations sont des contrats traités de gré à gré, les réévaluations positives ne sont pas enregistrées. Les réévaluations négatives font en revanche l’objet d’une provision pour risques.
Les réévaluations des opérations à terme sont corrigées le cas échéant d'une décote prudentielle (Réserve Policy) déterminé en fonction des instruments concernés et des risques associés en intégrant :
— une valorisation prudente de l'ensemble des instruments, qu'elle que soit la liquidité du marché ;
— une réserve estimée en fonction de la taille de la position ;
— une correction au titre de l’incertitude éventuelle du modèle de valorisation utilisé.
Suite à l'assemblée générale des associés du 3 juillet 2006, la société Rhodia 1 a changé de dénomination sociale et se nomme désormais Orbeo.
L'augmentation de capital suivante a été réalisée à cette occasion :
— en numéraire pour 9 963 000 € (4 981 500 € pour chacun des associés: Société Générale Energie et Rhodia Energy ;
— en nature pour 246 000 € apportée par la société Rhodia Energy.
Le capital social s'établit suite à ces opérations à 10 246 000 € et se répartit en 102 460 actions de nominal 100 € :
— 51 230 actions pour Rhodia Energy SAS ;
— 51 230 actions pour Société Générale Energie SA.
Un fonds de commerce évalué à 100 000 € a par ailleurs été acquis à la Société Générale.
Il n’y a aucun évènement significatif postérieur à la fin de la période qui n’ait pas été pris en compte pour l’établissement des comptes au 31 décembre 2006.
Conformément aux accords entre les actionnaires, une augmentation de capital est prévue courant de l’exercice 2007 et sera réservée aux deux actionnaires initiaux et répartie également entre les deux partenaires.
Filiales et participations (1)
|
Capital |
Réserves et report à nouveau avant affectation des résultats |
Quote-part du capital détenue (en pourcentage) |
Valeurs comptables des titres détenus |
Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés |
Montant des cautions et avals donnés par la société |
PNB ou chiffre d’affaires hors taxes (à préciser) du dernier exercice écoulé |
Résultats (bénéfice ou perte du dernier exercice clos) |
Dividendes encaissés par la société au cours de l’exercice |
|
Brute |
Nette |
|||||||||
A. Renseignements détaillés concernant les filiales et les participations |
|
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1. Filiales |
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2. Participations (10 à 50% du capital détenu par la société) |
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|
B. Renseignements globaux concernant les autres filiales ou participations |
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1. Filiales non reprises au § A |
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A. Filiales françaises |
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|
|
|
|
|
|
|
B. Filiales étrangères (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Participations non reprises au § A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A. Dans des sociétés françaises |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B. Dans des sociétés étrangères |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(En milliers d’euros)
|
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
||||||
Titres de transaction |
Titres de placement |
Titres d'investissement |
Total |
Titres de Transaction |
Titres de placement |
Titres d'investissement |
Total |
|
Effets publics et valeurs assimilées : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Titres de créances négociables |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations et autres titres à revenu fixe : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations prêtées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations – Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions et autres titres à revenu variable : |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions (y compris les titres empruntés, hors titres prêtés) |
1 066 |
|
|
1 066 |
|
|
|
|
Actions prêtées |
|
|
|
|
|
|
|
|
Actions – Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
1 066 |
|
|
1 066 |
|
|
|
|
Total général |
1 066 |
|
|
1 066 |
|
|
|
|
Conformément au CNC 2004-06 (partie applicable aux activités de négoce), les quotas d’émissions (EUA) sont comptabilisés comme des titres. Les 1 066 K€ enregistrés « en autres titres à revenu variable » correspondent à la réévaluation (plus values latentes) des positions au comptant sur EUA au 31 décembre 2006. La valeur de marché des titres a été calculée sur la base des prix cotés par les courtiers.
(En milliers d’euros)
|
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
|||
Établissements de crédit |
État |
Autres |
Total |
Total |
|
Titres de transaction : |
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
Titres à revenu fixe autres qu'obligations |
|
|
|
|
|
Titres à revenu variable |
|
|
1 066 |
1 066 |
|
Titres – Positions vendeuses |
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
1 066 |
1 066 |
|
Titres d'investissement : |
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
Titres à revenu fixe autres qu'obligations |
|
|
|
|
|
Titres à revenu variable |
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
Titres de placement : |
|
|
|
|
|
Obligations |
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
Titres de participation : |
|
|
|
|
|
Titres de participation |
|
|
|
|
|
Parts dans les entreprises liées |
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
Total général |
|
|
1 066 |
1 066 |
|
(En milliers d’euros)
|
Valeur brute |
Provisions |
Net bilan décembre 2006
|
Net bilan décembre 2005 |
||||||||
Valeurs au 31 décembre 2005 |
Acquisi- tions |
Augmenta- tion de capital |
Réduction de capital |
Cessions |
Valeurs au 31 décembre 2006 |
Stock au 31 décembre 2005 |
Dotations |
Reprises |
Stock au 31 décembre 2006 |
|||
Titres de participation : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Parts dans les entreprises liées : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres titres détenus à long terme : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non cotés |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Le montant de la provision pour dépréciation des parts dans les entreprises liées est déterminé par référence à la valeur d'utilité des parts concernées sur la base de l'actif net au 31 décembre 2006.
(En milliers d’euros)
|
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
||||
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Total |
|
Créances à vue : |
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires débiteurs |
7 985 |
|
|
|
7 985 |
|
Comptes et prêts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
Créances rattachées |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
7 985 |
|
|
|
7 985 |
|
Créances à terme : |
|
|
|
|
|
|
Comptes et prêts à terme |
|
|
|
|
|
|
Créances rattachées |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
Total général |
7 985 |
|
|
|
7 985 |
|
Ces éléments sont composés des soldes positifs des comptes bancaires et des intérêts à recevoir sur ces soldes en euros.
L’ensemble des créances, à fin décembre 2006, a une échéance inférieure à un an.
— Créances sur la clientèle par durée de vie résiduelle :
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
||||
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Total |
|
Autres concours à la clientèle |
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
|
|
|
|
|
— Dettes sur la clientèle par durée de vie résiduelle :
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
||||
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Total |
|
Dettes à vue |
|
|
|
|
|
|
Autres dettes à terme |
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
|
|
|
|
|
(En milliers d’euros) |
Actif immobilise |
Amortissements |
Net bilan décembre 2006 |
||||||||
Valeurs brutes 31 décembre 2005 |
Acquisitions |
Virement de poste |
Cessions |
Valeurs brutes 31 décembre 2006 |
Montants au 31 décembre 2005 |
Dotations |
Virement de poste |
Reprises |
Montants au 31 décembre 2006 |
||
Immobilisations incorporelles : |
|
346 |
|
|
346 |
|
|
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles en cours |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations incorporelles – Logiciels externes |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fonds de commerce |
|
346 |
|
|
346 |
|
|
|
|
|
|
Immobilisations corporelles : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Agencements |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Matériel informatique, mobilier |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
346 |
|
|
346 |
|
|
|
|
|
|
Il s'agit de 2 fonds de commerce :
— le premier a été apporté par Rhodia lors de la création d'Orbeo pour 246 K€ ;
— le second a été acquis pour 100 K€ à la Société Générale.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Comptes de négociation : |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
2 232 |
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse |
|
|
Sous-total |
2 232 |
|
Autres actifs : |
|
|
Primes sur instruments conditionnels achetés |
|
|
Dépôts de garantie versés pour compte propre |
6 773 |
|
Autres débiteurs divers |
654 |
|
Créances rattachées |
|
|
Sous-total |
7 427 |
|
Comptes de régularisation actif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
33 487 |
|
Comptes d'ajustement hors bilan sur titres de transaction |
|
|
Charges constatées d'avance |
31 |
|
Perte à étaler sur plusieurs exercices |
|
|
Produits à recevoir |
|
|
Comptes de régularisation divers |
|
|
Sous-total |
33 518 |
|
Total général |
43 177 |
|
Les échanges d’EUA (European Union Allowances) et de CER (Certified Émissions Reductions) sont soumis aux règles de la TVA intracommunautaire. A ce titre, Orbeo présente une créance sur l’État classé en autres débiteurs divers. La TVA à récupérer représente 654 K€.
Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent la réévaluation positive (plus-values latentes) des postions sur EUA au 31 décembre 2006. La juste valeur des EUAs a été calculée sur la base des prix cotés par les courtiers.
(En milliers d’euros)
|
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
||||
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total |
Total |
|
Dettes à vue : |
|
|
|
|
|
|
Comptes ordinaires créditeurs |
12 665 |
|
|
|
12 665 |
|
Comptes et emprunts au jour le jour |
|
|
|
|
|
|
Dettes rattachées |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
12 665 |
|
|
|
12 665 |
|
Dettes à terme : |
|
|
|
|
|
|
Comptes d’emprunts à terme |
|
|
|
|
|
|
Dettes rattachées |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
Total général |
12 665 |
|
|
|
12 665 |
|
Les comptes ordinaires créditeurs représentent les dettes à court terme (facilités de caisse, découvert) auprès de banques ainsi que des intérêts à payer sur ces dettes
L’ensemble de ces dettes a une échéance inférieure à un an.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Comptes de négociation : |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les établissements de crédit |
|
|
Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres ouverts chez les sociétés de Bourse |
|
|
Sous-total |
|
|
Autres passifs : |
|
|
Primes sur instruments conditionnels vendus |
|
|
Dettes sur titres de transaction empruntés |
|
|
Dettes rattachées sur les intérêts de prêts et emprunts |
|
|
Fournisseurs |
3 350 |
|
Dettes sociales et fiscales |
60 |
|
Impôt sur les sociétés |
910 |
|
Autres créditeurs |
|
|
Sous-total |
4 320 |
|
Comptes de régularisation passif : |
|
|
Comptes d'ajustement sur devises |
|
|
Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme |
22 428 |
|
Comptes d'ajustement sur autres éléments de hors-bilan |
|
|
Produits constatés d'avance |
|
|
Charges à payer (hors créances et dettes rattachées) |
141 |
|
Comptes de régularisation divers |
|
|
Sous-total |
22 569 |
|
Total général |
26 889 |
|
Le poste fournisseurs se composent de :
— 84 K€ de dettes fournisseurs ;
— 3 266 K€ de dettes sur les maisons mères portant sur des factures non parvenues relatives aux différentes prestations de services et refacturation de personnel.
Les dettes fiscales et sociales correspondent à une provision pour taxe professionnelle de 60 K€.
Les comptes d’ajustement sur instruments financiers représentent les moins values latentes sur les opérations à terme sur EUAs dont 319 K€ correspondant aux décotes (réserve policy) enregistrées afin de tenir compte des risques de liquidité ou des incertitudes sur paramètres.
(En milliers d’euros) |
< à 3 mois |
3 mois à 1 an |
1 an à 5 ans |
+ 5 ans |
Total au 31 décembre 2006 |
Total au décembre 2005 |
Bons de caisse |
|
|
|
|
|
|
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables |
|
|
|
|
|
|
Emprunts obligataires |
|
|
|
|
|
|
Autres dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
|
Total dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
|
Solde non amorti des dettes représentées par un titre |
|
|
|
|
|
|
Total prix de remboursement des dettes reprises par un titre |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(En milliers d’euros) |
31 décembre 2005 |
Dotations |
Reprises |
31 décembre 2006 |
31 décembre 2005 |
Provisions pour risques et charges : |
|
|
|
|
|
Provisions sur Instruments financiers à terme de gré à gré |
|
4 768 |
|
4 768 |
|
Provision pour suspens |
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
4 768 |
|
4 768 |
|
Provisions réglementées : |
|
|
|
|
|
Provisions pour amortissements dérogatoires |
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
Total général |
|
4 768 |
|
4 768 |
|
Les moins values latentes et les décotes (réserve policy) afférentes aux crédits d’émission (Certified Émissions Réductions) sont comptabilisées en provisions pour risques et charges. Au 31 décembre 2006, le montant de la provision s’élève à 4 768 K€ dont 3 410 K€ correspondant à une décote (réserve policy) pour tenir compte de la moindre liquidité des CER. Les moins values latentes comptabilisées ont été calculées sur la base des cotations obtenues auprès de courtiers.
Le capital social de la société s'élève à 10 246 0000 € et est composé en 102 460 actions de valeur nominale de 100 € :
(En milliers d’euros) |
Situation nette au 31 décembre 2005 |
Augmentation du capital résultat |
Situation nette au 31 décembre 2006 |
Capital social |
|
10 246 |
10 246 |
Prime d'émission |
|
|
|
Sous-total |
|
10 246 |
10 246 |
Réserve légale |
|
|
|
Autres réserves |
|
|
|
Report à nouveau |
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
Total des capitaux propres avant résultat de l'exercice |
|
10 246 |
10 246 |
Distribution |
|
|
|
Résultat de l'exercice |
|
|
-1 996 |
Total des capitaux propres |
|
|
8 250 |
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Engagements sur CER : |
|
|
Engagements fermes d'acheter des CER |
52 848 |
|
Engagements fermes de vendre des CER |
16 923 |
|
Engagements conditionnels d'acheter des CER |
11 880 |
|
Sous-total |
81 650 |
|
Engagements sur EUA : |
|
|
Engagements fermes d'acheter des EUA |
166 519 |
|
Engagements fermes de vendre des EUA |
206 011 |
|
Sous-total |
372 530 |
|
Total général |
454 181 |
|
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Engagements reçus |
50 000 |
|
Ligne de trésorerie Société Générale |
50 000 |
|
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Garanties reçues |
110 000 |
|
Parents Company Guarantee Received |
110 000 |
|
De plus, lors de sa constitution, Orbeo a bénéficié d’un apport de 10 millions de tonnes de CER qui seront livrés d’ici décembre 2012.
Au titre de ces activités, Orbeo a reçu de la part de ses contreparties des garanties des maisons mères afin de couvrir tout ou partie des engagements.
(En milliers d’euros)
|
Charges bancaires |
Produits bancaires |
Solde décembre 2006 |
Solde décembre 2005 |
||
Décembre 2006
|
Décembre 2005 |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
|||
Total |
Total |
|||||
Opérations avec les établissements de crédit : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
|
|
5 |
|
5 |
|
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
|
|
|
|
|
|
Opérations sur titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
5 |
|
5 |
|
Opérations avec la clientèle : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur les comptes courants |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur prêts et emprunts à terme |
|
|
|
|
|
|
Opérations sur titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de transaction |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur titres de placement |
|
|
|
|
|
|
Charges sur dettes constituées par des titres |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
Autres intérêts, charges et produits assimilés : |
|
|
|
|
|
|
Intérêts sur emprunt et prêt de titres |
|
|
|
|
|
|
Divers |
|
|
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
|
|
Total général |
|
|
5 |
|
5 |
|
Les intérêts et charges ou produits assimilés représentent les intérêts reçus sur compte bancaire créditeurs ainsi que la rémunération des appels de marge.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Dividendes sur actions sur titres de transaction |
|
|
Dividendes sur titres de participation |
|
|
Total général |
|
|
(En milliers d’euros)
|
Charges |
Produits |
||
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
|
Commissions sur opérations avec les établissements de crédit : |
|
|
|
|
Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires |
|
|
|
|
Commissions sur opérations avec la clientèle |
|
|
|
|
Commissions sur opérations sur titres |
|
|
1 321 |
|
Commissions sur opérations de change |
|
|
|
|
Commissions sur engagements de garantie |
|
|
|
|
Commissions sur instruments financiers à terme |
163 |
|
|
|
Commissions sur engagements sur titres |
|
|
|
|
Frais sur prestations de services financiers |
|
|
|
|
Total général |
163 |
|
1 321 |
|
Commissions sur opérations sur titres. — Orbeo est rémunéré sur les ventes des CER provenant de ces actionnaires, ces revenus s’élèvent à1 321 K€ pour l’exercice 2006.
Commissions sur instruments financiers à terme. — Les activités de trading donnent lieu au règlement de frais de courtages. Ces frais s’élèvent à 163 K€ pour l’exercice 2006.
(En milliers d’euros)
|
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
||
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
|
Résultats sur titres de transaction |
|
1 354 |
|
|
Résultats sur titres de placement : |
|
|
|
|
Plus-values de cession |
|
|
|
|
Reprise de provisions |
|
|
|
|
Moins-values de cession |
|
|
|
|
Dotation nette aux provisions |
|
|
|
|
Sous-total |
|
|
|
|
Résultats sur opérations de change |
|
|
|
|
Solde net des résultats sur titres et change |
|
1 354 |
|
|
Ventilation des résultats sur instruments financiers a terme selon type de marché :
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
||
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
|
Opérations sur les marchés organisés et assimilés : |
|
|
|
|
Opérations fermes |
|
|
|
|
Opérations conditionnelles |
|
|
|
|
Opérations de gré à gré : |
|
|
|
|
Opérations fermes |
|
4 737 |
|
|
Opérations conditionnelles |
|
|
|
|
Sous-total |
|
4 737 |
|
|
Solde net des opérations sur instruments financiers |
|
4 737 |
|
|
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
||
Pertes |
Gains |
Pertes |
Gains |
|
Solde en bénéfice des opérations des portefeuilles de négociation |
|
6 091 |
|
|
Solde en perte des opérations des portefeuilles de négociation |
|
|
|
|
Le résultat sur titres de transaction représente le résultat sur les positions au comptant sur les EUA. Ce résultat s’élève à 1 354 K€, il correspond à la différence entre la réévaluation positive (10 422 K€) et négative (-9 068 K€) de ces positions.
Le résultat sur instruments financiers à terme est constitué des résultats échus et latents sur les achats et ventes à terme d’EUA et sur les portefeuilles de contrats futures associés.
Le résultat sur les opérations fermes de 4 737 K€ se décompose d’une perte de 6 322 K€ sur les contrats futures d’EUA contre un gain de 11 059 K€ sur les forwards EUA.
Pour rappel, les pertes latentes constatées sur les positions à terme de CER sont comptabilisées en provision pour risques et charges.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Autres produits d'exploitation bancaire : |
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Produits divers d'exploitation bancaire |
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Total |
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Autres charges d'exploitation bancaire : |
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Charges diverses d'exploitation bancaire |
20 |
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Dotation pour provision pour risque et charge |
4 768 |
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Total |
4 788 |
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Les charges diverses d’exploitation bancaire correspondent à des frais bancaires liés à la tenue des comptes et l’émission de garanties.
La dotation pour « Provision pour risques et charges » correspond aux moins values latentes sur CER pour -1 358 K€ auxquelles s’ajoute les provisions pour liquidité (réserve Bid Ask) pour - 3 410 K€.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Autres produits d'exploitation non bancaire : |
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Autres produits |
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Charges générales d'exploitation |
3 552 |
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Frais de personnel : |
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Salaires et traitements |
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Charges sociales |
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Impôts, taxes et versements assimilés |
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Rémunérations variables |
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Autres frais administratifs : |
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Impôts et taxes |
60 |
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Services extérieurs hors prestations du groupe |
181 |
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Services extérieurs facturés par le groupe |
3 311 |
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Total général |
3 552 |
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En 2006, Orbeo n’a pas de salarié en propre mais bénéficie de contrats de détachements de salariés de ses maisons mères.
Les frais de personnel supportés (2 143K€) sont inclus dans les services extérieurs facturés par le groupe.
Les autres frais concernent :
— des impôts et taxes pour 60 K€. Il s’agit d’une provision pour la taxe professionnelle ;
— des prestations de services refacturés par les deux sociétés mères hors salaire: 1 033 K€ par la Société Générale et 135 K€ par Rhodia ;
— des charges diverses d’exploitation pour 181 K€.
(En milliers d’euros) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Gains ou pertes sur cessions d'actifs corporels ou incorporels |
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Affectés à l'exploitation |
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Solde en bénéfice ou perte des opérations : |
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Titres de participation |
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Plus values de cessions |
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Moins values de cessions |
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Dotations nettes aux provisions |
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Autres titres détenus à long terme |
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Plus values de cessions |
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Moins values de cessions |
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Dotations nettes aux provisions |
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Parts dans les entreprises liées |
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Plus values de cessions |
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Moins values de cessions |
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Dotations nettes aux provisions |
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Total général |
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(En milliers de francs) |
Décembre 2006 |
Décembre 2005 |
Résultat comptable avant impôts |
-1 086 |
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Réintégration fiscale |
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Réserves policy |
3 729 |
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Résultat fiscal |
2 643 |
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Ventilation de la charge d'impôt |
-910 |
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Charge fiscale courante |
-910 |
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Subvention d'IS du groupe d'intégration fiscal |
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Charge fiscale sur résultat exceptionnel |
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Ajustements n-1 |
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Les réserves comptabilisées afin d’ajuster la réévaluation des positions ne sont pas déductibles fiscalement et sont donc réintégrées au résultat comptable afin de déterminer l’impôt sur les sociétés. L’impôt ressort donc à 910 K€.
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Opérations de gestion de positions |
Opérations de couverture |
Total 31 décembre 2006 |
Total juste valeur
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Total 31 décembre 2005 |
Total juste valeur |
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Ouvertes |
Spécialisées |
Micro |
Macro |
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Opérations fermes : |
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Opérations sur marchés organisés et assimilés : |
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Contrats à terme de taux d'intérêt |
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Contrats à terme de change |
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Autres contrats à terme |
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77 597 |
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|
77 597 |
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|
Opérations effectuées de gré à gré : |
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Swaps de taux d'intérêt |
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Swaps financiers de devises |
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FRA |
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|
Autres contrats |
69 770 |
372 531 |
|
|
442 301 |
|
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|
Opérations conditionnelles : |
|
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|
Options de taux d'intérêt |
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Options de change |
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|
Options sur actions et indices |
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Autres opérations conditionnelles |
69 145 |
|
|
|
69 145 |
|
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Total général |
138 915 |
450 128 |
|
|
589 043 |
|
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Les opérations à terme sur EUA sont classées dans le portefeuille de transaction compte tenu de l’intention de gestion à l’initiation (gestion globale en sensibilité, calcul d’un résultat quotidien) et dans la mesure où le marché des EUA est liquide.
Les opérations à terme sur CER sont classées en position ouverte isolée.
(En milliers d'euros)
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Durée restant à courir |
Total 31 décembre 2006 |
||
0 à 1 an |
1 à 5 ans |
Plus de 5 ans |
||
Opérations fermes : |
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Opérations effectuées sur marchés organisés et assimilés : |
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|
Contrats à terme de taux d'intérêt |
|
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|
Contrats à terme de change |
|
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Autres contrats à terme |
5 016 |
72 581 |
|
77 597 |
Opérations effectuée de gré à gré : |
|
|
|
|
Swaps de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Swaps financiers de devises |
|
|
|
|
FRA |
|
|
|
|
Autres contrats |
111 865 |
330 436 |
|
442 301 |
Opérations conditionnelles : |
|
|
|
|
Options de taux d'intérêt |
|
|
|
|
Options de change |
|
|
|
|
Options sur actions et indices |
|
|
|
|
Autres opérations conditionnelles : |
13 829 |
55 316 |
|
69 145 |
Total |
130 710 |
458 333 |
|
589 043 |
Capital social. — Le capital social est composé de 102 460 actions de 100 € de nominal soit 10 246 000 €, réparties entre 2 actionnaires :
— Société Générale Energie. 51 230 actions ;
— Rhodia Energy. 51 230 actions.
Droits pécuniaires. — Chaque action donne droit, dans les bénéfices et l'actif social de la société, à une part proportionnelle à la quotité du capital qu'elle représente.
Droit de vote. — Chaque associé dispose d'un nombre de voix proportionnel à la quote part du capital social qu'il détient.
Proposition d'affectation du résultat 2006 :
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Montant 2006 |
1. Origine |
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Réserve légale |
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Autres réserves |
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Report à nouveau |
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Résultat de l'exercice |
-1 996 |
Total |
-1 996 |
2. Affectation |
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Réserve légale |
|
Autres réserves |
|
Report à nouveau |
-1 996 |
Total |
-1 996 |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2006, sur :
— le contrôle des comptes annuels de la société Orbeo, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
— la justification de nos appréciations ;
— les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
II. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations auxquelles nous avons procédé ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués.
Comme indiqué dans la note II « Règles et méthodes comptables » de l’annexe, votre société enregistre et valorise ses instruments financiers en application des principes comptables en vigueur et utilise des modèles internes pour valoriser certains d’entre eux. Nous avons examiné les processus mis en place par la direction pour s’assurer de la correcte application des règles comptables. Nous avons également revu le dispositif de contrôle relatif à la détermination des paramètres utilisés pour l’application des modèles internes.
Nous avons procédé, sur ces bases, à l’appréciation de la correcte application des méthodes et principes comptables et du caractère raisonnable des estimations retenues.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du président et dans les documents adressés aux associés sur la situation financière et les comptes annuels.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participations et de contrôle et aux participations réciproques vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 23 avril 2007.
Les commissaires aux comptes :
KPMG Audit : |
Deloitte & Associes : |
Hubert de Vaumas ; |
José-Luis Garcia. |